[年报]中国平安:2016年年度报告
二零一六年年報 目录 关于我们财务报表 i释义 118审计报告 ii重要提示 125合并资产负债表 1公司概览 128合并利润表 2平安大事记 130合并股东权益变动表 4董事长致辞 132合并现金流量表 6业绩概览 134公司资产负债表 9荣誉和奖项 135公司利润表 10财务摘要136公司股东权益变动表 137公司现金流量表 138财务报表附注 277附录：财务报表补充资料 12客户经营分析 16主要业务经营分析 16概览 19保险业务 279公司信息 32银行业务 280备查文件目录 36资产管理业务 42互联网金融 44内含价值分析 51流动性及财务资源 53风险管理 63企业社会责任 64未来发展展望 经营情况讨论及分析 其他信息 公司管治 66股本变动及股东情况 78董事、监事、高级管理人员和员工情况 92公司治理报告 106董事会报告 110监事会报告 112重要事项 有关前瞻性陈述之提示声明 除历史事实陈述外，本报告中包括了某些“前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的（包括但不限于）预测、目标、估计及经营计划都属于前 瞻性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。某些陈述，例如包含“潜在”、“估计”、“预期”、“预计”、“目的”、“有意”、“计 划”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。 读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出 现重大差异。这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制的风 险和因素。任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的“前瞻性陈述”。此外，本公司声明，本公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而 对本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负上责 任。 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 平安、公司、本公司、指中国平安保险（集团）股份有限公司 集团、本集团、平安集团 平安寿险指中国平安人寿保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安产险指中国平安财产保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安健康险指平安健康保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安养老险指平安养老保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安信托指平安信托有限责任公司，是本公司的子公司 平安证券指平安证券股份有限公司，是平安信托的子公司 平安资产管理指平安资产管理有限责任公司，是本公司的子公司 平安银行指平安银行股份有限公司，是本公司的子公司 深发展、原深发展指原深圳发展银行股份有限公司，2010年5月开始是本公司的联营公司，2011年7 月转为本公司的子公司，于2012年7月27日更名为“平安银行股份有限公司” 原平安银行指原平安银行股份有限公司，2011年7月前是本公司的子公司，2011年7月开始是 深发展的子公司，因被深发展合并，于2012年6月12日注销 平安海外控股指中国平安保险海外（控股）有限公司，是本公司的子公司 平安融资租赁指平安国际融资租赁有限公司，是本公司的子公司 平安金融科技指深圳平安金融科技咨询有限公司，是本公司的子公司 平安香港指中国平安保险（香港）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安资产管理（香港）指中国平安资产管理（香港）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安期货指平安期货有限公司，是平安证券的子公司 平安财智指平安财智投资管理有限公司，是平安证券的子公司 平安磐海资本指平安磐海资本有限责任公司，是平安证券的子公司 平安证券（香港）指中国平安证券（香港）有限公司，是平安证券的子公司 平安创新资本指深圳市平安创新资本投资有限公司，是平安信托的子公司 平安科技指平安科技（深圳）有限公司，是平安金融科技的子公司 平安金服指深圳平安综合金融服务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安大华基金指平安大华基金管理有限公司，是平安信托的子公司 陆金所控股指陆金所控股有限公司，是本公司的联营公司 陆金所指上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是陆金所控股的子公司 锦联有限指锦联有限公司，是陆金所控股的子公司 普惠金融指锦联有限旗下开展融资担保、商业保理、小额贷款等业务的公司的总称 重金所指重庆金融资产交易所有限责任公司，是陆金所控股的子公司 前交所指深圳前海金融资产交易所有限公司，是锦联有限的子公司 壹钱包指平安壹钱包电子商务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安好医生指平安健康互联网股份有限公司，是平安金融科技的子公司 金融壹账通指上海亿账通互联网科技有限公司，是平安金融科技的子公司 万家医疗指平安万家医疗投资管理有限责任公司，是平安金融科技的子公司 平安医疗健康管理、指平安医疗健康管理股份有限公司，是平安金融科技的子公司 城市一账通 元指除特别注明外，为人民币元 联交所上市规则指香港联合交易所有限公司证券上市规则 上交所上市规则指上海证券交易所股票上市规则 企业管治守则指联交所上市规则附录14所载的企业管治守则，前称企业管治常规守则 证券及期货条例指证券及期货条例（香港法例第 571章） 标准守则指联交所上市规则附录10所载的上市公司董事进行证券交易的标准守则 公司章程指中国平安保险（集团）股份有限公司章程 卜蜂集团有限公司指 Charoen Pokphand Group Company Limited，是卜蜂集团的旗舰公司 i 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司第十届董事会第十一次会议于2017年3月22日审议通过了本公司《 2016年年度报告》正文及摘要。会议应出席董事 17 人，实到董事17人。 本公司年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 本公司在2016年中期已分配股息每股0.20元（含税），共计3,656,048,282.00元。公司建议，以总股本18,280,241,410股为基 数，派发公司2016年末期股息，每股派发现金股息0.55元（含税），共计10,054,132,775.50元，其余未分配利润结转至2017 年度。利润分配建议尚须公司2016年年度股东大会审议通过后实施。本公司2016年利润分配方案符合公司章程及相关审议程 序的规定，充分保护了中小投资者的合法权益，已经独立董事发表同意的独立意见。 本公司经营中面临的风险主要有保险风险、信用风险、市场风险、操作风险等。本公司已经采取各种措施，有效管理和控制各 类风险，详见“风险管理”部分。 本公司董事长兼首席执行官马明哲，首席财务官兼总精算师姚波及财务总监项有志保证本年度报告中财务报告的真实、准确、 完整。 ii 平安致力于成为国际领先的个人金融生活服务提供商。 通过“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合金融 经营模式，依托本土化优势，践行国际化标准的公司 治理，本公司为 3.46亿互联网用户和1.31亿客户提供保 险、银行、资产管理和互联网金融产品及服务。 中国平安保险（集团）股份有限公司 保险银行资产管理 平安寿险 平安产险 平安养老险 平安健康险 平安香港 保险业务是本公司的核心业务之 一。经过多年的发展，本公司由 经营单一财产保险业务，逐步建 立了以平安寿险、平安产险、平 安养老险和平安健康险四大子公 司为核心，向客户提供全方位保 险产品和服务的完整业务体系。 平安银行 本公司通过平安银行经营银行业 务。平安银行大力推进零售转型， 通过持续的产品、组织和服务创 新，打造智能化的零售银行；公司 银行业务坚持“轻资产、轻资本 ” 道路，打造“行业化、专业化、投 行化 ”为特色的“商行 +投行 ”的综 合金融服务模式。 平安信托 平安证券 平安资产管理 平安海外控股 平安资产管理（香港） 平安大华基金 平安融资租赁 资产管理业务是本公司另一重要 业务支柱。平安信托、平安证 券、平安资产管理、平安海外控 股、平安资产管理（香港）、平安 大华基金和平安融资租赁共同构 成本公司资产管理业务平台，致 力于满足不同层次客户的投资产 品和服务需求。 互联网金融及其他 陆金所普惠金融平安好医生金融壹账通 万家医疗 平安医疗健康管理壹钱包平安科技平安金服 中国平安继续贯彻“科技引领金融”的理念，围绕广大用户的“医、食、住、行”需求，不断丰富金融、生活场景，加强互 联网用户经营，提升用户体验，推动互联网用户及客户迁徙，最终实现“一个客户、多种产品、一站式服务”，让平安成为 客户的“财富管家、健康顾问、生活助手”。 平安大事记 二零一六年年报中国平安保险（集团）股份有限公司2 公司成立 迈向全国 寿险第一单 汇丰入股 引进外资集团成立 1988年5月27日 “平安保险公司”成立，为中 国第一家股份制保险企业。 1992年6月4日 公司更名为中国平安 保险公司，成为一家 全国性保险公司。 1994年 中国平安率先引入个人寿险 营销体系，开创中国个人寿 险业务先河。 1995年10月 平安证券有限责任公司成 立，平安实现了保险以外 的金融业务的突破。 2002年10月8日 汇丰集团入股平安，成为中 国平安的单一最大股东。 1994年 中国平安引进摩根.斯坦利和 高盛两家外资股东，成为国 内首家引进外资的金融机构。 2003年2月14日 中国平安保险（集团）股份有 限公司成立，成为中国金融 业综合化经营的试点企业。 2003年12月 中国平安获准收购福建亚洲 银行，银行业务由此正式开 端。 1996年4月 中国平安收购中国工商银行 珠江三角洲金融信托联合公 司，并更名为“平安信托投 资公司”。 1988 1992 1994 1995 1996 2002 2003 2 公司成立 迈向全国 寿险第一单 汇丰入股 引进外资集团成立 1988年5月27日 “平安保险公司”成立，为中 国第一家股份制保险企业。 1992年6月4日 公司更名为中国平安 保险公司，成为一家 全国性保险公司。 1994年 中国平安率先引入个人寿险 营销体系，开创中国个人寿 险业务先河。 1995年10月 平安证券有限责任公司成 立，平安实现了保险以外 的金融业务的突破。 2002年10月8日 汇丰集团入股平安，成为中 国平安的单一最大股东。 1994年 中国平安引进摩根.斯坦利和 高盛两家外资股东，成为国 内首家引进外资的金融机构。 2003年2月14日 中国平安保险（集团）股份有 限公司成立，成为中国金融 业综合化经营的试点企业。 2003年12月 中国平安获准收购福建亚洲 银行，银行业务由此正式开 端。 1996年4月 中国平安收购中国工商银行 珠江三角洲金融信托联合公 司，并更名为“平安信托投 资公司”。 1988 1992 1994 1995 1996 2002 2003 关于我们 二零一六年年报中国平安保险（集团）股份有限公司3 A股上市陆金所 全球前50强 H股上市控股深发展全球第一 2007年3月1日 中国平安集团在上海证券交 易所挂牌上市，创下当时全 球最大的保险公司IPO。 2012年 陆金所成立，平安互联网金 融全面布局。 2016年 平安寿险规模保费超过3,000 亿元，新契约保费突破千亿 元，新业务价值增幅32.2%， 利润居行业第一。 中国平安名列《财富》世界 500强第41位、《福布斯》全 球上市公司2000强第20位， 蝉联中国保险业首位。 2006年5月 中国平安全国运营管理中心 在上海张江投入运营，成为 亚洲最大的集中运营平台。 2006年7月 中国平安收购深圳市商业银 行，之后更名为平安银行。 2004年6月24日 中国平安集团在香港整体上 市，成为当年度香港最大宗 的首次公开招股，壮大了公 司的资本实力。 2011年7月 中国平安成为深圳发展银行 的控股股东。之后深发展吸 收合并原平安银行，并更名 为平安银行，建立起了全国 性的银行业务布局。 2014年5月21日 Millward Brown发布最具价 值全球品牌100强，中国平 安凭借124亿美元的品牌价 值，位居全球保险行业第一。 2004 2006 2007 2011 2012 2014 2016 3 A股上市陆金所 全球前50强 H股上市控股深发展全球第一 2007年3月1日 中国平安集团在上海证券交 易所挂牌上市，创下当时全 球最大的保险公司IPO。 2012年 陆金所成立，平安互联网金 融全面布局。 2016年 平安寿险规模保费超过3,000 亿元，新契约保费突破千亿 元，新业务价值增幅32.2%， 利润居行业第一。 中国平安名列《财富》世界 500强第41位、《福布斯》全 球上市公司2000强第20位， 蝉联中国保险业首位。 2006年5月 中国平安全国运营管理中心 在上海张江投入运营，成为 亚洲最大的集中运营平台。 2006年7月 中国平安收购深圳市商业银 行，之后更名为平安银行。 2004年6月24日 中国平安集团在香港整体上 市，成为当年度香港最大宗 的首次公开招股，壮大了公 司的资本实力。 2011年7月 中国平安成为深圳发展银行 的控股股东。之后深发展吸 收合并原平安银行，并更名 为平安银行，建立起了全国 性的银行业务布局。 2014年5月21日 Millward Brown发布最具价 值全球品牌100强，中国平 安凭借124亿美元的品牌价 值，位居全球保险行业第一。 2004 2006 2007 2011 2012 2014 2016 董事长致辞 二零一六年年报中国平安保险（集团）股份有限公司4 简单地说，平安的战略可以概括为“一个定 位，两个聚焦，四个生态服务”： 首先是“一个定位”。平安的战略定位是“国际 领先的个人金融生活服务提供商”。中国是人 口大国，社会的稳定、经济的持续发展、居民 财富的快速增长，让中国拥有了全球最庞大的 中高收入群体，成为世界最大、增长最快的个 人消费市场。平安聚焦庞大的中产阶层为主的 目标客户群，积极开拓这一客群的零售市场、 个人消费市场、个人金融服务市场。而个人零 售是相对稳定的业务，其需求受经济周期和市 场波动的影响最小。 其次是“两个聚焦”。平安聚焦于大金融资产 和大医疗健康两大产业。中国作为世界的经 济大国，未来经济发展将仍然快于全球的增 长，而金融及资产管理产业、医疗健康服务产 业，将会保持快于其他产业的发展速度。过去 的十年，我们坚持在战略上“有所为、有所不 为”，集中公司的资源大力发展大金融资产和 大医疗健康产业，构建差异化的竞争优势平 台。 2016年，中国经济向“新常态”深度调整和转 型，对金融业而言更是深刻变革、充满挑战的 一年。我们保持一贯以来的稳健增长步伐，实 现了持续领先市场的发展。2016年，平安实 现净利润723.68亿元，同比增长11.0%，归属 于母公司股东的净利润623.94亿元，同比增 长15.1%；截至2016年12月31日，归属于母 公司股东权益为3,834.49亿元，较2015年底 增长14.7%。同时，平安跻身《财富》世界500 强前50名。截至2016年12月31日，平安的市 值位居全球上市公司第57名、金融集团第15 名、保险集团第1名。 回顾30年的发展历程，平安之所以能够始终 保持一年上一个台阶的进步，“杰出的团队、 清晰的战略”是我们的秘诀。特别是平安的战 略和价值，我们在每年年报中都会详尽地介 绍，相信大多数金融业的投资者都很熟悉，也 很认同，但对于一些非专业金融投资者来说， 综合金融模式的价值，在一定程度上显得不那 么容易理解。为了让更多投资者能简易读懂平 安的年报。今年，我们在金融业标准的报告模 式上，增加一种“简易通俗、深入浅出”的方 法，它既能让职业的金融投资者和分析师更加 深入、清晰地了解平安的战略和价值，也让广 大其他的投资者读起来简单明了。 “风雨送春归，飞雪迎春到”。每年春季到来的时候，我们都会以年报 的方式，把我们一年来风雨兼程、艰苦努力的成果，向广大投资者做全 面的汇报。我们希望公司的业绩年年有进步，岁岁“花枝俏”。 1. 2016年9月，平安寿险举办“平安福 (2016)+平安RUN ·健行天下”体验日活 动，业内首推“保险+健康”理念，呼吁 公众积极运动起来，养成运动的良好习 惯。 2. 2016年10月20日，平安产险宣布 “好车主”app品牌定位升级，聚焦“用车 助手、安全管家”，致力为车主打造更完 善的用车生活平台。平安产险还在业内率 先推出全线上移动理赔服务，效率和质量 处全球领先水平。 3. 2016年9月8日，平安养老险举办“互联 网+金融保险服务论坛”，首次提出了“领 先的科技互联新平台”和“最佳的养老健 康心体验”两项全新服务战略，旨在依托 创新科技与互联服务，实现客户服务的移 动化、智能化、定制化。 2134 简单地说，平安的战略可以概括为“一个定 位，两个聚焦，四个生态服务”： 首先是“一个定位”。平安的战略定位是“国际 领先的个人金融生活服务提供商”。中国是人 口大国，社会的稳定、经济的持续发展、居民 财富的快速增长，让中国拥有了全球最庞大的 中高收入群体，成为世界最大、增长最快的个 人消费市场。平安聚焦庞大的中产阶层为主的 目标客户群，积极开拓这一客群的零售市场、 个人消费市场、个人金融服务市场。而个人零 售是相对稳定的业务，其需求受经济周期和市 场波动的影响最小。 其次是“两个聚焦”。平安聚焦于大金融资产 和大医疗健康两大产业。中国作为世界的经 济大国，未来经济发展将仍然快于全球的增 长，而金融及资产管理产业、医疗健康服务产 业，将会保持快于其他产业的发展速度。过去 的十年，我们坚持在战略上“有所为、有所不 为”，集中公司的资源大力发展大金融资产和 大医疗健康产业，构建差异化的竞争优势平 台。 2016年，中国经济向“新常态”深度调整和转 型，对金融业而言更是深刻变革、充满挑战的 一年。我们保持一贯以来的稳健增长步伐，实 现了持续领先市场的发展。2016年，平安实 现净利润723.68亿元，同比增长11.0%，归属 于母公司股东的净利润623.94亿元，同比增 长15.1%；截至2016年12月31日，归属于母 公司股东权益为3,834.49亿元，较2015年底 增长14.7%。同时，平安跻身《财富》世界500 强前50名。截至2016年12月31日，平安的市 值位居全球上市公司第57名、金融集团第15 名、保险集团第1名。 回顾30年的发展历程，平安之所以能够始终 保持一年上一个台阶的进步，“杰出的团队、 清晰的战略”是我们的秘诀。特别是平安的战 略和价值，我们在每年年报中都会详尽地介 绍，相信大多数金融业的投资者都很熟悉，也 很认同，但对于一些非专业金融投资者来说， 综合金融模式的价值，在一定程度上显得不那 么容易理解。为了让更多投资者能简易读懂平 安的年报。今年，我们在金融业标准的报告模 式上，增加一种“简易通俗、深入浅出”的方 法，它既能让职业的金融投资者和分析师更加 深入、清晰地了解平安的战略和价值，也让广 大其他的投资者读起来简单明了。 “风雨送春归，飞雪迎春到”。每年春季到来的时候，我们都会以年报 的方式，把我们一年来风雨兼程、艰苦努力的成果，向广大投资者做全 面的汇报。我们希望公司的业绩年年有进步，岁岁“花枝俏”。 1. 2016年9月，平安寿险举办“平安福 (2016)+平安RUN ·健行天下”体验日活 动，业内首推“保险+健康”理念，呼吁 公众积极运动起来，养成运动的良好习 惯。 2. 2016年10月20日，平安产险宣布 “好车主”app品牌定位升级，聚焦“用车 助手、安全管家”，致力为车主打造更完 善的用车生活平台。平安产险还在业内率 先推出全线上移动理赔服务，效率和质量 处全球领先水平。 3. 2016年9月8日，平安养老险举办“互联 网+金融保险服务论坛”，首次提出了“领 先的科技互联新平台”和“最佳的养老健 康心体验”两项全新服务战略，旨在依托 创新科技与互联服务，实现客户服务的移 动化、智能化、定制化。 213 关于我们 二零一六年年报中国平安保险（集团）股份有限公司5 我们的金融客户，无论是互联网用户还是金 融客户，持有平安的产品数量在不断增加， 客均利润也在稳定增加。截至2016年底，平 安个人客户数达到1.31亿，较2016年初增长 20.1%；客均合同数达到2.21个；客均利润从 289元增至312元。2016年，平安个人业务实 现利润408.29亿元，同比增长29.5%，占集团 归属于母公司股东净利润的65.4%。个人业务 价值的稳步提升，已成为平安价值增长强劲的 内生动力。 “俏也不争春，只把春来报，待到山花烂漫 时，它在丛中笑”。我们一直兢兢业业专注于 自己的经营管理，努力用持续增长的业绩，回 报广大投资者。我们也一直认真聆听来自所有 投资者和客户的意见和建议，你们持续的关 注、信任和支持，一定会使平安装点出更加明 媚的春天。 董事长兼首席执行官 中国深圳 2017年3月22日 最后是“四个生态服务”。平安坚持从人的需求 出发，围绕“医、食、住、行”中与金融相关 的领域提供服务。社会在发展，时代在进步， 个人的金融生活服务及需求总是在不断提升， 平安创建新的现代金融发展模式，利用互联网 科技及大数据，将人们的日常生活服务与金融 服务实现无缝衔接，为广大客户提供便捷、专 业、差异化的金融生活服务。 那么，如何看待平安战略带来的价值增长呢？ 对于从事零售行业，也包括金融的零售行业公 司，判断其现有价值和未来增长空间，通常 人们最关注三点：客户规模、客均产品、客均 利润。平安作为个人金融生活服务提供商，其 价值正是体现在这三个指标的持续快速的增长 上。 我们坚持近20年的“一个客户、多种产品、一 站式服务”的综合金融经营模式，其巨大的成 效逐渐在爆发呈现。这一模式对于客户，让 服务变得更加便捷、更加高效、带来更多的价 值；对于公司，我们通过不同产品与服务之间 的交叉销售，客户的体验得到更好的提升， 降低了获客成本、管理成本、经营成本，大大 提高了客户留存率、忠诚度、满意度，提升了 公司的竞争优势。在后面的数据中大家不难发 现，过去的几年里，我们的用户、客户数量不 断快速增长，平安互联网产品用户不断转化为 4. 2016年10月19日，平安健康险与南方 医科大学深圳医院签署战略协议，开启 了国内专业健康险公司与公立医院管理 式医疗合作的新局面。基于该合作， 双方将为参保人提供医疗服务、专家服 务、健康管理服务、增值服务等四项核 心服务。 5. 2016年8月，平安银行开启零售转型 2.0战略大幕，以建设“中国最卓越、 全球领先的零售银行”为愿景。四个月 下来，平安银行转型成绩可圈可点：新 一贷审批最快8分钟放款；汽车金融迈 入“后千亿时代”；信用卡流通户数突破 2,200万，APP月活跃用户数逾400万， 居行业前三。 6. 2016年5月，平安好医生宣布着手构建 国内最大的互联网医疗健康生态圈。一 方面，平安好医生在提供健康咨询、预 约就医、药品配送等核心服务的同时， 还加速推进与三甲医院的合作；另一方 面，通过健康直播、健康头条、健康计 划等健康管理功能与用户互动，助力疾 病发生率的降低。 4565 我们的金融客户，无论是互联网用户还是金 融客户，持有平安的产品数量在不断增加， 客均利润也在稳定增加。截至2016年底，平 安个人客户数达到1.31亿，较2016年初增长 20.1%；客均合同数达到2.21个；客均利润从 289元增至312元。2016年，平安个人业务实 现利润408.29亿元，同比增长29.5%，占集团 归属于母公司股东净利润的65.4%。个人业务 价值的稳步提升，已成为平安价值增长强劲的 内生动力。 “俏也不争春，只把春来报，待到山花烂漫 时，它在丛中笑”。我们一直兢兢业业专注于 自己的经营管理，努力用持续增长的业绩，回 报广大投资者。我们也一直认真聆听来自所有 投资者和客户的意见和建议，你们持续的关 注、信任和支持，一定会使平安装点出更加明 媚的春天。 董事长兼首席执行官 中国深圳 2017年3月22日 最后是“四个生态服务”。平安坚持从人的需求 出发，围绕“医、食、住、行”中与金融相关 的领域提供服务。社会在发展，时代在进步， 个人的金融生活服务及需求总是在不断提升， 平安创建新的现代金融发展模式，利用互联网 科技及大数据，将人们的日常生活服务与金融 服务实现无缝衔接，为广大客户提供便捷、专 业、差异化的金融生活服务。 那么，如何看待平安战略带来的价值增长呢？ 对于从事零售行业，也包括金融的零售行业公 司，判断其现有价值和未来增长空间，通常 人们最关注三点：客户规模、客均产品、客均 利润。平安作为个人金融生活服务提供商，其 价值正是体现在这三个指标的持续快速的增长 上。 我们坚持近20年的“一个客户、多种产品、一 站式服务”的综合金融经营模式，其巨大的成 效逐渐在爆发呈现。这一模式对于客户，让 服务变得更加便捷、更加高效、带来更多的价 值；对于公司，我们通过不同产品与服务之间 的交叉销售，客户的体验得到更好的提升， 降低了获客成本、管理成本、经营成本，大大 提高了客户留存率、忠诚度、满意度，提升了 公司的竞争优势。在后面的数据中大家不难发 现，过去的几年里，我们的用户、客户数量不 断快速增长，平安互联网产品用户不断转化为 4. 2016年10月19日，平安健康险与南方 医科大学深圳医院签署战略协议，开启 了国内专业健康险公司与公立医院管理 式医疗合作的新局面。基于该合作， 双方将为参保人提供医疗服务、专家服 务、健康管理服务、增值服务等四项核 心服务。 5. 2016年8月，平安银行开启零售转型 2.0战略大幕，以建设“中国最卓越、 全球领先的零售银行”为愿景。四个月 下来，平安银行转型成绩可圈可点：新 一贷审批最快8分钟放款；汽车金融迈 入“后千亿时代”；信用卡流通户数突破 2,200万，APP月活跃用户数逾400万， 居行业前三。 6. 2016年5月，平安好医生宣布着手构建 国内最大的互联网医疗健康生态圈。一 方面，平安好医生在提供健康咨询、预 约就医、药品配送等核心服务的同时， 还加速推进与三甲医院的合作；另一方 面，通过健康直播、健康头条、健康计 划等健康管理功能与用户互动，助力疾 病发生率的降低。 456 集团整体业务经营成果 总收入（人民币百万元）归属于母公司股东的净利润（人民币百万元） 299,372 362,631 462,882 619,990 20,050 28,154 39,279 54,203 62,394 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 总资产（人民币百万元）归属于母公司股东权益（人民币百万元） 2,844,266 3,360,312 4,005,911 4,765,159 5,576,903 159,617 182,709 289,564 334,248 383,449 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 基本每股收益(1)（人民币元）每股股息(1)(2)（人民币元） 3.50 2.98 1.27 1.78 2.47 0.225 0.325 0.375 0.53 0.75(3) 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 内含价值(4)（人民币百万元）新业务价值(4)（人民币百万元） 50,805 551,514 38,420 458,812 329,653 21,966 285,874 18,163 15,915 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 （1）本公司于 2015年8月4日完成以每10股转增10股的比例将资本公积金转（2）每股股息指每股现金股利，包括中期股息和末期股息。 增股本，最新股本总数为18,280百万股。公司重新计算了以前各期间的 （3）其中 0.55元为待2016年年度股东大会批准的末期股息。 基本每股收益和每股股息。 （4）2016年是实施偿二代后的评估结果，2015年数据已回溯更新； 2014年 及之前期间是偿一代下的评估结果。 集团个人业务经营成果 个人业务净利润 客均利润 408.29亿元 311.51元 同比增长29.5% 2015年：289.07元 个人客户数 新增客户 1.31亿 3,842万 较年初增长20.1% 互联网用户总量 3.46亿 较年初增长43.4% 客户特征 70.6% 70.6%的客户分布在经济发达 的华东、华南、华北地区 62.4% 中产及以上客户占比62.4%， 高净值客户人均合同数10.63个 同比增长25.0% 月均活跃用户 6,199万 同比增长42.3% 客均合同数 2.21个 较年初增长8.9% 互联网渠道新增客户 857万 占当年新增客户数22.3% 用户人均使用线上服务 1.94项 较年初增长16.2% 38.1岁 客户平均年龄38.1岁， 低于社会平均年龄5.3岁 39.2% 具有大专及以上学历客户 占整体客户比例达39.2% 2016年度经营业绩十大亮点 业绩表现 客户经营 2016年公司实现归属于母公司股 东的净利润623.94亿元，同比增长 15.1%；全年每股股息 0.75元，同比 增长41.5%；总资产约 5.58万亿元， 较年初增长17.0%；偿付能力充足 寿险业务实现新业务价值508.05亿 元，同比增长32.2%；平安寿险实现 净利润244.44亿元；个人寿险代理 人队伍规模超110万，较年初增长 27.7%，产能持续提升 平安产险实现保费收入1,779.08亿 元，同比增长8.7%，净利润127.00 亿元；综合成本率 95.9%，持续优于 行业；凭借理赔服务体验的不断升 级，平安产险连续6年荣获车险最佳 品牌 平安银行实现营业收入1,077.15亿 元，同比增长12.0%，加大拨备力 度，化解资产风险，大力推进零售 战略 资产管理业务全年实现净利润99.50 亿元，其中证券净利润22.15亿元， 信托净利润23.22亿元，平安资产管 理净利润22.21亿元，租赁净利润 13.52亿元 互联网业务布局日趋完善，价值逐 步体现，陆金所控股完成B轮12亿美 元融资，估值185亿美元，平安好医 生完成A轮5亿美元融资，估值30亿 美元 互联网用户数达3.46亿，较年初增长 43.4%，人均使用1.94项线上服务； 大力推进“先服务，再多项服务，后 多个产品”策略 个人客户数1.31亿，每10个中国人 中有1位平安的客户；客均合同数 2.21个，客均利润从289.07元提升 至311.51元，客户价值逐步显现 市场地位 公司规模不断壮大，拥有5,000多个 机构网点，超140万员工及业务员， 每1,000个中国人中就有1个在平安 工作 中国平安名列《财富》世界 41强，市 值列居世界金融集团第15位、保险 集团第1位；自 2004年上市以来，利 润复合增长率达28.4% 2016年，平安品牌价值继续保持领先，在综合实力、公司治理和企业 社会责任等方面广受海内外评级机构和媒体的认可与好评，获得多个荣 誉奖项。 企业实力 美国《财富》 (Fortune) 世界500强企业第41位，居中国保险企业第1位 美国《财富》（中文版） 中国500强企业第8位 “最受赞赏的中国公司”排行榜第 20位，居中国金融业 首位 美国《福布斯》 (Forbes) 全球上市公司2000强第20位，蝉联中国保险企业第1 位 中央电视台 2016年度“中国十佳上市公司” 美国《机构投资者》 亚洲最受尊敬企业(Most Honored Company) 中国企业家协会&中国企业联合会 中国企业500强榜排名第9位 深圳市质量大会 荣膺“深圳市市长质量奖”唯一大奖 公司治理 美国《机构投资者》 最佳投资者关系公司 最佳分析师日 最佳网页 最佳首席执行官－马明哲 最佳首席财务官－姚波 香港《亚洲企业管治》“亚洲卓越大奖”评选 最佳首席执行官（投资者关系） 最佳首席财务官（投资者关系） 中国区最佳投资者关系公司 香港《财资》 3A企业大奖白金奖 中国上市公司协会、上海证券交易所、深圳证券交易 所共同主办的“上市公司监事会最佳实践评选活动” 上市公司监事会最佳实践奖 《董事会》杂志 第十二届中国上市公司董事会金圆桌奖之“最佳董事 会奖” 企业社会责任 《经济观察报》&北京大学管理案例中心 中国最受尊敬企业 世界环保大会 国际碳金奖－碳金生态实践奖 CSR中国教育奖 最佳可持续发展奖、CSR新媒体传播视频特别奖 《第一财经》中国企业社会责任榜 杰出企业奖 《南方周末》年度盛典 年度责任贡献奖 人民网 第十一届人民企业社会责任奖 . 年度案例奖 第六届中国公益节 2016年度责任品牌奖 品牌 英国华通明略品牌研究机构(Millward Brown&WPP) “BrandZ 100最具价值全球品牌”榜单第 57位，全球 保险品牌第一 “BrandZ最具价值中国品牌100强”前 10，中国保险品 牌第一 品牌咨询公司FutureBrand 全球品牌100强《FutureBrand Index 2016》第17位， 位列全球金融企业第一品牌，在中国上榜企业中排名 第一 世界品牌实验室(World Brand Lab) 入选2016年《世界品牌 500强》，位列255名 胡润研究院 2016胡润品牌榜“最具价值中国民营品牌 10强”第 6 位 主要会计数据及财务指标 2016年 2015年 本年末比上年2014年 （人民币百万元） 12月31日 12月31日末增减(%) 12月31日 总资产 5,576,903 4,765,159 17.0 4,005,911 总负债 5,090,442 4,351,588 17.0 3,652,095 权益总额 486,461 413,571 17.6 353,816 归属于母公司股东权益 383,449 334,248 14.7 289,564 总股本 18,280 18,280 – 8,892 本年比上年 （人民币百万元） 2016年 2015年增减(%) 2014年 营业收入 712,453 619,990 14.9 462,882 营业利润 93,368 92,947 0.5 62,341 利润总额 94,411 93,413 1.1 62,353 净利润 72,368 65,178 11.0 47,930 归属于母公司股东净利润 62,394 54,203 15.1 39,279 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 61,516 53,892 14.1 39,215 经营活动产生的现金流量净额 227,821 135,618 68.0 170,260 主要财务指标 本年末比上年 2016年12月31日 2015年12月31日末增减(%) 2014年12月31日 归属于母公司股东的每股净资产（人民币元） 20.98 18.28 14.8 16.28 上升 资产负债比率(%) 93.1 93.00.1个百分点 92.8 本年比上年 （人民币元） 2016年 2015年增减(%) 2014年 基本每股收益 3.50 2.98 17.4 2.47 稀释每股收益 3.49 2.98 17.1 2.34 扣除非经常性损益后的基本每股收益 3.45 2.96 16.6 2.46 上升 加权平均净资产收益率(%) 17.4 17.10.3个百分点 18.3 上升 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 17.1 17.00.1个百分点 18.2 每股经营活动产生的现金流量净额 12.77 7.46 71.2 10.69 分季度主要财务数据 （人民币百万元） 2016年第一季度 2016年第二季度 2016年第三季度 2016年第四季度 营业收入 208,857 167,800 169,461 166,335 归属于母公司股东净利润 20,700 20,076 15,732 5,886 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,508 20,035 15,530 5,443 经营活动产生的现金流量净额 119,272 (53,274) (83,023) 244,846 非经常性损益项目 （人民币百万元） 2016年 2015年 2014年 非流动资产处置损益 (51) (14) (134) 计入当期损益的政府补助 1,035 612 282 捐赠支出 (37) (76) (55) 除上述各项之外的其他营业外收支净额 96 (56) (81) 所得税影响数 (199) (166) (27) 少数股东应承担的部分 34 11 79 合计 878 311 注：本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会公告【 2008】43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号－非经常性损益》的规定执行。本公司 作为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置金融资产及股权投资而产生的投资收益均属于本公司的经常性损益。 中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明 本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益，与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中 列示的并无差异。 其他主要业务数据和监管指标 （人民币百万元） 2016年 2015年 2014年 集团合并 内含价值(1) 637,703 551,514 458,812 保险资金投资资产 1,971,798 1,731,619 1,474,098 保险资金净投资收益率(%) 6.0 5.8 5.3 保险资金总投资收益率(%) 5.3 7.8 5.1 集团综合偿付能力充足率(%)(1) 210.0 204.9 205.1 保险业务 寿险业务 已赚保费 288,064 215,627 179,169 已赚保费增长率(%) 33.6 20.3 20.3 净投资收益率(%) 6.0 5.7 5.3 总投资收益率(%) 5.3 8.0 5.0 赔付支出 55,714 43,651 37,527 退保率(%)(2) 1.4 1.8 1.3 内含价值(1) 360,312 325,474 264,223 平安寿险综合偿付能力充足率(%)(1) 225.9 219.7 219.9 产险业务 已赚保费 153,556 134,219 109,610 已赚保费增长率(%) 14.4 22.5 20.1 净投资收益率(%) 6.8 6.3 5.3 总投资收益率(%) 4.8 6.5 5.6 未到期责任准备金 90,614 82,610 72,154 未决赔款准备金 63,053 56,254 43,629 赔付支出 84,522 74,474 65,132 综合成本率(%) 95.9 95.6 95.3 赔付率(%) 54.4 56.7 57.7 平安产险综合偿付能力充足率(%)(1) 267.3 269.5 164.5 银行业务(3) 净利息收入 76,411 68,461 53,046 净利润 22,599 21,865 19,802 净利差(%) 2.60 2.62 2.40 净息差(%) 2.75 2.81 2.57 成本收入比(%) 25.97 31.31 36.33 吸收存款 1,921,835 1,733,921 1,533,183 发放贷款和垫款 1,475,801 1,216,138 1,024,734 资本充足率(%) 11.53 10.94 10.86 不良贷款率(%) 1.74 1.45 1.02 拨备覆盖率(%) 155.37 165.86 200.90 资产管理业务 信托业务(4) 营业收入 5,158 6,924 5,857 净利润 2,322 2,888 2,212 信托资产管理规模 677,221 558,435 399,849 证券业务 营业收入 7,870 9,310 3,826 净利润 2,215 2,478 924 (1) (2) (3) (4) (5) 2016年是实施偿二代后的评估结果，2015年数据已回溯更新； 2014年及之前期间是偿一代下的评估结果。 退保率=退保金／（寿险责任准备金期初余额＋长期健康险责任准备金期初余额＋长期险保费收入）。 银行业务数据摘自平安银行2016年年度报告。 信托业务包括平安信托法人及其旗下开展信托业务的子公司。 若干数据已重分类或重列，以符合相关期间的呈列方式。 11 客户经营战略 平安致力于成为国际领先的个人金融生活服务提供商， 坚持“一个客户，多种产品，一站式服务”的客户经营理 念，围绕“医、食、住、行”中与金融相关的领域，提 供丰富的产品和优质的服务，实现各项业务稳健增长。 2016年，集团实现归属于母公司股东的净利润623.94 亿元，其中个人业务的利润贡献为408.29亿元，占比 65.4%，同比提升7.3个百分点，个人业务价值的稳步提 升，已成为平安价值强劲增长的内生动力；机构及其他 业务净利润215.65亿元，服务的各类机构超260万家。 集团个人业务的快速发展，主要来自于个人客户数量快 速增长和客户价值的稳步提升。平安始终坚持以个人客 户为中心，构建多元化的核心金融产品线及互联网服务 线，并通过“任意门”实现公司用户、客户、服务和产 品的协同共享。同时，公司按照既定战略，不断搭建、 完善互联网平台，持续提升传统金融渠道和互联网渠道 的服务能力，真正实现“平安在你身边”。截至2016年 底，集团个人客户数达1.31亿，较年初增长20.1%，当 年新增客户3,842万，同比增长25.0%；互联网用户规模 达3.46亿，较年初增长43.4%。 平安不断深化综合金融战略，推动用户、客户迁徙，客 户在各产品线之间高度交叉渗透，客户人均持有合同数 （以下简称“客均合同数”）稳步增长。截至 2016年底， 客均合同数2.21个，较年初增长8.9%。同时，通过科技 创新和高效管理，主要产品线均保持健康、可持续的盈 利能力。2016年，集团实现客均利润311.51元，同比 增长7.8%。 （1）服务总人数：包括集团个人客户数和互联网用户数，并进行除重处理。 （2）客户：指持有平安集团旗下核心金融公司有效金融产品的个人客户。 （3）用户：指使用平安集团旗下互联网金融公司和核心金融公司的互联网服务平台（包括网页平台及移动 APP）并注册生成账户的互联网用户。 集团利润增长核心驱动因素 ........ .............. .......... 2016 2015 .......... 2014 ......... 3,842 2015 2016 3,073 ...... .............. 2,985 2,478 201620152014 ........ ........ 1,721 ......... 1.31 1.09 2014 1,951 0.89 .............. ...... ............... ............... 2016 2015 2014 623.94 542.03 .............. ...... .......... 857 2016 2015 595 2014 230 408.29 315.37 246.40 .......... ........ 2016 2.21 2015 2.03 2014 1.93 2016 2015 ....... 2014 392.79 311.51 2016 ............ 289.07 2015 2014 275.77 ................ 215.65 2016 2015 226.66 2014 146.39 （1）平安集团净利润为归属于母公司股东的净利润口径。 （2）银行业务的费用分摊规则有所调整，若干比较数字已经过重述，以符合本年度之列报要求。 集团个人客户数及互联网用户数快速增长，客户迁 徙效果显著 集团个人客户1.31亿，较年初增长20.1%，当年新 增客户3,842万，同比提升25.0%。 集团互联网用户3.46亿，APP用户2.33亿，用户人 均使用1.94项线上服务。 个人客户构成（表 1） 累计客户数新增客户数 2016年 2015年 （万人） 12月31日 12月31日 2016年 2015年 人寿保险 4,623 4,123 车险 3,424 3,100 银行零售 4,047 3,176 信用卡 2,331 1,805 证券基金信托 1,742 761 其他 2,261 892 集团整体 13,107 10,910 722 6151,456 1,3541,272 811678 5821,078 3921,779 5083,842 3,073 (1) 因对购买多个金融产品的客户进行除重处理，累计客户和新增客户 的明细数分别相加不等于其总数。 (2) 因有客户流失，2016年客户数不等于2015年客户数加本期新增客 户数。 (3) 保险公司客户数按有效保单的投保人数统计。 (4) “其他”包含互联网金融、其他贷款、其他保险产品线。 (5) 个人客户数按统一标准重新梳理，2015年数据同步更新。 个人客户 传统金融渠道包含代理人、网点柜面和电话中心等渠 道，截至2016年底，代理人数量超110万，银行网点柜 面1,072个，电话中心坐席人数5.26万。平安通过不断 加强渠道管理，提升客户体验，传统金融渠道的个人客 户总量保持快速增长。2016年新增客户2,985万，其中 代理人渠道通过“金管家” APP获客425万。 互联网渠道建设逐步成型，2016年新增客户857万，占 当年整体新增客户的22.3%，已成为客户增长的重要驱 动。 互联网用户 平安通过“任意门”将各互联网服务平台紧密相连，用户 可以在平安构建的互联网生态圈中自由穿梭，实现服务 与产品的协同共享。截至2016年底，集团通过各项服务 积累的互联网用户数达3.46亿，APP用户2.33亿，用户 在各互联网平台之间的迁徙量达6,905万人次，同比增 长31.0%，平均每个互联网用户使用平安1.94项服务， 较年初增长16.2%。同时，用户的活跃度逐步提升， 2016年月均活跃用户达6,199万人，同比增长42.3%。 全年累计高活跃用户(1)占比19.1%，用户黏性持续增强。 （1）全年累计高活跃用户指年登陆次数在 48次以上的用户。 互联网用户规模（表 2） 2016年 2015年 （万人） 12月31日 12月31日 互联网用户规模 34,630 24,157 互联网金融公司 26,491 18,258 核心金融公司 21,866 13,217 APP用户规模 23,336 10,719 互联网金融公司 15,120 7,168 核心金融公司 13,009 5,224 通过交叉销售获得的新业务（表 4） 2016年 2015年 渠道渠道 （人民币百万元）金额贡献占比金额贡献占比 平安产险 保费收入 28,792 16.2% 24,951 15.2% 养老险团体短期险 保费收入 5,489 44.4% 4,597 43.6% 平安健康险 保费收入 113 14.3% 64 12.2% (1) 集团整体互联网用户、APP用户规模包括互联网金融公司和核心金 融公司的用户，并进行了除重处理。 集团客户价值稳步提升，客均利润 311.51元 客均合同数2.21个，较年初提升8.9%。 客均利润311.51元，同比增长7.8%。 平安持续推动核心金融公司之间的客户迁徙，2016 年，集团个人客户中有3,150万同时持有多家子公司的 合同，在整体客户中占比24.0%，客均合同数2.21个， 较年初提升8.9%。同时，平安充分利用集团核心金融优 势，持续提升产品线服务效率，推动客户价值提升，实 现主要产品线盈利能力的稳健增长。2016年，集团实现 客均利润311.51元，同比增长7.8%。 主要产品线客均合同数（表 3） 2016年 2015年 （个） 12月31日 12月31日 客户特征 70.6%客户分布于华东、华南、华北地区；客户平 均年龄38.1岁，低于社会平均年龄5.3岁；39.2%的 客户拥有大专及以上学历。 中产及以上客户占比62.4%，高净值客户人均合同 数10.63个。 5年资及以上客户平均拥有2.46个合同，较1年资 以下的新客户多59.7%。 基于庞大的客户基础，平安不断深化大数据分析技术应 用，持续挖掘客户数据，公司对客户的了解也不断地深 入：集团客户有 70.6%分布在经济发达的华东、华南、 华北地区；客户平均年龄 38.1岁，低于社会平均年龄5.3 岁，客户年轻化程度高；具有大专及以上学历客户占整 体客户比例39.2%。 人寿保险 车险 银行零售 信用卡 证券基金信托 其他 集团整体 1.80 1.73同时发现，客户财富等级越高、持有平安的合同数越 1.90 1.86多，价值越大。2016年，集团中产及以上客户达8,1791.36 1.43万人，占比62.4%，高净值客户人均合同数10.63个，远 1.12 1.19 高于富裕客户。 1.57 1.45 通过长期的客户经营，平安与客户建立了良好的认同和 1.49 1.73互信，客户年资越高，拥有的合同数越多，5年资及以 2.21 2.03上客户平均拥有2.46个合同，较1年资以下的新客户多 59.7%。 公司保险业务交叉销售成果显著增长，2016年平安通过 代理人渠道实现平安产险、平安养老险、平安健康险新 增保费343.94亿元，同比提升16.1%。 客户地域分布（ 2016年） 70.6%的客户集中于经济发达地区，高于该地区在全国 人口的占比。 ........... ................ 29.7% 29.4%29.2% 12.1%11.7% 12.6% ............ 16.1% 14.5% 9.7% 8.0% 8.2% 7.3% 7.0% 4.5% ... ... ........ 客户财富结构（ 2016年） 中产及以上客户占比62.4%，较2015年提升4.5个百分 点。 ...... ........ 4,928.. 5,675.. 2,493.. 11.... 62.4% .... .... ..ф 客均合同数 财富等级越高，人均持有合同数越多，人均贡献越大。 ....... ................... 10.63 1.581.652.052.193.113.349.23 .................. (1) 社会平均数据为2015年数据，来源于国家统计年鉴。 (2) 大众客户为年收入10万元以下客户；中产客户为年收入 10万元到24 万元客户；富裕客户为年收入 24万元以上客户；高净值客户为个人 资产规模达1,000万元以上客户。 未来，平安将进一步以“国际领先的个人金融生活服务 提供商”的公司愿景为方向，持续推进个人业务发展， 一方面强化传统渠道优势、扩大互联网服务覆盖的用户 群体，推动客户量持续快速增长；另一方面不断丰富个 人金融产品服务、提升客户体验，推动客均合同数的有 效提升，最终实现平安个人客户价值与平安共同成长。 本公司通过多渠道分销网络以统一的品牌，借助旗下平 安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银 行、平安信托、平安证券、平安资产管理及平安资产管 理（香港）等公司经营保险、银行、资产管理三大核心金 融业务，借助陆金所、普惠金融、平安好医生、金融壹 账通、万家医疗、平安医疗健康管理、壹钱包等公司经 营互联网金融业务，向客户提供多种金融产品和服务。 2016年，中国经济总体运行缓中趋稳，稳中向好，国 民经济运行保持在合理区间，发展的质量和效益有所提 升。本公司以“国际领先的个人金融生活服务提供商”为 目标，聚焦“大金融资产”和“大医疗健康”两大产业， 通过科技创新，实现日常生活服务与金融服务之间的无 缝衔接，为广大客户提供便捷、专业、差异化的金融生 活服务。 核心金融业务方面，平安寿险实现规模保费3,552.74 亿元，代理人数量创历史新高，新业务价值持续提升； 平安产险实现保费收入1,779.08亿元，综合成本率 95.9%，业务品质保持优良；平安养老险年金等养老资 产管理规模突破4,400亿元；保险资金优化投资结构； 平安银行积极谋求转型，打造以“SAT（社交媒体+客 户端应用程序+远程服务团队）+智能主账户”为核心的 智能化、移动化、专业化的零售银行服务，坚持“行业 化、专业化、投行化、轻资产、轻资本”（以下简称“三 化两轻”）的大对公业务经营思路，实施公私联动；平安 信托持续完善风控体系，业务平稳发展；平安证券打造 差异化竞争优势，业绩表现优于同业；平安资产管理公 司稳健增长，第三方资管业务收入创历史新高。 互联网金融业务方面，平安持续深化互联网金融战略， 积极探索互联网转型新模式，打造开放式的互联网平 台。陆金所进一步推进平台化转型战略，全方位布局财 富管理、机构间金融资产交易和消费金融领域，进一步 巩固在互联网金融行业的领先优势。截至2016年12月 31日，陆金所平台累计注册用户数2,838万，较上年末 增长55.0%。平安好医生完成A轮5亿美元融资，估值达 30亿美元。平安好医生累计为1.3亿用户提供健康管理服 务，日咨询量峰值44万。截至2016年12月31日，平安 互联网用户规模约3.46亿，较年初增长43.4%，继续保 持快速增长。 2016年，公司实现归属于母公司股东的净利润623.94 亿元，较2015年增长15.1%。截至2016年12月31日， 归属于母公司股东权益为3,834.49亿元，较2015年末增 长14.7%；公司总资产约 5.58万亿元，较2015年末增长 17.0%。 合并经营业绩 （人民币百万元） 2016年 2015年 营业收入合计 712,453 619,990 其中：保险业务收入 469,555 386,012 营业支出合计 (619,085) (527,043) 营业利润 93,368 92,947 净利润 72,368 65,178 归属于母公司股东的净利润 62,394 54,203 分业务板块的净利润 （人民币百万元） 2016年 2015年 保险业务 人寿保险业务 22,596 18,992 财产保险业务 12,315 12,522 银行业务 22,156 21,382 资产管理业务 证券业务 2,215 2,478 信托业务 2,322 2,888 其他资产管理业务(1) 5,413 8,553 互联网金融业务及其他(2) 5,351 (1,637) 净利润 72,368 65,178 财务报表项目变动分析 主要财务指标增减变动幅度及原因 分业务板块的归属于母公司股东的净利润 （人民币百万元） 2016年 2015年 保险业务 人寿保险业务 22,426 18,935 财产保险业务 12,255 12,462 银行业务 12,851 12,485 资产管理业务 证券业务 2,137 2,266 信托业务 2,319 2,885 其他资产管理业务(1) 5,198 8,411 互联网金融业务及其他(2) 5,208 (3,241) 归属于母公司股东的净利润 62,394 54,203 (1) 其他资产管理业务包括平安租赁、平安资产管理等开展投资和资产 管理等业务的公司。 (2) 互联网金融业务指平安旗下开展互联网金融业务的公司；其他主要 是合并抵消。 2016年，在国际金融市场动荡，国内实体经济投资放缓 等多重因素影响下，国内金融行业呈下行趋势，但平安 整体业绩保持了稳定增长，这得益于平安多元化布局所 带来的协同效应，在传统金融业务稳健增长的同时，互 联网金融板块开始对集团贡献利润，体现了综合金融模 式的优势。 各业务板块经营业绩的详细分析可参见其后各章节。其 中，互联网金融业务及其他的利润同比大幅增长，主要 原因是公司确认了普惠金融重组交易（即平安海外控股 转让锦联有限100%股权给陆金所控股的股权交易）的净 利润94.97亿元，该笔股权交易的详细内容可参见财务报 表附注的有关披露。 2016年 2015年 12月31日／ 12月31日／ （人民币百万元） 2016年 2015年增减幅度(%)主要原因 总资产 5,576,903 4,765,159 17.0业务增长 总负债 5,090,442 4,351,588 17.0业务增长 归属于母公司股东权益 383,449 334,248 14.7经营业绩贡献 归属于母公司股东的净利润 62,394 54,203 15.1公司整体盈利能力稳步提升 财务报表主要项目变动分析 2016年 2015年 12月31日／ 12月31日／ （人民币百万元） 2016年 2015年增减幅度(%)主要原因 结算备付金 9,738 6,789 43.4结算备付金因受结算时间及客户 交易行为影响，变化幅度较大 以公允价值计量且其变动计入153,963 73,402 109.8该类投资业务规模增长 当期损益的金融资产 买入返售金融资产 65,657 142,050 (53.8)银行同业业务结构调整 应收分保账款 12,348 7,977 54.8受再保险业务结算时间影响 应收账款 22,353 16,778 33.2业务增长 长期应收款 78,056 57,598 35.5租赁业务增长 长期股权投资 48,955 26,858 82.3对外投资增加 商誉 20,639 12,460 65.6对外收购增加 投资性房地产 42,396 27,509 54.1该类投资增加 递延所得税资产 28,292 15,663 80.6可抵扣暂时性差异增加 向中央银行借款 19,137 3,051 527.2向中央银行卖出回购债券款增加 拆入资金 52,586 13,061 302.6银行同业负债业务规模增加 以公允价值计量且其变动计入25,883 8,506 204.3银行黄金租赁业务增加 当期损益的金融负债 衍生金融负债 8,715 4,527 92.5衍生金融工具公允价值变动及 规模增长 应付账款 8,565 4,735 80.9应付款项增加 预收款项 6,582 2,704 143.4预收款项增加 预收保费 52,239 34,324 52.2保险业务增长 应付手续费及佣金 9,283 6,673 39.1保险业务增长 应付分保账款 14,177 9,212 53.9受再保业务结算时间影响 应交税费 28,848 20,568 40.3应交企业所得税增加 长期借款 71,258 52,390 36.0长期借款增加 应付债券 349,825 264,413 32.3银行同业存单规模增长 公允价值变动损益 3,831 125 2,964.8交易性金融资产公允价值增长 汇兑损益 1,401 256 447.3汇率及外币资产规模变动 其他业务收入 42,318 27,583 53.4第三方资产管理、租赁及互联网 金融等业务收入增长 摊回保险责任准备金 (1,522) 2,127不适用再保业务变动 保单红利支出 11,236 8,455 32.9分红险规模增长及分红水平同比 上升 保险业务手续费及佣金支出 78,742 50,633 55.5保险业务增长 税金及附加 9,268 20,815 (55.5)营改增影响 财务费用 12,144 7,539 61.1借款及债券利息支出增加 资产减值损失 48,894 36,548 33.8主要是银行业务贷款拨备计提 增加 其他综合收益 (7,567) 752不适用可供出售金融资产出售、减值 准备计提及公允价值变动的 综合影响 平安寿险实现规模保费3,552.74亿元，同比增长25.3%；代理人数量超 110万，创历史新 高；新业务价值同比增长 32.2%。 平安产险原保险保费收入1,779.08亿元；综合成本率 95.9%，保持优良水平。 平安养老险企业年金等养老资产管理规模突破4,400亿元，保持行业领先。 寿险业务 业务概览 本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿 险业务。 2016年，随着供给侧结构性改革持续推进，保险业全面 深化保险监管改革，政策红利逐步释放，持续为行业发 展带来新动力。寿险行业保持良好的发展态势，在“保 险姓保”的引导下逐步回归保障本质，总体保费取得较 快增长。 本公司在合规经营、防范风险的前提下，稳步发展盈利 能力较高的个人寿险业务，以客户需求为导向持续丰富 产品体系，坚持保障理念，以长期保障型产品为发展重 点，不断优化产品结构，持续加强渠道建设，搭建有规 模、有效益的销售网络，实现业务稳健、有价值的增 长，市场竞争力不断提升。2016年寿险业务新业务价值 为508.05亿元，同比增长32.2%。其中，代理人渠道新 业务价值为464.13亿元，同比增长34.9%。长期保障型 业务的新业务价值在寿险业务中占比74.5%，比去年同 期提升4.7个百分点。 平安寿险 平安寿险在国内共设有42家分公司（含 7家电话销售 中心），拥有超过3,000个营业网点，服务网络遍布全 国，向个人和团体客户提供人身保险产品。截至2016 年12月31日，平安寿险注册资本为338亿元，净资产为 1,078.14亿元，总资产为18,586.18亿元。2016年，平 安寿险实现净利润244.44亿元。 截至2016年12月31日，平安寿险剩余边际余额 4,546.77亿元，较年初增长37.4%，主要来自于新业务 强劲增长的贡献。得益于长期保障型业务占比的持续提 升，平安寿险剩余边际摊销逐年稳定增长，2016年剩余 边际摊销为381.98亿元，较2015年同期增长30.5%，过 去6年剩余边际摊销的复合增长率为23.3%。 2016年，平安寿险实现规模保费3,552.74亿元，同比增 长25.3%；个人业务实现规模保费 3,533.80亿元，同比 增长25.3%，其中新业务规模保费1,217.07亿元，同比 增长38.1%。平安寿险规模保费和保费收入明细分析如 下： 规模保费保费收入 （人民币百万元） 2016年 2015年 2016年 2015年 个人业务 新业务 代理人渠道 101,633 73,197 90,677 61,725 其中：期缴保费 94,276 69,434 86,053 58,273 银保渠道 11,319 7,695 10,819 7,732 其中：期缴保费 3,041 1,613 3,038 1,598 电销、互联网及 其他 8,755 7,224 8,721 6,787 其中：期缴保费 8,724 6,785 8,717 6,785 新业务小计 121,707 88,116 110,217 76,244 续期业务 代理人渠道 213,018 180,308 146,275 118,554 银保渠道 5,217 5,259 5,135 5,188 电销、互联网及 其他 13,438 8,316 13,438 8,316 续期业务小计 231,673 193,883 164,848 132,058 个人业务合计 353,380 281,999 275,065 208,302 团体业务 1,894 1,496 117 146 合计 355,274 283,495 275,182 208,448 (1) 按投保人为个人或团体，平安寿险的业务类型分类为个人业务和 团体业务。 (2) 规模保费指公司签发保单所收取的全部保费，即进行重大保险风 险测试和保险混合合同分拆前的保费数据。 (3) 保费收入是根据《关于印发 <保险合同相关会计处理规定〉的通 知》（财会[2009]15号），对规模保费进行重大保险风险测试和保 险混合合同分拆后的保费数据。 2016年 2015年平安寿险以“成为中国最受尊敬的寿险公司”为愿景，聚 保费收入市场占有率(%) 12.7 13.1 依据中国保监会公布的2016年人身保险公司保费收入数 据计算，平安寿险的保费收入约占中国寿险公司保费收 入总额的12.7%。从保费收入来衡量，平安寿险是中国 第二大寿险公司。 经营数据概要 2016年 2015年 12月31日 12月31日 焦“产品＋科技”的核心竞争力，创新驱动，推动代理 人、银保、电销、互联网等多渠道共同发展，致力于内 含价值及规模的持续、健康、稳定增长。个人寿险代理 人渠道在发展队伍规模的同时，不断加强队伍管理，队 伍规模和产能稳步提升。截至2016年12月底，代理人 数量超110万，较年初增长27.7%；人均每月首年规模保 费7,821元，同比增长8.1%；代理人每月人均收入 6,016 元，同比增长17.4%。银行保险业务不断深化内外渠道 合作，聚焦高价值期缴业务的发展，期缴新业务规模保 费30.41亿元，同比增长88.5%，取得突破性成长。电销 客户数量（千） 渠道继续保持较快增长态势，全年实现规模保费168.68 个人 77,250 68,647 亿元，同比增长29.8%，市场份额稳居行业第一；互 联网渠道依托“金管家” APP和集团互联网资源，形成 其中：投保人客户 46,141 41,233O2O产品经营模式，精准定位客户需求，实现精细化产 公司 1,825 1,288品全面布局，同时与第三方平台合作，打造新的业务增 合计 79,075 69,935长点，2016年互联网业务实现规模保费53.25亿元。 分销网络 个人寿险销售代理人数量 1,110,805 869,895 团体保险销售代表数量 4,768 4,380 银保客户经理数量 3,094 3,200 电销坐席数量 29,626 22,209 2016年 2015年 代理人产能 代理人首年规模保费 （元／人均每月） 7,821 7,236 代理人个险新保单件数 （件／人均每月） 1.2 1.2 保单继续率(%) 13个月 91.4 90.9 25个月 86.5 86.4 平安寿险坚持传统险、分红险、万能险均衡发展，重点 加强长期保障型产品的开发与推动，积极探索产品创 新。2016年下半年，完成旗舰保障型产品“平安福”升 级，推出“平安福 +平安RUN”产品组合，扩大疾病保障 范围并内嵌健康管理服务，致力于改善客户健康水平、 提升客户体验。 平安寿险始终坚持以客户为中心，运用新科技推进客户 深度经营，推出以“金管家”APP为核心的线上经营服 务平台。自2014年推广以来，“金管家”APP已经拥有 9,809万注册用户，月均活跃度达30%。2016年，“金 管家”APP全新改版，升级“旺财”为专属资金账户； 升级以“家庭医生”为核心的全方位健康管理服务，服 务覆盖6,447万用户；创新打造生活助手平台，接入上 海家化、多利农庄等多样化生活类服务，各项服务覆盖 2,736万用户。 平安寿险的人寿保险产品主要通过分销网络进行分销， 该网络包括超110万名寿险销售代理人，4,768名团体保 险销售代表，约3万名电销坐席人力以及3,094名银行保 险客户经理。 平安寿险一直提倡“简单便捷、友善安心”的服务理念， 通过优化运营服务平台，搭建线上线下多种服务渠道， 为客户提供精准服务，稳步提升客户NPS。开创“安 e 赔”互联网 +理赔新模式，2016年累计超过132万人次享 受到极速线上理赔服务体验。通过引入智能机器人、远 程审核等新技术，打造7X24小时线上服务平台，满足客 户所有保单服务需求。柜面渠道在全国已建成29家第三 代“智享门店”，柜面客户满意度达95%。创新推出“好 服务，有温度”服务理念，发动近千家客服门店成为捐 书助教活动募集点，全国累计接收捐书逾8万册。 保险产品经营信息 2016年，平安寿险经营的所有保险产品中，保费收入 居前5位的保险产品是尊宏人生两全保险、平安福终身 寿险、尊御人生两全保险、鑫利两全保险、鑫盛终身寿 险，前五大产品保费收入合计占平安寿险2016年保费收 入的27.6%。 新单标准 （人民币百万元）销售渠道保费收入保费收入(1) 尊宏人生个人代理、 两全保险银行保险 （分红型）20,748 7,019 平安福个人代理、 终身寿险银行保险 19,936 9,268 尊御人生个人代理、 两全保险银行保险 （分红型）(2)13,437 – 鑫利两全保险个人代理、 （分红型）银行保险 12,910 2,317 鑫盛终身寿险个人代理、 （分红型）银行保险 8,849 3,189 (1) 按照中国保监会规定的方法进行折算。 (2) 尊御人生两全保险已停售，保费收入均为续期保费。 平安养老险 平安养老险成立于2004年，是国内首家专业养老险公 司，业务范围包括养老保险、健康保险、意外伤害保 险、保险资金运用、年金业务、养老保险资产管理产 品、受托管理养老保障资金、与健康保险有关的咨询服 务及代理、与资产管理相关的咨询等，营业网点覆盖全 国。2016年，平安养老险成为首批获得基本养老保险 基金投资管理牌照的公司。平安养老险一直致力于“成 为专业的养老资产管理机构和专业的民生福利保障供应 商”，积极开展以企业年金为主体的养老资产管理业务， 和以医疗健康、意外保障、退休养老为主体的团体保 险业务。截至2016年12月31日，平安养老险注册资本 48.6亿元，为国内最大的专业养老险公司。 2016年，平安养老险实现净利润6.75亿元，同比增长 4.7%；短期险和长期险业务规模分别为 156.84亿元和 91.34亿元，市场份额均居行业前列。截至2016年12 月31日，平安养老险管理的企业年金受托资产、投资资 产、养老保障及其他委托管理资产共计4,400.94亿元， 在国内专业养老保险公司中保持领先。 企业年金等养老资产管理业务数据明细如下： （人民币百万元） 2016年 2015年 企业年金受托管理业务缴费 28,892 33,386 企业年金投资管理业务缴费 30,740 26,582 养老保障及其他委托 管理业务缴费 343,817 98,085 2016年 2015年 （人民币百万元） 12月31日 12月31日 企业年金受托管理资产 165,605 127,226 企业年金投资管理资产 152,189 135,480 养老保障及其他委托 管理资产 122,300 50,138 平安健康险 2016年，平安健康险的保险业务保持稳健增长，保费收 入7.88亿元，同比增长50.7%，其中，互联网保险从无 到有，全年保费收入突破1亿元，“E家保”、“ E生保”等 互联网健康保险产品充分得到市场认可。业务高速增长 的同时，平安健康险积极部署未来，首先，加强能力平 台建设，率先在业内建立“1+N”全线产品体系，以客户 为核心，打造“数字化、智能化、全流程”运营体系； 其次，打造专注移动健康保障服务的APP，为客户提供 健康保险、就医服务及健康管理解决方案；最后，搭建 “多层次、海内外、O2O”医疗网络体系，为客户提供一 站式、全流程医疗服务。 财务分析受保费收入增长、投资收益下降、保险合同准备金计量 除特指外，本节中的财务数据均包含平安寿险、平安养基准收益率曲线变动及递延税资产变动的综合影响， 老险及平安健康险。2016年寿险业务净利润同比增长19.0%。 经营业绩 规模保费及保费收入 （人民币百万元） 2016年 2015年本公司寿险业务规模保费及保费收入按投保人类型分析 规模保费 373,781 299,814如下： 减：未通过重大保险风险 规模保费保费收入 测试的规模保费 (5,311) (5,174)（人民币百万元） 2016年 2015年 2016年 2015年 减：万能、投连产品分拆至个人业务 保费存款的部分 (77,206) (72,583)新业务 121,822 88,152 110,331 76,279（未完）  |