[年报]国投电力:2016年年度报告
公司代码：600886 公司简称：国投电力 国投电力控股股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 邵吕威 因其他工作原因 黄慧馨 董事 朱基伟 因其他工作原因 邹宝中 董事 冯苏京 因其他工作原因 黄慧馨 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人董事长胡刚、总经理朱基伟、主管会计工作负责人曲立新及会计机构负责人（会 计主管人员）牛月香声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经第十届董事会第七次会议审议通过的2016年度利润分配预案：公司董事会建议以分红派息 股权登记日的总股数为基数，每股派发现金红利0.20200元，派发2016年度现金股利共计人民币 1,370,756,674.83元，占公司当年归属于母公司所有者的净利润的35%。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司在本报告中分析了相关风险可能对公司经营和发展产生的影响，具体内容详见“第四节 经营情况讨论与分析 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 （四）可能面对的风险”。 十、 其他 □适用 √不适用 致股东 对电力企业而言，2016年是充满变数、历经阻难的一年。煤炭供需形势反转，价格跳涨，环 渤海动力煤指数较年初增长近60%，给火电企业带来了巨大的成本压力。而电力供需形势整体依 然宽松，全社会用电量虽有所复苏，但装机增速仍高于用电增速。因此，全社会机组利用小时数 再次下滑，火电设备利用小时进一步降至4165小时，为1964年以来年度最低。 不仅如此，在电力供给侧改革和环保标准趋严的政策背景下，电力企业还面临着电价水平下 降、环保投入增加、市场规则快速变化等不利因素。 严峻、复杂的市场形势给公司的经营发展和战略决策带来了更大的压力。2016年，公司一方 面着力调整装机结构，退出南阳内乡火电项目，布局东部新能源，提出打造雅砻江流域风光水互 补清洁能源示范基地的设想，为后续发展积蓄潜力；另一方面狠抓成本管控工作，适时调整煤炭 采购策略、发行公司债券等，节约公司经营成本。公司全年实现营业收入292.71亿元，归属于公 司股东的净利润39.16亿元，每股收益0.5771元/股。 在国内电力行业利润整体下滑的背景下，“走出去”成为公司减少国内电力行业系统性影响 的重要手段。年内，公司完成了对英国红石能源公司100%和新加坡雷斯塔利公司42.1%的股权收 购，境外投资迈出关键的第一步。 2017年，国投电力将迎来重组上市的第十六个年头。回首前尘，在广大股东的支持下，公司 借助资本市场，把握历史机遇，做大做优国投电力，真诚回馈股东，实现了公司发展和社会资本 的良性循环。对股东、对市场，我们始终满怀感激，对公司、对发展，我们同样充满期许。2017 年，电力行业正处于“破而后立”的阶段，是机会更是挑战。对国投电力而言，如何在风浪中找 准方向，攸关公司前途，也攸关全体股东利益，调整和突破将是新一年的主题。在存量上，公司 既要立足根本，继续加大电力行业的市场营销，保障电力经营，又要适当调整公司现有业务结构， 坚持效益第一；在增量上，既要积极开拓配售电等新业务，创新业务模式，实现转型升级，又要 坚持“走出去”，积极谋求海外布局和发展。把国投电力打造成以发电业务为主，涉足配售电业 务、储能业务、能源互联网等领域的国际化、综合性能源公司，这是我们的战略定位，也是我们 的努力方向！ 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 12 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 15 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 35 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 48 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 52 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 53 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 60 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 65 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 68 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 172 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国资委 指 国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国投公司、控股股东 指 国家开发投资公司 公司、本公司、国投电力 指 国投电力控股股份有限公司 雅砻江水电 指 雅砻江流域水电开发有限公司 国投大朝山 指 国投云南大朝山水电有限公司 国投小三峡 指 国投甘肃小三峡发电有限公司 国投北疆 指 天津国投津能发电有限公司 国投钦州 指 国投钦州发电有限公司 国投北部湾 指 国投北部湾发电有限公司 靖远二电 指 靖远第二发电有限公司 华夏电力 指 厦门华夏国际电力发展有限公司 国投宣城 指 国投宣城发电有限责任公司 国投盘江 指 国投盘江发电有限公司 国投伊犁 指 国投伊犁能源开发有限公司 湄洲湾一期 指 福建太平洋电力有限公司 湄洲湾二期 指 国投云顶湄洲湾电力有限公司 国投新能源 指 国投新能源投资有限公司 国投南阳 指 国投南阳发电有限公司 国投白银风电 指 国投白银风电有限公司 国投酒泉一风电 指 国投酒泉第一风电有限公司 国投酒泉二风电 指 国投酒泉第二风电有限公司 国投云南风电 指 国投云南风电有限公司 国投楚雄风电 指 国投云南楚雄风电有限公司 国投哈密风电 指 国投哈密风电有限公司 国投青海风电 指 国投青海风电有限公司 国投吐鲁番风电 指 国投吐鲁番风电有限公司 国投敦煌风电 指 国投敦煌光伏发电有限公司 国投广西风电 指 国投广西风电有限公司 国投石嘴山光伏 指 国投石嘴山光伏发电有限公司 国投格尔木光伏 指 国投格尔木光伏发电有限公司 国投大理光伏 指 国投大理光伏发电有限公司 国投曲靖发电、曲靖公司 （转让前后简称） 指 国投曲靖发电有限公司、东源曲靖能源有限公司 国投鼎石 指 国投鼎石海外投资管理有限公司 甘肃售电 指 国投甘肃售电有限公司 兰州智能 指 国投兰州新区智能电力有限公司 贵州配售电 指 贵安新区配售电有限公司 璞石投资、Jaderock 指 Jaderock Investment Singapore Pte.Ltd. 红石投资、Redrock 指 Redrock Investment Limited 红石能源、Red Rock 指 Red Rock Power Limited(前称Wind Farm Energy UK Limited、Repsol Nuevas Energias UK Limited) BWL 指 Beatrice Wind Limited（前称Repsol Beatrice Limited） Inch Cape、ICOL 指 Inch Cape Offshore Limited Beatrice、BOWL 指 Beatrice Offshore Windfarm Limited 徐州华润 指 徐州华润电力有限公司 铜山华润 指 铜山华润电力有限公司 淮北国安 指 淮北国安电力有限公司 张掖发电 指 甘肃电投张掖发电有限责任公司 江苏利港 指 江苏利港电力有限公司 江阴利港 指 江阴利港发电股份有限公司 赣能股份 指 江西赣能股份有限公司 雷斯塔利、LLPL 指 Lestari Listrik Pte. Ltd. PTLBE 指 PT. Lesteri Banten Energi 装机容量、装机 指 发电设备的额定功率之和 总装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂的装机容量的 总和 控股装机容量 指 某公司及其控股的已运行电厂的装机容量的总和 权益装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂的装机容量乘 以持股比例后的总和 发电量 指 发电机组经过对一次能源的加工转换而生产出的 有功电能数量，即发电机实际发出的有功功率与 发电机实际运行时间的乘积。 上网电量 指 电厂发出并接入电网连接点的计量电量，也称销 售电量 综合厂用电率 指 发电生产过程中发电设备用电量及其他发电消耗 用电量占发电量的比例 利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运 行小时数，该指标是用来反映发电设备按铭牌容 量计算的设备利用程度的指标 标煤 指 每千克发热量29,271.2 千焦的理想煤炭 发电煤耗 指 单位发电量的标准煤耗 供电煤耗 指 单位供电量的标准煤耗 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 国投电力控股股份有限公司 公司的中文简称 国投电力 公司的外文名称 SDIC Power Holdings CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 SDIC Power 公司的法定代表人 胡刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨林 王方 联系地址 北京市西城区西直门南小街147号楼12层 北京市西城区西直门南小街147号楼12层 电话 010-88006378 010-88006378 传真 010-88006368 010-88006368 电子信箱 gtdl@sdicpower.com gtdl@sdicpower.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 北京市西城区西直门南小街147号楼11层1108 公司注册地址的邮政编码 100034 公司办公地址 北京市西城区西直门南小街147号楼 公司办公地址的邮政编码 100034 公司网址 www.sdicpower.com 电子信箱 gtdl@sdicpower.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市西城区西直门南小街147号楼12层公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国投电力 600886 湖北兴化 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区北三环中路29号院茅台大厦28层 签字会计师姓名 张帆、闫保瑞 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增 减(%) 2014年 营业收入 29,270,802,965.48 31,279,699,772.91 -6.42 32,957,169,192.11 归属于上市公司股东 的净利润 3,916,447,642.38 5,427,522,203.84 -27.84 5,599,833,222.73 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 4,325,075,420.60 5,603,740,502.41 -22.82 5,431,682,000.52 经营活动产生的现金 流量净额 19,066,537,849.50 22,896,771,649.00 -16.73 21,440,981,070.50 2016年末 2015年末 本期末比上年同期 末增减（%） 2014年末 归属于上市公司股东 的净资产 28,680,418,153.75 26,578,474,517.14 7.91 23,143,855,713.35 总资产 203,291,030,318.37 183,544,781,167.84 10.76 173,751,883,460.60 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期 增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.5771 0.7998 -27.84 0.8252 稀释每股收益（元／股） 0.5771 0.7998 -27.84 0.8252 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.6374 0.8258 -22.82 0.8004 加权平均净资产收益率（%） 14.17 21.84 减少7.67个百分点 26.90 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 15.65 22.55 减少6.90个百分点 26.11 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 6,900,062,535.58 6,238,501,774.77 9,001,401,491.64 7,130,837,163.49 归属于上市公司股东 的净利润 1,241,174,650.30 245,163,313.03 1,922,893,861.34 507,215,817.71 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 1,239,578,265.95 790,049,369.35 1,792,408,960.04 503,038,825.26 经营活动产生的现金 流量净额 3,804,692,246.57 3,921,745,587.76 6,359,414,096.82 4,980,685,918.35 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如 适用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 50,710,645.81 -31,407,088.35 140,754,408.56 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税 收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 42,492,263.93 39,709,302.15 44,900,974.25 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占 用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资 成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 47,727,392.20 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各 项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用 等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价 值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合 并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的 损益 -516,173,411.45 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资 产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 2,346,913.33 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房 地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损 益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 613,207.53 1,200,000.00 1,400,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -25,909,358.88 -158,272,272.30 349,681.36 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -16,069,101.65 -16,546,421.31 -13,465,312.79 所得税影响额 7,980,584.29 -10,901,818.76 -8,135,442.50 合计 -408,627,778.22 -176,218,298.57 168,151,222.21 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司经营范围主要包括投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目；开发及经营新能源 项目、高新技术、环保产业；开发和经营电力配套产品及信息、咨询服务。其中，发电业务为公 司的核心业务，占公司营业总收入95%以上。同时，为适应电力体制改革，公司正在开展以电为 主的相关业务拓展。 （二）公司经营模式 公司较早践行现代企业制度，通过股权投资方式，主要从事发电项目的建设和运营。 （三）所处行业情况说明及公司所处行业地位 1、电力行业情况 2016年，全国用电形势呈现增速同比提高、动力持续转换、消费结构继续调整的特征。全社 会用电量5.92万亿千瓦时，同比增长5.0%，增速同比提高4.0个百分点。在实体经济运行显现 出稳中趋好迹象、夏季高温天气、上年同期低基数等因素影响下，三、四季度全社会用电量增长 较快。第三产业用电量增长11.2%，持续保持较高增速，显示服务业消费拉动我国经济增长作用 突出；城乡居民生活用电量增长10.8%；第二产业用电量同比增长2.9%，制造业用电量同比增长 2.5%，制造业中的四大高耗能行业合计用电量同比零增长，而装备制造、新兴技术及大众消费品 业增长势头较好，反映制造业产业结构调整和转型升级效果继续显现，电力消费结构不断优化。 全国全口径发电量5.99万亿千瓦时，同比增长5.2%，年底全国全口径发电装机容量16.5亿 千瓦，同比增长8.2%，局部地区电力供应能力过剩问题进一步加剧；非化石能源发电量持续快速 增长，火电设备利用小时进一步降至4165小时，为1964年以来年度最低。电煤供需形势从上半 年的宽松转为下半年的偏紧，全国电力供需总体宽松、部分地区相对过剩。 2、公司所处行业地位 从装机结构来看，公司是一家以水电为主、水火并济、风光互补的综合电力上市公司，水电 控股装机为1672万千瓦，为国内第二大水电装机规模的上市公司，处于行业领先地位。 从业务分布来看，公司是一家国内为主、开拓海外的电力上市公司，境内项目主要分布在四 川、云南、天津、福建、广西、安徽、甘肃等十多个省区。 从盈利能力来看，在市场竞争加剧和面临较大节能环保压力的背景下，公司以水电为主的电 源结构优势明显，经济效益和社会效益突出，相比于一般电力上市公司而言，受经济周期的影响 较小，抗风险的能力更强。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司完成了两笔境外项目的收购工作，境外资产配置实现零突破： 一是以1.5亿美元收购了新加坡Lestari Listrik Pte.Ltd. 42.1%的股权，从而间接持有印 尼万丹火电项目40%股权，具体可参见公司公告临2016-020。 二是以1.854亿英镑收购了英国Red Rock Power Limited（曾用名Repsol Nuevas Energias UK Limited）100%股权，从而间接持有苏格兰北部东海岸Beatrice海上风电项目25%股权及Inch Cape海上风电项目100%股权，具体可参见公司公告临2016-021。 截止本报告期期末，公司资产总额为20,329,103.03（单位：万元 币种：人民币），其中： 公司境外资产376,543.82（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为1.85%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）拥有雅砻江水电的绝对控股权 公司持股52%的雅砻江水电是雅砻江流域唯一水电开发主体，具有合理开发及统一调度等突 出优势。雅砻江流域水量丰沛、落差集中、水电淹没损失小，规模优势突出，梯级补偿效益显著， 兼具消纳和移民优势，经济技术指标优越，运营效率突出，在我国13大水电基地排名第3。该流 域可开发装机容量约3000万千瓦，报告期末已投产装机1470万千瓦。 （二）清洁能源占比高，环保优势明显 公司清洁能源装机占公司已投产控股装机容量的59.86%，其中水电装机占总装机的57.10%。 清洁能源的输送和消纳享有政策优先权，公司以清洁能源为主、水火均衡、全国布局的电源结构 抗风险能力强，符合国家和电力行业发展规划。 公司火电以大机组为主，运营指标优良，无30万千瓦以下机组。国投北疆二期、湄洲湾二期 共4台百万千瓦超超临界机组投产以后，公司百万千瓦装机将占到控股火电装机容量的一半。公 司积极响应国家节能减排政策，加大对火电机组的节能减排改造投入，脱硫、脱硝、除尘装置配 备率均达100%。 （三）电力行业管理经验丰富 公司始终坚持“效益第一”的投资管理原则，盈利能力在同类发电企业中名列前茅，在投资、 建设、经营管理等方面拥有一批经验丰富、结构合理的管理人才和技术人才，同时，公司制度体 系鼓励管理创新和技术进步，这成为公司电力经营管理和业务拓展的强大保证。 （四）丰富的资本运作经验和大股东的鼎力支持 公司自2002年借壳上市以来，借助上市公司平台，利用配股、公开增发、可转债等融资方式， 为公司大批优质在建和储备工程提供资金支持，实现了公司市值、资产、装机、股本的多倍增长， 积累了丰富的资本运作经验。 公司作为国投公司电力业务国内唯一资本运作平台，在公司的发展过程中，得到了国投公司 的鼎力支持，通过资产注入，公司取得了雅砻江水电、国投大朝山等核心资产，实现公司快速做 强做大。 （五）规范的公司治理 公司上市十余年来严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、 上海证券交易所相关法律法规要求，不断完善公司法人治理，规范公司运作。公司首批进入上证 公司治理板块，不断完善内部控制体系建设，明确规定股东大会、董事会、监事会、经营层的权 利义务，构建了权力机构、决策机构、监督机构之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡 的管理机制并有效运行。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年是公司“十三五”规划的开局之年，是国内国际形势复杂多变的一年，是国资国企改 革和电力体制改革全面推开的一年，也是公司面临诸多抉择和挑战的一年。在公司董事会、高级 管理人员和全体员工的共同努力下，公司全面贯彻年初各项部署，勇于开拓创新，实现海外业务 零突破，狠抓提质增效，实现了“十三五”的良好开局。 （一）适应国内整体能源形势，调整电源结构与区域布局 国内用电形势整体持续宽松，各区域之间出现较大分化，环保政策的持续加码和清洁能源的 优先上网进一步挤压了煤电的生存空间。在此形势下，公司严控煤电项目开发，果断退出了南阳 内乡火电项目，暂缓了靖远三期、宣城三期等一批火电项目的前期工作；合理把握雅砻江中游水 电项目开发节奏，在送出尚未落实和受端市场仍需进一步设计优化的情况下，适当放缓后续中游 项目的核准进度；提出打造雅砻江流域风光水互补清洁能源示范基地的设想，完成项目初步规划， 并列入国家和四川省“十三五”能源发展规划；新能源发展重心由西部向东部、沿海地区转移， 缓建哈密风电后续项目，完成广西风电项目立项，参股福建海上风电项目，寻求在东部沿海等地 区的新能源投资机会。 （二）境外投资实现零突破，业务纵深推动公司转型发展 公司立足国内电力开发投资经验，积极布局海外项目，加快“走出去”步伐，初步选定东南 亚和欧盟等投资环境好、发展有潜力的市场，重点关注发达国家的新能源项目和发展中国家的传 统能源项目。年内完成了对英国红石能源公司100%和新加坡雷斯塔利公司42.1%的股权收购，实 现了境外业务零突破，进一步优化了公司整体战略布局。 2016年，电改稳步推进，售电占比不断提高，公司保持主动，积极开展配售电业务，纵深产 业链，推动产业多元化试点。一是参股贵安新区配售电有限公司，为配网建设和运营积累经验； 二是编写售电业务投资指导意见，在甘肃、贵州、四川成立售电公司的基础上，推动发电企业或 下属供热公司增加售电业务营业范围，积极稳妥开展售电业务；三是进一步推动华夏电力产业相 关多元化试点，开展冷链物流、园区冷热电三联供等项目开发。 （三）提升人力市场化水平，优化组织结构，激发公司内在活力 公司秉承“规范、效率、活力”的原则，以问题为导向，以制度创新为支撑，全力推动人力 资源管理的市场化。按市场化选聘、退出和契约化管理方试，完成了新一届经理层选聘，建立了 职业经理人薪酬、约束机制和评价体系。同时，在电力公司全体员工范围内开展中层正职竞聘和 全员双选上岗，进一步释放公司活力，激发员工干事创业热情。 年内对公司组织结构进行了优化，调整职能管理重心，从机构设置和岗位配置上进一步突出 “投资控股”的公司属性。实现用人制度、考核制度和收入分配制度改革，激发内部活力。 （四）深挖潜力，提质增效，紧盯年度经营目标 认真贯彻落实董事会要求，对公司重点关注的18项量化指标按月监控、定期分析，确保目标 可控在控。紧盯全年目标，抓两头、带中间，确保雅砻江水电、国投大朝山等重点盈利企业稳盈 增盈，形成有力的利润支撑，加强对靖远、伊犁等亏损大户以及国投钦州、华夏电力、湄洲湾一 期等减利大户的督导，着力减亏增利。 同时，通过年度工作会、电力营销座谈会、半年度经营分析会等多种途径向投资企业贯彻直 面困难、加强营销、增收节支、扭亏增盈的理念和“保增长”的意识，并通过月度季度经营分析、 季度预测和按月滚动预测、不定期专题分析等方式发现问题、提示风险，并针对重点项目和突出 问题提出应对方案。 （五）创新管理，不断提升经营管控水平 一是组织开展控股企业核心竞争力研究，编制完成成本竞争力分析预测模型，为企业快速响 应市场，参与市场化竞争提供可靠支持；二是创新融资方式，增加直接债务融资比重，切实有效 降低企业资金成本；三是严控风险，提升内控管理水平，建立公司典型问题库，选取5家控股企 业首批实施总法律顾问制度，积极防控、化解境内外业务的经营、投资风险；四是全面落实燃煤 发电节能环保行动计划，完成7台燃煤机组超低排放改造和4台30万千瓦机组汽轮机通流改造工 作；五是深入推进科技创新，年内开展科技项目53项，其中国家科技项目1项，年内申请国家专 利4项，获得授权专利13项（其中发明专利1项），获得软件著作权6项；六是创新工程管理思 路，在明晰管理权限的基础上，进一步加强计划和目标管理，减少过程审批事项。编制完成雅砻 江流域水电建设项目管理办法，规范水电工程项目管理；七是开展招标标准化建设，组织编制招 标文件范本，制定招标文件编制指导手册,夯实管理基础；八是积极开展国际化人才选拔、培训及 交流，建立境外工作人员管理办法，上线运行人力资源信息系统，管理效率进一步提升。 二、报告期内主要经营情况 2016年， 公司控股企业累计完成发电量1204.36亿千瓦时、上网电量1173.02亿千瓦时，与 去年同比分别增长5.69%和5.74％；平均上网电价0.289元/千瓦时,同比降低11.35％。 2016年公司实现营业收入292.71亿元，同比降低6.42 %；营业成本151.01亿元，同比增加 1.01%。 截至2016年12月31日,公司总资产2032.91亿元，较期初增加197.46亿元；总负债 1465.73亿元，较期初增加144.18亿元。报告期末资产负债率72.10%，较上年期末增加0.1个百 分点；归属于上市公司股东的净资产286.80亿元，较上年期末提高7.91%。年内实现归属于上市 公司股东的净利润39.16亿元，同比降低27.84%。实现基本每股收益0.5771元，同比降低27.84%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 29,270,802,965.48 31,279,699,772.91 -6.42 营业成本 15,100,628,531.34 14,949,958,764.77 1.01 销售费用 5,996,781.04 6,555,754.27 -8.53 管理费用 935,503,345.90 867,126,250.91 7.89 财务费用 5,042,197,414.47 5,890,142,561.15 -14.40 经营活动产生的现金流量净额 19,066,537,849.50 22,896,771,649.00 -16.73 投资活动产生的现金流量净额 -23,481,808,222.90 -15,693,679,510.32 -49.63% 筹资活动产生的现金流量净额 2,441,782,667.97 -8,456,653,304.08 128.87% 1、 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 电力 2,891,299.02 1,469,010.10 49.19 -6.49 0.63 减少3.60个 百分点 其他 18,838.41 33,148.01 -75.96 -12.64 2.38 减少25.80 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 电力 2,891,299.02 1,469,010.10 49.19 -6.49 0.63 减少3.60个 百分点 其他 18,838.41 33,148.01 -75.96 -12.64 2.38 减少25.80 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 四川 1,639,389.22 505,205.35 69.18 -1.93 3.18 减少1.53个 百分点 天津 296,493.41 211,744.10 28.58 -10.54 2.68 减少9.20个 百分点 福建 210,435.63 177,936.94 15.44 -30.80 -16.83 减少14.21 个百分点 广西 207,011.49 184,301.92 10.97 -6.79 8.14 减少12.29 个百分点 甘肃 161,189.04 147,001.02 8.80 -12.47 -4.03 减少8.02个 百分点 安徽 166,488.45 138,355.17 16.90 8.83 23.08 减少9.62个 百分点 云南 97,463.89 37,287.24 61.74 -2.42 -9.97 增加3.21个 百分点 贵州 63,504.54 50,828.84 19.96 -4.38 -4.34 减少0.03个 百分点 新疆 51,403.48 41,799.45 18.68 -16.68 -4.92 减少10.06 个百分点 青海 13,223.66 5,587.09 57.75 -13.89 -4.26 减少4.25个 百分点 宁夏 3,534.62 2,111.00 40.28 -4.08 3.52 减少4.38个 百分点 合计 2,910,137.43 1,502,158.11 48.38 -6.53 0.67 减少3.69个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1）主营业务分行业和分产品情况说明 ①收入 2016年，公司实现主营业务收入2,910,137万元，较2015年减少203,258万元，降低6.53%。 火电实现收入1,048,565万元，较2015年减少156,145万元，降低12.96%，主要原因是火 电受发电利用小时和上网电价下降影响，收入比上年降低； 水电实现收入1,792,555万元，较2015年减少44,387万元，降低2.42%，主要原因是雅砻 江水电锦官电源组送江苏上网电价降价、送四川和重庆让利、市场化交易电量增大，拉低了水电 整体平均电价； 风电实现收入35,365万元，较2015年增加866万元，增减比例基本与2015年持平，本年风 电虽得益于国投哈密风电、吐鲁番风电和云南风电新投机组影响，发电量提高，但是受区域电力 市场疲软、电网送出严重受限和竞价上网电价下调等多重不利因素影响，收入增长乏力； 光伏实现收入14,814万元，较2015年减少867万元，同比降低5.53%，主要原因是受市场 消纳影响，各光伏电站发电量均同比有所下降； 其他收入18,838万元，减少2,725万元，降低12.64%，主要原因是国投北疆海水淡化供水 量下降和粉煤灰价格下跌。 ②成本 成本分析详见“第四节经营情况讨论与分析——主营业务分析（成本分析表）” 2）主营业务分地区情况说明 2016年，四川地区主营业务收入同比下降，主要原因是雅砻江水电锦官电源组送江苏上网电 价降价、送四川和重庆让利、市场化交易电量增大，拉低了水电整体平均电价，导致主营业务收 入较2015年略微下降。 2016年，天津地区主营业务收入同比下降，主要原因是电价下调。 2016年，福建地区主营业务收入同比下降，主要原因一是电价下调；二是区域水电、核电增 发，挤占火电空间。 2016年，广西地区主营业务收入同比下降，主要原因一是电价下调；二是区域核电投产及外 来水电大幅增长，挤占火电空间。 2016年，甘肃地区主营业务收入同比下降，主要原因一是送出严重受限；二是竞价上网电价 下降拉低平均电价水平。 2016年，安徽地区主营业务收入同比增加，主要原因是国投宣城二期2015年投产机组在本 年全面发挥效益，发电量同比增加。 2016年，云南地区主营业务收入同比下降，主要原因是政策让利，导致国投大朝山发电收入 减少。 2016年，贵州地区主营业务收入同比下降，主要原因是电价下调。 2016年，新疆地区主营业务收入同比下降，主要原因一是社会用电需求疲软，区域装机规模 严重供过于求；二是竞价上网电价下降拉低平均电价水平；三是区域来水较好挤占火电空间。 2016年，青海地区主营业务收入同比下降，主要原因一是送出受限；二是区域来风差于上年。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本 比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况说明 电力 燃料费、折旧费、职工 薪酬、修理费、材料费 等 1,469,010.10 68.04 1,459,804.36 65.48 0.63 本期电力成本与 去年相比基本持 平。 海水淡化、建材、 供热等其他行业 燃料费、折旧费、职工 薪酬、修理费、材料费 等 33,148.01 1.54 32,378.47 1.45 2.38 本期其他成本与 去年相比基本持 平。 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本 比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况 说明 电力 燃料费、折旧费、职工 薪酬、修理费、材料费 等 1,469,010.10 68.04 1,459,804.36 65.48 0.63 本期电力成本与 去年相比基本持 平。 海水淡化、建材、 供热等其他行业 燃料费、折旧费、职工 薪酬、修理费、材料费 等 33,148.01 1.54 32,378.47 1.45 2.38 本期其他成本与 去年相比基本持 平。 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额2,232,001.68万元，占年度销售总额76.26%；其中前五名客户销售额中 关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额320,132.78万元，占年度采购总额45.97%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额61,088.60万元，占年度采购总额5.96%。 主要销售客户情况 单位：元 币种：人民币 客户名称 营业收入总额 占公司全部营业收入的比例 (%) 国家电网公司 12,843,587,591.61 43.88 国家电网公司华北分部 2,882,954,482.64 9.85 国网四川省电力公司 2,459,496,470.83 8.40 国网福建省电力公司 2,095,036,844.30 7.16 广西电网有限责任公司 2,038,941,450.57 6.97 合计 22,320,016,839.95 76.26 主要供应商情况 单位：元 币种：人民币 供应商名称 采购额 占公司合计采购额的比例(%) 神华集团 1,159,383,339.09 16.65 国投新集能源股份有限公司 850,465,960.37 12.21 国投京闽（福建）工贸有限公司 424,642,586.08 6.10 甘肃晶虹储运有限责任公司 390,184,804.04 5.60 明华能源集团有限公司 376,651,089.33 5.41 合计 3,201,327,778.91 45.97 2、 费用 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 2016年 2015年 增减率 同比发生重大变动原因 销售费用 599.68 655.58 -8.53 国投北疆建材销量减少导致销售运费减少。 管理费用 93,550.33 86,712.63 7.89 公司拓展海外业务，相关咨询费用增加。 财务费用 504,219.74 589,014.26 -14.4 贷款利率下调使企业资金成本降低。 3、 研发投入 研发投入情况表 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 4、 现金流 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 2016年 2015年 同比增 减（%） 增减原因 一、经营活动产生的现金流量 1、经营活动现金流入 3,481,394.41 3,833,796.93 -9.19 受社会用电需求疲软、发 电利用小时下降、电力体 制改革电价下调等多重 不利因素影响，导致盈利 能力下降。 2、经营活动现金流出 1,574,740.63 1,544,119.77 1.98 3、经营活动产生现金流 量净额 1,906,653.78 2,289,677.16 -16.73 二、投资活动产生的现金流量净额 1、投资活动现金流入 81,064.68 75,038.91 8.03 本年参股赣能股份，当期 取得现金分红。 2、投资活动现金流出 2,429,245.50 1,644,406.86 47.73 一是公司今年实施“走出 去”战略，完成对英国红 石能源公司100%和新加 坡雷斯塔利公司42.11% 的股权收购；二是公司参 与赣能股份定向增发，成 为赣能股份的第二股东； 三是收购和认购国投财 务公司股权。 3、投资活动产生现金流 量净额 -2,348,180.82 -1,569,367.95 负增长 49.63 三、筹资活动产生的现金流量净额 1、筹资活动现金流入 4,601,389.81 3,478,786.57 32.27 一是公司通过扩大债务 融资收购海外项目、参股 赣能股份和财务公司；二 是雅砻江水电、湄洲湾二 期、钦州二期、北疆二期 等基建项目借款增加。 2、筹资活动现金流出 4,357,211.54 4,324,451.90 0.76 3、筹资活动产生现金流 量净额 244,178.27 -845,665.33 -128.87 四、现金及现金等价物 净增加额 -196,902.09 -125,356.12 负增长 57.07 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额较 上期期末变动比 例（%） 情况 说明 货币资金 434,063.21 2.14 632,675.34 3.45 -31.39 注1 应收票据 45,074.36 0.22 23,865.03 0.13 88.87 注2 预付款项 38,048.67 0.19 160,791.55 0.88 -76.34 注3 应收股利 2,070.31 0.01 1,485.00 0.01 39.41 注4 其他应收款 6,457.93 0.03 10,680.69 0.06 -39.54 注5 可供出售金融资产 9,000.00 0.04 28,900.00 0.16 -68.86 注6 长期股权投资 884,682.49 4.35 263,902.49 1.44 235.23 注7 投资性房地产 11,595.16 0.06 25,324.88 0.14 -54.21 注8 长期待摊费用 21,382.93 0.11 12,982.52 0.07 64.71 注9 应付账款 556,137.81 2.74 355,333.09 1.94 56.51 注10 预收款项 25,683.62 0.13 3,708.70 0.02 592.52 注11 应交税费 73,001.04 0.36 -41,587.52 -0.23 275.54% 注12 应付债券 300,000.00 1.48 180,000.00 0.98 66.67 注13 注1：货币资金降低的主要原因为本期认购赣能股份投资支出。 注2：应收票据增加的主要原因为雅砻江水电收到电网公司结算的票据增加。 注3：预付账款降低的主要原因为国投北疆、国投钦州预付工程及设备款根据工程建设进度大量 结算。 注4：应收股利增加的主要原因为应收参股企业分红款增加。 注5：其他应收款降低的主要原因为国投北疆收回土地增值税返还补贴。 注6：可供出售金融资产降低的主要原因为公司参与收购和认购国投财务公司股权，导致持股比 例由12.75%上升到35.4%，根据企业会计准则规定调整到长期股权投资列报。 注7：长期股权投资增加的主要原因为一是公司完成认购赣能股份33.72%的股权；二是公司今年 实施“走出去”战略，完成对英国红石能源公司100%和新加坡雷斯塔利公司42.11%的股权收购； 三是收购和认购国投财务公司股权。 注8：投资性房地产降低的主要原因为国投小三峡、靖远二电投资性房地产停止出租转入固定资 产。 注9：长期待摊费用增加的主要原因为湄洲湾一期技术改造项目增加。 注10：应付账款增加的主要原因为湄洲湾二期、北疆二期及国投新能源应付未付工程设备款增加。 注11：预收账款增加的主要原因为国投大朝山计提西电东送和居民电能替代等政策性让利电费。 注12：应交税费减少的主要原因为根据财政部《增值税会计处理规定》将原计入应交税费的留抵 增值税重分类计入其他流动资产。 注13：应付债券增加的主要原因为公司2016年完成发行12亿元5年期公司债。 2、 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 项 目 期末账面价值 年初账面价值 货币资金 186,286,558.00 203,386,966.72 应收账款 616,292,321.92 252,522,918.12 固定资产 2,991,513,429.36 4,761,857,318.45 无形资产 2,013,164,690.27 2,253,157,522.24 合计 5,807,256,999.55 7,470,924,725.53 3、 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 电力行业经营性信息分析 1、 报告期内电量电价情况 √适用 □不适用 发电量(万千瓦时) 上网电量(万千瓦时) 售电量(万千瓦时) 外购电量（如有）(万千瓦时) 上网电 价(元/ 兆瓦 时) 售电价 (元/兆 瓦时) 经营地区/发 电类型 今年 上年同期 同比 今年 上年同期 同比 今年 上年同期 同比 今年 上年同期 同比 今年 今年 天津 972,289.12 981,470.39 -0.94 917,158.35 926,828.40 -1.04 917,158.35 926,828.40 -1.04 27.60 368 368 火电 972,289.12 981,470.39 -0.94 917,158.35 926,828.40 -1.04 917,158.35 926,828.40 -1.04 27.60 368 368 安徽 565,175.00 466,643.00 21.12 538,336.15 443,843.40 21.29 538,336.15 443,843.40 21.29 263.11 471.68 -44.22 362 362 火电 565,175.00 466,643.00 21.12 538,336.15 443,843.40 21.29 538,336.15 443,843.40 21.29 263.11 471.68 -44.22 362 362 广西 670,523.14 623,380.60 7.56 616,136.22 576,441.50 6.89 616,136.22 576,441.50 6.89 94.95 -100 387 387 火电 670,523.14 623,380.60 7.56 616,136.22 576,441.50 6.89 616,136.22 576,441.50 6.89 94.95 -100 387 387 甘肃 869,296.60 776,692.45 11.92 825,275.24 743,932.48 10.93 825,275.24 743,932.48 10.93 613.41 1,257.29 -51.21 228 228 火电 540,417.06 410,805.42 31.55 501,455.20 383,173.94 30.87 501,455.20 383,173.94 30.87 136.49 860.01 -84.13 178 178 风电 42,005.54 45,114.36 -6.89 40,774.91 43,900.99 -7.12 40,774.91 43,900.99 -7.12 379.87 314.89 20.64 425 425 水电 283,185.08 316,894.82 -10.64 279,423.99 313,071.14 -10.75 279,423.99 313,071.14 -10.75 48.74 37.04 31.6 279 279 光伏发电 3,688.92 3,877.85 -4.87 3,621.14 3,786.41 -4.36 3,621.14 3,786.41 -4.36 48.31 45.36 6.51 1,020 1,020 福建 680,414.52 883,922.10 -23.02 630,846.60 823,123.65 -23.36 630,846.60 823,123.65 -23.36 481.09 16.31 2,849.66 391 391 火电 680,414.52 883,922.10 -23.02 630,846.60 823,123.65 -23.36 630,846.60 823,123.65 -23.36 481.09 16.31 2,849.66 391 391 新疆 236,265.89 274,223.26 -13.84 213,233.67 247,114.81 -13.71 213,233.67 247,114.81 -13.71 380.25 135.14 181.37 282 282 火电 218,377.80 261,808.15 -16.59 195,903.84 235,187.04 -16.70 195,903.84 235,187.04 -16.70 147.84 227 227 风电 17,888.09 12,415.11 44.08 17,329.83 11,927.77 45.29 17,329.83 11,927.77 45.29 232.41 135.14 71.97 520 520 贵州 243,252.60 238,676.70 1.92 223,543.65 218,056.30 2.52 223,543.65 218,056.30 2.52 26.95 50.05 -46.15 334 334 火电 243,252.60 238,676.70 1.92 223,543.65 218,056.30 2.52 223,543.65 218,056.30 2.52 26.95 50.05 -46.15 334 334 四川 7,099,178.58 6,560,756.15 8.21 7,064,185.90 6,528,200.77 8.21 7,064,185.90 6,528,200.77 8.21 272 272 水电 7,099,178.58 6,560,756.15 8.21 7,064,185.90 6,528,200.77 8.21 7,064,185.90 6,528,200.77 8.21 272 272 （未完）  |