[发行]招商信用定开债：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
招商中国信用机会定期开放债券型证券投资基金 （ QDII ）更新的招募说明书摘要 （二零一七 年第一号 ） 招商中国信用机会定期开放债券型证券投资基金（ QDII ）（以下简称 “ 本基金 ” ）经中 国证券监督管理委员会 2016 年 6 月 22 日《关于准予招商中国信用机会定期开放债券型证券 投资基金（ QDII ）注册的批复》（证监许可〔 2016 〕 1383 号文）注册公开募集。本基金的基 金合同于 2016 年 9 月 2 日正式生效。本基金为契约型开放式。 重要提示 招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证 招募说明书的内 容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会 注册 ， 中国证监会对基金募集的注册审查 以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投资者利 益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性 判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件，自主判断 基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。 本基金投资于境内外证券市场，基金净值会因为境内外证券市场波动等因素产生波动。 在投资本基金前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同，投资者应全面了解本基金的 产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认 / 申购基金的意愿、时机、 数量等投资行为 作出独立决策，获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险。投 资者投资本基金可能面临的风险包括：一是投资工具风险，包括信用风险、利率风险、衍生 品风险、证券借贷风险、正回购 / 逆回购风险、交易结算风险等；二是全球投资风险，包括 境外市场风险、政府管制风险、政治 风险、法律风险、汇率风险、会计核算风险、税务风险 等；三是投资的一般风险，包括管理风险、流动性风险、操作风险和技术风险以及不可抗力 风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。 当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支 付的金额。如对本招募说明书有任何疑问 , 应寻求独立及专业的财务意见。 投资有风险，过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不 构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说 明书 和基金合同。 基金招募说明书自基金合同生效日起，每 六 个月更新一次，并于每 六 个月结束之日后的 45 日内公告，更新内容截至每 六 个月的最后 一 日。 本更新招募说明书所载内容截止日为 2017 年 3 月 2 日，有关财务和业绩表现数据截止 日为 2016 年 12 月 31 日，财务和业绩表现数据未经审计。 一、基金管理人 （一） 基金管理人概况 名称： 招商基金管理有限公司 注册地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号 设立日期： 2002 年 12 月 27 日 注册资本： 人民币 2.1 亿元 法定代表人： 李浩 办公地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号 电话： （ 0755 ） 83199596 传真： （ 0755 ） 83076974 联系人： 赖思斯 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证 监基金字 [2002]100 号文 批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、 ING Asset Management B.V. （荷兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远 财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过并经中国证监会批准，公司的注册资本 金已经由人民币一亿元（ RMB100 ， 000 ， 000 元）增加为人民币二亿一千万元（ RMB210 ， 000 ， 000 元）。 2007 年 5 月，经公司股东会通过并经中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受 让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券 股份有限公司分别持有的公司 10 ％、 10 ％、 10 ％及 3.4% 的股权；公司外资股东 ING Asset Management B.V. （荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3 ％的股权。上述 股权转让完成后，招商基金管理有限公司的股东及股权结构为：招商银行股份有限公司持有 公司全部股权的 33.4% ，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3% ， ING Asset Management B.V. （荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3% 。 2013 年 8 月，经公司股东会审议通过，并经中国证监会证监许可 [2013]1074 号文批复 同意，荷兰投资公司（ ING Asset Management B .V.) 将其持有的招商基金管理有限公司 21.6% 股权转让给招商银行股份有限公司、 11.7% 股权转让给招商证券股份有限公司。上述股权转 让完成后，招商基金管理有限公司的股东及股权结构为：招商银行股份有限公司持有全部股 权的 55 ％，招商证券股份有限公司持有全部股权的 45 ％。 公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以 中国市场为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市（股票代码： 600036 ）。 2006 年 9 月 22 日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号： 3968 ）。 招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业，经过多年创业发展，已成为拥有证 券市场业务全牌照的一流券商。 2009 年 11 月，招商证券在上海证券交易所上市（代码 600999 ）。 公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值” 为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。 （二） 主要人员情况 1 、基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍： 李浩，男，招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。美国南加州大 学工商管理硕士学位，高级会计师。 1997 年 5 月加入招商银行任总行行长助理， 2000 年 4 月至 2002 年 3 月兼任招商银行上海分行行长， 2001 年 12 月起担任招商银行副行长， 2007 年 3 月起兼任财务负责人， 2007 年 6 月起担任招商银行执行董事， 2013 年 5 月起担任招商 银行常务副行长， 2016 年 3 月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。 现任公司董事长。 邓晓力，女，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。 2001 年加入招商证券， 并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。 在加入招商证券 前，邓女士曾任 Citigroup （花旗集团）风险管理部高级分析师。现任招商 证券股份有限公司副总裁兼首席风险官，分管风险管理、公司财务、结算及培训工作；兼任 中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。 金旭，女，北京大学硕士研究生。 1993 年 7 月至 2001 年 11 月在中国证监会工作。 2001 年 11 月至 2004 年 7 月在华夏基金管理有限公司任副总经理。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在 宝 盈基金管理有限公司任总经理。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月在梅 隆全球投资有限公司北京 代表处任首席代表。 2007 年 6 月至 2014 年 12 月担任国泰基金管理有限公司总经理。 2015 年 1 月加入招商基金管理有限公司，现任公司总经理、董事兼招商资产管理（香港）有限公 司董事长。 吴冠雄，男，硕士研究生， 22 年法律从业经历。 1994 年 8 月至 1997 年 9 月在中国北方 工业公司任法律事务部职员。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月在新加坡 Colin Ng & Partners 任中国法律顾问。 1999 年 2 月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事 务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。 2009 年 9 月至 今兼任北京市华远集团有限公司外部董事， 2016 年 4 月至今兼任北京墨迹风云科技股份有 限公司独立董事， 2016 年 12 月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所上市公司） 独立董事， 2016 年 11 月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询 委员会委员。现任公司独立董事。 王莉，女，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆明 军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处干部、 银行部资金处副处长；中信银行 ( 原中信实业银行 ) 资本市场部总经理、行 长助理、副行长 等职。现任中国证券市场研究设计中心 ( 联办 ) 常务干事 兼基金部总经理；联办控股有限公司 董事总经理等。现任公司独立董事。 何玉慧，女，加拿大皇后大学荣誉商学士， 26 年会计从业经历。曾先后就职于加拿大 National Trust Company 和 Ernst & Young ， 1995 年 4 月加入香港毕马威会计师事务所， 2015 年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合 规服务主管 合伙人。 2016 年 8 月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，同时兼任多个香港政府 机构辖下委员会的委员和香 港会计师公会纪律评判小组委员。现任公司独立董事。 孙谦，男，新加坡籍，经济学博士。 1980 年至 1991 年先后就读于北京大学、复旦大学、 William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和 经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研究 院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特聘教授和 财务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作 站导师， 科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。 丁安华，男，毕业于华南理工大学工商管理学院，获硕士学位。 1984 年 8 月至 1986 年 8 月任人民交通出版社编辑； 1989 年 10 月至 1992 年 10 月任华南理工大学工商管理学院讲 师； 1992 年 10 月至 1994 年 12 月任招商局集团研究部主任研究员； 1995 年 1 月至 1998 年 8 月，任美资企业高级管理人员； 1998 年 8 月至 2001 年 2 月，任职于加拿大皇家银行； 2001 年 3 月至 2009 年 4 月，历任招商局集团业务开发部总经理助理、副总经理，企业 规划 部副总经理，战略研究部总经理。 2004 年 12 月至 2010 年 4 月，兼任招商轮船董事； 2007 年 6 月至 2010 年 6 月，兼任招商银行董事； 2007 年 8 月至 2011 年 4 月兼任招商证券董事。 2009 年 5 月任招商证券首席经济学家， 2011 年 10 月起任招商证券副总裁。现任公司监事会 主席。 周松，男，武汉大学世界经济专业硕士研究生。 1997 年 2 月加入招商银行， 1997 年 2 月至 2006 年 6 月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理， 2006 年 6 月 至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理， 2007 年 7 月至 2 008 年 7 月任招商银 行武汉分行副行长。 2008 年 7 月至 2010 年 6 月任招商银行总行计划财务部副总经理（主持 工作）。 2010 年 6 月至 2012 年 9 月任招商银行总行计划财务部总经理。 2012 年 9 月至 2014 年 6 月任招商银行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。 2014 年 6 月至 2014 年 12 月任 招商银行总行业务总监兼总行资产负债管理部总经理。 2014 年 12 月起任招商银行总行同业 金融总部总裁兼总行资产管理部总经理。 2016 年 1 月起任招商银行总行投行与金融市场总 部总裁兼总行资产管理部总经理。现任公司监事。 罗琳，女，厦门 大学经济学硕士。 1996 年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先 后担任项目经理、高级经理、业务董事； 2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司 成立后先后担任基金 核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官， 现任首席市场官兼市场推广部总监、公司监事。 鲁丹，女，中山大学国际工商管理硕士； 2001 年加入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP 系统实施顾问； 2005 年 5 月至 2006 年 12 月于韬睿惠 悦咨询有限公司任咨询顾问； 2006 年 12 月至 2011 年 2 月于怡安 翰威特咨询有限公司任咨询总监； 2 011 年 2 月至 2014 年 3 月任 倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司人力资源部总监、公司 监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。 李扬，男，中央财经大学经济学硕士， 2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基金 核算部高级经理、副总监、总监，现任产品研发一部总监、公司监事。 钟文岳，男，厦门大学货币银行学硕士。 1992 年 7 月至 1997 年 4 月于中国农村发展信 托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理； 1997 年 4 月至 2000 年 1 月于申银万国证 券股份有限公司任九江营业部总经理； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月任厦门海发投资股份有限 公司总经理； 2001 年 1 月至 2004 年 1 月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理； 2004 年 1 月至 2008 年 11 月任新江南投资有限公司副总经理； 2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招 商银行股份有限公司投资管理部总经理； 2015 年 6 月加入招商基金管理有限公司，现任常 务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。 沙骎，男，中国国籍，中欧国际工商学院 EMBA ，曾任职于南京熊猫电子集团，任设计 师； 1998 年 3 月 加入原君安证券南京营业部交易部，任经理助理； 1999 年 11 月加入中国平 安保险 （集团）股份有限公司资金运营中心基金投资部，从事交易及证券研究工作； 2000 年 11 月加入宝 盈基金管理有限公司基金投资部，任交易主管； 2008 年 2 月加入国泰基金管 理有限公司量化投资事业部，任投资总监、部门总经理； 2015 年加入招商基金管理有限公 司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限公司董事。 欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士； 2002 年加入广发证 券深圳业务总部 任机构客户经理； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部 任风险控制岗 从事风险管理工作； 2004 年 7 月加入招商基金管理 有限公司，曾任法律合 规部高级经理、 副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司 董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。 杨渺，男，硕士， 2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨 田基金管理有限公 司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。 2005 年加入招商基金管理有限公 司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部 ( 原专 户资产投资部 ) 负责人及总经理助 理，现任公司副总经理。 潘西里，男，硕士， 1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务工作； 2001 年 10 月 加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管； 2003 年 2 月加入中国证券监督 管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长； 2015 年加入招商基 金管理有限公司，现任督察长。 2 、本基金基金经理介绍 向霈，女，中国国籍，工商管理硕士。 2006 年加入招商基金管理有限公司，先后任职 于市场部、股票投资部、交易部， 2011 年起 任固定收益投资部研究员，现任招商招钱宝货 币市场基金基金经理（管理时间： 2014 年 3 月 25 日至今）、 招商招利 1 个月 期理财债券型 证券投资基金基金经理（管理时间： 2015 年 4 月 8 日至今）、招商信用添利债券型证券投资 基金（ LOF ）基金经理（管理时间： 2015 年 6 月 9 日至今）、 招商招盈 18 个月 定期开放债券 型证券投资基金基金经理（管理时间： 2016 年 6 月 1 日至今）、招商财富宝交易型货币市场 基金基金经理（管理时间： 2016 年 6 月 30 日至今）、招商中国信用机会定期开放债券型证 券投资基金 (QDII) 基金经理（管理时间： 2016 年 9 月 2 日 至今 ）、招商招轩债券型证券投资 基金基金 经理（ 管理 时间： 2016 年 10 月 26 日至今 ） 及招商招泰 6 个月 定期开放债券型证 券投资基金（管理时间 ： 2016 年 12 月 23 日至今）。 白海峰 ，男， 硕士 。 曾任职于新东方教育科技集团； 2010 年 6 月加入国泰基金管理有 限公司，历任管理培训生、宏观经济研究高级经理、首席经济学家助理、国际业务部负责人； 2015 年加入招商基金管理有限公司，现任国际业务部总监兼招商资产管理（香港）有限公 司执行董事兼总经理、招商 标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF) 基金 经理（ 管理时间 ： 2016 年 11 月 8 日 至今） 、招商全球资源股票型证券投资基金（ QDII ）基金 经理（ 管理时间 ： 2016 年 11 月 8 日 至今） 及招商中国信用机会定期开放债券型证券投资基金 (QDII) 基金经理 （管 理时间 ： 2016 年 11 月 8 日 至今 ） 。 3 、投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、 总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、交易 部总监路明、国际业务部总监白海峰。 4 、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一 ） 基金 托管人 基本情况 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 成立时间： 1984 年 1 月 1 日 法定代表人：易会满 注册资本：人民币 35,640,625.71 万元 联系电话： 010 - 66105799 联系人：郭明 （二）主要人员情况 截至 2016 年 9 月末，中国工商银行资产托管部共有员工 210 人，平均年龄 30 岁， 95% 以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。 （三）基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供托管服务以 来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范 的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大 投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场 形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、 信托资产、保险资产、社会保障基金、企业年金基金、 QFII 资产、 QDII 资产、股权投资基 金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、 基金公司特定客户资产管理、 QDII 专户资产、 ESCROW 等门类齐全的托管产品体系，同时在 国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截 至 2016 年 9 月，中国工商银行共托管证券投资基金 624 只。自 2003 年以来，本行连续十 一年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证 券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 51 项最佳托管银行大奖；是获得奖 项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。 三 、 境外 托管人 （一）基本情况 名称：布朗兄弟哈里曼银行（ Brown Brothers Harriman & Co. ） 地址： 140 Broadway New York, NY 10005 法定代表人： Douglas A. Donahue (Managing Partner) 组织形式：合伙制 存续期间：持续经营 成立于 1818 年的布朗兄弟哈里曼银行（ “BBH” ）是全球领先的托管银行之一。 BBH 自 1928 年起已经开始在美国提供托管服务。 1963 年， BBH 开始为客户提供全球托管服务，是 首批开展全球托管业务的美国银行之一。目前全球员工约 5 千人，在全球 17 个国家和地区 设有分支机构。 BBH 的惠誉长期评级为 A+ ，短期评级为 F1 。 （二）托管业务及主要人员情况 布朗兄弟哈里曼银行的全球托管业务隶属于本行的投资者服务部。在全球范围内，该部 门由本行合伙人 William B. Tyree 先生领导。在亚洲，该部门由本行合伙人 Taylo r Bodman 及 William Rosensweig 先生领导。 作为一家全球化公司， BBH 拥有服务全球跨境投资的专长，其全球托管网络覆盖近一百 个市场。截至 2014 年 12 月 31 日，托管资产规模达到了 4 万亿美元，其中约百分之七十是 跨境投资的资产。亚洲是 BBH 业务增长最快的地区之一。我们投身于亚洲市场，迄今已逾 25 年，亚洲服务管理资产近 6 千亿美元。 投资者服务部是公司最大的业务，拥有近 3800 名员工。我们致力为客户提供稳定优质 的服务，并根据客户具体需求提供定制化的全面解决方案，真正做到 “ 以客户为中心 ” 。 （ 三）境外托管人的职责 1 、安全保管受托财产； 2 、计算境外受托资产的资产净值； 3 、按照相关合同的约定，及时办理受托资产的清算、交割事宜； 4 、按照相关合同的约定和所适用国家、地区法律法规的规定，开设受托资产的资金账 户以及证券账户； 5 、按照相关合同的约定，提供与受托资产业务活动有关的会计记录、交易信息； 6 、保存受托资产托管业务活动的记录、账册以及其他相关资料； 7 、其他由基金托管人委托其履行的职责。 四、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1. 直销机构：招商基金管理有限公司 招商基金客户服务中心电话： 400 - 887 - 9555 （免长途话费） 招商基金官网交易平台 交易网站： www.cmfchina.com 客服电话： 400 - 887 - 9555 （免长途话费） 电话：（ 0755 ） 83196437 传真：（ 0755 ） 83199059 联系人：陈梓 招商基金战略客户部 地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 B 座 2 层西侧 207 - 219 单元 电话：（ 010 ） 56937566 联系人：莫然 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼 电话：（ 021 ） 38577378 联系人：秦向东 招商基金机构理财部 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼 电话：（ 0755 ） 83190452 联系人：刘刚 地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 B 座 2 层西侧 207 - 219 单元 电话：（ 010 ） 56937404 联系人：贾晓航 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼 电话：（ 021 ） 38577379 联系人：伊泽源 招商基金直销交易服务联系方式 地址：深圳市南山区科苑路科兴科学园 A3 单元 3 楼招商基金客 服中心直销柜台 电话：（ 0755 ） 831963 59 83196358 传真：（ 0755 ） 83196360 备用传真：（ 0755 ） 83199266 联系人：冯敏 2. 代销机构：中国工商银行股份有限公司（仅上线人民币份额） 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人：易会满 电话： 95588 传真： 010 - 66107914 联系人：杨菲 3. 代销机构：招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人：李建红 电话：（ 0755 ） 83196223 传真：（ 0755 ） 83195050 联系人：邓炯鹏 4. 代销机构：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号 法定代表人：陈柏青 电话： 0571 - 28829790 传真： 0571 - 26698533 联系人：韩松志 5. 代销机构：上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 法定代表人：其实 电话： 400 - 1818 - 188 传真： 021 - 64385308 联系人：潘世友 6. 代销机构： 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室 法定代表人：凌顺平 电话： 0571 - 88911818 传真： 0571 - 86800423 联系人：刘宁 7. 代销机构：上海陆金所资产管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 法定代表人：郭坚 电话： 021 - 20665952 传真： 021 - 22066653 联系人：宁博宇 8. 代销机构：上海联泰资产管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易区富特北路 277 号 3 层 310 室 法定代表人：燕斌 电话： 400 - 046 - 6788 传真： 021 - 52975270 联系人：凌秋艳 9. 代销机构：北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址 ：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507 法定代表人：钟斐斐 电话： 4000 - 618 - 518 联系人：戚晓强 网址： http://www.ncfjj.com/ 10. 代销机构：上海华信证券有限责任公司 注册地址：上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 9 楼 法定代表人：郭林 电话： 400 - 820 - 5999 联系人：陈媛 网址： www.shhxzq.com 11. 代销机构：北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 法定代表人：王伟刚 电话： 400 - 619 - 9059 联系人：丁向坤 网址： http://www.fundzone.cn 12. 代销机构：天津国美基金销售有限公司 注册地址：天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层 202 - 124 室 法定代表人：丁东华 电话： 400 - 111 - 0889 联系人：郭宝亮 网址： www.gomefund.com 13. 代销机构：南京途牛金融信息服务有限公司 注册地址：南京市玄武区玄武大道 699 - 1 号 法定代表人：宋时琳 电话： 400 - 799 - 9999 联系人：贺杰 网址： http://jr.tuniu.com 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及 时公告。 （二）登记机构 名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 法定代表人：李浩 电话：（ 0755 ） 83196445 传真：（ 0755 ） 83196436 联系人：宋宇彬 （三）律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 负责人：廖海 电话：（ 021 ） 51150298 传真：（ 021 ） 51150398 经办律师：廖海、刘佳 联系人：刘佳 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 注册地址：上海市延安东路 222 号外 滩中心 30 楼 法定代表人：曾顺福 电话： 021 - 6141 8888 传真： 021 - 6335 0177 经办注册会计师：陶坚、吴凌志 联系人：陶坚 五 、基金的名称： 招商中国信用机会定期开放债券型证券投资基金（ QDII ） 六 、基金类型： 债券型证券投资基金（ QDII ） 七 、基金的投资目标： 本基金重点投资于中资企业国内外发行的债券，通过精选个券和 严格控制风险，谋求基金资产的长期稳健增值。 八 、 投资范围 本基金主要投资于国内依法发行上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具，具体包括：股票（包含主板、中小板、创业板及其他依法上 市的股票）、权证、债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、中小企业私募债、可 转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中 期票据等）、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款等固定收益类资产 以及现金；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的 普通股、优先股、全球存托凭证和美国存 托凭证、房地产信托凭证，货币市场工具（银行存 款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市 场工具），其他固定收益产品（政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资 产支持证券等及中国证监会认可的国际金融组织发行的证券），结构性投资产品（与固定收 益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品），金融衍生产品 ( 远期合 约、互换及中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品 ) ， 法律法规允许的、已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地 区证券监管机构 登记注册的公募基金及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于股票、权证等权益类资产的比例不高于基金资产 的 20% ，投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80% ，其中，投资于境外资产的比例不低 于非现金基金资产的 80% ，且投资于中资企业国内外发行的债券不低于非现金基金资产的 80% 。本基金开放期内每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金 持有的 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ；在封闭期内每个 交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的 现金。 其中，“中国信用机会”是指本基金投资于中资企业境内外发行的债券，其中，中资企 业指中国境内自然人、法人及其他组织在境内投资的或控股投资的企业或中国境内自然人、 法人及其他组织在境外投资的或控股投资的企业。 本基金投资于境内市场和境外市场，其中主要境外市场为中国香港特别行政区、美国、 新加坡、欧洲等国家和地区。 九、投资理念 基金将遵循安全性和流动性优先原则，通过对宏观经济、政策环境、市场状况和资金供 求的深入分析，在严格控制风险的前提下，主动构建及调整投资组合，力争实现基金资产的 稳健增值。 十 、基金的投资策略 本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 . 封闭期投资策略 本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配、控制基金组合风险的基 础上，追求实现良好收益率的目标。 1 、资产配置策略 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行大 类资产配置，尽可能地规避市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其次是采 取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选投资标 的中基本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的证券。 2 、股票投资策略 本基金通过定量和定性相结合的方法进行个股自下而上的选择。 在定性方面，主要考察公司的业务是否符合经济发展规律、产业政策方向；其次分析公 司的核心技术或创新商业模式是否具有足够的市场空间，公司的盈利模式、产品 的市场竞争 力及其发展的稳定性；此外还将评估公司的股权结构、治理结构是否合理等。 在定量方面，主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值水平，选取具备良好业绩 成长性并且估值合理的上市公司。 3 、债券投资策略 本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政策、货币政策 的深入分析以及对各行业的动态跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线策略、信用债策略等 多种投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格 的变化的预测，动态的对投资组合进行调整。同时，由于高收益债券的收益率与 其发行主体 的基本面联系非常紧密，本基金将着重对债券发行主体进行深入的基本面研究。 （ 1 ）久期策略 本基金将基于对宏观经济政策、通货膨胀和各行业、各公司基本面的分析，预测各债券 未来的收益率变化趋势，并确定相应的久期目标，合理控制收益率风险。在预期收益率整体 上升时，降低组合的平均久期；在预期收益率整体下降时，提高组合的平均久期。在通胀预 期较为强烈的时期，提高短久期债券的配置比例，以有效应对加息预期，降低组合风险。 （ 2 ）收益率曲线策略 在组合的久期配置确定以后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲 线可能发生的形状变化，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债 券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。目前，大部分中国企业境外 发行的债券的久期集中在 2 到 5 年，只有少量个券的久期大于 15 年，因此收益率曲线的策 略将主要运用于中短期债券。 （ 3 ）信用债策略 本基金债券资产主要投资于中国企业在境内外发行的债券。因此，信用债策略是本基金 固定收益资产投资的核心策略。本基金将通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信 用利差的历史水平等因素，判断当前信用债的相对投资价值、风险以及信用利差曲线的未来 走势，确定信用债券的配置。具体的投资策略包括： 1 ）基本面分析 采用基本面分析、相对价值分析为主的策略。基金管理人将利用多种基本面分析指标对 企业的竞争力和债券定价水平进行详尽的考察和评价，并通过对市场变动趋势的把握，选择 适当的投资时机，进行债券组合的投资。 基本面因素主要包括企业的产品结构、市场份额、产量增长、生产成本、成本增长、利 润增长、人员素质、治理、负债、现金流、净现值等，上述因素反映了企业的杠杆化比例， 盈利能力和现金流状况。通过对此类基本面因素数据的筛选和加工，基金管理人将建构较完 整的企业数据库。 基金管理人还将对企业治理结构、对债券价格有影响的潜在事件等作进一步分析。通过 上述定量与定性指标分析，基金管理人将利用评分系统对个券进行综合评分，并根据评分结 果配置具有超额收益能力或潜力的优势个券，构建本基金的债券组合。 2 ）信用风险分析 本基金主要依靠基金管 理人的内部评级系统来对信用债的相对信用水平、违约风险及理 论信用利差进行分析。这其中包括定性评级、定量打分以及条款分析等多个不同层面。定性 评级主要关注股东实力、行业风险、历史违约及或有负债等；定量打分系统主要考察发债主 体的财务实力。条款分析系统主要针对有担保的长期债券，本基金将结合担保的情况，通过 分析担保条款、担保主体的长期信用水平等，对债项做出综合分析。本基金将根据上述内部 信用风险分析结果，配置内部评级高于外部信用评级机构评级的债券，获取相对信用利差收 益。 （ 4 ）可转换债券策略 可转换债券兼具股票与债券的特 性。本基金也将充分利用可转换债券具有安全边际和进 攻性的双重特征，在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上， 配置溢价率低、具有一定安全边际的可转换债券进行投资。 4 、中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债投资，主要通过期限和品种的分散投资控制流动性风险。以买 入持有到期为主要策略，审慎投资。基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原 则，制订严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事 会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 5 、资产支持证券 的投资策略 资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前 偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和 信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较，审慎投资资产支 持证券类资产。 6 、国债期货投资策略 为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债 期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次 ，考虑国债 期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。 7 、权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型 寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、杠杆策略、获利保护策略、 价差策略、双向权证策略、买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等。 基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种 与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。 8 、汇率避险策略 紧密跟踪汇率动向，通过 对各国 / 地区的宏观经济形势、货币政策、市场环境以及其他 可能影响汇率走势的因素进行深入分析，并结合相关外汇研究机构的成果，判研主要汇率走 势，并适度进行外汇远期、期货、期权等汇率衍生品投资，以降低外汇风险。 . 开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关 投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足 开放期流动性的需求。 十一 、投资决策程序 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投资 管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、密 切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序如下： （ 1 ）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （ 2 ）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的证券，研究员提供研究分析与支持； （ 3 ）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （ 4 ）基金经理发送投资指令； （ 5 ）交易部审核与执行投资指令； （ 6 ）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （ 7 ）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投 资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策 委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 十 二 、业绩比较基准： 本基金业绩比较基准： 50%* 中 债综合指数收益率 +50%* 摩根大通亚洲债券中国总收益指 数 (JACI China Total Return Index) 。 中债综合指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制 ，样本具有广泛的市场代表性， 涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变 动趋势。而摩根大通的 JACI China Total Return Index 是唯一以中国企业债为标的 的指数， 且兼顾高收益债券和投资评级债券。 JACI China Total Return Index 每月定期调整成份债 券，其入选的标准为发行规模在 1.5 亿美元以上、剩余期限至少 1 年的债券。考虑到本基金 为 QDII 基金，投资于境内市场和境外市场，其中主要境外市场为中国香港特别行政区、美 国、新加坡、欧洲等国家 和地区。所以，选用 “50%* 中债综合指数收益率 +50%* 摩根大通亚 洲债券中国总收益指数 (JACI China Total Return Index)” 对本基金的投资具有重要的参 考价值，适合作为本基金的业绩比较基准。 如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生变化，或者有更权 威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的 业绩基准，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比 较基准并及时公告，且无需召开基金份额持有人大会。 十 三 、基金的风险收益特征 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的基金品种， 其预期风险及预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 十四 、基金投资组合报告 招商中国信用机会定期开放债券型证券投资基金（ QDII ）管理人 －招商 基金管理 有限公 司 的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任 。 本投资组合报告所载数据截至 2016 年 12 月 31 日，来源于《招商中国信用机会定期开 放债券型证券投资基金（ QDII ） 2016 年第 4 季度报告》。 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托 凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 169,089,526.86 78.07 其中：债券 169,089,526.86 78.07 资产支持证 券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备 付金合计 45,242,266.03 20.89 8 其他资产 2,258,621.50 1.04 9 合计 216,590,414.39 100.00 2. 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 3. 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 4. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5. 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） A+ 至 A - 7,284,404.96 3.37 BBB+ 至 BBB - 10,123,920.24 4.68 BB+ 至 BB - 91,180,447.50 42.16 B+ 至 B - 28,870,739.58 13.35 未评级 31,630,014.58 14.63 注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（人民币 元） 占基金资产净 值比例（％） 1 USG11259AB79 BTSDF 7.25 06/21/21 REGS 17,342,500 18,240,668.08 8.43 2 XS1163232900 CARINC 6.125 02/04/20 REGS 17,342,500 18,119,617.43 8.38 3 XS1340650107 NHLHK 6.2 01/11/19 13,874,000 14,219,185.12 6.58 4 XS1496760239 CCAMCL 4.45 12/29/49 13,874,000 13,522,710.32 6.25 5 XS1415758991 DEGREE 7.25 06/03/21 10,405,500 11,131,907.96 5.15 注： 1 、债券代码为 ISIN 码； 2 、数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 9. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 10. 投资组合报告附注 10.1 本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查，不存在报告编制 日前一年内受到公开谴责，处罚的证券。 10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。 10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,258,621.50 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,258,621.50 10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有转股期的可转换债券。 10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 十五 、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在 做出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示： 阶段 基金份 额净值 增长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 自基金成立起 至 2016.12.31 3.30% 0.21% 0.39% 0.14% 2.91% 0.07% 注 ：本基金合同生效日为 2016 年 9 月 2 日。 十六 、基金的费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1 、 基金费用的种类： 1) 基金的管理费； 2) 基金的托管费（含境外托管人收取的费用）； 3) 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4) 基金的证券交易费用及在境外市场的交易、清算、登记等实际发生的费用； 5) 基金份额持有人大会费用； 6) 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费，税务顾问费； 7) 基金依照有关法律法规应当缴纳的，购买或处置证券有关的任何税收、征费、关税、 印花税及预扣提税（以及与前述各项有关的任何利息及费用）（简称“税收”）； 8) 代表基金投票或其他与基金投资活动有关的费用； 9) 基金的银行汇划费用和外汇兑换交易的相关费用； 10) 与基金有关的仲裁、诉讼、追索费用； 11) 为应付赎回和交易清算而进行临时借款所发生的费用； 12) 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 2 、基金管理费 本基金 的管理费 按前一日 基金资产净值 0.9% 的 年费率计提。计算方法如下： H ＝ E×0.9% ÷ 当年天数 H 为每日应 计提 的 基金 的管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金的管理费 每日计算 ，逐日累计至每月月末， 按月支付 ，由基金管理人向基金托管人 发送基金管理费划款指令， 基金托管人 复核后 于次月 首日起 5 个工作日内从基金 财产 中一次 性支付给基金管理人 。 若遇法定节假日、 公休假 等 ， 支付日期顺延。 3 、基金托管费 本基金托管费自基金合同生效日起，按如下方法进行计提。本 基金的托管费按 前一日 基 金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 托管费的 计算方法如下： H ＝ E× 0.25%÷ 当年天数 H 为每日应 计提 的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算 ，逐日累计至每月月末， 按月支付 ， 由 基金管理人向基金托管人发 送基金托管费划款指令， 基金托管人 复核后 于次月 首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性 支取 。 若遇法定节假日、 公休日 等 ， 支付日期顺延。 上述 “ （ 一 ） 基金费用 的种类 ” 中 所列其他类型 费用 ， 根据有关法规及相应协议规定 ， 按费用实际支出金额列入 或摊入 当期费用 ，由基金托管人从基金财产中支付。 3 、下列费用不列入基金费用 1) 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产 的损失； 2) 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3) 《基金合同》生效前的相关费用； 4) 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 4 、 费用 调整 基金管理人和基金托管人协商一致并履行适当程序后，可根据基金发展情况调整基金管 理费率、基金托管费率等相关费率。 调整基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议（法律法规 或中国证监会另有规定的除外）。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日 在至少一种指定媒介和基金管理人网站 上公告。 5 、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按各个国家税收法律、法规执行。 （二）与基金销售有关的费用 1 、申购费率 申购费用由投资者承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等 各项费用。 本基金申购采用金额申购方式，申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔申购， 费率按单笔分别计算。其中人民币份额的申购费用以人民币支付，美元份额的申购费用以美 元支付。本基金将对人民币份额和美元份额分别设置申购费率及金额分档标准。 （ 1 ）人民币份额的申购费率 本基金人民币份额的申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率 越低。投资者在一天之内如有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下： 人民币申购金额（ M ） 申购费率 M ＜ 100 万元 0.5% 100 万元≤ M ＜ 500 万元 0.2% M≥500 万元 每笔 1000 元 （ 2 ）美元份额的申购费率（目前只有部分代销机构支持美元现汇账户申购业务，具体 请参照代销机构的业务规则执行） 本基金美元份额的申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率越 低。投资者在一天之内如有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下： 美元申购金额（ M ） 申购费率 M ＜ 20 万美元 0.5% 20 万美元 ≤M ＜ 100 万美元 0.2% M≥100 万美元 每笔 200 美元 2 、赎回费率 赎回费用由基金份额持有人承担，在投资者赎回基金份额时收取。赎回费归入基金财产 的部分不低于赎回费总额的 25% ，未归入基金财产的部分用于支付相关手续费。本基金的赎 回费率按照持有时间递减，赎回费用等于赎回总额乘以所适用的赎回费率。具体费率如下： 基金份额持有时间 赎回费率 在同一开放期内申购后又赎回的份额 0.25% 持有一个或一个以上封闭期 0.00% （注： 1 年指 365 天， 2 年为 730 天，依此类推） 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或 收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定，并不对基金份额持有人权益产 生实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对投资者定期或不定期地开 展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可 以适当调低基金份额的申购费率和基金赎回费率。 基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前公 告。 十七 、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法 律法规的要求，对本基金管理人于 2016（未完）  |