[年报]红蜻蜓:2016年年度报告
公司代码：603116 公司简称：红蜻蜓 浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人钱金波、主管会计工作负责人方宣平及会计机构负责人（会计主管人员）陈旭明 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，以截至2016年12月31日公司总股本 408,800,000股为基数向全体股东每10股派发现金股利人民币2.5元（含税），合计分配现金 股利10,220万元。不以公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的声明 √适用 □不适用 本报告涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述受市场状况变化等多方面因素影响，并 不构成公司对投资者的实质承诺，提醒广大投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，请查阅“ 第四节 经营情况 讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“(四)可能面对的风险”。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 52 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 53 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 61 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 64 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 65 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 180 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 发行人、股份公司、公司、本 公司、红蜻蜓股份、红蜻蜓 指 浙江红蜻蜓鞋业股份有限公 司 红蜻蜓集团、控股股东 指 红蜻蜓集团有限公司 景林创投 指 上海景林创业投资中心（有限 合伙） 红蜻蜓实业 指 上海红蜻蜓实业有限公司 四川红蜻蜓 指 四川红蜻蜓鞋业有限公司 湖南红蜻蜓 指 湖南红蜻蜓贸易有限公司 广东红蜻蜓 指 广东红蜻蜓鞋业有限公司 重庆红蜻蜓 指 重庆红蜻蜓鞋业有限公司 红蜻蜓电子商务 指 浙江红蜻蜓电子商务有限公 司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 立信/立信会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通 合伙） 保荐人/主承销商/国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 《公司章程》 指 浙江红蜻蜓鞋业股份有限公 司章程 报告期 指 2016 年 1-12 月 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司 公司的中文简称 红蜻蜓 公司的外文名称 ZHEJIANG RED DRAGONFLY FOOTWEAR CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 RED DRAGONFLY 公司的法定代表人 钱金波 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 薛霞 戴蓉 联系地址 浙江省温州市永嘉县瓯北镇五 星工业园红蜻蜓大厦 浙江省温州市永嘉县瓯北镇五 星工业园红蜻蜓大厦 电话 0577-67998807 0577-67998807 传真 0577-67350516 0577-67350516 电子信箱 ir@cnhqt.com ir@cnhqt.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 温州市永嘉县瓯北镇东瓯工业区王家圩路 公司注册地址的邮政编码 325105 公司办公地址 浙江省温州市永嘉县瓯北镇五星工业园红蜻蜓大厦 公司办公地址的邮政编码 325105 公司网址 www.cnhqt.com 电子信箱 ir@cnhqt.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《证券日报》和《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 http://www.sse.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 红蜻蜓 603116 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京东路61号4楼 签字会计师姓名 魏琴、姚丽强 报告期内履行持续督导职责 的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海浦东新区银城中路168号上海银行大 厦 签字的保荐代表 人姓名 孔德仁、徐玉龙 持续督导的期间 2015年6月29日至2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 营业收入 2,872,321,258.88 2,966,870,726.80 -3.19 3,127,957,075.26 归属于上市公司股东 的净利润 278,922,606.35 300,009,542.02 -7.03 327,630,846.37 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 237,917,550.82 280,038,865.8 -15.04 315,476,303.51 经营活动产生的现金 流量净额 108,392,019.08 361,689,985.04 -70.03 607,512,560.27 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减（% 2014年末 ） 归属于上市公司股东 的净资产 3,194,252,690.09 2,945,109,083.74 8.46 1,671,274,008.72 总资产 4,391,301,483.43 4,050,356,892.28 8.42 2,764,349,462.83 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.68 0.79 -13.92 0.94 稀释每股收益（元／股） 0.68 0.79 -13.92 0.94 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.59 0.69 -14.49 0.90 加权平均净资产收益率（%） 9.09 13.00 减少3.91个百 分点 21.10 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 7.81 12.13 减少4.3个百 分点 20.32 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，由于行业整体不景气的原因，消费者对鞋服类整体消费意愿不强，公司的销售 额和净利润均出现小幅下滑，其中营业收入同比下降3.19%，归属于上市公司股东的净利润下 降7.03%。报告期内经营活动产生的现金流量净额同比上年降低70.03%，主要由收入的下降及 存货的上升引起。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股 东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股 东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 744,139,605.70 609,072,069.30 621,816,893.11 897,292,690.77 归属于上市公司股 东的净利润 75,912,045.45 68,018,780.81 59,990,127.38 75,001,652.71 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 67,192,932.49 60,603,789.08 51,074,807.84 59,046,021.41 损益后的净利润 经营活动产生的现 金流量净额 -93,736,416.02 34,471,783.28 -47,331,580.50 214,688,232.32 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注 （如适 用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 304,685.38 -1,155,823.12 -668,979.15 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 23,921,480.16 24,214,894.12 18,989,821.65 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 2,632,915.09 596,526.76 -2,527,757.96 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 27,951,807.28 2,444,315.07 所得税影响额 -13,805,832.38 -6,129,236.61 -3,638,541.68 合计 41,005,055.53 19,970,676.22 12,154,542.86 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 杭州瑞德设计股 份有限公司 - 19,900,000.00 19,900,000.00 - 合计 - 19,900,000.00 19,900,000.00 - 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务 公司报告期内主营业务是以红蜻蜓品牌为主的皮鞋、皮具、儿童用品的设计、开发、生产 和销售。公司秉承“20年来专注于制鞋这一项重要事业，始终保持对鞋服行业的热爱”的精 神，聚焦于设计、开发、生产和销售红蜻蜓品牌成人皮鞋、皮具以及儿童用品业务。目前，公 司已形成了红蜻蜓品牌的多品类产品格局。报告期内，公司保持了成人真皮男女皮鞋细分行业 较为领先的的地位。 2、经营模式 公司采取纵向一体化的业务模式，覆盖从品牌规划、设计开发、原材料采购、生产到销售 等各个环节，实现对整个产业链的有效控制。 品牌建设方面，公司秉承“又一次从距离中寻求接近”的核心理念，致力打造百年品牌， 持续加大投入，进行品牌文化建设、品牌宣传与品牌形象提升工作。报告期内，公司在现有中 国鞋文化博物馆的基础上继续完善红蜻蜓品牌馆和鞋科技馆的建设，同时对外进行鞋文化路演， 打造线上VR鞋文化博物馆，通过微信平台等新兴自媒体进行粉丝与社群营销，升级终端店铺 形象，提升消费者对品牌的认知度和亲密感。针对线上线下假冒伪劣产品，开展品牌打假维权 工作。 在产品研发设计方面，公司以“引领东方时尚，开启原创生活”为主旨，实施差异化产品 策略。产品设计从销售和顾客需求出发，收集国外前沿流行资讯，分析国内行业竞争态势，按 照商品企划、设计企划、2D开版、3D渲染，对照产品工程图进行精准打样。同时，结合分、 子公司当季信息反馈需求进行畅销信息动态的快速转化。报告期内，公司聘请韩国知名设计师 任职设计总监，并签约一批具有独特潮流视角的买手，不断提升产品的时尚度和辨识度。 原材料供应和生产方面，继续扩充原材料战略采购供应商，指定行业优质供应商定点供应， 统一规模采购原材料，对原材料品质、环保指标等进行严格测试。实施计划指导和市场调节相 结合的均衡生产，订货制和配货制统一协调的订单模式，做好季前货源准备和季中返单工作， 做到淡旺季结合，合理充分利用产能。 OEM产品采购方面，公司对供应商资质严格把关，签订平台化合作框架协议，按照商品总 体规划分品类采购，采购前期与供应厂家进行设计沟通和开发任务下达，开发中期进行型体确 认和款式调整，开发后期进行筛选避免重复。订货下单后，对产品货期、价格等实施过程监督 跟踪与考核，根据考核结果执行协议约定，并对供应商进行优胜劣汰。 销售方面，公司采取线上和线下同时发展，自营和加盟业务相结合的模式。线上销售以直 营为主、加盟为辅，通过在天猫、淘宝、京东、唯品会等第三方平台设立自营品牌旗舰店与其 建立深度合作关系，同时也发展有一定资质的加盟商作为线上销售的特许加盟商。 公司线下销售以特许加盟为主、直营为辅，同时尝试加盟商联营模式。通过营销中心、销 售大区、各销售分、子公司来管理遍布全国各个省市的 4000 余家店铺。公司通过与加盟商签 订《特许加盟协议》授权其在一定区域范围内销售红蜻蜓产品和拓展营销网点，并在品牌形象 维护、价格管理、促销方式、导购服务、进货要求和应收款管理等方面予以支持和监督；公司 直营店由公司直接开设并经营管理，核定合理毛利率，科学把握上货波段，保持产品新鲜度， 控制前期订单风险。报告期内，为了应对激烈的市场竞争，提高加盟商的积极性和市场竞争力， 公司试点推广加盟商的代销联营模式。代销联营业务可以发挥加盟商和公司的各自优势，实现 产品所有权与经营权分离，加盟商负责门店投资，支付租金及日常费用，公司负责督导运营和 存货调拨，按一定的销售比例双方分成。 3、行业情况说明 行业情况说明详见“第四节 经营情况讨论与分析”下“行业格局与趋势”。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）、品牌优势 经过 20 年的发展，“红蜻蜓”品牌在广大消费者心目中已有相当的知名度和影响力，其 亲和、自然的形象获得了消费者的认同和青睐，形成了较强的品牌优势。尤其在二、三、四线 城市或商区占据了领先市场份额，红蜻蜓产品时尚与舒适的特点深入人心。 红蜻蜓成人男女皮鞋主要价格带为280-400元。核心目标客户群是25-45岁的中等收入人 群。主要在一线、二线城市的二、三级商圈，和三线、四线城市的一级商圈销售。其特点为： 以真皮为主，舒适度好，款式兼顾时尚与端庄，男女鞋商务系列特别适合职业、工作等场景； 男女休闲系列融入运动时尚元素，突出轻便、柔软、透气等特点，结合现代科技专利技术的运 用，特别适合休闲场合穿着。同时，产品价格合理，顾客接受度较高。 红蜻蜓皮具主要价格带为 200-400 元，主要包括皮包、皮带、钱夹等产品。核心目标客 户群是 25-45 岁中等收入人群，与红蜻蜓成人皮鞋一致。同时皮具类产品在设计之初就会兼 顾与皮鞋的配套效果，以同时满足人们更高的时尚搭配需求。 红蜻蜓儿童用品主要价格带为 100-300 元，包括童鞋、童装、童包等。核心目标客户群 是 6-12岁儿童，主要在一线、二线城市的二三级商圈，和三线、四线城市的一级商圈销售。 其风格活泼大方，产品安全舒适，深得广大家长的信赖。 （二）、线下渠道优势 公司积极推行以市场为导向的品牌战略，充分利用品牌优势，采取直营与特许加盟相结合 的渠道发展模式，已将销售网络覆盖全国各省、直辖市和自治区，并且在华东、华南、西南占 据领先市场地位。截至报告期末，公司在全国共有营销网络终端 4,116 个，尤其在二、三、 四线市场具有较强的市场覆盖率和渗透率。 （三）、电商业务优势 红蜻蜓作为传统鞋服行业最先开展线上销售的品牌之一，一贯重视线上业务的发展。公 司分别于 2011 年、2013 年成立了浙江红蜻蜓电子商务有限公司和杭州红蜻蜓电子商务有限 公司两家全资子公司进行皮鞋、皮具和儿童用品的线上销售业务。 红蜻蜓电子商务分别荣获 “2015-2016年度国家级电子商务示范企业”、被浙江省商务厅评为“浙江省电子商务示范企 业”，“浙江省网络零售十强企业”等荣誉。 报告期内，公司在天猫、淘宝、京东、唯品会等国内主要第三方平台的销售业绩均名列男 女皮鞋类目的前三名，并保持稳定的增长。报告期内，线上业务销售额 48,397.32 万元，较 去年同期增长 16.29%。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年，国内PPI同比下降1.4%（国家统计局数据），降幅比2015年收窄了3.8个百分 点。PMI指数为50.3%（中国物流与采购联合会数据），高于2015年数据0.4个百分点。制造 业整体市场需求有所回暖，但企业成本，特别是人力和原材料成本压力也在逐渐加大。报告期 内鞋类CPI指数上升1.4%，略低于全行业整体CPI0.6个百分点，这表明国内消费有所回暖， 但公司所处的鞋类制造业并非消费增长的热点行业。 国家对于产业转型的要求和一带一路建设，公司结合自身实际，改变以往单纯依赖扩大生 产销售规模提升业绩的固有模式，在国际上寻找发掘优秀的设计、研发资源，结合公司丰富的 生产资源和销售渠道，提升产品附加值。 中国零售行业在经历了20年的高速增长后，近年来增速明显放缓，面对新形势下的外部 环境，公司在多个方面做好了积极应对： （一）、研发能力的继续提升 2016年，公司继续加大对研发资源的投入，并取得了积极成效。全年荣获12个省级科技 新产品和4个省级工业新产品，申请专利10件，其中发明4件，授权专利6件，其中发明1 件。同时，公司积极探索数字化技术孵化与应用，打破了3D数字化技术在制鞋行业中的“应 用瓶颈”，在国内同行中做到领先和示范的作用，全年实现虚拟设计180款以上，配色500款 以上。 在产品开发方向上，围绕轻、软、透的产品特性，提升年轻时尚休闲品类研发。引进年轻 休闲品类设计师，引进轻、软、透特性相关的原材料供应商（鞋底、新型乳胶、莱卡网布等面 料），加大年轻休闲品类产品开发。与此同时，公司积极建立海外设计资源，报告期内公司签 约韩国知名设计师，不断提升产品的时尚度与竞争力。在产品研发的组织上，公司建立了“产 品经理制”的管理架构和流程，由指定小组负责专门品类的开发，以确保产品研发的专业度和 市场定位的准精确度，使产品研发在组织和机制上得到有效保障。 （二）、柔性供应链升级、智能制造实现新突破 报告期内，公司与国内外原材料厂商签订战略合作协议，与中国皮革和制鞋工业研究院以 及多家皮革企业建立“皮革产业链协同创新联盟”，保证公司皮料等原材料在时间速度、品质 质量、供应数量、合理价格等方面的有效快速满足；与OEM供应厂家签订联营联销协议，试点 工厂直接对接终端门店，参与终端销售分成的新模式，力求更及时的响应市场需求。自主生产 方面，建成柔性在线生产线和三大工坊（改色、机缝、功能烫底），试点多批次、小批量柔性 生产方式，灵活快速满足市场当季需求。 报告期内，公司落地了“红蜻蜓智造创意孵化器”，包括两大平台：一是技术平台，涵盖 创新性研发、原材料创新、标准化体系、数字化工程技术、科技生产转化、消费者个性化体验 和信息大数据分析七大功能；二是资源平台，涵盖全球制鞋原辅材料贸易平台、全球创意设计 平台和信息互联互通平台。最大限度将产品的科技力转化为生产力和销售力。 （三）、零售运营管理 建立统一的终端零售运营和服务标准，借助包括CRM系统在内的多个智慧零售工具，升级 体验消费与精准营销。商品运营实行数据辅助决策，通过不同区域商品数据的实时监控，优化 区域商品结构。同时，加强销售与研发的沟通机制，在商品管理关键节点上保障信息畅通，确 保自上而下的试销推广、自下而上的快速转化流程真正得到落地执行。 （四）、电商业务不断突破 报告期内，电商业务在原有主营红蜻蜓品牌的的基础上，尝试推出三个新品牌，主打年轻、 运动、活力和科技融入，并全面进入天猫、京东、唯品会三大平台销售，取得初步好评。通过 科技功能产品的研发、产品供应结构和营销活动的优化，不断升级顾客的消费体验。同时，积 极尝试线上线下O2O的联动，建立线下体验互动店，加强与顾客的互动体验，电商销售收入在 报告期内取得了同比16%的增长。 （五）、新品牌启动，培育未来增长点 为迎合消费者年轻化和个性化趋势，2016年公司分别推出D.NEST和D.VALLY两大年轻时 尚新品牌，D.NEST定位于轻奢鞋履及配饰的个性化买手店，主要针对一线城市核心商圈，报 告期内在上海开设静安嘉里中心和徐家汇美罗城2家店。D.VALLY定位于都市轻潮全品类生活 方式集成店，主要针对一二级城市的二三类商圈，报告期内在华东区域开设4家店。 二、报告期内主要经营情况 2016年度，由于中国经济增长速度放缓，居民消费意愿降低，一定程度上影响了公司的 经营业绩。报告期内公司实现营业收入28.72亿元，同比下降3.19%，实现归属于上市公 司股东的净利润2.79亿元，同比下降7.03%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,872,321,258.88 2,966,870,726.80 -3.19 营业成本 1,831,552,572.23 1,914,810,728.69 -4.35 销售费用 414,907,313.78 403,385,346.82 2.86 管理费用 259,500,943.87 242,028,369.53 7.22 财务费用 -10,811,194.69 -10,091,863.37 -7.13 经营活动产生的现金流量净额 108,392,019.08 361,689,985.04 -70.03 投资活动产生的现金流量净额 -395,917,640.38 -750,577,112.17 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -23,934,930.33 919,783,475.90 -102.60 研发支出 42,829,651.54 34,068,244.00 25.72 报告期内经营活动产生的现金流量净额下降主要系报告期内主营收入较前一年度有所下 滑，同时期末存货较上年度增加所致。 筹资现金流量比去年减少102.60%的原因主要系公司于2015年度首发上市，产生了大量 筹资现金流入。在报告期内，由于公司现金流相对充裕，未进行大规模筹资活动，加之分配股 利以及偿还短期借款的影响，造成了筹资现金流出。 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司2016年收入和成本情况详见以下内容分析： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 鞋服行业 2,826,270,610.24 1,794,608,436.46 36.50 -3.46 -4.38 增加0.61 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 皮鞋 2,313,021,857.49 1,443,618,777.09 37.59 -2.92 -4.24 增加0.86 个百分点 皮具 339,375,988.59 220,254,570.42 35.10 -2.62 -3.48 增加0.58 个百分点 儿童用品 166,488,920.97 125,206,637.85 24.80 -2.42 -0.73 减少1.28 个百分点 其他 7,383,843.19 5,528,451.10 25.13 -71.21 -62.86 减少 16.82个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东 1,219,377,451.72 770,199,740.75 36.84 -2.38 -4.31 增加1.28 个百分点 西南 485,464,739.85 306,414,282.09 36.88 -2.61 -4.63 增加1.33 个百分点 华中 421,686,026.34 268,113,035.93 36.42 -1.17 0.63 减少1.13 个百分点 华南 334,453,921.67 214,441,474.48 35.88 -1.13 -1.62 增加0.32 个百分点 华北 157,958,163.03 102,028,390.31 35.41 -8.11 -6.30 减少1.24 个百分点 西北 145,287,667.39 93,468,391.94 35.67 -14.38 -17.60 增加2.52 个百分点 东北 62,042,640.24 39,943,120.96 35.62 -15.38 -8.72 减少4.70 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 主营业务分行业情况的说明： 公司营业收入仅涉及到鞋服一个行业。报告期内， 主营业务收入、主营业务成本同比上 年有不同程度的下降，但由于公司加大研发投入、提升产品的附加值，使报告期的毛利率同比 去年有所提高。 主营收入分产品的情况说明： 报告期内整体市场环境不景气，造成各产品同比上年营业收入均有小幅下降。 主营收入分区域的情况说明： 从区域来看，公司业务集中在华东地区，该地区的业务占总业务量的比重达43.14%， 同 时，由于公司的电子商务公司设立在浙江省温州市、杭州市， 虽然其货品发往全国各地，但 收入仍然 确认在华东地区。 可以看到，公司虽然注重业务在国内各区域的均衡发展，但由于各地区人 口基数、消费水平和消费习惯的不同， 地方发展各不相同。 其中西北、东北地区同期收入下 降较快，降幅分别为14.38%、15.38%，主要系报告期内加盟商和和终端渠道的调整。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 单鞋 4,890,306 4,318,890 2,333,736 7.60 -1.10 32.42 凉鞋 1,577,861 1,516,638 245,016 -2.99 -5.24 33.31 棉鞋 1,256,963 1,162,760 604,588 -4.08 -7.80 18.46 合计 7,725,130 6,998,288 3,183,340 3.25 -3.19 29.59 产销量情况说明 上述数据为公司自主生产的产销量情况。报告期内公司皮鞋类自主生产占皮鞋类总产量的 43.69%，皮具和儿童用品为 100%外协生产。自产部分库存量上涨系因报告期末公司存货同比 上涨33.62%。 由于2017年春节较2016年春节提前11天，公司为双节销售旺季提前备货， 造成报告期末存货较上期末增加，截至2017年一季度末存货总额较2016年末已下降10.27%。 同时，公司在报告期内为了应对激烈的市场竞争，试点推广加盟商的代销联营模式，代销联营 业务可以发挥加盟商和公司的各自优势，实现产品所有权与经营权的分离。加盟商负责门店投 资，支付租金及日常费用，公司负责督导运营和货品调配。此部分加盟商销售产品由买断制转 为代销联营制后，公司承担相应存货，因此引发存货的显著增长。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 皮鞋 直接材料 412,779,560.87 69.69 442,741,910.10 70.73 -6.77 皮鞋 工资及福利 费 128,993,812.87 21.78 134,735,643.90 21.52 -4.26 皮鞋 燃料及动力 10,630,114.58 1.79 10,615,138.35 1.7 0.14 皮鞋 制造费用 39,891,114.22 6.74 37,870,268.58 6.05 5.34 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 单鞋 直接材料 268,481,219.73 70.02 271,421,391.35 70.98 -1.08 单鞋 工资及福利 费 82,232,259.45 21.44 82,035,561.73 21.45 0.24 单鞋 燃料及动力 6,837,973.44 1.78 6,495,024.10 1.70 5.28 单鞋 制造费用 25,907,019.58 6.76 22,450,851.96 5.87 15.39 凉鞋 直接材料 60,347,550.53 65.22 66,685,613.28 65.53 -9.50 凉鞋 工资及福利 费 22,922,814.88 24.77 24,607,879.70 24.19 -6.85 凉鞋 燃料及动力 1,871,960.51 2.02 2,071,018.50 2.04 -9.61 凉鞋 制造费用 7,391,151.69 7.99 8,382,535.19 8.24 -11.83 棉鞋 直接材料 83,950,790.61 72.18 104,634,905.47 73.79 -19.77 棉鞋 工资及福利 费 23,838,738.54 20.50 28,092,202.47 19.81 -15.14 棉鞋 燃料及动力 1,920,180.63 1.65 2,049,095.75 1.44 -6.29 棉鞋 制造费用 6,592,942.95 5.67 7,036,881.43 4.96 -6.31 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 以上成本分析均基于公司自主生产的部分，外协生产不包括在其中。 报告期内，公司主 营业务成本中，直接材料占比同比上年均有所下降，直接人工、制造费用占比同比上年均有所 增长。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额24,411.66万元，占年度销售总额8.49%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额24,576.04万元，占年度采购总额12.63%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 不适用 2. 费用 √适用 □不适用 1、 销售费用 报告期内，销售费用同比增加2.86%，主要系报告期内，增大淘客推广活动力度，导致佣金 费用上升。 项目 本期发生额（元） 上期发生额（元） 变动百分比 工资福利费 140,158,914.12 143,290,029.88 -2.19% 广告业务宣传费 48,232,819.47 50,116,389.37 -3.76% 租赁费 35,889,822.63 36,021,833.26 -0.37% 运杂费 72,435,502.34 66,646,061.64 8.69% 货架装修费 14,858,285.78 12,238,077.19 21.41% 商场费用 17,368,743.62 23,262,945.13 -25.34% 折旧费 14,751,655.05 17,377,796.78 -15.11% 办公及差旅费 18,049,731.74 18,788,593.35 -3.93% 劳务派遣费 99,007.70 964,448.81 -89.73% 展销会务费 5,052,037.28 6,639,278.62 -23.91% 佣金 34,913,760.16 17,738,686.56 96.82% 其他 13,097,033.89 10,301,206.23 27.14% 合计 414,907,313.78 403,385,346.82 2.86% 2、管理费用 管理费用同比增幅7.22%，主要系管理人员工资费用和研发费用增加所致。 项目 本期发生额（元） 上期发生额（元） 变动百分比 工资福利费 128,328,066.85 116,233,347.13 10.41% 技术开发费 42,829,651.54 34,068,244.00 25.72% 折旧摊销费 15,117,484.87 10,576,745.42 42.93% 差旅交通费 11,783,026.93 13,851,604.14 -14.93% 办公通讯费 27,265,702.05 21,002,412.23 29.82% 税费 6,232,025.54 12,937,669.10 -51.83% 劳务派遣费 4,465,525.21 5,585,977.20 -20.06% 业务招待费 4,052,784.62 4,791,855.87 -15.42% 咨询费 4,982,969.54 13,017,413.87 -61.72% 物业服务费 5,237,397.88 4,348,891.93 20.43% 其他费用 9,206,308.84 5,614,208.64 63.98% 合计 259,500,943.87 242,028,369.53 7.22% 3、财务费用 财务费用报告期与上期基本持平,主要是来源于理财产品利息收入。 类别 本期发生额（元） 上期发生额（元） 变动百分比 利息支出 29,268.87 1,000,285.98 -97.07% 减：利息收入 12,205,167.26 12,528,588.27 -2.58% 汇兑损益 -30.96 1.12 -2864.29% 其他 1,364,734.66 1,436,437.80 -4.99% 合计 -10,811,194.69 -10,091,863.37 7.13% 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用□不适用 单位：元 本期费用化研发投入 42,829,651.54 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 42,829,651.54 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.49 公司研发人员的数量 362 研发人员数量占公司总人数的比例 （%） 6% 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 报告期研发投入、研发人员同比上年均有所增加。 4. 现金流 √适用 □不适用 项目 本期数 上年同期数 变动比 例（%） 情况说明 经营活动产生的 现金流量净额 108,092,019.08 361,689,985.04 -70.11 主要是报告期内存货增加 所致 投资活动产生的 现金流量净额 -395,917,640.38 -750,577,112.17 不适用 主要是报告期内收回理财 产品增加所致 筹资活动产生的 现金流量净额 -23,934,930.33 919,783,475.90 -102.6 主要是上期收到IPO募集 资金所致 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期 期末 金额 较上 期期 末变 动比 例（%） 情况说明 货币资金 714,668,177.84 16.27 1,050,126,284.04 25.93 -31.94 主要是报告期末募集 资金余额减少所致 应收票据 2,492,369.56 0.06 305,164.00 0.01 716.73 主要是报告期末未到 期的银行承兑汇票增 加所致 其他应收 款 16,588,231.20 0.38 8,431,701.13 0.21 96.74 主要是报告期内新设 奈是特、迪韦立公司， 新增的保证证所致 存货 958,541,724.43 21.83 716,942,776.85 17.70 33.70 主要是报告期内加盟 联营模式比重增加所 致 一年内到 期的非流 动资产 97,456.92 - 212,567.24 0.01 -54.15 主要是报告期末一年 内到期预付租金金额 下降所致 其他流动 资产 1,172,751,730.04 26.70 792,715,564.71 19.57 47.94 主要是报告期末购买 理财产品增加所致 可供出售 金融资产 49,900,000.00 1.14 - - 不适 用 主要是报告期内投资 杭州瑞德设计、分宜 长信汇智资产管理股 权 在建工程 净额 17,091,925.60 0.39 2,907,759.05 0.07 487.80 主要是报告期内投资 永嘉新仓输送线及控 制系统、SAP软件 长期待摊 费用 10,450,082.44 0.24 2,629,189.88 0.06 297.46 主要是报告期内永嘉 工业园装修支出 递延所得 税资产 71,312,847.32 1.62 53,526,593.73 1.32 33.23 主要是报告期内存货 减值增加引起 短期借款 - - 1,000,000.00 0.02 不适 用 主要是报表期内银行 借款减少所致 应付票据 181,250,954.01 4.13 234,248,421.73 5.78 -22.62 主要是报告期末未到 期的应付票据减少所 致 应付账款 716,509,755.51 16.31 626,591,025.46 15.47 14.35 主要是报告期内线上 活动备货增加所致 应交税费 83,408,525.78 1.90 51,510,507.29 1.27 61.93 主要是报告期末应付 所得税增加所致 应付利息 - - 1,661.46 - -100.00 主要是报告期内银行 借款减少所致 其他应付 款 95,098,953.82 2.17 65,995,146.54 1.63 44.10 主要是报告期内应付 供应商质保金增加所 致 递延所得 税负债 975,000.00 0.02 - - 不适 用 主要是报告期末可供 出售金融资产公允价 值变动所致 递延收益 1,452,994.46 0.03 2,570,720.76 0.06 -43.48 主要是报告期内确认 与资产相关的政府补 助收入所致。 少数股东 权益 4,422,393.76 0.10 95,514.20 - 4,530.09 主要是报告期内，根 据少数股东权益比 重，确认的的迪韦立 和奈是特两公司少数 股东权益金额 其他说明 存货周转情况: 报告期末，公司存货余额为95,800.75万元，较上年同期期末增长33.62%。本期存货周 转天数约为165天，与上期相比增加了37天。主要是由于市场环境疲软，消费热情有所减弱， 公司整体销售略有下滑。同时由于2017年春节假期较早，公司为双节销售旺季提前备货，造 成报告期末存货较上期末增加，截至2017年一季度末存货总额较2016年末已下降10.27%。 同时，公司在报告期内为了应对激烈的市场竞争，提高加盟商的竞争力与积极性，试点推广加 盟商的代销联营模式，代销联营业务可以发挥加盟商和公司的各自优势，实现产品所有权与经 营权的分离。加盟商负责门店投资，支付租金及日常费用，公司负责督导运营和货品调配。此 部分加盟商销售产品由买断制转为代销联营制后，公司承担相应存货，因此造成报告期末存货 金额的增加。 应付账款周转情况: 报告期末，公司应付账款余额为71,650.98万元，较上年同期期末增长14.35%，本期公 司应付账款周转天数约为115天，符合公司供应商货款结算制度，较上期增加3天。 应收账款周转情况: 报告期末，公司应收账款余额为34,039.57万元，较上年同期期末下降7.21%。本期公司 应收账款周转天数为47天，较上期增加1天，基本保持原有水平。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用√不适用 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 1、行业外部环境 近年来，随着全球经济增速放缓以及国内经济结构的转型，中国经济增长速度有所放缓。 根据国家统计局发布的 2016 年宏观经济数据，GDP 同比增长6.7%，延续2015年GDP 增速低 于7%的趋势；全国居民人均可支配收入（扣除价格因素）和社会消费品零售增额同比分别增 长 6.4%和9.6%，增速连续第四年下降。不断加大的经济下行压力对消费者的消费心理和消费 预期都造成一定程度的负面影响。报告期内，公司主营业务收入为 28.72 亿元，较上年度小 幅下跌 3%。 但从中长期来看，中国经济增长仍有巨大的潜能和动力，未来仍将会保持中高速的增长。 “十三五”规划纲要明确提出，经济要保持中高速增长，到 2020 年国内生产总值和城乡居民 人均收入比 2010 年翻一番，GDP 年均增速大于 6.5%。同时，消费对经济增长的贡献率逐年 上升，2015 年达到 66.4%，消费已成为经济增长的强劲动力。 2、行业发展情况 国内经济目前已经处于去产能、去杠杆、去库存的转型升级阶段，报告期内，鞋服行业的 行业环境和整体渠道维持弱势，产品同质化、价格竞争愈加激烈。同时，制造成本、人工成本、 营销成本也有一定程度的攀升。鞋服企业必须转变原有的规模发展思路，深入挖掘消费者个性 化消费、年轻时尚休闲化消费、理性消费、小众消费等消费需求。 （1）、消费群体和消费趋势变化 随着科技的进步和互联网应用的普及，80 后、90 后正崛起为消费的主力人群，其消费意 识超前、购买方式多样、消费喜好新颖，对传统鞋服行业提出了新的挑战。同时，不仅是消费 群体年轻化，中老年人群的消费观念也趋于年轻化。随着人们消费和审美水平的提高，消费时 不再从众，来自不同社会阶层、文化背景、不同性别的客群，会根据自己的需求进行个性、理 性消费，对定制化产品的需求不断增加。目前，消费者需求呈现小众化、个性化、年轻化、时 尚化、休闲化的趋势，也带动了时尚休闲产品占比的快速提升。另外，消费者越来越重视产品 本身的体验，特别是消费者对高品质生活的追求，为时尚度领先、科技含量高、设计感强的产 品提供了广阔的市场增长空间。为了应对新的市场行情和消费趋势，公司进一步加大研发设计 力度，推出线上、线下的新品牌，以满足不同人群的消费需求。 （2）、新型零售业态和线上渠道的发展 随着互联网行业的蓬勃发展，网络购物用户的规模持续扩大。随着新零售口号的提出，O2O 正成为新的零售业态，线上、线下零售渠道加速融合，逐步实现线上、线下产品互通、支付互 通、信息互通、用户互通。另外，大型综合购物中心、城市综合体层出不穷，由于其提供满足 消费者购物、餐饮、娱乐等需求的一站式服务，正逐步取代传统商场，更受消费者的青睐。报 告期内，公司大力发展线上业务，抢先占据行业有利地位。截至报告期末，公司电子商务的收 入为48,397.32万元，较去年增长16%。 （3）、传统实体销售渠道增长乏力 报告期内，随着电子商务的迅猛发展和海淘等购买渠道的开拓，对传统的实体店销售造成 了一定的冲击。行业领先企业百丽国际、达芙妮国际的店铺数量都明显下降，经营业绩也出现 一定程度下滑甚至亏损。报告期内公司实体加盟店铺净增加11家，实体直营店铺净减少35家， 基本保持了渠道的占有率。对终端门店的优胜劣汰和管理整合，旨在提升销售渠道的整体竞争 力。同时，为了提高加盟商的热情，支持加盟商将红蜻蜓品牌作为长久的合作伙伴，试点推广 加盟商的代销联营模式，代销联营业务可以发挥加盟商和公司的各自优势，实现产品所有权与 经营权的分离，以应对竞争日益激烈的市场环境。 服装行业经营性信息分析 1. 报告期内实体门店情况 √适用□不适用 品牌 门店类型 2015年末数 量（家） 2016年末数 量（家） 2016新开（家） 2016关闭（家） 红蜻蜓 加盟店 3,695 3,706 555 544 红蜻蜓 直营店 445 410 93 128 合计 - 4,140 4,116 648 672 2. 报告期内各品牌的盈利情况 √适用□不适用 单位:万元 币种：人民币 品牌类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 红蜻蜓 281,814.63 178,926.57 36.51 -3.73 -4.66 0.62 其他 812.43 534.27 34.24 不适用 不适用 不适用 注：“其他”包括报告期内公司推出的新品牌D.NEST,D.VALLEY,线上品牌COOLALA，HONGCHIEF 等，由于收入占比过低，在此不单独列示。 3. 报告期内直营店和加盟店的盈利情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种：人民币 分门店类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 直营店 36,555.69 18,938.88 48.19 -5.38 -7.38 1.12 加盟店 195,000.80 125,978.86 35.40 -4.60 -6.92 1.62 其他 51,070.57 34,543.11 32.36 2.73 8.37 -3.52 合计 282,627.06 179,460.85 36.50 -3.46 -4.38 0.61 注：其他主要为电子商务和团购业务等 4. 报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种：人民币 销售渠道 2016年 2015年 营业收入 营业收入 占比（%） 毛利率（%） 营业收入 营业收入 占比（%） 毛利率（%） 线上销售 48,397.32 17.12 32.16 41,619.31 14.22 36.04 线下销售 234,229.74 82.88 37.4 251,124.63 85.78 35.87 合计 282,627.06 100 36.5 292,743.94 100.00 35.89 5. 报告期内各地区的盈利情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入占比（%） 营业收入比上年增减（%） 华东 121,937.75 43.14 -2.38 西南 48,546.47 17.18 -2.61 华中 42,168.60 14.92 -1.17 华南 33,445.39 11.83 -1.13 华北 15,795.82 5.59 -8.11 西北 14,528.77 5.14 -14.38 东北 6,204.26 2.20 -15.38 境内小计 282,627.06 100.00 -3.46 境外小计 0 0 0 合计 282,627.06 100.00 -3.46 6. 其他说明 □适用√不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 (1) 重大的股权投资 √适用□不适用 公司于2016年10月24日与分宜长信资产管理有限公司签署了《分宜长信汇智资产管理 合伙企业（有限合伙）有限合伙合伙人认购意向协议》，作为有限合伙人参与投资以分宜长信 为普通合伙人所设立的分宜长信汇智资产管理合伙企业，认购金额3000万元，基金完成募集 后总额为50，800万元，本公司出资比例为5.91%。由于该项目在市场中不具备活跃的报价， 且本公司为有限合伙人，公司所占份额较低对该基金不具备重大影响，故采用成本法进行相应 的核算。分宜长信汇智基金于2016年11月主要与厦门农商银行进行配资方案落地沟通，通过 “长安信托”作为配资通道成立了信托产品、并通过“北信瑞丰基金”作为定增报价通道成立 了资管产品。2016年12月基金参与了部分定增询价的报价，在现行1:1的杠杆下，分别获得 浙报传媒（SH.600633）、北方创业（SH.600967）、江南红箭(SZ.00519)总计约4.65亿元的 股票，截至2016年12月31日上如获配股份市值约5.18亿元，总浮盈月11.45%。在杠杆作 用下，归属于长信汇智基金出资部分的收益约20%。 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 公司于2016年4月认购瑞德设计发行的股票200万股，认购价为每股8.00元，报告期末 该可供出售金融资产公允价值为1,990.00万元。 (六) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用 单位：（人民币）元 公司名称 所处行 业 主要产 品或服 务 注册资本 总资产 16年营业收入 16年净利润 上海红蜻蜓实业有限公司 商业 鞋服 50,000,000.00 970,821,758.95 1,357,566,654.75 129,119,994.06 广东红蜻蜓鞋业有限公司 商业 鞋服 20,000,000.00 176,036,785.09 247,408,201.76 2,268,375.34 上海奈是特贸易有限公司 商业 鞋服 20,000,000.00 9,991,925.67 1,238,250.93 -10,515,585.22 重庆红蜻蜓鞋业有限公司 制造业 鞋服 20,000,000.00 414,292,101.01 409,008,707.99 46,581,499.16 肇庆红蜻蜓实业有限公司 制造业 鞋服 12,000,000.00 83,921,380.56 141,509,188.18 9,236,330.75 广东尚品服饰实业有限公 司 商业 鞋服 10,000,000.00 152,687,821.63 346,142,358.55 17,987,539.68 上海红蜻蜓鞋业有限公司 商业 鞋服 10,000,000.00 17,376,420.50 166,744,550.90 5,360,712.54 湖南红蜻蜓贸易有限公司 商业 鞋服 8,000,000.00 79,325,732.61 124,567,904.66 7,139,767.65 上海迪韦立贸易有限公司 商业 鞋服 6,000,000.00 6,116,045.99 401,970.77 -4,256,230.84 浙江红蜻蜓电子商务有限 公司 商业 鞋服 5,000,000.00 220,318,268.58 276,080,049.92 -5,437,153.63 广州迪基嫒斯贸易有限公 司 商业 鞋服 5,000,000.00 1,934,909.25 1,084,871.77 -169,140.75 广州迪缇西贸易有限公司 商业 鞋服 5,000,000.00 10,702,732.59 138,886,347.77 11,859,308.05 温州红蜻蜓儿童用品有限 公司 商业 鞋服 5,000,000.00 （未完）  |