[年报]国药股份:2016年年度报告
公司代码：600511 公司简称：国药股份 国药集团药业股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人刘勇、主管会计工作负责人沈黎新及会计机构负责人（会计主管人员）程耘声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2016年12月31日的总股本47,880万股为基数，每10股派发现金股利2元人民币（含税），共计派 发现金股利9,576万元，剩余未分配利润结转以后年度。此项分配预案将提交公司2016年度股东大 会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节管理层讨论与分析中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 25 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 33 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 40 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 48 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 54 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 55 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 176 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 国药股份、公司、本公司 指 国药集团药业股份有限公司 国瑞药业、国瑞 指 国药集团国瑞药业有限公司 国药物流 指 国药物流有限责任公司 国药前景 指 国药前景口腔科技（北京）有限公司 国药健坤 指 国药健坤（北京）医药有限责任公司 国药空港 指 国药空港（北京）国际贸易有限公司 泊云利民 指 霍尔果斯泊云利民电子商务有限公司 国药集团、集团总公司 指 中国医药集团总公司 国药控股 指 国药控股股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理会 上交所 指 上海证券交易所 元 指 人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 国药集团药业股份有限公司 公司的中文简称 国药股份 公司的外文名称 China National Medicines Corporation Ltd. 公司的外文名称缩写 SINOPHARM(CNCM LTD) 公司的法定代表人 刘勇 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 朱霖 王渴 联系地址 北京市东城区永外三元西巷甲12号 北京市东城区永外三元西巷甲12号 电话 010-67271828 010-67271828 传真 010-67271828 010-67271828 电子信箱 zhulin7@sinopharm.com Wangke20@sinopharm.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 北京市东城区永外三元西巷甲12号 公司注册地址的邮政编码 100077 公司办公地址 北京市东城区永外三元西巷甲12号 公司办公地址的邮政编码 100077 公司网址 www.cncm.com.cn 电子信箱 gygfzqb@sinopharm.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 国药股份 600511 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙） 办公地址 中国北京市东城区东长安街1号东方广场安 永大楼16层 签字会计师姓名 周颖、肖慧 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年 同期增减(%) 2014年 营业收入 13,386,417,453.22 12,078,194,124.27 10.83 11,538,342,521.98 归属于上市公 司股东的净利 润 547,606,905.18 512,845,021.32 6.78 482,653,724.92 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 539,387,514.50 488,517,097.38 10.41 469,869,735.81 经营活动产生 的现金流量净 额 591,250,427.55 440,285,456.21 34.29 218,943,203.70 2016年末 2015年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2014年末 归属于上市公 司股东的净资 产 3,521,877,910.90 3,029,764,128.42 16.24 2,480,053,062.83 总资产 7,401,463,433.29 6,556,053,998.06 12.90 5,537,855,521.43 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 1.1437 1.0711 6.78 1.0080 稀释每股收益（元／股） 1.1437 1.0711 6.78 1.0080 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.1265 1.0203 10.41 0.9813 加权平均净资产收益率（%） 16.7 18.91 减少2.21个百 分点 21.11 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 16.47 18.09 减少1.62个百 分点 20.61 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 3,269,203,030.97 3,255,451,719.25 3,393,706,319.53 3,468,056,383.47 归属于上市 公司股东的 净利润 122,783,213.11 169,243,082.47 143,215,370.10 112,365,239.50 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 121,474,669.17 166,698,464.06 141,398,082.21 109,816,299.06 经营活动产 生的现金流 量净额 234,945,517.12 183,381,179.95 -135,733,827.69 308,657,558.17 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如 适用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -91,074.15 -78,513.25 -76,482,733.89 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 14,788,122.68 26,118,069.05 91,733,190.26 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 5,720,029.75 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 566,063.38 600,000.00 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 913,236.43 -15,246.17 589,077.01 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -5,227,300.83 -1,957,157.42 -466,243.09 所得税影响额 -2,729,656.83 -6,059,258.02 -2,589,301.18 合计 8,219,390.68 24,327,923.94 12,783,989.11 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 金融资产-可供出 售金融资产 78,682,462.86 68,531,634.90 -10,150,827.96 181,156.86 合计 78,682,462.86 68,531,634.90 -10,150,827.96 181,156.86 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 2016年国药集团药业股份有限公司以药品直销为主要业务，面向医疗客户、零售终端客户和 商业客户。2016年公司本着创新经营的理念积极开发新业务，存量业务稳定发展，增量业务成为 拉动公司总体业务增长的主要动力，特殊药品保持行业龙头地位。 2016年公司在总体经济、市场及政策快速变化的大环境下，总体销售增长势头良好，与医药 流通行业发展趋势相符；公司全年利润保持稳步增长，毛利率稳定，经营质量在同行业同规模医 药批发企业中居于中等偏上的水平。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 国药股份的麻醉药品、一类精神药品一直保持着特殊药品渠道的龙头地位。2016年国药股份 在麻醉药品、一类精神药品渠道依然保持着80%以上的市场份额。国药股份通过强化渠道管理、 创新经营，网络拓展及渠道延伸，不断提升竞争实力并创造稳定收益。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年，在国药集团和国药控股的领导下，在全体股东的支持帮助下，国药股份董事会面对 严峻复杂的整体经济环境和急剧变化的医药行业形势，勤勉尽责、科学决策，推动公司稳健发展。 一方面指导和带领国药股份经营班子积极顺应政策监管新要求，在变化中寻找机遇，在挑战中力 求突破。传统业态平稳发展，创新业务快速拓展，管理运营合规高效，业绩回报稳中有升，圆满 完成了年初董事会下达的各项经营指标；另一方面，公司董事会把握历史机遇，立足发展大局， 全面推动公司重大资产重组项目和国企混合所有制试点工作，进一步确立公司核心竞争优势，规 划战略发展路径，为实现“新股份、新战略、新高度”的未来跨越式发展奠定坚实基础。 一、2016年整体经营和资产情况 2016年，国药股份实现营业收入133.86亿元，同比增长10.83%，利润总额7.11亿元，同比 增长6.49%，归属于母公司净利润5.48亿元，同比增长6.78%，经营活动现金流量净额达到5.91 亿元。截至2016年12月底，公司总资产74.01亿，归属于上市公司股东的所有者权益35.22亿 元，每股净资产7.36元，净资产收益率16.70%。公司总股本为47,880万股，截止到2016年12 月31日，总市值为144.12亿元。 二、董事会工作概况 （一）把握大局，全力推进公司重大资产重组项目 为彻底解决同业竞争、履行相关承诺，按照国药集团和国药控股的总体部署，国药股份公司 于2016年2月18日停牌启动公司重大资产重组项目。此次重组项目由国药控股和国药股份牵头， 以国药股份为平台，整合国控系统内的北京四家医药商业资产。同时募集配套资金用于标的公司 业务发展项目。重组项目的启动实施对国药集团、国控以及国药股份的未来发展布局有着深远的 影响和战略意义：一是兑现国药集团、国药控股对资本市场的承诺，体现中央企业责任与担当； 二是全面打开国药股份上市公司融资平台功能，为未来发展提供资本支持；三是大大丰富和增强 了上市公司北京地区业务资源和综合实力，成为真正地区龙头企业；四是显著提升上市公司核心 竞争力和行业影响力，为未来业务整合与创新发展奠定坚实基础。 同时，借重组之机，公司向平安资管、长城国融、国药基金等8名投资者非公开发行股份募 集配套资金不超过10.3亿元，用于标的公司实施医院供应链延伸项目、社区医院药房托管项目、 医院冷链物流系统建设项目和信息化系统建设项目，为未来标的公司主营业务发展增添动力。 通过本次重组，新股份将实现资产业绩倍增效应： 项目 2015年重组前（万元） 2015年重组后（万元） 增加幅度 资产总额 655,605.40 1,516,881.02 131.37% 负债总额 304,174.91 897,542.12 195.07% 所有者权益合计 351,430.49 619,338.90 76.23% 归属于母公司所有者权益 302,976.41 518,064.80 70.99% 项目 2015年重组前（万元） 2015年重组后（万元） 增加幅度 营业收入 1,207,819.41 3,103,083.72 156.92% 营业利润 63,326.33 136,826.63 116.07% 利润总额 66,772.74 142,248.30 113.03% 归属于母公司股东净利润 51,284.50 95,272.08 85.77% 基本每股收益（元/股） 1.07 1.32 23.36% <注：表中数据来源于2017年2月21日披露的国药股份发行股份购买资产并募集配套资金暨关联 交易报告书（修订稿）> 国药股份董事会对重组项目高度重视，着眼全局，科学决策，稳健把握，全力确保重组各项 工作有序、合规、高效推进。公司结合重组工作进度，适时召开董事会和股东大会，审议并通过 了承诺延期一年、申请公司停牌、签署重组框架协议、发行股份募集配套资金方案等重要议案并 保证重组进展情况在资本市场及时、准确公告。 整个重组工作从2016年2月17日申请重大事项停牌开始，经过一年多紧张高效的推进工作， 先后取得国资委、上交所、商务部、发改委等相关监管部门的审核批复和备案许可。 序号 批文时间 事项 审核机构 备注 1 2016年2月17日 申请重大事项停牌 上交所 停牌 2 2016年8月17日 募投项目备案 东城区发改委 备案 3 2016年9月7日 募投项目备案 海淀区发改委 备案 4 2016年8月31日 环境影响评价 东城区环保局 审核 5 2016年10月13日 重大资产重组事项相关批复 国资委 批复 6 2016年12月2日 经营集中者审查申报 商务部反垄断局 审核 7 2017年1月17日 重组项目核准无条件过会 中国证监会 审核 8 2017年2月16日 核准重组项目批复 中国证监会 批复 截至目前，重组项目外部监管审批流程已全部完成，公司内部的资产交割工作正全面推进。 由于标的公司涉及外方股东，相关工作流程预期较长，因此整个交易过程预计将于2017年6月底 前完成并实现财务报表合并。 （二）乘势而动，筹谋初定新股份战略定位 公司在国药控股大力支持下，组织召开北京地区协调会和战略研讨会，结合新股份未来重组 后的客观变化，深入分析宏观经济形势、行业变化，初定“新股份、新战略、新高度”的目标， 初步明晰“一个核心、两个驱动、四个专业平台”的发展战略——以打造“特色医药健康产业专 业化品牌”为核心、深化资本创新两重驱动力、创建北京医药分销服务、全国麻精特药产业、医 疗终端创新、特色医药健康投资增值四个专业平台的战略升级定位，全面实施横轴和纵轴战略发 展的布局。 公司战略深化业务布局，竞合特色资源，形成集中优势，在此基础上，借助上市公司优质平 台，深化资本创新驱动力，实现企业跨越式快速稳定增长，打造“特色医药健康产业专业化”品 牌，成为特色医药服务的引领者。 （三）积极探索，持续推动国有企业混合所有制改革 作为国药集团试点企业之一，根据国资委、集团和国控要求，国药股份积极持续推动公司开 展国企混合所有制改革工作。根据《公司法》、《证券法》等法律法规要求，公司成立领导小组 和工作小组，按照集团和国控统一部署，正积极探索和推进本公司混改项目，密切关注资本市场 动态，积极与监管部门沟通，全面保障混改工作的顺利推进。 2016年8月初国药控股已经就混改试点工作要求形成了限制性股票激励计划并予以披露实施。 （四）凝心聚力，确保公司业务持续增长 面对2016年营改增、两票制、合规整治等政策频出，市场竞争加剧，药品流通行业压力增大， 行业整体进入增速趋缓、结构趋优、动力转换的新常态，国药股份围绕“固优培新、转型升级” 的年度工作思路，加速业态结构和品种结构调整，做深做透核心业务的同时，加快发展和培育创 新业务模式，构建多层次、全方位的业务发展梯队，促进业绩增长。 一是以项目和客户为中心，全面提升医院直销业务质量。开展了存量医院合作项目梳理，稳 步推进医药合作项目开展；完善绩效体系，提升管理精细化水平；建立了产品分析报表系统、重 点医院分析管理等系统，为实现精准营销提供支持；成立了供应链服务部，加强采销之间的衔接 和沟通；组建社区医疗部，整合公司社区及小型民营医院等客户资源。 二是强化市场主导地位，巩固麻药核心业务。深化供应商的战略合作，携手萌蒂中国开展“春 蕾计划”，与宜昌人福开展合作“火炬计划”；扩大二类精神药品和易制毒制剂的销售规模；加 强与政府相关部门及麻药协会的沟通，组织开展了“麻醉药品管理政策及价格政策调研”，为建 立合理的麻精药品监管和价格形成机制建言献策。 三是着力培育先发优势业务核心竞争力。通过大力引进适销品种资源、拓展营销思路、下游 进一步覆盖连锁门店数量促进零售直销全国业务发展，目前全国500强连锁药店已覆盖435家， 覆盖率87%；口腔业务围绕打造“口腔行业最专业服务平台与运营商”的战略定位，拓展全国市 场终端客户增长20%。 四是积极应对政策变化，努力破解工业板块发展困局。国瑞药业由于国家药品招标、新药审 批、医改限抗等新政策实施的影响，国瑞冻干产品的销售低于预期，无水乙醇审评延期。以上因 素叠加，造成国瑞药业2016年净利润同比下降42.14%。但国瑞药业在股份公司带领下，调整营 销思路，积极应对政策变化，确保重点品种销售不下滑，同时紧跟国家新药政策调整和一致性评 价工作动态，整合研发资源，严格风险评估，做好后续品种的储备工作。 五是大力探索创新，积极培育新利润增长点。合资新设国药集团北京医疗科技有限公司和霍 尔果斯泊云利民电子商务有限公司，成立临床供应链拓展部，探索新的业务领域和全新的商业模 式。 六是丰富产业链投资布局，为公司未来发展积蓄动力。鉴于口腔行业的战略布局，国药股份 以765万未分配利润与其他股东完成对国药前景同比例增资至2000万元。基于公司零售全国直销 业务的不断快速推进和公司电子商务业务的蓬勃发展，国药股份在2016年底还适时参与了国药中 金医疗产业基金，一方面拓展投资渠道、寻求长期投资收益，另一方面以期通过本基金涉及的医 药零售项目促进公司相关业务的更快发展。 （五）严谨规范，屡获资本市场赞誉 国药股份董事会运作严谨规范，工作专业负责，历年受到资本市场监管机构和投资者的肯定 和好评，公司在上交所年度信息披露工作业绩考核中再次被评为“A”。 2016年国药股份重大资产重组项目艰巨复杂，千头万绪，公司董事会一方面做好重组方案制 定、上下沟通研讨，从启动到最终拿到证监会批文，整个项目历时一年。另一方面严格按照资本 市场相关法律法规和监管部门监管要求履行信息披露和投资者说明工作。2016年国药股份在资本 市场监管层面共披露定期报告4份，临时公告84份，积极配合监管，切实保障投资者利益。凭借 严谨高效的工作作风和务实进取敬业精神，国药股份董事会在2016年继续保持良好的业界口碑， 得到监管方和投资者多方面的肯定，并取得了多项荣誉。 1、中国上市公司网“上市公司诚信百佳”评选（2016年5月）荣获“上市公司诚信百佳” 和“最具投资潜力上市公司”。 2、证券时报“中国上市公司价值”评选（2016年8月）荣获“中国主板上市公司价值百强 奖”。 3、中国上市公司百强高峰论坛“2016年中国上市公司百强排行榜”荣获“中国百强企业奖”， 公司董事会秘书朱霖荣获“中国百强优秀董秘奖”。 4、荣获21世纪经济报道主办的“2016年中国产业型上市公司卓越董事会奖”。 三、2017年公司董事会工作部署 2017年，国药股份内部面临资产重组整合，外部面对“两票制”和阳光采购等更加严厉密集 的市场政策变化，确立主要发展思路为：通过北京地区整合重组，混合所有制机制改革以及从原 有内生式向外延内生结合发展战略转变，搭建新股份发展的战略框架，为公司长远发展构筑坚实 基础；面对市场快速变化，在核心传统业务和创新业务平台形成有力突破，同时建立和完善经营 管理支撑体系，真正实现“新股份、新战略、新高度”的战略蓝图。 （一）稳步完成重组工作,开启新股份崛起之华章 资产重组工作在2017年进入内部流程，目前公司正积极协调标的公司和相关股东稳步推进各 项工作。由于标的公司涉及外方股东，在章程修改、合资协议变更等相关工作中流程较长，公司 将尽快完成重组后续程序性工作，包括公司章程修改、工商变更、新股发行、合并报表等，以保 障重组及配套融资工作落实到位。 （二）有序推动战略规划，构建新股份发展之蓝图 伴随重组项目审批程序的完成，新公司未来整合、发展的方式、方法、时间表等一揽子可行 性方案将成为现阶段的最重要任务。公司于2017年2月启动了新国药股份重组战略规划调研编制 和方案细化落地项目工作，在“新股份、新战略、新高度”战略要求的基础上，在“一个核心、 两个驱动、四个专业平台”战略思路的基础上，引进外脑，汇聚股东，集思广益确定新国药股份 重组后有机整合发展的详细战略规划，以打造“特色医药健康产业专业化品牌”为核心，在确保 标的公司原有经营业务继续充分发挥活力的基础上，初步整合北京地区资源和公司原有业务板块， 整合采购、资金、物流等业务资源，明确新公司发展战略定位和发展愿景，使新国药股份在更加 明晰宽广的道路上阔步前行。 （三）继续推动混改项目，激发新股份体制之活力 2017年，公司将严格按照国药集团和国药控股提出的国企混合所有制改革试点要求，持续推 动混改试点相关工作，在遵照国家有关法律法规和国有企业改制、国有产权管理等有关规定的前 提下，具体方案将按照规则公开、程序公开、结果公开的方式开展。 （四）有效借力崭新平台，焕发传统业务之更强生命力。 新国药股份将借助重组整合的历史机遇，加强投资驱动和创新驱动新增长方式，实现从传统 “购+销”商业模式向“运（营）、投（资）、创（新）”一体化特色医药健康专业化品牌商转型。 做大做强北京地区医药分销业务，做深做透麻精特药全产业链业务，做优做实全国医药特色业务， 做精做准创新业务。 二、报告期内主要经营情况 2016年是国药股份发展历史上具有里程碑意义的一年。在这一年里，公司全面启动重大资产 重组，稳步推进混改试点。为抓住机遇，迎接挑战，公司持续推动组织变革和结构调整，持续优 化业态结构和品种结构，夯实传统业务的同时，不断开拓创新业态，增强公司发展后劲；全面加 强合规管控，深化运营管理，不断提升企业精细化管理水平。 （一）推进资产重组和混改试点，奠定未来发展基础 为彻底解决同业竞争、履行实际控制人和控股股东对上市公司承诺，根据集团总公司和国 药控股总体部署，公司于2016年2月17日午间停牌，正式启动公司重大资产重组项目，以国药 股份为平台，整合国控系统内的北京四家医药商业资产。 重大资产重组项目的成功实施，对新国药股份未来发展具有里程牌式的重要意义：一是发行 股份购买资产，将彻底解决和控股股东的同业竞争问题；二是募集配套资金，为新公司深耕北京 市场提供强有力的支持；三是公司发展通路扩大，投资平台限制将被打开；四是北京地区市场各 家国控系公司将形成合力，实现资源互补，扩充经营品类、丰富销售渠道，整合后国药股份公司 将在北京市场具有更为强大的品牌力量；五是企业规模快速扩大，获得平台化发展契机。 （二）调整优化业务结构，加快转型升级步伐 1、核心业务：强化市场主导地位，巩固麻药市场份额 深化供应商的战略合作，携手萌蒂中国开展“春蕾计划”，与宜昌人福开展合作“火炬计 划”；扩大二类精神药品和易制毒制剂的销售规模；加强与政府相关部门及麻药协会的沟通，组 织开展了“麻醉药品管理政策及价格政策调研”。 2、先发优势业务：加速全国市场扩张，着力培育核心竞争优势 全国零售市场：积极应对市场变化的不利影响，重组全国销售团队，完善组织架构，扎根区 域市场，集中优势资源推进核心客户战略。北京区域零售市场：大力引进适销对路的品种资源， 促进销售增长。加大连锁药店、口腔诊所、医疗机构等终端拓展，提升市场覆盖率。与国药电商 公司合作跨境电商业务。口腔领域：通过多样化的市场营销手段，加强市场开发力度，全国市场 终端客户数量同比增长20%；围绕立足成为“口腔行业最专业的服务平台与供应商”的战略定位， 引进了口内神经刺激器、口腔观察仪以及圣王笑气等口腔新产品，不断丰富产品线。 3、传统优势业务：提升经营效率，增强利润贡献 （1）医院纯销：加强项目合作，提升客户满意度。开展了存量医院合作项目梳理，稳步推进 医药合作项目开展；完善绩效体系，提升理精细化水平；建立了产品分析报表系统、重点医院分 析管理等系统，为实现精准营销提供支持；成立了供应链服务部，加强采销之间的衔接和沟通； 组建社区医疗部，整合公司社区及小型民营医院等客户资源。 （2）子公司：国瑞药业：调整营销思路，积极应对各地招标政策，确保重点品种销售不下 滑；紧密跟进国家新药政策调整和一致性评价工作动态，做好后续品种储备工作。 国药物流：顺 利取得医疗器械第三方全品种经营许可，物流网络实现北京市社区医疗直配全网络覆盖；加快物 流信息化建设，开展冷链配送提升项目。 国药健坤：加大现有代理产品的销售力度，加强新品种 培育，进行DTC品种、体外诊断试剂产品的初步市场探索。 4、创新业务：大力探索新商业模式，培育新利润增长点 （1）试剂耗材项目：合资新设国药集团北京医疗科技有限公司快速切入医疗诊断试剂市场、 完善业态布局、形成业务协同效益。 （2）零售诊疗项目。合资新设霍尔果斯泊云利民电子商务有限公司，打造新的商业模式； 编制国药股份零售诊疗发展规划，着力发展医院合作药房和DTP药房，以及应用互联网技术发展 线上线下零售业务。 （3）学术推广业务。继续做好学术产品全国市场推广工作，继续推进电子印鉴卡项目，为 客户提供个性化的服务，完善学术推广体系建设。 （4）仓储保税业务。国药空港积极拓展盈利渠道和第三方业务，积极在食品、医疗器械进 口业务方面寻找合作机会，顺利取得北京市药监局GSP认证证书。 （三）强化内外部合作协同，提升服务意识和水平 1、强化采购核心功能，加强客户合作 。持续加大新品种引进力度，加大与现有重点供应 商的合作力度，加强采销互动和业务对接，通过扩大销售区域和增加合作范围；全面加强采购内 部运营管理，2016年不合格库存占比为0.14%，圆满达成预算指标。 2、做好上下游客户增值服务，树立良好口碑。公司在订单处理查询、数据流向、政府事务 等方面加强管理，提升内外部服务水平。 （四）完善产业链投资布局，增强公司发展动力 对国药前景进行增资，增资后国药前景注册资本达到2000万元，公司仍持有51%的股权。 做好投资项目储备和参股企业管理，继续跟踪寻觅麻药产业链和口腔产业链上的并购机会，做好 投资项目储备。为拓展投资渠道，公司利用自有资金1.5亿元参与认购国药中金医药产业基金。 公司加强对参股企业宜昌人福以及青海制药的股权管理，切实履行股东和董事职责，积极参与公 司决策。 （五）提升管理合规经营，确保企业健康发展 1、落实行动举措，完成“两降一减”指标。持续完善信用管理体系建设，全面加强风险防 控，实行总经理、财务总监对超信订单双控制。 2、加强内部挖潜，分解落实“提质增效”指标 。 3、强化过程跟踪管理，促进重要指标改善。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 13,386,417,453.22 12,078,194,124.27 10.83 营业成本 12,392,550,283.38 11,117,884,801.17 11.46 销售费用 215,466,387.13 228,846,048.02 -5.85 管理费用 186,954,658.87 167,980,133.73 11.30 财务费用 -15,010,392.75 14,985,517.67 -200.17 经营活动产生的现金流量净额 591,250,427.55 440,285,456.21 34.29 投资活动产生的现金流量净额 -41,373,045.08 -53,340,674.98 22.44 筹资活动产生的现金流量净额 -435,163,821.86 355,642,593.78 -222.36 研发支出 18,345,118.13 22,311,046.74 -17.78 补充说明 财务费用2016年较2015年减少了约2999万元，约200.17%，主要因公司将原有的外部借款替换 为内部借款，大大提高了公司内资金使用效率,减少了对外财务费用的支出。 经营活动产生的现金流量增长主要是公司本年度强化应收账款管理加强回款所致。 筹资活动产生的现金流量减少主要是公司偿还了原有的外部借款所致。 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 商品销售 13,578,624,453.73 12,615,314,428.66 7.09 11.39 11.38 增加 0.01 个 百分点 产品销售 289,257,948.66 227,831,339.35 21.24 -10.45 11.47 减少 15.49 个 百分点 仓储物流 189,006,740.82 126,522,940.73 33.06 12.59 9.35 增加 1.99 个 百分点 减：内部抵 销数 -684,766,378.43 -596,418,930.91 12.90 合计： 13,372,122,764.78 12,373,249,777.83 7.47 10.86 11.46 减少 0.50 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 商品销售 13,578,624,453.73 12,615,314,428.66 7.09 11.39 11.38 增加 0.01 个 百分点 产品销售 289,257,948.66 227,831,339.35 21.24 -10.45 11.47 减少 15.49 个 百分点 仓储物流 189,006,740.82 126,522,940.73 33.06 12.59 9.35 增加 1.99 个 百分点 减：内部抵 销数 -684,766,378.43 -596,418,930.91 12.90 合计： 13,372,122,764.78 12,373,249,777.83 7.47 10.86 11.46 减少 0.50 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 北京地区 13,082,864,816.12 12,145,418,438.48 7.17 11.45 11.46 减少 0.01 个 百分点 淮南地区 289,257,948.66 227,831,339.35 21.24 -10.45 11.47 减少 15.49 个 百分点 合计 13,372,122,764.78 12,373,249,777.83 7.47 10.86 11.46 减少 0.50 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 主要业务分行业主要为：1、商品销售，即国药集团药业股份有限公司本部和子公司国药前景、 国药健坤和国药空港（一部分），属于医药商业业态，为公司主要的收入和利润来源；2、产品销 售，即控股子公司国药集团国瑞药业有限公司，主要为医药工业业态；3、仓储物流，即控股子公 司国药物流和国药空港（一部分），主要为医药专业第三方物流业态。 主要业务分地区情况是：北京地区，即国药集团药业股份有限公司本部和在京子公司；淮南地区， 主要指控股子公司国瑞药业。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 商品销 售 商品销 售 12,615,314,428.66 101.96 11,326,260,164.84 102.03 11.38 产品销 售 产品销 售 227,831,339.35 1.84 204,384,911.50 1.84 11.47 仓储物 流 仓储物 流 126,522,940.73 1.02 115,706,401.72 1.04 9.35 减：内部 抵销数 减：内 部抵销 数 -596,418,930.91 -4.82 -545,237,271.84 -4.91 合计： 12,373,249,777.83 100.00 11,101,114,206.22 100 11.46 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 商品销 售 商品销 售 12,615,314,428.66 101.96 11,326,260,164.84 102.03 11.38 产品销 售 产品销 售 227,831,339.35 1.84 204,384,911.50 1.84 11.47 仓储物 流 仓储物 流 126,522,940.73 1.02 115,706,401.72 1.04 9.35 减：内部 抵销数 减：内 部抵销 数 -596,418,930.91 -4.82 -545,237,271.84 -4.91 合计： 12,373,249,777.83 100.00 11,101,114,206.22 100 11.46 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额110,978.64万元，占年度销售总额8.30%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额57,446.58万元，占年度销售总额4.30%。 前五名供应商采购额527,244.72万元，占年度采购总额40.97%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额138,254万元，占年度采购总额10.74%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项目 2016年 2015年 增幅 销售费用 215,466,387.13 228,846,048.02 -5.85% 管理费用 186,954,658.87 167,980,133.73 11.30% 财务费用 -15,010,392.75 14,985,517.67 -200.17% 财务费用补充说明 财务费用2016年较2015年减少了约2999万元，约200.17%，主要因公司将原有的外部借款替换 为内部借款，大大提高了公司内资金使用效率,减少了对外财务费用的支出。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 13,129,189.24 本期资本化研发投入 5,215,928.89 研发投入合计 18,345,118.13 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.14 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 2016年 2015年 增幅 经营活动产生的现金流量净额 591,250,427.55 440,285,456.21 34.29% 投资活动产生的现金流量净额 -41,373,045.08 -53,340,674.98 22.44% 筹资活动产生的现金流量净额 -435,163,821.86 355,642,593.78 -222.36% 经营活动产生的现金流量增长主要是公司本年度强化应收账款管理加强回款所致。 筹资活动产生的现金流量减少主要是公司偿还了原有的外部借款所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项 目 名 称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 应 收 票 据 599,997,743.91 8.11 393,510,656.58 6.00 52.47 公司业务正 常变化。 其 他 应 收 款 4,155,439.14 0.06 7,503,527.22 0.11 -44.62 公司业务正 常变化。 短 期 借 款 0.00 300,000,000.00 4.58 -100.00 公司将原有 的信用借款 替换为公司 内部借款。 应 付 886,268,300.72 11.97 306,999,758.02 4.68 188.69 公司业务正 常变化。 票 据 应 付 职 工 薪 酬 59,659,066.79 0.81 31,644,463.78 0.48 88.53 公司应付职 工薪酬增 长。 应 付 股 利 1,177,472.82 0.02 768,031.66 0.01 53.31 子公司对外 派息尚未支 付完毕导 致。 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 2016年12月31日 2015年12月31日 其他货币资金 98,135,782.26 9,940,346.72 应收票据 23,241,473.45 24,025,706.58 121,377,255.71 33,966,053.30 应收票据质押系公司与银行签订质押合同，以应收票据作为质押，用以担保在银行授信项下 的应付票据。 其中其他货币资金： 2016年12月31日 2015年12月31日 银行承兑汇票保证金（a） 41,635,783.20 9,940,346.72 募集资金认购保证金（b） 56,499,999.06 - (a) 银行承兑汇票保证金为本公司向银行申请开具银行承兑汇票所存入的保证金存款，于保 证期结束时解除受限。 (b) 募集资金认购保证金为本公司拟通过非公开发行A股股票的方式向不超过10名发行对象 募集资金，向拟发行对象收取的认购保证金。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 2016年总体经济发展平稳，医药行业整体发展依然呈现低速增长，国药集团药业股份有限公 司发展与整体行业趋势相符。统计局数据显示，2016年北京市实现地区生产总值24899.3亿元， 按可比价格计算，比上年增长6.7%。分产业看，第一产业增加值129.6亿元，下降8.8%；第二产 业增加值4774.4亿元，增长5.6%；第三产业增加值19995.3亿元，增长7.1%。 2016年医药改革持续推进，医改中长期规划与流通领域改革方向不断明晰。“两票制”、“营 改增”的落地实施促使医药商业集中化提升，带来大型医药流通公司内各子公司纯销业务销量增 长，同时鼓励大企业收购小企业，并减少自身的管理层级，实现扁平化、集团化管理；“新版GSP”、 “一致性评价”也将加速迫使中小企业退出市场舞台加快产业升级转型；“二保合一”在医保扩 容的同时也从一定程度上挤占药品收入的空间。 从总体上看，未来药品质量及安全管控政策日趋严格，医疗机构改革加快，行业加大改革、 并购及转型的大趋势已成型。在利好的同时，医药行业在经济及政策环境的影响下整体增速放缓， 医药流通企业利润空间持续压缩，原有的药品购销模式收到冲击，企业竞争加剧。伴随2017年全 国大部分省市的“两票制”落地，最终将进一步打破现有药品流通价值链条、加快流通企业优胜 劣汰。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 为加快电商B2B业务的发展，打通B2B2C的渠道，2016年通过调研及探讨商业模式并经第六 届董事会第十四次会议审议通过，公司以现金180万元参股新设霍尔果斯泊云利民电子商务有限 公司（以下简称“泊云利民”），公司对泊云利民持股比例为18%（详见公告临2016-068）。公 司计划通过泊云利民打造医药互联网营销平台，通过该平台整合上游工业企业产品及下游零售商 的营销资源，借助网上营销加地面推广相结合的方式，有效地拉动药品的销售。 为了借助合作伙伴的产品及推广优势，结合公司在北京市医药直销市场的渠道优势，共同开 拓在医疗器械耗材方面的业务，公司经第六届董事会第十四次会议审议通过与北京若华医疗器械 有限公司合资新设国药集团北京医疗科技有限公司（详见公告临2016-069），用于全面承接北京 若华现有诊断试剂及耗材的配送业务。其中，国药股份出资255万元，占新公司51%股权。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公司名 称 权益比 例（%） 注册资 本 总资产 净资产 2016年 营业收 入 同比 （%） 2016年 净利润 同比 （%） 对公司 净利润 影响占 比（%） 营业范 围 国药集 团国瑞 药业有 限公司 61.06 48,301.67 120,346.23 95,435.42 29,277.72 -9.55 2,412.14 -42.14 2.69 新药、 成药制 造等 国药物 流有限 责任公 司 56.30 9,062.00 26,368.20 18,414.13 17,872.09 13.51 2,942.32 15.60 3.03 仓储服 务等 国药空 港（北 京）国 际贸易 有限公 司 100.00 1,000.00 6,584.62 3,252.97 28,722.45 18.44 691.04 13.77 1.26 仓储及 代理进 出口等 国药健 坤（北 京）医 药有限 责任公 司 51.00 2,000.00 11,324.26 4,587.84 37,761.33 8.35 637.19 -4.56 0.59 中成 药、西 药销售 等 国药前 景口腔 科技(北 京)有限 公司 51.00 2,000.00 5,314.94 3,743.23 17,390.06 12.64 1,119.28 11.69 1.04 销售医 疗器械 （Ⅲ 类）等 青海制 药(集 团)有限 责任公 司 47.10 13,956.28 25,893.07 23,265.43 8,059.64 -74.21 2,515.81 19.95 2.48 麻精药 原料药 的生 产、经 营等； 宜昌人 福药业 有限责 20.00 29,352.70 291,896.62 189,176.78 224,170.78 7.85 54,874.24 5.51 21.51 药品生 产、销 售；代 任公司 理进出 口等 说明：1、2016年净利润按照各公司全年实现的净利润填写。 2、对公司净利润影响占比按照各公司在合并归属母公司净利润中所占金额填写，国瑞药业、 国药物流、国药空港、国药健坤、国药前景为净利润中归属合并的份额；宜昌人福、青海制药为 投资收益金额。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 在国家政策的引导下，2016年经济环境稳定，医药行业发展更加规范有序，2016年医药行业 发展稳中有升。数据显示，2016年1-3季度，全国七大类医药商品销售总额13686亿元（含税）， 扣除不可比因素，同比增长10.7%，增速上升0.3个百分点，其中药品零售市场2806亿元，同比 增长8.9%，增幅上升0.7个百分点。其中1-3季度药品流通直报企业主营业务收入（1100家）为 9851亿元（不含税），扣除不可比因素，同比增长11.6%，增速与上年同期持平；实现利润165 亿元，扣除不可比因素，同比增长11.0%，增速上升1.7个百分点，平均利润率为1.7%，与上年 同期相比略有上升；平均毛利率为6.9%，同比上升0.1个百分点；平均费用率为5.6%,同比上升 0.3个百分点。 2017年医药改革持续推进，创新和变革是企业发展的必然条件。大健康产业的发展已经成为 医药企业的战略导向，向上游产业连延伸的同时，加快向终端产业链拓展成为医药企业战略主流。 伴随信息技术发展，互联网将推动传统经营模式下的医药企业，加快转型和创新发展。国药集团 药业股份有限公司传统经营模式以分销为主，在总体环境和医改政策的驱动下，新业务和新的经 营模式正在稳步实施，公司将以“十三五”发展规划为导向，在稳定传统业务和优势经营的基础 上，加快发展医疗直销、零售直销、电子商务、物流仓储和工业，并在发展中积极创新和总结经 验，确保公司可持续地良性发展。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 随着我国人民收入水平的提高，医疗保健意识的增强以及医疗卫生体制的不断改革和完善， 医药卫生市场中被压抑着的需求逐步释放，但随着整体经济增速放缓，国家一系列医改政策出台， 医药行业整体呈现稳中有升的增长态势。面对复杂的竞争环境，公司以“做强做优医药大健康产 业”为指导思想，以混合添动力、效率创价值、创新赢未来为指导原则，着力发展工业，巩固提 高商业，加强产业协同，拓展国际市场，使传统主业与创新业务同时作为企业成长动力，全力打 造卓越的“平台型、网络化”医药健康服务业，实现有质量、有效益的可持续发展。 结合公司业务及核心竞争力，公司未来五年的规划初定为： 一个核心、两个驱动、四个专业 平台”——以打造“特色医药健康产业专业化品牌”为核心、深化资本创新驱动力、创建四个专 业平台，具体包括国药股份做大做强北京医药分销业务，做深做透麻精特药全产业链业务，做精 做细医疗终端服务创新业务，做优做实特色医药健康投资业务。借助上市公司优质平台，深化资 本创新驱动力，实现企业跨越式快速稳定增长，打造“特色医药健康产业专业化”品牌。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2017年国药集团药业股份有限公司总体经营计划主要内容是：①加快新品种开发步伐及业务 份额，优化品种结构；②增加合作客户业务规模，拓展合作范围及项目，稳定渠道及市场份额； ③进一步完善应收及信用管理，降低资金风险；④加强库存信息化管理降低库存风险；⑤进一步 拓展创新业态和新经营模式，提升电商和学术推广品种业务规模；⑥持续提升全员薪酬、福利及 业务技能，优化人力资源配置及水平；⑦进一步加强风险防控，降低经营、财务、库存、质量等 环节风险；⑧提升物流仓储和配送经营及管理水平能力，创新经营及服务模式。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 2016年国药集团药业股份有限公司分销和零售直销品种集中度依然偏高，“两票制”等行业 政策以及供应商渠道扁平化、经营策略调整将对公司产生较大影响，故此优化产品结构、增加新 品种规模是减小经营性风险的手段之一。另外，医药行业中小型企业资金周转困难、断裂及倒闭 的现象增多，下游企业出现资金压力和应收账款呆账坏账的风险仍在增加。2017年总体经济依然 持续低速增长的常态，医药行业竞争在规模企业中加剧，资金压力依然是医药企业面临的问题之 一，应收账款风险依然存在。国药集团药业股份有限公司将保持积极应对的态度，改善医疗机构 应收账款周期延长的不利影响，通过增值服务、项目合作、信用管理和信用评级等措施，紧密下 游客户关系，并加强全员风险意识，不断提升经营管理水平，从而防控风险发生。风险防控、合 规经营是国药集团药业股份有限公司确保公司经营安全性和可持续性发展的重点工作之一。 1、药品降价的风险 我国的药品价格受到多种机制影响，包括医保支付标准、国家或地方政府招标采购机制等， 麻醉药品和第一类精神药品还受到政府定价的约束。随着医疗改革的不断深入，未来药品价格形 成机制可能会出现进一步改革。考虑到国家一贯推行药品降价措施、控制医疗成本的政策导向， 未来的药品价格形成机制可能导致药品价格不断下降，对上市公司和标的公司盈利能力产生不利 影响。 2、药品集中招标采购相关的风险 随着城镇职工基本医疗保险、城镇居民基本医疗保险制度和新型农村合作医疗三项制度的建 立，医药产品进入医保目录对其维持和扩大销售量具有重要意义。国家医保目录定期或不定期会 进行一定的调整，并且各省（自治区、直辖市）可按规定对医保乙类药品进行调整后，发布本地 医保目录，再由所辖统筹区执行使用。若未来上市公司或标的公司所分销产品未进入调整后的国 家医保目录或各省（自治区、直辖市）医保目录，将对相关产品销量产生不利影响。 3、市场竞争风险 公司重组进入的分销产品涵盖麻醉药品、精神药品、血液制品、抗肿瘤类、胰岛素类、心脑 血管等多个药品类别，且在相应的药品细分市场具有较高的市场占有率和竞争优势。随着医药改 革新政给医药行业带来扩充市场扩容机会，公司不可避免面临激烈的市场竞争；如果未来公司或 标的公司不能持续加强渠道建设、保持主导产品的稳定客户资源并逐步扩大分销网络、增强综合 竞争能力，将有可能在激烈的市场竞争中处于不利地位。 4、药品流通领域改革所带来的经营风险 随着我国在医药流通领域深化改革的进一步推进，药品价格政策陆续出台，药品质量及安全 管控政策日趋严格，医药流通行业在宏观经济及政策环境的影响下整体增速放缓，医药流通企业 利润空间持续压缩。同时，随着“两票制”的推行，药品从出厂到医院只可开两次发票，医药商 业企业的竞争将进一步加剧，行业集中度将进一步提高。未来需要公司积极地顺应政策导向，采 取有效措施向产业链上、下游延伸，推动行业内优质资源的并购、战略合作等措施，努力实现企 业转型及经营模式创新，如未来公司不能采取有效举措应对相应政策变化所导致的市场环境变化， 公司将可能出现盈利能力下降、市场份额降低等经营风险。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 2016年4月28日，公司召开2015年度股东大会审议通过2015年度利润分配议案如下：以 2015年12月31日的总股本47,880万股为基数，每10股派发现金股利1元人民币（含税），共 计派发现金股利4,788万元，剩余未分配利润结转以后年度。此次分红的股权登记日为2016年6 月23日，除息日及红利发放日为2016年6月24日，本次分红事宜已全部执行完毕。 经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 审计，公司2016年实现归属于母公司所有者的净 利润547,606,905.18元人民币，剔除按母公司净利润10%的比例提取法定公积金53,160,760.34 元，本年度实现归属于母公司可分配利润494,446,144.84元（截至2016年12月31日，公司法 定盈余公积累计额已达注册资本的50％以上，经公司董事会同意继续提取），按公司章程规定， 公司拟定的分配预案为：以2016年12月31日的总股本47,880万股为基数，每10股派发现金股 利2元人民币（含税），共计派发现金股利9,576万元，剩余未分配利润结转以后年度。此项分 配预案将提交公司2016年度股东大会审议。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表中 归属于上市公 司普通股股东 的净利润的比 率(%) 2016年 0 2 0 95,760,000 547,606,905.18 17.49 2015年 0 1 0 47,880,000 512,845,021.32 9.34 2014年 0 1 0 47,880,000 482,653,724.92 9.92 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 （未完）  |