[年报]春秋航空:2016年年度报告
公司代码：601021 公司简称：春秋航空 春秋航空股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王煜、主管会计工作负责人王志杰及会计机构负责人（会计主管人员）陈可声明：保 证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2016年度财务报告进行审计，本公司经 审计的2016年度母公司净利润为人民币848,390,138元，截至2016年12月31日止的母公司累计未分 配利润为人民币4,485,191,938元。2016年度拟先以母公司净利润的10%提取法定盈余公积金 84,839,014元，再向全体股东派发现金红利128,092,800元，占母公司净利润的15.1%。按公司目前总 股本80,058万股计算，每10股拟派现金红利1.60元（含税），如果在实施利润分配的股权登记日公 司总股本发生变化，则以股权登记日公司总股本为基数进行分配。剩余未分配利润结转下一年度。 公司2016年度拟分配现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30%，其原因为： 公司所属的航空运输业属于资本密集型行业，目前正处在快速发展阶段，属于成长期且有重大资金支 出安排，资金需求量较大，同时后续发展势头良好。因此，公司留存未分配利润的主要用途为满足日 常生产经营所需流动资金，以及购置飞机、发动机及其他相关飞行设备等资本性支出，支持生产经营 和业务发展的正常需要。公司董事会从优化公司资产负债结构，平衡公司当前资金需求与未来发展投 入、股东短期现金分红回报与中长期回报的角度考虑，提出上述利润分配预案。 本利润分配预案已经公司第三届董事会第二次会议审议通过，需提交公司2016年年度股东大会审 议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“关 于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ......................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................. 17 第五节 重要事项 ................................................................................................................................ 41 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................................................................................. 60 第七节 优先股相关情况 ..................................................................................................................... 68 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................................................. 69 第九节 公司治理 ................................................................................................................................ 79 第十节 公司债券相关情况 ................................................................................................................. 84 第十一节 财务报告 ................................................................................................................................ 87 第十二节 备查文件目录 ....................................................................................................................... 161 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 春秋航空、公司或本公司 指 春秋航空股份有限公司，除特别说明外，本公司的财务数据 及相关财务信息包括子公司 春航有限 指 春秋航空有限公司，本公司前身 春秋国旅 指 上海春秋国际旅行社（集团）有限公司，本公司的控股股东、 股东之一 春秋包机 指 上海春秋包机旅行社有限公司，本公司的股东之一 春翔投资 指 上海春翔投资有限公司，本公司的股东之一 春翼投资 指 上海春翼投资有限公司，本公司的股东之一 春秋文化传媒 指 上海春秋文化传媒有限公司，本公司的全资子公司 秋智公司 指 上海秋智信息科技有限公司，春秋文化传媒的全资子公司 商旅通公司 指 上海商旅通商务服务有限公司，本公司的全资子公司 飞培公司 指 上海春秋飞行培训有限公司，本公司的全资子公司 器材科技公司 指 上海春秋航空器材科技有限公司，飞培公司的全资子公司 春华地服公司 指 上海春华航空地面服务有限公司，本公司的全资子公司 秋实公司 指 上海秋实企业管理有限公司，本公司的全资子公司 春煦公司 指 上海春煦信息技术有限公司，本公司的全资子公司 春秋国际香港 指 春秋国际控股（香港）有限公司，本公司的境外全资子公司 春秋航空日本 指 春秋航空日本株式会社，本公司的境外参股公司 春秋中免公司 指 上海春秋中免免税品有限公司，本公司的参股公司 生态保护社 指 上海市长宁为地球母亲生态保护社 春秋融资租赁 指 春秋融资租赁（上海）有限公司，本公司持有其75%的股权， 春秋国际香港持有其25%的股权 春之翼 指 重庆春之翼信息科技有限公司，本公司的全资子公司 小翼公司 指 上海小翼信息科技有限公司，本公司的全资子公司 春秋技术发展 指 春秋航空技术发展江苏有限公司,本公司的全资子公司 春秋置业 指 上海春秋置业有限公司，本公司的全资子公司 春秋投资 指 上海春秋投资管理有限公司，控股股东下属企业 春秋航空台湾分公司 指 大陆商春秋航空股份有限公司台湾分公司，本公司的分公司 中国、境内 指 中国境内，在本报告中，如无特别说明，不包含香港特别行 政区、澳门特别行政区和台湾地区 中国民航局 指 中国民用航空局 民航华东局 指 中国民用航空华东地方管理局 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 审计机构、普华永道 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 飞行事故征候 指 航空器飞行实施过程中未构成飞行事故或航空地面事故但 与航空器运行有关，影响或者可能影响飞行安全的事件 辅助业务收入 指 除客运、货运收入以外，来自有偿机舱服务和其他与航空出 行相关的产品销售与增值服务的收入 航段 指 飞机从起飞到下一次着陆之间的飞行 运输总周转量（RTK） 指 每一航段的旅客、货物、邮件的重量与该航段距离乘积之和， 基本单位为“吨公里” 可用吨公里数（ATK） 指 可提供业载（即飞机每次运输飞行时，按照有关参数计算出 的飞机在该航段上所允许装载的最大商务载量）与航段距离 的乘积之和，反映运输中飞机的综合运载能力，基本单位为 “吨公里” 收入吨公里收益 指 客运收入和货运收入之和与运输总周转量之比 旅客周转量（RPK） 指 每一航段旅客运输量（人）与该航段距离的乘积之和，反映 旅客在空中实现位移的综合性生产指标，体现航空运输企业 所完成的旅客运输工作量，基本单位为“人公里” 可用座位公里（ASK） 指 每一航段可提供座位与该航段距离的乘积之和，反映运输飞 行的旅客运载能力，基本单位为“人公里” 旅客运输量 指 运输飞行所载运的旅客人数 客运人公里收益 指 客运经营收入与旅客周转量之比 货邮周转量（RFTK） 指 每一航段货物、邮件的重量与该航段距离的乘积之和，反映 航空货物、邮件在空中实现位移的综合性生产指标，体现航 空运输企业所完成的货物、邮件运输工作量，基本单位为“吨 公里” 可用货邮吨公里（AFTK） 指 每一航段可提供货邮业载与该航段距离的乘积之和，反映运 输飞行的货邮运载能力，基本单位为“吨公里” 货邮运输载运量 指 实际装载货邮的重量运输飞行所载运的货邮重量 综合载运率 指 实际完成的运输总周转量与可用吨公里数之比，反映飞机运 载能力的利用程度 客座率 指 实际完成的旅客周转量与可用座位公里之比，反映运输飞行 中的座位利用程度 货邮载运率 指 实际完成的货邮周转量与可用货邮吨公里之比，反映运输飞 行中货邮运载能力的利用程度 飞机日利用率（可用） 指 每个营运日每架可用飞机的实际飞行小时 飞机日利用率（在册） 指 每个营运日每架在册飞机的实际飞行小时 中航油 指 中国航空油料集团公司 中航油华东分公司 指 中国航空油料有限责任公司华东分公司 空客 指 Airbus S.A.S，全球最大的航空设备提供商之一 报告期 指 2016年1月1日至2016年12月31日 报告期末 指 2016年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 春秋航空股份有限公司 公司的中文简称 春秋航空 公司的外文名称 Spring Airlines Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 SA 公司的法定代表人 王煜 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈可 赵志琴、徐亮 联系地址 上海市虹桥机场空港一路528号航友宾馆 上海市虹桥机场空港一路528号航友宾馆 电话 021-2235 3088 021-2235 3088 传真 021-2235 3089 021-2235 3089 电子信箱 ir@ch.com ir@ch.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 上海市长宁区定西路1558号（乙） 公司注册地址的邮政编码 200050 公司办公地址 上海市虹桥机场空港一路528号航友宾馆 公司办公地址的邮政编码 200335 公司网址 www.ch.com 电子信箱 ir@ch.com 服务热线 95524 微信公众订阅号 春秋航空 微信号 Springairlines 微信号二维码 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 公司股票简况 A股 上海证券交易所 春秋航空 601021 无 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行 大厦6楼 签字会计师姓名 蒋颂祎、刘玉玉 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 瑞银证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心 12层、15层 签字的保荐代表 人姓名 司宏鹏、陈斯伟 持续督导的期间 2015年1月21日至2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年 同期增减 (%) 2014年 营业收入 8,429,404,272 8,093,672,545 4.15 7,327,613,512 归属于上市公司股东的净利 润 950,518,951 1,327,858,772 -28.42 884,181,886 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 204,726,533 652,613,188 -68.63 377,641,178 经营活动产生的现金流量净 额 2,039,738,341 1,610,295,679 26.67 1,076,380,614 2016年末 2015年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2014年末 归属于上市公司股东的净资 产 7,323,489,812 6,539,779,044 11.98 3,553,290,072 总资产 19,646,560,632 16,028,988,804 22.57 11,261,488,910 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 1.19 1.68 -29.17 1.47 稀释每股收益（元／股） 1.19 1.68 -29.17 1.47 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.26 0.82 -68.29 0.63 加权平均净资产收益率（%） 13.74 23.01 减少9.27个百 分点 28.31 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 2.96 11.31 减少8.35个百 分点 12.09 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 上述表格中基本每股收益、稀释每股收益指标报告期与上年同期的计算基数不同。于2015年1月 16日，本公司向境内投资者首次公开发行10,000万股人民币普通股A股，发行后本公司总股本增至 人民币40,000万股，并于2015年1月21日在上海证券交易所挂牌上市交易；2015年9月29日公司 2015年第三次股东大会审议通过了《关于公司2015年半年度资本公积金转增股本的议案》，决定以 资本公积向全体股东每10股转增10股，共计转增40,000万股，并于2015年10月20日完成上述转 增股份，公司总股本增加至80,000万股；2016年9月27日公司第二次临时股东大会审议通过公司第 一期限制性股票激励计划，并于2016年9月30日向激励对象授予完成，2016年11月21日完成股权 登记。截至2016年12月31日，公司总股本为80,058万股。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资 产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,088,725,117 1,864,696,813 2,604,779,584 1,871,202,758 归属于上市公司股东的净利润 366,683,110 373,464,351 429,505,587 -219,134,097 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 238,771,357 52,020,987 309,843,080 -395,908,891 经营活动产生的现金流量净额 73,357,843 374,649,129 1,272,698,956 319,032,413 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如适用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 64,797,853 主要包括公司因出售飞机取 得的收入43,145,155元及因 若干名飞行员离职而取得的 净补偿收入人民币 21,015,952元。 24,813,852 9,567,450 计入当期损益的政府 补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合 国家政策规定、按照一 902,820,368 包括财政补贴和航线补贴， 分别为241,363,479元和 661,456,889元。其中航线补 贴主要是有关地方政府或机 849,439,425 616,462,651 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如适用） 2015年金额 2014年金额 定标准定额或定量持 续享受的政府补助除 外 场根据公司在特定航线的旅 客运输量、投放飞机运力等， 按照一定标准给予公司定额 或定量的补贴。航线相关补 贴的安排，既有利于通过公 司的低票价优势吸引大量乘 客，促进当地民航业发展， 又使得公司迅速扩大当地市 场份额，获得区域市场优势 地位。 除上述各项之外的其 他营业外收入和支出 26,771,670 主要包括超出结算期的 票 证结算款产生的收益。 26,074,169 49,357,509 所得税影响额 -248,597,473 -225,081,862 -168,846,902 合计 745,792,418 675,245,584 506,540,708 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售金融资产 - 50,000,000 50,000,000 - 合计 - 50,000,000 50,000,000 - 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务和经营模式 本公司作为中国首批民营航空公司之一，定位于低成本航空业务模式，主要从事国内、国际及港 澳台航空客货运输业务及与航空运输业务相关的服务。 自设立以来，本公司主要提供国内航线的客运业务。本公司于2010年开始经营国际及港澳航线， 并于2011年开始加快开辟国际及地区航线的步伐，依靠强大的线上直销和合作旅行社线下分销能力， 截至报告期末，国内各线城市往返东北亚、东南亚及港澳台城市的国际及地区在飞航线达到70条，其 中东北亚和东南亚航线合计达到64条。 区别于全服务航空公司，公司定位于低成本航空经营模式，凭借价格优势吸引大量对价格较为敏 感的自费旅客以及追求高性价比的商务旅客构成的细分市场客户。从2005年首航至今，公司经营规模 已扩张至2016年末机队规模66架A320飞机、国内外在飞航线164条，国内外通航城市87个，是国 内载运旅客人次、旅客周转量最大的民营航空公司之一及东北亚地区领先的低成本低成本航空公司。 （二）行业情况说明 1、国际航空运输业概况 随着全球化趋势的加强，跨区域的社会经济活动日益频繁，航空运输业在全球经济发展中的地位 日渐突出。国际航空运输协会数据显示，2016年全球航空运输达37.7亿人次，旅客运输量同比增长 5.9%，并预计2017年将达到约39.6亿人次。 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 旅客运输量（亿人） 23.4 25.4 25.8 24.8 26.8 28.5 29.8 31.4 33.3 35.7 37.7 同比增长（%） 5.6% 8.8% 1.5% -4.0% 8.1% 6.1% 4.6% 5.5% 6.0% 7.4% 5.9% 货邮运输量（百万吨） 40.1 42.5 41.1 40.8 48.6 49.7 49.2 50.2 50.4 52.2 53.9 同比增长（%） 6.4% 6.0% -3.3% -0.7% 19.1% 2.3% -1.0% 2.0% 0.4% 2.3% 3.4% 未来国际航空运输业将进一步实现自由化，各国政府将逐渐放松航空管制，通过双边和多边谈判， 达成“天空开放”协议。而随着全球经济复苏与发展，新兴市场国家中产阶级群体不断扩大，包括中 国、印度、东南亚国家、拉美地区国家在内的新兴市场国家旅客航空出行将保持较快增长，成为世界 范围内航空运输量增长的主要驱动因素之一。此外，公共航空运输体系和综合交通运输体系将越来越 完善，各国政府对支线航空以普及中小城市的基本航空服务的支持力度会持续加大，低空领域也将逐 步开放以促进通用航空。同时，各国政府还将民航运输业与高速公路网络、高速铁路网络和城市轨道 交通相连接，形成相互衔接、优势互补的一体化综合交通运输体系。以上这些都将促进全球航空运输 业的健康快速发展。 2、低成本航空公司概览 美国西南航空公司——全球第一家低成本航空公司于1971年设立，其成功引发了航空运输业的低 成本革命，欧洲和亚太地区也相继出现了以瑞安航空、亚洲航空为代表的区域性低成本航空公司。低 成本航空经营模式，通过严格的成本控制，以低廉的机票价格吸引旅客，不仅快速抢占市场份额，而 且推动航空运输业从豪华、奢侈型向大众、经济型转变。 根据亚太航空中心统计，2001年至2016年，全球低成本航空的市场份额从8.0%提高至25.7%， 亚太地区的市场份额更是从2001年的1.1%攀升至2016年的26.5%，但与美国和欧洲等成熟航空运输 市场的市场渗透率相比，低成本航空公司在亚洲仍具有较大的发展空间，以中国、日本为代表的东北 亚地区市场潜力正在逐渐显现。 目前国内低成本航空公司主要包括两类，一类是独立成立的低成本航空公司，以春秋航空为代表； 另一类由传统全服务航空公司成立低成本航空子公司或下属公司转型为低成本航空公司，包括九元航 空有限公司、西部航空有限责任公司、中国联合航空有限公司和云南祥鹏航空有限责任公司等。目前 我国低成本航空占市场份额为10.3%，低成本航空公司无论从数量还是市场份额来看仍然较少，但随 着中国民航局出台进一步促进低成本航空发展的相关政策，以及国内需求的日益旺盛，未来市场前景 广阔，潜力巨大。 3、中国航空运输业的基本情况 自20世纪90年代起，在中国社会经济活动和对外开放事业的双重推动下，中国航空运输业实现 了快速增长。期间尽管受到非典型性肺炎、雪灾、地震等突发性事件的影响，但在中国经济持续增长 的推动下，总体上仍保持增长的行业态势。根据国家统计局发布的《2016年国民经济和社会发展统计 公报》，2016年度全年旅客运输周转量31,306亿人公里，增长4.1%，其中，民航旅客运输周转量8,360 亿人公里，较上年增长14.8%；2016年度全年货物运输周转量185,295亿吨公里，较上年增长4.0%， 其中，民航货物运输周转量221亿吨公里，较上年增长6.3%。2017年全国民航工作会议暨航空安全工 作会议指出，民航旅客周转量在综合交通运输体系中的比重达26.4%，比2015年末提升3.3个百分点， 在综合交通运输体系中的地位和作用显著提高。 2014年-2016年中国航空运输业周转量 2016 2015 2014 周转量 同比增长 周转量 同比增长 周转量 同比增长 旅客周转量（亿人公里） 8,360 14.8% 7,271 14.8% 6,333 12.0% 货邮周转量（亿吨公里） 221 6.3% 207 10.4% 186 9.3% 资料来源：2016年国民经济和社会发展统计公报 随着国内外经济贸易往来的日益频繁，各大航空公司纷纷购买新飞机以扩大运力，并逐年稳步增 加航线数量和飞行里程。根据中国民航局统计，2004年至2015年，国内民航全行业运输飞机期末在 册架数从754架增长至2,650架，运力复合增长率约为12.1%，2016年1至11月新增飞机270架；截 至2015年末，中国民航运输业航线数量达到3,326条，同比增加174条航线。 2016年1-11月 2015 2014 2013 数量 同比增量 数量 同比增量 数量 同比增量 数量 同比增量 运输飞机期末在册架数 2,920 270 2,650 280 2,370 225 2,145 204 航线条数 / / 3,326 174 3,142 266 2,876 419 资料来源：2013年至2015年数据摘自民航行业发展统计公报，2016年1-11月数据摘自全国民航工作会议暨航空安 全工作会议 由于国内航空需求不断增长，其增速超过运力增速，导致国内航空运输业的客座率和货邮载运率 维持在较高水平。根据中国民航局统计，2014年、2015年和2016年，国内民航运输业的客座率分别 为81.4%、82.2%和82.7%，货邮载运率分别为71.9%、72.5%和72.8%。 行业发展势头持续向好的同时，中国民航始终谨记安全是民航头等大事，坚持民航安全底线，对 安全隐患零容忍，不断加强航空安全保障体系建设和提高航空安全水平，目前全行业累计安全飞行 4,596万小时，实现连续安全飞行76个月，创造了我国民航史上最长安全周期，安全水平处于世界领 先行列。 此外，全行业以“真情服务”为指引，努力打造交通运输业服务标杆，系统提升了民航服务质量， 2016年1-11月份航班正常率达76.46%，同比提高9.16个百分点，得到了社会各界广泛认同。在构成 航班延误的各类因素比重中，天气因素由2015年的29.5%上升到目前的56.8%，成为影响航班正常的 主要原因。 2017年，民航安全工作主要目标是杜绝重特大运输航空事故，防止劫机、炸机和恐怖袭击事件， 杜绝空防安全责任事故，防止重大航空地面事故和特大航空维修事故；主要预期指标是，全行业运输 总周转量1,072亿吨公里、旅客运输量5.36亿人次、货邮运输量697万吨，分别比上年增长11.8%、 10.8%和5.0%。 4、行业利润水平的变动趋势及变动原因 近年来，受到中国宏观经济发展持续快速增长和人均可支配收入水平相应提高的影响，航空公司 主营业务收入一直保持稳步增长态势。根据中国民航局民航行业发展统计公报，2013年、2014年和 2015年，我国航空公司主营业务收入分别为4,050亿元、4,216亿元和4,364亿元；同期利润总额分别 为162亿元、175亿元和320亿元。 我国航空运输业的利润水平波动较大，主要受到国际原油价格动荡、人民币汇率波动、重大突发 性事件（如流行病疫情、雪灾、地震等）和其他特别事项等因素的影响。最近十年中，2008年我国航 空运输业曾出现严重亏损，但在经济刺激政策的促进下，随经济逐步复苏，行业迅速回暖；2009年实 现利润总额74亿元；2010年受益于经济的持续增长和上海世博会的召开，航空公司的经济效益创造 了历史最高水平，利润总额达351亿元；2012年在经济增速放缓的情况下利润总额下降至211亿元； 2013年在竞争加剧的背景下利润总额下降至162亿元。2014年航空公司受益于油价下降，利润总额较 2013年略有上升，为175亿元。2015年航空公司受益于油价进一步下降以及大众消费需求升级带来的 出境游需求暴增，虽然人民币相对美元贬值带来的汇兑损失对行业业绩造成一定的负面影响，但行业 利润总额仍预计较2014年有大幅度提升。2016年，低油价带来的成本红利及持续增长的大众出行需 求仍然推动航空公司业绩上升，但国际航线日益过剩的行业供给以及竞争加剧也使得行业票价持续下 降，油价自2016年4月进入回升通道，2016年10月起进入同比增长通道，2016年2季度及4季度人 民币相对美元较大幅度的贬值均不同程度地稀释了行业的利润增长，预计行业利润总额仍较2015年度 有所提升。 5、行业的周期性、季节性和地域性特点 （1）周期性 航空运输业周期受宏观经济周期的影响较为明显。当经济进入上行周期时，商务往来与外贸活动 开始频繁，个人消费水平提升，带动航空出行需求与货邮业务增长，促进航空业的发展；当经济增速 减缓或进入下行周期时，商务活动减少，个人收支缩紧，乘客可能选择票价相对低廉的替代性交通工 具出行，或者减少旅行频率，导致航空出行需求下降。 （2）季节性 航空运输业具有一定的季节性。受到节日、假期和学生寒暑假的影响，我国航空客运的旺季一般 出现在春运和7至8月期间；1至3月、6月、11月、12月为淡季；除春运以外的4月、5月、9至 10月为平季。航空货运业务的旺季与经济周期关联度更大，季节性特征并不显著。 总体而言，由于客运业务是航空公司主要业务收入来源，因此季节性特征使航空公司收入及盈利 水平会随季节的不同而有所不同。 （3）地域性 国内航空公司通常都拥有基地机场，除停靠本公司飞机外，还设有飞行、机务、客舱、运控、销 售、地面保障等运行职能部门。全国性航空公司通常拥有多处基地，从而能够将航线网络覆盖全国。 地方性航空公司则大多以注册地为主基地，形成区域性网络覆盖，呈现较强的地域性。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 一、核心竞争力分析 1、经营模式优势——中国低成本航空的先行者和领跑者 本公司是国内首家低成本航空公司。自成立以来，在严格确保飞行安全和服务质量的前提下，恪 守低成本航空的经营模式，借鉴国外低成本航空的成功经验，最大限度地利用现有资产，实现高效率 的航空生产运营。 本公司的经营模式可概括为“两单”、“两高”和“两低”： （1）“两单”——单一机型与单一舱位 单一机型：本公司全部采用空客A320机型，统一配备CFM56-5B发动机。使用同一种机型和发 动机可通过集中采购降低飞机购买和租赁成本、飞机自选设备项目成本、自备航材采购成本及减少备 用发动机数量；通过将发动机、辅助动力装置包修给原制造商以达到控制飞机发动机大修成本；通过 集约航材储备降低航材日常采购、送修、仓储的管理成本；降低维修工程管理难度；降低飞行员、机 务人员与客舱乘务人员培训的复杂度。 单一舱位：本公司飞机只设置单一的经济舱位，不设头等舱与公务舱。可提供座位数较通常采用 两舱布局航空公司的A320飞机高15%-20%，可以有效摊薄单位成本。2015年9月起，公司成功引进 空客全新客舱布局的A320飞机，后续引进飞机座位数量在保持间隔不变的情况下由180座增加至186 座。 （2）“两高”——高客座率与高飞机日利用率 高客座率：在机队扩张、运力增加的情况下，公司始终保持较高的客座率水平。 高飞机日利用率：公司以点对点、中短程航线为主，航线设置在以基地、枢纽为中心向外飞行时 间5小时以内的航段内，飞机周转率高。另一方面公司利用差异化客户定位的优势在确保飞行安全的 前提下，更多地利用延长时段飞行。由于公司成本结构中固定成本占主营业务成本的比重约34%，提 高飞机利用率，可以最大程度地摊薄单位固定成本（固定成本/可用座位公里）。 （3）“两低”——低销售费用与低管理费用 低销售费用：本公司以电子商务直销为主要销售渠道，一方面通过销售特价机票等各类促销优惠 活动的发布，吸引大量旅客在本公司网站预订机票；另一方面通过积极推广移动互联网销售，拓展电 子商务直销渠道，都有效降低了公司的销售代理费用。2016年，公司除包机包座业务以外的销售渠道 占比中，电子商务直销占比达到约72%。2016年，公司单位销售费用（销售费用/可用座公里）比例平 均为0.0095元/座公里，远低于行业可比上市公司水平。 低管理费用：本公司在确保飞行安全、运行品质和服务质量的前提下，通过最大程度地利用第三 方服务商在各地机场的资源与服务，尽可能降低日常管理费用。同时通过现金的技术手段显现业务和 财务ERP一体化，以实现严格的预算管理、费控管理、科学的绩效考核以及人机比的合理控制，有效 降低管理人员的人力成本和日常费用，2016年，公司人机比已降至84.1:1，大幅度领先行业水平。2016 年，公司单位管理费用（管理费用/可用座公里）0.0070元/座公里，远低于行业可比上市公司水平。 2、航旅平台优势——行业新模式的领军者 随着人均可支配收入和消费需求的升级，近年来旅游消费在居民消费中的比例迅速提高，而航空 作为大交通的出行方式，占据着航旅产业链的起点，航空公司作为优质的流量平台，在“互联网+”的 推动下从过往仅仅承担向旅行社提供资源的供应商角色，转而成为旅游产业的主动参与者，对旅游产 业的影响愈来愈大，航空旅游也愈加密不可分。公司控股股东春秋国旅是全国最大的旅行社之一，公 司拥有独一无二的航旅平台无缝连接优势，在所有航空公司航旅业务合作平台建设的竞争中走在前列。 3、价格优势——中国民航大众化战略的推动者和受益者 有效的成本控制为公司在不影响盈利能力的前提下实施“低票价”策略提供了有力的支持。为实 现想飞就飞的愿景，本公司以春秋“99系列”特价机票和“超级会员日机票1元起”等其他优惠折扣 机票为特色吸引大量以价格为导向的乘客，在竞争激烈的中国民航业内实现了业务的快速增长。 4、上海枢纽机场的基地优势与干线、支线机场的协作优势 公司以上海虹桥机场和浦东机场为枢纽基地，上海为我国重要的经济、金融、航运中心城市，辐 射华东地区，有利于公司持续发展航空运输业务。此外，上海独特的地理位置优势也为公司进一步的 扩张奠定了基础。2016年上海浦东机场和虹桥机场旅客吞吐量达到了10,646万人次，较2015年增长 7.3%，是仅次于北京首都机场的三大五千万级枢纽机场之一，以上海为中心，本公司采用的A320飞 机的飞行范围可通航26个国家和地区的266个城市，覆盖约37亿人口，显示出公司未来发展的巨大 潜力。 公司同样注重开发上海以外的市场，贯彻差异化竞争的策略，挖掘潜力市场的巨大需求，在国内 各区域设立区域枢纽基地。公司分别于沈阳桃仙国际机场设立东北枢纽；于石家庄正定国际机场设立 华北枢纽；于深圳宝安机场设立华南枢纽；于重庆、昆明、成都等地考察并选址开拓西南枢纽；在境 外于大阪、名古屋、曼谷及济州设立过夜航站，在逐步加密东北亚地区航线及扩大东北亚地区辐射范 围同时，也进一步渗透东南亚重点航线。 5、辅助业务优势——多元收入来源与高利润贡献 本公司自成立以来，利用差异化的经营模式，借鉴国外低成本航空公司，不断丰富创新辅助产品 和服务项目，将包括客舱餐饮、逾重行李和座位选择服务等全服务航空含入票价内的产品和服务作为 机上有偿服务供乘客选择，并相继推出一系列出行相关服务项目，为客户从订票、支付、登机、乘机 和出行的服务过程中提供更多的自主权与便利性；同时，本公司充分利用互联网直销平台的流量优势， 不断开发衍生产品和服务项目。 公司将持续高度重视发展辅助业务收入，将其作为未来核心竞争力之一，并充分利用航空直销平 台流量的优势，做深做广与航空旅行体验相关的航旅产品和服务。同时大力加强电子商务投入，增加 直客流量，并持续加强对流量变现渠道和形式的创新。 6、信息技术优势——自主研发的分销、订座、结算、离港系统和中后台核心运行管理系统 公司自成立起就烙印了互联网基因，从信息技术团队的自主建设，到电子商务直销平台的推广， 以及全流程核心业务运营系统的研发，始终走在行业前列。目前公司信息技术研发团队已超过400人， 并于重庆设立信息技术研发中心。 公司拥有国内唯一独立于中航信体系的分销、订座、结算和离港系统，每年为公司节省大量的系 统费用支出。此外，公司还拥有自主研发的航班运行系统、机组管理系统、维修信息系统、地面管控 系统和安全管理系统等。凭借自身强大的互联网航空信息系统的全面开发、运营和维护能力，公司已 经具有向国内其他航空公司输出具有自主知识产权的系统解决方案的信息技术优势。 近年来，随着互联网以及智能手机普及带来的应用移动化浪潮，公司充分利用自身的信息技术优 势以及航空直销平台流量优势，通过升级官网平台及移动终端应用，将更多的航旅产品和服务线上化、 移动化，并保障平台及应用的稳定性，完善用户体验，有效增强客户粘性。 7、管理优势——优秀的管理团队与独特不可复制的“低成本”文化 作为国内低成本航空公司的先行者，本公司核心管理团队成员积极研究国外的低成本航空业务模 式，努力探索和实践中国低成本航空模式，制定了切实有效的发展策略，带领公司实现旅客运输量、 旅客周转量与净利润的快速增长，将公司从开航时2架飞机、10余条国内航线发展成报告期末运营66 架飞机、164条国内外航线、年客运量逾1,400万人次的中型航空公司，充分体现了公司管理团队卓越 的运营与管理能力。 公司管理理念先进，是国内民航上市公司中在A股唯一拥有股权激励制度的公司，高级管理层及 核心技术人员通过春秋国旅、春秋包机和春翔公司及春翼公司拥有公司股份，并于2016年9月实施第 一期限制性股票股权激励计划，共授予30名公司技术骨干员工合计58万股限制性股票，迈出了航空 公司上市后在A股实施股权激励的里程碑式步伐。多层次的股权激励确保了管理团队的稳定性与高积 极性，恪守勤俭节约原则，在保证安全飞行的前提下，倡导环保、节俭、高效的低成本运营理念，在 全公司营造“奋斗、远虑、节俭、感恩”的企业文化。 二、公司在竞争中面临的挑战 在目前的空域管理模式和飞行技术条件下，国内部分枢纽型机场运行与干线航段运输已接近饱和 状态。本公司航线经营时间较短，在申请获取该类机场航线和航段资源上相对于成立时间较早、运行 时间较久的国内其他航空公司处于一定的劣势。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 项目 2016年 2015年 变动 可用吨位公里数（ATK）（万吨公里） 261,355.05 232,141.79 12.58% 其中：国内航线 161,823.26 156,869.50 3.16% 国际航线 90,380.95 65,262.22 38.49% 港澳台航线 9,150.84 10,010.07 -8.58% 运输总周转量（RTK）（百万吨公里） 2,242.33 2,026.05 10.68% 其中：国内航线 1,450.03 1,419.65 2.14% 国际航线 713.56 521.59 36.81% 港澳台航线 78.74 84.81 -7.16% 飞机日平均利用小时（可用） 10.96 11.47 -4.45% 飞机日平均利用小时（在册） 10.70 11.15 -4.04% 可用座位公里数（ASK）（万人公里） 2,700,437.57 2,388,518.41 13.06% 其中：国内航线 1,672,370.48 1,614,289.16 3.60% 国际航线 933,509.52 671,268.55 39.07% 港澳台航线 94,557.57 102,960.70 -8.16% 旅客周转量（RPK）（万人公里） 2,475,905.33 2,217,554.84 11.65% 其中：国内航线 1,572,550.65 1,530,804.68 2.73% 国际航线 814,420.91 591,524.21 37.68% 港澳台航线 88,933.76 95,225.95 -6.61% 项目 2016年 2015年 变动 旅客运输量（万人次） 1,422.83 1,298.81 9.55% 其中：国内航线 1,007.49 975.58 3.27% 国际航线 356.85 260.79 36.83% 港澳台航线 58.49 62.44 -6.33% 平均客座率（%） 91.69 92.84 下降1.15个百分 点 其中：国内航线 94.03 94.83 下降0.8个百分点 国际航线 87.24 88.12 下降0.88个百分 点 港澳台航线 94.05 92.49 上升1.56个百分 点 客运人公里收益（元） 0.32 0.34 -6.79% 其中：国内航线 0.29 0.31 -7.94% 国际航线 0.37 0.40 -8.23% 港澳台航线 0.38 0.42 -8.84% 可用货邮吨公里（AFTK）（百万） 183.16 171.75 6.64% 其中：国内航线 113.10 115.83 -2.36% 国际航线 63.65 48.48 31.29% 港澳台航线 6.41 7.44 -13.89% 货邮周转量（RFTK）（万吨公里） 7,102.45 7,323.6 -3.02% 其中：国内航线 6,689.91 6,934.12 -3.52% 国际航线 300.63 239.94 25.29% 港澳台航线 111.92 149.5 -25.14% 货邮运输量（吨） 44,389.44 45,779.35 -3.04% 项目 2016年 2015年 变动 其中：国内航线 41,882.68 43,437.51 -3.58% 国际航线 1,667.00 1,248.11 33.56% 港澳台航线 839.76 1,093.73 -23.22% 经营航线数目（截至各期期末） 164 114 43.86% 通航城市（截至各期期末） 87 84 3.57% 定期航班班次（每周航班数目） 1,888 1,403 34.57% 注：通航城市和经营航线数目不包含已开通但未于当年末经营的通航城市及航线。 2016年，世界经济复苏依然缓慢且不均衡，国际贸易和投资疲弱，增长动力不足，受贸易保护主 义抬头、逆经济全球化趋势加剧、欧元区政治经济困局等影响，全球生产率降低、创新受阻，世界经 济仍处于“低增长陷阱”。在世界经济不景气的大背景下，中国经济通过实施区间调控、定向调控、 精准调控来应对各种风险挑战，积极适应和引领经济发展新常态，坚持全面深化改革，坚持创新驱动 发展，加快经济发展方式转变和经济结构调整，经济运行保持在合理区间，产业结构在不断优化，在 2016年仍然取得了“有稳有进”的难能可贵的经济成就，在持续筑底中企稳回升，实现了“十三五” 时期良好开局。 据国家统计局初步核算，2016年中国GDP规模达到74.4万亿元，实际GDP增长6.7%，第四季 度增长6.8%，经济增速重新回到全球第一，充分展示了中国经济的韧性。同时，名义GDP增速出现 强劲反弹，并呈现出逐季加速上扬的态势，全年名义GDP增长8.0%，第四季度增速达到9.6%。 产业结构和需求结构也在继续优化和进一步改善，中国经济对投资和外需的依赖度不断下降。2016 年第三产业对GDP增长的贡献率达到58.4%，比2015年提高4.7个百分点，为历史最高水平；2016 年前三季度，消费对GDP增长的贡献率达到71%，高于历年同期水平，消费已成为我国经济的“压舱 石”，拉动经济增长的效应更为显著。 整体经济环境的改善和居民消费水平的提升无疑对于中国民航业维持较快的发展速度具有推动作 用。根据国家统计局发布，2016年民航主要运输指标均保持平稳较快增长，旅客运输周转量8,360亿 人公里，较上年增长14.8%，货物运输周转量221亿吨公里，较上年增长6.3%，民航旅客周转量在综 合交通运输体系中的比重达26.4%，比2015年末提升3.3个百分点，在综合交通运输体系中的地位和 作用显著提高。 2016年，公司完成运输总周转量2,242百万吨公里，同比增长10.7%；运输旅客1,423万人，同 比增长9.6%；客座率为91.69%，同比下降1.15个百分点；实现营业收入8,429,404,272元，同比增 长4.2%；归属于母公司普通股股东净利润为950,518,951元，同比下降28.4%。2016年末，公司机队 规模达到66架，全部为空客A320飞机，其中50架为180个座位，剩余16架为186个座位，平均机 龄3.6年。经历了2015年全民航业业绩井喷的收获之年后，2016年公司在运力引进、基地运行、国 际航线运营等方面都遭遇了重大变化和挑战。 运力引进方面，因为多种原因导致原本应于2016年上半年计划引进的8架飞机延迟至2016年6 月交付，并于当年6月末至8月初之间大约7周时间内集中引进了合计10架A320飞机，飞机集中引 进使得公司的运力投放、航线排班以及机票销售等经营方面都面临了巨大压力。 基地运行方面，2016年主基地上海浦东机场和虹桥机场由于机场方面的航班正常率不达标相继遭 民航局处罚停止受理其加班、包机和新增航线航班申请，这也使得公司航线网络在一段时间内被动向 其他区域基地调整运力。 国际航线运营方面，2016年公司遭遇压力，较2015年爆发式高收益水平出现较大下滑： 1、由于2015年二、三季度期间中日航线需求爆发，较国内航线及其他境外航线产生了超额收益， 公司作为较早布局日本航线的行业先行者，在2015年二、三季度获得了较高的收益。而从2015年四 季度以来，中日航线较高的收益率和较低的准入门槛，加之不断下行的油价和各地政府的一次性补贴 使得全行业中日运力供应大幅上升，导致中日航线客座率和收益水平大幅下降，于2016年二季度达到 最低点，此后随着油价回升以及政府一次性补贴到期，行业运力逐步出清，客座率和收益水平逐渐回 升，但距离回归至较高的利润水平仍需时日调整，截至2016年末，日本线票价水平仍同比下降。 2、中日航线收益率下降后，公司将新增运力重点投放于中泰航线，获得了较高收益，很好地弥补 了中日线收益率下降的影响，但2016年9月中旬泰国政府出台的限制零负团费旅游团入境以及泰王去 世后的禁娱期都对赴泰旅游产生了重大影响，尤其在短期内团队游客数量大幅下降，票价、客座率水 平和航班数量均出现了一定程度的下滑，12月开始出现环比回升，但票价及客座率水平仍同比下降。 3、中韩航线一直以来是公司收益率最高的航线之一，但韩国政府决策部署萨德反导弹系统后，中 韩旅游热潮也逐步消退，尤其是团队游客受到影响较大，从2016年10月开始，中韩航线票价和客座 率水平均出现下滑。另一条高收益航线台湾航线也由于两岸关系的变化使得收益水平下降。 2016年全年来看， 虽然公司遭遇了众多外部环境的重大变化，业绩水平较2015年相比出现下滑， 但公司内部坚持低成本文化，面对各种不利的外部条件，苦练内功，不断建设并优化航线网络规划、 收益管理以及信息系统，且在成本控制以及外汇风险控制方面仍然较全行业保持着一如既往的显著优 势，这也为2017年外部环境好转之后公司业绩增长打下了坚实的基础。 - 安全运营 2016年，公司高度重视安全规范化管理，严格执行《安全管理手册》，实际运输飞行百万小 时重大事故率为0，用于安全生产的相关支出为112,336万元，安全飞行小时225,497小时。截 至2016年4月，公司已实现连续安全飞行100万小时，获得民航局授予的“飞行安全一星奖”。 - 机队发展和飞行员储备 2016年，公司共通过购买方式引进飞机14架，全部为空客A320飞机，客舱布局均为186 座，无退出飞机，截至2016年末，公司拥有A320机队共66架。 2016年，公司通过内部晋升及外部招聘方式净增加机长90名、副驾驶20名、其他飞行员71 名，现役机长和副驾驶年平均飞行小时数分别为706小时和719小时（飞行小时按飞行员晋升或 招聘入职前后职级分别计算，飞行员人数按晋升或招聘入职时间加权平均计算）。 - 航线网络 截至2016年末，公司在飞航线共164条，其中国内航线94条，国际航线64条，港澳台地区 航线6条。全年公司总体可用座位公里同比上升13.1%，国内航线同比上升3.6%，国际航线同比 上升39.1%，港澳台航线同比下降8.2%。航线结构调整使得国内航线可用座位公里占比较2015 年末相比由67.6%降至61.9%，国际航线占比由28.1%上升至34.6%，港澳台航线占比由4.3%降至 3.5%。国际航线中，泰国航线、日本航线和韩国航线可用座位公里占比分别约为48%、34%和9%。 报告期内公司国际及地区主营业务收入增长约20.3%，占主营业务收入的比例达到42.3%。 2016年新增主要境内目的地包括武当山、徐州和连云港等，境外目的地为柬埔寨金边和马来 西亚新山；2016年退出境内目的地为柳州，境外目的地为日本旭川。 截至2016年末公司航线网络覆盖示意图 - 枢纽建设 报告期内，公司不断强化上海枢纽机场的基地优势与干线、支线机场的协作优势，并加快在 其他战略性基地的建设和开发。虹桥机场和浦东机场作为主枢纽基地仍占据公司的主要运力分布，2016年以上海为出发或目的地的航线起降架次占全年总起降架次约66.3%，在上海机场运送旅客 数量占上海机场旅客吞吐量比例达到约8.8%。 目前，公司已逐步形成以华东上海为核心、以东北沈阳、华北石家庄、华南深圳为战略支撑 点的国内航线网络布局，主动服务京津冀协同发展、“一带一路”、“长江经济带”等国家重大战略； 并辅以日本大阪、泰国曼谷等境外过夜航站，形成背靠中国大陆、向东北亚地区市场辐射和发展 并聚焦东南亚重点航线的广阔市场。 - 提升航班正常率 2016年，公司按照“完善体系、提高效率”的工作主题，严抓航班正常率，持续从内外部两 个方面开展工作。对内，公司首先从航班源头进行治理改进，不断改进航班结构、优化航线网络、 通过与时刻批复部门协调来提升航班编排质量，同比航班计划原因的延误大幅下降6%；同时，公 司通过完善工作流程等方式加大保障力度、提升保障效率。对外，公司一方面强化与空管单位的 协同决策，尤其是对于CDM（空管协同决策系统）数据分析应用并与公司生产系统进行数据共享， 大大提高了决策效率；与主要机场的数据共享，也是公司提升航班正常率工作的主要抓手之一， 例如与上海浦东机场通过数据交换、协同优化停机位等方式减少航班滑行时间，从而提升航班正 常率。 通过内部挖潜和外部协调，公司大幅提升了航班正常率，尤其是多月在飞常准的全球航空公 司到港正常率排名国内中型以上公司的第一名。在提升航班正常率的同时，运行品质也获得大幅 提升，平均延误时间大幅下降15分钟，同时长时间延误航班数量减少近1个百分点。 - 辅助业务收入 2016年，公司辅助业务收入7.07亿元，较2015年增长约10.2%，其中线上辅助业务收入3.71 亿元，较2015年上涨约23.3%。 公司开发了诸多产品以提升辅助业务收入，包括机票+酒店、租车、签证、火车票、快递行程 单、多级逾重行李、贵宾室、接送、门票、酒店等旅行产品。2016年，公司全面引进迪士尼的门 票和酒店业务，结合市场热点进一步丰富机票+X产品；公司在空铁联运项目的基础上，与机场大 巴公司合作，成功引入巴士车票，在沈阳、石家庄和泰国素叻他尼等机场接入了10多条巴士线路， 以空巴联运的方式，为旅客提供了便捷服务；公司打造出国内首例空中场景的O2O业务，实现了 空中跨境电商业务，此业务的开展，不仅突破了机上商品存储空间的限制，交易方式也由原来的 现金交易转向卡交易，使得机上零售的客单价从100余元攀升至800余元，产品品质和性价比均 显著提高，满足了客户消费升级、追求品质的趋势。 - 渠道建设 目前公司网站注册用户数达到近2,500万，2016年新增注册用户数及活跃用户数较2015年 同比上升约23%及16%。公司除包机包座业务以外的销售渠道占比中，官网和移动终端应用销售占 比分别达到37.1%和34.7%。 2016年，公司继续加大移动互联网渠道的建设力度，移动终端应用新增下载量超过1,500万， 较2015年增长超过30%。公司将原先的官网销售为主转为以移动终端应用销售为主。销售策略方 面，公司实行了移动终端应用继续领跑战术，全力覆盖手机客户端、M网站、微信端等。移动终 端应用已成为春秋航空用户粘性最强，客单价最好，用户留存率、复购率表现最好，人均增值服 务创收增长最快的销售渠道。公司还在国内率先实现了移动终端应用证件扫描识别及机票分期付 款创新应用，为旅客提供更方便更智能的服务。 - 合作发展 2016年12月28日春秋集团与阿里巴巴集团签订战略合作协议，将基于各自的优势资源，在 机票业务、目的地业务、会员与积分服务、云计算与大数据、支付与信用等领域进行全面深度合 作。 春秋航空主要旅客集中在20岁-35岁，与阿里巴巴集团超过4亿淘系活跃用户有较高重合度， 双方通过合作打通会员体系，共同挖掘和盘活年轻化用户群体，由此形成强大的用户流量基础和 数据基础。目前，春秋航空飞猪（原阿里旅行）旗舰店已经成为公司官网、官方移动终端应用之 外的最佳直销渠道，在飞猪平台上实施多舱位销售的同时，公司还独家上线全品类辅助业务项目。 此外，双方在微淘、微博等内容营销渠道也联动起来，通过直播、互动等方式共同为产品进 行宣传和推广，提升影响力；公司官网及移动终端应用已经全面接入支付宝，花呗、花呗分期等 深受年轻用户群体青睐的消费金融产品也将服务双方的年轻用户群体，满足用户多样化需求；在 商旅方面，公司通过与阿里商旅进行全面对接，为中小企业用户提供更具性价比的差旅产品解决 方案。 - 成本控制 2016年，公司坚持主营业务成本控制，主营业务单位成本（主营业务成本/可用座位公里数） 为0.27元，较2015年上升0.6%。销售费用增长2,463万元，涨幅为10.6%，单位销售费用为0.0095 元，较2015年下降2.2%。管理费用下降624万元，降幅为3.2%，单位管理费用为0.0070元，较 2015年下降14.4%。 公司高度重视IT技术在公司生产运营和经营管理方面的应用和开发，有效控制人机比指标，2016年平均人机比为84.1:1，在2016年上半年多架飞机延迟交付而导致人力资源错配的不利情 况下，仍然较2015年（84.4:1）略有下降，体现了公司高效的经营管理能力。 2016年，单位油耗仍旧保持较低水平，同时由于油价较上年下降导致航油成本占主营业务成 本的比例下降至25.6%，单位航油成本（航油成本/可用座位公里）为0.0696元/人公里，较2015 年下降14.3%。 二、报告期内主要经营情况 2016年，公司实现营业收入8,429,404,272元，同比增长4.15%。其中航空客运收入7,887,912,001 元，占主营业务收入98.9%，同比增长4.1%；航空货运收入84,333,683元，占主营业务收入1.1%，同 比下降10.0%；其他业务收入457,158,588元，同比增长7.8%。全年实现归属上市公司股东净利润 950,518,951元，同比下降28.4%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,429,404,272 8,093,672,545 4.15 营业成本 7,350,403,076 6,466,408,463 13.67 销售费用 257,776,134 233,148,547 10.56 管理费用 188,345,852 194,587,755 -3.21 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 财务费用 246,346,829 154,475,357 59.47 经营活动产生的现金流量净额 2,039,738,341 1,610,295,679 26.67 投资活动产生的现金流量净额 -5,091,766,369 -3,392,560,682 -50.09 筹资活动产生的现金流量净额 4,495,000,384 2,434,920,103 84.61 研发支出 72,380,087 60,978,666 18.70 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2016年，本公司实现营业收入84.29亿元，同比增长4.2%。其中，主营业务收入为 79.72亿元， 同比增长4.0%，由客运收入的增加导致；其他业务收入为4.57亿元，同比增长7.8%，主要是逾重行 李收入和保险佣金收入增加产生。 2016年，本公司营业成本为73.50亿元，同比增长13.7%。其中，主营业务成本为72.63亿元，同 比增长13.8%，主要是机队运力增长和航线运行增加带来相应的运输成本增加，主营业务单位成本与 去年基本持平；其他业务成本为0.88亿元，同比增长6.0%，增幅小于其他业务收入的增长。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 航空运输 业 7,972,245,684 7,262,787,062 8.90 3.95 13.77 减少7.87 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 航空客运 7,887,912,001 7,185,958,323 8.90 4.12 13.96 减少7.87 个百分点 航空货运 84,333,683 76,828,739 8.90 -9.96 -1.45 减少7.87 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内 4,596,039,499 4,253,083,559 11.54 -5.50 2.0 减少2.77 个百分点 港澳台地 区 344,175,550 281,301,430 22.35 -15.05 -10.5 减少0.10 个百分点 国际 3,032,030,635 2,728,402,073 11.13 26.28 43.5 减少9.66 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 2016年，本公司主营业务收入以航空客运收入为主，占主营业务收入98.9%，同比增长4.1%。货 运业务均为客机腹舱载货，占主营业务收入比例为1.1%，较2015年下降10.0%，主要由于2015年公 司货邮运输量及运单价均有所下滑。 2016年，本公司国内航线实现主营业务收入45.96亿元，占比为57.7%，较2015年下降5.5%； 国际和地区航线实现主营业务收入33.76亿元，占比为42.3%，涨幅为20.3%。2016年上半年公司国 内运力投放较少，上半年累计国内可用座位公里下降8.72%，在无新增飞机引进的情况下公司现有运 力主要投往毛利润率更高的国际航线，下半年航线结构开始向国内和地区航线调整，全年国内航线可 用座位公里同比增长3.6%，国际航线可用座位公里同比增长39.1%，地区航线可用座位公里同比下降 8.2%。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位:元 币种:人民币 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 航空运输 业 航油成本 1,880,047,919 25.58 1,940,673,397 30.01 -3.12 航空运输 业 飞机及发 动机租赁 折旧费用 1,328,913,318 18.08 1,146,004,345 17.72 15.96 航空运输 业 工资及福 利费用 1,386,475,526 18.86 1,037,513,043 16.04 33.63 航空运输 业 起降费用 1,390,938,389 18.92 1,146,001,868 17.72 21.37 航空运输 业 维修成本 413,518,063 5.63 401,216,740 6.2 3.07 航空运输 业 飞行员培 训及补偿 费 152,121,207 2.07 123,317,225 1.91 23.36 航空运输 业 民航建设 基金 232,883,200 3.17 215,152,707 3.33 8.24 航空运输 业 主营业务 成本—其 他 477,889,440 6.50 373,840,795 5.78 27.83 航空运输 业 其他业务 成本 87,616,014 1.19 82,688,343 1.28 5.96 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 航空客运 航空客运 7,185,958,323 97.76 6,305,759,616 97.52 13.96 航空货运 航空货运 76,828,739 1.05 77,960,504 1.21 -1.45 其他 其他 87,616,014 1.06 82,688,343 1.28 5.96 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 航油成本下降主要系报告期内公司采购航油平均单价下降所致。 飞机及发动机租赁折旧费用上升主要系报告期内公司机队规模增加14架导致相应的折旧费用增加所 致。 工资及福利费用上升主要系报告期内本年公司员工人数增长，增加人均薪酬水平，以及飞行小时增加 所致。 起降费用上升主要系报告期内公司机队规模增加导致飞机起降架次增加，且公司本年国际业务占比扩 大，每架次平均国际起降费通常高于国内航线起降费所致。 飞行员培训费随着公司外送至国内外航校培养的飞行学员人数增长及公司对飞行员培训力度持续加强 而上升；飞行员补偿费根据飞行员招录协议和飞行员合同所规定的期限逐年摊销，随着公司流动飞行 员人数总体增长而上升。 民航建设基金费用上升主要系报告期内公司飞行公里数和航班数增加所致。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额2,481,198,742元，占年度销售总额29.4%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额2,152,483,396元，占年度销售总额25.5 %。 前五名供应商采购额2,068,712,953元，占年度采购总额52.1%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用 □不适用 2016年，公司销售费用为257,776,134元，较2015年增长24,627,587元，涨幅为10.6%，主要由 于公司大力发展电子商务事业部，导致相应的工资费用、数字营销投入和广告费等支出增加所致。（未完）  |