[一季报]原油基金：2017年第一季度报告
2017年第1季度报告 2017年3月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达原油（QDII-LOF-FOF） 场内简称 原油基金 基金主代码 161129 交易代码 161129 基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF） 基金合同生效日 2016年12月19日 报告期末基金份额总额 295,974,025.56份 投资目标 本基金力求基金净值增长率与业绩比较基准增长 率相当。 投资策略 本基金在全球范围内精选优质的原油ETF、原油基 金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具进行投资，力求基金净值增长率与业绩 比较基准增长率相当。 业绩比较基准 标普高盛原油商品指数（S&P GSCI Crude Oil Index ER）收益率 风险收益特征 本基金为基金中基金，力求基金净值增长率与业绩 比较基准增长率相当，理论上其具有与业绩比较基 准相类似的风险收益特征。历史上原油价格波幅较 大，波动周期较长，预期收益可能长期超过或低于 股票、债券等传统金融资产，因此本基金是预期收 益与预期风险较高的基金品种。 本基金可投资境外证券投资基金，除了需要承担与 国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基 金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别 投资风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 无 境外投资顾问中文名称 无 境外资产托管人英文名称 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 境外资产托管人中文名称 香港上海汇丰银行有限公司 下属分级基金的基金简称 易方达原油 （QDII-LOF-FOF）A 易方达原油 （QDII-LOF-FOF）C 下属分级基金的交易代码 161129 003321 报告期末下属分级基金的 份额总额 64,611,111.48份 231,362,914.08份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2017年1月1日-2017年3月31日) 易方达原油 （QDII-LOF-FOF）A 易方达原油 （QDII-LOF-FOF）C 1.本期已实现收益 -815,555.13 -2,756,387.83 2.本期利润 -2,112,002.95 -6,820,752.16 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0307 -0.0295 4.期末基金资产净值 62,496,950.19 223,570,924.03 5.期末基金份额净值 0.9673 0.9663 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、易方达原油（QDII-LOF-FOF）A： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -2.97% 0.47% -9.69% 1.55% 6.72% -1.08% 2、易方达原油（QDII-LOF-FOF）C： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -3.06% 0.47% -9.69% 1.55% 6.63% -1.08% D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图1.jpg 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 易方达原油证券投资基金（QDII） 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2016年12月19日至2017年3月31日） 1．易方达原油（QDII-LOF-FOF）A： 2．易方达原油（QDII-LOF-FOF）C： D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图2.jpg 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.本基金合同于2016年12月19日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一 年。 3.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金 的投资组合比例符合本基金合同（第十三部分二、投资范围，三、投资策略和四、 投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。 4.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为-3.27%，C类基金 份额净值增长率为-3.37%，同期业绩比较基准收益率为-8.56%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任 日期 张胜 记 本基金的基金经理、易 方达香港恒生综合小 2016-12-19 - 12年 硕士研究生，曾任易方 达基金管理有限公司机 型股指数证券投资基 金(LOF)的基金经理、 易方达上证中盘交易 型开放式指数证券投 资基金联接基金的基 金经理、易方达上证中 盘交易型开放式指数 证券投资基金的基金 经理、易方达恒生中国 企业交易型开放式指 数证券投资基金联接 基金的基金经理、易方 达恒生中国企业交易 型开放式指数证券投 资基金的基金经理、易 方达标普医疗保健指 数证券投资基金(LOF) 的基金经理、易方达标 普信息科技指数证券 投资基金(LOF)的基金 经理、易方达标普生物 科技指数证券投资基 金(LOF)的基金经理、 易方达标普全球高端 消费品指数增强型证 券投资基金的基金经 理、易方达标普500指 数证券投资基金(LOF) 的基金经理、易方达 50指数证券投资基金 的基金经理、易方达资 产管理（香港）有限公 司基金经理、指数与量 化投资部副总经理 构理财部研究员、机构 理财部投资经理助理、 基金经理助理、研究部 行业研究员、易方达沪 深300交易型开放式指 数发起式证券投资基金 联接基金基金经理、指 数与量化投资部总经理 助理。 范冰 本基金的基金经理、易 方达中证海外中国互 联网50交易型开放式 指数证券投资基金的 基金经理、易方达黄金 交易型开放式证券投 资基金联接基金的基 金经理、易方达黄金交 易型开放式证券投资 基金的基金经理、易方 2017-03-25 - 12年 硕士研究生，曾任皇家 加拿大银行托管部核算 专员，美国道富集团 Middle Office中台交易 支持专员，巴克莱资产 管理公司悉尼金融数据 部高级金融数据分析 员、主管，新加坡金融 数据部主管，贝莱德集 团金融数据运营部部门 达标普医疗保健指数 证券投资基金(LOF)的 基金经理、易方达标普 信息科技指数证券投 资基金(LOF)的基金经 理、易方达标普生物科 技指数证券投资基金 (LOF)的基金经理、易 方达标普全球高端消 费品指数增强型证券 投资基金的基金经理、 易方达标普500指数 证券投资基金(LOF)的 基金经理 经理、风险控制与咨询 部客户经理、亚太股票 指数基金部基金经理。 注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，张胜记的“任职日期”为基 金合同生效之日，范冰的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公 平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限 管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，同时依据境外市场的交易特 点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交 易制度总体执行情况良好。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年一季度原油价格整体下滑，WTI原油期货合约价格下跌9.72%，于3 月底跌至50.60美元/桶。目前主导原油价格走势的主要因素是石油输出国组织 (OPEC)减产和美国原油产量上升双方力量的拉锯。经历了长达1年的磨合，OPEC 最终于2016年11月达成了8年以来的首次减产协议，约定减产约120万桶/日； 此外，俄罗斯和其他非OPEC产油国同样达成减产协议，约定减产约60万桶/ 日。协议于2017年1月起生效，为其6个月，如果有必要可以延长。油价在1 月和2月基本处在横盘状态，市场密切关注限产的执行情况。另一方面，美国原 油库存不断上升，钻井活动也不断增加，抵销了全球其它产油国减产对油价提供 的支撑。原油价格在3月份的回撤主要是OPEC减产协议执行的不确定性、非 OPEC国家趁机增产、美国页岩油产量和钻井数上升以及库存增加并同时开工输 油管道等几方面叠加的作用结果。 本基金成立以来，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下 开展基金的建仓工作，坚持既定的投资策略，力求跟踪误差最小化。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.9673元，本报告期份额净值 增长率为-2.97%；C类基金份额净值为0.9663元，本报告期份额净值增长率为 -3.06%；同期业绩比较基准收益率为-9.69%。因本报告期包含了基金合同规定的 建仓期，故跟踪误差等指标仍在调整之中。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资 产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 154,221,349.90 49.20 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 158,340,854.27 50.51 8 其他各项资产 906,811.06 0.29 9 合计 313,469,015.23 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序 号 基金名称 基金 类型 运 作 方 式 管理人 公允价值 （人民币元） 占基 金资 产净 值比 例(%) 1 UNITED STATES OIL FUND LP ETF 基金 开 放 式 United States Commodity Funds 56,451,176.49 19.73 2 ETFS WTI CRUDE OIL ETF 基金 开 放 式 ETFS Commodity Securities 40,369,977.58 14.11 Limited 3 POWERSHARES DB OIL FUND ETF 基金 开 放 式 Invesco PowerShares Capital Management LLC 19,685,317.34 6.88 4 SIMPLEX WTI CRUDE OIL ID ETF ETF 基金 开 放 式 Simplex Asset Management 9,375,053.48 3.28 5 NEXT FUNDS NOMURA CRUDE OIL ETF 基金 开 放 式 Nomura Asset Management Co. 9,338,673.31 3.26 6 ETFS BRENT 1MTH OIL SECURIT ETF 基金 开 放 式 ETFS Oil Securities Limited 7,586,121.87 2.65 7 UNITED STATES 12 MONTH OIL ETF 基金 开 放 式 United States Commodity Funds 6,005,426.69 2.10 8 UNITED STATES BRENT OIL FUND ETF 基金 开 放 式 United States Commodity Funds 5,409,603.14 1.89 5.10 投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,084.09 5 应收申购款 827,680.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 73,046.65 8 其他 - 9 合计 906,811.06 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达原油 （QDII-LOF-FOF）A 易方达原油 （QDII-LOF-FOF）C 基金合同生效日的基金份额总额 - - 本报告期期初基金份额总额 69,886,309.30 233,226,037.30 报告期基金总申购份额 2,882,878.09 6,437,856.80 减：报告期基金总赎回份额 8,158,075.91 8,300,980.02 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 64,611,111.48 231,362,914.08 注：易方达原油（QDII-LOF-FOF）A类份额变动含人民币A类份额及美元现汇A 类份额；易方达原油（QDII-LOF-FOF）C类份额变动含人民币C类份额及美元现 汇C类份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达原油证券投资基金（QDII）注册的文件； 2.《易方达原油证券投资基金（QDII）基金合同》； 3.《易方达原油证券投资基金（QDII）托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年四月二十一日 中财网
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