[公告]中国外运：海外监管公告
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈的內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，且表明不會就本公佈全部或任何部 分內容所導致或因倚賴該等內容而產生的任何損失承擔任何責任。 (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ) (股份代號 : 0598) 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.10B條作出。 茲載列中國外運股份有限公司(『本公司』 )的附屬公司中外運空運發展股份有限 公司(『外運發展』 )在上海證券交易所網站刊登的二零一六年年度報告，僅供參 閱。截至本公告日止，本公司擁有外運發展合計約 60.95%的股權。 承董事會命 中國外運股份有限公司 聯席公司秘書 李世礎 北京, 二零一七年三月二十一日 於公佈之日, 本公司董事會成員包括趙滬湘（董事長）、宋德星（執行董事）、 李關鵬（執行董事）、王林（執行董事）、虞健民（執行董事）、吳學明（執行 董事）、許克威（非執行董事），以及四位獨立非執行董事郭敏傑、陸正飛、韓 小京及劉俊海。 2016年年度报告 公司代码： 600270公司简称：外运发展 中外运空运发展股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名 董事蔡冰另有公务徐扬 三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人高伟、主管会计工作负责人姚家武及会计机构负责人（会计主管人员）何艳声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计， 2016年度母公司实现净利润为 1,075,029,265.22元，扣除 2016年支付的 2015年普通股股利 452,740,860元，加上2016年年初母公 司未分配利润 4,730,195,561.15元，至 2016年末母公司未分配利润为 5,352,483,966.37元。 公司拟以 2016年末股本总额 905,481,720股为基数，每 10股派发现金 5元（含税） ,每1股派发 现金0.50元（含税）。总计派发现金 452,740,860元(含税)，剩余利润作为未分配利润留存。本年 度不进行送股或公积金转增股本。该预案尚需提交公司股东大会进行审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请 投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 1 / 167 2016年年度报告 九、重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析” 中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分。 十、其他 □适用 √不适用 2 / 167 2016年年度报告 目录 第一节释义....................................................................................................................................4 第二节公司简介和主要财务指标 .................................................................................................4 第三节公司业务概要.....................................................................................................................8 第四节经营情况讨论与分析.......................................................................................................12 第五节重要事项...........................................................................................................................22 第六节普通股股份变动及股东情况 ...........................................................................................32 第七节优先股相关情况...............................................................................................................36 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................37 第九节公司治理...........................................................................................................................44 第十节公司债券相关情况...........................................................................................................48 第十一节财务报告...........................................................................................................................49 第十二节备查文件目录.................................................................................................................167 3 / 167 2016年年度报告 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、外运发展指中外运空运发展股份有限公司 中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会 上交所、交易所指上海证券交易所 招商局集团指招商局集团有限公司 中国外运长航、集团公司指中国外运长航集团有限公司 中国外运、控股股东、母公司指中国外运股份有限公司 中外运敦豪指中外运-敦豪国际航空快件有 限公司 银河航空指银河国际货运航空有限公司 会计师事务所、年审事务所指德勤华永会计师事务所（特殊 普通合伙） 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称中外运空运发展股份有限公司 公司的中文简称外运发展 公司的外文名称 Sinotrans Air Transportation Development Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Sinoair 公司的法定代表人高伟 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名王晓征李春梅 联系地址北京市顺义区天竺空港工业区 A 区天柱路 20号 北京市顺义区天竺空港工业区 A 区天柱路 20号 电话 8610-80418928 8610-80418928 传真 8610-80418933 8610-80418933 电子信箱 stock@sinoair.com stock@sinoair.com 三、基本情况简介 公司注册地址北京市顺义区天竺空港工业区 A区天柱路 20号 公司注册地址的邮政编码 101312 公司办公地址北京市顺义区天竺空港工业区 A区天柱路 20号 公司办公地址的邮政编码 101312 公司网址 www.sinoair.com 电子信箱 stock@sinoair.com 4 / 167 2016年年度报告 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点北京市顺义区天竺空港工业区 A区天柱路 20号，外运 发展天竺物流园办公楼 4层 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A股上海证券交易所外运发展 600270无 六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址北京市东长安街 1号东方广场东方经贸城西 二办公楼 8层 签字会计师姓名茆广勤、李福春 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 营业收入 4,949,582,031.49 4,352,795,361.26 13.71 4,171,131,131.22 归属于上市公司股东的 净利润 995,251,707.24 1,010,290,321.14 -1.49 617,438,867.63 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 734,857,355.39 900,157,528.81 -18.36 755,411,432.11 经营活动产生的现金流 量净额 -93,438,019.95 54,316,205.16 -272.03 34,477,038.72 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2014年末 归属于上市公司股东的 净资产 7,428,246,154.96 7,282,831,091.64 2.00 6,524,499,492.88 总资产 8,845,414,818.11 8,421,783,871.55 5.03 7,617,387,894.27 (二)主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 1.0991 1.1157 -1.49 0.6819 稀释每股收益（元／股）不适用不适用不适用不适用 5 / 167 2016年年度报告 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.8116 0.9941 -18.36 0.8343 加权平均净资产收益率（ %） 13.31 14.70减少1.39个百 分点 10.15 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（ %） 9.83 13.10减少3.27个百 分点 12.42 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：万元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 94,904.67 124,494.94 130,699.99 144,858.60 归属于上市公司股东的净利润 14,613.20 34,192.38 22,684.60 28,034.99 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 14,554.86 30,063.23 18,093.47 10,774.18 经营活动产生的现金流量净额 -9,406.47 -2,703.03 -1,758.57 4,524.27 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注 （如适 用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 671,457.03 -405,075.41 248,992.11 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 -- 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 9,113,100.27 6,421,322.66 7,051,987.66 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 -- 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 -- 6 / 167 2016年年度报告 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 -- 委托他人投资或管理资产的损 益 -- 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 -- 债务重组损益 -- 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 -- 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 -- 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 --1,007,429.30 3,390,315.78 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 -- 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 323,278,913.23包含处 置中国 东方航 空股份 有限公 司股票 的收益 89,148,565.73 23,136,175.49 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 -- 对外委托贷款取得的损益 - 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 - 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 - 受托经营取得的托管费收入 - 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -4,509,446.24 -867,604.53 960,041.93 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 -38,171,508.50计提与 诉讼、 银河航 空担保 相关的 预计负 债 3,564,119.31 -202,905,261.36 少数股东权益影响额 -74,939.90 -47,730.00 -16,562.35 所得税影响额 -29,913,224.04 13,326,623.87 30,161,746.26 合计 260,394,351.85 110,132,792.33 -137,972,564.48 7 / 167 2016年年度报告 十一、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称期初余额期末余额当期变动 对当期利润的影 响金额 可供出售金融资产 －中国国航股票 650,364,000.00 545,760,000.00 -104,604,000.00 8,110,600.00 可供出售金融资产 －东方航空股票 553,627,500.00 22,212,526.00 -531,414,974.00 307,319,769.00 可供出售金融资产 －京东方股票 232,254,000.00 223,652,000.00 -8,602,000.00 782,000.00 其他流动资产－银 行理财产品 0.00 100,000,000.00 100,000,000.00 801,095.89 合计 1,436,245,500.00 891,624,526.00 -544,620,974.00 317,013,464.89 十二、其他 □适用 √不适用 第三节公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司的主要业务及其经营模式 根据中国证监会公布的《 2016年 4季度上市公司行业分类结果》，外运发展所处行业为“装 卸搬运与其他运输代理业”。自成立以来，公司始终坚持以专业化的航空物流为主营方向，经过 多年的发展，公司已在国内航空货运代理行业建立了领先地位。报告期内，为进一步整合优化内 部资源，提高运营效率及质量，公司顺应行业发展趋势，根据年初制定的业务规划，将原有的国 际航空货运代理服务、国际快件服务、国内货运及物流服务重新梳理调整为货运代理、电商物流、 专业物流三大业务板块。 1、货运代理 公司货运代理板块包括国际货运代理（含货运进口和货运出口）和国内货运等服务。货运进 口业务为客户提供空运进口的门到门服务，包括海外工厂提货、海外清关、海外订舱、国际段运 输、进口仓储、进口清关、转运、派送；目前公司在美国、欧洲、中东、日本、澳洲、香港等国 家和地区设有常驻机构，负责海外进口业务的开发和操作。货运出口业务为客户提供空运出口港 到港、门到港、门到门全程运输服务，包括国内工厂提货、出口报关、国内转运、口岸订舱及操 作、国际段运输、海外清关及操作、目的地转运及派送，以及多式联运服务；目前公司已与国内 外多家航空公司签订长期包板、包量协议。国内货运业务为客户提供国内“仓储 +派送”服务，提 供集运输、仓储、物流及其他物流增值服务的一揽子物流解决方案，包括针对大客户的个性化需 求提供贴身路由（运输）方案，为电子商务客户提供门到门配送、订单系统的对接、二次包装、 退换货等电子商务服务，以及验货、条码管理、驻厂服务等特色增值服务。公司作为国内最早上 市的空运货物运输代理企业，积累了丰富的操作经验，与国内三大航及国际主要航空公司签署了 业务合作协议，拥有充足的运力资源，保障了客户空运货物的及时运输。 公司的业绩驱动因素主要是进出口业务量、运价水平及货源结构。其中，进出口业务量和市 场运价水平受宏观经济形势、全球贸易情况、市场上航空运力的供求关系等多种因素影响，二者 的增减变动与公司业绩水平呈现正相关的关系；公司的货源从结构上可以分为代理货和直客业务， 若为代理货业务，公司只负责操作，毛利水平与直客业务相比处于较低水平，加强直客销售，改 善货源结构将有利于提升公司业绩。 2、电商物流 公司电商物流板块包括电商物流（含出口电商和进口电商）、国际快件等服务。电商物流业 务是为跨境电商企业提供端到端物流供应链服务的专业板块，为电商客户提供专业的物流解决方 案，涵盖上门揽收、仓库管理、进出口报关、航空运输、末端配送等全链路服务；打造了 40余种 8 / 167 2016年年度报告 出口物流产品和服务，涉及欧美、中东、日韩、东南亚等国家；以美国、香港、德国等海外仓为 基础提供进口电商物流服务，提供集仓储、增值服务、国际运输、清关、国内派送为一体的海外 直邮服务。电商物流板块能够为不同类型和不同规模的客户提供差异化服务，以持续提升运转效 率和客户体验为宗旨，专注跨境电商物流服务领域，注重软硬件科技应用，坚持产品和服务创新， 不断优化操作流程，持续降低物流成本，以专业的物流解决方案和优质的服务水准赢得了广大客 户的信任及赞誉。 3、专业物流 公司专业物流板块主要是为高端产业客户提供定制化的门到门一揽子物流解决方案和全程综 合物流服务，主要涉及平板显示、半导体、航空航天、通讯及电子、会展赛事等多个行业。 （二）行业发展情况及周期性特点 1、行业发展情况 (1)物流行业需求稳中有升，转型升级态势明显 2016年是“十三五”的开局之年，全国坚持稳中求进的总基调，坚定不移地推进供给侧结构 性改革，适度扩大需求，全年 GDP同比增加 6.7%，实现了全年国民经济运行缓中趋稳、稳中向好 的格局。物流行业作为支撑国民经济社会发展的基础性、战略性产业，在国民经济中发挥了较好 的支撑和保障作用，加快物流业发展亦是提升国民经济整体运行效率的重要途径之一。 根据中国物流信息中心公布的数据， 2016年，全国社会物流总额为 229.7万亿元，同比增长 6.1%，增速较上年同期提升 0.3个百分比，整体呈现稳中有升的发展态势，物流需求结构持续改 善，新业态、新行业增长较快。 图：2011-2016年社会物流总额变动情况 根据中国物流信息中心公布的数据， 2016年，全国社会物流总费用为 11.1万亿元，同比增 长 2.9%，增速比上年提高 0.1个百分点，继续保持低速增长。 2016年，全国社会物流总费用与 GDP的比率为 14.9%，比上年下降 1.1个百分点，这表明物流产业正处于转型升级阶段，运行质量 和效率均不断提升，物流领域“降成本”取得了积极成效；但是，目前与欧美等发达国家相比， 物流费用与 GDP的比率仍然相对较高，物流发展水平仍存在较大的差距，未来发展空间较大。 9 / 167 2016年年度报告 图：2011-2016年社会物流总费用变动情况 （2）航空货运进出口货量增速放缓 根据海关统计， 2016年，我国航空货运进出口货量为 518.47万吨，同比增长 4.50%，增速较 上年同期回落 1.17个百分比；其中，航空货运进口业务量 212.68万吨，同比增长 1.17%；航空 货运出口业务量 305.79万吨，同比增长 6.96%。 万吨 航空货运进出口货量 同比增减 600 524.64 418.34 435.07 469.52 496.12 518.47 4.31% -20.26% 4.00% 7.29% 5.67% 4.50% 2011年2012年2013年2014年2015年2016年 15% 5% 400 -5% 200 -15% 0 -25% 图： 2011-2016年我国航空货运进出口货量变动情况 （3）物流行业呈现多样化，电商物流等新业态发展迅速 物流行业整体运作效率不断提升，电商物流、冷链物流等新业务快速崛起，有望成为整个物 流行业新的发力点。根据中国物流信息中心的电商物流同比指数， 2016年电商物流业务量增速超 过 50%。其中，跨境电商物流业务也快速增长，根据海关数据显示， 2016年全国跨境电子商务进 出口总值 499.6亿元，比上年同期增长 38.7%，增速明显高于全国进出口总值，已成为了我国外 贸重要的增长点。电商业务的放量倒逼电商物流和快递企业加强网络布局和资源共享，重视客户 的个性化需求，不断提升服务质量和效率。 （4）国家战略和行业政策将推动物流行业的发展 为进一步推动物流行业的全面发展，继《物流业调整和振兴计划》和《物流业中长期发展规 划（2014-2020）》等规划后， 2016年，国家结合贯彻“一带一路”建设、京津冀协调发展、长 江经济带发展等战略，陆续出台了《全国电子商务物流发展专项规划》、《“互联网+”高效物流 实施意见》、《物流业降本增效专项行动方案》、《推进物流大通道建设行动计划 (2016—2020 10 / 167 2016年年度报告 年)》、《商贸物流发展“十三五”专项规划》等政策，进一步加强了对物流业的扶持和指导，将 推动物流业的健康快速发展。 2、行业周期性特点 物流行业与国内外经济形势及国家政策息息相关，国内外经济波动对物流行业的影响较大， 行业周期性特征明显。目前，中国经济正处在经济增速的换挡期，近年来经济增速明显放缓。若 国内外经济增速持续放缓，将影响市场对物流行业的需求，也会对公司业务发展及绩效产生一定 影响。公司一直保持着较有优势的市场地位，具有较强的抗风险能力。面对国内外经济的波动， 公司将与时俱进，在保持战略定力的同时，增强变革的紧迫感和危机感，通过公司业务的转型整 合与创新，努力实现公司业绩的稳定增长。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司主要资产发生重大变化的情况说明详见本报告“第四节经营情况讨论与分析” 中的资产、负债情况分析部分。 其中：境外资产 472,587,867.87（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 5.34%。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 自成立以来，经过十余年的发展和潜心经营，外运发展已在品牌、网络系统、航线运力、物 流设施、服务能力、信息系统等方面建立了较强的竞争优势。 （一）品牌优势 公司作为国内航空货运代理行业第一家上市公司，凭借央企丰富的背景资源，始终专注于服 务质量的提升，坚持以航空专业物流为主业，不断创新和完善业务结构，积极履行社会责任，在 业内树立了良好的品牌形象和社会声誉。 （二）强大的网络系统 网络覆盖率是物流企业的核心竞争力之一。目前，公司已在全国主要大中城市成立分公司开 展空运相关业务，建立了广阔的国内网络；同时，通过海外代理、设立合资公司和办事处等方式 在欧美、澳洲、亚洲等主要地区搭建了海外网点，促进了国内外网络的对接，为公司全程化物流 服务提供了有力的保障。 （三）充足的航线运力 公司与国货航、中货航、南航货运、汉莎、大韩等多家航空公司签有长期合作协议，包括德 线、美线往返包机协议及美、欧、东南亚诸多航线包板协议，能够为客户提供稳定、有时效保障 的航空运力。 （四）丰富的物流设施 公司拥有丰富的物流仓储设施及货运经营用车辆，在全国华北、华南、西部和华东四个区域 空港、港口枢纽、物流集散地等核心地区建设了多个重点项目，仓库类型涵盖海关快件监管中心、 海关监管仓库、保税仓库和普通物流仓库等，可满足客户各种需求；而且仓库均为现代化物流仓 库，设施完善，管理规范，有严格的作业流程，可为客户货物安全及数量准确提供充分保障。 （五）专业的服务能力 公司可根据客户需求，为各种货物提供不同航线、不同机型的包机服务。同时，公司掌握了 先进的物流技术及专业运输能力，拥有专业的业务团队，能够根据客户需求定制最适合的服务解 决方案，在 TFT-LCD、新能源等重点行业积累了丰富的专业物流操作经验。 （六）国内领先的信息系统 公司契合物流行业特点，开发了便捷、安全、高效的数据信息处理系统，为公司低成本营运 和高效率服务提供了技术支持；同时，为配合创新业务的开拓，公司搭建了各种创新业务的应用 系统及智能仓管系统，建立了一套有效的物流信息网络。 11 / 167 2016年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年，国内外经济持续低速增长，全球商品贸易额增速更是十五年来首次低于全球经济增 长，我国海关进出口贸易额继续负增长趋势，国际航空货运市场需求增长乏力，航空运力供大于 求格局凸显，运价持续低迷。报告期内，面对严峻的宏观经济形势，公司积极主动采取有效措施， 以“十三五”规划为主线，以“整合、转型、创新”为主题，以产品为核心推进改革，以外部环 境和市场需求出发打造标准化、差异化产品，积极推进“集约化、网络化”运营模式，加强客户 营销，创新管理模式，在保持货运代理业务增长的同时，加大力度拓展电商物流和专业物流业务， 实现了公司收入规模的较大增长，基本实现了年初制定的经营目标。 报告期内，货运代理方面，公司以“打造标准化产品、推动集约化和网络化、整合运力资源” 为工作重心，持续推进集约化、网络化的实施方案；将运力和供应商的采购权逐步收归公司总部， 强化总部的营销管理，明确划分营销和作业两条主线；精选战略合作承运人，秉承总对总的合作 原则，深化与航空公司的合作关系，推动空运通道建设。电商物流方面，根据业务需要调整内部 架构，统筹规划；顺应跨境电商发展趋势，适时调整业务重心，大力发展出口电商业务，贯彻实 施大客户战略，在深耕菜鸟等核心客户的基础上，积极开拓亚马逊等新客户，并以标准化产品为 抓手，针对客户需求提供跨境电商一站式服务的物流 +系统的整体解决方案；借助区域联动效益， 努力开发电商物流平台线下的目标客户。专业物流方面，继续巩固在 TFT行业的领先地位，扩大 在会展赛事、通讯电子、汽车及零配件等行业的市场份额，并积极探索新的业务增长点，开拓半 导体、医药冷链、航空航天等重点行业，取得了一定的成效。 报告期内，公司采取多项举措保障了公司收入规模的较大上升，但鉴于 2016年宏观经济形势 严峻，且是十三五的开局之年，处于十三五规划的初步布局阶段，业务的规模效应和协同效应尚 未完全显现，主营业务利润未能实现同步增长。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司整体实现业务收入 494,958.20万元，同比增长 13.71%；营业利润 105,699.67 万元，同比增长 3.14%。报告期内，公司实现归属于母公司股东的净利润为 99,525.17万元，同 比下降 1.49%，主要原因是：合营公司中外运敦豪受人民币贬值影响，导致净利润下滑，公司相 应获得的投资收益下降。 报告期内，母公司国际航空货运代理业务实现代理总量 42.18万吨，同比增长 0.79%；其中 出口货量 17.94万吨，同比增长 3.22%；进口货量 24.24万吨，同比下滑 0.94%。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目本期数上年同期数变动比例（ %） 营业收入 4,949,582,031.49 4,352,795,361.26 13.71 营业成本 4,596,303,291.50 3,968,326,237.79 15.82 销售费用 173,312,339.85 168,030,140.57 3.14 管理费用 212,213,434.20 212,676,992.55 -0.22 财务费用 -40,264,051.67 -41,083,495.08不适用 经营活动产生的现金流量净额 -93,438,019.95 54,316,205.16 -272.03 投资活动产生的现金流量净额 1,026,003,689.11 681,845,064.10 50.47 筹资活动产生的现金流量净额 -312,340,138.07 -336,811,069.91不适用 营业收入和成本增长主要是因为报告期内公司加强市场营销和开拓，货运代理和电商物流板 块的收入呈现较大上升，成本也相应增长所致。 销售费用增长主要是因为报告期内与销售有关的人工费用上升。 管理费用微降主要是因为报告期内与管理有关的费用下降。 财务费用净收益下降主要是因为报告期内财务手续费上升所致。 12 / 167 2016年年度报告 经营活动产生的现金流量净额下降主要是因为报告期内支付电商产品采购款及美线包机业务 保证金、经营性支出速度大于经营性回款金额。 投资活动产生的现金流量净额增长主要是因为报告期内减持股票收回的资金多于上年同期， 且固定资产和工程建设支付的资金少于上年同期。 筹资活动产生的现金流量净额增长主要是因为报告期内取得银行短期借款的资金较上年同期 增加。 1.收入和成本分析 √适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业营业收入营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（ %） 物流行业 4,846,785,699.31 4,503,762,146.38 7.08 13.14 15.22减少 1.68个 百分点 主营业务分产品情况 分产品营业收入营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（ %） 货运代理 3,627,477,699.19 3,372,776,599.14 7.02 11.60 13.69减少 1.72个 百分点 电商物流 617,814,427.30 582,955,479.26 5.64 40.85 49.16减少 5.25个 百分点 专业物流 601,493,572.82 548,030,067.98 8.89 1.12 -0.62增加 1.59个 百分点 主营业务分地区情况 分地区营业收入营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（ %） 华北 1,467,113,138.73 1,334,119,535.51 9.06 -3.36 -4.37增加 0.95个 百分点 华东 1,480,852,296.94 1,390,298,837.36 6.11 22.37 24.06减少 1.29个 百分点 华南 1,585,117,348.24 1,516,199,226.34 4.35 29.76 36.93减少 5.01个 百分点 西部 313,702,915.40 263,144,547.17 16.12 -6.10 -7.94增加 1.68个 13 / 167 2016年年度报告 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司电商物流板块收入大幅上升 40.85%，主要是因为公司加强了电商板块的客户 营销与市场开拓，出口电商业务增长迅猛，尤其是菜鸟业务自 2015年下半年开始以来，业务量不 断上升。 报告期内，华南区域收入上升 29.76%，主要是因为香港空运增强自营业务营销能力，带动自 营货量和收入的同比增加。 (2).产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 物流行业运费 4,217,718,266.25 93.65 3,635,460,868.92 93.01 16.02 物流行业一般费用 59,399,236.79 1.32 51,862,315.59 1.33 14.53 物流行业资产折旧与 摊销 33,098,938.49 0.73 33,227,673.76 0.85 -0.39 物流行业税费 6,467.21 0.00 698,351.30 0.02 -99.07 物流行业职工薪酬 161,296,639.74 3.58 151,600,160.22 3.88 6.40 物流行业车辆费用 30,536,530.94 0.68 35,408,325.60 0.90 -13.76 物流行业其他 1,706,066.96 0.04 571,803.61 0.01 198.37 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 货运代理运费 3,132,969,732.97 69.56 2,736,295,030.05 70.00 14.50 货运代理一般费用 49,861,974.31 1.11 43,578,480.42 1.12 14.42 货运代理资产折旧与 摊销 26,833,790.14 0.60 27,056,190.44 0.69 -0.82 货运代理税费 6,467.21 0.00 593,598.60 0.02 -98.91 货运代理职工薪酬 137,102,143.78 3.04 128,858,436.19 3.30 6.40 货运代理车辆费用 25,343,637.14 0.56 29,713,184.90 0.76 -14.71 货运代理其他 658,853.59 0.01 460,533.07 0.01 43.06 电商物流运费 540,637,761.80 12.00 350,198,768.78 8.96 54.38 电商物流一般费用 8,799,171.94 0.20 7,690,320.07 0.20 14.42 电商物流资产折旧与 摊销 4,735,374.73 0.11 4,774,621.84 0.12 -0.82 电商物流税费 0.00 0.00 104,752.70 0.00 -100.00 电商物流职工薪酬 24,194,495.96 0.54 22,739,724.03 0.58 6.40 电商物流车辆费用 4,472,406.55 0.10 5,243,503.22 0.13 -14.71 电商物流其他 116,268.28 0.00 81,270.54 0.00 43.06 14 / 167 2016年年度报告 专业物流运费 544,110,771.48 12.08 548,967,070.09 14.04 -0.88 专业物流一般费用 738,090.54 0.02 593,515.10 0.02 24.36 专业物流资产折旧与 摊销 1,529,773.62 0.03 1,396,861.48 0.04 9.52 专业物流税费 0.00 0.00 0.00 0.00 - 专业物流职工薪酬 0.00 0.00 2,000.00 0.00 -100.00 专业物流车辆费用 720,487.25 0.02 451,637.48 0.01 59.53 专业物流其他 930,945.09 0.02 30,000.00 0.00 3,003.15 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 89,722.84万元，占年度销售总额 18.52%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额 0万元，占年度销售总额 0%。 客户名称营业收入占公司全部营业收入的比例（ %） 公司 1 337,683,650.67 6.97 公司 2 176,660,000.00 3.64 公司 3 167,024,766.97 3.45 公司 4 114,165,270.14 2.36 公司 5 101,694,755.12 2.10 小计 897,228,442.90 18.52 前五名供应商采购额 142,822.11万元，占年度采购总额 31.72%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额 0万元，占年度采购总额 0%。 客户名称采购金额占公司全年采购金额的比例（ %） 公司 1 792,969,899.67 17.61 公司 2 290,753,305.41 6.46 公司 3 124,832,661.47 2.77 公司 4 118,487,530.98 2.63 公司 5 101,177,701.12 2.25 小计 1,428,221,098.65 31.72 2.费用 √适用 □不适用 具体详见本章节“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。 3.研发投入 研发投入情况表 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 4.现金流 √适用 □不适用 具体详见本章节“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。 15 / 167 2016年年度报告 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 货币资金 3,291,465,083.62 37.21 2,702,022,680.95 32.08 21.81 应收账款 864,814,122.89 9.78 810,931,642.25 9.63 6.64 预付款项 329,819,496.43 3.73 142,687,564.38 1.69 131.15 其他应收款 185,155,215.17 2.09 144,030,751.08 1.71 28.55 其他流动资产 108,789,596.12 1.23 4,869,476.12 0.06 2,134.11 可供出售金融资 产 850,754,526.00 9.62 1,495,375,500.00 17.76 -43.11 长期股权投资 1,341,460,005.64 15.17 1,420,245,687.41 16.86 -5.55 固定资产 757,902,069.02 8.57 791,451,642.25 9.40 -4.24 在建工程 419,049,059.52 4.74 288,304,864.20 3.42 45.35 无形资产 449,044,633.22 5.08 427,835,606.51 5.08 4.96 短期借款 136,241,930.00 1.54 43,976,122.00 0.52 209.81 应付账款 843,181,068.24 9.53 671,834,898.80 7.98 25.50 其他流动负债 72,522,250.00 0.82 34,350,741.50 0.41 111.12 递延所得税负债 66,905,177.27 0.76 120,247,000.00 1.43 -44.36 其他说明 货币资金增长主要是报告期内减持东方航空股票收回的资金大于其他现金净流出所致。 应收账款增长主要是报告期内公司营业收入同比增加所致。 预付款项增长主要是报告期内公司电商产品采购款、业务经营活动预付的运费和杂费等款项同比 增加所致。 其他应收款增长主要是报告期内美线包机及其他业务保证金增加所致。 其他流动资产增长主要是因为本期末公司有 1亿元未到期的银行理财产品，上年末无此内容。 可供金融出售资产下降主要是报告期内公司处置东方航空股票所致。 长期股权投资下降主要是报告期内中外运敦豪的宣告发放的分红低于权益法确认的长期股权投资 损益所致。 固定资产下降主要是报告期内部分固定资产因出租或改造转出至投资性房地产和在建工程所致。 在建工程增长主要是报告期内天竺空港物流园和长春物流等工程项目的投入增加所致。 无形资产增长主要是报告期内天津天华宏运的土地使用权增加所致。 短期借款增长主要是报告期内子公司香港空运短期借款增加所致。 应付账款增长主要是报告期内公司业务经营拓展导致支付的业务款项增加所致。 其他流动负债增长主要是报告期内公司未决诉讼及对银河航空连带担保责任相关的预计负债增加 所致。 递延所得税负债下降主要是报告期公司处置股票转回以前年度确认的递延所得税导致。 2.截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 16 / 167 2016年年度报告 3.其他说明 □适用 √不适用 (四)行业经营性信息分析 √适用 □不适用 具体详见本报告“第三节公司业务概要”中行业发展情况。 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位:万元币种 :人民币 报告期内公司对外股权投资总额 0 上年同期公司对外股权投资总额 16,286.75 投资总额变动增减数 -16,286.75 注：上表统计口径按照报告期内经董事会审议通过事项为准。报告期内，公司子公司对合联营公 司的长期股权投资为 1,589万元。 (1)重大的股权投资 □适用 √不适用 (2)重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 具体详见本报告“第二节公司简介和主要财务指标”中“十一、采用公允价值计量的项目”。 (六)重大资产和股权出售 √适用 □不适用 1、出售其他上市公司股份的情况： 股份名称 期初股份数 量（股） 报告期 买入股 份数量 （股） 使用的 资金数 量（元） 报告期卖出 股份数量 （股） 期末股份数量 （股） 产生的投资收益 （元） 东方航空 72,750,000 0 0 69,608,200 3,141,800 306,132,397.20 (七)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、主要子公司基本情况分析 单位：万元币种：人民币 子公司全称业务性质注册资本 持股比例 （%） 总资产 （万元） 净资产 （万元） 净利润 （万元） 中外运现代物流有限公司物流运输 15,000 100 47,824.88 12,670.00 -2,626.68 中外运香港空运发展有限公司物流运输 5000万港币 100 45,507.09 2,937.10 -2,275.40 中外运速递有限公司国际快件 7,000 100 2,214.29 1,735.34 -1,031.91 中外运定州物流有限公司物流运输 4,000 100 6,404.24 2,687.28 -668.28 17 / 167 2016年年度报告 中外运空港物流(上海)有限公司物流运输 14,500 100 15,448.16 13,949.79 -521.54 上海中外运空运保税物流有限公司物流运输 500 100 4,152.03 -221.33 -420.37 中外运(长春)物流有限公司物流运输 25,950 100 30,325.61 25,086.04 -380.00 中外运(青岛)空港物流有限公司物流运输 13,500 100 17,836.39 13,036.06 301.48 中外运(成都)空港物流有限公司物流运输 12,600 100 13,130.77 12,695.95 193.05 华运公司物流运输 250万美元 100 1,751.70 -59.95 -146.17 中外运(武汉)供应链物流有限公司物流运输 9,500 100 9,610.19 9,361.95 -127.90 天津天华宏运物流有限公司物流运输 7,000 100 10,130.98 8,110.58 -97.08 中外运（合肥）空港物流有限公司物流运输 2,500 100 3,489.52 2,272.02 -75.57 北京中外运嘉航物流有限公司物流运输 500 100 1,389.74 579.29 -42.83 中外运（郑州）空港物流有限公司物流运输 9,940 100 10,395.13 9,353.78 -39.69 重庆中外运新空保税物流有限责任公司物流运输 500 100 778.41 271.33 -35.30 中外运（南昌）供应链物流有限公司物流运输 2,000 100 3,445.21 1,944.46 -31.41 2、主要参股公司基本情况分析 单位：万元币种：人民币 本企 被投资单位名称业务性质 注册资 本 业持 股比 总资产 （万元） 净资产 （万元） 营业收入 （万元） 净利润 （万元） 例（%） 合营企业 中外运敦豪国际航空快件有限 公司 国际快件 1,450万 美元 50 406,124.06 214,768.77 1,061,835.01 160,963.31 成都保税物流投资有限公司仓储物流 17,500 54.29 22,027.67 19,491.78 3,191.29 986.91 中外运安迈世（上海）国际航 空快递有限公司 航空快递 640万美 元 50 4,803.09 1,568.16 16,093.63 426.78 北京中外运华力物流有限公司物流运输 600 40 3,705.84 1,231.24 12,131.09 259.99 上海中外运松江物流有限公司物流运输 500 50 2,015.11 1,003.30 4,077.79 182.93 大连京大国际货运代理公司航空货运 1,000 45 3,003.45 1,242.74 6,736.96 8.51 华捷国际运输代理有限公司航空货运 220 万美元 50 960.21 750.31 --199.40 东莞市中外运跨晟电子商务有 限公司 电子商务 500 50 374.89 256.87 551.98 -243.13 中外运泓丰（上海）国际物流 有限公司 国际快递 2,000 50 1,074.44 443.55 2,546.49 -593.71 中外运泸州港保税物流有限公 司 仓储物流 16,000 60 18,644.99 14,329.77 73.46 -1,451.28 中外运电子商务有限公司电子商务 10,000 50 28,674.11 -16,831.00 22,001.48 -23,826.69 合肥新外运物流管理有限公司仓储物流 500 49 199.93 199.80 38.65 -0.20 联营企业 青岛华盛空港物流有限公司物流运输 10,000 18 14,001.09 12,246.43 5,315.00 2,057.66 华力环球运输有限公司航空货运 198 万美元 20 5,441.68 4,697.24 -498.85 意尚电子商务（武汉）股份有 限公司 电子商务 1,000 49 1,064.21 1,001.11 313.07 1.11 北京辰通货运服务有限公司物流运输 1,200 37 2,103.13 1,533.09 1,457.02 30.93 北京鸿链科技有限公司技术开发 1000 40 320.59 173.15 107.73 -46.85 中外运华杰国际物流（北京） 有限公司 航空货运 1000 40 2,092.89 520.12 8,324.41 -367.17 义乌市跨境电商供应链管理有 限公司 电子商务 2,500 20 283.69 207.27 23.79 -495.41 18 / 167 2016年年度报告 (八)公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用 □不适用 近年来，国家在政策层面对物流业的扶持和指导进一步加强， 2016年末交通运输部联合国家 发展改革委印发了《推进物流大通道建设行动计划 (2016—2020年)》，在 2017年要重点推进 11 条物流大通道和 85个节点建设，力求到 2020年基本形成物畅其流、集约高效、智能绿色的物流 大通道体系。从物流行业走势来看，互联网正在加速产业重构，去物质化的虚拟经济大行其道， 网络化服务平台层出不穷，正在形成以不确定性占主导的发展格局，各个行业颠覆与被颠覆的机 率大增。电商企业全面进军物流行业，跨境竞争进入“春秋”时代，跨界的新生力量着眼于打破 整个产业链，去中间化、去中介化，使提供商和终端消费者通过电商平台直接进行交易。未来， 物流行业将在国家政策的引导以及市场经济的驱动下，逐步形成以服务创新、组织创新、技术创 新、体系创新等多元化创新为动力的行业发展新格局，推动我国物流行业由大变强，并呈现出新 的发展趋势。 第一，物流行业市场竞争日益加剧。物流行业门槛低，进入基本无壁垒，随着跨界新力量的 进入、以及传统物流企业进入资本市场，物流行业竞争已进入白热化阶段。整个行业同质化竞争 明显，竞争模式已由单纯、低端的成本和价格竞争转向服务和管理效能的竞争，探索差异化转型 将成为物流企业破出重围的关键。 第二，全程供应链服务已成为行业发展的重点。现代生产、制造企业随着社会化分工的细化， 更加专注于核心业务及核心竞争力的打造，逐步将内部物流外包给第三方物流。随着社会分工不 断细化、上下游行业竞争激烈，客户对物流服务商的需求更加高端，要求物流企业能够提供专业 化、定制化、供应链一体化的物流服务，加强全产业链的掌控和服务能力成为了凸显物流企业服 务价值的关键，物流企业通过对整个供应链（从供货商、制造商、分销商到消费者）的各个环节 进行综合管理，促进整个供应链生态圈成本最优化和效率最大化。 第三，智慧物流将成为发展方向。带宽能力、存储能力、计算能力、人工智能的提升催生了 数字化革命，使物流业可以广泛应用物联网、大数据、云计算、机器人等技术设施，实现智能化、 自动化运作。从政策层面来看，国家出台的《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》、《“互 联网+”高效物流实施意见》、《推进“互联网+”便捷交通促进智能交通发展的实施方案》等为 智慧物流的创新与发展创造了良好的政策环境，基于物联网大数据等新一代信息技术的智慧物流 将是现代物流的发展方向，将为物流业向平台化转型指明方向。智慧物流是物流行业提质增效的 新路径、发展的新增长点、转型升级的新动力，目前正处于从基础期向导入期过渡的重要阶段， 未来发展空间广阔。 第四，物流行业的集中度将不断上升。目前我国物流企业数量多，整个市场呈现出了国企、 外企、民企三足鼎立的格局，具有“多、小、少、弱、散、慢、乱”等特征。为顺应全球经济的 发展要求，进一步提高国际竞争力，缩小与国际大型物流公司的差距，并购重组将成为国内物流 行业的必然趋势为国内物流企业的变大变强奠定基础。 上述物流行业发展趋势将给公司带来新的发展机遇，也让公司业务的转型升级面临新的挑战。 白热化的行业竞争、不断提升的客户需求、低迷的宏观经济形势等将推动公司通过持续创新和改 革寻求新的增长点，抓住跨境电商迅猛发展等契机，稳步提升公司业绩和市场地位。 (二)公司发展战略 √适用 □不适用 面对国内外经济出现的新形势，公司将始终秉承创新的核心价值观，坚持战略定力，以 IT 信息技术为手段，以产品构建为核心，依托集约化网络化运营，重塑公司的运营模式，建立并完 善极具核心竞争能力和比较优势的货运代理、电商物流及专业物流三条业务主线，致力于成为市 场领先的航空物流行业整合服务商。 19 / 167 2016年年度报告 (三)经营计划 √适用 □不适用 2017年，全球经济不确定性明显增加，形势错综复杂，中国经济将持续低速增长的趋势。公 司将坚持“做强业务、加快转型、提质增效、整合发展、勇于变革”的工作思路，围绕“产品化、 网络化、平台化、国际化、资本化”的发展重点，通过“强营销、强产品”的双强驱动，以为客 户创造价值为核心，强化客户驱动，积极开拓新产品、新市场、新区域，将培育新动能和整合提 升传统动能结合起来，形成公司发展的双引擎，努力实现公司业绩稳中求进。 2017年，公司计划 完成主营业务收入 52.13亿元，同比增长 5.31%。 1、公司整体经营计划 （1）持续精益运营管理，提高公司运营质量。公司将聚焦国内外优秀的同业公司开展持续 性对标分析，不断探索和改进适合公司发展的管理经营模式，提高公司竞争力；加强阿米巴经营 的深化及推广，建立循环改善和激励评价机制，并结合阿米巴经营管理理念，对重点推广单位进 行实时监控，促进运营质量的提升；进一步实施降本增效，提高公司整体经营效益。 （2）加强海外网络建设，提升国际运营能力。海外网络能力建设是制约公司业务拓展的瓶 颈之一，公司将依据自身业务发展需求，通过整合及兼并收购等措施，进一步完善海外网络建设、 优化海外资源配置，强化国内外网络对接，为促进公司从网络化向平台化转型、提升全网运营能 力、提高全程服务质量提供重要的资源保障。 （3）强化数据驱动，深化信息系统及 IT建设。公司将配合业务发展，持续优化公司核心业 务系统，提升数据质量，增强数据的可获取性和可用性；对接业务发展需求，完善并建设进出口 操作平台、客户下单平台、结算平台、空运运力调度平台、一体化关务平台等，推动业务的有序 发展。 （4）加强人才储备，改革人才队伍建设的配套制度。公司将继续采取外部引进和内部培训 相配合的方式，加大对具有国际视野、专业过硬的市场化、国际化运营型人才的引进；加强对现 有运营型人才的经营管理培训及专业人才的技能培训，加快人才队伍建设。同时，优化和建立与 业务发展相契合的绩效考核体系及激励方案，构建具有竞争力的人才制度体系。 （5）强化风险管控，提升公司整体经营水平。在各区域公司设置专职风控审计岗位，完善 管理体系与队伍建设；强化培训管理，提高全体员工的风险防控与管理意识；结合公司实际经营 管理情况及业务发展情况，全面评估和梳理公司风险事件库；针对易出险事件制定《业务运营风 险防控手册》，为搭建和维持稳定的业务运作系统保驾护航；通过实行客户全程信用监控、加强 应收账款事前事中监督管理、细化应收账款指标考核和责任落实等措施，控制应收账款规模，切 实优化应收账款账龄结构，降低呆坏死账风险；建立风险事件上传下达通道及处理结果考核机制， 提高风险事件应对效能。 （6）全面提升安全生产水平，为公司实现战略目标提供坚实保障。提高公司全体员工的安 全意识，摈弃旧观念，树立新思维，认真贯彻执行“党政同责，一岗双责，尽职免责，失职追责” 和“管生产必须管安全”的指导方针，确保公司安全生产形势稳定。 2、公司分板块经营计划 （1）货运代理板块。公司将以打造营销、作业两条业务线为核心，推进集约化和网络化建设； 强化空运运力和供应商的集中管理，加强“总对总”的战略合作，促进空运通道的有效建设；搭 建以主、辅作业口岸固定运力为基础的运力发布、询价、交易平台，并集合运力和网络优势资源， 全力打造全程化、标准化货运产品，推动向全程供应链转型；持续跟踪包机运营情况，进一步改 善运营效率和效益；建立“总部 -区域-分公司”一体化的国际货运业务营销能力，增强大客户的 开发及联合营销。 （2）电商物流板块。公司将加快推进空运跨境电商平台，通过进出口电商业务产品化，完成 信息系统、营销能力、清关通道的建设及配合海外仓通道的统一建设，进一步完善集海外仓、口 岸报关、操作、区域配送于一体的服务模式，提高电商物流服务水平，提升市场份额。出口电商 方面，公司将持续打造杭州、深圳两个电商物流操作中心，深挖和开拓线上客户，并依托线上渠 道，营销线下产品，持续建设下单平台，吸引线下流量；进口电商方面，公司将密切关注政策走 向，积极、稳妥推进跨境仓、干、配业务，实现稳步增长。 20 / 167 2016年年度报告 （3）专业物流板块。公司将以解决方案为抓手，围绕“销售行业化，方案客户化，服务集成 化，运营一体化”，逐步向价值链整合转型；进一步完善运营管理体系和机制，加强营销团队建 设，在巩固和拓展现有行业的同时，积极开拓医药、半导体、航空航天等行业，培育出新的增长 点。 (四)可能面对的风险 √适用 □不适用 1、可能面对的风险 （1）宏观经济风险。 2017年，全球经济形势复杂多变，不确定性较高，全球经济及国内经 济将持续低速增长趋势，物流行业与国内外宏观经济形势息息相关，受经济周期性波动影响较大； 同时，随着美联储加息进程加快，人民币存在贬值预期，公司可能会面临业绩下滑的风险。 （2）行业竞争风险。物流行业属于完全竞争的行业，行业进入基本无壁垒，公司将存在因市 场竞争加剧，市场份额下滑的风险。 （3）企业运营风险。传统的货代业务利润较低且市场运力过剩，为谋求发展，公司努力通过 结构调整及业务创新寻求新的利润增长点，但可能存在公司新产品创新的进度较慢，或者产品及 服务未能满足市场和客户需求的情形，这将加大公司运营风险。 （4）企业管理风险。随着公司业务结构的变动和升级，公司人员结构、管理体系将面临调整， 这对公司的制度建设、内部控制、财务管理等方面提出了更高的要求。如果公司内部经营管理水 平无法满足业务发展的需求，公司将可能无法真正实现业务的创新与升级。 （5）投资风险。为进一步提升核心竞争力，满足业务发展的需求，公司加大了在网络、信息 系统等方面的投入，有些项目保本点较高、投资回收期较长，可能存在一定的投资风险。公司的 国内投资主要集中在具有保税或海关监管功能的区域，存在着因政策变化而失去特殊功能的风险； 公司近年来在二三线城市进行土地储备及物流仓储设施的建设，仓储设施建成后，可能存在因货 量不足不能取得预期投资效益的风险。 （6）应收账款风险。随着公司业务规模逐渐增大，应收账款余额相应增加，回收风险可能增 大；尤其是部分大客户赊账期较长、累计应收账款较高，一旦市场出现不利变动，可能会对公司 资金安全产生一定影响。 2、应对措施 第一，公司实施全面风险管理，建立有效的风险防范机制，优化风险管理组织机构设置及职 能划分，促进风险管理和内部控制的双结合；进一步完善公司内部制度建设，将风险管理责任落 实到人，并针对相关风险制定一系列的应急预案，尽量避免或者降低对公司的影响。 第二，结合公司业务发展需求和内外部环境，全面评估和梳理风险事件库，构建一套科学有 效的内部管理体系和系统，打造一支具有国际战略的优秀经营管理团队，提高管理效率，降低管 理风险。 第三，不断提升公司经营管理效益、加快结构性改革、创新跨境电商物流新业务，以提升公 司的内在价值和市场竞争力。 第四，在投资土地及仓储物流设施之前，密切留意相关政策变化，加强与政府沟通，做好项 目的可行性分析，并注重投资项目建设过程中的进度监管以及运作质量的管理。 第五，加强全面信用管理，在确保业务增长和加强风险控制中寻找相对平衡点，对公司应收 账款进行动态化管理，严格控制其规模及增速，规避风险。 (五)其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 21 / 167 2016年年度报告 第五节重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一)现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 1、现金分红政策的制定及调整情况： 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的要求，公司已对《章 程》中有关利润分配的条款进行了修订，并发布临时公告征求广大股东特别是中小股东对于利润 分配相关条款的意见及建议。修订后的《公司章程》已经公司第五届董事会第五次会议及公司 2012 年第二次临时股东大会审议通过，并在上海证券交易所网站（ www.sse.com.cn）上披露。 2、现金分红政策的执行情况： 公司 2015年度利润分配方案已于 2016年 5月 18日经公司 2015年度股东大会审议通过，以 2015年末股本总额 905,481,720股为基数，每 10股派发现金 5元（含税），每股派发现金红利 0.5元（含税），总计派发现金 452,740,860元（含税），剩余利润作为未分配利润留存， 2015 年度公司不进行送股或公积金转增股本。 股权登记日： 2016年 7月 7日 除息日： 2016年 7月 8日 现金红利发放日： 2016年 7月 8日 发放范围：截止 2016年 7月 7日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司登记在册的本公司全体股东。 上述分配方案已于 2016年 7月 8日实施完毕。利润分配后，公司股本总额保持不变。 (二)公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元币种：人民币 分红 年度 每 10股派息数 (元)（含税） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报表 中归属于上市公司 普通股股东的净利 润 占合并报表中归属 于上市公司普通股 股东的净利润的比 率(%) 2016年 5 452,740,860 995,251,707.24 45.49 2015年 5 452,740,860 1,010,290,321.14 44.81 2014年 4 362,192,688 617,438,867.63 58.66 (三)以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 22 / 167 2016年年度报告 股份 限售 招商局 集团 自收购完成之日起十二月内，不直接转 让中国外运长航股权，从而间接转让外 2015 年 12 是是 运发展的股份；也不转让中国外运长航 控股子公司暨外运发展控股股东中国 月 31 日 外运的股权，从而间接转让外运发展的-2016 股份；也不通过中国外运直接转让外运 发展的股份；并且不由外运发展回购该 年 12 月 30 部分股份。 日 解决招商局不会直接或间接以任何方式从事与外否是 同业集团运发展及其子公司的主营业务具有同 竞争业竞争或者构成同业竞争关系的业务 与活动；而且在获得的商业机会与外运 发展及其子公司主营业务发生同业竞 争或可能发生同业竞争的，将立即通知 外运发展，并尽力将该商业机会给予外 运发展，以避免形成同业竞争或潜在同 业竞争，确保外运发展及其他股东的利 益不受损害。 解决 关联 招商局 集团 1）现有与外运发展的交易是公允的， 是按照正常商业行为准则进行的；保证 否是 交易将继续规范并逐步减少与外运发展发 生关联交易。 2）招商局集团及其他关 联方将尽量避免与外运发展发生不必 收购报告书 或权益变动 要的关联交易，对于难以避免的关联交 易，将遵循公正、公平、公开的原则， 报告书中所 作承诺 依法与外运发展签订书面协议，交易定 价原则上遵循市场化原则，对于难以比 较市场价格或者定价受限的关联交易， 将通过合同明确有关成本和利润的标 准，并按照相关法律法规履行相应的决 策程序和信息披露义务，保证不通过关 联交易损害外运发展及其他股东的合 法权益。 3）规范关联交易的承诺同样 适用于招商局所控制的下属单位。 其他招商局 集团 1）保证外运发展资产独立、完整，与 本公司及本公司控制的其他企业资产 否是 分离清晰，保证严格控制关联交易事 项，杜绝非法占用外运发展资金、资产 及其他资源的行业，并不要求外运发展 提供任何形式的担保。 2）不滥用实际 控制人的地位干预外运发展的正常经 营活动。 3）促使外运发展建立独立的 财务会计部门，建立独立的财务核算体 系和财务管理制度；促使外运发展独立 在银行开户，不与本公司及本公司控制 的其他企业共用一个银行账户；促使外 运发展依法独立纳税；促使外运发展独 立作出财务决策，促使外运发展依法建 立独立的工资管理制度，并在有关社会 保障、工薪报酬等方面分账独立管理； 23 / 167 2016年年度报告 保证不干预外运发展的资金使用。4） 将促使外运发展依法建立和完善法人 治理结构，并建立独立、完整的组织机 构，外运发展的生产经营和办公机构与 控股股东完全分开，不会存在混合经 营、合署办公的情形。 5）外运发展的 高级管理人员将专职在上市公司工作 并领取薪酬，不在本公司及本公司控制 的其他企业双重任职；保证外运发展的 人事关系、劳动关系独立于本公司及本 公司控制的其他企业。 其他中国外公司控股股东中国外运股份有限公司2015是是 运股份 有限公 计划 6个月内，通过证券公司、基金管 理公司定向资产管理等方式增持公司 年 7月 10日 司股票，合计增持公司股份市值为人民币 1.8亿元。 -2016 年 1月 9日 其他中国外公司控股股东中国外运股份有限公司2015是是 其他对公司 中小股东所 作承诺 运股份 有限公 司 承诺针对在 2015年 8月 25日-9月 15 日期间通过中信证券定向资产管理计 划增持的股份，自增持完成之日起 6 个月内不进行减持。 年 9月 15日 —2016 年 3月 14日 其他董事、监 事和高 董事、监事和高级管理人员承诺，六 个月内不通过二级市场减持所持有的 2015 年 7月 是是 级管理公司股票。 10日 人员-2016 年 1月 9日 (二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达 到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 （二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 24 / 167 2016年年度报告 （三）与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用 √不适用 （四）其他说明 □适用 √不适用 六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：元币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 1,700,000 境内会计师事务所审计年限 6 名称报酬 内部控制审计会计师事务所德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 500,000 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司未改聘年审会计师事务所，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）担任了公司 2016年度的审计工作。截至本报告期末，该会计师事务所已连续为公司提供了 6年财务审计工作， 5年内部控制审计工作。公司支付其 2016年度财务审计工作的报酬为人民币壹佰柒拾万元整 （￥1,700,000元），内部控制审计工作的报酬为人民币伍拾万元整（￥ 500,000元）。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 七、面临暂停上市风险的情况 (一)导致暂停上市的原因 □适用 √不适用 (二)公司拟采取的应对措施 □适用 √不适用 八、面临终止上市的情况和原因 □适用 √不适用 九、破产重整相关事项 □适用 √不适用 十、重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 报告期内，公司诉讼事项详见财务报表附注“十四、承诺及或有事项”的相关内容。 十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情 况 □适用 √不适用 25 / 167 2016年年度报告 十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司及公司控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务 到期未清偿等情况。 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十四、重大关联交易 (一)与日常经营相关的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 2016年 5月 6日，公司召开第六届董事会第三次会议审议了《关于批准中外运昊樽（北京） 商贸有限公司与招商局食品（深圳）有限公司进行日常关联交易的议案》，同意公司间接持有 95% 股权的中外运昊樽物流有限公司的全资子公司中外运昊樽（北京）电子商务有限公司（以下简称 “昊樽电商”，原名中外运昊樽（北京）商贸有限公司，于 2016年 5月完成公司名称的变更）向 招商局食品（深圳）有限公司（以下简称“招商食品”）购买德运成人奶粉并签署《德运成人奶 粉供销合同》。 2017年 1月 21日，公司发布了《关于日常关联交易的进展公告》，在合同签订后，昊樽电 商根据合同约定履行付款义务。但是，由于 2016年下半年的跨境电商进口市场的变化等因素影响， 本次采购的奶粉未能按照合同约定的时间实际交付。 具体内容详见公司在上海证券交易所网站（ http://www.sse.com.cn）披露的临时公告（临 2016-024号、临 2017-004号）。 目前交易双方正在就协议的履行进行沟通协商，上述事项不会对公司 2016年末资产总额以及 2016年度损益情况产生重大影响。 3、临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 关联交易方关联交易类型关联交易金额 占同类交易金额的比例 (%) 控股股东及实际控制人接受劳务 16,067,436.91 10.73 26 / 167 2016年年度报告 受同一控股股东及实际 控制人控制的其他企业 接受劳务 45,095,422.93 30.10 合营企业及联营企业接受劳务 88,643,986.86 59.17 控股股东及实际控制人提供劳务 7,790,003.42 4.36 受同一控股股东及实际 控制人控制的其他企业 提供劳务 99,747,690.82 55.86 合营企业及联营企业提供劳务 71,042,541.33 39.78 合计 328,387,082.27 - 关联交易的说明临时公告未披露的日常关联交易事项的具体情况 敬请参阅本报告附注关联交易相关部分 (二)资产或股权收购、出售发生的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三)共同对外投资的重大关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四)关联债权债务往来 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 关联方 向关联方提供资金 关联方向上市公司 提供资金 期初 余额 发生额 期末 余额 期初 余额 发生额 期末 余额 27 / 167 2016年年度报告 控股股东及实际 控制人 1,629,827.96 -14,349.49 1,615,478.47 831,691.95 10,407,661.84 11,239,353.79 受同一控股股东 及实际控制人控 制的其他企业 25,555,318.59 108,586,221.38 134,141,539.97 18,176,515.57 3,193,018.28 21,369,533.85 合营企业及联营 企业 31,265,078.98 -3,054,627.05 28,210,451.93 8,446,482.83 5,935,598.54 14,382,081.37 合计 58,450,225.53 105,517,244.84 163,967,470.37 27,454,690.35 19,536,278.66 46,990,969.01 (五)其他 □适用 √不适用 十五、重大合同及其履行情况 (一)托管、承包、租赁事项 1、托管情况 □适用 √不适用 2、承包情况 □适用 √不适用 3、租赁情况 □适用 √不适用 (二)担保情况 √适用 □不适用 单位: 万元币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保方 担保 方与 上市 公司 的关 系 被担保 方 担保 金额 担保 发生 日期 (协议 签署 日) 担保 起始日 担保 到期日 担保 类型 担保是 否已经 履行完 毕 担保是 否逾期 担保逾 期金额 是否存 在反担 保 是否为 关联方 担保 关 联 关 系 中外运空 运发展股 份有限公 司 公司 本部 银河国 际货运 航空有 限公司 761.9 4万美 元 2008/ 9/5 2008/9 /5 2020/1 2/31 连带 责任 担保 否否 0否否 中外运空 运发展股 份有限公 司 公司 本部 银河国 际货运 航空有 限公司 2013/ 5/3 连带 责任 担保 否否 0否否 中外运空 运发展股 份有限公 司 公司 本部 中外运 泸州港 保税物 流有限 公司 2,040 2016/ 12/29 2016/1 2/29 连带 责任 担保 否否 0否是合 营 公 司 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司（未完）  |