[年报]招商轮船:2016年年度报告
能源运输股份有限公司 （股票代码: 601872 股票简称:招商轮船） 二〇一六年年度报告 C:\Users\kk\AppData\Local\Microsoft\Windows\INetCache\IE\2IVM2YXZ\667153533.jpg 公司代码：601872 公司简称：招商轮船 招商局能源运输股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 华立 身体原因 刘威武 三、 信永中和会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人苏新刚、主管会计工作负责人刘威武 及会计机构负责人（会计主管人员） 李佳杰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 1、按母公司净利润计提10%法定盈余公积，提取法定盈余公积80,874,762.47元；2、以现金的方 式派发股利529,945,811.20元（按公司2016年底全部已发行股份5,299,458,112股计算，每股派发现 金股利0.10元（含税））。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司战略、规划、计划、市场展望等前瞻性描述，不构成对公司股东、潜在投资 者以及其他报告使用者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 本报告已经对行业、市场等风险因素进行阐述，敬请投资者查阅相关章节内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 14 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 30 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 51 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 52 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 60 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 64 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 65 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 189 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 招商局轮船 指 招商局轮船股份有限公司 招商局集团 指 招商局集团有限公司 元 指 如无特殊说明，指人民币元。如指其他货币单位特殊说明 香港明华（HKMW） 指 香港明华船务有限公司 海宏公司（AMCL） 指 海宏轮船（香港）有限公司 BVI公司 指 招商局能源运输投资有限公司（在BVI注册） CVLCC, China VLCC 指 中国能源运输有限公司 CVLOC, China VLOC 指 中国超大型矿砂船运输有限公司 CLNG公司 指 中国液化天然气运输（控股）有限公司。中国液化天然气运输 （控股）有限公司，是中国第一家从事LNG运输投资与管理 的公司，2004年正式成立 LNG 指 Liquefied Natural Gas（液化天然气），通常指常压时在摄氏零 下163度下液化的天然气 散货船 指 Bulk Carrier，用于装运散装货物，如粮食、煤炭、铁矿砂、化 肥及水泥等的船舶 VLOC 指 通常载重超过20万吨以上的散货船,只用来运矿砂，被称为超 大型矿砂船（Ultra-Large Ore Carrier，简称ULOC，也有称作 Very-Large Ore Carrier，简称VLOC） Ultramax 指 极限灵便型散货船，即载重量6万吨到6.7万吨之间的散货船 好望角型散货船（Cape） 指 Capesize型散货船，即载重吨在10万吨以上的散货船 超级油轮（VLCC） 指 载重量超过20万吨的特大型油轮 阿芙拉型油轮（Aframax） 指 载重吨在8万吨至12万吨之间的油轮 期租 指 Time Charter，是一种常用的船舶租赁形式，一般缩写为“T/C”， 即出租人向承租人提供的约定由出租人配备船员的船舶，由承 租人在约定的期间内按照约定的用途使用，并按日计算租金的 船舶租赁。期租情况下，承租人承担船舶的燃油费、港口使费 等费用 程租/航次租船 指 Voyage Charter，是一种常用的船舶租赁形式，一般缩写为 “V/C”，即出租人向承租人提供船舶或船舶的部分舱位，港口 间装运约定的货物，由承租人支付约定运费 载重吨 指 Dead Weight Ton，一般缩写为“DWT”，即在一定水域和季节 里，运输船舶所允许装载的最大重量，包括载货量、人员及食 品、淡水、燃料、润滑油、炉水、备品和供应品等的重量，又 称总载重吨 坞修 指 Dry Docking，即对船体水下部分的构件和设备进行的修理。 船舶进入船坞维修时可进行船体清洁、除锈、油漆，并可根据 需要进行更换船壳钢板等全面彻底的修理，同时也可以对船舶 设备等进行修理、维护及升级，以达到船级社的固定标准 TCE 指 Time Charter Equivalent，等价期租租金，即[程租总运费—（燃 油费+港口使费+其他航次费用）]/实际程租航次天数，通常以 美元/天为单位 WS 指 Worldscale的缩写，是1989年1月1日生效的“新世界油轮名 义费率表”（New Worldwide Tanker Nominal Freight Scale）的 简称。该费率表列明WS100所对应的油轮各航线的基本运费 率，每年调整一次。WS指数值为市场运费与费率表所规定的 基本运费率的百分比，反映了即期市场油轮的运费价格水平 COA 指 Contract of Affreightment，包运合同，即承运人在约定期间内 分批将约定数量货物从约定装货港运至约定目的港的海上货 物运输合同 压载水公约 指 《2004年国际船舶压载水及沉积物管理与控制公约》。根据 国际海事组织MEPC69修正案要求，现有船舶在2017年9月 8后的首次IOPP换证检验时需要满足压载水排放D-2的标准; 2017年9月8日或以后交付使用的新船，应在交船时至少满 足D-2排放标准 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 招商局能源运输股份有限公司 公司的中文简称 招商轮船 公司的外文名称 China Merchants Energy Shipping Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 CMES 公司的法定代表人 苏新刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孔康 赵娟 联系地址 上海市中山东一路9号三楼、香港干诺道中 168-200号信德中心招商局大厦32楼 上海市中山东一路9号三楼、香港干诺道中 168-200号信德中心招商局大厦32楼 电话 021-63217396 00852-28597361 021-63217396 00852-28597361 传真 021-63238238 021-63238238 电子信箱 IR@cmhk.com IR@cmhk.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区西里路55号9楼912A室 公司注册地址的邮政编码 200131 公司办公地址 上海市中山东一路9号三楼（外滩9号楼）；香港干诺道中168-200号信 德中心招商局大厦32楼 公司办公地址的邮政编码 200002 公司网址 http://www.cmenergyshipping.com 电子信箱 IR@cmhk.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市中山东一路9号三楼、香港干诺道中168-200 号信德中心招商局大厦32楼 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 招商轮船 601872 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 信永中和会计师事务所 办公地址 北京东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座 9层 签字会计师姓名 潘传云、李颖 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层 签字的保荐代表 人姓名 卫进扬、沈韬 持续督导的期间 2015年8月11日至2016年12月31日 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 长江证券承销保荐有限公司 办公地址 上海市世纪大道1589号长泰国际金融大厦 21层 签字的财务顾问 主办人姓名 施伟、朱明 持续督导的期间 2015年8月11日至2016年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期 比上 年同 期增 减 (%) 2014年 营业收入 6,025,067,278.81 6,157,025,503.45 -2.14 2,602,150,349.41 归属于上市公司股东 的净利润 1,729,968,663.63 1,153,680,092.22 49.95 200,264,205.26 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 916,846,480.19 464,819,024.58 97.25 -154,868,353.04 经营活动产生的现金 流量净额 3,513,929,770.07 2,292,155,880.94 53.30 1,066,406,047.95 2016年末 2015年末 本期 末比 上年 同期 末增 减（% ） 2014年末 归属于上市公司股东 的净资产 15,969,159,585.94 13,697,609,560.80 16.58 10,090,282,795.04 总资产 38,616,622,157.23 31,240,119,773.87 23.61 28,138,043,145.16 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.33 0.23 43.48 0.04 稀释每股收益（元／股） 0.33 0.23 43.48 0.04 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.17 0.09 88.89 -0.03 加权平均净资产收益率（%） 11.91 10.01 增加1.90个百 分点 2.00 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 6.31 4.03 增加2.28个百 分点 -1.54 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期国际原油运输市场从高位大幅回落，国际干散货运输市场深度低迷。公司营业收入较 2015年减少2.14%，较2014年增长131.54%；扣除非经常性损益（拆船损益及拆旧造新专项补贴、 其他政府补贴等）及船舶减值等特殊或不可比因素影响，报告期实现归属上市公司股东的经常性 净利润为12.55亿元，同比减少3.39%。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,654,428,076.74 1,508,748,717.09 1,305,253,000.94 1,556,637,484.04 归属于上市公司股东 的净利润 419,838,303.75 1,152,332,874.82 197,097,999.93 -39,300,514.87 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 419,612,848.83 351,371,243.69 195,339,881.80 -49,477,494.13 经营活动产生的现金 流量净额 1,157,551,991.37 1,227,740,487.14 669,598,747.80 459,038,543.76 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如 适用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 9,152,778.28 -22,766,458.89 -168,862,576.07 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 794,246,213.20 746,746,616.21 521,697,605.17 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 13,188,748.67 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 1,348,705.23 1,837,699.61 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -3,304,906.51 -2,523,252.36 1,034,441.80 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -929,087.48 -33,096,317.79 所得税影响额 768,437.28 -848,224.76 -574,612.21 合计 813,122,183.44 688,861,067.64 355,132,558.30 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 权益投资-持有之 中外运航运有限公 司（00368.hk）股票 22,940,270.66 23,049,955.39 109,684.73 - 合计 22,940,270.66 23,049,955.39 109,684.73 - 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期公司继续主要从事国际原油运输、国际干散货运输业务，并通过持股50%的CLNG公 司（另一持股50%的股东为中远海能下属的大连中远海运油品运输有限公司）投资经营国际LNG 运输业务。公司油轮和散货船队根据市场情况，主要通过即期市场租船、期租租船、与货主签署 COA合同、参与市场联营体（POOL）运作等多种方式灵活开展生产经营活动。 国际原油海运行业的基本情况由于石油主要产地和消费地的地理分布原因，产生了原油海洋 运输行业，海运也是最大量、高效和成本最低的石油运输方式。从长期趋势看，虽然有所波动， 但全球原油消费和贸易总体呈现持续且相对稳定的低单位数字增长趋势，海运贸易量的增速略高 于消费量的增速，非OECD地区的需求近年已经超越OECD地区。由于需求和供应结构的变化， 全球海上原油贸易和运输的格局也在相应发生变化，近年平均运距也在不断发生变化，短期波动 有时比较剧烈（比如2016年二季度的显著下降）。海运有效需求（吨海里）=海运贸易量*平均 运距，因此原油海上贸易格局和运距的变化与运量的变化一样值得关注。此外，由于原油消费国 集中在北半球，国际原油运输的季节性体现在一季度和四季度需求通常较为旺盛，二季度和三季 度通常则为淡季。 2014年以来，全球原油市场持续呈现供大于求的状况。2017年初OPEC及部分非OPEC石 油出口国达成减产后，全球市场供大于求的状态可能趋于改善。由于近年全球原油陆上可用储存 空间的日益减少，大型油轮等海上设施可以用于大规模储油用途，原油期现价差出现套利空间的 contango效应，往往刺激VLCC等大型油轮被租用作海上浮仓的套利需求。2008年金融危机后国 际油价回升期间，海上浮仓一度曾经高达1.1亿桶，租用了55艘VLCC，占当时总运力近10%， 对当时的VLCC运价构成了强力支撑。近年来，由于欧美制裁等原因，相当一部分伊朗老龄油轮 长期用于储油（2016年3月以来该部分运力明显释放）；市场上使用VLCC等油轮用作原油/燃 料油浮仓的情况也一直存在，整体规模视乎油价contango效应带来投机需求的变化。目前VLCC 被较长时间部署用作浮仓的数量暂时处在多年来低位（22艘），按载重吨计，仅约占总运力的3.1% （2017年3月第二周数据，SSY）。 2010年以来，中国原油进口量继续呈高速上涨趋势，年均上涨约8%，2013年油价下跌以来， 中国石油进口加速，2014-2016年上升至10.1%，9.3%和15.6%，2017年前两个月仍然保持着12% 以上的高增速；中国进口原油在保持中东原油为主的情况下持续呈多样化趋势，在进口结构中， 从中东进口原油的比重基本保持在50%左右，从非洲地区进口原油的比重下降，拉美、哈萨克斯 坦等其他国家进口的原油比重增加。与此相适应，中国石油公司近年来成为油轮市场需求的主力， 其中中石化在油轮及VLCC油轮租船市场规模均为全球第一。但由于中国船东控制的运力有限等 多种原因，中国船东的承运中国进口原油份额近年增长缓慢，所占比例较低，仍然具备巨大的增 长空间。 油轮运力供应方面，据Drewry预计，至2019年，全球油轮船队总载重吨将接近5亿吨，年 复合增长率保持3%左右。2016年以来，随着市场运费率的下跌，油轮新增订单明显减少，但从 手持订单看，2017及2018年之前仍将是新运力交付的高峰期（部分属于替代老龄油轮退出的订 单），具体交付量/实际交付比率则不同的研究机构有不同的判断，部分取决于市场运费率的表现。 全球油轮的建造则集中在韩国、中国和日本，总订单数接近全球订单数的90%。 国际干散货海运行业的基本情况全球干散货海运需求主要来自铁矿石、煤炭、粮食等大宗商 品的海上贸易需求，市场规模庞大，多年来（即使是2008/09年金融危机时期）持续增长，2016 年已经达到了48.8亿吨/年，比2006年的32.6亿吨大幅增长。据Clarkson 最近出版的相关研究 报告数据，2016年全球干散货总贸易量仍然录得增长。运力方面，2016年末，全球干散货船合计 约7.9亿载重吨，增速已经明显放缓，但仍比2015年底增长了2.2%，订单占现有运力的比例多 年来继2015年后第二次降至20%以下，约为12%，当年新签订单除主要用作替代老龄VLOC（其 中大部分为单壳VLCC改造）的中国船东订造的30艘40万吨级VLOC外非常稀少。与此同时，2016年拆船数量稍有回落，由2015年的3,050万载重吨下降到2,910万载重吨（2014年拆解了 1,630万载重吨）。 国际干散货运输通常也具有明显的季节性。主要大宗散货供应集中在南半球、需求则集中在 北半球，干散货海运运输经常受到季节性的影响（如粮食收获、雨季等）。 LNG运输市场LNG是液化天然气（Liquefied Natural Gas）的缩写，是天然气在超低温（-163℃） 条件下液化形成的，主要成分为甲烷。LNG体积是同质量的天然气的1/625。LNG作为清洁能源， 是传统能源的有效替代。世界LNG工业虽然已经历了40年的发展历程，正如50年前的石油工业 一样，今天的世界LNG工业仍处于大发展时期。 LNG运输是指通过LNG运输专用船、铁路和公路等方式，将LNG运送至终端站。目前海上 运输LNG运量占世界LNG运量的80%以上。BP公司在《2035世界能源展望》中预计：到2035 年，LNG将成为天然气贸易的主导形式。全球前三大LNG进口国为日本、韩国及中国，2015年 的LNG进口量占全球总量的60%，达到3,290亿立方米。 低油价目前对国际LNG市场的影响主要有两方面：一方面可能导致需求量减少；另一方面推 动贸易格局的改变。在环境问题日益得到重视的背景下，尽管LNG短期需求可能减少，但行业中 长期前景仍然乐观。 目前亚太地区的LNG进口价格相对于欧美存在明显溢价。 LNG海运市场包括长期期租市场和现货租船市场。截止2017年3月9日，全球LNG专用船 舶共481艘，其中比较主流的10-20万立方舱容的大型LNG船约395艘，尚未交付的新船订单约 125艘。 由于LNG资源价格倒挂，上游开发商/贸易商如持续严重亏损，LNG长期运输合约的执行可 能存在风险。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1、货币资金年末余额393,248.80万元，较年初增加14,453.15万元，增加比例为3.82%，主 要因报告期银行借款增加及经营现金流增加所致。 2、应收账款年末余额83,990.47万元，较年初减少22,447.19万元，减少21.09%，主要因运 费回收力度增加，应收账款相应减少。 3、其他应收款年末余额313,033.75万元，较年初增加306,971.80万元，增加5,063.91%，主 要因报告期增加工商银行理财产品16亿元和按持股比例借给VLOC MARITIME MARSHALL LTD的短期股东垫款12.43亿元所致。 4、长期股权投资年末余额130,414.26万元，较年初增加24,765.40万元，增加23.44%，主要 因报告期内增加TK和DCS等LNG运输项目的投资。 5、固定资产净额年末余额2,515,444.38万元,较年初增加386,511.07万元，增加18.16%，主要 因报告期陆续接收新船所致。 报告期末公司境外资产总额35,351,878,678.80（单位：元币种：人民币），占总资产的比例 为91.55%。 公司所属船舶资产全部于境外登记及运营，因此公司资产主要为境外资产。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司具有丰富的行业经验和品牌优势。公司长期专注于远洋运输业务，在经营管理上形成了 自己的特点和优势，海宏公司（AMCL）和香港明华（HKMW）这两家专业管理公司历史悠久，在业 内均有较高的品牌知名度。CLNG公司作为中国第一家投资和运营管理大型LNG专用船的公司，保 持着中国领先的地位。 公司船队具有规模优势，结构不断优化。截至本报告出具日，公司油轮船队自有VLCC 41艘， 订单12艘，规模全球第一；40万载重吨级的VLOC船队自有8艘（其中4艘100%权益，4艘30% 权益）、管理3艘，订单20艘，总规模也为全球第一。2016年底，公司船舶平均船龄4.9年， 低于行业平均水平。 公司股东实力雄厚，同系公司具有整合的空间。招商局集团在其涉足的行业拥有一大批优秀 公司，在中国香港、内地、东南亚乃至世界范围均有较大的影响力和号召力，其拥有的内外部资 源整合能力将可能给公司不断带来商业机会。我们预期，在贯彻国家“一带一路”等战略和国企 改革过程中，同系公司具有整合的可能和空间。 除招商局集团外，公司主要股东中国石化等为实力雄厚、国际知名的央企，对本公司核心业 务均予以高度重视和支持。 公司资本充足，财务稳健。公司董事会和管理层高度关注财务和经营投资风险，公司的综合 资金成本及负债率长期维持在较低水平，经营现金流强劲，为公司寻求内生增长和外延稳健扩张 提供了坚实的财务基础。 与主要客户、供应商长期良好的互信合作。公司优秀的营运水平和船舶管理的长期安全记录 赢得了国际主要油公司等大货主的信任，并以长期合作协议、中短期期租等方式与主要客户保持 着友好合作关系，进一步保障了货源。此外，公司与境内外其他客户、经纪人、船舶设备、物料 备件等供应商均长期保持着良好的互信合作关系。 公司背靠内地、立足香港、面向全球，机构和人员精简高效，管理成本相对较低。公司旗下 专业船舶管理公司长期以拥有航运融资、人才、信息等优势的国际航运中心--香港为主要营运基 地，同时长期培养、吸纳内地专才和国际化人才为公司服务。总部管理机构精简，岸基人员专业 高效，公司整体经营管理成本较低。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 本公司在重组设立时报经国务院同意按控股公司运作，设立以来主要生产经营收益来源于公 司在境外设立的全资控股子公司招商局能源运输投资有限公司（下称“能源运输投资”）及其子 公司。能源运输投资本身也是一间投资控股型企业，其通过中间层控股公司控股和参股的油轮船 队、散货船队、LNG船队单船公司和三个专业船舶管理公司，以及其他相关实体公司是公司生产 经营活动的实际执行者。 公司合并报表全面反映了母公司及其控股子公司全部资产状况和经营成果。本节内容主要围 绕控股子公司和相关实体子公司的生产经营活动进行，它比较完整地反映了公司及其控股子公司 的经营情况和业绩。 1. 2016年航运市场总体回顾 2016年世界贸易增长进一步放缓，一季度货物贸易甚至录得负增长，其后缓慢恢复。贸易保 护主义抬头、经济复苏不平衡、黑天鹅不断、中国经济持续下行等持续给航运市场带来冲击和压 力，全年航运及相关股票纷纷录得负回报。各主要子行业走势不一，油轮市场高位回落但维持了 基本景气，国际干散货和集装箱航运市场均走出了深度探底后大幅回升的走势，但总体低迷。 （1）国际原油轮运输市场 2016年，反映中东东向VLCC原油轮运费率的波交所TD3指数总体呈高位回落走势，年初 受新造船交付、坞修船出干坞等受限船集中投放的影响，TD3中东/东向航线由年初WS115全年 最高点骤跌至WS60；3月上中旬受短期需求（包括储油套利需求等）提振又从WS50急速反弹至 接近WS100的全年次高位；二、三季度淡季需求走弱、同时受西非货盘减少等影响出现多年最明 显的负运距效应（有研究机构统计为10年最差），加上新船继续大量交付，各类受限船（包括 15岁及以上的老龄船）打压运价，运费率市场持续震荡走低；三季度行情惨淡，9月下旬跌至全 年最低WS32.5（TCE理论评估值约12,000美元/天）；四季度，受船东对后市信心强、旺季需求、 OPEC减产预期、油价走势等影响，运费率出现两波颇有力度的上升，中国国庆节后急升至逾WS60，11月下旬升抵WS70，12月中旬轻松突破WS80，圣诞节前更升至WS90全年第三高位。纵观全 年走势，季节性和短期因素的影响表现均比较典型，侧面反映VLCC油轮市场结构已基本稳定。 TD3运费率全年平均值为WS58.2，基准费率折算后同比下跌33.5%，波交所TCE评估值41,700 美元/日，同比下跌38.5%。 2016年AFRAMAX市场需求疲弱，运力净增21艘，TD8中东/东向航线WS运费率总体呈 单边下跌走势，全年整体表现远低于2015年。. 原油船运价指数(BDTI)(TD3, TD8) （数据来源：波交所，AMCL） （2）国际干散货航运市场 2016年，国际干散货航运市场需求前低后高，受中国、印度等铁矿、煤炭需求等影响，下半 年市场需求增长强劲；运力供应方面则持续缓慢改善，新增订单稀少，老旧船拆解维持相对高位。 持续多年的低迷行情使业界信心跌入深谷，年初市场淡季表现极其惨淡，运费率创下45年最低水 平。尽管下半年市场需求旺盛，运费率反弹幅度颇大，但市场结构的失衡、船东信心和市场流动 性的双低迷等导致旺季运费率表现差强人意，全年市场均值仍处在历史低位。2016年，BDI指数 平均值为673点，波动范围在290-1,257点之间。 同期波罗的海航交所指数比较 指数/平均运价 2015年 2016年 同比 BDI 719 673 -6.40% BCI 1,029 1,032 0.29% BCI TC AVG 8,130 7,388 -9.13% BPI 697 696 -0.14% BPI TC AVG 5,568 5,562 -0.11% BSI 667 596 -10.64% BSI TC AVG 6,976 6,236 -10.61% （3）船用燃料油价格 国际原油价格自2014年10月开始回落，船用燃料油价格大幅降低，2016年平均价格为232.62 美元/吨，相比2015年下跌约19.4%。 （数据来源：PlattsBunkerwise，AMCL） 二、报告期内主要经营情况 面对复杂多变的航运市场，公司全体船岸员工认真贯彻董事会的工作部署，积极应对市场， 充分发挥公司船队的优势和特点，攻坚克难，取得了较好的经营业绩，油轮和散货船队再次逆势 双双实现较好的盈利，为“十三五”奠定良好开局。 报告期末公司船队结构及报告期变化情况（不包括短期租入船）： 数量 万载重吨 平均船龄 新订单/待交船 自有船队 油轮船队 44 1,251 5.4 14 其中:VLCC 39 1,197 5.0 14 Aframax 5 54 8.2 0 干散货船队 23 496 3.3 24 其中:VLOC 8 320 3.6 20 Capesize 7 126 5.7 0 Ultramax 8 50 0.8 4 LNG船队 6 50 7.3 15 小计 73 1,797 4.9 53 管理船队 干散货船队 4 126 — 0 合计 77 1,923 — 53 报告期公司油轮船队新交付VLCC油轮5艘，拆售Aframax油轮2艘；干散货船队VLOC增 加4艘，Ultramax增加5艘，LNG船队运力无变化。报告期公司自有运力增加329万载重吨。 报告期船队部分业务指标情况 业务 单位 本年累计 同比% 油轮货运量 万吨 6,003 9.09 干散货货运量 万吨 2,499 121.35 LNG货运量 万立方米 1,633 2.58 油轮周转量-完成航次口径 亿吨海里 4,467 24 干散货周转量-完成航次口径 亿吨海里 2,274 282 油轮营运率 % 97.36 -0.35 干散货营运率 % 98.50 0 2016年,公司旗下三支船队共完成货运量9,270万吨，增长25.61%（同比，下同）。其中， 油轮船队完成货运量6,003万吨，增长9.09%，（其中承运中国进口原油约3,511万吨，增长12.71%）， 营运率97.36%；干散货船队完成货运量2,499万吨，增长121.35%，营运率98.50%；LNG船队完 成货运量1,633万立方米（约768万吨），增长2.58%，营运率100%。 1、船队经营情况 2016年，公司积极判研市场形势、抢抓机遇、高效部署，实现了经营效益的持续增长。 油轮船队积极应对市场剧烈波动、妥善布局，努力把握市场机会，积极推进进口原油运输，取得 了良好业绩和社会效益。 一是积极推进中国进口原油运输，数量比例均再创新高。2016年，公司油轮船队承运石油石化央 企原油128个航次，同比增加14%，占油轮船队总订载158个航次的81%。全年承运中国进口原 油3,511万吨，约占中国原油海运进口量的10%，凸显了作为国家进口能源运输主力船队的地位 和作用。 二是贯彻落实大客户战略，坚持稳健经营。采取“聚焦策略”，重点拓展和巩固与核心客户、各主 要航线上最大租家的合作。继续深化与四大央企石油公司的合作，在保障与中石化长期COA良 好稳定执行的同时，进一步提升与中石油、中化、中海油等的合作层次。通过多层次互访互动， 与国际大石油公司的合作实现多点突破。报告期公司与艾克森美孚（ExxonMobil）航次订载数量 大幅增长，互相成为中东至美湾航线上的第一大合作伙伴；巩固深化与壳牌石油（SHELL）的合 作，报告期末有2艘VLCC、1艘AFRAMAX期租给SHELL。报告期公司还与SHELL、中海油 等签订了VLCC松散型COA。 三是发挥大船队规模优势，继续拓展全球化经营。采取“倾斜策略”集中资源大力拓展全球大三角 航线经营，有力提升了VLCC船队的运营效率和经济效益。AFRAMAX船队方面，继续推行“三 角航线”经营策略，即期市场重载率达78.2%，显著提升经营效益。 四是尝试开展租入船经营。公司依托核心客户，合作开展AFRAMAX租入船业务，在有效控制经 营风险基础上，增加了营业收入，增强了市场影响，提升了经营能力，为公司今后适当扩大油轮 租入船经营积累了经验。 散货船队加强客户开拓，发挥船队结构和经营灵活等优势，依托长期COA和创新经营方式，超 额完成经营目标，实现全面盈利，收益水平好于大部分同行。 一是坚决执行大客户战略。散货船队形成了以VLOC稳定回报经营、好望角型和超灵便型船队灵 活市场经营，同时发挥品牌优势，通过输出管理，形成自有、合资和外管船多元化经营的鲜明特 色，为公司持续发展奠定了坚实的基础。 二是继续加强市场研判，做好各船型的订载。好望角船队，灵活采用长短航线及摆位航线安排， 丰富订载方式，多次采用指数平均价订载，取得良好效果。随着下半年市场回升，逐步分批次锁 定长航线或中短期期租。超灵便船队，贯彻全球化经营，经营范围遍布全球各主要航线。年初市 场低位时坚决执行摆位策略，将主要运力布置到租金水平较高的大西洋市场，同时尝试以指数加 点方式锁定中短期期租，执行效果高于市场期租水平1,000美元/天。 三是积极开发新客户。为应对严峻的市场形势，一方面，加大战略型客户的开发力度，推进和落 实国资委相关要求。经营团队积极拜访货主、贸易商，商谈合作方案，寻求深层次的互利合作。 另一方面，重点做好客户尽职调查、防范违约风险；完善船队全球经营布局，重点开发高附加值 货种的客户。2016年新增客户数量26个。 干散货船队承运的主要货种 2015年 2016年 1 铁矿石 8,161,294 1 铁矿石 22,054,737 2 钢材 685,986 2 煤炭 1,011,777 3 煤炭 417,071 3 镍矿 639,705 4 镍矿 404,844 4 钢材 345,184 5 铝钒土 395,693 5 铝钒土 275,641 总计（吨） 10,064,888 总计（吨） 24,327,044 2、船队结构和资产质量继续优化 油轮船队方面，报告期公司根据既定的船队结构调整计划，提前拆售了2艘18岁AFRAMAX， 接收了5艘新造VLCC，并继续跟踪二手船市场，研究采取多种方式进一步优化公司船队结构。 油轮船队船型船龄结构进一步优化的当年目标基本实现。 散货船队方面，香港明华通过淡水河谷项目购买了4艘40万吨营运VLOC，在外高桥造船、青岛 北船重工和招商重工3家船厂订造了10艘40万吨VLOC；通过工银租赁项目，参与投资工银租 赁“4+10”艘40万吨VLOC，持有其30%权益并接手管理该批船舶；通过工银国际项目，管理其3 艘40万吨VLOC。通过这一系列运作，形成了自有船、合资船和管理船三头并举的经营模式。至 此，公司经营管理的40万吨VLOC增至11艘，一跃成为规模世界第一的40万吨VLOC运营商。 预计至2019年，公司拥有和控制的40万吨VLOC将达28艘，管理规模31艘，稳居世界第一。 此外，在完成拆售全部12艘老龄HANDYMAX散货船后，公司还接收了5艘新造节能环保型 ULTRAMAX，适时稳妥开展租入船经营，继续发挥公司在中小船型市场的竞争优势。 3、产网融合持续升级 2016年，公司的信息化工作进入到加强覆盖、集成融合、智能提升的新阶段，结合“船舶智 能化、航运智能化”的思路持续推进产网融合。 智能船舶研发方面，在“明勇”轮、“凯恒”轮建立船舶智能感知物联网，与中船系统院合作开展试 验型智能运行维护系统（SOMS系统）。通过“明勇”轮1个实际跨洋航段的测试结果验证，达到 了预计的燃油节省，取得了阶段性成果。目前，智能船舶1.0专项研发项目已获得工信部、财政 部批复。智能化研究应用迈向参与国家级专项研究与示范应用的新层级。 智能航运建设方面，以全方位船舶管理集成应用为重点，充分结合海图、气象等专业数据的采用， 通过高标准、高性能的电子大屏统一展现，建设先进、高效和实用的可视化平台，主要功能包括 船位和航迹统一监控、在线视频可视化监控、营运生产信息在线监控、船体设备综合数据实时监 控和预警信息安全监控，并逐步建设成为具有招商轮船特色的岸海一体化智能航运服务中心，简 称“五控一体”可视化平台，将为公司决策提供高效和可靠的数据支持，进一步推进船队智能化发 展和提升公司管理水平。 4、管理水平持续提升 2016年，公司完善管理体系、加强制度建设、企业管理和财务管理，不断提升管理水平。 船舶管理方面，油轮船队持续进行油轮管理自我评估（TMSA），通过安全、质量及环保管理评 估、内外审核和国际大石油公司TMSA审核，促进管理提升；散货船队与中国船级社紧密合作， 不断完善IMMS，并按计划推进英文版本开发，为公司后续管理水平持续提升奠定基础。 制度建设方面，2016年新制定风险管控类制度5个，修订行政类制度4个、安全类制度1个。截 至2016年底，公司共有6大类72个规章制度，为进一步规范管理奠定基础。 企业管理方面，继续推行KPI指标考虑体系，落实到公司各职能部门和下属公司。从KPI考核来 看，全面完成了业绩考核目标。 财务管理方面，持续优化资金管控，凭借良好的财务状况和境外融资的优势，继续以较低成本获 得船舶融资；提升精益财务管理，建设和完善财务共享服务中心；完善财务基础工作，建立和修 订船队财务模型，加强投资项目的财务测算。 5、风险管控持续完善 2016年，公司不断完善内控体系建设、强化法律管理、加强组织保障，风险管控工作迈上新 台阶。 内控体系建设方面，公司颁布了《招投标和采购管理办法（试行）》、《内部审计规定》、《投 资项目后评价管理办法》、《经济责任审计办法》等制度，形成决策、执行、管控、监督的风控 闭环，并于年内首次开展公司信息化应用专项审计和CLNG投资后评价工作。 法律管理方面，推行“七五”普法规划，通过开展内容丰富、形式多样的普法活动进行法制教育宣 传，全面开展合同审核和制度审核工作，参与重大合同的履行监督，实现合同及规章制度法律审 核率达100%的目标。 组织保障方面，公司在继续强化法律事务部职能的同时，将审计部和监察部升级为一级部门，形 成了法律、审计和监察三头并举的大风险管控线，为进一步完善风险管理奠定了基础。 6、人才队伍建设持续加强 在前两年人员扩张的基础上，2016年公司的人力资源管理注重质量提升，坚持优中选优、完 善激励机制和建设培养体系。 一是实施全球公开招聘。为加快推进企业经营管理人才专业化、职业化、市场化和国际化，2016 年共录用财务核算、企业宣传、海务监督、机务总管、租船和市场研究主管等岗位31人。 二是完善人才激励机制。结合航运企业的经营特点及行业特性，区分细化市场经营、专业技术和 协调保障等工作岗位，通过综合考量工作任务、责任大小等因素，不断完善薪酬结构、细化职级 设置与现实需求的匹配度，建立专业序列职业发展通道，力争形成“与市场接轨、与行业相符、与 地域相适、与业绩匹配”的激励与约束机制。 三是建设人才培养体系。通过组织新员工培训、管理公司业务交流培训、开展“明华课堂”、邀请 外部专家围绕航运新业态授课等多种方式，逐步完善公司人才培养体系建设。同时，积极开展船 员培训，油轮船队开展了4期船员培训和安排123名管理级船员岗前培训，散货船队举办2期高 级船员培训班和8期资浅船员培训。 7、企业文化建设持续深化 一是召开公司企业文化宣传专题会。总结宣传工作，对表现突出的15名员工授予“招商轮船文宣 工作积极分子”荣誉称号，并要求在宣传公司战略、丰富企业文化内涵、提升公司影响力、展现公 司风采等方面多做文章。 二是加强品牌建设。公司建立了包括网站、微信公众号（cmes601872）、报纸和期刊等一系列的 宣传媒介，尤其是公司微信公众号报告期正式开通，信息发布数量、关注人数、点击率大幅增加； 同时，还推出了内部刊物《海之梦》和上市十周年纪念征文活动、座谈和纪念登轮参观等活动。 此外，公司VLCC重组整合的改革实践，还被央视进行了采访报道，相关内容收入《国企改革的 十二个样本》中，进一步扩大了招商品牌影响力。 三是进一步丰富船岸员工文化生活。2016年完成了7艘船上“员工之家”的建设。在文体活动方面， 公司员工积极参加招商局集团“健康伴我行”系列活动并取得优异成绩，展现了奋勇拼搏、敢于争 先的精神风貌。 值得一提的是，“明誉”轮在印度洋上成功营救一名失事动力帆船上的德国籍航海探险家，并 将其安全送岸。此次海上救助行动，不仅反映公司在面对突发事件时启动应急预案的及时性、有 效性，也体现出公司船员见义勇为、不畏艰难、训练有素的良好道德风尚和职业素养，是招商轮 船企业文化建设的突出体现。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 6,025,067,278.81 6,157,025,503.45 -2.14 营业成本 3,670,196,198.83 3,799,054,447.52 -3.39 销售费用 管理费用 187,431,550.25 168,864,106.48 11.00 财务费用 200,540,937.07 164,337,194.18 22.03 经营活动产生的现金流量净额 3,513,929,770.07 2,292,155,880.94 53.30 投资活动产生的现金流量净额 -7,152,399,104.50 -506,484,685.15 -1,312.16 筹资活动产生的现金流量净额 2,656,344,075.87 -868,612,721.44 405.81 研发支出 资产减值损失 641,251,211.31 826,059,906.06 -22.37 投资收益 118,996,762.92 161,542,637.74 -26.34 营业外收入 818,738,930.27 862,611,847.25 -5.09 营业外支出 5,456,096.63 141,154,942.29 -96.13 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期国际油轮运输市场高位回落但总体景气，干散货航运市场深度探底后大幅回升但总体 持续低迷；公司报告期接收新造VLCC油轮和干散货船，有效运力明显增加，报告期油轮营运天 增加7%，干散货船营运天增加19%；同时尽管运力和营运天大幅增加，由于油价下降及燃油成 本控制得当，公司报告期燃油费用下降20.56%。此外，报告期内，公司收到船舶拆旧造新专项补 助资金、发生处置船舶等营业外项目，并对部分船舶资产计提了大额减值准备。综合以上因素影 响，报告期营业收入同比上年微幅下降2.14%，营业成本同比上年下降3.39% (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 油轮运输 4,968,133,406.48 2,786,616,825.25 43.91 -9.39 -12.85 增加2.22 个百分点 散货船运 输 964,980,224.31 808,267,690.19 16.24 44.82 34.32 增加6.55 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 公司船舶运输属全球承运，公司的客户、起运地、目的地处于不同的国家和地区，因此难以 分地区列示营业收入情况。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行 业 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 远洋 运输 燃油费 1,008,908,943.58 27.49 1,270,077,705.09 33.43 -20.56 港口费 356,966,888.51 9.73 377,871,329.37 9.95 -5.53 船员费用 469,235,729.35 12.79 574,558,970.05 15.12 -18.33 保险费 83,968,942.35 2.29 83,500,741.07 2.20 0.56 坞修、航修 66,589,403.13 1.81 157,947,833.80 4.16 -57.84 备件费 67,248,422.68 1.83 55,492,237.22 1.46 21.19 物料费 46,465,357.51 1.27 52,881,423.79 1.39 -12.13 润滑油 72,083,594.63 1.96 15,301,386.78 0.40 371.09 船舶折旧费 1,039,168,091.02 28.31 871,769,585.27 22.95 19.20 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 本期坞修费用同比有大幅减少，主要是因本期开始改变了坞修成本核算方法，由以前的坞修 费用发生时一次性计入成本，变更为发生时先计入长期待摊费用，再在本次和下一次预计船舶坞 修期间内平均摊销（30个月）。润滑油费用同比有较大增幅，主要因上年末改变成本核算方法。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额342,602万元，占年度销售总额56.86%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额210,558万元，占年度销售总额34.95%。 前五名供应商采购额71,627万元，占年度采购总额44.04%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额48,562万元，占年度采购总额29.86%。 2. 费用 √适用 □不适用 报告期管理费用18,743.16万元，同比增加1,856.74万元，增长11%。主要因公司经营规模 持续扩大，员工增加，各项管理成本相应增加所致。 报告期财务费用20,054.09万元，同比增加3,620.37万元，增长22.03%。主要因本期银行借 款增加，利息支出增加所致。 报告期所得税费用606.30万元，同比减少1,300.93万元，减少68.21%。主要因母公司理财 产品收益及存款利息收入减少、利润减少。 3. 研发投入 研发投入情况表 □适用√不适用 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 报告期公司现金及现金等价物净减少84,709.55万元（公司于报告期末的银行结构性存款 213,400.00万元计入其他货币资金，未计入现金等价物）。 公司经营活动现金流量净额351,392.98万元，增加122,177.39万元，主要因公司经营业绩提 升且运费回收良好。 公司投资活动现金流量净额-715,239.91万元，净流出增加664,591.44万元。主要因上期收回 全部银行保本型理财产品。本期现金流出主要为船舶造船款的支付。 公司筹资活动现金流量净额265,634.41万元，增加352,495.68万元。主要因本期银行借款大 幅增加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况 说明 货币资金 3,932,488,005.00 10.18 3,787,956,481.14 12.13 3.82 应收账款 839,904,668.94 2.17 1,064,376,591.48 3.41 -21.09 其他应收款 3,130,337,515.56 8.11 60,619,504.61 0.19 5,063.91 存货 343,341,237.44 0.89 325,890,104.50 1.04 5.35 固定资产净 额 25,154,443,758.98 65.14 21,289,333,096.40 68.15 18.16 在建工程 2,979,625,456.20 7.72 2,933,945,249.70 9.39 1.56 短期借款 1,946,850,000.00 5.04 - - - 长期借款 13,562,206,924.90 35.12 10,287,558,190.00 32.93 31.83 归属母公司 权益合计 15,969,159,585.94 41.35 13,697,609,560.80 43.85 16.58 其他说明 货币资金：年末较年初增加144,531,523.86元，主要因公司本期银行借款增加等因素影响所 致。 应收账款：年末较年初减少224,471,922.54元，主要因运费回收力度增加，应收账款相应减少。 其他应收款：年末较年初增加3,069,718,010.95元，主要因本期增加工商银行理财产品16亿 元和按持股比例借给VLOC MARITIME MARSHALL LTD的短期股东垫款12.43亿元所致。 存货：年末数较年初数增加17,451,132.94元，主要因本年末运营船舶增加，船存燃油及润滑 油相应增加。 固定资产净额：年末较年初增加3,865,110,662.58元，主要因报告期陆续接收新船所致。 在建工程：年末较年初增加45,680,206.50元，主要因报告期在建船舶陆续增加所致。 短期借款：年末较年初增加1,946,850,000.00元，主要因报告期新增控股股东委托贷款。 长期借款：年末较年初增加3,274,648,734.90元，主要因报告期公司资产及经营规模扩大，借 款增加所致。 归属母公司所有者权益：年末较年初增加2,271,550,025.14元，主要因报告期内当期利润积累， 以及人民币贬值所致（公司原始报表为美元报表）。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 项目 年末账面价值 受限原因 在建工程 544,757,659.06 抵押借款 固定资产 14,556,840,539.45 抵押借款 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用√不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2016年5月，本公司之下属China VLOC Investment与工银金融租赁有限公司控制下的马绍 尔群岛籍全资子公司VLOC Maritime Holdings Limited在北京签署合作协议，共同投资VLOC项 目。公司以自有资金和银行借款出资3.819亿美元（按项目实际进度）占该联营公司30%股份， 期末投资余额18,134,594.55元。 2016年4月，董事会同意公司与关联方香港海通有限公司按30%、70%的股份比例共同出资 1,000万美元，在新加坡设立船舶燃料油贸易公司，主要经营船舶燃料油供应及贸易，以及船用润 滑油的供应等业务。公司以垫款方式投入300万美元，占该联营公司30%股份，期末投资余额 8,902.68元。 2015年2月，本公司之下属境外子公司与香港海通（招商局集团下属企业）之下属子公司于 香港设立联营公司“招商局船舶贸易有限公司”，主要从事二手船舶买卖的相关经纪业务，公司以 自有资金出资150万港元占该联营公司30%股份，期末投资余额6,148,018.49元。 2004年，本公司之下属境外全资子公司与大连中远海运油品运输有限公司于香港设立合营公 司“中国液化天然气运输(控股)有限公司”，从事LNG海上运输业务，本集团持有合营公司50%股 份，期末投资余额1,279,851,123.62元。 (1) 重大的股权投资 √适用□不适用 单位：元 被投资单位 年初余额 本年增减变动 年末余额 追加投资 减 少 投 资 权益法下确 认的投资损 益 其他综合 收益调整 其他损益 调整 收到发放现 金股利或利 润 计 提 减 值 准 备 外币折算 一、联营企业 招商局船舶贸 易有限公司 4,517,878.50 3,834,483.48 391.66 -2,569,488.69 364,753.55 6,148,018.50 VLOC Maritime Marshall Ltd - 199.25 4,173,678.09 13,188,748.67 771,968.54 18,134,594.55 招商局能源贸 易有限公司 147.64 8,376.50 378.99 8,902.67 二、合营企业 中国液化天然 气运输(控股)有 限公司 1,051,970,738.55 294,724,043.81 107,844,882.83 -528,500.46 -92,863,751.21 -81,296,289.90 1,279,851,123.62 合计 1,056,488,617.05 294,724,390.70 115,861,420.45 -528,108.80 13,188,748.67 -95,433,239.90 -80,159,188.83 1,304,142,639.34 (2) 重大的非股权投资 √适用□不适用 单位：元 项目 项目预算 累计已投入 本年度投入 项目进度% 资金来源 15艘VLCC油轮在建项目 8,879,288,730.00 7,958,078,004.24 2,000,569,530.47 89.63 专项借款和 自有资金 12艘ULTRAMAX散货船在建项 目 2,032,360,200.00 1,648,175,683.52 586,454,208.17 81.10 专项借款和 自有资金 10艘VLCC油轮（2016年下单） 5,944,321,500.00 638,931,540.00 638,931,540.00 10.75 专项借款和 自有资金 10艘VLOC散货船（2016年下 单） 6,887,660,938.00 620,998,950.00 620,998,950.00 9.02 专项借款和 自有资金 合计 23,743,631,368.00 10,866,184,177.76 3,846,954,228.64 注：上述15艘VLCC在建船舶中，其中6艘已分别于2014和2015年度完工交船，其中5艘已 于报告期内完工交船； 12艘ULTRMAX散货船在建船舶中，3艘于已于2015年度完工交船，其中5艘已于报告期内完 工交船。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 单位：元 项目 可供出售权益工具 合计 权益工具的成本 132,257,702.31 132,257,702.31 公允价值 23,049,955.39 23,049,955.39 累计计入其他综合收益的公允价值变 动金额 34,623,716.32 34,623,716.32 已计提减值金额 74,584,030.60 74,584,030.60 年末可供出售权益工具为招商局能源运输投资有限公司2007年购买的中外运航运有限公司 在香港IPO发行的股票。本年度未有出售和购买金融资产。 (六) 重大资产和股权出售 √适用□不适用 1、2016年4月30日，公司发布了《关于拆售老龄油轮的公告》（公告编号2016[029]号），公 告披露了根据公司第四届董事会第十次会议批准的《关于授权管理层继续处置老龄油轮及散货船 的议案》，本公司下属单船公司与独立第三方签订了拆售1艘10.61万载重吨老龄Aframax油轮 的协议，协议总价折合人民币约1,665万元，4月28日已完成交船。 2、2016年6月24日，公司发布了《关于拆售老龄油轮的公告》（公告编号2016[042]号），公 告披露了根据公司第四届董事会第十次会议批准的《关于授权管理层继续处置老龄油轮及散货船 的议案》，本公司下属单船公司与独立第三方签订了拆售1艘10.61万载重吨老龄Aframax油轮 的协议，协议总价折合人民币约2,068万元，6月23日已完成交船。 (七) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用 1.中国能源运输有限公司：中国能源运输有限公司成立于2014年9月，本公司通过旗下境外（未完）  |