[年报]科达股份:2016年年度报告
公司代码：600986 公司简称：科达股份 科达集团股份有限公司 600986 2016年年度报告 二〇一七年四月十八日 科达集团股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人刘锋杰、主管会计工作负责人王巧兰及会计机构负责人（会计主管人员）曾祥龙 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经北京天圆全会计师事务所(特殊普通合伙)审计，公司2016年度实现归属于母公司的净利润 415,761,163.16元（合并报表），按《公司章程》规定提取法定盈余公积金7,956,367.57元， 本年度未分配利润为399,104,626.73元，累计未分配利润为704,327,549.14元。其中母公司本 年度实现净利润为79,563,675.72元，按公司章程规定提取法定盈余公积金7,956,367.57元，本 年度未分配利润为71,607,308.15元，累计未分配利润为397,740,435.51元。 公司2016年度利润分配及资本公积转增股本预案为：拟以股权登记日的总股本为基数向全体 股东进行每10股派0.35元（含税）的现金红利分配。本年度不进行公积金转增股本。 本预案尚需公司2016年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理层经营与分析中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 20 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 36 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 49 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 62 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 69 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 74 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 75 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 169 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司、上市公司、科达股份 指 科达集团股份有限公司 山东科达 指 山东科达集团有限公司 百孚思 指 北京百孚思广告有限公司 同立传播 指 上海同立广告传播有限公司 华邑 指 广州华邑品牌数字营销有限公司 雨林木风 指 广东雨林木风计算机科技有限公司 派瑞威行 指 北京派瑞威行广告有限公司 爱创天杰 指 北京爱创天杰品牌管理顾问有限公司 智阅网络 指 北京智阅网络科技有限公司 数字一百 指 北京数字一百信息技术有限公司 青岛置业 指 青岛科达置业有限公司 滨州置业 指 滨州市科达置业有限公司 科英置业 指 东营科英置业有限公司 科达基建 指 山东科达基建有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中 国法定流通货币单位 报告期 指 2016年1月1日至2016年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 科达集团股份有限公司 公司的中文简称 科达股份 公司的外文名称 KEDA GROUP CO., LTD. 公司的法定代表人 刘锋杰 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 姜志涛 孙彬 联系地址 北京市朝阳区建国门外大街甲8号IFC大 厦（北京国际财源中心）B座3306室 北京市朝阳区建国门外大街甲8号IFC 大厦（北京国际财源中心）B座3306室 电话 010-84182651 010-84182651 传真 010-84182651 010-84182651 电子信箱 jiangzhitao@kedabeijing.com sunbin@kedabeijing.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 山东省东营市大王经济技术开发区 公司注册地址的邮政编码 257335 公司办公地址 北京市朝阳区建国门外大街甲8号IFC大厦（北京国际财 源中心）B座3306室 公司办公地址的邮政编码 100022 公司网址 暂为www.keda-group.com，公司新的官网正在搭建中 电子信箱 info@kedabeijing.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 科达股份 600986 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区中关村南大街乙56号方圆大厦 15层 签字会计师姓名 周瑕、衣志坤 报告期内履行持续督导职责的 名称 招商证券股份有限公司 财务顾问 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦A座38层-45 层 签字的财务顾问 主办人姓名 吴宏兴、盛阿乔 持续督导的期间 2015年9月1日至2016年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 营业收入 7,025,429,581.28 2,416,964,779.03 190.67 1,115,439,347.14 归属于上市公司股东的 净利润 415,761,163.16 117,148,526.90 254.90 53,542,851.07 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 389,638,670.71 84,758,247.31 359.71 43,471,897.75 经营活动产生的现金流 量净额 701,136,277.38 476,125,458.32 47.26 6,279,724.92 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2014年末 归属于上市公司股东的 净资产 4,222,779,550.37 3,830,827,195.22 10.23 763,342,958.99 总资产 8,163,616,123.87 8,884,519,997.61 -8.11 4,641,347,606.66 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减 (%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.48 0.23 108.70 0.16 稀释每股收益（元／股） 0.48 0.23 108.70 0.16 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.45 0.17 164.71 0.13 加权平均净资产收益率（%） 10.32 6.49 增加3.83个百分点 7.27 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 9.67 4.69 增加4.98个百分点 5.90 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 905,316,735.47 2,034,441,295.55 1,971,048,603.24 2,114,622,947.02 归属于上市公 司股东的净利 润 11,660,066.51 140,201,863.99 150,691,159.86 113,208,072.80 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 后的净利润 10,809,470.68 131,563,016.94 136,960,505.04 110,305,678.05 经营活动产生 的现金流量净 额 -129,177,401.56 144,906,929.85 385,434,541.09 299,972,208.00 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 15,433,624.06 46,013,069.41 -3,363,117.74 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 1,243,537.73 1,620,317.91 12,678,970.80 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 5,052,877.27 13,903,880.90 18,846,209.69 委托他人投资或管理资产的损益 46,823.15 453,095.89 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 365,951.21 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -824,404.73 -13,393,487.47 -15,753,368.21 其他符合非经常性损益定义的损益项目 10,282,927.38 3,585,202.00 少数股东权益影响额 -380,143.65 -738,166.56 -4,447,333.71 所得税影响额 -5,098,699.97 -15,468,430.49 -1,475,609.51 合计 26,122,492.45 32,390,279.59 10,070,953.32 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式 科达股份自2015年起通过资产重组成功转型数字营销业务，报告期内行业属性变更为“互联 网及相关服务”。2016年，为增强盈利能力，上市公司进一步聚焦行业数字营销，致力于打造国 内领先的数字营销集团。 上市公司原主营业务为各级公路、市政基础设施、桥隧、水利等工程项目的建设施工及房地 产开发销售。2015年起，公司主动寻求新的利润增长点，全面进军数字营销产业。2015年8月， 公司完成第一次资产重组，通过发行股份及支付现金方式收购百孚思、同立传播、华邑、雨林木 风和派瑞威行5家公司，将主营业务延伸至数字营销领域。2015年12月，公司启动第二次资产 重组，通过发行股份及支付现金方式收购爱创天杰85%股权、智阅网络90%股权和数字一百100% 股权，进一步聚焦汽车行业数字营销服务。 1、数字营销业务 科达股份第一次重组的五家公司分布在数字营销产业链不同节点，在各自领域都具有较强的 竞争实力。依托上市公司平台进行整合后，在上市公司体内形成一条集创意策划（华邑）、线上 推广（百孚思）、线下执行（同立传播）、效果优化（派瑞威行）、媒体平台（雨林木风）为一 体的数字营销产业链。报告期内，公司贯彻“聚焦营销服务与深入发掘行业应用”的双重战略， 通过“内生+外延”的方式把握数字营销领域的战略机遇，将行业数字营销做到极致，重点布局汽 车行业数字营销，并快速形成在汽车数据服务等重点行业应用的优势。 经营模式 数字营销是伴随着互联网发展而诞生的的新型营销服务方式，通过媒介向大众传递信息、产 品和服务的产业形态决定了广告营销的形态和商业模式。随着移动互联时代到来，行业环境呈现 碎片化、传统手段失效等特征，而真正有效的营销则发展成为基于互联网等多种媒体，整合不同 平台和数据，通过各种营销手段和内容，实现覆盖整个用户旅程的动态营销。 20 wxid_pmc27m54iaan22_1487661534999_44 在互联网时代，运用大数据等手段，结合地理位置、生活习惯、家庭成员等信息对用户进行 画像，实现精准投放；同时，企业结合各种监控手段，可以准确了解到每一条营销信息的传播路 径、起效方式；另一方面，对于消费者而言，相比传统狂轰滥炸式的广告版面、时段、位置占据， 精确定位需求的营销有的放矢，置换了被无效广告占据的时间，大大加深了消费者与企业之间的 互动。基于此，科达股份初步构建起围绕用户旅程，以客户需求为核心，将不同营销产品\公司进 行创新和整合。 报告期内，公司拟收购的爱创天杰、数字一百、智阅网络三家专注于汽车服务产业链上的不 同业务环节，其中爱创天杰是国内领先的营销与传播服务机构，从2008年起，连续多年入选中国 公关行业TOP25榜单。数字一百是一家将专业模型产品、现代调查工具、互联网行业特点三者有 机结合的专业市场调查机构，长期保持新技术的领先地位。而智阅网络旗下产品拥有专业移动端 汽车资讯应用“汽车头条”，以及汽车导购平台应用“买车助手”。通过整合各子公司优势资源， wxid_pmc27m54iaan22_1487655735548_11 上市公司快速形成在市场前景最广阔的的汽车销售服务领域的独特优势，实现了“以营为主、以 销为辅、以销助营”的模式创新。 2、房地产开发业务 房地产开发业务为公司并购重组前的原业务，报告期内，公司房地产业务主要是原项目的销 售，并未进行新的土地储备与新项目的开工。公司目前房地产开发土地储备主要位于山东省青岛 市、东营市及滨州市。科达股份具有中国房地产开发企业壹级资质，上述区域内具有一定的竞争 优势。目前公司房地产开发业务均为自有土地的开发，未有合作项目。 （二）行业情况 1、数字营销行业 数字营销是随着互联网诞生而出现的，目前行业规模较大且仍处于快速发展中。数字营销的 形式新颖、内容丰富、效果准确，具备很多传统营销方式难以比拟的优势，正在快速替代一些传 统营销手段。数字营销以其精确度高和互动性强以及成本相对较低等特性正受到我国越来越多企 业的重视。 根据艾瑞咨询数据，2009年，中国互联网广告收入超越户外广告收入；2011年，中国互联网 广告收入超越报纸广告收入。2013年，国内网络广告市场规模达到1100.0亿元，同比增长46.1%， 整体保持高速的增长速度。2016年，中国网络广告年度市场规模达到2769亿元，同比增长率为 29.7%。根据整体发展情况，艾瑞预计网络广告仍保持较快的增长水平，预计2016-2019年的复合 增长率仍将超过25%。 2016年，网络广告虽受到新广告法的影响，但在广告技术与广告形式均取得了创新性的发展， 网络广告已经成为广告主最为看重的广告形式。根据AdMaster 数据显示，80% 以上的广告主表 wxid_pmc27m54iaan22_1486455367148_22 示将在2017年继续增加数字营销领域的预算，平均预算的增长量为 17%，其中预算增长量预计达 到10%以上的品牌达59%，发展态势积极。 报告期内，上市公司主要客户涵盖了网络服务、汽车行业、电商、3C、美妆等行业客户，而 根据艾瑞网络广告监测系统iAdTracker的最新数据研究发现，2017年1月，网络服务类投放费 用达6.1亿元，位居第一；交通类投放费用达4.3亿元，位居第二。同时根据艾瑞咨询《2015年 中国汽车网络营销行业研究报告》的分析，2015年互联网渠道汽车广告投放占比为26.8%， 预计 2017年将超过电视广告市场份额成为最大的投放渠道。 2、房地产开发行业 2016年房地产政策经历了从宽松到热点城市持续收紧的过程：两会提出因城施策去库存，但 随着热点城市房价地价快速上涨，政策分化进一步显现。一方面，热点城市调控政策不断收紧， 限购限贷力度及各项监管措施频频加码，遏制投资投机性需求，防范市场风险；另一方面，三四 线城市仍坚持去库存策略，从供需两端改善市场环境。同时，中央加强房地产长效机制建设，区 域一体化、新型城镇化等继续突破前行，为行业长期发展积极构建良好环境。 根据中国统计信息网发布的《中国2016年经济运行情况》报告，2016年全国房地产开发投 资102581亿元，其中住宅投资增长6.4%。房屋新开工面积166928万平方米，比上年增长8.1%， 其中住宅新开工面积增长8.7%。房地产开发企业土地购置面积22025万平方米，比上年下降3.4%。 12月末，全国商品房待售面积69539万平方米，比上年末下降3.2%。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 2016年7月起，公司所属行业变更为信息传输、软件和信息技术服务业-互联网和相关服务。 根据公司发展战略，为切实转型互联网服务公司，2016年9月7日，公司与山东科达签署股权转 让协议，公司将持有的科达基建100%股权出售给公司第一大股东山东科达。（详见公司临时公告： 临2016-121） 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司进一步聚焦数字营销，巩固内生式增长的同时，投入数据整合，集中整合 与深入发掘一次重组收购的五家标的公司与二次重组的三家标的公司的海量数据资源，在各业务 单元彼此业务嫁接的基础上实现商业模式的衍化和升级，以技术为纽带、以数据为核心驱动，推 动新业务的协同发展。加强各子公司协作，在客户、业务、采买、财务管理等方面进行全方位、 深层次协同整合，规模增长与价值增长并重，致力于打造国内领先的互联网产业营销集团。通过 收购爱创天杰、智阅网络、数字一百进一步向数字营销行业中高景气度、大市场容量的汽车服务 领域迈进。报告期内，公司初步构建起线上+线下的数据服务业务生态平台。 （一）数字营销行业 1、数字营销各子公司各具竞争优势 派瑞威行，凭借对互联网行业和互联网媒体的深刻解读以及资深的操盘经验，已成为国内重 量级移动营销和精准营销服务公司。目前已将业务深化至电子商务、网络服务、OTA、互联网金融、 网络游戏等领域，并不断保持对新营销领域的探索和创新。报告期内，派瑞威行获得金鼠标、长 城奖、金网奖、金投赏、金鼎奖、金触点、搜狐金赢销等多项大奖；媒体资质方面，派瑞威行连 续三年蝉联互联网主流媒体如广点通、微信等最大代理商，连续两年荣膺今日头条、网易最大代 理商，并涵盖神马、UC、OPPO、小米、乐视、360、搜狗、QQ浏览器共7家应用商店及搜索媒体 牌照 案例： wxid_pmc27m54iaan22_1488171424204_50 wxid_pmc27m54iaan22_1488171562688_25 华邑，创意内容为驱动的整合营销公司，能够为中国市场上的品牌创造卓越的品牌营销解决 方案。公司独创的“3P交互”方法论，在行业内享受盛名，在此基础上，华邑再次重磅推出品牌 数字整合营销的“三端合一”方法论，在业内形成较大影响力。华邑通过与媒体在非广告版面的 内容进行合作，在内容中植入传播创意，达到比传统广告传播更佳的效果。创意类项目如金立手 机项目——冯小刚、余文乐《手机芯战》、丸美眼霜项目——梁朝伟的《眼》，都树立了行业新 标杆。 同立传播，借助活动创意和管理经验，打造市场营销活动从前端到后端的一体化整合传播营 销平台。报告期内，同立传播为客户创造了很多品牌营销IP化、现象化的活动，从凯迪拉克《年 年有鱼》带来的自媒体量级传播效果，到Vday性能秀和S弯，同立传播将客户品牌活动打造成活 wxid_pmc27m54iaan22_1488172093822_8 动品牌。此外，滴滴捷豹整合营销项目诞生出同立传播自主运作的体验式传播电商试驾平台，自 此，同立传播从别克、凯迪拉克等主机厂的活动供应商升级为策略及活动Partner。随着汽车营 销领域多年的深耕细做，同立传播已经成为一家立足线下体验融汇线上传播，从传播前端到后端 的一站式整合营销平台。 百孚思，以数字化整合营销为核心，主张重塑客户价值，同时借助大数据分析，帮助客户增 强、扩展和重新定义客户整体价值链。是基于Web3.0的数字营销，以用户价值驱动、强调与用户 沟通互动等交互式的营销传播。曾为国内半数以上的汽车行业集团客户提供服务，包括一汽、东 风、长安、北汽、奇瑞、广汽等。百孚思对汽车行业深入的研究、针对汽车行业客户丰富的数字 营销经验为公司赢得了优良的口碑，为公司开展客户、拓展业务提供坚实的保障。奇瑞捷豹路虎 项目通过媒介+EPR整合营销策略布局及数字化运作，取得了行业内高度认可。同时百孚思随着 “IP化”大潮的来临，通过红牛《极限挑战》的IP化运作，成功开启了“泛娱乐营销”的大门， 得到了行业内多个权威平台的赞誉与支持。 案例：吉利博瑞2016年春节互联网媒体专项推广。 扫描春节生活场景，选择移动及视频热门媒体；借势春节，创意深入情感营销。 wxid_pmc27m54iaan22_1488175290632_77 wxid_pmc27m54iaan22_1488175559037_87 项目名称：一汽大众（奥迪）2016年电商运营 以整合的O2O服务，优化奥迪产品体验、愉悦奥迪客户、辅助服务经销商销售，帮助品牌提 升ROI，打造一体化的在线服务。 雨林木风：报告期内旗下两大产品114啦网址导航、广告代理业务稳步提升。其中，114啦 网址导航与湖南卫视、芒果TV、腾讯视频等众多知名媒体建立长期品牌合作，并再度强化了新闻、 视频、游戏、搞笑等一批主力内容频道。此外，114啦还积极拓展移动端，上线影视大全、YLMF 浏览器两款APP。截至目前，114啦网址导航，不仅为用户提供免费网址导航服务，更成为第三方 搜索引擎、电商、金融、新闻等互联网媒体平台及客户的重要流量入口。 2、整合效应彰显 2015年8月完成对百孚思、上海同立、华邑、雨林木风和派瑞威行的收购后，在上市公司体 内形成一条集创意策划（华邑）、线上推广（百孚思）、线下执行（上海同立）、媒体投放（派 瑞威行）、媒体平台（雨林木风）为一体的数字营销产业链。上市公司以业务驱动对各子公司进 行整合及协同，协同效应彰显。客户方面提高各子公司获客几率的同时降低了获客成本；采买方 面各子公司集中采买，能够有效提高利润点；财务方面公司统一财务工作系统，定期抓取财务数 据。通过内部整合协作及上市公司品牌效应，在采购、竞标、财务资金利用、模式创新等方面均 呈现出“1+1>2”的效应。 捷豹滴滴项目案例： 捷豹滴滴项目中，科达股份与捷豹主机厂强强联手，以营代销、买断购车、电商售卖及互动 式营销体验模式，创造了新的营销服务模式，从营销服务供应商化身主机厂的合作伙伴。 方案的内容：利用市场占有率最高的滴滴平台，向受众提供驾乘试驾体验、销售线索留资转 换、直播互动体验、将高意向客户导流到店，最终促成销售，通过一系列创新性方案构造出科达 股份复式协作下的汽车营销全新生态闭环。此项目为今后科达股份各子公司业务协同、寻求内生 性增长提供好的思路。其中，同立传播负责与主机厂的对接、整体运营计划的梳理、广宣方案编 制及落地；百孚思负责项目广告的投放；链动汽车负责车辆采买、整备、上牌、物流及处置等。 3、头部媒体资源优势明显 科达股份在头部媒体资源领域具备强大优势，可以占据移动端营销优势，在集中采购、流量 效果营销方面不断创造新的利润点。目前派瑞威行是腾讯最高级别铂金代理商，还将与腾讯大数 据平台联合挖掘数据价值；同时也是小米网服行业核心代理，与小米营销共同携手打造效果营销 生态链。雨林木风则是百度KA核心代理，也是最大最专业的网址导航代理商，旗下拥有114啦网 址导航以及众多优质广告平台资源。华邑作为品牌现象级营销案例创造者，拥有其独有的品牌营 销的方法论。 4、人才储备及团队建设优势 上市公司2016年12月4日聘任唐颖先生为公司总经理，聘任褚明理先生为公司联席总经 理，聘任王华华女士、李科先生、胡成洋先生为公司副总经理。其中唐颖先生、褚明理先生、王 华华女士、李科先生分别为百孚思、派瑞威行、华邑、同立传播的CEO，汽车行业、数字营销行 业经验丰富。 为适应公司发展需求，公司持续集聚优秀人才。公司于2017年4月13日披露限制性股票激 励计划（草案），进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司中 高层管理人员和骨干员工的积极性，让员工充分享受公司经营成果，促进公司继续健康发展。为 强化各子公司业务整合与协同，将公司办公地址搬迁至北京，并优化配置服务于各子公司的财务 部门、法务部门、综合管理部门、资本证券部，进一步加快了上市公司向数字营销产业集团迈进 的步伐。 （二）房地产开发行业 报告期内，房地产去库存政策取得了积极效果，随着市场交易的回升，三四线城市的库存压 力也得到一定缓解。由于公司在建项目均在山东本地，公司具有较好的风险控制能力。为降低库 存公司也适时推出了多项措施，以提高销售量，回笼资金。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司继续贯彻“聚焦营销服务与深入发掘行业应用”的双重战略，围绕用户旅程， 以客户需求为核心，将不同营销产品\公司进行创新和整合，形成行业解决方案，针对不同行业客 户群进行延展和探索，构建完整营销生态链。将行业数字营销做到极致同时，重点布局汽车行业 数字营销，并快速形成在汽车数据服务等重点行业应用的优势。 报告期内，为进一步聚焦汽车行业数字营销业务，公司收购爱创天杰85%股权、智阅网络90% 股权和数字一百100%股权，打造上市公司在行业数字营销方面的综合优势。爱创天杰、智阅网络 以及数字一百与一次重组五家公司共同构成了包含创意策划、公关代理、媒体推介、广告投放、 线下执行、广告监测、效果评估于一体的汽车产业服务链条，有利于公司整体业务的拓展。 经营方面，公司2016年实现营业收入702,542.96万元，比上年同期增加190.67%；实现营 业利润47,419.46万元，比上年同期增加158.58%；实现净利润40,706.10万元，比上年同期增 长232.11%；实现归属于上市公司的净利润41,576.12万元，比上年同期增长254.90%。增加的主 要原因在于:2016年子公司百孚思、同立传播、华邑、雨林木风、派瑞威行全年纳入公司合并范 围。 （一）数字营销业务 报告期内，公司数字营销业务实现营业收入477,790.67万元，各子公司内生增长力量强劲， 一次重组的五家子公司依托上市公司进行业务模式的演化和升级，创造出集创意策划、广告投放、 线下执行、数据监测、效果评估为一体的整合营销模式。公司数字营销业务各子公司具体情况详 见本报告主要控股参股公司分析部分。 （二）房地产业务 报告期内，公司房地产开发业务实现营业收入171,118.85万元，比上年同期增加326.80%， 增加的主要原因是本期青岛"科达·天意华苑"项目集中交房确认收入。 报告期内，公司未有新开发项目开工，未进行新增土地的储备。公司在建房地产项目仍是青 岛"科达·天意华苑"、东营"科达·府左华苑"、滨州"科达·璟致湾城"三个房地产项目。具体情 况详见本报告主要控股参股公司分析部分。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司经营情况良好，盈利能力持续提高，公司实现营业收入702,542.96万元，同 比增长190.67%，营业成本597,959.02万元，同比增加200.36%，毛利率同比下降2.75个百分点。 报告期内，公司实现净利润40,706.10万元,其中归属于母公司的净利润41,576.12万元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 7,025,429,581.28 2,416,964,779.03 190.67 营业成本 5,979,590,248.92 1,990,804,124.34 200.36 销售费用 142,281,091.30 79,077,532.10 79.93 管理费用 257,370,669.52 117,646,937.57 118.77 财务费用 11,286,609.83 25,616,921.29 -55.94 经营活动产生的现金流量净额 701,136,277.38 476,125,458.32 47.26 投资活动产生的现金流量净额 14,539,707.69 -241,922,660.76 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -644,909,695.33 774,190,569.40 不适用 研发支出 45,416,380.82 3,974,177.54 1,042.79 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司收入与成本较上年同期增长主要系2016 年子公司百孚思、同立传播、华邑、 雨林木风、派瑞威行全年纳入公司合并范围。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 互联网服务 4,777,382,141.17 4,125,223,583.63 13.65 288.81 322.14 减少6.82 个百分点 公路桥梁施 工及附属设 施 514,788,091.42 456,208,171.87 11.38 -32.43 -34.42 减少2.69 个百分点 商品房销售 1,705,707,201.97 1,373,740,302.97 19.46 332.05 368.04 减少6.19 个百分点 商品销售 21,309,958.74 20,174,491.66 5.33 -14.49 0.97 减少14.49 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 华东地区 4,105,164,296.16 3,462,533,977.10 15.65 240.17 272.54 减少7.33 个百分点 华北地区 1,648,900,348.68 1,548,759,937.24 6.07 78.02 85.56 减少3.81 个百分点 华南地区 760,066,875.70 569,646,731.34 25.05 336.35 345.74 减少1.58 个百分点 西北地区 9,963,642.06 7,984,164.45 19.87 -78.92 -82.17 增加14.62 个百分点 西南地区 422,155,476.65 322,500,210.34 23.61 1,949.45 1,855.40 增加3.67 个百分点 华中地区 64,794,348.56 60,380,955.75 6.81 86.60 83.08 增加1.79 个百分点 港澳台地区 2,541,215.81 1,138,072.81 55.22 371.76 396.74 减少2.25 个百分点 东北地区 5,601,189.68 2,402,501.11 57.11 (2). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 互联网服务 广告制作及 发布费占总 成本的 88.73%，策 4,125,223,583.63 69.04 977,209,034.76 49.20 322.14 划与设计费 占总成本的 10.83%，其 他运营成本 占总成本的 0.44%。 公路桥梁施 工及附属设 施 材料费占总 成本的 43.99%、机 械费占总成 本的 9.58%、人工 费占总成本 的10.70%、 专业分包费 占总成本的 24.67%、其 他费用占总 成本的 11.06%。 456,208,171.87 7.63 695,669,630.56 35.02 -34.42 商品房销售 建安费占总 成本的 61.20%、行 政性费用占 总成本的 9.44%、配套 费占总成本 的7.72%、 土地成本占 总成本的 20.33%,其 他成本占总 成本的 1.31%。 1,373,740,302.97 22.99 293,512,251.15 14.78 368.04 销售商品收 入 材料费占总 成本的 98.52%、、 其他费用占 总成本的 1.48%。 20,174,491.66 0.34 19,981,057.45 1.01 0.97 (3). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额147,969.61万元，占年度销售总额21.08%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额187,876.05万元，占年度采购总额31.44%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项目 2016年度 2015年度 增减比率（%） 变动原因 营业收入 7,025,429,581.28 2,416,964,779.03 190.67 1、公司于2015年9月新增互联网业务， 2015年9-12月份纳入2015年合并报 表，2016年互联网业务全年纳入合并 报表导致收入同比增幅较大；2、本期 青岛置业实现集中交房，确认收入 13.32亿元导致本期房地产业务收入大 幅增加。 营业成本 5,979,590,248.92 1,990,804,124.34 200.36 本期营业收入增加，营业成本相应增 加。 投资收益 24,735,400.00 74,180,815.14 -66.66 主要系本期较去年同期减少了公司对 大桥公司投资收益所致。 销售费用 142,281,091.30 79,077,532.10 79.93 公司于2015年9月新增互联网业务， 2015年9-12月份纳入2015年合并报 表，2016年互联网业务全年纳入合并 报表导致费用同比增幅较大。 管理费用 257,370,669.52 117,646,937.57 118.77 公司于2015年9月新增互联网业务， 2015年9-12月份纳入2015年合并报 表，2016年互联网业务全年纳入合并 报表导致费用同比增幅较大。 财务费用 11,286,609.83 25,616,921.29 -55.94 主要系本期减少银行融资所致 资产减值损失 43,795,185.69 33,742,695.77 29.79 主要系本期应收款项较去年同期增加， 相应计提坏账准备增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 45,416,380.82 研发投入合计 45,416,380.82 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.65 公司研发人员的数量 233 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 20.14 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 2016年度 2015年度 增减比率（%） 变动原因 经营活动产生的现 金流量净额 701,136,277.38 476,125,458.32 47.26 主要系：1、房地产业务 处于完工销售期，支出较 少，销售回款较大；2、 本期互联网业务营业收 入增幅较大，回款较好。 投资活动产生的现 金流量净额 14,539,707.69 -241,922,660.76 不适用 主要系上年同期公司收 购北京百孚思、华邑众 为、雨林木风、派瑞威行 和上海同立支付现金对 价款较大所致。 筹资活动产生的现 金流量净额 -644,909,695.33 774,190,569.40 不适用 主要系：1、上年同期公 司并购重组募集资金金 额较大；2、本期减少银 行融资。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 应收票据 7,911,268.40 0.09 4,534,580.00 0.05 74.47 主要系本期 收到应收票 据增加所致。 应收账款 1,917,548,031.89 23.49 1,365,496,830.77 15.37 40.43 主要系本期 互联网业务 收入大幅增 长，应收款项 增加所致。 预付款项 127,750,490.89 1.56 96,308,785.67 1.08 32.65 主要系本期 互联网业务 预付采购款 较大所致。 其他应收款 160,298,694.37 1.96 111,965,993.74 1.26 42.91 主要系本期 支付保证金 增加所致。 存货 1,478,088,051.35 18.11 2,581,137,911.58 29.05 -42.74 主要系本期 路桥施工项 目陆续完工 结算及各置 业公司陆续 交房确认收 入，存货相应 结转成本所 致。 长期股权投资 13,685,578.84 0.17 336,273.09 0.00 3,969.78 主要系本期 对链动（上 海）汽车电子 商务有限公 司投资所致。 短期借款 589,700,000.00 7.22 924,000,000.00 10.40 -36.18 本期减少银 行融资所致。 应付票据 350,000,000.00 4.29 755,000,000.00 8.50 -53.64 本期减少银 行票据业务。 预收账款 486,478,551.90 5.96 919,507,440.13 10.35 -47.09 主要系本期 各置业公司 陆续交房确 认收入，结转 预收账款所 致。 应付利息 1,175,259.54 0.01 1,812,886.20 0.02 -35.17 本期减少融 资所致。 长期应付职工薪酬 27,180,896.33 0.33 11,732,792.08 0.13 131.67 主要系本期 互联网子公 司根据业绩 对赌协议对 超额业绩计 提业绩奖励 所致。 预计负债 17,780,288.16 0.22 32,769,344.00 0.37 -45.74 主要系本期 青岛置业支 付延期交房 违约金所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 科达股份自2015年起通过资产重组成功转型数字营销业务，报告期内行业属性变更为“互联 网及相关服务”。2016年，根据公司发展战略，对数字营销及相关行业进行了投资，对公司原业 务进行剥离。公司报告期内对易买车（上海）电子商务有限公司（以下简称“易买车”）、北京 卓泰天下科技有限公司（以下简称“北京卓泰”）进行了投资；报告期内，公司成立山东科达基 建有限公司（以下简称“科达基建”），承接公司原有的基础设施施工业务。2016年9月，公司 与山东科达签署股权转让协议，将科达基建100%股权出售给山东科达。具体的重大股权投资情况 如下： (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 （1）2016年1月29日，公司召开第七届董事会临时会议，会议审议通过了《关于对外投资 的议案》，公司全资子公司百孚思对易买车投资1000万元人民币。（详见上海证券交易所网站： www.sse.com.cn科达股份临2016-014号公告；上海证券交易所网站：www.sse.com.cn科达股份 临2016-016号公告。） （2）2016年3月23日，公司召开第七届董事会第十九次会议，会议审议通过了《关于公司 全资设立“山东科达基建有限公司”的议案》，公司设立“山东科达基建有限公司”（以下简称 “科达基建”）。科达基建注册资本为不超过3亿元人民币，以货币和实物进行出资。实物出资 为科达股份目前拥有的部分路桥业务资产。（详见上海证券交易所网站：www.sse.com.cn科达股 份临2016-033号公告） 2016年5月12日，经东营经济技术开发区市场监督管理局核准，科达基建工商登记事宜已 完成（详见上海证券交易所网站：www.sse.com.cn科达股份临2016-058号公告） （3）2016年6月24日，公司召开第七届董事会第二十二次会议，会议审议通过了《关于公 司全资子公司广东雨林木风计算机科技有限公司收购北京卓泰天下科技有限公司股权的议案》。 雨林木风拟以自有资金3900万元收购北京卓泰100%股权。（详见上海证券交易所网站： www.sse.com.cn科达股份临2016-079号公告） (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 2016年9月起，公司与山东科达签署股权转让协议，公司将持有的山东科达基建有限公司（以 下简称“科达基建”）100%股权出售给公司第一大股东山东科达，公司不再持有科达基建股权。 （详见上海证券交易所网站：www.sse.com.cn科达股份临2016-121号公告） (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、北京派瑞威行广告有限公司 北京派瑞威行广告有限公司，注册资本1000万元，公司持有其100%股权。派瑞威行，提供 从营销策略、媒介采购、效果优化到创意的一站式服务，包括跨媒体营销整合、单一媒体多资源 整合、活动节点等整合营销服务。目前，派瑞威行已将业务深化至电子商务、网络服务、OTA、互 联网金融、网络游戏等领域，并不断保持对新营销领域的探索和创新。报告期内，派瑞威行获得 金鼠标、长城奖、金网奖、金投赏、金鼎奖、金触点、搜狐金赢销等多项大奖；媒体资质方面， 派瑞威行连续三年蝉联互联网主流媒体如广点通、微信等最大代理商，连续两年荣膺今日头条、 网易最大代理商，并涵盖神马、UC、OPPO、小米、乐视、360、搜狗、QQ浏览器共7家应用商店 及搜索媒体牌照；客户方面，派瑞威行主要客户包含京东、唯品会、新美大、新美丽、37手游等 亿级行业巨头外， 2016年派瑞威行服务了携程系、融360、饿了么、珍爱网、当当、陌陌、苏宁、 58系、汽车之家、滴滴、有缘网等行业领先客户。 2016年 12 月 31 日，派瑞威行的总资产为91,500.36万元，净资产为24,171.41万元。 2016年，派瑞威行实现营业收入293,764.50万元，同比增长83.49%，实现净利润9,700.65万元, 同比增长29.74%。 2、广州华邑品牌数字营销有限公司 广州华邑品牌数字营销有限公司，注册资本2000万元，公司持有其100%股权。华邑主营业 务是为快速消费品行业如食品饮料、保健品、家化产品等、3C行业、汽车行业企业以及电商平台 的企业提供创意策划、品牌营销、产品推广等数字营销服务。华邑以创意带动线上线下一体的整 合传播。创意策划作为数字营销产业链中的重要环节，可改善或加强目标受众的需求、态度或行 为。 报告期内，方法论方面，华邑实现了产品的演化与升级，从传播的“3P交互”方法论，再次 重磅推出品牌数字整合营销 “三端合一”方法论，在业内形成较大影响力；规模方面，报告期内 华邑继续扩大规模及行业影响力，成为行业在品牌数字整合营销方面规模领先的公司；利润方面， 华邑继2015年超额完成35.58%的基础上，2016年再次超额完成24.76%，实现利润持续较高增长； 项目方面，华邑创造的创意类项目如金立手机项目——冯小刚、余文乐《手机芯战》、丸美眼霜 项目——梁朝伟的《眼》，都树立了行业的新标杆。 2016年 12 月 31 日，华邑的总资产为19,003.42万元，净资产为11,908.77万元。2016 年，华邑实现营业收入29,645.56万元，同比增长7.61%，实现净利润4,491.43万元，同比增长 10.43%。 3、北京百孚思广告有限公司 北京百孚思广告有限公司，注册资本 3000 万元，公司持有其100%股权。百孚思是专注于汽 车行业的数字整合营销专业服务提供商，主营业务为品牌及产品的数字营销、汽车电商业务、网 络公关与网站建设。自成立以来，百孚思呈现出几何增长态势，年均业务规模增长近50%。2016 年百孚思成功获得国际艾齐奖、长城奖、金鼠标奖等行业内重量级奖项。 2016年 12 月 31 日，百孚思的总资产为58,100.79万元，净资产为16,272.85万元。2016 年，百孚思实现营业收入90,314.13万元，同比增长75.26%，实现净利润6,118.44万元，同比 增长16.15%。 4、上海同立广告传播有限公司 上海同立广告传播有限公司，注册资本1800万元，公司持有其100%股权。同立传播立足于 线下会展服务，以客户体验为导向，结合数字营销推广，为客户提供线上线下的整体式营销服务。 同立传播深入分析客户需求、结合市场环境，以内容为核心，为客户提供专业化的定制服务，提 供一体化整合营销公关服务。2016年同立传播创造了凯迪拉克《年年有鱼》、别克《车舞人生》 等行业内优秀案例。 2016年 12 月 31 日，同立传播的总资产为28,592.11万元，净资产为16,622.75万元。2016 年，同立传播实现营业收入37,714.44万元，同比增长36.01%，实现净利润4,562.78万元，同 比增长23.69%。 5、广东雨林木风计算机科技有限公司 广东雨林木风计算机科技有限公司，注册资本 1176.4706 万元，公司持有其100%股权。雨 林木风目前主要利用 114 啦网址导航网站，在为互联网用户提供免费网址导航服务的同时，为第 三方搜索引擎、电商网站等互联网媒体平台客户提供流量导入。2016年，雨林木风公司旗下两大 产品114啦网址导航、广告代理业务稳步提升。 2016年 12 月 31 日，雨林木风的总资产为23,362.90万元，净资产为16,867.20万元。2016 年，雨林木风实现营业收入29,553.09万元，同比增长56.21%，实现净利润4,905.71万元，同 比增长13.40%。 6、青岛科达置业有限公司 青岛科达置业有限公司成立于2010年9月，注册资本5000万元，注册地为青岛市黄岛区（原 胶南市），为公司的全资子公司。2016年12月31日，青岛置业的总资产为79,934.36万元，净 资产为3,740.93万元。本报告期内，青岛置业实现营业收入133,225.34万元，实现净利润 11,804.44万元。 青岛"科达.天意华苑"项目占地共计253亩，计划开发建筑面积47万平方米，分两期开发， 目前为第一期开发。本期开发土地面积为156亩，总建筑面积为28.13万平方米，其中高层住宅 9栋，1195套，共计20.32万平方米；低层住宅32栋，128套，共计7.14万平方米；配套工程 0.67万平方米。截止到2016年12月31日，工程全部完工。 截止到2016年12月31日，高层销售1174套，销售率为98.24%，低层销售105套，销售率 为82.03%。 7、东营科英置业有限公司 东营科英置业有限公司成立于2000年7月，原注册资本3800万元，2013年12月12日，注 册资本增资为6600万元，注册地为东营市东城经济开发区，公司现持有其54.55%的股权。2016 年12月31日，科英置业的总资产为75,769.83万元，净资产为5,839.40万元。报告期内，科英 置业实现营业收入29,204.45万元，实现净利润-1,909.08万元。 科英置业现共拥有土地189亩，其中北院为88亩，南院为101亩。科英置业现开发的东营" 科达·府左华苑"位于科英置业北院，总建筑面积为14.18万平方米，其中高层住宅6栋636套， 面积共计9.77万平方米（含附属用房）；低层住宅20栋84套，面积共计4.41万平方米（含附 属用房）。截止到2016年12月31日，东营"科达·府左华苑"工程全部竣工，达到入住条件。科 英置业现开发的“财富中心”C座位于科英置业南院，项目主体、安装、室外配套均已竣工，达 到入住条件。 截止到2016年12月31日，东营"科达.府左华苑"高层销售620套，销售率97.48%，低层销 售60套，销售率为71.43%。 8、滨州市科达置业有限公司 滨州市科达置业有限公司成立于2011年4月，注册资本1000万元，注册地为滨州市高新区， 为公司的全资子公司。2016年12月31日，滨州置业的总资产为22,426.48万元，净资产为230.25 万元。滨州置业为房地产开发企业，承担公司在滨州地区的房地产开发业务。报告期内，滨州置 业实现营业收入6,820.92万元，实现净利润384.38万元。 滨州"科达.璟致湾城" 项目占地共计约715.45亩，计划开发建筑面积86.27万平方米，分四 期开发。一期开发土地面积为196.60亩，总建筑面积为12.52万平方米，其中高层住宅9栋356 套，共计5.81万平方米；多层住宅12栋280套，共计4.58万平方米；低层住宅13栋58套，共 计2.09万平方米；会所0.46万平方米。截止到2016年12月31日，"科达.璟致湾城" 项目完工 面积为6.88万平方米，完工面积占一期总建筑面积的54.95%。 截止到2016年12月31日，滨州"科达.璟致湾城" 项目多层住宅完工10栋，共240套，其 中完成销售销售233套，销售率97.08%；别墅完工9栋，38套，其中完成销售7套，销售率18.42%； 高层完工2栋，88套，其中完成销售50套，销售率56.82%；会所1套，认购1套，认购率100%。 已售面积为4.79万平方米，销售面积占完工面积比例为69.62%。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、行业竞争格局 （1）数字营销行业蓬勃发展 当前，我国数字营销行业蓬勃发展，互联网广告行业高速发展。2016 年 7 月，工商总局在 《互联网广告管理暂行办法》及《广告产业“十三五”发展规划》通报会上，对“十二五”期间 我国广告行业的发展成果作了小结。明确指出：近年来，我国互联网广告发展迅速，已成为我国 广告产业最大和增速最快的板块，成为商品生产经营者及服务提供者的重要选择。 （2）市场化竞争程度较高，行业集中度较低 目前数字营销行业进入门槛较低，互联网媒体资源不具有稀缺性，且互联网网站广告报价较 为透明，部分大客户采用招标方式确定数字营销服务商。上述行业特征均决定了数字营销行业属 于充分竞争的市场类型，参与厂商众多，行业集中度较低。 （3）本土企业具有相对竞争优势 在电视、报纸、杂志、广播等传统广告营销领域，国际 4A 公司具有较为明显的规模、客户 等市场竞争优势；但在数字营销领域，国际 4A 公司进入时间相对较晚，在行业经验、分析方法、 人才团队、技术手段、本土化等方面存在一定的竞争劣势。虽然国际 4A 公司通过收购方式加快 介入竞争，但由于整合困难、文化冲突等原因，仍难以撼动本土优秀数字营销企业的主导地位。 本土数字营销服务企业进入国内数字营销领域较早，在行业经验、分析方法、人才团队、技术手 段、本土化等方面具有一定优势。 2、发展趋势 （1）中国广告市场，进入程序化购买发展期 程序化购买是通过技术方式实现自动广告采购及投放的过程。对于广告主而言，这在精准投 放并提升效果的基础上，提升了效率、节省了人力。因此，程序化交易模式日益得到广告主的认 可，成为数字广告交易的主要模式。据申万宏源数字营销报告显示，中国将在2016-2017年进入 程序化购买的成长期,意味着现阶段中国的程序化购买还需要不断积累数据、研发新的算法和模型, 创新商业模式。因此，在程序化购买时代，技术和数据成为广告行业的核心竞争力。 （2）移动营销已获得广告主青睐 随着智能手机的广泛普及和用户的移动端迁徙，以及移动端较强的信息传达广告形式的不断 推出并普及，传统品牌广告主更加认可移动数字营销模式，品牌广告主对移动广告投放意识也逐 渐增强，为移动广告投放的规模化奠定了基础。随着移动互联网的快速发展和移动终端设备的广 泛渗透,移动营销规模不断扩大。 （3）有效利用数据 是品牌赢得市场的关键 在创意的基础上，利用大数据进行精准营销是不可阻挡的锦上添花式的未来趋势。数 字营销正在走向精细化、细分化，大数据的发展使得互联网广告公司可以为受众进行精准 画像，以往不顾受众需求粗放式投放广告的形式将会被改变，受众的喜好和意愿将会得到 满足。 （4）原生广告将会占据主导 消费者们正尝试转变，他们厌倦了被打断，被打扰和“被营销”。与此对应，原生广告实现 了品牌内容与媒体编辑内容的自然衔接，在品牌广告及效果广告方面持续探索，原生广告与社交 媒体的深度融合，为其自身的广告带来较好的效果，获得了更多消费者及广告主的认可。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 目前，公司将进一步聚焦数字营销，将数字营销做到极致的同时，沿着一两个方向向交易端 进行拓展。数字营销方面，公司将致力于巩固内生式增长，以业务为驱动促进各子公司的整合与 协同。在各业务单元彼此业务嫁接的基础上实现商业模式的衍化和升级，以技术为纽带、以数据 为核心驱动，创造公司业务增长新引擎，打造国内领先的互联网产业营销集团。 交易端，公司基于战略布局及“汽车业务”内生式增长需要，已于2017年3月3日公告，以 4,400万元的价格受让杭州链反应投资合伙企业（有限合伙）持有的链动汽车47.0588%的股权， 以825万元的价格受让杭州好望角投资管理有限公司持有的链动汽车13.2353%的股权，交易完成 后公司直接持有链动汽车60.2941%的股权。同时，公司全资子百孚思持有链动汽车17.6471%的股 权，交易完成后，公司合并持有链动汽车77.9412%的股权，实现了从“营”到“销”的关键拼图， 公司产业结构进一步深入，向交易端延伸。 同时，公司正在借助外部专业机构对公司战略进行梳理，完成后公司将及时进行公告。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2017年公司预计实现营业收入105.76亿元，比2016年营业收入同比增长50.55%。其中数字 营销业务预计实现营业收入82.33亿元，同比增长72.35%；交易类（汽车交易）预计实现营业收 入18亿元；房地产开发业务预计实现营业收入5.43亿元。（特别说明：本经营计划是基于公司 目前的业务现状对公司2017年的经营情况预计，并未考虑非经常性因素的影响，如重大资产重 组等，亦不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险） 为实现以上经营计划，公司将重点布局以下工作： 1、注重各子公司内生的同时，加强业务协同。2016年科达股份借助各子公司力量协同合作 创作出捷豹滴滴项目，受到业界广泛好评。2017年公司将对该业务模式进行产品化，通过整合协 同实现科达整个营销集团业务模式的演化和升级。 2、聘请专业咨询公司，对公司核心业务内容进行梳理。以把握市场发展趋势，打造和借助生 态的力量，构建在未来具备革命性的发展空间。保持公司服务的专注度和市场的敏锐度，捕捉热 点行业爆发式增长机会。 3、拓展重点行业主要优质客户。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、整合风险 公司原有业务属于传统基建及房地产业务，自2015年开始转型数字营销业务，第一次重组的 5家子公司归属于营销产业链不同节点。为进一步发挥各子公司协同效应，提高公司整体竞争力， 上市公司已聘请具有数字营销行业丰富经验的管理层，但在重组前，各子公司在业务、人员、财 务、内控等方面保持相对的独立性。整合方面，公司在业务协同、团队磨合、财务统筹、内部控 制等方面存在一定的风险和挑战。 2、人才流失的风险 作为轻资产数字营销行业，最大的资产和财富是人力资源，是保持和提升公司竞争力的关键 要素。公司数字营销管理团队及业务人员的稳定性，将直接影响公司数字营销业务的发展和业绩。 保持核心人力资源的稳定性，是公司未来经营业绩稳定增长面临的一大风险。若不能很好地控制 人才流失的风险，则会对公司数字营销领域的经营和业务发展造成不利影响。 为避免核心团队成员流失造成不利影响，公司已于2017年4月13日披露限制性股票激励计 划（草案），确保核心团队成员稳定的同时，积极引进高端人才 3、商誉减值风险 公司发行股份及支付现金购买百孚思、华邑、同立传播、雨林木风、派瑞威行100%股权形成 非同一控制下企业合并，在公司合并资产负债表增加较大金额的商誉。根据《企业会计准则》规 定，本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了时做减值测试。未来包括但不 限于宏观经济形势及市场行情的恶化，广告主需求变化、行业竞争加剧以及国家法律法规及产业 政策的变化等均可能对标的公司的经营业绩造成影响，进而公司存在商誉减值的风险，从而对公 司当期损益造成不利影响。 4、市场竞争加剧 现阶段，我国数字营销行业告别爆发式增长进入平稳增长阶段，同时行业内营销公司数量众 多，市场竞争激烈。而随着我国经济的快速稳定发展，企业品牌意识不断加强，各数字营销公司 不断提升自身综合服务实力，力争维持较高的市场份额。在互联网催生业态日新月异不断升级的 市场竞争态势中，公司互联网板块各子公司在扩展业务范围的同时，不断提高自身服务质量，增 强创新能力。但数字营销行业面对大量竞争对手，不排除公司互联网板块各子公司面临行业洗牌、 业务创新能力、财务状况及经营业绩将会面临一定的风险。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 经北京天圆全会计师事务所(特殊普通合伙)审计，公司2016年度实现归属于母公司的净利润 415,761,163.16元（合并报表），按《公司章程》规定提取法定盈余公积金7,956,367.57元， 本年度未分配利润为399,104,626.73元，累计未分配利润为704,327,549.14元。其中母公司本 年度实现净利润为79,563,675.72元，按公司章程规定提取法定盈余公积金7,956,367.57元，本 年度未分配利润为71,607,308.15元，累计未分配利润为397,740,435.51元。 公司2016年度利润分配及资本公积转增股本预案为：拟以股权登记日的总股本为基数向全体 股东进行每10股派0.35元（含税）的现金红利分配。本年度不进行公积金转增股本。 本预案尚需公司2016年年度股东大会审议。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 公司2016年度利润分配预案为：拟以股权登记日的总股本为基数向全体股东进行每10股派 0.35元（含税）的现金红利分配。公司2016年度现金分红的数额（含税）是按照公司第二次重 组新股登记完成后总股本962,808,133股进行计算的。 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红的数 额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表 中归属于上 市公司普通 股股东的净 利润的比率 (%) 2016年 0 0.35 0 33,698,284.66 415,761,163.16 8.10 2015年 0 0.3 0 26,066,592.69 117,148,526.90 22.25 2014年 0 0 0 0 53,542,851.07 0 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 承诺方 承诺 承诺时间及期 是否 是否 类型 内容 限 有履 行期 限 及时 严格 履行 与重大资产 重组相关的 承诺 解决 同业 竞争 山东科达集 团有限公司、 上海百仕成 投资管理中 心（有限合 伙）、褚明理 及其关联方 避免同业竞争承诺 承诺时间：2015 年1月15日 否 是 其他 山东科达集 团有限公司、 上海百仕成 投资管理中 心（有限合 伙）、褚明理 及其关联方 保持上市公司独立性承诺 承诺时间：2015 年1月15日 否 是 解决 关联 交易 山东科达集 团有限公司、 上海百仕成 投资管理中 心（有限合 伙）、褚明理 及其关联方 减少和规范关联交易承诺 承诺时间：2015 年1月15日 否 是 股份 限售 山东科达集 团有限公司 锁定期的承诺：自本次新增股份上 市之日起36个月内不转让（原持有 的股份12个月内不转让） 承诺时间：2015 年1月15日； 承诺期限： 2015年9月1 日至2018年9 月1日。 是 是 股份 限售 上海百仕成 投资管理中 心（有限合 伙）、褚明理 及其关联方 锁定期的承诺：自本次新增股份上 市之日起12个月内不转让（业绩补 偿义务人所持股份分期解锁，分别 为锁定12个月、24个月和36个月） 承诺时间：2015 年1月15日； 承诺期限： 2015年9月1 日至2018年9 月1日。 是 是 与首次公开（未完）  |