[年报]明星电缆:2016年年度报告
公司代码：603333 公司简称：明星电缆 四川明星电缆股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人盛业武、主管会计工作负责人姜向东及会计机构负责人（会计主管人员）周逢树 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的 业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、估计及经营计划）都属于前瞻性 陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差 异。本年度报告中的前瞻性陈述为本公司于2017年3月29日作出，不构成公司对投资者的实质承诺 ，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述存在的财务风险、市场竞争风险和原材料价格波动的风险，详见本报 告第四节经营情况讨论与分析中第3点关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 13 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 40 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 44 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 45 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 51 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 54 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 55 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 153 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 证监局 指 中国证券监督管理委员会四川 证监局 上交所 指 上海证券交易所 明星电缆、本公司、公司 指 四川明星电缆股份有限公司 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 中核 指 中国核工业集团公司 国核 指 国家核电技术公司 中广核 指 中广核工程有限公司 华龙一号 指 由中国广核集团和中国核工业 集团在我国30余年核电科研、 设计、制造、建设和运行经验 的基础上，充分借鉴国际三代 核电技术先进理念，采用国际 最高安全标准研发的自主三代 核电技术方案 安徽明星 指 安徽明星电缆有限公司，系四 川明星电缆股份有限公司全资 子公司 电线电缆 指 用以传输电（磁）能、传递信 息或实现电磁能转换的线材产 品 特种电缆 指 相对于普通电线电缆而言在用 途、使用环境、性能以及结构 等方面有别于常规产品的专用 电线电缆产品，具有技术含量 较高、使用条件较严格、附加 值较高的特点，往往采用新材 料、新结构、新工艺生产 开口合同 指 合同签订时未约定最终成交价 格的合同。如：合同签订时仅 约定基准价格，最终成交价格 依据主要原材料价格波动而调 整定价的合同 远期订单远期点价模式 指 公司与现货供应商签订远期供 货合同，按照上海期货交易所 期货盘面实时价格购买一定数 量未来时间交付的主要生产用 原材料，通过点价方式把将在 未来安排生产所需原料尽可能 以订单价格锁定，减少和规避 价格波动对公司生产经营利润 的影响的一种采购模式 EPC（工程总承包） 指 公司受业主委托，按照合同约 定对工程建设项目的设计、采 购、施工、试运行等实行全过 程或若干阶段的承包 核电电缆 指 核电电缆是指核电站用电缆， 其必须具备低烟无卤阻燃性和 耐环境性，按照功能分为测量 电缆、通信电缆、控制电缆和 电力电缆等；按照安全级别分 类，属于1E级安全级别，同时 又分为K1、K2、K3三个类别 第三代核电站用电缆 指 产品适用于核电站反应堆安全 壳内/外固定敷设的输配电线 路、照明系统、控制和信号连 接系统、测量连接系统、数据 处理系统的核电电缆，能够在 正常工况下安全使用60年，K1 类电缆能够在设计基准事故 （DBA）及严重事故（AG）后仍 能够执行其功能。第三代核电 站用电缆包括1E级K1类和K3 类中压电力电缆、低压电力电 缆、控制电缆、仪表电缆、补 偿电缆 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 四川明星电缆股份有限公司 公司的中文简称 明星电缆 公司的外文名称 SICHUAN STAR CABLE CO,.LTD 公司的外文名称缩写 STAR CABLE 公司的法定代表人 盛业武 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 姜向东 联系地址 四川省乐山市高新区迎宾大道18号 电话 0833-2595155 传真 0833-2595155 电子信箱 securities@mxdlgroup.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 四川省乐山市高新区迎宾大道18号 公司注册地址的邮政编码 614001 公司办公地址 四川省乐山市高新区迎宾大道18号 公司办公地址的邮政编码 614001 公司网址 www.mxdl.cn 电子信箱 mxdl@mxdlgroup.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 明星电缆 603333 无 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西环中路16号院2号楼4层 签字会计师姓名 曾玉红、袁德章 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国元证券股份有限公司 办公地址 安徽省合肥市寿春路179号 签字的保荐代表 人姓名 袁晓明、车达飞 持续督导的期间 2012年5月至募集资金使用完毕止 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上 年同期增 减(%) 2014年 营业收入 558,434,058.31 628,805,296.63 -11.19 606,905,688.63 归属于上市公司股东 的净利润 -77,592,692.42 3,302,769.66 -2,449.32 -69,201,051.39 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 -83,101,488.96 -20,386,140.60 不适用 -69,201,051.39 经营活动产生的现金 流量净额 -29,395,858.11 102,925,326.65 -128.56 153,635,302.52 2016年末 2015年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2014年末 归属于上市公司股东 的净资产 1,402,909,302.78 1,480,501,995.20 -5.24 1,477,199,225.54 总资产 1,669,702,630.44 1,758,118,443.03 -5.03 1,717,640,469.81 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） -0.15 0.01 -1,600.00 -0.13 稀释每股收益（元／股） -0.15 0.01 -1,600.00 -0.13 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） -0.16 -0.04 不适用 -0.12 加权平均净资产收益率（%） -5.38 0.22 减少5.60个百 分点 -4.57 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） -5.76 -1.38 减少4.38个百 分点 -4.18 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 133,355,695.73 129,654,387.24 119,363,579.71 176,060,395.63 归属于上市公司股东 的净利润 -1,774,182.47 -16,096,850.69 -12,677,029.71 -47,044,629.55 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 -3,659,815.52 -15,004,426.41 -15,138,825.87 -49,298,421.16 经营活动产生的现金 流量净额 -17,840,769.01 -302,365.03 -11,807,586.81 554,862.74 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如 2015年金额 2014年金额 适用） 非流动资产处置损益 -81,620.85 130,002.65 253,869.12 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 4,678,078.94 22,824,815.36 2,262,698.35 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 -1,000,000.00 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -593,541.87 62,222.29 -8,474,928.89 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 1,616,496.67 782,486.31 1,006,652.36 少数股东权益影响额 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2012-2016年公司特种电缆业务占比情况 其他 普通电缆 特种电缆 所得税影响额 -110,616.35 -110,616.35 合计 5,508,796.54 23,688,910.26 -5,951,709.06 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司是集研发、生产、销售和服务于一体的特种电缆制造企业。公司主要产品包括核电站专 用电缆、中压交联电缆、高压电力电缆、矿用电缆、船用电缆、风力发电用电缆、太阳能光伏发 电用电缆、军工航天航空用电缆、海上石油平台用电缆等，并被广泛应用于核电、风电、太阳能、 国网电力、化工、石油石化、军工、航天航空等诸多领域。 图1 公司近年特种电缆业务占比情况 （二）经营模式 1、销售模式 公司自成立以来一直采用直销的销售模式，主要通过招投标方式和客户签订购销合同。公司 建立了八大营销片区与销售部相结合的市场营销组织架构，营销片区负责市场的开拓和管理，销 售部负责项目订单相关工作、配合招投标、销售对外宣传、客户信息管理、产品售后服务等商务、 服务、保障工作。 2、生产模式 公司始终坚持“以销定产”的订单式生产模式。公司根据与客户签订的合同或订单，结合四 川、安徽两基地生产能力，以交货期、产品种类和运输距离制定生产计划并组织生产。 3、原材料采购模式 公司生产所需要的主要原材料为铜、绝缘料、屏蔽料及护套料等。对于占产品成本比重高、 价格波动较大的主要原材料铜，公司采用“近期订单现货采购”、“签订开口合同（可调价合同）”、 “远期订单远期点价”三种采购方式以降低铜材价格波动风险，并根据订单需求和生产安排采购。 公司原材料全部由物资部从合格供应商进行采购。 报告期内，公司经营模式未发生重大变化。 （三）行业情况 电线电缆制造业占据着中国电工行业四分之一的产值，是机械工业中仅次于汽车行业的第二 大产业，在国民经济中占据重要地位，电线电缆行业总体保持平稳发展，在线缆产品、专用设备 及材料等领域都取得了一批重要的研发成果，努力缩小了这些领域与国际先进水平的差距；相关 产业链瓶颈国产化突破也取得了重要进展；规模化制造得到较好发展、资产重组活动渐趋活跃， 产业结构逐步优化。电线电缆产品广泛应用于能源、交通、通信、汽车以及石油化工等产业领域， 但电线电缆行业还是存在中低端同质化竞争加剧，成本费用过快增长，资金占用居高不下和自主 创新能力不足等问题，未来行业将走向服务化和专业化的转型升级道路，并呈现资源整合和创新 发展的发展趋势。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）核电电缆的竞争优势 1、公司从2004年开始进行具有高新技术含量的核电站用1E级电缆的研发，在2007年通过 核电站用1E级K3类电缆产品的鉴定，2010年成功取得《中华人民共和国民用核安全设备设计许 可证》和《中华人民共和国民用核安全设备制造许可证》。截至目前，公司是行业内获得民用核 安全设备设计、制造许可证的八家企业之一。 为满足第三代核电站建设的相关配套需求，公司于2011年开始进行第三代核电站用1E级电 缆（60年寿命）的研发。2015年公司完成了第三代核电站用1E级K3类（安全壳外和缓环境）电 缆的研发和扩证工作，并获得国家核安全局的许可，标志着我公司可以正式设计、制造、销售第 三代核电站用1E级K3类（安全壳外和缓环境）60年寿命电缆。2016年3月，公司与中广核工程 有限公司签订了《华龙一号1E级电线电缆联合研发协议》；12月，公司研发的“华龙一号”第 三代核电站用K1类电缆顺利通过LOCA严重事故辐照老化和模拟试验，并将于2017年取得型式试 验报告、民用核安全设备设计许可证和制造许可证。华龙一号1E级K1类电线电缆的成功研发， 其安全指标和技术性能达到国际三代核电技术的领先水平，填补了国内高端电线电缆制造相应领 域的空白。 2、2010年以来，公司核电电缆产品相继应用于阳江、红沿河、台山、福清等核电站相关机 组工程项目。公司是中广核重要的核电电缆供应商，长期以来始终保持着良好的合作关系，并连 续获得2014、2015年度“中广核工程有限公司A级设备合同供应商”证书。截止2016年底，阳 江核电站3&4机组项目建设完全结束，公司电缆产品百分之百保质按时交付，并保持了该项目零 “NCR”（不符合项报告）的记录，这充分反映了公司的生产技术水平和质量控制能力。2016年 公司继续为阳江核电站5&6机组、红沿河5&6机组进行项目供货。公司的核电设备配套用电线电 缆产品得到了包括上海电气集团股份有限公司、厦门ABB电器控制设备有限公司、广东正超电气 有限公司和三菱电机电力机电设备（北京）有限公司在内的50余家核级设备厂家的认可，其中， 厦门ABB电器、广东正超电气和中核二三公司等16家企业在2016年全年下达订单共计50余批次， 订单总量近600km。 （二）生产制造和质量控制优势 1、生产制造优势 在装备方面，公司拥有先进的电缆制造的生产和检测设备，其中60%以上的关键生产设备和 70%以上的测试设备均为国外进口。公司电缆主要生产和检测设备如德国尼霍夫双头大拉机、德国 特乐斯特VCV交联生产线、法国波迪亚91盘630框绞机和Ф4,000盘绞机、德国海沃局部放电检 测仪、瑞士哈弗来高精度全自动电容电感介损测试仪、德国波司特高精密微电阻测试仪、英国NES 713毒性指数仪、德国布鲁克Q4 TASMAN直读光谱仪等设备均具有世界先进水平，显著提高了公 司的生产检测能力和研发水平，为公司在国内特种电缆高端制造中占据领先优势提供有效保障。 在生产管理方面，公司依托ERP、CRM电子信息管理平台，创造了电缆质量编码，对公司每一 笔订单的每一根电缆标识了唯一的质量编码，通过该质量编码，可以将每一根电缆与产品的原材 料采购供应商、采购人员、检验人员、制造人员、运输人员等全过程节点建立关联，实现了产品 质量的可追溯性，为公司生产经营提供坚实可靠的保障。 2、质量控制优势 公司按照核电厂质量保证法规和导则的要求建立了以“核安全”为理念的核质保体系，该体 系制定了包括设计、采购、制造、检验、试验、包装、储存、运输、监查等过程的质量保证文件， 明确了各职能部门的职责、权限和工作程序，以确保核电站用电缆达到核安全标准。不仅仅在核 电产品方面，公司将所有产品都纳入核质保体系进行管控，极大的提升了公司的质量水平。 （三）资质和体系认证优势 公司第三代核电站用1E级K3类电缆60年寿命（安全壳外和缓环境）取得了国家核安全局的 发文“国核安函【2015】140号函件”，完成了相关产品的研发和扩证工作。船用中压电力电缆、 船用低压电力电缆、船用控制电缆和船用通信电缆取得了美国船级社（ABS）、中国船级社（CCS）、 挪威.德国船级社（DNV.GL)、英国（LR）、韩国（KR）等船级社产品认证证书。聚氯乙烯绝缘无 护套电线电缆、聚氯乙烯绝缘聚氯乙烯护套电缆、通用橡套软电缆电线、橡皮绝缘电焊机电缆、 轨道交通车辆用电缆5类产品获CCC中国国家强制性产品认证证书；矿用移动橡套软电缆、固定 敷设的电力电缆、矿用控制电缆和矿用通信电缆等四大类产品获得国家矿用产品安全标志中心颁 发的57张安全标志证书；电力电缆、控制电缆、计算机电缆和补偿电缆、铝合金电缆等23类产 品获得电能产品认证中心（PCCC）颁发的认证证书。太阳能发电用电缆获得德国莱茵集团颁发的 TUV认证证书；电力电缆、控制电缆、变频器用电缆、绿色环保无卤低烟阻燃电线等四大类产品 获中国环境标志产品认证证书；低压电缆、中压电缆、高压电缆三大类产品获欧盟认可的CE安全 标志认证。公司通过了ISO 9001:2008质量管理体系认证、 ISO 14001:2004环境管理体系认证、 职业健康安全管理体系认证、测量管理体系认证和HSE管理评价体系评价。另外，公司已成为三 级保密资格单位并通过武器装备质量管理体系认证，成为海军物资采购的生产型一级电缆供应商。 （四）研发技术优势 公司构建了以四川、安徽两个省级技术中心为主，带动企业技术部门和企业工艺技术组，进 行多层次的技术创新和产品研发体系。公司从核心技术开发、先进技术的延伸、制造技术的创新 等方面着手，形成了“辐照交联新技术”、“绿色环保型电缆生产技术”和“绝缘双层共挤工艺” 等核心技术，已经成熟运用于公司核电、风电和太阳能用电缆等各类产品。 截止2016年末，公司共拥有专利128件，其中发明34件，实用新型94件。主要专利情况见 下表： 核电站用及新能源电缆 专利名称 专利号 专利类型 一种用于高温气冷堆的电缆制造方法 201110173103.4 发明 核电站用低压电力电缆制造方法 201110173102.X 发明 太阳能光伏发电设备用电力电缆制造方法 200810045404.7 发明 一种耐寒型风能发电设备用电力电缆制造方法 200810148062.1 发明 一种用于高温气冷堆的电缆 201020288559.6 实用新型 一种中低放射性核废料处置场用低压电力电缆 201520062717.9 实用新型 一种额定电压6～35kV风力发电用软电缆 201520938177.6 实用新型 一种超柔软抗拉耐磨型交流充电桩电缆 201520995333.2 实用新型 第三代核电站安全壳内用低压电力电缆的制造方法 201310539848.7 发明 一种橡套电缆用无卤耐老化可剥离屏蔽料 201410768073.5 发明 交联电缆生产线 201410760400.2 发明 一种核电站用1E级K3类电机引接中压电缆 201620017682.1 实用新型 高压超高压电缆 专利名称 专利号 专利类型 电缆铜芯截面3500mm2的7分割导体及制备工艺 201110173104.9 发明 电缆铜芯截面3500mm2的7分割导体 201120217777.5 实用新型 一种高压、超高压交联聚乙烯绝缘特种电力电缆 201120217772.2 实用新型 一种高压超高压特种电缆 201220430326.4 实用新型 一种防鼠防白蚁高压电缆 201520938177.6 实用新型 交联聚乙烯绝缘焊接皱纹铝合金套聚合物护套高压电缆 201520942646.1 实用新型 一种高压超高压交联电缆去气试验装置 201520989227.3 实用新型 一种VCV生产线净化室在线环境检测系统 201520790805.0 实用新型 智能电网用耐火复合电缆 201120023406.3 实用新型 铝合金高压特种电力电缆 201120217776.0 实用新型 交联电缆生产线 201420781353.5 实用新型 一种耐高温高压蒸汽电缆的试验装置 201420712045.7 实用新型 海底及海洋石油平台用电缆 专利名称 专利号 专利类型 一种中心钢管双铠型水下生产系统用脐带缆 201210246971.5 发明 超大截面分割导体海底光电复合缆的制造方法 201210246959.4 发明 一种光电复合海底电缆的制备方法 201210246960.7 发明 海底电缆专用去气室 201210246968.3 发明 一种三芯光电复合海底电缆 201220345692.X 实用新型 35kV海洋平台用电力电缆 201320592946.2 实用新型 城市轨道交通电缆 专利名称 专利号 专利类型 阻燃耐火轨道交通直流牵引电缆 201320492099.2 实用新型 阻燃耐油型轨道交通软电缆 201320690818.1 实用新型 其他电缆 专利名称 专利号 专利类型 一种屏蔽型特耐高温补偿电缆制造方法 201110173098.7 发明 一种屏蔽型耐特高温耐火计算机电缆制造方法 201110173099.1 发明 一种耐高温耐火控制电缆制造方法 201110172911.9 发明 一种翻车机用加强型扁电缆的制造方法 201110173119.5 发明 电缆用铝或铝合金导体绞制紧压工艺 201210309665.1 发明 一种联锁铠装铝合金扁电缆的制造方法 201210511899.4 发明 一种非稀土铝合金绞合导体及其退火工艺 201310509968.2 发明 一种安全型耐火中高压电缆制造方法 201210466619.2 发明 一种用于耐火中高压电缆的制造方法 201210466556.0 发明 一种耐火中高压电缆制造方法 201210466164.4 发明 一种低烟无卤耐火型舰船用通信电缆及其制造方法 201210466352.7 发明 用于电缆用铝或铝合金导体的绞制紧压系统 201220430341.9 实用新型 一种中压柔性抗水树铝合金电缆 201520990124.9 实用新型 一种联锁铠装铝合金扁电缆 201220658613.0 实用新型 一种安全型耐火中高压电缆 201220610953.6 实用新型 一种低烟无卤耐火型舰船用通信电缆 201220611043.X 实用新型 盾构机用橡套软电缆 201420711639.6 实用新型 一种建筑用无卤低烟阻燃电缆 201420745544.6 实用新型 一种安全环保纳米尼龙护层耐火布电线 201420861663.8 实用新型 一种低烟无卤舰船用橡套软电缆 201520998504.7 实用新型 一种高性能机器人手臂电缆 201521010706.2 实用新型 阻燃耐火预分支电缆 201220345738.8 实用新型 一种高抗拉铲车电缆 201320527913.X 实用新型 一种中压电力电缆 201320593324.1 实用新型 一种超柔软抗拉耐磨型直流充电桩电缆 201520989617.0 实用新型 一种中压电缆用乙丙绝缘料 201310566782.0 发明 油井用耐酸碱耐腐蚀控制电缆 201520025915.8 实用新型 一种电缆辐照交联束下装置 201520940636.4 实用新型 中压交联聚乙烯绝缘焊接皱纹铝套聚合物护套电力电缆 201520946548.5 实用新型 一种无卤低烟低毒矿用控制电缆 201520995638.3 实用新型 工业机器人拖链电缆 201620462355.7 实用新型 新材料 专利名称 专利号 专利类型 一种半导电导体屏蔽电缆材料 201210373389.5 发明 0.00 10,000.00 20,000.00 30,000.00 40,000.00 50,000.00 0.00 10,000.00 20,000.00 30,000.00 40,000.00 50,000.00 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2015-2016年各月铜现货均价（单位：元/吨） 2015年 2016年 一种移动式电缆用半导电硅橡胶屏蔽材料及其制备方法 201210511670.0 发明 耐高温无卤阻燃电缆护套料及其制备方法 200910060147.9 发明 一种电缆护套料 201110173120.8 发明 一种高抗撕的电缆护套料 201310567068.3 发明 一种电缆用低烟无卤阻燃耐老化电缆料 201310565963.1 发明 耐油丁腈橡皮及其制备方法 200910060149.8 发明 一种高强度耐油的乙丙橡胶绝缘料 201310566802.4 发明 一种中压电缆用乙丙绝缘料的制备方法 201310565442.6 发明 硅橡胶着色母料及制备方法 200810147854.7 发明 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年，公司实现营业收入55,843万元，同比下降11.19%，但产销量与去年同期相比却略 有上升，主要是受原材料铜杆在2016年度均价同比下跌和电缆市场竞争加剧，营业收入总体下降。 报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润-7759万元，较上年同期减少8090万元。 1、公司营业收入下降的主要原因 2016年，从电线电缆行业整体情况来看，因为电缆中低端产品市场的同质化情况严重，大部 分成规模的同行业者相继进入特种电缆市场，使得特种电缆市场竞争进一步加剧，普遍存在开工 率不足的情形。 2016年度金属铜均价从40841.61元/吨下降至38084.11元/吨，同比下跌了约7%。因电线电 缆产品中，铜所占成本比例约70%-80%，故报告期内铜价下行因素直接影响公司营业收入降低。 图2 2015-2016年度上海期货交易所铜价走势图 2、影响公司净利润变化的主要因素如下： （1）由于资产减值损失同比增加4553万元，减少净利润4553万元，主要系： 3341.05万元 7966.94万元 6308万元 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 2015年度 2016年度 2017.01.01-2017.3.29 2015-2016年度海外收入情况 ①本期四川省富邦钒钛制动鼓有限公司未完全履行和解协议及在2017年该公司进入全面破 产程序，故全额计提坏账准备。 ②由于一些国有企业付款期限延长，使得账龄一年以上的应收款比例大幅增加，导致本期坏 账准备大幅增加。 （2）由于本期收到政府补助同比减少1815万元，同比减少净利润1815万元。 （3）受宏观经济持续低迷影响，报告期内公司销售收入及销售毛利率同比下降，减少净利润 1664万元。 （4）报告期内，公司加大海外市场的拓展，业务费用与展览费用增加，从而导致销售费用同 比增加731万元。 2017年，公司将继续稳固原有市场的竞争优势，加大新市场的拓展力度、推进精益生产管理， 保质量、创效益，力求改变现状，推动公司健康向好发展： 1、进一步拓展新市场 （1）坚持“一带一路”战略部署，深化拓展海外市场 2016年海外市场共实现收入7967万元，同比增长了138 %，取得良好开局。2017年公司将 继续执行借船出海与EPC总承包的海外发展战略。一方面，公司继续与中钢设备有限公司、中国 电力建设集团、中国能源建设集团、哈尔滨电气集团、中国水电顾问集团等单位合作建设非洲、 中东、东南亚等地输配电线路，稳步开拓海外市场；另一方面，公司与成蜀电力集团等国内优秀 的工程项目建设单位进行EPC总承包战略合作，拓展公司新的业务增长方式。截止本报告披露日， 公司海外市场共实现收入6308万元。 图3 2015-2016年度四川明星电缆海外收入情况图 （2）依托募投项目的新增产能，公司积极推动高压、超高压电力电缆市场开拓 14833.79 20305.58 26427.37 33632.16 1.19% 1.49% 1.75% 2.04% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 0 10000 20000 30000 40000 2013 2014 2015 2016 2013-2016年我国核电装机容量 装机容量（单位：MWe） 占全国电力装机比重 2016年，公司募投项目超高压电力电缆产品已实现营业收入约2760万元。其中， 110kV高 压电力电缆产品已批量生产，220 kV超高压电力电缆及相关附件已于2016年11月取得国家电线 电缆质量监督检验中心的型式试验报告，预计于2017年取得预鉴定试验报告。 2017年国家电网发展计划总投入5871亿元，固定资产投资4848亿元，电网投资4657 亿元。电子商务交易规模达到1600亿元。完成替代电量1130亿千瓦时。计划投产京津冀“煤 改电”54项重点工程，并新接入企业内2.6万个充电桩、累计接入充电桩16万个，建成“九 纵九横两环”高速公路快充网络。受益于国家电网的快速发展和全国配电网投资提速，电缆产 品特别是高压超高压电线电缆产品需求广阔。2017年公司将依托募投项目竣工后新增的高压、超 高压电力电缆产能，积极拓展电力电缆市场，进一步释放产能，突破业绩瓶颈。 2、调整销售模式，形成销售体制间的竞争机制 公司自成立以来均采取直销模式。为深化市场拓展，公司将采用两种互补的销售模式：一是 继续推行直销模式，实行项目经理制，将销售人员的绩效奖金直接与销售的收入、利润、回款进 行挂钩，加大销售人员激励机制，提升市场开拓能力；二是试行代理销售模式，实行项目承包制， 为公司注入销售经验丰富、有抗击风险能力的销售管理骨干新能量。两者相互渗透、相互支撑， 不仅是对现有销售模式的补充，也能形成公司销售体制间的竞争机制。 3、强化公司核电电缆产品技术水平，稳固核电电缆市场竞争优势 （1）2016年,公司核电电缆已经完成产品升级，能够适应第三代核电60年寿命的要求，并与 中广核工程有限公司签订了“华龙一号1E级电线电缆联合研发协议”，着重研发“华龙一号”第 三代核电1E级K1类电缆。12月，公司第三代核电1E级K1类电缆通过严重事故工况模拟试验， 预计将在2017年可取得第三代核电站K1类电缆设计和制造许可证； （2）公司作为国内具有核电站电缆供货业绩的厂商之一，最近两个年度连续获评广核A级 优秀供应商称号。2017年，我国核电在建5组机组，新增装机容量达641万千瓦，并计划年内开 工8组机组，项目装机容量达986万千瓦，核电行业保持快速发展。在此背景下，公司将积极发 挥在核电电缆上的技术优势和中广核战略合作的平台优势，在销售上取得新的突破。 图4 2013-2016年我国核电装机容量及占核电全国电力装机比重 4、加强应收账款管理 公司在业务发生的不同阶段（事前、事中、事后）对应收账款采取不同的管理方法，降低应 收账款收回的风险。 事前：进一步完善客户信用档案，定期评价客户信用状况。趁对新老客户采取不同的信用管 理，不断完善客户信用评价体系。（1）实行信用额度管理：对于新发生业务的客户单位，在对其 信用情况进行全面深入的调查基础上，实行资金定额管理，对于老客户单位，根据其信用程度， 授予不同的定额；（2）将应收账账的管理与销售人员业绩考核高度挂钩，不仅考核其当期的应收 账款，而且对以前年度的应收账款亦完全与考核挂钩；（3）将应收账款的管理纳入内部审计的范 围,进一步规范管理，规范呆坏账的处理办法。 事中：加强对销售合同审批的管理，规避合同执行中出现的法律风险，加强对结算方式的选 择。充分利用ERP管理平台，对履行中的即将到期的应收账款实行预警处理，定期对应收账款进 行分析与通报。 事后：加强对应收账款的催收力度，公司成立了应收账款清欠小组，根据欠款年份、金额进 行分类分析,分别采取不同的措施。对催收难度不大的应收账款,指定专人限期收回,对数额较大、 法律追溯力较强的应收账款,运用法律手段采取诉讼催收。 5、持续推进精益生产和信息化管理，提升生产效率和服务质量 公司以“控成本、保质量、增效益、强服务”为目标，积极引入精益生产理念方法，主动将 QC质量小组活动、“创新改善”提案等元素植入班组品牌建设过程中，有力提升了全员精益求精、 自我超越、持续改善的意识和能力。同时，公司引入“互联网+”思维，不断创新信息化管理手段， 自主开发的DRS（Daily Reporting System）有效提升了产品数据的深度挖掘与应用能力，并与 CRM、ERP、OA等系统形成了功能上的良性互补，进一步提高了产品服务的精细化管理水平，有力 确保了产品和服务质量。 二、报告期内主要经营情况 2016年度公司实现营业收入55,843.41万元，同比下降11.19%，实现归属上市公司所有者的 净利润-7,759.27万元，同比减少8089.55万元，每股收益-0.15元；2016年末公司总资产 166,970.26万元，同比下降5.03%，归属于母公司的所有者权益140,290.93万元，同比下降5.24%， 公司加权平均净资产收益率-5.38%，比上年减少5.60个百分点；每股净资产2.70，同比下降5.24%， 资产负债率15.98%，同比增加0.19个百分点。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 558,434,058.31 628,805,296.63 -11.19 营业成本 478,211,690.28 531,943,798.08 -10.10 销售费用 52,869,509.50 45,555,307.91 16.06 管理费用 71,755,381.40 78,389,934.82 -8.46 财务费用 5,938,434.56 8,087,264.57 -26.57 经营活动产生的现金流量净额 -29,395,858.11 102,925,326.65 -128.56 投资活动产生的现金流量净额 73,390,235.93 -85,259,018.64 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -6,789,594.34 36,918,666.15 -118.39 研发支出 17,994,816.90 20,300,341.52 -11.36 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内公司实现主营业务收入5.52亿元，同比下降11.37%，报告期内销售毛利率14.58%，同 比减少0.85个百分点 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 制造业 552,434,187.54 471,912,392.77 14.58 -11.37 -10.47 减少0.85 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 普通电缆 96,342,629.24 83,933,514.66 12.88 -11.96 -12.26 增加0.3 个百分点 特种电缆 451,112,388.38 383,971,174.86 14.88 -11.1 -10.12 减少0.93 个百分点 其他 4,979,169.92 4,007,703.25 19.51 -22.66 -5.74 减少 14.45个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 东北地区 19,095,380.21 17,065,210.10 10.63 325.51 282.47 增加 10.06 个 百分点 华北地区 179,183,875.34 147,157,002.76 17.87 29.40 27.45 增加1.25 个百分点 华东地区 43,669,300.69 36,512,447.91 16.39 -71.81 -72.11 增加0.91 个百分点 西南地区 152,931,909.07 137,334,352.49 10.20 -24.93 -21.01 减少4.46 个百分点 西北地区 84,945,404.33 71,125,181.60 16.27 5.93 8.52 减少2.00 个百分点 其他地区 72,608,317.90 62,718,197.91 13.62 52.45 48.50 增加2.31 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 报告期内公司前五名客户销售情况销售总额14,979.78万元，占公司年度营业收入总额的 26.80%。 序号 客户名称 销售额（万元） 占公司全部营业收入的比例（%） 1 第一名 4,754.57 8.51 2 第二名 3,041.91 5.44 3 第三名 2,945.62 5.27 4 第四名 2,169.58 3.88 5 第五名 2,068.10 3.70 合计 14,979.78 26.80 (2). 产销量情况分析表 单位：千米 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 普通电缆 10,091.13 10,469.59 706.04 2.20 9.24 -14.88 特种电缆 26,663.44 27,425.12 850.85 6.25 13.13 -46.64 其他电缆 0.76 49.29 2.16 -35.59 -58.48 34.29 产销量情况说明 (1) 产销量呈现小幅增长的态势，库存量呈现下降的态势。 （2）主要产品-其他电缆主要是电缆附件及配件等。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 制造业 小计 471,912,392.77 100.00 527,108,316.35 100.00 -10.47 直接材 料 414,192,915.24 87.77 475,465,089.54 90.20 -12.89 燃料及 动力 5,752,349.62 1.22 5,370,281.60 1.02 7.11 直接人 工 14,144,526.22 3.00 13,887,577.58 2.63 1.85 制造费 用 37,822,601.70 8.01 32,385,367.63 6.14 16.79 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 普通电缆 小计 83,933,514.66 17.79 95,658,413.17 18.15 -12.26 直接材 料 73,817,428.24 87.95 87,160,685.27 91.12 -15.31 燃料及 动力 1,032,992.43 1.23 954,154.88 1.00 8.26 直接人 工 2,607,775.52 3.11 2,501,617.77 2.62 4.24 制造费 用 6,475,318.46 7.71 5,041,955.25 5.27 28.43 特种电缆 小计 383,971,174.86 81.36 427,198,235.93 81.05 -10.12 直接材 料 336,370,375.08 87.60 384,055,783.01 89.90 -12.42 燃料及 动力 4,719,063.64 1.23 4,415,773.18 1.03 6.87 直接人 工 11,535,911.79 3.00 11,384,917.09 2.67 1.33 制造费 用 31,345,824.35 8.16 27,341,762.65 6.40 14.64 其他 小计 4,007,703.25 0.85 4,251,667.25 0.81 -5.74 直接材 料 4,005,111.91 99.94 4,248,621.26 99.93 -5.73 燃料及 动力 293.55 0.01 353.54 0.01 -16.97 直接人 工 838.92 0.02 1,042.72 0.02 -19.55 制造费 用 1,458.88 0.04 1,649.73 0.04 -11.57 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 1.其他产品：主要是电缆附件等，公司采用外购方式，外购成本全部计入原材料 2.公司报告期内前五名供应商情况 公司报告期内向前五名供应商采购金额34,602.19万元，占公司采购总金额68.80%。 序号 单位名称 采购金额（万元）（含税） 占采购总金额比例(%) 1 第一名 14,471.63 28.77% 2 第二名 8,760.30 17.42% 3 第三名 8,301.26 16.50% 4 第四名 1,835.03 3.65% 5 第五名 1,233.97 2.45% 合计 34,602.19 68.80% (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额14,979.78万元，占年度销售总额26.80%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。 前五名供应商采购额34,602.19万元，占年度采购总额68.80%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 本期数 上期数 增减变动金额 变动比例 （%） 情况说明 销售费用 52,869,509.50 45,555,307.91 7,314,201.59 16.06 主要系加大海外市场 拓展和产品推广的营 销费用增加所致 管理费用 71,755,381.40 78,389,934.82 -6,634,553.42 -8.46 主要是根据财会 【2016】22号文，将 管理费用“税金”科 目中房产税、土地使 用税、车船使用税、 印花税调整到“税金 及附加"科目核算所 致。 财务费用 5,938,434.56 8,087,264.57 -2,148,830.01 -26.57 主要系年平均贷款利 率同比下降，利息支 出减少所致 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 17,994,816.90 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 17,994,816.90 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.22 公司研发人员的数量 79 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.64 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 (1).研发支出为母公司口径； (2).报告期内，为了提高公司技术能力，加快产品创新，增强产品市场竞争力，公司继续保持对 研发的投入，2016年度新设立“华龙一号第三代核电站用电缆”、“双芯太阳能光伏电缆”、“风 电发电用中压耐扭曲电缆”、“新能源汽车充电桩系统用电缆”等产品研发项目。 报告期内，公司共有“舰船用电缆”等2项新产品通过省级新产品鉴定，并同“中广核工程 公司”、“中广核设计公司”等单位进行“华龙一号第三代核电站用电缆”、“核电站用电缆热 释放研究”等项目的研发合作和技术交流。 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 本期数 上期数 差额 变动 比例 （%） 情况说明 经营活动产 生的现金流 量净额 -29395858.11 102,925,326.65 -132,321,184.76 -128.56 主要系本期 销售商品收 到的现金较 上期减少所 致 投资活动产 生的现金流 量净额 73,390,235.93 -85,259,018.64 158649254.57 不适 用 主要系报告 期内理财产 品到期赎回 所致。 筹资活动产 生的现金流 量净额 -6,789,594.34 36,918,666.15 -43,708,260.49 -118.39 主要系报告 期内归还银 行借款增加 所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 单位：元 项目 影响利润金额 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 2,076,474.75 主要系参股银行现 金分红及购买理财 产品投资收益所致。 参股银行分红可持续，购 买理财产品收益不可持 续。 资产减值 -29,316,376.30 主要系本期计提资 产减值损失所致。 不可持续 营业外收入 6,859,661.59 主要系与收益相关 的政府补助及与资 产相关的政府补助 递延收益摊销所致 与收益相关的政府补助收 入不可持续，与资产相关 的政府补助递延收益摊销 可持续 营业外支出 -2,856,745.37 主要系支付诉讼罚 款所致。 不可持续 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说 明 货币资金 184,620,213.10 11.06 139,529,150.56 7.94 32.32 主要系 报告期 末理财 产品到 期赎回 货币资 金增加 所致。 其他应收款 13,427,305.17 0.80 8,949,945.79 0.51 50.03 主要系 期末随 着业务 的增加， 支付投 标保证 金所致。 其他流动资 产 58,140.51 0.00 81,988,219.56 4.66 -99.93 主要系 报告期 内理财 产品到 期赎回 所致。 长期待摊费 用 300,391.66 0.02 117,444.23 0.01 155.77 主要系 本报告 期办事 处办公 室进行 装修所 致。 递延所得税 资产 16,646,613.23 1.00 12,494,855.82 0.71 33.23 主要系 报告期 资产减 值较上 期增加， 递延所 得税资 产增加 所致。 预收账款 4,499,258.12 0.27 6,866,700.51 0.39 -34.48 主要系 报告期 内行业 付款政 策改变 所致。 应交税费 1,231,728.37 0.07 2,491,948.04 0.14 -50.57 主要系 报告期 末应交 增值税 较上年 末减少 所致。 其他应付款 5,196,779.16 0.31 9,093,398.71 0.52 -42.85 主要系 本期支 付上期 末大额 其他应 付款所 致。 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 主要受限资产及受限原因： 单位：元 项目 年末账面价值 受限原因 货币资金 38,369,958.50 保函保证金 投资性房地产 909,393.85 抵押借款 固定资产 48,254,862.89 抵押借款 无形资产 45,145,830.95 （未完）  |