[年报]均胜电子:2016年年度报告
公司代码：600699 股票简称：均胜电子 均胜电子 竖版 LOGO 宁波均胜电子股份有限公司 2016年年度报告 二〇一七年四月 公司代码：600699 公司简称：均胜电子 宁波均胜电子股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王剑峰、主管会计工作负责人李俊彧及会计机构负责人（会计主管人员）蔡博声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2016年度利润分配预案：拟以总股本949,289,000股为基数，按每10股派发现金红利 2.0元（含税），共计分配现金股利189,857,800元。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中描述 公司在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中“可能面对的风险” 部分。 目 录 第一节 释义....................................................................................................................4 第二节 致股东................................................................................................................5 第三节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................8 第四节 公司业务概要 .................................................................................................12 第五节 经营情况讨论与分析 .....................................................................................13 第六节 重要事项 .........................................................................................................30 第七节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................40 第八节 优先股相关情况 .............................................................................................44 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................45 第十节 公司治理 .........................................................................................................50 第十一节 公司债券相关情况 .........................................................................................52 第十二节 财务报告 .........................................................................................................53 第十三节 备查文件目录 ...............................................................................................179 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、上市公司、均胜电子 指 宁波均胜电子股份有限公司 均胜集团 指 宁波均胜投资集团有限公司 KSS 指 KSS Holdings, Inc TS道恩 指 TechniSat Digital GmbH, Daun TS、TS德累斯顿、TS汽车信息板块业务 指 TechniSat Digital GmbH, Dresden，TS道恩 的子公司 PCC 指 Preh Car Connect GmbH（原TechniSat Digital GmbH, Dresden，即TS） 德国普瑞控股 指 德国普瑞控股有限公司 德国普瑞 指 德国普瑞有限公司 汽车电子 指 宁波均胜汽车电子股份有限公司 普瑞均胜 指 宁波普瑞均胜汽车电子有限公司 均胜科技 指 宁波均胜科技有限公司 均胜智能车联 指 宁波均胜智能车联有限公司 Car Joy 指 Car Joy Global Limited PIA 指 Preh IMA Automation GmbH，普瑞伊玛工业自 动化及机器人有限公司 EVANA 指 EVANA Automation 均胜房地产 指 宁波均胜房地产开发有限公司 均胜资产 指 宁波均胜资产管理有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 致股东 2016年，对于全球汽车产业，是波澜壮阔和兴奋的一年，技术进步和行业的重组，风起云涌。 自动驾驶是第一关键词，新兴科技企业谷歌、特斯拉、百度、Uber、苹果，到传统汽车企业沃尔 沃、奔驰、福特、通用..都纷纷公布无人驾驶领域的进展。并购整合在整车、供应商之间广泛 发生：PSA收购欧宝，三星收购哈曼，Intel收购Mobileye，高通收购NXP，江森自控收购泰科国 际，这些高达数百亿美元的交易将极大改变汽车行业乃至科技行业未来的格局。 对于中国汽车产业特别是整车厂商，2016年也是值得纪念的一年，中国车市继续蝉联全球销 售冠军。以吉利、长城、长安等为代表的，一扫阴霾，在逆势中崛起。跨界造车的企业成熟度也 在逐步提升，纷纷展示了可量产的车型，成为中国汽车界一股新生的力量。 中国市场对于各大整车厂商和供应商，重要性已不言而喻。但与全球水平相比，中国汽车产 业整体还是处于追赶者的地位。从各方面看，基本都处于劣势，如何在逆势中突破，特别是在与 全球竞争对手同台竞争中取得一席之地，成为参与者共有的挑战。 从04年到16年，正好是一个轮回，是均胜发展的黄金季节，作为一家年轻公司，对于年轻 的均胜人来讲，我们要去哪里？我们一直在思考。众所周知，安全、智能、环保，是整个汽车产 业甚至科技企业关注的热点，根据均胜的内、外部资源状况，有些方向并不适合我们，必须放弃 一些不切实际的想法，找到一条适合自己发展的方向和切入方式。 首先，这个方向必须是一个充分竞争的市场化开放领域，不依赖于特定政策或资源，有合理 的利润，但不存在旁人羡慕的“超额”利润而遇到不可预计的障碍； 第二，市场要真实存在并且足够的大，但资金和资源的投入要与我们目前的能力和规模相匹 配，风险可控； 第三，格局不能太稳定也不能太混乱。过于稳定，意味着市场的格局已经形成，新进入者所 作努力往往事倍功半；过于混乱，先驱容易成为先烈。 在安全、智能、环保三大主题下，结合均胜现有资源和优势，通过收购KSS和TS进行技术提 升和全球资源的优化整合就成为自然的选择。 行驶安全是汽车智能的前提。汽车安全领域全球市场充分竞争，市场容量巨大，已形成一定 的竞争格局。安全产品是驾乘者的最后一道保护防线，对质量和可靠性要求非常高，看似简单， 但进入门槛却不低。同时，全球主流的自动驾驶领域的一级供应商，无不是从被动安全（转向、 刹车、安全气囊）开始，通过多年的数据和经验积累进入到主动安全领域，成为全球自动驾驶领 域的基石供应商。因此，通过现有的供应商进入汽车安全领域，与原有业务形成互补，成为最现 实的一种方案。KSS在行业的地位和规模，对于想进入汽车安全市场的均胜来说，是最合适的选 择。2016年，为了抓住汽车安全市场变革这一难得的机会，在交割后我们因并购贷款的原因承担 了一定的财务费用的同时对KSS进行了大规模投入和整合，帮助其在全球进行扩张、开拓客户、 优化产能、提高运营效率，获得了客户高度认可，累计新增订单近50亿美元，包括一些明星企业 的知名项目。在主动安全领域推出的360度环视产品在重要展会上获得大奖，并购后的协同效应 已经显现。 对TS的收购是顺应行业趋势对原有HMI业务的延生和补强。未来的驾驶舱电子中HMI, Infotainment, telematics, connectivity几大功能的融合趋势越来越明显，成为各大厂商争夺 的热点。均胜（PREH）在HMI领域一直处于行业领先地位，代表产品有为BMW开发的iDrive和为 AUDI开发的MMI系统，而一直希望能够延生到车联网和车载信息系统领域，但这一领域的风险并 不小：后装市场一直是看上去很“美”，但盈利模式不明朗；前装市场营收和利润相对稳定，但 进入门槛较高，特别是全球整车厂商，均胜也曾进行过尝试但一直没有大的突破。TS在该领域作 为大众集团的核心供应商，正好是对均胜该业务的有效补充。不单在车联网，在车载信息领域， TS也有很深的造诣，是欧洲车联网组织的联席主席（co-chairman）单位，这些都能与均胜原有 的HMI业务形成协同效应。交割完成后，在原有计划外，均胜加大对TS的整合和扩张力度，在欧 洲加速新客户如宝马和奔驰的开拓，进展良好；在中国，我们投资建立了新的合资公司，将TS 的技术引入国内，开始与本土客户如中国大众、吉利、宝沃的合作。PREH（包含TS）在2016年 累计新增订单超过20亿美元，未来将进入新的高度。 2016年是均胜未来持续发展布局的关键一年，随着KSS和TS并购的完成，均胜的主要产品 线得到很大完善。在计划外，我们增加新的投入，特别对KSS的主动安全和TS的业务，将全球技 术和中国市场相结合，将中国作为下一步的工作重点。 毫无疑问，我们从事的方向汽车安全和汽车电子是行业最前沿的方向，而我们所在的中国又 是最具活力同时也是竞争最激烈的市场。同时，我们也面临很多的挑战。 首先，汽车电子，是汽车行业和电子行业（包括半导体、软件、通讯）的结合，也是相对传 统的产业与高科技产业的结合，一方面具有新兴产业技术研发和资本密集的特点给人很大想象空 间，另一方面从应用上看又围绕相对传统的整车展开，突破性的商业模式仍在摸索，实际商业化 的进度很可能与市场预期不一致。如何平衡研发工程投入和利润，既要保持前瞻性又要兼顾当前 的净利润，达到大家的期望，成为全球所有行业参与者必须面对的话题。 第二，汽车行业，是全球化程度和开放程度最高的行业，即使在中国，我们也在与其他全球 巨头同台竞争。在自动驾驶等热点领域，竞争非常激烈，如何定义自己的核心竞争力，找到合适 的切入方向，成为每个中国企业家必须认真思考的。国内汽车和科技产业的前辈和同仁，很敬佩， 在一些创新领域做了很多工作，虽需时间检验，但还是非常值得均胜学习。 第三，既然竞争已经全球化，那对资源进行全球对接和整合，也是需要认真考虑的。一方面， 欧美在汽车相关领域的技术积累却较中国领先，将其与中国市场和商业结合，较容易在短期取得 效果；另一方面，整车厂商客户越来越要求供应商的全球供应能力，这也要求供应商资源的全球 对接。因此，如何应对全球宏观经济的波动，也是需要长期考虑的。 均胜十二年时间一路走过来，一直在面对上述的挑战，并在不断摸索，认为长期致胜的因素 有三个： 一是保证技术和研发的持续投入。这其中既包括公司内生的投入，也包括外延式的全球资源 统筹优化，这是非常常见的方式，大陆、法雷奥、Intel、三星等都纷纷通过这样的方式进行补强， 更重要的在并购后的整合。 二是清晰的定义现金流的业务和未来潜力业务。将资源在两者之间合理分配，这样才能兼顾 眼前和未来的利益。 三是中国市场。中国市场的空间和容量是所有企业必须重视的，对于中国企业，更是要当做 主场进行耕耘。此外，中国市场对新兴技术和产品的接受度在全球是最高的，基于这样大的用户 群体，在需要大数据和反复修改和迭代的产品领域，是最好的目标市场。 正是对上述三个方面长期的坚持，均胜在全球汽车电子领域已经具备了相当的竞争力，即使 与全球巨头竞争同台亦不处于下风，具体表现为：拥有完整的驾驶舱电子和安全产品解决方案， 在细分领域已达到全球一流水平，能够更加灵活响应客户需要，与客户关系更加紧密，全球的供 应体系且在中国有较强优势。 展望2017，对于均胜，这是整合的一年。除在管理方面的整合，具体产品方面，KSS的主动 安全和PREH智能车联在中国的研发中心将继续扩张，加速全球技术和中国市场结合，开拓本土客 户。均胜在中国全球研发中心，也在建设之中，未来将实现各产品线的深度融合，向系统集成商 （技术提供商）升级； 2017年，是扩张的一年。随着高田的退出全球汽车安全市场格局将发生重大变化，其他供应 商对这些份额给予了厚望。逆水行舟，不进则退，面对机遇和竞争，均胜将加大投入扩张新产能、 开拓新客户，希望抓住这个机会，在汽车安全领域能有进一步的突破； 2017年，是打基础的一年。在成熟领域如HMI和安全进行整合和扩张，为下一步获得更大全 球市场份额做准备；在前沿领域，保持现有的投入强度，与产业链上下游企业展开合作，在智能 驾驶和车联网领域，将能看到前沿技术的商业化，新的客户和具体项目的落地；处理好成熟和前 沿领域的资源分配，为长期可持续发展打下坚实基础。 均胜电子定位是成为汽车电子和汽车安全领域全球一流的供应商，代表行业最先进发展方向， 通过5年左右的努力，营收达到百亿美元量级，从零部件供应商升级为技术驱动的系统集成商。 我们坚信，没有互联网企业，汽车行业一样可以造出智能汽车；但没有了基石的供应商，互联网 企业恐怕难以造出可用的汽车。均胜希望成为全球优秀汽车行业玩家的可信赖合作伙伴引领行业 的发展的愿景和决心，从来没有改变过。 第三节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 宁波均胜电子股份有限公司 公司的中文简称 均胜电子 公司的外文名称 NINGBO JOYSON ELECTRONIC CORP. 公司的外文名称缩写 NJEC 公司的法定代表人 王剑峰 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 叶树平 喻凯 联系地址 宁波高新区聚贤路1266号 宁波高新区聚贤路1266号 电话 0574-87907001 0574-89078965 传真 0574-87402859 0574-87402859 电子信箱 600699@joyson.cn kai.yu@joyson.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 宁波高新区聚贤路1266号 公司注册地址的邮政编码 315040 公司办公地址 宁波高新区聚贤路1266号 公司办公地址的邮政编码 315040 公司网址 www.joyson.cn 电子信箱 600699@joyson.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 宁波高新区聚贤路1266号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 均胜电子 600699 辽源得亨 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号 楼中海地产广场西塔5-11层 签字会计师姓名 连向阳、孙锦华 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海广东路689号海通证券大厦 签字的保荐代表人姓名 王中华、吴志君 持续督导的期间 2017年1月6日至2018年12月31日 报告期内履行持续督 导职责的财务顾问 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海广东路689号海通证券大厦 签字的财务顾问主办人姓名 王中华、吴志君 持续督导的期间 2016年6月8日至2017年6月8日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 营业收入 18,552,409,199.63 8,082,534,215.33 129.54% 7,077,091,078.40 归属于上市公司股东 的净利润 453,693,825.86 399,857,884.87 13.46% 346,883,505.61 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 387,312,304.45 324,068,857.48 19.52% 319,987,102.74 经营活动产生的现金 流量净额 673,689,473.95 585,155,500.25 15.13% 737,519,428.75 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减 （%） 2014年末 归属于上市公司股东 的净资产 12,703,408,884.31 3,794,230,053.20 234.81% 2,420,335,888.65 总资产 37,232,570,835.60 11,409,391,083.97 226.33% 6,259,204,290.85 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.66 0.61 8.20 0.55 稀释每股收益（元／股） 0.66 0.61 8.20 0.55 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.56 0.50 12.00 0.50 加权平均净资产收益率（%） 9.30 13.51 减少4.21个百分点 14.74 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 8.00 10.95 减少2.95个百分点 13.67 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 营业收入：报告期内，公司经营状况良好，原有业务（不考虑KSS和PCC业务并表）实现营 收90.9亿元人民币，同比增长13%；并表期间KSS和PCC分别贡献营收72.9亿和22.5亿元人民 币，使上市公司整体营收增长129.54%； 归属于上市公司股东的净利润：报告期内，公司原有业务保持持续快速增长；报告期内实现 对KSS与PCC业务并表，但因并购项目支付了财务费用（并购贷款利息）、管理费用（中介服务、 尽调费用）合计约3.1亿元，合并公允价值溢价分摊约0.62亿元，对利润有一定影响，在克服上 述影响因素后，上市公司归母净利润仍同比增长约13.46%； 总资产：报告期内，公司总资产增加226%，主要系报告期内并购KSS和TS、非公开发行股票 所致和新增借款所致； 净资产：报告期内，公司净资产增加235%，主要系公司非公开发行股票所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,156,023,883.49 3,794,683,648.87 5,780,893,170.32 6,820,808,496.95 归属于上市 公司股东的 净利润 120,747,649.73 124,211,671.22 158,480,229.16 50,254,275.75 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 104,941,516.43 119,704,048.25 151,488,575.71 11,178,164.06 经营活动产 生的现金流 量净额 99,046,756.45 -113,732,104.20 452,011,768.93 236,363,052.77 第四季度，归母净利润受到并购项目中介服务和尽调费用支出，以及KSS和PCC合并公允价 值溢价分摊所致。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -989,565.56 50,996,653.43 -2,282,957.01 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府 50,661,031.15 47,505,123.52 36,934,221.77 补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 2,738,364.77 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 18,144,062.58 3,993,720.34 1,668,739.49 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 124,234.31 -1,493,572.59 -216,718.06 少数股东权益影响额 -784,628.96 -66,950.38 -9,021,781.48 所得税影响额 -3,511,976.88 -25,145,946.93 -185,101.84 合计 66,381,521.41 75,789,027.39 26,896,402.87 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第四节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 回顾2016年，全球汽车市场全年销量维持比较平稳的增速。根据英国权威汽车调研公司 JATO Dynamics的数据统计，2016年全球汽车销量达到8,424万辆，同比增长5.6%。中国、印 度以及欧洲市场的销量增长带动着全球销量的增长。 其中，中国市场增幅继续领跑全球，维持千 万级别的车市级别。根据中汽协公布的数据，2016年汽车产销量分别达到2,811.9万辆和2,802.8 万辆，同比增长14.5%和13.7%（上年同期分别为11.2%和9.0%），产销总量再创历史新高。 与此同时，汽车行业内的兼并和重组也在大量发生。2016年9月移动芯片巨头高通宣布，将 以每股110美元的价格收购恩智浦半导体公司，合并后高通成为第一大汽车芯片供应商；2016 年11月，三星电子宣布将以80亿美元现金收购哈曼国际，使其成为全球范围内业务具有很大影 响力的智联技术供应商，同时强势进入汽车行业领域；2017年3月，英特尔宣布将以150亿美 元收购以色列信息技术公司Mobileye，以实现未来自动驾驶领域重要布局。整个2016年，汽车 行业并购重组金额总计超过400亿美元，处于历史高位。 一方面，自动驾驶、新能源汽车等领域成为整个工业界和资本界关注的焦点，有长期发展空 间，抱以很高的期望值；另一方面，上述领域既有传统汽车产业的属性和高科技行业的系统复杂 性，注定将是一个长期演进的过程，需要在资金、人力方面的持续投入，商业化的进程可能不如 想象的快，这对所有从业者都提出了很现实的挑站。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 2016年在原有的几大业务持续稳定发展基础上，均胜进行了业务的外延式扩张，完成了对KSS 和TS汽车电子事业部的并购，主要产品已覆盖与驾驶有关的几大领域，即：人机交互（HMI）， 行车安全（主、被动安全），影音娱乐（Infotainment）和车载互联（Connectivity），并在全 球处于主流和领先水平。结合原有的新能源业务和功能件业务，均胜已成为全球汽车供应商领域 不可忽视的力量，为长期可持续发展打下坚实基础。 其中：境外资产174（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为47%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 面对复杂的外部环境和激烈的市场竞争，均胜通过多年的摸索和发展，逐步形成自己的核心 竞争力，与全球巨头竞争同台亦不处于下风，具体表现为： - 拥有完整的驾驶舱电子和安全产品解决方案，达到全球行业主流水平，部分细分领域已达 到全球领先水平； - 具备完整的硬件设计、软件开发和数据处理能力，全球拥有3大主要研发中心，工程技术 和研发人员的总数已超2000人，并保持高强度的持续研发投入； - 拥有强大的垂直一体的制造能力和全球化配套体系保证，能够对客户需求的快速反应； - 在中国市场有较强优势，将全球的技术水平与中国实际情况结合，更加灵活务实，有众多 优秀的本土合作伙伴（如中国中车和中芯国际）。 第五节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年均胜实现又一次成长和飞跃，实现总营收约186亿，归母净利润约4.5亿，较15年 有较大幅度增长。在原有的几大业务持续稳定发展基础上，进行了业务的外延式扩张，完成了对 KSS和TS汽车电子事业部的并购，主要产品已覆盖与驾驶有关的四大领域，即：人机交互（HMI）， 行车安全（主、被动安全），影音娱乐（Infotainment）和车载互联（Connectivity），并在全 球处于主流和领先水平。 均胜目前覆盖的主要产品系列 在KSS和TS交割完成后，公司立即展开了大规模的整合，向KSS进行增资，抓住行业变革这 一机会，帮助其进行全球扩张、增加新的产能和整合提高运营效率，获得了近50亿美元的新增订 单，将于2018年下半年开始交付，其中包括日、韩客户，还有明星企业的知名项目。另外，公司 还帮助KSS和PCC筹建和扩张中国区的研发中心，特别增加了在前瞻领域的投入，力求将全球技 术和中国市场相结合，协同效应正在逐步显现。 考虑KSS和TS全年并表，均胜2016年营收已超过200亿元，全球员工超过2万名，跻身全 球前100大汽车供应商，在业界已具备一定影响力。2016年，虽然因并购交易产生了大量贷款利 息支出，但公司坚持高比例的研发和工程投入，在前沿领域取得了一系列代表性的成果，在细分 行业继续保持领先的地位。 2016年是均胜转型升级的一年，通过两次的并购，使原有产品线得到明显提升，为转型为技 术驱动的系统集成商（技术提供商）做准备。 公司2016年实现营收约186亿元，归母净利润为4.53亿元；如假设KSS和PCC业务全年并 表，实现营收239亿，归母净利润为5.94亿元（详见公司2016年度备考合并盈利预测报告）， 与全年备考归母净利润6.6亿差距主要为KSS和PCC实际业绩完成率为86%和88%，具体原因分析 详见盈利预测说明。 影响2016年归母净利润的原因具体分析如下： 1、KSS和PCC并购项目产生的合并公允价值溢价分摊约0.62亿；在全年备考利润中是未考 虑合并公允价值分摊影响 2、并购项目支付的财务费用（并购贷款利息）和管理费用（中介服务、尽调费用）等一次费 用合计约3.1亿。 2016年原有业务依旧保持20%以上的增长，虽然有以上并购产生的重大影响，2016年归母净 利润同比2015年依然增长 13.5%。 各业务经营情况具体分析如下： （1）汽车安全系统业务（KSS） 2016年受高田事件的影响全球汽车安全市场格局变化超出预期，均胜和KSS希望能够抓住这 一契机，在该领域实现较大突破。在交割完成后均胜即开始对KSS进行大规模整合和投入，虽然 对当期利润有一定的影响，但为未来长远发展打下坚实基础。具体整合包括对KSS进行增资，帮 助其进行全球产能扩张，资本开支达1.3亿美元，超原预期。马其顿的新工厂和印度的技术中心 正式运营投产，中国的主动安全研发中心在大力扩张，新厂区也在建设中。完成了对供应商 IMAGENEXT的并购和整合。另外，对其原有的营运也进行了整合和调整，如优化了在墨西哥厂区 的产能，提高质量的稳定性和生产效率，为未来的产能和效率提升做准备。 在并购后，公司对KSS在主动安全特别是在智能驾驶领域的资源进行了优化，形成美国、中 国和韩国三大研发中心，按内部、前部和环视的类产品进行分工协作： 均胜（KSS）智能驾驶业务布局 突出其基于视觉图像处理的ADAS类产品，与MOBILEYE建立了长期稳定的合作关系。最新研发的 结合360环视和盲点监控的技术安全网联车载系统（OmniDrive）在2017国际消费类电子产品展 览会（CES）年度创新大奖。 OmniDrive展示360度环视、盲点监测和车载系统以及手机的无缝联接 均胜和KSS的一系列努力获得了整车厂商的高度认可，新获得订单接近50亿美元，其中超过 4成来自亚洲地区。新客户开拓效果明显，成为特斯拉的供应商，进入日系客户（铃木、日产雷 诺），在国内除原有上汽、长安外，又拓展了广汽、北汽等自主品牌。 在主动安全领域KSS新获得订单已超过1.2亿美元。除原有的全球客户外，在国内新开拓了 吉利、爱驰亿维、蔚来、长丰等本土品牌，配合上海大众和长安的自动驾驶汽车的测试，与北汽 等自主品牌的合作正在推进中。 高级辅助驾驶（ADAS）测试车型和效果展示 另外墨西哥货币汇率的波动也对KSS的经营带来了一定影响，未来公司将通过一系列整合和 工具来降低该方面的风险。 2016年，均胜和KSS利用行业变革的机会，加大整合和投入的力度，虽对当期净利润有一定 影响，但为未来长远发展打下坚实基础。 （2）智能车联业务（PCC） 交割完成后，均胜依托PREH对TS开始了大范围的整合，包括人事、产能、业务、财务和IT 系统等方面，将其并入Preh成为其全资子公司PCC；TS之前的采购体系主要在欧洲地区，受汇率 波动影响较大，将其整合入均胜和PREH后将会有较大改善；公司增加投入在中国设立子公司JPCC（Joyson-PCC）专注于中国市场，并且已开始本地化研发、生产规划和客户拓展。已获得的大众 集团的MIB3项目，处于前期开发阶段，投入较大；新客户的开拓也产生了一些前期费用。 Unbenannt http://insideevs.com/wp-content/uploads/2016/01/A160018_large.jpg Blick ins Interieur der künftigen Mercedes-Benz E-Klasse. In die Speichen des Multifunktions-Lenkrads sind Touch Control Buttons integriert. 均胜和PREH的一系列努力也获得客户的积极反馈，客户对HMI和车联系统的融合方案产品非 常感兴趣，在欧洲PCC对宝马和奔驰的拓展在进行中，已经取得了宝马摩托车的订单；在国内与 吉利、宝沃等国内品牌的合作也在顺利推进中。新的车车通信/车路通信（V2X）技术产品已经完 成，已小批量供应给大众商用车测试使用。 宝马摩托车项目 V2X产品模块 公司原有业务在16年也保持良好势头，具体情况分析如下： （1）人机交互产品业务，2016全年实现营收51亿元，同比增长14.1%，毛利润率提升到24.6%， 在该领域继续保持很强的竞争力。三类主要产品：驾驶员控制系统、空调控制系统和方向盘控制 器在2016年均有新的产品问世，将一系列的触摸和反馈功能融入到具体的产品中： 内置触摸板和带有手势识别的中央控制器 新一代导航、辅助驾驶和影音娱乐系统 带有显示屏的空调控制台 触摸功能的方向盘开关 上述产品已在一些现有的顶级客户的车型上已经得到使用，并且新进入了特斯拉、吉利-沃尔 沃的供应体系。 带主动反馈的显示屏技术（奥迪） 带触控功能的方向盘（奔驰） 在2016年，通过对TS的并购，完善了驾驶舱电子产品线，提供更高集成度的中控台系统， 产 品的融合计划已在推进中。 （2）新能源汽车电子业务，2016年实现营收4.43亿元，同比增长48.58%，继续保持很高的增速。 公司在BMS领域的技术实力，已获得市场和客户的广泛认可。在中国，除现有的奇瑞、吉利、上 海大众、中车等客户外，新获得了吉利新一代混动平台的平台级订单，包含6款车型，预计从17 年下半年开始交付，与国内其它一线自主品牌如长城、长安、北汽还有一些商用车品牌的合作正 在推进中。全球，公司继续作为宝马BMS的全球独家供应商，代表行业最高水平之一，为奔驰开 发的48V微混系统也广泛投入使用，还新获得了保时捷电动车项目的订单。 公司将上述技术应用到了新的领域，如储能和无线充电，其中采用高通芯片开发的无线充电 系统已经获得德系整车厂商认可，未来也将投入量产，成为行业的标杆。 无线充电系统 （3）功能件业务，实现按销售收入24.5亿元，同比减少1.73%；如扣除剥离华德的影响，16年 同比实际增长将达13.16%。报告期内，功能件“走出去”战略取得良好效果：北美子公司获得通 用、福特和克莱斯勒的高度认可，并获得了通用的出风系统项目；欧洲子公司在罗马尼亚开始量 产产品面向欧洲客户供货。在国内再次获得一汽大众优秀供应商奖和北京奔驰杰出供应商奖。 （4）智能制造业务，实现对外销售为7.57亿元（因EVANA并表增加营收1.53亿元），同比增加 36%。因为受并购KSS影响，其主要客户（汽车零部件企业）对该项业务的同业竞争表达了担忧， 使营收增速有所放缓。目前，前主要客户中，如博世、大陆、采埃孚等汽车零部件领域顶级供应 商，它们希望公司的工业机器人业务能够更加独立运营。 对于均胜，2016年是关键的一年，面对快速变换的市场和外部环境，均胜按照自己的节奏谨 守主业，同时又大胆出击，为长期的转型和升级奠定良好基础。 二、报告期内主要经营情况 公司2016年度主要经营情况如下： (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 18,552,409,199.63 8,082,534,215.33 129.54% 营业成本 15,055,792,237.94 6,332,880,433.03 137.74% 销售费用 468,043,569.24 378,296,093.87 23.72% 管理费用 1,736,957,367.96 784,014,985.95 121.55% 财务费用 510,351,966.24 115,075,072.17 343.49% 经营活动产生的现金流量净额 673,689,473.95 585,155,500.25 15.13% 投资活动产生的现金流量净额 -9,023,214,807.04 -1,842,734,685.63 -389.66% 筹资活动产生的现金流量净额 14,022,287,777.17 4,146,644,498.01 238.16% 研发支出 1,159,629,279.00 530,884,071.43 118.43% 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 营业收入：报告期内，公司经营状况良好，公司原有业务增长13%，KSS和PCC并表贡献营收95.4 亿，使上市公司整体营收增长129.54%； 营业成本：营业成本增加系KSS及PCC的成本并表所致； 销售费用：并购后，公司在全球范围内进行销售端的客户整合，改进销售控制管理体系，已取得 较好的效果，降低了整体销售费用的比重； 管理费用：并购后销售收入的提升导致的管理费用增加。虽然绝对数字增长较大，但是管理费用 占销售比重整体上呈下降趋势，为协同效应的体现。预计未来管理费用的整体下降趋势仍将延续； 财务费用：财务费用增加主要系报告期新增银行并购贷款所产生财务费用，约2.54亿元； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：KSS及PCC的并表带来现金流的增加，主要子公司新 增研发投入和为新项目前期准备投入增加，同时并购过程中发生的销售费用上升、管理费用和并 购后的整合对现金流有一定影响； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:系支付并购交易对价所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:系新增银行并购贷款和完成非公开发行募集资金所 致； 研发支出变动原因说明:系KSS及PCC的研发费用并表以及原有业务研发投入增加所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 汽车零部件 18,266,143,128.29 14,796,461,341.14 19.00 133.75 143.63 减少3.28 个百分点 合计： 18,266,143,128.29 14,796,461,341.14 19.00 133.75 143.63 减少3.28 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 智能汽车电子 - 人机交互产品 (HMI) 5,101,873,029.63 3,847,978,494.69 24.58 14.13 13.52 增加0.41 个百分点 智能汽车电子 - 车载互联系统 2,248,218,029.01 1,981,500,129.61 11.86 不适用 不适用 不适用 智能汽车电子 - 汽车安全系统 7,269,786,758.56 6,174,438,983.88 15.07 不适用 不适用 不适用 智能汽车电子 - 电子功能件及总成 2,446,237,455.56 1,848,148,913.78 24.45 -1.73 -7.99 增加5.15 个百分点 新能源汽车电子 442,773,863.75 365,625,432.77 17.42 48.58 47.38 增加0.67 个百分点 智能制造 757,253,991.78 578,769,386.40 23.57 35.99 35.64 增加0.20 个百分点 合计： 18,266,143,128.29 14,796,461,341.13 19.00 133.75 143.63 减少3.28 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减（%） 国内地区 5,826,091,283.57 4,827,658,707.95 17.14 158.98 165.21 减少1.95 个百分点 国外地区 12,440,051,844.72 9,968,802,633.18 19.87 123.56 134.40 减少3.70 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 人机交互产品（HMI）业务继续保持较高增速，其中毛利润率提高0.41个百分点，系统级高单价 产品出货量增加； 车载互联系统（PCC）业务2016年并表贡献营收22.5亿元，毛利润率为11.86%，环比已有明显 提升（半年报毛利润率8.25%），随着整合的开展，盈利能力也在提升中； 汽车安全系统（KSS）业务2016年并表贡献营收72.7亿元。公司在交割完成后即对KSS业务进行 大规模整合和投入，虽然对当期利润有一定的影响，但为未来长远发展打下坚实基础； 电子功能件及总成业务与去年同期相比，上海华德已不在合并报表范围内，对营收产生一定影响； 如剔除华德的影响，功能件业务继续保持增长；毛利润率增加5.15个百分点系高毛利率业务占比 扩大所致； 新能源汽车电子业务实现营收4.43亿元，同比增长48.58%，继续保持很高的增速。公司在BMS 领域的技术实力，已获得市场和客户的广泛认可，规模效应开始体现，毛利润率已有一定提升； 智能制造业务实现对外销售为7.57亿元，同比增加36%；报告期内因并购了EVANA增加营收1.53 亿元； 从地区分布来看，国内和国外营收占比分别为：31.9%，68.1%；如按大区域，即亚洲、欧洲、北 美划分，公司在各大的营收分布基本均衡。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量 比上年 增减（%） 库存量比 上年增减 （%） 智能汽车电子-人机交 互产品(HMI) 29,101,593 28,794,047 1,235,344 0.04 -1.02 33.15 智能汽车电子-车载互 联系统 2,052,387 2,052,387 51,583 不适用 不适用 不适用 智能汽车电子-汽车安 全系统 45,967,103 38,906,785 5,980,636 不适用 不适用 不适用 智能汽车电子 - 电 子功能件及总成 28,002,994 28,860,185 9,318,518 -2.33 -2.87 -5.70 新能源汽车电子 1,425,891 1,448,090 100,724 28.56 28.26 -18.06 产销量情况说明 人机交互产品（HMI）：系统级高单价产品出货量增加，低价小型元组件出货量减少，因此销售额 和毛利润率提升明显； 车载互联系统：客户需求旺盛，库存很低； 汽车安全系统：客户需求旺盛，生产量高于库存量； 电子功能件及总成：因华德相关业务剥离对产销量有一定影响，但毛利润率提升明显； 新能源汽车电子：公司该业务产、销量均有较大增长，主要系公司相关客户新能源汽车销量大增 所致。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 汽车零部件 原材料 10,827,792,765.80 73.18 4,373,350,586.41 72.01 147.59 汽车零部件 制造费用 3,968,668,575.33 26.82 1,699,943,276.53 27.99 133.46 汽车零部件 合计 14,796,461,341.13 100 6,073,293,862.94 100 143.63 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 智能汽车电子 - 人机交互产品(HMI) 原材料 2,639,198,918.23 68.59 2,272,590,940.48 67.06 16.13 智能汽车电子 - 人机交互产品(HMI) 制造费用 1,208,779,576.46 31.41 1,116,536,846.20 32.94 8.26 智能汽车电子 - 车载互联系统 原材料 1,632,560,924.58 82.39 不适用 不适用 不适用 智能汽车电子 - 车载互联系统 制造费用 348,939,205.03 17.61 不适用 不适用 不适用 智能汽车电子 - 汽车安全系统 原材料 4,516,288,318.95 73.14 不适用 不适用 不适用 智能汽车电子 - 汽车安全系统 制造费用 1,658,150,664.93 26.86 不适用 不适用 不适用 智能汽车电子 - 电子功能件及总成 原材料 1,389,807,176.07 75.20 1,638,991,536.50 81.59 -15.20 智能汽车电子 - 电子功能件及总成 制造费用 458,341,737.71 24.80 369,706,955.96 18.41 23.97 新能源汽车电子 原材料 278,882,972.00 76.28 188,710,473.23 76.06 47.78 新能源汽车电子 制造费用 86,742,460.77 23.72 59,381,415.13 23.94 46.08 智能制造 原材料 371,054,455.97 64.11 273,057,636.21 63.89 35.89 智能制造 制造费用 207,714,930.43 35.89 154,318,059.23 36.11 34.60 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 因KSS和PCC业务并表原因，使得原材料在成本中所占比例有所增加；公司将对供应链进行 优化和整合，继续推进全球采购，使原材料成本降低；此外，公司继续在低成本地区（中国、墨 西哥、马其顿）投资建厂或扩充生产线，降低生产成本。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额11,835百万元，占年度销售总额64%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额1,366百万元，占年度采购总额9%；其中前五名供应商采购额中关联方采购 额0万元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用 □不适用 销售费用：并购后，公司在全球范围内进行销售端的客户整合，改进销售控制管理体系，已取得 较好的效果，降低了整体销售费用的比重； 管理费用：并购后销售收入的提升导致的管理费用增加。虽然绝对数字增长较大，但是管理费用 占销售比重整体上呈下降趋势，为协同效应的体现。预计未来管理费用的整体下降趋势仍将延续； 财务费用：系公司新增的长短期借款余额增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 701,896,789.44 本期资本化研发投入 457,732,489.56 研发投入合计 1,159,629,279.00 研发投入总额占营业收入比例（%） 6.25% 公司研发人员的数量 2,045 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 8.49% 研发投入资本化的比重（%） 39.47% 情况说明 √适用 □不适用 公司作为技术驱动的汽车零部件企业，始终坚持技术优先的原则，保持在工程技术和研发领 域的高投入。报告期内，公司紧跟汽车智能化、互联化和新能源化的潮流趋势，在汽车电子等相 关领域加大研发投入，使公司在细分领域一直保持领先。除人员和项目方面的投入，公司16年在 印度和美国硅谷新建，在中国和德国扩建研发中心，为未来持续发展打下坚实基础 4. 现金流 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量变化：因业务增长影响导致经营活动现金流量较去年增长。 筹资活动产生的现金流量变化：主要系新增借款和非公开发行筹集资金所致。 投资活动产生的现金流量变化：主要系并购KSS项目及TS项目所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况 说明 货币资金 9,191,003,348.07 24.69 3,424,564,301.89 30.02 168.38 应收账款 4,401,700,195.98 11.82 1,113,766,716.96 9.76 295.21 存货 3,003,625,378.63 8.07 1,167,401,597.82 10.23 157.29 固定资产 5,578,169,211.23 14.98 2,459,676,540.97 21.56 127.23 在建工程 1,072,097,625.17 2.88 461,577,727.01 4.05 132.27 短期借款 3,625,480,525.93 9.74 1,772,577,485.52 15.54 104.53 长期借款 9,113,488,978.42 24.48 573,742,215.63 5.03 1,530.35 应付账款 4,303,959,061.39 11.56 1,015,424,561.44 8.90 323.86 其他说明 各项资产增长的主要原因系并购公司KSS和TS的资产并表所致。 长短期借款增长的主要原因系业务增长需求和并购贷款所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 汽车制造行业经营性信息分析 1. 产能状况 □适用 √不适用 2. 整车产销量 □适用 √不适用 3. 零部件产销量 √适用 □不适用 按零部件类别 √适用 □不适用 销量 产量 零部件类别 本年 累计 去年 累计 累计同 比增减 （%） 本年 累计 去年 累计 累计同 比增减 （%） 智能汽车电子 - 人机交互产品(HMI) 28,794,047.00 29,089,497 -1.02 29,101,593.00 29,089,497 0.04 智能汽车电子 - 车载互联系统 2,052,387.00 不适用 不适用 2,052,387.00 不适用 不适用 智能汽车电子 - 汽车安全系统 38,906,784.60 不适用 不适用 45,967,102.70 不适用 不适用 智能汽车电子 - 电子功能件及总成 28,860,185.29 29,713,756 -2.87 28,002,994.11 28,669,765 -2.33 新能源汽车电子 1,448,090.19 1,129,016 28.26 1,425,890.55 1,109,106 28.56 按市场类别 □适用 √不适用 4. 新能源汽车业务 □适用 √不适用 5. 其他说明 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司紧跟汽车行业发展潮流，通过实施重大资产购买以及一系列股权投资，进入 汽车安全市场领域，进一步完善公司在自动驾驶领域的产品布局，特别是在主被动安全、车载信 息和车联系统和智能HMI领域的业务布局，在智能汽车特别是自动驾驶和汽车信息领域以及智能 制造业务得到全面提升。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 2016年上半年，公司完成对美国KSS100%股权和德国TS公司100%股权的收购，具体详见《均 胜电子重大资产购买实施情况报告书》； 2016年4月，公司完成受让普瑞控股管理团队持有的普瑞控股1.938%的股权，具体内容详见 《均胜电子关于受让德国普瑞控股有限公司股权暨关联交易公告》； 2016年5月，公司全资子公司均胜智能车联收购Car Joy10%的股权，具体内容详见《均胜电 子重大资产购买进展及对外投资公告》； 2016年5月，公司全资子公司PIA购买Phillips Service Industries Inc.持有的EVANA100% 股权和相关知识产权，具体内容详见《均胜电子关于全资子公司收购EVANA Automation全部股权 的公告》； 2016年12月，公司合资公司参股设立中芯集成电路（宁波）有限公司，具体内容详见《均 胜电子关于合资公司参股设立中芯集成电路（宁波）有限公司及公司电动车无线充电业务进展的 公告》。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析（万元人民币） 公司名称 所处行业 主要产品或服务 注册资本 持股比例（%） 总资产 营业收入 宁波均胜汽车电子股份 有限公司 汽车零部件 汽车零部件制造 8,000.00 75(直接) 196,404.47 158,358.33 25(间接) 德国普瑞控股有限公司 汽车零部件 汽车零部件制造 470,599.00欧元 100 795,750.00 862,321.18 Quin GmbH 汽车零部件 汽车零部件制造 1,250,000.00欧元 75 144,514.57 99,239.89 KSS Holdings Inc. 汽车零部件 汽车零部件制造 1,100.00美元 100 1,188,253.87 729,927.22 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 根据行业研究机构的报告，汽车电子中的智能、安全等领域，在可预见的未来5-10年，将继 续保持较高的增速： 自动驾驶领域 市场潜力：年复合销售额增长率为33%，到2021年，年销售额将达396亿欧元 发展趋势：这是智能网联汽车数字化功能中发展速度最快的一个领域，许多技术的发展速度 超过预期；中国市场对该功能的需求较大 挑战：法律和监管框架不明确，法律责任问题 主要产品：自主停车和低速堵车导航（已投入使用）；全自动远距离高速巡航（2020年至2025 年可实现） 安全性领域 市场潜力：年复合销售额增长率为27%，到2021年，年销售额将达493亿欧元 发展趋势：就智能网联汽车而言，安全性是此类汽车最重要的卖点之一；中国市场将推动全 球需求。欧洲到2018年全面普及eCall的规定也将刺激投资 挑战：当安全产品实现标准化和规范化之后，此类功能性产品的商业化潜力十分有限 主要产品：车祸情况下的自动紧急呼叫设备；危险预警系统，提醒司机道路危险、路障和盲 点入侵的设备；碰撞保障系统，自动加速或控制方向盘，防止意外发生的技术 资讯娱乐领域 市场潜力：年复合销售额增长率为18%，到2021年，年销售额将达134亿欧元 发展趋势：消费者尤其是亚洲消费者认为，互联娱乐是汽车的基本功能；他们希望智能手机 和可穿戴设备等个人设备可以和汽车完美融合；数字化发展推动了跨行业的协调和整合 挑战：缺乏标准化流程；控制点的争夺；汽车整车生产商必须适应消费电子行业快速的产品 开发周期 主要产品：个人娱乐功能，如社交媒体、音乐、电影下载、餐厅推荐等功能；汽车作为移动 WiFi热点；具备可收发邮件、举行会议或其他办公场所功能的移动办公室 这些热门领域拥有很大的机会，众多资本和其它领域的企业纷纷进入到这个领域，竞争激烈， 而且还面临着共同的挑战。 首先，汽车电子，是汽车行业、电子行业（包括半导体、软件、通讯）和互联网的结合，是 相对传统的产业与高科技产业的结合，一方面具有新兴产业技术研发和资本密集的特点给市场很 大想象空间，另一方面从应用上看又围绕相对传统的整车展开，商业模式和盈利模式仍在摸索， 实际商业化的进度很可能于市场预期不一致。如何平衡为未来的研发工程投入和利润，既要保持 前瞻性又要兼顾当前的净利润，达到甚至超出市场的期望，成为全球所有行业参与者必须面对的 命题。 第二，汽车行业，是全球化程度和开放程度最高的行业，即使在中国，国内从业者也在与其 他全球巨头同台竞争。在自动驾驶、新能源汽车等热点领域，竞争非常激烈，如何定义自己的核 心竞争力，找到合适的切入方向，成为每个从业者必须认真思考的。 第三，既然竞争已经全球化，那对资源进行全球对接和整合，也是需要认真考虑的。一方面， 欧美在汽车相关领域的技术积累却较中国领先，将其与中国市场和商业结合，较容易在短期取得 效果；另一方面，整车厂商客户越来越要求供应商的全球供应能力，这也要求供应商资源的全球 对接。因此，如何应对全球宏观经济的波动，也是需要长期考虑的。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 面对机遇与挑战并存的外部市场，公司将继续坚守核心竞争力，一方面加大成熟业务的产能 扩张和整合力度，提高市场占有率，实现规模效应；同时也保持前沿业务的投入强度，在细分领 域继续保持全球领先；对一些非主要业务如工业自动化与机器人集成，进行剥离。 （一）加大成熟业务的产能扩张和整合力度，提升销售规模 受高田召回事件的影响，全球汽车安全市场格局在未来三年还会有较大调整，各家厂商对这 一市场份额都保有很高的期望。均胜和KSS在2016年的努力获得了整车厂商的肯定，均胜将努力 延续这一势头，在未来三年仍将保持较大投入，通过多种方式扩大产能，在全球继续进行资源整 合，提升质量和运营效率，目标是通过三年努力，全球市场占有率进入前三。 在人机交互系统方面，2017年的工作重点也是整合。随着PCC的加入，PREH原有的HMI产品 特性得到很好补充，增加了影音娱乐、辅助驾驶导航、车机互联和V2X等重要应用级功能的；另 一方面，均胜科技研发的基于AR技术的抬头显示（HUD）类产品也达到成熟可商业化程度，也将 融入中控系统中，成为HMI功能的重要补充。17年的工作重点之一就是初步实现上述产品功能和 特性的整合，使均胜的驾驶舱电子系统更上一个台阶，具备更强竞争力，打开更多客户和市场， 特别是在中国这一关键市场。 基于AR技术的抬头显示（HUD）产品与HMI产品的融合效果图 随着HMI业务更加强大功能更加完善，和中国和北美市场的开拓，该业务营收在未来5年将 有望翻番。 成熟业务营收的提升将有助于规模效应的发挥，提升利润水平，获得良好的现金流，以支持前 沿业务的投入。销售规模的提升也有助于提升行业地位和影响力，促进与上下游企业的合作。 （二）保持前沿业务的投入强度，在细分领域继续保持全球领先 在智能驾驶、新能源管理系统和车载信息系统领域等新兴领域，竞争激烈程度增大，高资金 投入、技术密集、回报周期较长，使进入门槛进一步提升，部分原有企业也面临被整合风险。公 司同样将围绕核心竞争力，保持在前沿领域细分市场的投入强度，保持领先性。 公司的智能驾驶业务仍然会围绕环视、前视和内视三个方向开展，将支持更多的功能和特性， 逐步推进L3层级功能的量产，为L4层级的功能作预研。 新能源管理业务的方向是推进高压（800V）电池管理系统、无线充电和弱混（48V）系统商业 化进程，同时扩大主流产品在中国市场的份额，希望通过三年时间在中国主流市场的占有率达到 25-30%。 公司也将这些前沿技术与公司的成熟业务结合，推进商业化进程，为各类客户提供更优质的解决 方案。 在16年半年报中，公司提出要从汽车零部件企业向交通出行服务技术提供商转型，从提供硬 件和配套软件为主向关键技术和数据服务升级。随着16年对PCC业务的整合，特别是车联网、车 载信息服务和数据业务的吸收和消化，公司已具备了从车辆、驾驶行为、交通地理等数据中提取 有效信息进行大数据处理，用于汽车有关金融服务（车险、租赁、抵押等）的能力。公司在17 年将发起设立保险公司，将交通和车辆有关大数据处理能力与具体的金融服务结合，探索智能汽 车和车联网领域的新的商业模式。 2017年公司在全球预计将新招募300名研发和工程技术人员，其中大部分为软件人员。到2017 年底，公司预计在全球有7大研发中心，研发和工程技术人员达2400名，在研发和工程开支（RD&E） 方面保持高投入。公司将继续坚持内生和外延并重的双轮驱动方式，完善在前沿领域的业务布局。 2017年公司整体营收力争突破40亿美元，利润继续保持稳步增长。预计在5年左右，营收 将突破100亿美元，在全球汽车电子领域成为有重要影响力的公司，实现又再次升级： 从提供单一零部件的供应商升级为系统集成商（技术提供商）； 从提供单独的硬件产品或软件产品升级为软硬件融合的系统级产品，在系统级产品之上还包 括数据服务的模式； 从单独研发升级为与上下游（整车厂商、芯片公司、甚至新兴业态的企业）紧密合作共同开 发，形成特有的产业链； 从订单驱动的制造业升级为技术驱动的新兴产业升级。 (三) 经营计划 □适用 √不适用 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 整合风险 虽然公司在一系列的收购兼并后积累了一定的整合与管理经验，但未来公司能否充分发挥并 购标的企业的特点及优势，并将其同公司原有业务有机结合产生良性协同效应，仍存在一定的不 确定性。 汇率波动风险 公司通过全球业务布局努力控制汇率波动所带来的风险影响。但受不可控因素影响，局部地 区汇率在短时间内可能存在剧烈波动，对公司还是会造成影响。未来公司将通过一系列整合和工 具来降低该方面的风险。另外在合并报表过程中，因需要进行货币转换，会对最终的财务数据产 生一定的影响。 原材料价格波动风险 在汽车行业市场竞争加剧，全球经济不确定性增加的情况下，主要原材料价格波动可能会使 公司可能面临制造成本上升的压力。公司将继续利用各分公司间的供应链渠道及自有的全球化运 营系统，提高采购领域的整体议价能力，从而对原材料波动、上下游波动和地区市场波动的抗风 险能力得到极大的提高。 新兴领域和行业发展慢于预期的风险 自动驾驶、新能源汽车和智能车联等领域虽然为整个行业所关注热点，但仍存在行业整体商 业化进度慢于预期的风险，这将对行业公司带来普遍影响。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第六节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 现金分红的制定情况：根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》， 为进一步增强上市公司现金分红的透明度，公司结合自身情况对《公司章程》中有关利润分配部 分进行了修订，2012年6月11日，公司2012年第一次临时股东大会审议并通过了对《公司章程》 的修订，2014年9月15日，公司2014年第二次临时股东大会审议并通过了对《公司章程》的修 订。 报告期内公司现金分红的执行情况：公司2016年度利润分配预案：拟以总股本949,289,000 股为基数，按每10股派发现金红利2.0元（含税），共计分配现金股利189,857,800元。 公司现金分红政策的制定及执行情况符合公司章程和股东大会决议的要求，分红标准和比例 明确清晰，相关的决策程序和机制完备，独立董事尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东有充 分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益得到充分维护。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股 派息数 (元)（含 税） 每10股转 增数（股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表 中归属于上 市公司普通 股股东的净 利润的比率 (%) 2016年 2.00 189,857,800.00 453,693,825.86 41.85 2015年 399,857,884.87 2014年 1.10 69,975,929.87 346,883,505.61 20.17 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预（未完）  |