[年报]天润乳业:2016年年度报告
公司代码：600419 公司简称：天润乳业 新疆天润乳业股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 敖兵 工作原因出差 邵惠玲 三、 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人刘让、主管会计工作负责人王慧玲 及会计机构负责人（会计主管人员）牟芹芹 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2016年度母公司实现净利润-15,257,668.21 元，年初未分配利润为-167,657,651.16元，2016年末可供分配利润为-182,915,319.37元；依据 《公司章程》规定，结合公司2017年新建牧场、市场开拓等资金需求，公司2016年度不进行现金 分红、送红股和资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺， 敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告详细描述存在的风险因素及其对策。敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析” 之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”部分内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................................................ 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 3 第三节 公司业务概要 ........................................................ 7 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................ 33 第七节 优先股相关情况 ...................................................... 40 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................. 41 第九节 公司治理 ........................................................... 47 第十节 公司债券相关情况 .................................................... 51 第十一节 财务报告 ........................................................... 52 第十二节 备查文件目录 ...................................................... 163 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、上市公 司、天润乳业 指 新疆天润乳业股份有限公司 十二师国资委 指 新疆生产建设兵团第十二师国有资产监督管理委员会 十二师国资公司 指 新疆生产建设兵团第十二师国有资产经营（集团）有限责任公司 兵团乳业 指 新疆生产建设兵团乳业集团有限责任公司 新疆天宏 指 新疆天宏纸业股份有限公司 长城证券 指 长城证券股份有限公司 希格玛 指 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙） 天润科技 指 新疆天润生物科技股份有限公司 沙湾天润 指 沙湾天润生物有限责任公司 沙湾盖瑞 指 沙湾盖瑞乳业有限责任公司 天澳牧业 指 新疆天澳牧业有限公司 天润烽火台 指 新疆天润烽火台奶牛养殖有限公司 芳草天润 指 新疆芳草天润牧业有限责任公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》 《公司章程》 指 《新疆天润乳业股份有限公司章程》 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2016年1月1日至2016年 12 月 31 日 上年同期 指 2015年1月1日至2015年 12 月 31 日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 新疆天润乳业股份有限公司 公司的中文简称 天润乳业 公司的外文名称 Xinjiang Tianrun Dairy Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 刘让 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 侯晓勤 陈滢 联系地址 新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河 区）乌昌公路2702号 新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河 区）乌昌公路2702号 电话 0991-3960621 0991-3960621 传真 0991-3930026 0991-3930026 电子信箱 hxq199@163.com zqb600419@126.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河区）乌昌公路2702号 公司注册地址的邮政编码 830088 公司办公地址 新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河区）乌昌公路2702号 公司办公地址的邮政编码 830088 公司网址 www.xjtrry.com 电子信箱 zqb600419@126.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 天润乳业 600419 新疆天宏 六、 其他相关资料 公司聘请的会 计师事务所 （境内） 名称 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国西安市高新路希格玛大厦 签字会计师姓名 杨学伟 王侠 报告期内履行 名称 长城证券股份有限公司 持续督导职责 的保荐机构 办公地址 中国深圳市深南大道6008号深圳特区报业大 厦39楼 签字的保荐代表人姓名 杨文波 盛瑞 持续督导的期间 2013年12月至2016年12月 报告期内履行 持续督导职责 的财务顾问 名称 长城证券股份有限公司 办公地址 中国深圳市深南大道6008号深圳特区报业大 厦39楼 签字的财务顾问主办人姓名 盛瑞 孙昉 持续督导的期间 2015年9月至2016年12月 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上 年同期增 减(%) 2014年 营业收入 875,175,718.98 588,568,109.49 48.70 326,514,907.87 归属于上市公司股 东的净利润 78,273,331.20 50,860,785.28 53.90 12,560,162.28 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 69,654,977.96 45,478,691.42 53.16 9,337,562.62 经营活动产生的现 金流量净额 156,666,132.59 100,656,792.63 55.64 49,243,105.76 2016年末 2015年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2014年末 归属于上市公司股 东的净资产 737,672,535.46 659,656,666.32 11.83 266,458,481.96 总资产 1,162,125,213.30 1,075,567,905.77 8.05 491,679,136.01 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增 减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.76 0.55 38.18 0.15 稀释每股收益（元／股） 0.76 0.55 38.18 0.15 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.67 0.49 36.73 0.11 加权平均净资产收益率（%） 11.20 11.70 减少0.5个百分点 4.83 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 9.97 10.47 减少0.5个百分点 3.59 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 前三年主要会计数据： （1）营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 润较上年同期分别增长48.70%、53.90%、53.16%，主要系报告期公司积极开拓市场，加大新产品 的研发，公司销量较上年同期增长所致。 （2）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长55.64%，主要系报告期公司销量较上年同期 有较大幅度的增长，公司收到货款增加所致。 主要财务指标： 基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常损益后的基本每股收益分别较上年同期增长38.18%、 38.18%、36.73%，主要系公司报告期净利润较上年同期有较大幅度增长所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 189,181,583.65 244,533,977.82 214,573,974.27 226,886,183.24 归属于上市公司股东的净利润 19,241,690.96 31,811,849.79 23,591,714.94 3,628,075.51 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 19,345,109.23 23,722,652.01 21,552,970.85 5,034,245.87 经营活动产生的现金流量净额 25,027,718.79 39,101,871.19 20,019,515.88 72,517,026.73 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如 适用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -5,243,476.35 主要系公 司子公司 天澳牧业 和沙湾天 润处置牛 只损失 -1,734,988.93 -3,852,653.19 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 12,830,419.75 详见第十 一节七、 70 7,704,974.04 8,256,249.09 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 3,798,443.85 1,013,575.34 -231,157.09 少数股东权益影响额 -685,409.24 -479,291.74 47,567.96 所得税影响额 -2,081,624.77 -1,122,174.85 -997,407.11 合计 8,618,353.24 5,382,093.86 3,222,599.66 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 主营业务及主要产品种类 公司主要从事乳制品加工及畜牧业行业，主要营业收入来源于乳制品销售收入，营业利润主要 来源于乳制品销售业务。2016年，公司分别推出Hello酸奶系列、益尊酸奶、爱魔淇、瑶一瑶等 新品；针对爱克林浓缩酸奶生产线先后推出了玫瑰红了、巧克力碎了、冰淇淋化了、青柠酸奶、 盗墓笔记、艾萨拉姆版等几款姊妹产品，使爱克林产品系列化，成为公司的主导产品。2016年公 司乳制品产品销量达10.44万吨；公司拥有规模化养殖奶牛1.4万余头，年产优质鲜奶约5.7万 吨；2016年公司实现营业收入8.75亿元。 注：经营模式、行业情况说明详见本报告第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析与 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）区位优势 新疆饲草料资源丰富，较长的日照时间及较大的昼夜温差使牧草具有了独特的品性，因此新 疆具有发展奶业得天独厚的自然条件。新疆是国家“一带一路”及西部大开发战略的重要区域， 公司与乌鲁木齐国际机场近在咫尺，东临米东区，北链昌吉市，南依乌鲁木齐市区，毗邻乌奎高 速、乌昌快速公路，地理位置优越。公司通过冷链乳制品近距离配送，使其有着较稳定的消费市 场和较大的消费群体。沙湾盖瑞、沙湾天润地处“天山北坡经济带”，新疆丰富的饲草料资源和 北疆较大消费市场，为其提供给了良好的发展环境。 （二）奶源优势 公司十分重视奶源基地建设。 乳业发展“得奶源者得天下”，公司对自有奶源基地进行技术 改造升级，使其达到标准化养殖水平。收购天澳牧业后，保证生鲜牛乳的自给自足，显著提升奶 源品质确保奶源安全，避免原料奶的淡旺季波动带来的生产加工风险。 （三）品牌优势 天润乳业拥有“盖瑞”、“佳丽”及“天润”等品牌，其中“盖瑞”品牌名列新疆名牌。天 润乳业的品牌经过多年的积淀，已经在消费者心目中获得了较好的口碑，形成了一批稳定忠实的 客户。 （四）新品开发优势 报告期内公司继续加大新产品科技研发投入，加强科技创新，增强公司软实力，丰富爱克林 包装的系列花色酸奶(如玫瑰红了、巧克力碎了、冰淇淋化了)及Hello酸奶系列（如车厘子、青 柠），推出新品益尊酸奶、爱魔淇、瑶一瑶、盗墓笔记、艾萨拉姆版，以差异化优良的口感和新 颖的包装迅速占领疆内市场，并远销内地市场，成为推动公司结构优化升级、市场销量和利润大 幅增长的重要动力。公司产品以新鲜、营养、健康、环保、安全等特点，深受消费者的喜爱。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年，全球经济复苏态势趋缓，国内经济结构转型和调整带来的阵痛明显，供给侧改革成 效逐步显现。乳制品行业喜忧参半，上半年，延续了2015年乳制品行业消费信心不足，市场销售 增长乏力，加上国际市场乳制品价格低迷，国内生产处于较低水平的增长；下半年，全球主要乳 业出口地区牛奶供应量缩减，国内需求上涨，市场逐步复苏，乳制品生产消费出现了平稳发展的 形势。面对国内国际乳品行业不稳定的巨大压力，公司围绕市场和经济发展总目标，开拓创新， 实现了较好的发展。 （一）公司总体经营情况 2016年，公司实现营业收入87,517.57万元，较上年同期增长48.70%；归属于上市公司股东 的净利润7,827.33万元，较上年同期增加53.90%；经营活动产生的现金流量净额15,666.61万 元，较上年同期增长55.64%。 1、乳业板块 公司目前拥有天润科技及沙湾盖瑞两家乳制品加工企业，公司产品构成中60-70%为低温酸奶。 公司利用生产技术设施的优势，以市场为导向加强科技创新，通过产品创新，公司产品结构不断 优化，市场竞争能力持续增强，企业盈利能力显著增强，企业已步入健康快速发展阶段。 2016年，公司乳业板块开展成本精细化管理年活动， 2016年共实现乳制品销售10.44万吨， 较上年同期增长48.23%，公司已成为新疆乳品行业的标志性企业。公司是自治区高新技术企业、 兵团创新型企业、国家农业产业化重点龙头企业，也是兵团奶业创新战略联盟组织单位，并被中 华全国总工会授予“五一劳动奖”，公司在“新丝绸之路.新疆上市公司价值评选”中荣获“新疆 上市公司最佳价值增长奖”。 （1）严格管控奶源质量，完善质量控制细节管理 公司乳业板块严把奶源质量关，按照生奶验收标准严格检验，2016年牛奶细菌总数达到一级 标准的较上年同期提高了5.97%。原料奶理化指标合格率100%。公司从源头到终端进行全面的检 查评估，引进先进的质量管理理念，完善了质量管理制度及标准体系，全天候24小时在各生产线 进行巡检。 （2）加快产品结构调整，转变经济增长方式 公司通过持续优化、调整产品结构，建立了与市场相适应的产品体系，高端产品率显著提高。 2016年，公司对落后产能和销售量较低的产品，逐步调整予以淘汰。 （3）产品创新取得丰硕成果 公司以传统乳品为基础，以发酵乳和功能性乳品为重点，坚持差异化的原则，突出特色产品， 做强名优产品。2016年，公司丰富爱克林包装的系列花色酸奶(如玫瑰红了、巧克力碎了、冰淇 淋化了)及Hello酸奶系列（如车厘子、青柠），推出新品益尊酸奶、爱魔淇、瑶一瑶、盗墓笔记、 艾萨拉姆版。按照研发一代、储备一代、生产一代产品创新思路，公司持续的产品创新能力优化 了产品结构，增强了市场供给的有效性、产品的市场竞争力、抗御市场风险的能力，巩固了公司 在新疆乳品行业领军企业地位。 （4）市场营销能力逐渐提升 公司以建立城市型市场服务体系为主体，扩充优质经销商团队；公司聚焦零售终端，强化市 场的有效性，构建公司渠道防御和壁垒；建立执行力较强的营销团队，增强对市场的掌控能力， 借助互联网、微信等新媒体开展产品推广工作，已在30多个省市建立了多元化市场服务体系。2016 年，公司疆外市场销量占总销量的17%左右，成为公司市场发展的突破口。 2、牧业板块 牧业板块是公司的基础产业板块。公司收购新疆天澳牧业有限公司后，拥有优质奶源，实现 奶源自给自足。2016年，公司通过对牛场的技术改造，牧业板块进行全过程监控，以确保乳品质 量安全。牧业板块的发展，加快了公司自有奶源体系的建立，补齐了公司产业化发展的短板。公 司牛群产奶量和单产水平稳步提高，在全国养殖业持续下行的情况下，公司牧业板块发展平稳。 截止2016年底，公司自有养殖奶牛存栏约1.4万余头，年产奶量约5.7万吨。 （1）加快牛场技术改造凸显增效 2016年，公司把牧业板块技术改造作为建设重点，以推进基地规模化、专业化和标准化建设 发展。公司实施了对天澳牧业和沙湾天润牧场的标准化技术改造工程，生产条件得到改善。 （2）加强技术交流提升管理水平 公司加强同国内专业养殖企业和知名专家教授进行合作，对提高公司的养殖技术起到了积极 的作用。公司加强了同上海光明荷斯坦牧业有限公司等技术服务合作，加强与疆内外院校的技术 合作，加快新技术的引进和推广，奶牛饲养技术和管理水平得以提升。 （3）在建牧场项目稳步推进 2016年公司投资建设的天润烽火台观光牧场等项目稳步推进，公司优化规模化奶牛养殖发展， 有意识的加强奶牛标准化养殖场配套设施建设，有利于公司提高奶牛良种覆盖率，增加优质原料 奶产量。 （4）聚焦原料奶安全 公司组织实施生鲜乳质量安全监测和专项整治行动，监测范围覆盖所有奶站和运输车，2016 年公司原料奶质量合格率达到100%。 二、报告期内主要经营情况 1、报告期内公司实现产品销量10.44万吨，较上年同期增长48.23%；实现营业收入87,517.57 万元、实现归属于上市公司股东的净利润 7,827.33万元、实现归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润6,965.50万元，经营活动产生的现金流量净额15,666.61万元，较上年同期分 别增长48.70%、53.90%、53.16%、55.64%。 2、报告期末公司资产总额116,212.52万元、归属于上市公司股东的净资产73,767.25万元， 较上年期末分别增长8.05%、11.83%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 875,175,718.98 588,568,109.49 48.70 营业成本 604,085,429.94 389,816,757.66 54.97 销售费用 123,782,957.89 87,159,666.47 42.02 管理费用 52,553,807.42 44,225,696.82 18.83 财务费用 454,085.75 2,485,926.45 -81.73 经营活动产生的现金流量净额 156,666,132.59 100,656,792.63 55.64 投资活动产生的现金流量净额 -161,300,969.64 -13,408,957.42 -1,102.93 筹资活动产生的现金流量净额 -49,836,547.10 -6,201,714.30 -703.59 研发支出 1,679,040.58 346,659.55 384.35 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 （1）营业收入、营业成本较上年同期分别增长48.70%、54.97%，主要系报告期公司积极开拓市 场，加大新产品的研发，公司销量较上年同期增长所致。 （2）销售费用较上年同期增长42.02%，主要系报告期公司积极开拓市场，公司销量较上年同期 增长，运输费、材料费及职工薪酬较上年同期增加所致。 （3）管理费用较上年同期增长18.83%，主要系报告期公司研发费、牛只保险费用、职工薪酬较 上年同期增加所致。 （4）财务费用较上年同期减少81.73%，主要系报告期公司全资子公司天澳牧业偿还银行短期借 款，控股子公司天润科技偿还银行长期借款所致。 （5）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长55.64%，主要系报告期公司销量较上年同期 有较大幅度的增加，公司收到货款增加所致。 （6）投资活动产生的现金流量净额较上年同期变动较大，主要系报告期公司投资设备、购置办公 楼、投建牧场及技术中心，投资较上年增加所致。 （7）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期变动较大，主要系公司上年实施重大资产重组募集 资金所致。 （8）研发支出较上年同期增长较大，主要系报告期公司增强自主创新能力、加大新产品研发投入 所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减（%） 乳制品制造业 859,697,189.67 590,903,463.10 31.27 50.82 57.20 减少2.79个百分点 畜牧业 13,626,809.21 11,882,124.01 12.80 -13.91 2.99 减少14.31个百分点 合计 873,323,998.88 602,785,587.11 30.98 49.07 55.58 减少2.89个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减（%） 自产生鲜乳 6,331,989.51 5,627,693.14 11.12 -32.29 -28.03 减少5.26个百分点 消耗性生物资产 7,294,819.70 6,254,430.87 14.26 12.64 68.27 减少28.35个百分点 巴氏奶系列 16,168,148.43 9,079,934.69 43.84 -3.10 1.85 减少2.73个百分点 UHT等鲜奶系列 187,441,421.10 142,383,637.74 24.04 19.65 21.76 减少1.32个百分点 酸奶系列 610,568,902.37 415,098,700.46 32.01 77.20 89.19 减少4.31个百分点 乳饮料系列 44,748,051.85 23,978,383.11 46.41 -13.56 -21.72 增加5.58个百分点 其他 770,665.92 362,807.10 52.92 131.36 3,676.40 减少44.19个百分点 合计 873,323,998.88 602,785,587.11 30.98 49.07 55.58 减少2.89个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减（%） 疆内 705,062,190.02 482,030,224.95 31.63 24.05 28.70 减少2.47个百分点 疆外 168,261,808.86 120,755,362.16 28.23 864.00 837.10 增加2.06个百分点 合计 873,323,998.88 602,785,587.11 30.98 49.07 55.58 减少2.89个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 分行业： 乳制品制造业营业收入和营业成本较上年同期分别增长50.82%、57.20%，主要系报告期公司积极 开拓市场，加大新产品的研发，公司销量较上年同期增长所致。 分产品： （1）自产生鲜乳营业收入和营业成本较上年同期分别减少32.29%、28.03%，主要系报告期公司 自用生鲜乳增加所致； （2）酸奶系列营业收入和营业成本较上年同期分别增长77.20%、89.19%，主要系报告期公司加 强自主创新能力，酸奶系列产品销量较上年同期增长所致。 分地区： 疆外营业收入和营业成本较上年同期较大幅度的增加，主要系报告期公司加大对疆外市场的开拓， 销量较上年同期有较大增长所致。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 乳制品 103,162.76 104,417.79 662.46 44.61 48.23 -65.45 产销量情况说明： （1）乳制品生产量较上年同期增长44.61%，主要系报告期市场需求量增加所致； （2）乳制品销售量较上年同期增长48.23%，主要系报告期公司积极开拓销售市场，并加大新产 品的研发所致； （3）乳制品库存量较上年同期减少65.45%，主要系报告期公司加大销售力度所致。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行 业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 乳制 品业 原材料 258,290,084.49 42.85 180,946,617.53 46.70 42.74 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 辅助材料 96,340,968.81 15.98 49,871,270.40 12.87 93.18 主要系公司酸奶品种增 加，销量较上年同期有较 大增长所致 包装材料 156,527,368.09 25.97 91,736,900.20 23.68 70.63 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 人工工资 35,458,256.31 5.88 19,787,283.14 5.11 79.20 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 折旧费 15,573,574.31 2.58 11,838,489.93 3.06 31.55 主要系公司固定资产投 资较上年同期增长所致 水电费 6,160,797.55 1.02 4,449,916.12 1.15 38.45 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 其他 22,552,413.53 3.74 17,267,301.56 4.46 30.61 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 畜牧 业 原材料 7,987,401.61 1.33 8,083,500.26 2.09 -1.19 辅助材料 734,705.98 0.12 254,795.85 0.07 188.35 主要系公司生鲜乳产量 较上年增加所致 人工工资 1,557,056.94 0.26 1,419,386.34 0.37 9.70 折旧费 655,935.00 0.11 1,226,720.19 0.32 -46.53 主要系公司生鲜乳产量 较上年增加所致 水电费 78,856.26 0.01 95,690.13 0.02 -17.59 其他 868,168.22 0.14 456,655.51 0.12 90.11 分产品情况 分产 品 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 自产 生鲜 乳 原材料 3,783,047.98 0.63 5,479,091.17 1.41 -30.95 辅助材料 347,976.49 0.06 172,703.61 0.04 101.49 人工工资 737,464.00 0.12 962,076.69 0.25 -23.35 折旧费 310,668.44 0.05 831,485.32 0.21 -62.64 水电费 37,348.44 0.01 64,859.89 0.02 -42.42 其他 411,187.79 0.07 309,526.45 0.08 32.84 消耗 性生 物资 产 原材料 4,204,353.63 0.70 2,604,409.09 0.67 61.43 辅助材料 386,729.49 0.06 82,092.24 0.02 371.09 人工工资 819,592.95 0.14 457,309.65 0.12 79.22 折旧费 345,266.56 0.06 395,234.87 0.10 -12.64 水电费 41,507.82 0.01 30,830.24 0.01 34.63 其他 456,980.43 0.08 147,129.06 0.04 210.60 巴氏 奶系 列 原材料 6,830,513.26 1.13 6,666,080.52 1.72 2.47 辅助材料 - - 包装材料 425,725.50 0.07 510,623.31 0.13 -16.63 人工工资 811,834.58 0.13 713,278.58 0.18 13.82 折旧费 375,031.42 0.06 417,281.13 0.11 -10.12 水电费 137,700.18 0.02 142,597.05 0.04 -3.43 其他 499,129.75 0.08 465,055.40 0.12 7.33 UHT等 鲜奶 系列 原材料 83,588,980.38 13.87 67,141,421.21 17.33 24.50 辅助材料 6,277,224.75 1.04 8,055,531.24 2.08 -22.08 包装材料 29,394,348.98 4.88 22,369,019.99 5.77 31.41 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 人工工资 10,280,727.37 1.71 7,241,160.81 1.87 41.98 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 折旧费 4,353,395.13 0.72 3,994,582.41 1.03 8.98 水电费 1,815,679.47 0.30 1,595,798.79 0.41 13.78 其他 6,673,281.67 1.11 6,537,723.68 1.69 2.07 酸奶 系列 原材料 162,119,790.36 26.90 100,344,563.00 25.90 61.56 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 辅助材料 85,907,039.35 14.25 36,509,116.84 9.42 135.30 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 包装材料 116,487,039.14 19.32 55,498,553.36 14.32 109.89 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 人工工资 22,490,722.08 3.73 9,914,892.16 2.56 126.84 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 折旧费 9,978,994.08 1.66 6,179,607.78 1.60 61.48 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 水电费 3,889,392.51 0.65 2,283,907.66 0.59 70.30 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 其他 14,225,722.95 2.36 8,677,684.13 2.24 63.94 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 乳饮 料系 列 原材料 5,491,559.90 0.91 6,788,118.59 1.75 -19.10 辅助材料 4,108,356.53 0.68 5,305,825.42 1.37 -22.57 包装材料 10,170,817.61 1.69 13,357,473.02 3.45 -23.86 人工工资 1,872,379.27 0.31 1,917,917.23 0.50 -2.37 折旧费 864,955.83 0.14 1,246,988.57 0.32 -30.64 主要本期销量占比较上 年同期有所降低所致 水电费 317,585.58 0.05 427,601.89 0.11 -25.73 其他 1,152,728.39 0.19 1,585,767.88 0.41 -27.31 其他 原材料 259,240.59 0.04 6,434.21 0.00 3,929.10 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 辅助材料 48,348.19 0.01 796.89 0.00 5,967.09 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 包装材料 49,436.86 0.01 1,230.52 0.00 3,917.56 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 人工工资 2,593.01 0.00 34.35 0.00 7,448.13 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 折旧费 1,197.86 0.00 30.04 0.00 3,886.94 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 水电费 439.82 0.00 10.73 0.00 3,999.68 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 其他 1,550.78 0.00 1,070.48 0.00 44.87 主要系公司销量较上年 同期有较大增长所致 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额77,983,949.40元，占年度销售总额8.91%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额0元，占年度销售总额0%。 序号 客户名称 本期金额 占营业收入总额的比例（%） 1 客户一 19,700,607.50 2.25 2 客户二 17,624,262.70 2.01 3 客户三 14,751,498.50 1.69 4 客户四 14,190,687.10 1.62 5 客户五 11,716,893.60 1.34 合 计 77,983,949.40 8.91 前五名供应商采购额162,756,549.00元，占年度采购总额26.94%；其中前五名供应商采购 额中关联方采购额23,425,962.00元，占年度采购总额3.88%。 序号 供应商名称 采购交易额 占采购总额的比例（%） 1 供应商一 62,454,904.19 10.34 2 供应商二 31,660,212.83 5.24 3 供应商三 24,048,005.21 3.98 4 供应商四 21,167,464.77 3.50 5 供应商五 23,425,962.00 3.88 合计 162,756,549.00 26.94 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动额 变动比例（%） 销售费用 123,782,957.89 87,159,666.47 36,623,291.42 42.02 管理费用 52,553,807.42 44,225,696.82 8,328,110.60 18.83 财务费用 454,085.75 2,485,926.45 -2,031,840.70 -81.73 所得税费用 15,789,637.89 8,618,780.32 7,170,857.57 83.20 （1）销售费用较上年同期增长42.02%，主要系报告期公司积极开拓市场，公司销量较上年同期 增长，运输费、材料费及职工薪酬较上年同期增加所致。 （2）管理费用较上年同期增长18.83%，主要系报告期公司研发费、牛只保险费用、职工薪酬较 上年同期增加所致。 （3）财务费用较上年同期减少81.73%，主要系报告期公司全资子公司天澳牧业偿还银行短期借 款，控股子公司天润科技偿还银行长期借款所致。 （4）所得税费用较上年同期增长83.20%，主要系报告期公司加大销售力度，实现收入增加，相 应利润总额增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 1,679,040.58 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 1,679,040.58 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.19 公司研发人员的数量 8 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.51 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期金额 上期金额 变动额 变动比例（%） 经营活动产生的 现金流量净额 156,666,132.59 100,656,792.63 56,009,339.96 55.64 投资活动产生的 现金流量净额 -161,300,969.64 -13,408,957.42 -147,892,012.22 不适用 筹资活动产生的 现金流量净额 -49,836,547.10 -6,201,714.30 -43,634,832.80 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长55.64%，主要系报告期公司销量较上年同期 有较大幅度的增加，公司收到货款增加所致。 （2）投资活动产生的现金流量净额较上年同期变动较大，主要系报告期公司投资设备、购置办公 楼、投建牧场及技术中心，投资较上年增加所致。 （3）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期变动较大，主要系公司上年实施重大资产重组募集 资金，报告期公司无该项资金所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 122,384,874.32 10.53 176,856,258.47 16.44 -30.80 主要系报告期公司投资 增加相应资金支出增大 所致 预付款项 26,370,332.99 2.27 59,408,927.54 5.52 -55.61 主要系报告期公司预付 工程款减少所致 其他应收款 11,222,068.73 0.97 16,680,271.69 1.55 -32.72 主要系报告期公司及时 收回欠款所致 在建工程 60,784,122.46 5.23 3,965,201.79 0.37 1,432.94 主要系报告期公司投建 牧场及技术中心所致 短期借款 0.00 0.00 30,000,000.00 2.79 -100.00 主要系报告期公司全资 子公司天澳牧业偿还银 行借款所致 应付账款 119,098,032.72 10.25 74,606,207.29 6.94 59.64 主要系报告期公司产量 增加，相应材料款增加 所致 应交税费 9,646,171.84 0.83 5,169,849.07 0.48 86.59 主要系报告期公司加大 销售力度，实现收入增 加，相应税金增加所致 应付利息 10,441.56 0.00 106,809.01 0.01 -90.22 主要系报告期公司归还 银行借款，相应借款本 金减少所致 一年内到期 的非流动负 债 14,926,584.65 1.28 38,734,061.57 3.60 -61.46 主要系报告期公司归还 银行借款，相应借款减 少所致 未分配利润 11,042,305.14 0.95 -67,231,026.06 -6.25 -116.42 主要系报告期公司销量 增加，收入增加，相应 利润增加所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 公司于 2016年9月29日召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过了《新疆天润乳业股 份有限公司关于设立控股子公司的议案》，公司与新疆生产建设兵团第六师芳草湖农场及新疆中 盛嘉康牧业有限公司共同出资 10,000 万元人民币，设立新疆芳草天润牧业有限责任公司，本公 司持股比例51%。目前芳草天润已经完成工商注册及部分前期工作。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公司 名称 行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 天润 科技 乳品制 造业 乳品、饮料 生产、加工 与销售等 21,770.00 64,124.78 39,761.20 71,965.26 9,303.87 9,120.33 天澳 牧业 畜牧业 奶牛养殖； 生鲜乳收 购、销售等 30,000.00 45,767.57 32,993.54 20,132.12 767.40 407.69 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、乳制品加工业 （1）我国的人均酸奶消费额远低于发达国家，近10年来也持续低于世界平均水平，但差距 有缩小的趋势。以2015年统计数据为例，中国酸奶的人均消费仅9.7美元，是美国同期人均值的 33%，德国的27%，荷兰的19%，日本的16%。 （2）我国乳制品行业起步晚，起点低，但发展迅速。中国乳制品产量和总产值在最近的10 年内增长了10倍以上，已逐渐吸引了世界的眼光。根据国家农业部、国家发展与改革委员会、工 业和信息化部、 商务部、 国家食品药品监督管理总局联合发布的《全国奶业发展规划（2016-2020 年）》数据显示，我国人均奶类消费量仅为世界平均水平的1/3、发展中国家的1/2。随着城乡居 民收入水平提高、城镇化推进和二胎政策的实施，奶类消费有较大增长潜力。预计2020年全国奶 类总需求量为5,800万吨，年均增长3.1%，比“十二五”年均增速高0.5个百分点。经过八年的 整顿和发展，奶业取得长足进步，已具备全面振兴的基础和条件，随着产业政策的不断完善和国 际市场的不断融合，通过转型升级、创新驱动、提质增效、补齐短板，我国奶业将迎来更大的发 展空间。 （3）新疆生产建设兵团十三五发展规划中，强调了“乳品加工业支持兵团乳业集团联合天润 乳业等上市公司，实现企业间资产重组，利用‘互联网+’技术联合全球专业资源，引入‘以销定 产’及‘个性化定制’生产方式，全力打造国际乳产品生产基地，主打‘大兵团’品牌。”公司 作为兵团唯一乳品产业整合平台，将积极借助资本市场的力量，实现自我突破与发展做优做强兵 团乳品产业。 （4）自 2011年以来，低温酸奶销售额增速较快，高于液态奶的行业平均增速，低温酸奶营 养丰富，富含蛋白质、维生素、钙和有益菌群，具有健康、口感佳等特点，每单位蛋白质含量高 于其他品类的乳饮，深受消费者喜爱。 2、畜牧养殖业 （1）奶牛养殖模式主要分为散养和圈养模式，我国以及美日韩是典型的圈养，欧盟、新西兰 是以放牧模式养殖，印度是典型的散养模式，圈养模式奶牛单产明显较高。我国奶牛单产量不断 提升，但是和美日韩等圈养模式为主的国家还有一定的差距，我国目前泌乳奶牛单产量为6吨/ 年，美日韩泌乳奶牛单产量均在9吨/年以上，目前我国的泌乳奶牛单产量仅是美国和日本20世 纪 80年代左右的水平，仍有较大的提升空间。 （2）《全国奶业发展规划（2016-2020年）》从保障供给能力、质量安全水平及产业素质三 个层面给出了13项2020年奶业发展目标，并具体提出十一大主要任务，分别为：优化区域布局； 发展奶牛标准化规模养殖；提升婴幼儿配方乳粉竞争力；推动乳制品加工业发展；加强乳品质量 安全监管；加快推进产业一体化；打造国产乳品品牌；加强良种繁育及推广；促进优质饲草料生 产；推进奶牛粪污综合利用；奶牛疫病防控。按照规划十三五期间上游奶牛养殖业产量将保持1.16% 的年复合增速，同时限定生鲜乳自给率下限是70%，促进规模化发展，2020年100头以上规模养 殖比重达到70%以上，并且奶牛单产由6吨/年提高至7.5吨/年。 （3）新疆生产建设兵团发布《“十三五”时期兵团农业现代化发展规划》及《新疆生产建设 兵团国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，规划及纲要中强调了在十三五期间，兵团着 力做强现代畜牧业，发展规模养殖场，加快提高标准化规模养殖水平，支持龙头企业参与养殖基 地建设，以及团场围绕龙头建基地等优惠政策，在政策上给予上游奶牛养殖业支持。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 1、聚焦战略 公司将继续立足以低温酸奶为核心，做强低温，做大常温，对新疆市场精耕细作，对疆外市 场大力开拓，实现以产品为核心竞争力向品牌为核心竞争力的提升。 2、产业升级战略 公司将继续加强乳品生产技术自主研发，科技创新、市场开拓及设施提升改造，为产品创新 和品质提升奠定基础；公司将加大奶源基础设施建设和改造力度，提升奶牛养殖技术水平，提高 鲜奶品质和保障能力，提升奶牛养殖综合效益；公司将打造以参观工厂和参观牧场为核心的对外 展示窗口，实现产业融合发展，塑造企业品牌和文化，打造核心竞争力。 3、资源整合战略 公司将立足新疆，优化市场、工厂、牧场的合理布局，优化资源配置，挖掘自身增长潜力和 动力。 4、科技创新战略 公司将加大科技创新力度，加大创新设施和科技研发投入，外引内培，强化合作研发和自主 研发，构建以应用开发为重点，基础研发为引领的创新体系，进一步增强企业产品创新的优势。 5、人才强企战略 公司将加大优秀人才的培养和引进，强化人才培训；完善激励考核机制，调动各类人员的创 造性，加快人才对企业发展的推动作用。 6、管理提升战略 企业将加强内控管理，完善内控机制，以管理为抓手，有效规范企业经营的各类风险，实现 健康、稳定的发展。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2017年，机遇和挑战并存，天润乳业对全国市场进行规划布局，以创新为引领，紧紧抓住发 展机遇，把握有利条件，敢于担当，勇于创新，发挥引领作用，注重融合协调，为乳业发展注入 新活力，为牧业发展开辟新道路，为经济增长提供新动能。 1、经济目标 2017年公司计划实现产品销量12万吨，预计实现营业收入10亿元（合并报表）。 2、2017年重点工作 （1）市场开拓创发展 创新市场发展思路，建立核心市场集群，聚焦核心市场，集中资源，重点扶持，建立样板市 场，增强对市场和竞争全面有效把控，提高产品在通路的覆盖，拓展市场深度和宽度。 （2）质量安全固底线 公司以源头预防食品安全风险为重点，建立食品安全全程品控制度和质量标识制度，建立健 全质量管理体系，建立产品质量追溯追责机制。 （3）科技研发创新智 以满足市场需求为出发点和落脚点，引进新技术，运用新工艺，增强自主研发能力，提升产 品科技水平，适应市场发展变化。 （4）融合发展走出去 加强与国内外企业的合作与交流，实现资源共享、优势互补、互利共赢；聚焦产业，精准发 力，实施资源整合，加快增长方式转变。 （5）人才强企促发展 以兵团技术中心为平台，以特聘专家及其团队为骨干，以博士后工作站为载体，以公司科技 队伍为重点，引智聚力，建立一支较高能力的科研队伍和骨干力量，以人才优势推进企业的发展。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、产品质量风险 由于产品质量重大事故的发生，产生的公司质量风险。对此，公司一方面加大产品质量管理， 以国家食品安全和相关法律法规为基础，不断完善产品质量体系，持续改进公司产品质量保障能 力，牢固树立产品质量零容忍的质量理念；其次公司加大产品质量隐患排查，不断加大技术设施 改造力度，通过硬件设施的完善，降低产品质量发生风险；其三，公司加大产品质量检测和风险 评估的能力，加大实验检测仪器设备和人员投入，积极建立产品质量事前预防，事中管控的有效 预防体系，规避大规模产品质量事故的发生。 2、公司奶牛养殖的防疫风险 奶牛易发生肢蹄病、口蹄疫、流感、乳房炎、子宫炎等多种疫病，这些疫病的爆发将严重影 响牛奶的产量和质量，甚至可能导致奶牛大量死亡或被宰杀。 公司已建立了完备的卫生防疫规程，采取隔离、消毒、分散饲养、疫苗注射等多种措施预防 疫病的发生，公司下属大型规模化养殖场均远离人口密集区，周围数公里内没有其他养殖场，进 一步降低了疾病传播的风险；公司养殖场均聘请专业兽医负责疫病的预防和治疗，并且其主要管 理人员及核心员工具有多年的畜牧养殖工作经验，对牲畜疾病的预防和治疗都具有丰富的应对经 验；另一方面加大奶牛等生物性资产保险，规避风险损失。 3、自然灾害风险 公司牧业板块从事奶牛规模化、集约化养殖业务，由于奶牛的生长和繁育对自然条件有较大 的依赖性，并且天气等自然条件的变化也会对奶牛牧养所需的牧草、青贮饲料等原料植物生长产 生影响，故自然条件的变化将直接影响奶牛养殖企业的经营成果。此外，如果发生雪灾、旱灾等 重大自然灾害，将可能对饲养奶牛造成损失。 4、企业管理风险 由于企业战略和管理导致的风险。对此，公司强化战略规划和战略管理，根据公司内外部环 境实时调整战略规划，提高战略规划的科学性和前瞻性；其次公司加强内部管理，完善以内控为 主导的企业风险防控体系，规避管理风险；其三公司加大管理人员学习培训，不断提高管理意识 和水平，提高风险识别和防控能力；其四公司加大危机管理，建立危机应急处置预案，提高公司 处理和化解危机的能力，增强公司生存发展能力。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 公司第四届董事会第七次会议审议通过了《关于修改公司章程》的议案，同意修订《公司章 程》第一百五十五条公司利润分配政策：“在现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下且符 合现金分红的条件下，公司年度利润分配时现金分红金额不低于相应年度实现的可分配利润的百 分之十，公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的百 分之三十。”该议案经公司 2012 年年度股东大会审议通过。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红 的数额 （含税） 分红年度合并 报表中归属于 上市公司普通 股股东的净利 润 占合并报表中（未完）  |