[年报]集智股份:2016年年度报告
杭州集智机电股份有限公司 2016 年年度报告 2017 年 04 月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人楼荣伟、主管会计工作负责人俞金球及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 俞金球声明：保证年度报告中财务报告的 真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司特别提醒投资者关注公司以下风险因素： （一）、技术风险 1 、行业替代、产品升级和技术创新风险 全自动平衡机用于各类回转零部件不平衡量的检测和自动修正。这种不平 衡量主要由设计缺陷、材质不均匀以及制造安装等原因造成。如果未来出现设 计改进、材料优化或工艺提升等创新技术手段使得回转零部件产品不存在不平 衡量或者无需对不平衡量进行修正即可符合标准，将对公司生产经营造成重大 不利影响。此外，目前公司全自动平衡机主要以切削去重方式进行不平衡量修 正，如果未来公 司不能及时跟踪并掌握新技术，不能及时进行产品升级或技术 创新，将对公司持续发展造成重大不利影响。 2 、技术人才短缺及流失的风险 全自动平衡机是力学、动力学、机械设计、数学、电子电路、数字信号处 理、运动控制、自动控制等多门类学科和技术的综合应用，其研发和设计具有 很高的技术门槛，需要众多专业技术人才精心协作，密切配合。经过多年发展， 公司已经培养了一批专业互补、结构合理的技术人才。若公司未来不能持续建 设良好的人才梯队，人才储备不能满足公司发展需要，将制约公司健康快速成 长。此外，如果公司不能设计合理的薪酬及激励体系和 人才发展规划，不能持 续保留或吸引技术人才，则存在人才大面积流失甚至技术精英加入竞争对手的 可能。 （二）、市场竞争加剧或恶意竞争的风险 全自动平衡机在我国受到越来越多的科研院校和企业单位关注，参与者逐 渐增多。此外，公司近年来的快速发展，也引起了国际同行的持续关注。未来 存在市场竞争加剧，甚至出现恶意竞争的可能。若公司不能妥善应对市场竞争， 将对公司生产经营造成不利影响。 （三）、行业周期性波动的风险 公司所处行业在大类上属于装备制造行业，装备制造行业具有较强的周期 性特征，与宏观经济和固定资产投资关联度比较高。国家 周期性的宏观政策调 整，宏观经济运行所呈现出的周期性波动，都会对本行业造成较大影响。当经 济不景气时，下游固定资产投资需求减缓，将对公司的生产经营产生负面影响。 （四）、与募集资金投资项目相关的风险 1 、开工不足或产品滞销的风险 公司全自动平衡机的研发成功，受到回转零部件制造企业的欢迎。经过多 年发展，公司已经在电机行业占有了一定市场份额，具有较高的品牌影响力。 本次公开发行股票募集资金投资项目完全达产后，公司产能将从 350 台 / 年增加 到 1,530 台 / 年，产能增长率为 337% ，增幅较大。虽然公司对未来发展趋势进行 了审 慎预测，据此制定了产能扩展规划和市场营销计划，但未来也存在经济周 期波动、下游行业不景气、市场格局变化、新产品或新技术替代的可能。因此， 公司募集资金投资项目存在开工不足或产品滞销的风险。 2 、募集资金投资项目实施后导致折旧、摊销、研发、营销等各类费用增加 影响公司盈利能力的风险 根据测算，募集资金投资项目建成后，每年新增折旧、摊销、研发、营销 等各类费用共计 981.86 万元。由于人员培训、市场开发等因素，募集资金投资 项目建成后的完全达产、达效需要一定的过程。因此，在募集资金投资项目建 成投产后的一段时间内其新增费用 将在一定程度上影响公司的净利润、净资产 收益率，公司面临折旧、摊销、研发、营销等费用增加而影响公司盈利能力的 风险。 3 、技术风险 募集资金投资项目建设实施后，公司产品线将进一步丰富，产品应用领域 由电机逐步拓展到汽车、泵和风机等行业领域。此外，研发中心在振动及平衡 理论研究之外，将逐步开展在线动平衡研究及产品开发、高速动平衡研究及产 品开发。这些产品的振动和平衡理论不同，产品形态和平衡方法也不同，公司 能否顺利实施新产品的研发、改进和升级存在一定的不确定性。 4 、市场拓展的风险 募集资金投资项目建成实施后，公司全自动 平衡机产能将从目前的 350 台 / 年增加到 1,530 台 / 年，增幅较大；下游应用市场也将从电机平衡领域拓展到汽 车、泵和风机等行业的回转零部件领域。公司销售体系能否应对市场规模的扩 张和市场领域的拓展，存在不确定性，公司未来存在市场拓展的风险。 5 、原材料采购的风险 公司采用委外加工的生产经营模式。募集资金投资项目建成实施后，公司 产能将较大幅度增加，产品类别和形态各异，对主要原材料的要求也不相同， 公司未来原材料采购的数量、类别和技术要求都可能发生变化，若公司不能根 据需要及时对供应商进行调整，公司将面临原材料采购的风险 。 （五）、毛利率下降的风险 报告期内，公司通过技术优势和产品性价比优势，获得了较高的产品毛利 率水平，最近三年，公司主营业务毛利率分别为 57.99% 、 58.14% 和 56.01% 。 如果未来公司不能持续提升技术创新能力并保持技术优势，或者竞争对手提高 技术水平、降低产品售价，将可能迫使公司调低产品售价，公司存在产品毛利 率下降的风险。 （六）、应收账款不能收回的风险 最近三年，公司应收账款余额分别为 2,836.46 万元、 4,030.51 万元和 4,643.83 万元，占公司总资产的比率分别为 17.40% 、 22.33% 和 13.67% 。其中，账龄在 1 年以内的应收账款分别占各期末应收账款余额的 70.13% 、 67.87% 和 71.90% 。 公司主要客户多为所在行业知名企业，与公司建立了稳定的合作关系。尽管公 司一向注重应收账款的回收管理，但不能完全避免应收账款不能按期收回或无 法收回的风险。 （七）、存货管理风险 最近三年，公司存货余额分别为 2,818.97 万元、 2,016.71 万元和 2,597.67 万元，占公司流动资产的比率分别为 19.97% 、 14.39% 和 9.66% 。虽然公司已经 建立了完善的存货管理制度，根据销售计划制定生产和采购计 划，强化存货规 模控制和周转率管理，但未来如果销售、生产和采购计划与实际产品营销情况 不匹配，将存在存货规模大幅增长的风险。 （八）、原材料进口风险 目前，公司部分原材料如 PLC 控制器、伺服电机、气缸、气爪、传感器和 触摸屏等部件为国外进口产品。不少海外供应商已经在我国建立营销机构或代 表处，并与公司建立了良好的业务合作关系，但未来如果由于政治、经济或外 交等原因，导致公司无法及时采购相关原材料，且公司不能有效选用同等品质 的替代原材料，或者替代原材料不能获得客户认同，将对公司产品生产的连续 性和及时性造成一定影响。 （ 九）、成长性风险 全自动平衡机企业成长速度和抗风险能力，取决于企业是否具备良好的技 术创新能力和产品研发实力，是否可以持续进行技术升级和产品改进，研发和 设计新产品，在保持现有应用领域技术领先和市场地位的同时，不断拓展新的 应用领域，从而获得稳固的利润来源并创造新的利润增长点。不同应用领域的 全自动平衡机技术特征、产品形态存在较大差异，新产品和新应用领域的拓展， 需要企业具有深厚的技术积累、研发经验和品牌知名度。虽然公司目前具有较 强的技术实力和研发经验，在电机应用领域已取得了一定的市场地位和品牌知 名度，并成功进入离合 器压盘及总成等汽车回转零部件的制造领域，但公司未 来能否持续进行技术升级和产品改进、研发和设计新产品，能否持续成长仍具 有一定的不确定性。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 48,000,000 股为基数， 向全体股东每 10 股派发现金红利 2.50 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本 公积金向全体股东每 10 股转增 0 股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ...... 10 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .. 13 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ...................... 17 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .......... 29 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 58 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 64 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 64 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ .......... 65 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .............................. 72 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ .............. 77 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .......................... 78 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................ 169 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、集智股份 指 杭州集智机电股份有限公司 子公司 指 杭州新集智机电有限公司 平衡机 指 泛指用于测试回转零部件不平衡量大小和周向位置的机器，包括测试 机和全自动平衡机 测试机 指 平衡机的一种，可以测量回转零部件不平衡量大小和周向位置 全自动平衡机 指 平衡机的一种，具有回转零部件不平衡量测试装置和矫正装置，可以 自动完成不平衡量的检测、定位和修正 智能装备 指 具有感知、分析、推理、决策、控制功能的制造装备，它是先进制造 技术、信息技术和智能技术的集成和深度融合 回转零部件 指 正常工作时作回转运动的零件或部件 工位 指 完成全自动平衡机上下料、测试、修正等各功能的工作站 测试 指 振动量测量及不平衡量换算过程 不平衡 指 旋转物体围绕其旋转轴线的质量分布不均匀，导致旋转体围绕其轴线 旋转时产生离心力。不平衡包括静不平衡、偶不平衡和动不平衡 手工平衡 指 指采用测试机测量不平衡量后，由工人凭借经验，进行修正、复测和 再修正 电机 指 俗称 “ 马达 ” ，指依据电磁感应定律实现电能转换或传递的一种电磁装 置 转子 指 学术用语，专指回转运动的零件或部件 报告期 / 本报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 上年同期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《杭州集智机电股份有限公司章程》 证监会 指 中国证券监督管理委员 会 深交所 指 深圳证券交易所 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 集智股份 股票代码 300553 公司的中文名称 杭州集智机电股份有限公司 公司的中文简称 集智股份 公司的外文名称（如有） Hangzhou Jizhi Mechatronic Co., Ltd. 公司的法定代表人 楼荣伟 注册地址 杭州市西湖区三墩镇西园三路 10 号 注册地址的邮政编码 310030 办公地址 杭州市西湖区三墩镇西园三路 10 号 办公地址的邮政编码 310030 公司国际互联网网址 http://www.zjjizhi.com 电子信箱 investor@zjjizhi.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈旭初 葛明 联系地址 杭州市西湖区三墩镇西园三路 10 号 杭州市西湖区三墩镇西园三路 10 号 电话 0571 - 87203495 0571 - 87203495 传真 0571 - 88302639 0571 - 88302639 电子信箱 investor@zjjizhi.com investor@zjjizhi.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（ http://www.cninfo.com.cn ） 公司年度报告备置地点 公司证券事务部办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 签字会计师姓名 周海斌、孙玮 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中泰证券股份有限公司 山东省济南市经七路 86 号 胡炼、葛文兵 2016 年 10 月 21 日 - 2019 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2016 年 2015 年 本年比上年 增减 2014 年 营业收入（元） 100,150,429.80 97,896,432.26 2.30% 98,204,410.49 归属于上市公司股东的净利润 （元） 27,288,449.68 30,024,517.42 - 9.11% 34,220,826.36 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 26,384,820.85 29,391,624.81 - 10.23% 32,305,827.30 经营活动产生的现金流量净额 （元） 26,802,244.39 27,222,342.47 - 1.54% 42,215,528.72 基本每股收益（元 / 股） 0.72 0.83 - 13.25% 0.95 稀释每股收益（元 / 股） 0.72 0.83 - 13.25% 0.95 加权平均净资产收益率 14.54% 20.48% - 5.94% 26.86% 2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 资产总额（元） 339,828,200.64 180,489,613.55 88.28% 163,060,100.72 归属于上市公司股东的净资产 （元） 312,057,879.43 159,946,788.19 95.10% 140,002,270.77 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 18,029,241.42 34,361,210.55 24,069,625.70 23,690,352.13 归属于上市公司股东的净利润 4,242,005.89 11,169,686.61 8,300,043.78 3,576,713.40 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 4,118,627.80 10,476,040.03 8,252,253.76 3,537,899.26 经营活动产生的现金流量净额 1,087,194.46 8,237,878.04 7,952,176.29 9,524,995.60 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计 准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 10,980.00 - 25,362.06 - 6,842.59 计入 当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 840,000.00 55,325.00 1,734,825.00 主要为报告期收到财 政扶持资金。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 55,573.66 110,600.26 37,548.91 其他符合非经常性损益定义的损益项目 157,068.49 604,906.11 430,181.89 减：所得税影响额 159,993.32 112,576.70 280,714.15 合计 903,628.83 632,892.61 1,914,999.06 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务基本情况 公司主营业务为全自动平衡机、测试机的研发、设计、生产和销售。 （二）公司主要产品及其用途 公司主要产品为全自动平衡机。全自动平衡机主要用于回转零部件不平衡量的检测及自动修正。由于设计、材质不均匀 以及制造安装等原因，回转零部件往往存在较大初始不平衡量。此类未经平衡的回转零部件在高速旋转时会产生周期性的激 振力，引起振动和噪声，增加设备损耗，加快机械磨损，减少使用寿命，引发设备故障，甚至造成事故，因此必须进行动平 衡，使其达到合格标准。平衡技术及其相关设备在电机、电动工具、家用电器、泵、风机、汽车、化工、高铁、电力、船舶 和航空航天等行业领域得到广泛运用。公司现在主要产品有：两工位全自动平衡机、四工位全自动平衡机、五工位全自动平 衡机和单工位全自动平衡机等近百种规格和型号的产品，在家用电器、电动工具、汽车，泵和风机等行业领域使用的回转零 部件生产中得到使用。 (三)经营模式及主要业绩驱动因素 1、盈利模式 公司主要通过全自动平衡机和测试机的销售获得主营业务收入，通过刀具、夹具、传感器和陶瓷棒等配件销售和技术开 发及设备维护等获得其他业务收入。报告期内，公司主营业务收入占比91.74%，其他业务收入占比8.26%。 2、采购模式 公司自主进行采购，已经建立了供应商遴选、最低库存管理、采购计划和实施流程等管理制度。供应部负责对物料的采 购工作，研发部负责提供产品相关技术要求、质量保证条件等，仓库管理员负责对物料外观情况、数量进行核对验证，需要 检验的物料通知质检部验收。 3、生产模式 公司专注于全自动平衡机产品的研发和设计，公司生产过程主要包括机械组件和电气系统的安装、整机联调、试运转及 整机自检和品质检测，产品零部件的机械加工和主机的预装配均委托第三方协作单位实施。公司采用外协加工生产模式有利 于公司集中有限资源于全自动平衡机核心技术的研发和产品的综合设计，借助社会分工和专业加工商的专业技能，实现机械 组件及零部件加工的专业化，节约加工设备和场地的资本投入，是公司优化资源的综合抉择。 4、销售模式 报告期内，公司产品以内销为主，通过直销方式进行；外销产品以买断方式通过经销商实现间接出口。 5、研发模式 研发部负责公司产品的研发、设计和技术创新。公司采取面向市场的研发策略，在组织实施上，采取自主研发为主、产 学研为辅的组织形式。每年初，研发部根据营销部、市场部和维护部反馈的市场动向和客户需求，确定当年研发领域、技术 方向和产品规格，经研发部、营销部和生产部进行项目规划、技术分析和市场评估，由研发负责人、营销负责人、生产负责 人及公司总经理审批通过，进行研发项目立项。研发部据此提出项目技术方案，对其中可能涉及的力学、动力学和数学等基 础理论和前瞻性问题，与国内相关学科知名高校或科研院所进行联合研究。 2016年以前，公司生产的全自动平衡机销售主要集中在电动工具、家电、汽车等电机领域，为抢占市场先机，丰富产品 的应用领域，结合公司自身发展战略，近两年来，公司重点加强了汽车回转零部件领域平衡机应用的研发创新以及市场开拓 力度，推出的全自动平衡机、半自动平衡机、动平衡测试机在汽车离合器、刹车盘、飞轮、叶轮、涡轮增压器等方面得到使 用和推广，产品结构的优化升级为公司拓展了更为广阔的市场，大大加强了公司产品的市场竞争力。 二、行业的基本情况 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于仪器仪表制造业（行业代码：C40）；根据《国 民经济行业分类与代码》（GB/4754-2011），公司属于仪器仪表制造业下的试验机制造（行业代码：C4015）。目前，平衡 机在我国属于完全放开、充分竞争的行业，尚没有直接行业主管部门。2016年10月21日，公司成功登陆深圳证券交易所创业 板，成为国内首家主营全自动平衡机的上市公司。 全自动平衡机是高精度回转零部件生产过程中的关键配套设备。回转零部件是旋转机械和设备的关键核心部件，其质量 和性能直接决定了旋转设备的质量、性能和使用寿命。资料表明，导致高速回转机械振动过大的激振力，95%是由其中的回 转零部件平衡不良引起的不平衡力。平衡后的回转零部件，可以降低振动和噪声，提高工作转速，保障安全运行，延长使用 寿命及改善工作条件，在汽轮机、燃气轮机、透平机械和航空发动机等大型高速旋转设备制造中，平衡已经成为确保设备质 量的重要环节。此外，回转零部件属于工业基础件，使用量大，应用范围广，具有很高的产业关联度，电机、电动工具、家 用电器、泵、风机、汽车、化工、高铁、电力、船舶和航空航天等行业都需要大量使用高精度的回转零部件。因此，大力发 展高精度回转零部件及其配套产业，是全面提升我国制造业整体产品质量，推动我国工业转型和制造业升级的基础。在我国， 本土全自动平衡机不仅具有广阔的市场前景，而且对提升国产大型装备性能、增强国防和军事能力均具有重要的战略意义。 自2008年全球金融危机爆发以来，国家陆续出台了一系列鼓励和扶持工业转型和制造业升级的政策。在相关政策指引和 要求下，我国制造业开始向自动化、精细化和智能化方向转型，产品品质和性能要求不断提高，企业日益重视产品平衡问题， 纷纷对原先不平衡或平衡要求不高的产品进行平衡，平衡应用领域不断扩张。过去很长一段时间内，我国回转零部件制造企 业以手工平衡为主，手工平衡缺点明显，主要体现在：1、需要大量熟练操作工人，管理难度和的培训及用工支出较大；2、 需要重复3-5次测试及修正过程，平衡效率较低；3、平衡精度取决于操作工人的经验和精神状态，难以有效保持稳定性。因 此，手工平衡已不能满足现代化批量生产下的精密度制造需要。 同时，进口全自动平衡机通常在原产国设计定型，对回转零部件初始不平衡量和品质一致性要求较高，对不同规则回转 零部件兼容度也不高，我国同一企业生产的回转零部件往往规格较多，初始不平衡量较大，品质一致性也较差，进口设备在 我国难以充分发挥，迫切需要本土研发和设计高性能的全自动平衡机，满足国内日益增长的精密度制造要求和市场需求，促 进工业转型和制造业升级。 此外，我国人力成本的上升和劳动力短缺的趋势，将有力推动全自动平衡机在我国回转零部件制造领域的应用和普及。 同时我国珠三角、长三角等几大重要制造基地频频出现招工难现象，并且我国新增劳动力人口在2012年首次出现下降，可以 预见未来我国劳动力短缺的现象仍将持续。全自动平衡机效率高，精度稳定，可以大幅减少平衡用工数量，采用传统手工平 衡领域全自动平衡机的使用率正在不断提高，为全自动平衡机提供巨大的市场空间。 在我国工业转型和制造升级、用工成本上升和劳动力短缺等因素的综合推动下，采用全自动平衡机替代传统手工平衡在 回转零部件制造领域逐渐成为趋势，全自动平衡机使用率不断提升，进入更多新的应用领域，本土全自动平衡机生产企业面 临良好的发展机遇和广阔的市场前景。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 在建工程 本期末较上年末增长 111.53%, 主要系公司募集资金投资项目 " 集智生产基地建设项 目 " 建设投入。 总资产 本期末较上年末增长 88.28%, 主要系报告期内公司首次公开发行股票募集资金到位 后，公司资产总额较年初有大幅度增加。 净资产 本期末较上年末增长 95.10%, 主要系报告期内公司首次公开发行股票募集资金到位 后，公司净资产较年初有大幅度增加；报告期末公司未分配利润增加。 货币资金 本期末较上年末增长 66.11%, 主要系报告期内募集资金到位，以及正常经营活动产 生的现金净流入，导致期末货币资金大幅增加。 其他流动资产 本期末 较上年末增长 115.65%, 主要系报告期内公司使用暂时闲置募集资金及自有 资金进行现金管理所致。 应付账款 本期末较上年末增长 102.82%, 主要系期末客户订单增加，以及春节假期影响，为保 证生产，采购量增大，相应应付款项增长。 预收款项 本期末较上年末增长 39.75%, 主要系期末客户订单增加，预收账款增长所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司核心竞争力分析 1、核心技术优势 目前，公司掌握了全自动平衡机的核心技术，解决了传感器、精确定位、数学模型建立、对刀与进刀、动态密度补偿等 难题，在测量、定位、计算、搬运、对刀和进刀等方面形成了17项核心技术，拥有6项已获授权的发明专利、7项实用新型专 利，开发了全自动平衡机智能控制系统并取得了8项软件著作权。 2、产品设计优势 公司与国内上百家企业建立了业务往来，深入了解和总结了下游客户的平衡需求，并在产品设计时将应用环境作为重点 考虑因素，根据客户特点进行针对性开发，在材料选用、组件配置、机械设计和控制系统等方面，进行技术创新或结构优化。 公司自主开发和设计了高阶带通滤波器、自动对刀技术、柔性夹具快速更换技术，因此，公司产品重复测量精度高、对刀零 点与待处理工件匹配度强、处理工件范围广，对客户工艺水平和制造能力的要求低、适用的初始不平衡量和波动幅度大、设 备兼容性强，适合国内制造业产品质量及精度参差不齐的现状。 在控制系统方面，公司进行了创新，采用归一化参数数学模型，便于用计算能力较弱但抗干扰能力强的PLC系统替代工 业控制计算机。这一创新避免了产品进行复杂计算，使得设备在恶劣的生产环境下也能正常运转，更适合国内企业制造环境。 3、品牌和服务优势 全自动平衡机属于高端智能装备，本土产品在进口替代过程中被市场及下游企业接受需要一定的时间，更需要过硬的质 量和性能。公司产品已经具有较高的品牌知名度和市场影响力，成功进入博世、法雷奥、万宝至、百得、士林、美的、新宝、 东成等国内外企业或其下属企业，广泛应用于家用电器、电动工具和汽车等多个行业的电机制造领域，在电机生产领域具有 较高的品牌知名度和市场竞争力。 公司建立了完善的技术支持和售后维护等客户服务体系，在国内设立了9个区域服务中心，为重点市场区域现有客户和 潜在客户提供技术咨询、安装调试、人员培训、产品升级和售后维护等服务。较高的品牌知名度及市场影响力和完善的客户 服务体系，为公司把握国内全自动平衡机快速发展机遇、提高市场占有率、迅速进入其他新市场领域提供了有力地助推。 4、研发团队和技术创新机制优势 回转零部件是工业基础件，产业关联度高，应用范围广，种类繁多，不同类型的回转零部件平衡方法差异较大，单一平 衡机处理的工件范围有限。全自动平衡机生产企业需要具有持续研发和技术创新的能力，不断研发不同类别和型号的产品， 从而丰富和扩展产品线，进入更多市场领域。 全自动平衡机在我国属于新兴产品，行业人才储备较为欠缺。公司秉承“技术创造价值”的研发理念，以人才培养和技术 创新为驱动，以市场需求为导向，创建了鼓励创新的研发体系，培育了一批技术精湛的行业精英，组建了技术过硬、勇于创 新的研发团队，形成了可持续的人才梯队。截至报告期末，包括核心技术人员在内，公司共有研发人员42人，占员工总数的 31.58%。较为完善的研发团队、激励创新的研发文化和技术创新机制，为公司持续进行新产品开发和技术创新提供了人才 和制度保障。 5、性价比优势 通过长期的产业化实践和技术创新，公司积累了产品设计经验，公司产品各项综合性能已达到或接近国外同类竞争产品 水平，某些指标更优，同时通过技术创新，公司产品与国外竞争对手同类产品相比，生产成本及产品售价更低，具有性价比 优势。 6、产业化实践和市场先发优势 经过国外企业的前期宣传和市场培育，全自动平衡机有助于大幅提高生产效率和产品质量稳定性的理念已经为越来越多 的企业所接受。在我国工业转型和制造升级鼓励政策指引下，在劳动用工成本逐年上升和劳动力短缺的趋势下，企业采用全 自动平衡机进行回转零部件平衡的意愿不断增强，越来越多的企业和科研院校投身全自动平衡机的研发和设计。 与潜在竞争对手相比，公司经过十多年的发展，深刻体会和洞察了下游企业的产品需求和应用理念，掌握了全自动平衡 机核心技术，研发和设计了众多类别和型号的全自动平衡机产品，成为全自动平衡机知名企业供应商，具有较高的品牌知名 度和市场影响力，培育了一批技术骨干，建立了完善的研发和技术创新机制，具有明显的产业化实践和市场先发优势。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2016年度，公司主要产品销售仍集中在下游电动工具、家用电器、汽车等电机行业，受国内宏观经济下行及下游电动工 具、家用电器行业增速放缓等综合因素的影响，公司在经营过程中遇到的困难与挑战增加。报告期内，公司通过不断加大新 产品的研发和拓展力度、加大与行业内知名品牌客户的深度合作等措施以推动主营业务的增长，目前初见成效，同时，公司 产品种类不断丰富，产品的性价比优势明显，受到更多客户的广泛认可，公司经营情况稳定，保持了健康、稳定、协调发展 的势头。报告期内，公司实现营业收入10,015.24万元，实现净利润2,736.60万元。过去一年，我们主要完成了以下工作： 1、扩大产品应用领域，夯实业务基础 报告期内，公司在稳固既有优质客户的同时，继续加大了市场开拓力度以及产品推广等工作，成功导入了韩国三星、德 昌电机、锦州汉拿、韩国HYOSUNG等优质客户，有序推进了新客户的导入工作，公司客户结构持续优化。同时，公司为了 扩大产品市场份额以及产品的应用领域，新推出的刹车盘、飞轮、涡轮增压器、离合器等平衡机均取得了实质性的进展。此 外，海外印度市场、墨西哥市场办事处建设开展顺利。公司在行业内的影响力得到进一步提升，为完成2017年销售目标奠定 了坚实的基础。 2、首次公开发行股票并在创业板上市 报告期内，公司完成了首次公开发行股票并在创业板上市，成功登陆深圳证券交易所创业板，本次向社会公众投资者定 价发行人民币普通股A股1,200万股，募集资金净额为13,286.10万元，募集资金将分轻重缓急投向于“集智生产基地建设项目”、 “集智研发中心建设项目”、“集智市场营销及服务网络建设项目”、“其他与主营业务相关的营运资金”等项目，募集资金的到 位为公司发展添加了新的助力，公司将以此次登陆资本市场为新的发展契机，不断巩固现有主营业务和重点布局业务为公司 营造的新的内生式增长空间。同时，公司将积极利用资本市场平台探索外延式发展，利用资本市场平台加快公司发展步伐， 推动公司战略目标的实现。 3、坚持研发投入，提升核心竞争力 公司始终秉持“自主研发、技术创新”的发展理念，专注于全自动平衡机的研发。报告期内，公司继续加强研发与创新力 度，不断改进产品性能，同时充实研发团队力量，推动技术和产品不断升级，继续强化项目储备及新产品研发。目前公司产 品种类不断丰富，能满足越来越多客户的不同需求。报告期内，公司研发费用支出为984.74万元，占营业收入发9.83%，公 司产品核心竞争力得到持续提升。公司高度重视专利等知识产权的申报和维护，报告期内，公司新申请专利15项。 4、强化内部管理，提升管控能力 报告期内，公司根据中国证监会及深圳证券交易所的要求，制定和修订了《公司章程》、《信息披露管理制度》、《募 集资金管理制度》、《对外投资管理制度》、《投资者关系管理制度》、《董事会审计委员会年报工作规程》、《独立董事 年报工作规程》、《内幕信息知情人登记管理制度》、《重大信息内部报告制度》、《媒体采访接待管理制度》等相关制度， 上述制度的制定或修订，进一步完善了公司治理结构，对公司的长远发展有着重要的意义。 5、稳健推进对外投资 报告期内，为保证募集资金投资项目顺利实施，经公司二届董事会第十次会议审议通过，公司使用募集资金4,000万元对 杭州新集智机电有限公司进行投资，本次增资完成后，子公司注册资本增至10,000万元，资产规模进一步提升，大大增强了 公司的综合竞争力。同时，根据公司战略发展规划，公司管理层也开始了外延式拓展的前期调研及准备工作。 6、稳步推进募投项目建设 募集资金到位后，公司已严格按照中国证监会及深圳证券交易所的要求修订了《募集资金管理制度》，以规范募集资金 管理。报告期内，公司募集资金的使用合法合规，不存在损害中小股东利益的情形。目前公司正抓紧时间建设募集资金投资 项目，公司将争取募集资金投资项目“集智生产基地建设项目”在2017年下半年逐步投入使用。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1 号 —— 上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号 —— 上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号 —— 上市公司从事 LED 产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10 号 —— 上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 100,150,429.80 100% 97,896,432.26 100% 2.30% 分行业 平衡机及配件 100,150,429.80 100.00% 97,896,432.26 100.00% 2.30% 分产品 全自动平衡机 89,171,464.36 89.04% 89,481,664.22 91.40% - 0.35% 测试机 2,703,000.00 2.70% 1,436,250.67 1.47% 88.20% 配件及其他 8,275,965.44 8.26% 6,978,517.37 7.13% 18.59% 分地 区 华东地区 55,107,438.45 55.02% 52,188,790.29 53.31% 5.59% 华南地区 36,328,065.76 36.27% 33,433,547.12 34.15% 8.66% 其他地区 8,714,925.59 8.70% 12,274,094.85 12.54% - 29.00% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 平衡机及配件 100,150,429.80 44,616,389.07 55.45% 2.30% 5.99% - 1.55% 分产品 全自动平衡机 89,171,464.36 39,365,954.19 55.85% - 0.35% 5.49% - 2.44% 分地区 华东地区 55 , 107 , 438.45 24,896,539.23 54.82% 5.59% 8.00% - 1.01% 华南地区 36 , 328 , 065.76 16,36 5,216.87 54.95% 8.66% 12.33% - 1.47% 其他地区 8 , 714 , 925.59 3,354,632.97 61.51% - 29.00% - 24.99% - 2.06% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2016 年 2015 年 同比增减 平衡机 销售量 台 321 305 5.25% 生产量 台 325 29 1 11.68% 库存量 台 61 57 7.02% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 全自动平衡机 直接材料 33,764,942.57 85.77% 32,840,210.12 88.00% 2.82% 全自动平衡机 直接人工 2,237,519 .53 5.68% 1,832,428.97 4.91% 22.11% 全自动平衡机 制造费用 3,363,492.09 8.54% 2,644,861.42 7.09% 27.17% （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 21,938,251.20 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 21.91% 前五名 客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 6,641,374.36 6.63% 2 客户二 5,665,045.46 5.66% 3 客户三 4,364,358.99 4.36% 4 客户四 2,757,677.61 2.75% 5 客户五 2,509,794.78 2.51% 合计 -- 21,938,251.20 21.91% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 19,173,131.29 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 39.84% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 5,129,948.73 10.66% 2 供应商二 4,640,087.61 9.64% 3 供应商三 3,373,681.19 7.01% 4 供应商四 3,152,756.50 6.55% 5 供应商五 2,876,65 7.26 5.98% 合计 -- 19,173,131.29 39.84% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 10,231,656.97 9,211,262.50 11.08% 本期销售费用增长主要系公司为不 断开拓产品的应用领域，销售费用增 加所致。 管理费用 19,107,779.53 17,590,831.04 8.62% 本期管理费用增长主要系公司首次 公开发行股票相关费用增加。 财务费用 - 816,8 22.45 - 1,323,583.05 - 38.29% 本期财务费用较上期变化较大 , 系本 期存款利率下调利息收入减少所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司正在进行的研发项目： 1、汽车离合器总成全自动平衡项目：汽车离合器总成是机械组装件,部件质量较大，转速相对较高，制造过程中一定要经 过平衡，目前都是采用人工搬运测试，人工加重/去重方式进行平衡，效率低下，劳动强度高，不适合大批量流水线快速生 产。目前离合器厂家的规模越做越大，其自动化要求也越来越高，新式自动生产线已经处于试用阶段，平衡是其中一个重要 环节，针对此情况，公司决定研发该领域全自动平衡机，由于国内市场上还没有出现此款机型，所以这款机型具有很大的技 术难度，很多方案需要一步一步试验通过，研发周期较长，但该项目有利于公司进一步丰富公司全自动平衡机的产品种类， 提升公司产品市场竞争力。 2、两工位刹车盘全自动修正机项目：我国汽车行业持续高速发展，对汽车刹车盘的年需求很大。刹车盘的生产过程中， 需要进行平衡工艺。从公司内部来看，在重型离合器压盘项目执行过程中，经过一年多的积累，公司逐步掌握了立式盘状硬 支撑自动平衡机的关键技术。特别是按照刹车盘的运行工况进行了一系列的模拟实验，取得了成功。因此公司目前具备研发 重型立式硬支撑刹车盘自动平衡机的能力。综上外部市场和公司内部研发能力，对刹车盘自动平衡机进行立项。该项目有利 于公司进一步丰富全自动平衡机的种类，扩大公司产品的覆盖面，提升产品市场竞争力。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2016 年 2015 年 2014 年 研发人员数量（人） 42 33 24 研发人员数量占比 31.58% 28.21% 23.76% 研发投入金额（元） 9,847,417.51 9,879,390.06 9 ,854,821.17 研发投入占营业收入比例 9.83% 10.09% 10.04% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016 年 2015 年 同比增减 经营活 动现金流入小计 95,454,347.28 82,786,854.47 15.30% 经营活动现金流出小计 68,652,102.89 55,564,512.00 23.55% 经营活动产生的现金流量净 额 26,802,244.39 27,222,342.47 - 1.54% 投资活动现金流入小计 50,177,664.64 128,888,820.64 - 61.07% 投资活动现金流出小计 151,076,215.90 148,420,817.48 1.79% 投资活动产生的现金流量净 额 - 100 ,898,551.26 - 19,531,996.84 416.58% 筹资活动现金流入小计 147,960,000.00 筹资活动现金流出小计 22,929,000.00 10,480,000.00 118.79% 筹资活动产生的现金流量净 额 125,031,000.00 - 10,480,000.00 - 1,293.04% 现金及现金等价物净增加额 50,934,693.13 - 2,789,654.37 - 1,925.84% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）2016年度经营活动产生的现金净流入2,680.22万元，比上年同期减少42.01万元，经营活动现金流稳定。 （2）2016年度投资活动产生的现金净流出10,089.86万元，比上年同期增加8,136.66万元，主要系募投项目的持续投入以及使 用闲置资金购买理财产品所致。 （3）2016年度筹资活动产生现金流量净流入12,503.10万元,比上年同期增加13,551.10万元,主要系公司首次公开发行股票募集 资金到位所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016 年末 2015 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 129,168,673.67 38.01% 78,233,980.54 43.35% - 5.34% 应收账款 40,802,034.65 12.01% 36,485,535.77 20.21% - 8.20% 存货 25,976,675.15 7.64% 20,167,089 .89 11.17% - 3.53% 固定资产 6,527,656.34 1.92% 7,005,228.03 3.88% - 1.96% 在建工程 54,299,491.78 15.98% 25,669,308.41 14.22% 1.76% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 报告期内，公司不存在资产权利受限的情况。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 40,000,000.00 10,000,000.00 300.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 杭州新 集智机 电有限 公司 全自动 平衡机、 机电设 备的制 增资 40,000, 000.00 100.00 % 募集资 金 无 长期 集智生 产基地 建设项 目 0.00 - 666,898 .78 否 2016 年 11 月 03 日 http://w ww.cninf o.com.cn 造、加 工。 合计 -- -- 40,000, 000.00 -- -- -- -- -- 0.00 - 666,898 .78 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为固 定资产投 资 投资项目 涉及行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 集智生产基地 建设项目 自建 是 全自动平 衡机、机 电设备的 制造、加 工。 4,903.13 4,903.13 募集资 金 47.51% 0.00 0.00 不适用 2016 年 11 月 03 日 http://w ww.cni nfo.com .cn 集智研发中心 建设项目 自建 是 全自动平 衡机、机 电设备的 研发 1,407.87 1,407.87 募集资 金 27.15% 0.00 0.00 不适用 2016 年 11 月 03 日 http://w ww.cni nfo.com .cn 合计 -- -- -- 6,311.00 6,311.00 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ （未完）  |