[公告]阳光油砂：截至二零一六年十二月三十一日止第四季度及年度业绩公布及WEST ELLS项目进展
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公佈僅供參考，並無構成收購、購買或認購本公司任何證券之邀請或要約。 SUNSHINE OILSANDS LTD. 陽光油砂有限公司 （一家根據加拿大阿爾伯塔省商業公司法註冊成立的有限公司） （香港聯交所：2012） 截至二零一六年十二月三十一日止第四季度及 年度業績公佈及WEST ELLS項目進展 陽光油砂有限公司欣然公佈其截至二零一六年十二月三十一日止第四季度及年度的財務業績以及 West Ells 項目進展的最新狀況。其他資料請參閱隨附公告。 承董事會命 陽光油砂有限公司 孫國平 執行主席 香港，二零一七年三月二十二日 卡爾加里，二零一七年三月二十一日 於本公告發佈之日，董事會包括執行董事孫國平先生、羅宏先生、蔣琪博士及門啟平先生；非執行董事Michael John Hibberd先生、陳建中先生及蔣喜娟女士；以及獨立非執行董事馮聖悌先生、Gerald Franklin Stevenson先生、Joanne Yan女士及賀弋先生。 * 僅供識別 陽光油砂有限公司 截至二零一六年十二月三十一日止第四季度及年度業績 公佈及 West Ells 項目進展 卡爾加里／香港－陽光油砂有限公司（「本公司」或「陽光油砂」）（香港聯交所：2012）今天宣佈其截至 二零一六年十二月三十一日止第四季度及年度的財務業績。本公司的綜合財務報表、綜合財務報表附註、管 理層討論與分析及年度資料表已於 SEDAR(www.sedar.com)及香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」） (www.hkexnews.hk)存檔，並可於本公司網站(www.sunshineoilsands.com)查閱。年度資料表包括經 GLJ Petroleum Consultants Ltd.及 DeGolyer and MacNaughton Canada Limited 評估且根據石油和天然氣活動的 國家文件 51-101 號披露標準編製的生效日期為二零一六年十二月三十一日的本公司儲量及資源數據。除另有 指明外，所有數字均以加元入賬。 向股東致辭 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司於以下範疇取得進展： . 完成West Ells一期項目的建設； . 所有 8 對油井開始採用蒸汽輔助重力排油法 (SAGD)生產。 . 所有井下泵安裝完成並進入運行模式; . 收到阿爾伯塔省壓力設備安全局(The Pressure Equipment Safety Authority in Alberta)頒發的證書，證明 陽光的全面資產完整性管理。 本公司於二零一七年二月二十八日停止WEST ELLS 一期項目資本化會計處理。因此，本公司將根據國際財務 報告準則，對於該項目所產生的石油銷售收入、許可費、稀釋劑支出、運輸費及經營支出停止資本化，並將 開始記錄該項目的損耗。以上之收入及支出將會在 2017年 3 月 1 日開始在本公司的合併經營及全面損益表中 反映。 陽光油砂的資本募集活動 於二零一六年九月十二日，本公司已經與代表96%未償還債券的債券持有人（「延期持有人」）就該債券達 成了長期延期協議（「協議」）。該協議的主要條款包括：（一）公司將於二零一六年十月十七日支付於二 零一六年八月一日到期的收益率維持費; （二）公司將於二零一七年二月一日支付債券的應計利息並回購債 券本金總額中 2,250 萬美元本金的債券；（三）於二零一七年八月一日償還債券的本金與利息；（四）支付 延期費，金額為延期持有人持有的債券本金總額的 2.5％；（五）於二零一七年八月一日支付一筆費用，金額 為延期持有人持有的未償還債券本金總額的7.298%，如本公司在該日期前回購或償還債券，則費用按比例縮 減；（六）本公司於特定期間所需維持的最低流動性的有關承諾；（七）給予擁有一定比例的債券持有人對 董事會的觀察權；（八）對本公司完成的任何資產出售所得收益的使用限制；（九）預算審批權；以及（十） 要求本公司籌集額外資金，並為債券提供額外擔保。 於二零一六年十月三十一日，本公司發佈了與債券持有人於二零一六年九月九日達成的長期延期協議（「協 議」）的狀態更新。本公司在審查将與 Nobao 能源控股（中國）有限公司簽訂的諒解備忘錄进行到最終條款 和協議的的可能性時，鑒於支持 West Ells 的現行運營的重要性，公司已與延期持有人討論更改支付收益率維 持費的時間和形式。因此，本公司沒有支付延期持有人該延期協議要求的收益率維持費。雖然這構成協議項 下的終止事件，並授予延期持有人行使其在本協議項下的權利和補救措施，延期持有人尚未採取措施終止協 議或行使此類權利，他們在此時尚未通知任何意圖這樣做。 於二零一七年三月二十日（卡爾加里時間），本公司與延期持有人雙方確認簽署了恢復 延期協議（「恢復延 期協議」）及債券交換協議（「債券贖回協議」）。恢復延期協議 的主要條款包括：（一）以現金支付於二 零一六年八月一日到期的收益率維持費（「收 益率維持費」）的 20%; （二）於二零一六年八月一日到期的收 益率維持費的 80%將於二 零一七年八月一日債券到期時償還;（三）本公司同意通過發行股份償還約 1,120 萬 美金 的債券本金（「發行股份」），因此債券贖回協議將被執行; （四）以現金支付於二零一 七年二月一日 到期的應計利息和延期費的 20％，餘下的金額將於二零一七年八月一日債 券到期時償還;（五）關於於二零一 七年二月一日到期償還的 2,250 萬美元本金，雙方同意推遲到二零一七年四月三十日和二零一七年六月三十日 分別償還 500 萬美元和 1,000 萬 美元。剩下金額將於債券到期日（即二零一七年八月一日）或之前償還。 董事會認為達成恢復延期協議及債券交換協議符合本公司及其股東整體之最佳利益，因 為該協議使本公司能 有更多的時間來償還或再融資解決公司債券項下的未清還債務。本 公司並不知道債券持有人有強制行使債券 項下的權利的意向。 私人配售-一般授權 僅此提述本公司於二零一六年三月十六日、二零一六年四月二十八日、二零一六年五月十六日、二零一六年 六月二十二日、二零一六年七月四日、二零一六年九月一日, 二零一六年十月二十四, 及二零一六年十月三十 一日（全為香港時間）刊發的公告（統稱為「公告」），有關擬向 Bright Hope Global Investments Limited（「Bright Hope 」）根據一 般授權發行 558,823,500 股新的「A」類別普通股（「普通股」）。 於二零一六年三月十五日，本公司與Bright Hope簽署認購協議。本公司應按認購價每股0.34港元（約0.055 加元）配售及發行558,823,500股認購股份，收取所得款項總額約1.9億港元（約3,090萬加元）（「Bright Hope 認購」）。 截至二零一六年十二月三十一日的一年間，本公司根據一般授權以每股0.34港元（約0.06加元）完成了 308,575,588股普通股的資金交割（「Bright Hope 資金交割」）。在Bright Hope 資金交割下，本公司收取所 得款項總額約1.05億港元（約1,760萬加元）。 於二零一六年十月三十一日，本公司宣佈同意延遲由Bright Hope認購的剩餘配售及發行250,247,912股認購股 份（8,508萬港元或1,469萬加元）的認購截止日期（「進一步延長」），由二零一六年十月三十一日延長至 二零一七年一月三十一日。剩餘認購股份可一次性或分批交割，最後一批不遲於二零一七年一月三十一日。 於二零一六年十一月二十一日，本公司公布了與 Bright Hope 共同終止進一步延長認購協議。因為本公司獲聯 交所通知，進一步延長認購協議並不符合上市規則的可容許定價折扣規定，因此，本公司不能根據一般授權 下發行剩餘 250,247,912 股普通股。 茲提述本公司於二零一六年十二月七日、二零一六年十二月十四日（全為香港時間）刊發之公告，有關擬向 一位第三方（「第三方」）根據一般授權發行 50,000,000股新的「A」類別普通股。 本公司於香港時間二零一六年十二月七日與一位第三方訂立了認購協議。本公司應按認購價每股0.321港元 （約0.054加元）配售及發行50,000,000股認購股份，收取所得款項總額約1,605萬港元（約270萬加元）。 於二零一六年十二月十四日，本公司完成了該認購協議的資金交割。另外，此次交割產生了約12萬港元的配 售佣金（約2萬加元）。 茲提述本公司於二零一六年十二月二十八日、二零一六年十二月二十九日（全為香港時間）刊發之公告，有 關擬向正維國際投資管理有限公司（「正維」）根據一般授權發行 150,000,000股新的「A」類別普通股。 於二零一六年十二月二十八日，本公司與正維簽署認購協議。本公司應按認購價每股0.29港元（約0.048加 元）配售及發行150,000,000股認購股份，收取所得款項總額約4,350萬港元（約760萬加元）。 二零一六年十二月三十一日後，於二零一七年一月十七日，本公司簽署認購協議，同意按認購價每股0.262港 元（約0.045加元）配售及發行60,000,000股「A」類普通股認購股份，收取所得款項總額約1,570萬港元（約 270萬加元）。於二零一七年一月二十四日，本公司完成了該認購協議的資金交割。另外，此次交割產生了約 11.8萬港元的配售佣金（約2萬加元）。於二零一七年三月十六日，本公司訂立一份認購協議，以每股0.283 港元（約為每股普通股0.050加元）的價格認購共247,350,000股「A」類普通股，所得款項總額為7,000萬港 元（約為1,210萬加元）。 私人配售-特定授權 謹此提述本公司於二零一五年六月一日、二零一五年七月二十八日、二零一五年八月二十一日、二零一五年十 月一日、二零一五年十一月二日、二零一五年十二月六日、二零一六年三月三日、二零一六年五月三日、二零 一六年六月三日、二零一六年六月二十三日、二零一六年七月二十一日、二零一六年八月一日、二零一六年八 四日, 二零一六年十月二十四（均為香港時間）刊發的公告（統稱為「Prime Union公告」）及本公司日期為二 零一五年六月二十二日的通函（「通函」）有關（其中包括）本公司根據特定授權（如Prime Union公告所界 定）擬發行新的有投票權的「A」類普通股（「普通股」）以及有關關連人士認購新普通股的關連交易。除文 義另有所指外，本公告所用詞彙與Prime Union公告及通函所界定者俱有相同涵義。 截至二零一六年十二月三十一日的一年間，本公司根據特定授權以每股0.75港元(約每股0.13加元)完成了剩餘 413,520,000股普通股的資金交割(「Prime Union部分完成」) 。據此，本公司收取所得款項總額約3.1億港元 （約5,230萬加元）。 本公司擬將私人配售所得款項淨額用於(i)作爲本公司的一般營運資金；及(ii)為進一步發展本公司現有業務提 供資金，包括資助West Ells項目的運營成本。 財務數據總結 於二零一六年第四季度，本公司錄得2,320萬加元淨虧損。而二零一五年同期則為3.258億加元虧損，兩個期 間每股虧損分別為 0.00 加元和 0.08 加元。於二零一六年十二月三十一日止年度，本公司的淨虧損為 7,330萬 加元，而截至二零一五年十二月三十一日止年度為 4.061億加元，每股虧損分別為0.02 加元及 0.10 加元。 於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日，本公司錄得下列的節選資產負債表數： 二零一六年十二月 三十一日（千加元） 二零一五年十二月 三十一日（千加元） 現金 13,635 6,545 流動受限制現金及現金等價物 - 14,389 預付開支及按金 5,054 8,119 勘探及評估資產 291,716 290,945 物業、廠房及設備 684,531 650,930 總計負債 390,135 369,083 股東權益 607,455 604,098 儲量及資源 於二零一七年三月二十一日，本公司公佈了其於二零一六年十二月三十一日生效的儲量及資源評估結果。有 關本公司的儲量及資源數據以及其他油氣資料的詳盡論述，請參閱本公司截至二零一六年十二月三十一日止 年度的年度資料表格中的「儲量數據及其他油氣資料表」，全文可於香港聯交所網站www.hkexnews.hk、 SEDAR 網站www.sedar.com或本公司的網站www.sunshineoilsands.com查閱。 展望二零一七年 於本公告發佈之日，所有 8 對油井已採用蒸汽輔助重力排油法 (SAGD) 生產。本公司正全力推進各項生產營運 活動，從而證明儲量的表現。 羅宏 門啟平 首席執行官 總裁兼首席運營官 關於陽光油砂有限公司 本公司是一家總部設在卡爾加里的上市公司，於二零一二年三月一日在香港聯交所上市。公司亦於二零一二 年十一月十六日在多倫多證券交易市場上市，並於二零一五年九月三十日自願退市。本公司專注開發其位於 阿薩巴斯卡油砂地區的重要油砂及種油租賃權益。本公司於阿爾伯塔省阿薩巴斯卡擁有油砂及石油和天然氣 租賃權益。本公司正專注實現West Ells項目地區的里程碑式開發目標。 West Ells首個生產項目目標為每日 5,000桶。 進一步查詢，請聯絡： 羅宏先生 首席執行官 電話：(1) (403) 930-5677 門啟平 總裁兼首席運營官 電話：(1) (403) 984-5142 電郵﹕investorrelations@sunshineoilsands.com 網址﹕www.sunshineoilsands.com 前瞻性資料 本公告包含有關（其中包括）下列各項的前瞻性資料：(a)陽光油砂的未來財務業績及目標； (b)根據一般及特 定授權完成資金交割的時間；及(c)本公司的計劃及預期。有關前瞻性資料視乎多種風險、不確定因素及其他 因素。除過往事實的陳述及資料外，所有陳述均為前瞻性陳述。使用「估計」、「預測」、「期望」、「預 期」、「計劃」、「目標」、「願景」、「目的」、「展望」、「可能」、「將會」、「應當」、「相信」、 「打算」、「預料」、「潛在」等詞彙及類似表述旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述乃基於陽光油砂的經驗、 目前信念、假設、陽光油砂可取得的過往趨勢資料及預測，並視乎多種風險及不確定因素，包括但不限於與 資源定義及預期儲量及可採及潛在資源估計、未預期成本及開支、監管批文、石油及天然氣價格不斷波動、 預期未來產量、獲得充足資本為日後發展融資的能力及信貸風險、阿爾伯特的監管架構變動（包括監管審批 程序及土地使用指定用途的變動）、許可費、稅項、環保、溫室氣體、碳及其他法律或法規及其影響相關聯 的風險及不確定因素以及與合規相關聯的成本。儘管陽光油砂認為該等前瞻性陳述所代表的預期屬合理，然 而無法保證有關預期會證實為正確無誤。讀者務請注意本公告所討論的假設及因素並非詳盡無遺，故讀者不 應過度依賴前瞻性陳述，因為本公司的實際業績可能與其所表達或推斷者大相逕庭。陽光油砂無意亦無責任 於本公告刊發日期後因新資料、未來事件或其他事宜而更新或修訂任何前瞻性陳述，惟根據適用證券法例要 求者除外。前瞻性陳述僅適用於本公佈刊發日期，並受該等提示性陳述明確限定。讀者務請注意，前述清單 並非詳盡無遺且乃就截至相關日期而發佈。有關本公司重大風險因素的詳盡論述，請參閱本公司截至二零一 六年十二月三十一日止年度的年度資料表格（「年度資料表格」）以及我們不時向證券監管機構提呈的其他 文件所述的風險因素， 所有該等資料均可於香港聯交所網站www.hkexnews.hk、SEDAR 網站 www.sedar.com或本公司的網站www.sunshineoilsands.com查閱。 管理層討論與分析 二零一六年十二月三十一日 管理層討論與分析 對陽光油砂有限公司（「陽光油砂」或「本公司」）於截至二零一六年十二月三十一日止三個月及年度的財務狀況及表 現的管理層討論與分析（「管理層討論與分析」）的日期為二零一七年三月二十一日。本管理層討論與分析應與本公司 截至二零一六年十二月三十一日止年度的經審核合併財務報表及其附註一併閱讀。除另有指明者外，所有金額及表格金 額均以千加元入賬。 前瞻性資料 本管理層討論與分析的若干陳述為前瞻性陳述，因其性質使然，涉及重大風險及不明朗因素，因此，本公司謹請投資者 注意可能令本公司的實際業績與前瞻性陳述所預測者產生重大差異的重要因素。任何明示或涉及討論有關預期、信念、 計劃、方針、假設或未來事件或表現（一般但未必一定透過使用如「將會」、「預期」、「預計」、「估計」、「相 信」、「今後」、「必須」、「或會」、「尋求」、「應該」、「有意」、「計劃」、「預料」、「可能」、「前景」、 「目的」、「指標」、「目標」、「時間表」和「展望」等詞彙）的陳述並非歷史事實，而是具有前瞻性，且可能涉及 估計及假設，以及受風險（包括本管理層討論與分析所詳述的風險因素）、不明朗因素及其他因素影響，其中若干因素 不受本公司控制及難以預料。因此，此等因素可能導致實際業績或結果與前瞻性陳述所明示者有重大差異。 由於實際業績或結果可能與任何前瞻性陳述所示者有重大差異，本公司強烈建議投資者不應過分依賴任何該等前瞻性陳 述。由於「儲量」或「資源量」的陳述乃根據若干估計及假設，涉及暗示所述儲量及資源量於日後可獲利生產的評估， 故屬前瞻性陳述。此外，任何前瞻性陳述僅截至陳述之日為止，本公司並無責任就反映作出該陳述之日後的事件或情況 或不可預計事件的發生而更新任何前瞻性陳述。 本管理層討論與分析的所有前瞻性陳述乃參考此警示聲明明確作出的陳述。 概覽 陽光油砂是阿薩巴斯卡地區油砂資源的主要權益持有人及開發商，具有最佳估算條件資源量約13.5億桶。截至二零一 六年十二月三十一日本公司的無風險最佳估計可採資源量為大約22.1億桶，與二零一五年十二月三十一日的資源評估 相比減少3.1億桶。截至二零一六年十二月三十一日，本公司亦擁有白堊系砂岩探明加控制（「2P」）儲量2.76億桶 及探明加控制加預測（「3P」）儲量3.79億桶。考慮到當前商品價格和投入風險因素而導致的非經濟性，本公司沒有 對碳酸鹽資產進行評估。本公司擁有超過一百萬英畝的油砂和石油、天然氣的租賃區塊，具備龐大的商業發展潛能。 West Ells一萬桶熱採商業項目的一期（五千桶）正在生產並不斷提升以滿足裝置的設計產能。阿薩巴斯卡地區為加拿 大阿爾伯塔省油砂藏量最豐富的地區。加拿大油砂為西半球穩定的政治環境中所發現的最大石油資源及全球第三大石油 資源，估計可採儲量為1,660億桶。加拿大的油砂也是美國進口石油供應的最大單一源頭。 隨著West Ells（「項目」）每日產量為5,000桶的第一階段商業項目的落成及投入運營，本公司集中於評估及開發其 目前於該項目的油砂資產。當資源產能得到證實後，本公司正計劃一旦取得融資，即為項目進入第二階段，增加額外 5,000桶的產量。 於二零一六年十二月三十一日，本公司已投資約為12.5 億加元用於油砂礦區租賃、鑽探營運、項目工程、採購及建設、 運營啟動、辦理中的監管申請及其他資產。於二零一六年十二月三十一日，本公司擁有現金1,360萬加元。 本公司依賴於獲得各種形式的融資和運營的現金流來支付行政費用及其項目的未來勘探及開發成本的能力。本公司持續 經營的能力取決於West Ells 的持續運營與開發、以有利的價格營銷油砂重油混合物、達到可獲利經營及為當前債務再 融資和立刻獲得額外融資的能力。現無法保證管理層的措施會取得成功。因此，對於本公司能否繼續經營有很大質疑， 並且無法保證本公司可以繼續運營。 於二零一五年九月三十日，本公司自多倫多證券交易所自願退市。本公司的股票繼續在香港聯合交易所有限公司（「香 港聯交所」）交易。 最新運營情況 West Ells 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司於以下範疇取得進展： . 項目第一階段的建造工程已大致竣工； . 全部八個井對均進行早期SAGD生產； . 所有井下水泵已完成安裝並處於運營模式； . 本公司已經就陽光油砂的總資產完整性管理獲得 The Pressure Equipment Safety Authority in Alberta 頒發證 書。 於二零一七年二月二十八日，本公司停止對West Ells一期項目進行資本化。因此，本公司將根據二零一七年三月一日 生效的國際財務報告準則，對於該項目所產生的石油銷售收入、許可費、稀釋劑支出、運輸費及經營支出停止資本化， 並將開始記錄該項目的損耗。以上之收入及支出將會在本公司的經營及全面虧損表中反映。 Thickwood及Legend Thickwood 及Legend 項目初期第一階段產量計劃為每日各10,000 桶。Thickwood 的監管審批已於二零一三年第三季度 收到，而Legend 的批准預期於二零一七年收到。一旦Thickwood 及Legend 項目批准開始開發及作業，需要額外大量 融資以繼續進行。 Muskwa及Godin碎屑巖運營（非運營50%工作權益） 一個熱採單井實驗項目申請已於二零一四年七月遞交，並於二零一五年一月二十六日獲得批准。於二零一四年第四季 度期間， 由於油價偏低，故Muskwa冷採井作業暫停。 非國際財務報告準則財務計量 本管理層討論與分析包括對通常用於石油及天然氣行業的財務計量的提述，如經營現金流量。管理層討論與分析亦包括 香港上市規則要求作出的披露，如負債與資產比率。該等財務計量並無在國際會計準則委員會頒發的國際財務報告準則 界定，因此提述為非國際財務報告準則計量。本公司所採用的非國際財務報告準則計量可能不能與其他公司呈列的類似 計量相比。本公司採用該等非國際財務報告準則計量以幫助評估其表現。管理層採用經營現金流量計量本公司產生現金 以為資本開支及償債撥資的能力。 該等非國際財務報告準則計量不應被視為經營業務所提供的收入淨額或現金淨額（根據國際財務報告準則釐定）的另一 表述或較之更有意義的表述。數據用於提供附加信息，不應被視為獨立或者根據國際財務報告準則釐定表現計量的替代。 非國際財務報告準則經營現金流量計量可與經營業務所使用的現金淨額（根據國際財務報告準則釐定）對賬。運營所使 用的現金流是一種非一般公認會計準則的測量手段，用於調整非現金營運資本變化（虧絀）的一般公認會計準則的測量 （運營活動所用現金淨額）。 經營及財務摘要 下表概述本公司於所示期間的節選財務資料： 截至十二月三十一日止三個月 截至十二月三十一日止年度 財務摘要 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 其他收入 $ 8 $ 155 $ 48 $ 1,024 融資成本 13,901 17,857 62,520 47,543 虧損淨額 23,237 325,761 73,310 406,135 每股基本及攤薄虧損 0.00 0.08 0.02 0.10 勘探及資產評估的付款 187 144 1,344 1,375 物業、廠房及設備的付款 8,503 28,679 36,145 153,367 經營及財務摘要（續） 截至二零一六年十二月三十一日止三個月及年度，本公司分別錄得淨虧損2,320萬加元及7,330萬加元，於二零一五年 則分別為3.258億加元及4.061億加元。截至二零一六年十二月三十一日止三個月及年度的虧損淨額歸因於外匯損失 530萬加元及外匯收益680萬加元、融資成本1,390萬加元及6,250萬加元、一般行政開支290萬加元及1,320萬加 元、以股份為基礎的補償分別為100萬加元及380萬加元、合同規定費用零加元及10萬加元、折舊費用及減值10萬 加元及50萬加元，分別由利息收入零加元及10萬加元所抵銷。 截至二零一五年十二月三十一日止三個月及年度的虧損淨額歸因於外匯損失800萬加元及3,630萬加元、融資成本 1,790萬加元及4,750萬加元、一般行政開支460萬加元及1,950萬加元、以股份為基礎的補償分別為30萬加元及160 萬加元、合同規定費用零加元及660萬加元以及折舊費用及減值2.952億加元及2.956億加元，分別由股份認購認股權 證公平值調整的收益10萬加元及40萬加元，以及利息收入零加元及50萬加元所抵銷。 二零一六年十二月三十一日 二零一五年十二月三十一日 現金及現金等價物 $ 13,635 $ 6,545 流動受限制現金及現金等價物 - 14,389 營運資金虧絀 319,304 286,121 總資產 997,590 973,181 總負債 390,135 369,083 於二零一六年十二月三十一日，本公司的現金結餘為1,360萬加元（不包括受限制現金），於二零一五年十二月三十 一日則為650萬加元。現金結餘增加710萬加元，原因為物業、廠房及設備所用的2,460萬加元、勘探及資產評估所 用的130萬加元、公司經營活動所用的370萬加元、融資成本4,950萬加元以及所持未變現外幣現金外匯虧損50萬加 元，以上金額由用於償還長期債務利息付款所釋放的1,440萬加元受限制現金以及發行普通股的收益淨額7,230萬加元 所抵銷。 於二零一四年八月八日，本公司完成發售2億美元的優先抵押債券（「債券」），每個面值為1,000美元本金的債券發 行價格為938.01美元。債券的利息將按年利率10%計算，若如下文闡述的方式滿足一定條件，則最終到期日可能為二 零一七年八月一日。利息乃於每年的二月一日及八月一日每半年派付一次。 該等條件為如果本公司於二零一六年二月一日沒有：(1)由一個或多個的股票融資獲得最少5,000萬美元現金所得款項淨 額；及(2)存入或由其他方式保證本公司賬戶有足夠現金以支付：(a)於二零一六年二月一日未償還債券總本金額一年的 利息；及(b)收益率溢價，則債券的最終到期日將為二零一六年八月一日。本公司於二零一六年二月一日並沒有滿足該 等條件，因此債券最終到期日為二零一六年八月一日。 二零一六年九月九日，本公司與行政代理人富國銀行及若干債券持有人（統稱「債券持有人」）就日期為二零一四年八 月八日的債券協議項下之2億美元債券訂立延期協議（「延期協議」）。根據延期協議之條款，貸款人同意（其中包括 ）就本公司未能支付於二零一六年八月一日到期之現金利息及本金款項事宜，延遲行使其權利及採取補償措施。 於二零一七年一月三十一日，本公司更新延期協議，陽光油砂須於二零一七年二月一日支付優先債券的應計票面息率並 回購債券本金總額中 2,500 萬美元。該等款項尚未支付。 陽光油砂持續違反延期協議，包括以下本公司並未進行糾正或解決之財務相關終止事件： . 陽光油砂未能支付於二零一六年十月十六日應付之保持收益率溢價（「保持收益率溢價」）14,596,000美元； . 陽光油砂未能償還於二零一七年二月一日應付之優先債券本金結餘25,000,000美元； . 陽光油砂未能支付於二零一七年二月一日應付之2.50%延期費用，金額為2,400,000美元； . 陽光油砂未能支付延期協議所慮及，於二零一七年二月一日應付之應計利息，總金額為10,000,000美元； . 陽光油砂並無維持延期協議所慮及之最低流動資金水平10,000,000美元。 於二零一七年三月二十日，本公司與債券持有人訂立延期還原協議（「延期還原協議」）。倘陽光油砂於二零一七年三 月二十七日或之前支付以下款項，債券持有人同意放棄上列之終止事件，並全面還原延期協議： . 支付相當於原本在二零一六年八月一日到期的保持收益率溢價20%之金額280萬美元；及 經營及財務摘要（續） . 支付相當於原本在二零一七年二月一日到期的應計利息及延期費用20%之金額240萬美元； . 於二零一七年三月二十日, 本公司僅支付100萬美元。 延期還原協議所慮及之其他款項包括： . 於二零一七年三月二十日支付所有法律專業費用； . 於二零一七年八月一日以現金償還80%的保持收益率溢價； . 於二零一七年八月一日以現金償還80%的應計利息及延期費用，金額為960萬美元； . 本公司同意以股份發行方式，於二零一七年八月一日償還債券本金，金額相等於保持收益率溢價的80%，並因 此須予執行債券交換協議； . 向債券持有人償還本金，分別為於二零一七年四月三十日償還500萬美元、於二零一七年六月三十日償還1,000 萬美元，以及於二零一七年八月一日（即債券到期日）或之前償還餘下之金額。 於二零一七年三月二十日，陽光油砂同意購回而債券持有人同意出售11,209,728美元之優先債券，以換取陽光油砂之 普通股。倘陽光油砂普通股自二零一七年三月二十日起之六十日平均價格低於債券交換協議下之股份發行價格，則陽光 油砂須予支付進一步延期費用。倘優先債券已償還，則此進一步延期費用應於二零一七年八月一日或之前支付。 本公司已於二零一六年十二月三十一日在綜合財務狀況表中將該債券列為流動負債。 下表概述本公司用於經營的現金流： 截至十二月三十一日止三個月 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 虧損淨額 $ (23,237) $ (325,761) $ (73,310) $ (406,135) 融資成本 13,901 17,857 62,520 47,543 未變現外匯（收益）／虧損 5,248 7,933 (7,159) 34,474 合同規定費用 - 36 75 6,636 利息收入 (8) (25) (43) (471) 出售資產收益 - - (2) (174) 股份認購認股權證公平值調整 - (130) (3) (379) 折舊及減值 126 295,159 547 295,593 以股份為基礎的補償 1,011 287 3,803 1,563 僱員股份儲蓄計劃 - - - 356 經營活動所用的現金流量 $ (2,959) $ (4,644) $ (13,572) $ (20,994) 本非國際財務報告準則計量旨在提供額外資料，不應視為獨立或者根據國際財務報告準則釐定表現計量的替代。上表將 非國際財務報告準則計量「經營活動所用的現金流量」與最接近的國際財務報告準則計量「淨虧損」對賬。經營活動所 用的現金流量定義為如報告所述的凈虧損，加回或者扣除非現金項目包括融資成本、以股份為基礎的補償、外匯調整的 未變現部份、折舊及減值、利息收入、股份認購認股權證公平值調整及僱員股份儲蓄計劃。考慮到非現金營運資本的變 動後用於運營的現金流在綜合現金流報表中調整為“用於經營活動中的淨現金”。 截至二零一六年十二月三十一日止三個月及年度，經營活動所用的現金流量合共分別為300萬加元及1,360萬加元，於 二零一五年同期則分別為460萬加元及2,100萬加元。截至二零一六年十二月三十一日止三個月，經營活動所用的現金 流較二零一五年同期減少170萬加元，主要由於薪金、諮詢費及福利減少40萬加元，其他一般及行政開支減少130萬 加元。截至二零一六年十二月三十一日止年度，經營活動所用的現金流量減少740萬加元，主要由於薪金、諮詢費及福 利減少370萬加元，已變現外匯損失150萬加元，以及其他一般及行政開支250萬加元，由出售資產收益減少20萬加 元所抵銷。 季度業績概要 下表概述本公司於前八個季度期間的節選未經審計財務資料： 千加元，惟每股金額除外） 二零一六年 二零一六年 二零一六年 二零一六年 二零一五年 二零一五年 二零一五年 二零一五年 第四季度 第三季度 第二季度 第一季度 第四季度 第三季度 第二季度 第一季度 其他收入 8 12 10 18 155 1,023 (840) 686 融資成本 13,901 18,606 15,415 14,598 17,857 10,641 9,891 9,154 期內虧損淨額 23,237 26,564 20,736 2,773 325,761 30,413 19,122 30,839 每股虧損 0.00 0.01 0.00 0.00 0.08 0.01 0.00 0.01 資本投資 1 615 14,191 11,028 1,169 19,051 31,100 51,422 44,018 1. 包括勘探及資產評估的付款、物業、廠房及設備的付款，以及非現金營運資本的變動。 經營業績 融資開支 截至十二月三十一日止三個月 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 優先抵押債券的利息開支 $ 8,453 $ 7,131 $ 28,855 $ 26,030 股東貸款的利息開支 - 136 融資交易成本攤銷和抵扣 - 4,261 10,046 14,267 贖回／保持收益率溢價 4,736 6,245 19,055 6,245 融資有關成本 338 243 3,170 232 其他利息開支 287 (287) 298 (286) 解除撥備折現 87 264 960 1,055 $ 13,901 $ 17,857 $ 62,520 $ 47,543 截至二零一六年十二月三十一日止三個月期間，和二零一五年同期相比融資開支減少400萬加元，主要是由於債券融資 交易成本攤銷減少430萬加元、於二零一五年八月三十一日之後因為債券贖回時需要的贖回付款所減少的溢價150萬加 元，由涉及到債券利息開支增加130萬加元以及其他利息開支增加50萬加元所抵銷。截至二零一六年十二月三十一日止 年度期間，和二零一五年同期相比融資開支增加1,500萬加元，主要是由於於二零一五年八月三十一日之後因為債券贖 回時需要的贖回付款所增加的贖回溢價1,280萬加元、優先抵押債券的利息開支增加280萬加元、融資有關成本增加290 萬加元，以及所有其他利息開支70萬加元，由涉及債券融資交易成本攤銷減少420萬加元所抵銷。 一般及行政開支 截至十二月三十一日止三個月 二零一六年 二零一五年 總計 資本化 支銷 總計 資本化 支銷 薪金、諮詢費及福利 $ 2,866 570 2,296 $ 3,570 889 2,681 租金 512 165 347 531 194 337 法律及核數 118 - 118 139 - 139 其他 202 31 171 1,459 38 1,421 $ 3,698 766 2,932 $ 5,699 1,121 4,578 一般及行政開支（續） 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 總計 資本化 支銷 總計 資本化 支銷 薪金、諮詢費及福利 $ 9,486 2,488 6,998 $ 15,751 5,005 10,746 租金 2,062 707 1,355 2,300 891 1,409 法律及核數 1,873 - 1,873 1,891 - 1,891 其他 3,052 90 2,962 5,615 143 5,472 $ 16,473 3,285 13,188 $ 25,557 6,039 19,518 截至二零一六年十二月三十一日止三個月期間的一般及行政開支（包括薪金、諮詢費及福利、租金以及其他一般及行政 開支）為290萬加元，較二零一五年同期的460 萬加元減少160萬加元。減少主要是由於薪資，包括遣散費、諮詢費及 福利減少40萬加元，其他費用減少130萬加元。截至二零一六年十二月三十一日止年度的一般及行政開支為1,320 萬加 元，較二零一五年同期的1,950萬加元減少630萬加元。開支減少乃主要由於薪金、諮詢費及福利減少370萬加元，其 他費用減少250萬加元， 截至二零一六年十二月三十一日止三個月及年度，本公司將薪金、諮詢費及福利、租金以及其他與資本投資相關的其他 一般及行政開支80 萬加元及330 萬加元撥充為資本，於二零一五年同期則分別為110萬加元及600萬加元。 合同撥備 於二零一六年十二月三十一日，本公司全面認可基於一個60萬加元的鑽機合同（二零一五年十二月三十一日–660萬加 元）相關義務的負債撥備。該筆60萬加元的款項代表如果鑽機在二零一六年第四季度結束前的剩餘合同期間沒有被使用 時所要求的最大義務。於二零一六年十二月三十一日該義務被分為一個560萬加元應付部分和一個額外的60萬加元撥備 （二零一五年十二月三十一日–310萬加元應付部分和350加元撥備）。截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公 司已就該義務支付60萬加元。 以股份為基礎的補償 截至十二月三十一日止三個月 二零一六年 二零一五年 總計 資本化部份 支銷 總計 資本化部份 支銷 以股份為基礎的補償 1,093 82 1,011 370 83 287 截至十二月三十一日止三個月 二零一六年 二零一五年 總計 資本化部份 支銷 總計 資本化部份 支銷 以股份為基礎的補償 4,362 559 3,803 2,307 744 1,563 截至二零一六年十二月三十一日止三個月及年度，以股份為基礎的補償為100萬加元及380萬加元，於二零一五年同期 分別為30萬加元及160萬加元。本公司於綜合財務報表內確認與授出購股權相關的以股份為基礎的補償的公平值。公平 值按柏力克－舒爾斯期權定價模式釐定。 本公司以同樣的方法將部份與已資本化薪金及福利有關的以股份為基礎的補償撥作資本。截至二零一六年十二月三十一 日止三個月及年度，本公司分別將10萬加元及60萬加元撥作資本，二零一五年同期以股份為基礎的補償則分別為10萬 加元及70萬加元。 其他收入 截至十二月三十一日止三個月 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 利息收入 $ 8 $ 25 $ 43 $ 471 出售資產收益 - - 2 174 股份認購認股權證公平值調整 - 130 3 379 $ 8 $ 155 $ 48 $ 1,024 截至二零一六年十二月三十一日止三個月的其他收入較二零一五年分別減少10萬加元及100萬加元。此變化主要是由於 並無任何出售資產收益、利息收入較低，以及股份認購認股權證公平值調整較二零一五年同期有所減少。 折舊及減值 截至二零一六年和二零一五年十二月三十一日止三個月，每個月折舊及減值開支分別為10萬加元及2.952億加元。截至 二零一六年十二月三十一日止年度，折舊及減值開支為50萬加元，二零一五年同期為2.956億加元。由於本公司為開發 階段的公司，原油資產未準備開始使用，故無耗損及折舊。 勘探及評估資產減值 於二零一六年十二月三十一日，本公司釐定勘探及評估資產存在減值指標，並進行減值分析。就減值測試的目的而言， 勘探及評估資產的可收回金額乃使用對以下情況之判斷及內部估計而釐定：(i)資產日後在商業上可行的可能性及釐定其 商業上可行的時間；(ii)根據預計石油及燃氣價格計算的日後收益；(iii)日後開發成本及生產開支；及(iv)就計算可收回價 值時將應用於有關收益及成本的折現率及風險因素。 儲量及資源價值乃根據本公司獨立儲量工程師編製，本公司於二零一六年十二月三十一日之儲量報告。勘探及評估資產 的可收回金額的估計乃基於探明加概略可開採儲量結合使用稅前折現率12%所得的風險最佳估計表外資源量，且對最佳 估計表外資源量應用進一步折現系數62.5%。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，因未來現金流量的淨現值超過相關現金產生單位之賬面值，本公司確認勘探及 評估資產減值零加元（二零一五年十二月三十一日—9,000萬加元）。 物業、廠房及設備減值 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司並無識別出物業、廠房及設備有任何進一步減值（或於二零一五年十二 月三十一日錄得的原有減值出現回撥）的指標。截至十二月三十一日止年度，並無確認物業、廠房及設備的減值（二零 一五年十二月三十一日–2.05億加元）。 以下表格是使用於二零一六年十二月三十一日的減值評估中，總結了本公司使用的折現現金流估計的價格預算。該表格 乃是GLJ Petroleum Consultants二零一七年一月一日生效的價格預測。 年份 油田成本通貨 膨脹 % 匯率 1加元兌x美元 西德州中級原油 @庫欣 美元／桶 加拿大基準價格@ 哈迪斯蒂 加元／桶 重油12 API @哈迪斯蒂 加元／桶 阿伯塔省天然氣 定價現貨 加元／百萬英熱 二零一七年 2 0.750 55.00 53.32 46.69 3.46 二零一八年 2 0.775 59.00 56.79 50.40 3.10 二零一九年 2 0.800 64.00 61.27 55.03 3.27 二零二零年 2 0.825 67.00 63.00 56.96 3.49 二零二一年 2 0.850 71.00 65.90 59.95 3.67 二零二二年 2 0.850 74.00 69.42 63.43 3.86 二零二三年 2 0.850 77.00 72.91 66.99 4.05 二零二四年 2 0.850 80.00 76.45 70.48 4.16 二零二五年 2 0.850 83.00 79.93 73.63 4.24 二零二六年 2 0.850 86.05 83.47 77.54 4.32 二零二七年+ 油、氣及產品價格之後每年2%增長 所得稅 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止三個月及年度，本公司未確認任何主要與未確認稅項虧損有關的遞延所 得稅資產。本公司基於考慮其有關資產基礎的內部發展計劃及假設有關稅項虧損將於屆滿日期前會否獲動用而確認稅項 虧損。於二零一六年十二月三十一日，本公司擁有的可用總計稅務減免約13億加元，其未確認稅項虧損於二零二八年至 二零三五年之間屆滿。 流動資金及資本資源 二零一六年 二零一五年 營運資金虧絀／（盈餘）1, 2 $ 319,304 $ 286,121 股東權益 607,455 604,098 $ 926,759 $ 890,219 1. 二零一六年十二月三十一日營運資金虧絀╱（盈餘）包括受限制現金零加元(二零一五年十二月三十一日為1,440萬加元)。參照綜合財務報表中附註 4“現金及現金等價物”關於受限制現金的額外披露。 2. 至二零一六年十二月三十一日優先抵押債券被考慮為流動部分且於二零一六年九月十二日二零一七年八月一日的條件已被包括到營運資金虧絀 中。 於二零一四年八月八日，本公司完成發售2億美元的優先抵押債券（「債券」），每個面值為1,000美元本金的債券發 行價格為938.01美元。該債券的利息將按年利率10%計算，若如下文闡述的方式滿足一定條件，則最終到期日為二零 一七年八月一日。利息乃於每年的二月一日及八月一日每半年派付一次。 該等條件為如果本公司於二零一六年二月一日沒有：(1)由一個或多個的股票融資獲得最少5,000萬美元現金所得款項淨 額；及(2)存入或由其他方式保證本公司賬戶有足夠現金以支付：(a) 於二零一六年二月一日未償還債券總本金額一年的 利息；及(b)收益率溢價，則債券的最終到期日將為二零一六年八月一日。本公司於二零一六年二月一日並沒有滿足該等 條件，因此債券最終到期日為二零一六年八月一日，而當時本公司亦正與債券持有人進行商討。 二零一六年九月九日，本公司與行政代理人富國銀行及若干債券持有人（統稱「債券持有人」）就日期為二零一四年八 月八日的債券協議項下之2億美元債券訂立延期協議（「延期協議」）。根據延期協議之條款，貸款人同意（其中包括） 就本公司未能支付於二零一六年八月一日到期之現金利息及本金款項事宜，延遲行使其權利及採取補償措施。 於二零一七年一月三十一日，本公司更新延期協議，陽光油砂須於二零一七年二月一日支付優先債券的應計票面息率並 回購債券本金總額中 2,500 萬美元。該等款項尚未支付。 陽光油砂持續違反延期協議，包括以下本公司並未進行糾正或解決之財務相關終止事件： . 陽光油砂未能支付於二零一六年十月十六日應付之保持收益率溢價（「保持收益率溢價」）14,596,000美元； . 陽光油砂未能償還於二零一七年二月一日應付之優先債券本金結餘25,000,000美元； . 陽光油砂未能支付於二零一七年二月一日應付之2.50%延期費用，金額為2,400,000美元； . 陽光油砂未能支付延期協議所慮及，於二零一七年二月一日應付之應計利息，總金額為10,000,000美元； . 陽光油砂並無維持延期協議所慮及之最低流動資金水平10,000,000美元。 於二零一七年三月二十日，本公司與債券持有人訂立延期還原協議（「延期還原協議」）。倘陽光油砂於二零一七年三 月二十七日或之前支付以下款項，債券持有人同意放棄上列之終止事件，並全面還原延期協議： . 支付相當於原本在二零一六年八月一日到期的保持收益率溢價20%之金額280萬美元；及 . 支付相當於原本在二零一七年二月一日到期的應計利息及延期費用20%之金額240萬美元； . 於二零一七年三月二十日, 本公司僅支付100萬美元。 延期還原協議所慮及之其他款項包括： . 於二零一七年三月二十日支付所有法律專業費用； . 於二零一七年八月一日以現金償還80%的保持收益率溢價； . 於二零一七年八月一日以現金償還80%的應計利息及延期費用，金額為960萬美元； . 本公司同意以股份發行方式，於二零一七年八月一日償還債券本金，金額相等於保持收益率溢價的80%； . 向債券持有人償還本金，分別為於二零一七年四月三十日償還500萬美元、於二零一七年六月三十日償還1,000 萬美元，以及於二零一七年八月一日（即債券到期日）或之前償還餘下之金額。 流動資金及資本資源（續） 於二零一七年三月二十日，陽光油砂同意購回而債券持有人同意出售11,209,728美元之優先債券，以換取陽光油砂之普 通股。倘陽光油砂普通股自二零一七年三月二十日起之六十日平均價格低於債券交換協議下之股份發行價格，則陽光油 砂須予支付進一步延期費用。倘優先債券已償還，則此進一步延期費用應於二零一七年八月一日或之前支付。 本公司已於二零一六年十二月三十一日在綜合財務狀況表中將該債券列為流動負債。 本公司會不時收到對應付賬款結餘的留置權或索賠。本公司繼續就任何留置權或索賠達成解決方案。於二零一六年十二 月三十一日，本公司總計有 800 萬加元（按年末匯率計算，相當於 600 萬美元）於正常業務中產生的留置權。 債券以1美元兌1.3427加元的期末匯率轉換為加元。 本公司的戰略是透過發行股票、變現、合資及動用債務取得足夠資金，以保持資本基礎，進而可對維持金融靈活性及維 護業務未來發展之目標提供妥善的支持。本公司管理其資本結構以持續經營及作出與經濟狀況變動及本公司的風險組合 有關的調整。為管理風險，本公司會不時發行股份及調整資本開銷以管理現有營運資金不足水平。如果本公司因金融市 場一般狀況或由於本公司的特定條件而使進入資本市場上受到阻礙，本公司的流動資金狀況可能會受到不利影響。 截至二零一六年十二月三十一日止三個月及年度，本公司錄得虧損淨額分別為2,320萬加元及7,330萬加元。於二零一 六年十二月三十一日，本公司營運資金虧絀為3.193 億加元，包括2.685億加元優先債券和累計虧絀7.071億加元。 按照總負債除以總資產為基礎計算，本公司的負債與資產比率於二零一六年十二月三十一日為39%，而截至二零一五年 十二月三十一日則為38%。 本公司面臨外匯匯率波動所產生的風險。因此，匯率波動可影響未來現金流量的公平值。此項風險主要與以美元計值的 若干開支承擔、按金、應付賬款及長期債務有關。 截至二零一六年十二月三十一日止三個月及年度，本公司外匯損失為530萬加元及外匯收益680萬加元，二零一五年同 期則為外匯損失800萬加元及3,630萬加元。截至二零一六年十二月三十一日止三個月期間的外匯變化主要是由於美元 計值債券的未變現兌換損失220萬加元及由美元和港元計值現金結餘的未變現損失60萬加元。截至二零一六年十二月三 十一日止年度外匯收益增加4,320萬加元，主要是由於美元計值債券的未變現兌換收益4,980萬加元及變現外匯損失減 少150萬加元，由美元和港元計值現金結餘的未變現損失800萬加元所抵銷。 本公司透過監控外匯匯率及評估其對加拿大或美國賣方的影響及交易時間管理外匯風險。於二零一六年十二月三十一日 或截至該日止三個月和年度，本公司並無遠期匯率合約。倘美元兌換加元匯率上調或下調1%及所有其他變量保持不變， 於二零一六年十二月三十一日所持有外幣現金及受限制現金所受的影響為零加元，而於二零一六年十二月三十一日的優 先債券賬面值所受的影響為260萬加元。按二零一六年十二月三十一日的1美元兌1.3427加元的匯率計算，於二零一六 年十二月三十一日，本公司持有約20 萬美元或30萬加元現金，作為本公司美元賬戶中的現金、受限制現金及現金等價 物。 對於港元金額，港元兌換加元匯率上調或下調1%及所有其他變量保持不變，於二零一六年十二月三十一日所持有外幣 現金及受限制現金所受的影響約為10萬加元。按二零一六年十二月三十一日的1加元兌5.7748港元5.6003的匯率計 算，於近期的股權關閉後，於二零一六年十二月三十一日約持有7,050萬港元或1,210萬加元，作為本公司港元銀行賬 戶的現金。 於二零一六年十二月三十一日，本公司有320萬加元被分類為於Alberta Energy Regulator許可證負債評級項目中的存款 （截至二零一七年二月二十二日，共有320萬加元已獲退款）。 現金流量概要 截至十二月三十一日 止三個月 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 經營活動所用現金 $ (540) $ (1,928) $ (3,418) $ (18,280) 投資活動所用現金 (607) (19,490) (12,569) (123,994) 融資活動所提供現金 13,245 5,723 23,561 5,216 現金及所持外幣現金等價物的匯率變動影響 922 370 (484) 7,506 現金（減少）／增加 13,020 (15,325) 7,090 (129,552) 期初現金 615 21,870 6,545 136,097 期末現金 $ 13,635 $ 6,545 $ 13,635 $ 6,545 經營活動 截至二零一六年十二月三十一日止三個月及年度，經營活動所用現金淨額為50萬加元及340萬加元，二零一五年則為 190萬加元及1,830萬加元，變動分別為減少140萬加元及減少1,490萬加元。截至二零一六年十二月三十一日止三個 月及年度，經營活動所用現金淨額包括營運資金變動240萬加元及1,020萬加元，而二零一五年同期變動為270萬加 元。 投資活動 截至二零一六年十二月三十一日止三個月期間，投資活動所用現金淨額減少1,890萬加元至60萬加元，而截至二零一 五年十二月三十一日止三個月期間則為投資活動所用現金1,950萬加元。減少主要是由於物業、廠房及設備付款減少 2,020萬加元，以及釋放受限制現金減少50萬加元，，由營運資金的非現金變動170萬加元所抵銷。截至二零一六年 十二月三十一日止年度期間，投資活動所用現金淨額減少1.114億加元至1,260萬加元，而截至二零一五年十二月三十 一日止年度則為1.24億加元。減少主要是由於物業、廠房及設備付款減少1,172萬加元，以及與West Ells項目有關的 營運資金非現金變動130萬加元，由釋放償還長期債務利息的受限制現金630萬加元、利息收入減少40萬加元，以及 出售資產所得款項40萬加元所抵銷。 融資活動 截至二零一六年十二月三十一日止三個月期間的融資活動共募集1,320萬加元，包括發行普通股所得款項2,660萬加 元，減去30萬加元發行成本款項，由融資成本1,300萬加元所抵銷。截至二零一六年十二月三十一日止年度期間的融 資活動共募集2,360萬加元，包括發行普通股所得款項7,270萬加元，減去40萬加元發行成本付款，由融資成本付款， 主要是債券利息，攤銷和贖回溢價費用4,870萬加元所抵銷。於截至二零一五年十二月三十一日止三個月期間的融資活 動共募集570萬加元，包括發行普通股所得款項1,260萬加元，減去發行及融資成本660萬加元。於截至二零一五年 十二月三十一日止年度的融資活動共募集520萬加元，包括發行普通股所得款項3,570萬加元，減去發行成本20萬加 元，由主要與債券利息、攤銷和贖回溢價成本有關的融資成本付款3,030萬加元所抵銷。 承擔及意外開支 下表呈列的資料反映管理層對本公司債務的合約到期日的估計。該等估計到期日可能明顯有別於該等債務的實際到期日。 於二零一六年十二月三十一日，本公司的估計承擔如下： 總計 二零一七 年 二零一八 年 二零一九 年 二零二零 年 二零二一 年 此後 債還長期債務1 $ 268,540 268,540 - - - - - 長期債務的利息付款2 33,299 33,299 - - - - - 贖回溢價3 19,598 19,598 - - - - - 鑽井及其他設備與合約 3,550 3,456 94 - - - - 租賃租金4 9,254 1,421 1,402 1,414 1,414 1,414 2,189 辦公室租賃 6,118 2,893 2,580 645 - - - $ 340,359 329,207 4,076 2,059 1,414 1,414 2,189 1. 債券本金額乃按1美元兌1.3427加元年內匯率及到期日為二零一七年八月一日計算。 2. 按年利率10%及到期日為二零一七年八月一日計算，年內匯率為1美元兌1.3427加元。 3. 倘債券於二零一七年八月一日到期，贖回溢價乃基於已付的最高溢價。該溢價（保持收益率溢價）比例為二零一七年八月一日未償還債券總本金額 的7.298%。按年內匯率1美元兌1.3427加元計算，該溢價金額為19,568加元。於二零一六年十二月三十一日，本公司可選擇以未償還債券總本 金額的2.333%贖回債券，其根據年末匯率折算為6,265加元。於二零一七年八月一日到期前的任何時間，本公司可以按照債券契約設定的自選贖 回明細表贖回債券。 4. 本公司對油砂礦產租賃租金及表面租賃租金具有年度責任。 本公司一名股東（「申索人」）於二零一四年一月二日向阿爾伯塔省卡爾加里司法區王座法院提交申索陳述書（「訴 訟」），本公司已被列為被告。申索人聲稱，根據二零一一年一月訂立的股份認購協議，其有權要求本公司購回四百一 十三萬二千二百三十二(4,132,232) 股本公司股份（於本公司發行上市前股份按20:1拆分之前），此乃申索人根據股份 認購協議所取得的股份數目。該訴訟構成對4,000萬加元加上自股份認購協議日期起按15%年利率計息的索償。本公司 於二零一四年四月二日遞交答辯書。申索人要求作出簡易判決的申請已於二零一六年二月二日及三日進行聆訊。簡易判 決的申請已於二零一六年二月三日遭到駁回。由於目前最終解決辦法無法確定，故截至二零一六年十二月三十一日止年 度的合併財務報表中並無應計金額。倘本公司認為應急結果可能出現並能合理估計，本公司將記錄撥備。 於正常經營行為中，有其他由本公司提出或針對本公司的尚未了結索償。訴訟受多項不確定因素影響，且個別事項的結 果屬不可預測及不能保證。 關聯方交易 本公司的執行主席孫國平先生已購買本公司的股票（附註13），他也以無抵押方式放貸給本公司。 於二零一六年一月十九日，本公司與Tai Feng Investments Limited (「Tai Feng」)簽署一份無抵押貸款協議（「貸 款」）。Tai Feng 是一家由本公司執行主席孫國平先生全資擁有的公司。該貸款根據本公司的債券視為允許債務，前提 是貸款不超過500萬美元。該貸款的年利率為6.0%，最高可提取3,800萬港元並須於收到貸款之日起九個月內全額償 還。 於二零一六年四月十四日，本公司與 Tai Feng 簽署了第二份貸款協議（「第二份貸款」）。第二份貸款的貸款利率和 還款條款與第一份協議相同，惟第二份貸款要求於收到貸款日期起三個月內全額償還。 於二零一六年七月三十一日，公司以私人配售方式將貸款和第二份貸款的本金和相關利息轉換為公司股權（附註13）。 截至二零一六年十二月三十一日，第一份和第二份貸款額度均為零加元。 資產負債表外安排 本公司有若干租賃協議，該等協議反映於上文標題為「承擔及意外開支」的表內。概無資產或負債於本公司資產負債表 內獲指派予該等協議。於二零一六年十二月三十一日，本公司並無任何其他資產負債表外安排。 後續事件 於二零一七年一月十七日，本公司訂立一份認購協議，以每股0.262港元（約為每股普通股0.045加元）的價格認購共 60,000,000股「A」類普通股，所得款項總額為1,570萬港元（約為270萬加元）。於二零一七年一月二十四日，本公 司已完成本認購協議。此外，就完成涉及117,900港元（約2萬加元）的配售佣金。 於二零一七年二月二十八日，本公司停止對West Ells一期項目（「項目」）進行資本化。截至本日期，項目已達成以 下條件： . 已對岩層注氣超過一年。 . 全部八個井對已進行SAGD生產一段時間。 . 廠房已按管理層計劃採取的方式運營。 . 項目正以額定容量的約60%運作。 因此，本公司將自二零一七年三月一日起，對於該項目所產生的石油銷售收入、許可費、稀釋劑支出、運輸費及經營支 出停止資本化，並將開始記錄該項目的損耗。以上之收入及支出將會在本公司的經營及全面虧損表中反映。 於二零一七年三月二十日，本公司訂立一份認購協議，以每股0.283港元（約為每股普通股0.050加元）的價格認購共 247,350,000股「A」類普通股，所得款項總額為7,000萬港元（約為1,210萬加元）。 於二零一七年一月三十一日，本公司更新協議的狀態。於二零一七年三月二十日，本公司與債券持有人訂立延期還原協 議（「延期還原協議」）及債券交換協議（「債券交換協議」）。 新訂的會計公告及會計政策的變動 於二零一六年一月十九日，國際會計準則委員會頒佈國際會計準則第12號「所得稅」與就未變現虧損確認遞延稅項資（未完）  |