[年报]格力地产:2016年年度报告
公司代码：600185 公司简称：格力地产 格力地产股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人鲁君四、主管会计工作负责人苏锡雄及会计机构负责人（会计主管人员）苏锡雄 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以母公司为主体进行利润分配，以2016年12月31日公司总股本2,060,000,273股为基数，每10 股派发现金股利0.20元（含税），合计派发现金股利41,200,005.46元（含税），剩余未分配利润 转存以后年度分配，不送红股、不进行资本公积转增股本。 因公司目前处于可转换公司债券转股期间，公司最终实际现金分红总金额将根据股权登记日 总股本确定。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告期内涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投 资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理层经营与分析中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 18 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 30 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 38 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 39 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 46 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 50 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 54 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 160 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、格力地产 指 格力地产股份有限公司 海投公司 指 珠海投资控股有限公司 珠海市国资委 指 珠海市人民政府国有资产监督管理委员会 格力房产 指 珠海格力房产有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 报告期 指 2016年全年度 元、万元、亿元 指 人民币元，人民币万元，人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 格力地产股份有限公司 公司的中文简称 格力地产 公司的外文名称 GREE REAL ESTATE CO.，LTD 公司的外文名称缩写 GREE REAL ESTATE 公司的法定代表人 鲁君四 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邹超 魏烨华 联系地址 广东省珠海市石花西路213号 广东省珠海市石花西路213号 电话 0756-8860606 0756-8860606 传真 0756-8309666 0756-8309666 电子信箱 gldc@greedc.com gldc@greedc.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 珠海市横琴新区宝华路6号105室-23182（集中办公区） 公司注册地址的邮政编码 519000 公司办公地址 广东省珠海市石花西路213号 公司办公地址的邮政编码 519020 公司网址 http://www.greedc.com/ 电子信箱 gldc@greedc.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 格力地产 600185 *ST海星 六、 其他相关资料 公司聘请的会计 师事务所（境内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 签字会计师姓名 王远、罗洪福 报告期内履行持 续督导职责的保 荐机构（可转换公 司债券） 名称 新时代证券股份有限公司 办公地址 北京市海淀区北三环西路99号西海国际中心1号 楼15层 签字的保荐代表人姓名 段俊炜、席红玉 持续督导的期间 2014年12月25日至2019年12月24日 报告期内履行持 续督导职责的保 荐机构（非公开发 行股票） 名称 新时代证券股份有限公司 办公地址 北京市海淀区北三环西路99号西海国际中心1号 楼15层 签字的保荐代表人姓名 段俊炜、席红玉 持续督导的期间 2016年8月3日至2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年 同期增减 (%) 2014年 营业收入 3,121,759,389.66 2,544,923,818.48 22.67 1,466,303,262.40 归属于上市公司股东 的净利润 600,647,340.71 1,370,765,032.99 -56.18 313,162,163.73 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 559,747,125.04 452,792,805.14 23.62 100,041,609.92 经营活动产生的现金 流量净额 -1,234,756,555.89 182,129,317.07 不适用 -1,145,330,909.93 2016年末 2015年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2014年末 归属于上市公司股东 的净资产 7,302,515,733.76 3,904,973,870.28 87.01 3,285,870,720.34 总资产 26,375,927,290.09 20,612,641,815.72 27.96 18,518,761,264.53 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减 (%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.33 0.85 -61.18 0.54 稀释每股收益（元／股） 0.31 0.79 -60.76 0.54 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.31 0.28 10.71 0.17 加权平均净资产收益率（%） 11.87 40.12 减少28.25个百分点 10.22 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 11.06 13.25 减少2.19个百分点 3.27 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,002,561,498.24 364,015,480.12 659,417,714.61 1,095,764,696.69 归属于上市公司 股东的净利润 154,997,942.99 72,484,251.73 137,697,223.31 235,467,922.68 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 155,053,588.66 71,234,469.40 106,667,931.88 226,791,135.10 经营活动产生的 现金流量净额 467,519,506.33 239,853,141.73 -956,918,358.23 -985,210,845.72 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注 2015年金额 2014年金额 （如适 用） 非流动资产处置损益 19,467.98 0.00 0.00 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 2,138,729.08 2,237,605.63 52.50 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 49,012,208.63 977,862,383.56 213,773,825.37 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 0.00 180,000,000.00 0.00 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 2,347,016.50 16,183,300.77 1,539,628.44 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 持有可供出售金融资产期间取 得的投资收益 0.00 0.00 51,678,655.50 少数股东权益影响额 26,456.63 -76,001.53 16,480.91 所得税影响额 -12,643,663.15 -258,235,060.58 -53,888,088.91 合计 40,900,215.67 917,972,227.85 213,120,553.81 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 116,975.00 0.00 116,975.00 96,755.70 可供出售金融资产 44,700,000.00 0.00 44,700,000.00 45,560,804.78 合计 44,816,975.00 0.00 44,816,975.00 45,657,560.48 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家集房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业以及现代服务业、现代金融业于一体 的集团化企业。报告期内公司的主营业务收入主要来自房地产开发与销售。 公司房地产业务经营模式以自主开发销售为主，主要产品为中高端住宅。公司在创立初期以 “立足珠海，重点布局”为发展战略，主要开拓了珠海、上海和重庆市场。公司开发的格力广场 等项目曾问鼎“詹天佑奖”、“全国优秀示范小区”、“全球人居环境生态社区”等大奖，在业 内树立了精品工程的品牌形象。公司因应新的形势，设定了“立足珠海，面向湾区，走向世界” 的发展目标。 报告期内，房地产政策经历从宽松到热点城市持续收紧的过程。商品房销售面积、金额均创 新高。四季度，部分城市实施了新的或更为严厉的限购、限贷政策，以遏制投资投机性需求，促 进房地产市场稳步发展。 在口岸经济产业方面，公司肩负港珠澳大桥珠澳口岸人工岛基础建设的使命，承担珠海口岸、 交通中心等的综合建设项目。公司在粤港澳区域就加强沟通机制、创新合作模式、探索社会管理 等方面先行先试，通过深化区域合作，承接产业优化，为城市发展增添强大动力。 在海洋经济产业方面，从沙滩修复到港湾治理，从通关中心到海岛开发，从游艇码头网络建 设到海洋产业链条铺设，公司海洋经济产业已逐渐形成集冷库冷链、物流配送、海洋科技、休闲 旅游等于一体的格局。由公司负责建设的香炉湾沙滩获“2016年度广东省宜居环境范例奖”，成 为珠海唯一当选的项目。 在现代服务业方面，公司创新服务理念，扩大服务半径，致力打造特色现代服务业，涵盖物 业服务、健身餐饮、高端教育、海岛酒店、物流交通、生态农业、休闲旅游等业务。在第九届全 球创意设计大奖——IAI设计奖颁奖典礼上公司万山静云山庄夺得IAI旅游建筑类设计优胜奖。 在现代金融业方面，公司致力打造“无边界”金融系统生态圈，积极推动产业链、价值链和 供应链的一体化变革，实现产城结合、产融结合及产服一体的发展部署。 公司以“建设理想城市，创造幸福生活”为出发点，注重发展质量，提升公司品牌，形成“房 地产业、海洋经济产业、口岸经济产业以及现代服务业和现代金融业”五大板块综合发展的全新 产业格局。并且，在全新的发展平台上，依靠精准的产业布局、丰富的项目资源及灵活的资产运 营，通过资本和产业的有效联动，打造“大海洋、大金融、大健康”的产业集群，进一步扩大企 业竞争力，把公司打造成为一家在国内较具影响力的优质上市公司。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 无。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争力与往年相比没有大的变化，主要有下面几点： 1、广泛的知名度 格力地产于2016年获第11届亚洲品牌“2016中国上市公司创新品牌100强” 称号，2015 年在第十五届中国房地产发展年会上获“2014年度中国责任品牌地产” 殊荣，2013年荣登“中 国房地产开发企业品牌价值50强”，在全国范围内树立了高度的知名度和美誉度，其“建筑城市， 健康生活”及“好品质，筑好家”的品牌形象和口碑已深入人心。同时，通过品牌形象的不断提 升与推广，公司在全国市场建立了广泛的客户基础，为公司的持续发展奠定了良好形象。 2、严谨的质量管理体系 公司以“精工细作”为项目建设开发理念，以“见细入微，精益求精”的精神打造房地产， 创建精品工程，始终把产品质量放在第一位，建立了极为严格的质量管理体系，在行业首创出诸 多创新做法，形成了一套精细化、标准化、流程化的管理系统。以过硬的产品质量获得消费者的 认同和肯定，成为公司的核心竞争力之一。公司格力广场项目还以其先进的规划设计、高端的楼 盘品质获得了中国土木工程学会的最高奖项“中国土木工程詹天佑奖”，成为2010年第十届“詹 天佑奖”住宅小区领域唯一获奖项目。 3、丰富的开发经验 公司在二十多年的城市开发建设历程中，取得了丰厚的经营成果和瞩目的业绩，也积累了丰 富的技术、管理和开发经验，凝聚了大批的专业人才和精英，为公司的快速发展打下了坚实的基 础。 4、布局优势 公司稳步推进房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业、现代服务业、现代金融业的“3+2” 的产业格局，全面构建产业融通、高效联动的新产业发展模式。公司紧抓“产业”核心，注重资 源整合，以互联网、金融为手段，让“健康生活”串联五大产业板块，进一步扩大企业竞争力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年房地产全年成交规模创历史新高，城市分化态势延续。全年整体政策环境由松趋紧。 “两会”提出因城施策去库存，但随着热点城市房价地价快速上涨，政策分化进一步显现，房价 涨速较快的部分一二线城市陆续实施了限购、限贷政策，而三四线城市则仍以“去库存”为主。 全年商品房销售面积15.73亿平方米，同比增长22.5%；商品房销售金额达到11.76万亿元，同 比增长34.8%；销售面积和销售金额同创历史新高。 面对宏观经济形势和趋紧的房地产政策，公司坚持“立足珠海、重点布局”的发展战略，保 证房地产业务稳健发展。同时，公司继续积极推动产业转型升级，巩固“房地产业、口岸经济产 业、海洋经济产业以及现代服务业、现代金融业”五大板块综合发展格局。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入31.22亿元，实现利润总额7.99亿元，实现归属于母公司股东 的净利润6.01亿元，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.60亿元。截至 2016年12月31日，公司总资产263.76亿元，归属于母公司股东权益73.03亿元，分别比2015 年度增长27.96%和87.01%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,121,759,389.66 2,544,923,818.48 22.67 营业成本 1,964,037,505.16 1,497,683,000.63 31.14 销售费用 112,352,644.27 84,034,727.91 33.70 管理费用 93,626,101.38 79,621,208.86 17.59 财务费用 48,773,677.47 66,295,427.73 -26.43 经营活动产生的现金流量净额 -1,234,756,555.89 182,129,317.07 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -785,181,921.84 891,131,927.41 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 3,330,810,703.08 -444,562,900.04 不适用 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 房地产 3,019,013,275.66 1,915,225,574.47 36.56 21.55 31.37 减少4.74 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 房地产 3,019,013,275.66 1,915,225,574.47 36.56 21.55 31.37 减少4.74 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 珠海市 3,108,567,780.89 1,958,941,889.48 36.98 22.44 31.01 -4.32 (2). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情 况 说 明 房地产 土地及开发建设 1,915,225,574.47 97.51 1,457,905,528.09 97.34 31.37 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情 况 说 明 房地产 土地开发及建设 1,915,225,574.47 97.51 1,457,905,528.09 97.34 31.37 (3). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额5,602万元，占年度销售总额1.80%。 前五名供应商采购额32,062万元，占年度采购总额39.21%。 2. 费用 √适用 □不适用 项目 本期金额（元） 上期同期金额（元） 变动比例（%） 销售费用 112,352,644.27 84,034,727.91 33.70 管理费用 93,626,101.38 79,621,208.86 17.59 财务费用 48,773,677.47 66,295,427.73 -26.43 3. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 增减率（%） 变动主要原因 经营活动产生的 现金流量净额 -1,234,756,555.89 182,129,317.07 不适用 支付代垫工程款及缴 纳上期企业所得税 投资活动产生的 现金流量净额 -785,181,921.84 891,131,927.41 不适用 本期在建工程支出增 加 筹资活动产生的 现金流量净额 3,330,810,703.08 -444,562,900.04 不适用 本期通过非公开发行 股票及非公开发行公 司债券所致 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 本期归属于上市公司股东的净利润较上期减少56.18%，主要原因是上期处置大部分可供出售 金融资产取得投资收益1,014,734,219.20元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情 况 说 明 货币资金 4,335,555,322.71 16.44 3,016,083,829.36 14.63 43.75 应收账款 29,406,646.42 0.11 6,974,004.77 0.03 321.66 预付款项 12,911,821.58 0.05 6,053,068.07 0.03 113.31 其他应收款 58,743,363.30 0.22 186,857,818.37 0.91 -68.56 可供出售金 融资产 99,000,000.00 0.38 44,700,000.00 0.22 121.48 长期应收款 142,624,410.42 0.54 56,926,137.49 0.28 150.54 在建工程 1,047,179,953.13 3.97 300,889,793.56 1.46 248.03 短期借款 456,039,444.12 1.73 836,629,627.86 4.06 -45.49 预收款项 2,042,427,374.19 7.74 1,207,035,411.00 5.86 69.21 应交税费 285,536,940.79 1.08 568,694,471.76 2.76 -49.79 应付利息 108,346,900.00 0.41 8,924,915.38 0.04 1,113.98 应付债券 4,539,888,392.57 17.21 1,507,729,368.93 7.31 201.11 长期应付款 309,693,888.30 1.17 1,810,275,219.55 8.78 -82.89 递延收益 28,642,610.16 0.11 5,591,666.67 0.03 412.24 货币资金：增加主要原因系本期通过非公开发行股票及非公开发行公司债券筹资60亿元所致。 应收账款：增加主要原因系按进度应收港珠澳大桥澳门口岸管理区代建管理费增加所致。 预付款项：增加主要原因系预付设计费及设备款所致。 其他应收款：减少主要原因系上期支付购地投标保证金转为地价款所致。 可供出售金融资产：增加主要原因系本期新增对上海康橙投资中心（有限合伙）投资所致。 长期应收款：增加主要原因系本期代付工程款增加所致。 在建工程：增加主要原因系香洲港区域综合整治工程项目与洪湾中心渔港项目工程支出增加所致。 短期借款：减少主要原因系保证借款到期归还所致。 预收款项：增加主要原因系本期预售楼盘预收售楼款增多所致。 应交税费：减少主要原因系上期处置可供出售金融资产产生大额投资收益相应计提的应交所得税 增加较多所致。 应付债券：增加主要原因系本期发行16格地01（135577）公司债所致。 长期应付款：减少主要原因系港珠澳大桥澳门口岸管理区项目重分类调整所致。 递延收益：增加主要原因系本期取得海域使用金补助款所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 项目 期末数 受限制的原因 用于担保的资产小计： 3,012,547,706.93 存货-开发成本： 格力海岸S6 1,270,633,543.32 向中信银行股份有限公司珠海分行的借款5.4 亿元，以产权人为格力房产的珠海市唐家湾情 侣北路（南段）填海区S6地块土地使用权（粤 房地权证珠字第0100155665号）作为抵押。 存货-开发成本： 上海保联公司前滩32-01地 块 1,741,914,163.61 向西藏信托有限公司的借款10亿元，以产权人 为上海保联的上海市浦东新区黄浦江南延伸段 前滩地区32-01地块土地使用权（沪房地浦字 2015第038398号）作为抵押，并由格力地产 为其提供保证。 项目 期末数 受限制的原因 其他原因造成所有权或使用 权受限制的资产小计： 8,788,192.62 银行存款 2,388,467.90 法院冻结，原因见：附注十四、2。 其他货币资金 6,399,724.72 工程保函保证金。 合计 3,021,335,899.55 (四) 行业经营性信息分析 房地产行业经营性信息分析 1. 报告期内房地产储备情况 √适用□不适用 序 号 持有待开发 土地的区域 持有待开发 土地的面积 (平方米) 一级土 地整理 面积 (平方 米) 规划计容建 筑面积(平 方米) 是/否涉及 合作开发项 目 合作开发项 目涉及的面 积(平方米) 合作开发 项目的权 益占比 (%) 1 珠海 337,048.24 874,202.39 否 2 重庆 371,608.00 775,919.70 是 775,919.70 60 3 上海前滩项 目 23,953.70 51,415.99 是 51,415.99 70 4 上海泗泾项 目 32,598.10 52,156.96 否 2. 报告期内房地产开发投资情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 序号 地区 项 目 经营 业态 在 建 项 目 / 新 开 工 项 目 / 竣 工 项 目 项目用地面 积(平方米) 项目规划计 容建筑面积 (平方米) 总建筑面积 (平方米) 在建建筑面 积(平方米) 已竣工面积 (平方米) 总投资额 报告期实际 投资额 1 珠海 珠 海 项 目 住 宅、 商业 竣 工 项 目 7,185.35 42,934.04 52,988.53 0.00 52,947.01 51,000.00 58,918.41 2 珠海 珠 海 项 目 住 宅、 商业 在 建 项 目 136,022.59 245,012.00 403,227.53 403,227.53 0.00 414,000.00 411,203.79 3 重庆 龙 盛 总 部 经 济 区1 期 住宅 +写 字楼 在 建 项 目 172,119.00 310,569.00 353,016.47 104,004.47 0.00 165,000.00 76,421.46 3. 报告期内房地产销售情况 √适用□不适用 序 号 地区 项目 经营业态 可供出售面积(平 方米) 已预售面积(平 方米) 1 珠海 格力香樟 销售中 8,593.00 184.00 2 珠海 格力广场 销售中 46,405.00 9,822.00 3 珠海 格力海岸 销售中 212,097.00 95,492.00 4 珠海 平沙项目一期 销售中 48,193.00 46,616.00 4. 报告期内房地产出租情况 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 序 号 地区 项目 经营业态 出租房地产 的建筑面积 (平方米) 出租房地产的 租金收入 是否采用公允 价值计量模式 租金收入 /房地产 公允价值 (%) 1 珠海 商铺 租赁 11,409.71 3,398,868.57 否 5. 报告期内公司财务融资情况 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 期末融资总额 整体平均融资成本(%) 利息资本化金额 12,178,818,801.86 6.05 736,661,969.51 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告内，公司长期股权投资余额为25.53亿元，具体内容请详见财务报表附注“十七、母公 司财务报表主要项目注释2、长期股权投资”。 (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初金额 期末金额 当期变动 对当期利润的影 响金额 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资 产 116,975.00 0.00 116,975.00 96,755.70 可供出售金融资 产 44,700,000.00 0.00 44,700,000.00 45,560,804.78 合计 44,816,975.00 0.00 44,816,975.00 45,657,560.48 (六) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 公司名称 业务性质 主要 产品 注册资本 持股 比例 总资产 净资产 净利润 珠海格力房产有限公司 房地产开发 住宅 12,688.20 100% 2,126,585.13 167,217.80 63,652.53 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用 随着2016年四季度房地产政策的收紧，预计“防范风险、稳定消费”将是2017年房地产的 主基调，房地产市场将会出现回落并趋于平稳，行业集中度将不断提高，竞争将越发激烈，房地 产企业除在产品品质、品牌、设计方面不断提升外，还应通过转型升级，优化产业结构的方式提 升自己的竞争力，在激烈的竞争中脱颖而出。 (二) 公司发展战略 √适用□不适用 公司以“立足珠海，重点布局”为战略总方针，以“建设理想城市，创造幸福生活”为出发 点，注重发展质量，提升公司品牌，形成“房地产业、海洋经济产业、口岸经济产业以及现代服 务业和现代金融业”五大板块综合发展的全新产业格局。并且，在全新的发展平台上，依靠精准 的产业布局、丰富的项目资源及灵活的资产运营，通过资本和产业的有效联动，打造“大海洋、 大金融、大健康”的产业集群，进一步扩大企业竞争力，把公司打造成为一家在国内较具影响力 的优质上市公司。 (三) 经营计划 √适用□不适用 1、公司继续坚持“立足珠海、重点布局”的发展战略，积极开拓思路，创新发展模式，加大 项目拓展和资源获取的力度，巩固 “房地产业、海洋经济产业、口岸经济产业以及现代服务业和 现代金融业”五大板块综合发展的产业格局，实现可持续发展。 2、继续坚持以销售为中心，强化项目高效管理，提升项目整体开发水平。 3、继续做好融资和资金管理工作，拓宽融资渠道，降低融资成本，提高资金使用效率。 4、严格规范招投标管理，加强成本控制。 5、加强内部管理和团队建设，提升效益。 (四) 可能面对的风险 √适用□不适用 1、政策风险 房地产开发受国家调控政策手段的影响较大。国家根据房地产行业发展情况利用行政、金融 等多种方式对土地、税收等领域进行政策调节，这对房地产开发企业的发展形势产生相应的影响。 公司将继续密切关注国家相关政策的变化，积极分析应对，及时解决存在的问题，提高公司抗风 险能力。 2、市场风险 随着行业发展的日趋完善，将吸引更多实力雄厚的企业进军房地产行业，房地产环境必将日益 复杂和激烈。公司将不断加强自身建设，加速企业转型，提高管理能力，不断提升公司竞争实力。 3、财务风险 目前公司各大板块，特别是房地产板块属于资金密集型行业，建设资金需求量大，充足的资 金对公司各项目的顺利实施起到重要的保障。随着公司的经营规模快速扩张，公司将加强内部各 项目的资金统筹规划，继续努力扩展各种融资渠道，多领域多方式筹集资金，提高公司的抗风险 能力。 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用√不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用□不适用 1、根据公司2012年9月25日召开的2012年第二次临时股东大会审议通过的《关于修改公 司<章程>的议案》及2015年6月30日召开的2014年年度股东大会审议通过的《关于修改公司< 章程>的议案》，公司《章程》明确规定了公司的现金分红政策。（详见公司《章程》第二百七十 一条）。公司目前现金分红政策的执行情况符合公司《章程》的规定，分红标准和比例明确清晰。 公司利润分配预案需独立董事发表意见，经公司董事会审议后提交股东大会，经股东大会批准后 方可实施，决策程序完整，机制完备，充分保护了中小投资者的合法权益。 2、2015年度利润分配及资本公积转增股本方案。2016年5月9日，公司2015年年度股东大 会审议通过了《关于2015年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案》，以母公司为主体进行 利润分配，以2016年5月25日公司总股本577,684,864股为基数，每10股派发现金股利2.00 元（含税），合计派发现金股利115,536,972.80元（含税），剩余未分配利润转存以后年度分配； 同时，以2016年5月25日公司总股本577,684,864股为基数，以资本公积向全体股东每10股转 增18股，共计转增1,039,832,755股。公司独立董事对该利润分配及资本公积转增股本预案发表 了同意的独立意见。为充分保护中小投资者的合法权益，便于投资者更全面深入了解公司2015 年度利润分配及资本公积转增股本具体情况，公司于2016年4月28日举行了2015年度利润分配 及资本公积转增股本预案说明会。本次利润分配及资本公积转增股本预案的现金红利已于2016 年5月26日派发完毕，新增无限售条件流通股份已于2016年5月27日上市。 3、2016年度利润分配预案。经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2016年末母公 司可供股东分配的利润为1,799,909,355.33元。根据相关规定并结合公司实际情况，公司拟定的 2016年度利润分配预案为： 以母公司为主体进行利润分配，以2016年12月31日公司总股本2,060,000,273股为基数，每10 股派发现金股利0.20元（含税），合计派发现金股利41,200,005.46元（含税），剩余未分配利润 转存以后年度分配，不送红股、不进行资本公积转增股本。 因公司目前处于可转换公司债券转股期间，公司最终实际现金分红总金额将根据股权登记日 总股本确定。 该项利润分配预案已经2017年4月13日召开的第六届董事会第三十二次会议审议通过，独 立董事发表了同意的独立意见，尚需提交2016年年度股东大会审批通过。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股 送红股数 （股） 每10股 派息数 (元)（含 税） 每10股转 增数（股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报表 中归属于上市公司 普通股股东的净利 润 占合并报表 中归属于上 市公司普通 股股东的净 利润的比率 (%) 2016年 0.2 41,200,005.46 600,647,340.71 6.86 2015年 2 18 115,536,972.80 1,370,765,032.99 8.43 2014年 0 0.00 313,162,163.73 0.00 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背 景 承诺 类型 承诺 方 承诺 内容 承诺 时间 及期 限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 如未能及时履 行应说明未完 成履行的具体 原因 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 收购报 告书或 权益变 解决同 业竞争 珠海 投资 控股 海投公司或海投公司控 制的其他公司将不以任 何方式（包括但不限于 长期 否 是 动报告 书中所 作承诺 有限 公司 单独经营、合资经营、 或在另一公司或企业拥 有控股股份）参与任何 与格力地产业务相同或 者类似的主营业务及其 他构成或可能构成竞争 的业务活动，以避免海 投公司或海投公司控制 的其他公司与格力地产 构成同业竞争。 解决关 联交易 珠海 投资 控股 有限 公司 与格力地产减少并规范 关联交易 长期 否 是 其他 珠海 投资 控股 有限 公司 将继续采取切实、有效 的措施完善格力地产治 理结构，并保证本公司 及其关联人员与格力地 产在人员、财务、资产、 机构、业务等方面相互 独立。 长期 否 是 与再融 资相关 的承诺 其他 珠海 投资 控股 有限 公司 若格力地产存在《自查 报告》未披露的土地闲 置等违法违规行为，给 格力地产和投资者造成 损失的，珠海投资控股 有限公司将按照有关法 律、行政法规的规定及 证券监管部门的要求承 担相应的赔偿责任。（非 公开发行股票） 长期 否 是 其他 珠海 市国 资委 若格力地产存在《格力 地产股份有限公司关于 公司2015年度非公开发 行股票涉及用地和房地 产销售之专项自查报 告》未披露的土地闲置 等违法违规行为，给格 力地产和投资者造成损 失的，我委将依法行使 股东权利，督促格力地 产控股股东海投公司按 照有关法律、行政法规 长期 否 是 的规定及证券监管部门 的要求承担相应的赔偿 责任。（非公开发行股 票） 其他 格力 地产 董事、 监事、 高级 管理 人员 如格力地产及下属子公 司因存在自查范围内未 披露的土地闲置等违法 违规行为，给格力地产 和投资者造成损失的， 将依法承担相应的赔偿 责任。（非公开发行股 票） 长期 否 是 其他 珠海 投资 控股 有限 公司 如因格力地产及其控股 子公司存在未披露的土 地闲置等违法违规行 为，给格力地产及其投 资者造成损失的，本公 司自愿承担相应的赔偿 责任。（非公开发行公 司债券） 长期 否 是 其他 珠海 市国 资委 若格力地产存在《自查 报告》未披露的土地闲 置等违法违规行为，给 格力地产和投资者造成 损失的，珠海市国资委 将依法行使股东权利， 督促格力地产控股股东 海投公司按照有关法 律、行政法规的规定及 证券监管部门的要求承 担相应赔偿责任。（非 公开发行公司债券） 长期 否 是 其他 格力 地产 董事、 监事、 高级 管理 人员 如因公司及控股子公司 存在未披露的土地闲置 等违法违规行为，给公 司及其投资者造成损失 的，公司董事、监事、 高级管理人员自愿承担 相应的赔偿责任。（非 公开发行公司债券） 长期 否 是 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用√不适用 （二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用√不适用 （三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用√不适用 六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 70 境内会计师事务所审计年限 5 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通 合伙） 30 保荐人 新时代证券股份有限公司 0 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 公司第六届董事会第十三次会议及2015年年度股东大会审议通过了《关于续聘瑞华会计师事 务所（特殊普通合伙）为公司 2016 年度财务报表及内部控制审计机构的议案》，同意续聘瑞华 会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2016年度财务报表及内部控制审计机构。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用 七、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因 □适用√不适用 八、面临终止上市的情况和原因 □适用√不适用 九、破产重整相关事项 □适用 √不适用 十、重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情 况 □适用 √不适用 十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用□不适用 报告期内，公司及其控股股东不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿 等情况。 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 公司于2015年8月13日召开的第六届董事会第二次会 议，审议通过了《格力地产股份有限公司股票期权激励 计划（草案）》及其摘要等议案。 详见公告临2015-054 公司于2016年5月31日召开的第六届董事会第十六次 会议，审议通过了《格力地产股份有限公司首期员工持 股计划（草案）》及其摘要等议案，2016年6月13日召 开的第六届董事会第十七次会议审议通过了《关于修改< 格力地产股份有限公司首期员工持股计划（草案）>及其 摘要的议案》等议案，2016年7月4日召开的2016年第 一次临时股东大会审议通过了《格力地产股份有限公司 首期员工持股计划（草案修订稿）》及其摘要等议案。 截至2016年9月28日，公司首期员工持股计划通过二 级市场累计买入公司股票2,378,540股，成交金额为 14,996,585.15元。至此，公司首期员工持股计划已完成 股票购买，上述购买的股票将按照规定予以锁定，锁定 期自2016年9月28日起12个月。 详见公告临2016-035、临2016-039、 临2016-049、临2016-077 公司于2016年12月5日召开的第六届董事会第二十八 次会议审议通过了《格力地产股份有限公司第二期员工 详见公告临2016-082、临2016-088、 临2016-091 持股计划（草案）》及其摘要等议案，2016年12月21 日召开的2016年第四次临时股东大会审议通过了《格力 地产股份有限公司第二期员工持股计划（草案）》及其 摘要等议案。截至2016年12月29日，公司第二期员工 持股计划通过二级市场累计买入公司股票5,129,500股， 成交金额为29,993,114.92元。至此，公司第二期员工 持股计划已完成股票购买，上述购买的股票将按照规定 予以锁定，锁定期自2016年12月29日起12个月。 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十四、重大关联交易 无。 十五、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项 1、 托管情况 □适用 √不适用 2、 承包情况 □适用 √不适用 3、 租赁情况 □适用 √不适用 (二) 担保情况 √适用 □不适用 单位: 元 币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保 方 担保 方与 上市 公司 被担 保方 担保 金额 担保 发生 日期 (协议 担保 起始日 担保 到期日 担保 类型 担保是 否已经 履行完 毕 担保是 否逾期 担保逾 期金额 是否存 在反担 保 是否为 关联方 担保 关 联 关 系 的关 系 签署 日) 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司 的担保） 0.00 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子 公司的担保） 0.00 公司及其子公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 -618,931,438.00 报告期末对子公司担保余额合计（B） 4,633,068,562.00 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 4,633,068,562.00 担保总额占公司净资产的比例(%) 62.97% 说明：本公司之子公司格力房产按房地产经营惯例为商品房承购人提供抵押贷款担保。担保类型 为阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起，至商品房承购人所购住房的《房 地产权证》办出及抵押登记手续办妥之日止，截至2016年12月31日止，格力房产承担阶段性担 保额为人民币17.51亿元。 (三) 委托他人进行现金资产管理的情况 1、 委托理财情况 □适用 √不适用 2、 委托贷款情况 □适用 √不适用 3、 其他投资理财及衍生品投资情况 □适用 √不适用 (四) 其他重大合同 □适用√不适用 十六、其他重大事项的说明 √适用 □不适用 1、2015年公司启动了非公开发行股票事项，2016年1月6日，公司本次非公开发行股票的 申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过（详见于2016年1月7日披露的公告临2016-001）。 2016年2月5日，公司收到了中国证监会出具的《关于核准格力地产股份有限公司非公开发行股 票的批复》（详见于2016年2月16日披露的公告临2016-012）。公司本次非公开发行股票共 442,477,876股，发行价格为6.78元/股，募集资金总额为人民币2,999,999,999.28元。2016 年8月3日，公司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成了新增股份登记托管手 续，顺利完成了本次非公开发行股票的发行工作（详见于2016年8月5日披露的公告临2016-057）。 2、2016 年2月2日，公司下属全资公司珠海格力地产物业服务股份有限公司（以下简称“格 力地产物业”）收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的受理通知书（详见于2016 年2月3日披露的公告临 2016-009）。2016年5月，格力地产物业收到了全国中小企业股份转 让系统有限责任公司出具的《关于同意珠海格力地产物业服务股份有限公司股票在全国中小企业 股份转让系统挂牌的函》（股转系统函﹝2016﹞3554 号），同意格力地产物业股票在全国中小企 业股份转让系统挂牌，转让方式为协议转让（详见于2016年5月11日披露的公告临 2016-027）。 自2016年5月31日起，格力地产物业股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让（详见于 2016年6月1日披露的公告临2016-038）。 3、2015年公司启动了非公开发行公司债券事宜。2016 年3月，公司收到上海证券交易所出 具的《关于对格力地产股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（详见于2016 年3月16日披露的公告临2016-013）。本次非公开发行公司债券实际募集发行规模为30亿元， 票面利率为6.20%，为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，于 2016年6月23日完成认购缴款（详见于2016年6月24日披露的公告临2016-045），并于2016 年7月25日起在上海证券交易市场固定收益证券综合电子平台挂牌。 4、2016年5月11日，公司全资子公司珠海格力房产有限公司和格力地产（香港）有限公司 经公开联合竞投获得上海市土地交易事务中心公开挂牌出让的松江区泗泾镇SJSB0003单元10-05 号地块的国有建设用地使用权。（详见于2016年5月12日披露的公告临2016-029） 5、公司于2016年7月13日披露了《格力地产股份有限公司关于控股股东增持公司股份的公 告》，公司控股股东海投公司计划自2016年7月12日起的未来六个月内增持公司股票，累计增 持比例不少于公司总股本的0.12%，不超过公司总股本的2%（详见于2016年7月13日披露的公 告临2016-051）。截至2017年1月11日，海投公司累计增持公司股票7,339,780股，本次增持 计划已实施完毕（详见于2017年1月12日披露的公告临2017-002）。 6、2016年8月26日，公司全资子公司珠海格力房产有限公司经公开竞买获得珠海市国土资 源局以网上挂牌方式公开出让的宗地编号为珠国土储2016-12地块的国有建设用地使用权。（详 见于2016年8月27日披露的公告临2016-070） 十七、积极履行社会责任的工作情况 (一) 上市公司扶贫工作情况 □适用 √不适用 为贯彻落实国家、省、市关于精准扶贫的精神和部署，公司协助控股股东海投公司对广东省 茂名信宜市怀乡镇大谢村、大威村开展精准扶贫工作。公司推选2名优秀党员干部作为驻村干部 驻守一线，号召中层以上领导干部一对一帮扶190户贫困户489名贫困人口，并多次开展产业扶 贫实地调研活动。2016年，帮助两村87户120人完成脱贫目标。 (二) 社会责任工作情况 √适用□不适用 公司作为责任型企业，坚持以人为本、科学发展、造福大众、服务社会的价值取向，在保持 自身稳定、健康发展的同时，更深层次、更大程度、更宽领域主动承担起国家、社会、员工、消 费者、环境等方面社会责任，并从城市建设、产品品质、低碳环保、员工关怀、人才教育、环境 保护、公益慈善等多方面倡导和践行企业社会责任的作为与担当。 对于城市，格力地产在环境宜居建设、海岛海港建设、城市文化提升等多方面积极响应，结 合城市发展规划总体要求，高起点、高标准建设项目，以实际行动，助力珠海经济向前发展。目 前格力地产在建和已经完成的关乎城市发展项目近30个。 对于社会，公司认识到社会公益的重要性与紧迫性，并积极参与其中，以一企之力，调动资 源，帮扶弱势，关注民生，关心公益，最大程度助力社会所需，民生所望及人民所盼，实践主流 价值观，加码社会正能量。 对于生活，公司提出并实施“产、融、城一体化”城市运营模式，整合公司产业、金融、项 目、人才等资源，以城市综合运营的方式，站在时代高度，以“大海洋、大金融、大健康”产业 集群，更好的服务城市发展。 对于员工，公司执行“人才强企”的发展理念及“以人为本”的人才战略，加大人才引进力 度，加速创新人才培育机制，完善员工培训机制，强化人才梯队建设，同时坚持以产业发展为先 机，以人才发展为先导的发展策略，为有志者打造施展抱负和才华的发展空间和舞台。 (三) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明 □适用√不适用 十八、可转换公司债券情况 (一) 转债发行情况 √适用□不适用 经中国证券监督管理委员证监许可[2014]1317号文批准，公司公开发行了980万张可转换公 司债券，每张面值100元，发行总额98,000万元。 经上海证券交易所自律监管决定书[2015]1号文同意，公司发行的98,000万元可转换公司债 券已于2015年1月13日起在上海证券交易所上市交易，证券简称“格力转债”，证券代码“110030”。 公司发行的“格力转债”自2015年6月30日起可转换为本公司股份，初始转股价格为20.90元/ 股。因公司实施了 2015 年度利润分配及资本公积转增股本方案,2016年5月26日起，转股价格 调整为7.39 元/股。因公司非公开发行股票，2016年8月25日起，转股价格调整为7.26元/股。 截至2016年12月31日，累计共有1,927,000元“格力转债”已转换成公司股票，转股数为 258,077股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.016%。 (二) 报告期转债持有人及担保人情况 √适用 □不适用 期末转债持有人数 1,499 本公司转债的担保人 本公司转债未提供担保 前十名转债持有人情况如下： 可转换公司债券持有人名称 期末持债数量（元） 持有比例(%) 登记结算系统债券回购质押专 用账户(中国工商银行) 108,968,000 11.14 中国石油天然气集团公司企业 年金计划－中国工商银行股份 有限公司 81,881,000 8.37 登记结算系统债券回购质押专 用账户(中国银行) 66,260,000 6.77 中国农业银行－长信双利优选 灵活配置混合型证券投资基金 44,892,000 4.59 中国通用技术(集团)控股有限 责任公司 37,258,000 3.81 全国社保基金二一六组合 32,838,000 3.36 （未完）  |