[年报]华昌化工:2016年年度报告
江苏华昌化工股份有限公司 2016年年度报告 2017年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人朱郁健、主管会计工作负责人赵惠芬及会计机构负责人(会计主管人员)赵惠芬声明：保证 年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。 1、整体经济形势风险。随着国家供给侧改革及环保政策等落实，行业存在一定的经营风险；在改革 及政策落实过程中必然带来行业产品市场价格波动，影响经营业绩及效果。 2、其他风险因素详见本报告经营情况讨论分析--公司未来发展的展望部分。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以634,909,764为基数，向全体股东每10股派发现 金红利1.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................ 5 第三节 公司业务概要 ...................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................... 13 第五节 重要事项 ......................................................................... 39 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................... 50 第七节 优先股相关情况 ................................................................... 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................... 55 第九节 公司治理 ......................................................................... 61 第十节 公司债券相关情况 ................................................................. 66 第十一节 财务报告 ....................................................................... 67 第十二节 备查文件目录 .................................................................. 149 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司 指 江苏华昌化工股份有限公司 华纳投资 指 苏州华纳投资股份有限公司 华昌集团 指 江苏华昌（集团）有限公司 江苏化肥 指 江苏省化肥工业有限公司 华昌进出口 指 张家港市华昌进出口贸易有限公司 华昌药业 指 张家港市华昌药业有限公司 华源生态、涟水公司 指 江苏华源生态农业有限公司（原江苏华昌化工（涟水）有限公司） 新材料公司 指 张家港市华昌新材料科技有限公司 江南锅炉 指 张家港市江南锅炉压力容器有限公司 华昌建筑 指 张家港市华昌建筑工程有限公司 林德华昌 指 林德华昌（张家港）气体有限公司 恒昌投资 指 张家港市恒昌投资发展有限公司 井神股份 指 江苏井神盐化股份有限公司 扬子江石化 指 张家港扬子江石化有限公司 艾克沃环境 指 张家港市艾克沃环境能源技术有限公司 利玛特 指 张家港市江南利玛特设备制造有限公司 华昌物业 指 张家港华昌东方物业管理有限公司 华昌固废 指 淮安华昌固废处置有限公司 奥斯汀 指 苏州奥斯汀新材料科技有限公司 华昌智典 指 华昌智典新材料（江苏）有限公司 湖南华萃 指 湖南华萃化工有限公司 公司章程 指 《江苏华昌化工股份有限公司章程》 报告期 指 2016年1-12月份 元、万元 指 人民币 联碱行业、联碱法 指 联碱法(又称侯氏制碱法)，以合成氨NH3、盐NACl为原料，同时联产 纯碱NA2CO3、氯化铵NH4Cl两个产品 化学肥料行业 指 本公司尿素、复合肥类产品 化学肥料系列产品 指 本公司尿素、复合肥、氯化铵、合成氨类产品 多元醇 指 本公司丁醇、辛醇等产品 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 华昌化工 股票代码 002274 变更后的股票简称（如有） - 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏华昌化工股份有限公司 公司的中文简称 华昌化工 公司的外文名称（如有） JIANGSU HUACHANG CHEMICAL CO.，LTD 公司的外文名称缩写（如有） - 公司的法定代表人 朱郁健 注册地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路1号 注册地址的邮政编码 215634 办公地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路1号/张家港市人民东路11号华昌东方 广场4楼 办公地址的邮政编码 215634/215600 公司网址 http://www.huachangchem.cn 电子信箱 huachang@huachangchem.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 卢龙 费云辉 联系地址 张家港市人民东路11号-华昌东方广场4楼 张家港市人民东路11号-华昌东方广场4楼 电话 0512-58727158 0512-58727158 传真 0512-58727155 0512-58727155 电子信箱 huachang@huachangchem.cn huachang@huachangchem.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路1号/张家港市人民 东路11号华昌东方广场4楼 四、注册变更情况 组织机构代码 75898327-4 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 江苏无锡市新区开发区旺庄路生活区 签字会计师姓名 孙根泉、滕飞 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 海通证券股份有限公司 北京市西城区武定侯街2号泰 康国际大厦11层1101室 汤金海、王磊 2015年8月10日-2016年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2016年 2015年 本年比上年增减 2014年 营业收入（元） 4,019,396,252.34 4,035,301,986.01 -0.39% 4,239,581,164.03 归属于上市公司股东的净利润（元） 30,603,044.29 29,387,270.59 4.14% -123,866,166.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） -130,082,256.39 -170,516,856.42 (增)23.71% -151,700,536.59 经营活动产生的现金流量净额（元） 374,130,612.68 170,539,009.44 119.38% 223,421,406.72 基本每股收益（元/股） 0.0482 0.0539 -10.58% -0.2478 稀释每股收益（元/股） 0.0482 0.0539 -10.58% -0.2478 加权平均净资产收益率 1.11% 1.35% -0.24% -6.62% 2016年末 2015年末 本年末比上年末 增减 2014年末 总资产（元） 6,159,106,745.97 6,254,607,645.93 -1.53% 6,292,471,364.62 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,760,102,174.29 2,770,546,378.60 -0.38% 1,870,335,675.29 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 870,290,932.85 1,100,631,858.75 830,207,260.65 1,218,266,200.09 归属于上市公司股东的净利润 4,047,445.22 8,623,776.60 3,791,866.42 14,139,956.05 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 3,102,447.74 -9,024,609.06 -95,176,374.36 -28,983,720.71 经营活动产生的现金流量净额 -37,851,448.20 139,174,733.97 108,481,313.03 164,326,013.88 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 1、报告期，公司所处的行业整体经营态势为：一季度低迷，二季度开始持续下滑，至四季度开始反 弹回升。 2、毛利变化造成季度间经营业绩波动。一季度实现毛利10,928.01万元，二季度实现毛利9,757.75 万元，三季度实现毛利-1,959.79万元，四季度实现毛利6,735.93万元。影响毛利变化的主要因素是产品 价格波动所致，另外原料价格变动、产品销售量变动等也带来了一定影响。影响毛利的主要产品为纯碱， 一季度实现毛利7,595.04万元，二季度实现毛利5,040.56万元，三季度实现毛利-776.83万元，四季度 实现毛利5,370.99万元；报告期，化学肥料产品价格持续低迷，至四季度开始出现回升，主要原因是化 学肥料行业国家取消了增值税、电价等优惠等，市场化进程快速推进。 3、转让东华能源股票影响经营业绩。报告期公司转让东华能源股票，实现投资收益20,802.29万元； 对三、四季度经营业绩产生影响。 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲 销部分） -8,310,499.40 357,629.65 -1,775,263.39 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 13,951,681.60 10,598,840.00 41,132,683.00 注1 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 163,041.83 委托他人投资或管理资产的损益 1,096,548.17 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得的投资收益 208,022,858.19 254,609,565.29 注2 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -593,387.81 1,008,651.72 -1,550,407.45 减：所得税影响额 53,623,880.32 66,623,611.84 9,965,920.02 少数股东权益影响额（税后） 21,061.58 46,947.81 6,721.62 合计 160,685,300.68 199,904,127.01 27,834,370.52 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 注1：报告期因政府补助、奖励产生非经常性损益1,395.17万元，详细情况见本报告-财务报告-附注营业外收入部分。 公司处于发展成长期，未来随着发展规划的落实，仍将收到政府奖励补助。 注2：报告期及上年度发生可供出售金融资产转让收益，为转让东华能源股票投资收益。报告期末公司持有东华能源 股票余额1,080万股，持有井神股份股票余额1,800万股。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家以煤气化为产业链源头的综合性的化工企业，产业链总体为三个部分。一是煤制合成气（主 要成分CO+H2），后续生产合成氨、尿素、纯碱、氯化铵、硝酸等；二是使用煤化工生产的产品生产新型 肥料；三是以合成气与丙烯为原料，实现无机化工与石油化工相结合研发、生产新型材料，现有产品为多 元醇。近年来，公司按照既定的发展规划，稳步推进企业转型升级；通过技术改造，降低产业链源头成本， 提高竞争力；通过延伸产业链，促进提升投入产出比及劳动生产率，提高经济效益；通过拓展海外市场， 降低国内产能过剩的影响，为提高经营业绩做好准备或提供支持；通过探索产业集群效应，寻求外部合作， 促进产业上下游协同及布局，提升竞争力；通过探索氢资源能源利用及新用途，跟进相关产业发展方向， 为后续发展做好准备或布局。 （一）产业概况 1、合成气（CO+H2）。合成气（CO+H2）是本公司产业链的源头。利用造气装置，使用块煤、粉煤生 产合成气（CO+H2），合成气作为后续生产合成氨、石化/精细化工产业链相关产品的原料。目前本公司以 合成气为原料后续产业为：合成氨，多元醇，纯碱、氯化铵，尿素，硝酸，新型肥料等。受国际原油价格 下跌、美国页岩气规模化开发和经济增长放缓等因素影响，世界能源供需格局正发生变化，油气供应的日 趋宽松，削弱了煤化工的成本优势。在此背景下，通过技术改造降低成本，是提升煤化工产业竞争力的一 项重要举措。2015年度公司原料结构调整项目一期投产运行，通过技术改造使用粉煤代替块煤，达到了从 源头上节能降耗的目标；据统计项目的投产能从源头上降低生产成本200-300元/吨（以合成氨计算）；目 前原料结构调整项目二期正在建设中。煤制合成气提供的丰富氢资源，存在量大、成本低特点，为公司后 续向石化、新材料等领域拓展提供了基础条件。 2、纯碱。纯碱即碳酸钠，俗名苏打、石碱、洗涤碱，化学式Na.CO.，属于基础化工原料盐类；用于 医药、造纸、冶金、玻璃、纺织、染料等工业。近年来，由于受下游产业经济波动等的影响，市场价格周 期性波动较大，经济效益下滑。本公司纯碱生产采用的工艺为联碱法，使用氯化钠（食盐、工业盐）、合 成氨（由公司合成气生产制取）为原料，生产纯碱、氯化铵。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2016年全国纯碱生产量2,587万吨，较上年下降0.32%； 表观消费量2,402.8万吨，较上年上升1.13%；出口量197.9万吨，较上年下降9.92%。 3、尿素。尿素是由碳、氮、氧和氢组成的有机化合物。尿素是一种高浓度氮肥，属中性速效肥料， 主要用于农业生产，也可用于生产多种复合肥料。本公司尿素由合成氨为原料生产，一部分直接对外销售、 一部分用于下游新型肥料生产。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2016年全国尿素生产量3,083万吨（折纯），较上年下 降10.1%；表观消费量2,677.9万吨，较上年下降4.2%；出口量408.1万吨，较上年下降35.5%。 4、新型肥料。新型肥料是针对传统肥料、单质肥料而言的，传统肥料一般包括有机肥料、化学肥料 和生态肥料三大类，而现代肥料除上述三大类之外还包括新型肥料。新型肥料是在有机农业、生态农业、 可持续发展农业、精准农业的大气候下孕育、生长、发展起来的一种新型肥料产业。新型肥料是通过植物 所需要的养分，通过氮、磷、钾等合理配比，采用先进工艺进行熔合，提高植物肥效利用率，起到农业增 效、降低农业面源污染、提升改善土壤，实现农业可持续发展。本公司复合肥属新型肥料，通过氮、磷、 钾等合理配比，结合测土配方进行肥料推广销售。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2016年全国化肥合计生产量7,004.9万吨（折纯），较 上年下降4.8%，表观消费量6,263.5万吨，较上年下降2.3%，出口量1,191万吨，较上年下降23.7%。分品 种情况为:氮肥生产量4,458.8万吨（折纯），较上年下降7.9%，表观消费量3,749.3万吨，较上年下降3.1%， 出口量731.3万吨，较上年下降26.6%；磷肥生产量1,828.6万吨（折纯），较上年下降0.2%，表观消费量 1,407.1万吨，较上年增加7.1%，出口量441.1万吨，较上年下降18.8%；钾肥生产量663.3万吨（折纯）， 较上年增加8.4%，表观消费量1,052.9万吨，较上年下降8.6%，出口量18.6万吨，较上年下降9.6%；磷酸 一铵（实物量）生产量2,372.1万吨，较上年增加7.6%，表观消费量2,170.7万吨，较上年增加12.4%，出 口量202.6万吨，较上年下降26.1%；磷酸二铵（实物量）生产量1,787.8万吨，较上年下降5.7%，表观消 费量1,111万吨，较上年增加0.8%，出口量679.8万吨，较上年下降15.2%。 5、多元醇。本公司以丙烯、合成气为原料，生产多元醇，其中合成气（氢气）由公司产业装置直接 提供；本产品为石油化工与无机化工相结合的产业。多元醇产品包括正丁醇、辛醇、异丁醇、正丁醛和异 丁醛等。多元醇产品是重要的基本有机原料，用途十分广泛；正丁醇可作溶剂、生产邻苯二甲酸二丁酯、 醋酸丁酯、磷酸酯类衍生物，广泛用于各种塑料和橡胶制品中；还可以用于生产丁醛、丁酸、丁胺、乳酸 等有机产品及丙烯酸树脂；辛醇主要用于生产邻苯二甲酸二辛酯（DOP）、己二酸二辛酯（DOA）等增塑剂 及丙烯酸辛酯（2-乙基己基丙烯酸酯）、表面活性剂等；异丁醛主要用来生产异丁醇和新戊二醇，可用于 合成泛酸、缬氨酸、亮氨酸、纤维素酯、香料、增塑剂、树脂及汽油添加剂等。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2016年全国ABS树脂生产量327.1万吨，较上年增加5.9%， 表观消费量492.9万吨，较上年增加5.1%，出口量2.8万吨，较上年增加19.9%；合成橡胶生产量545.8万吨， 较上年增加8.9%，表观消费量860.3万吨，较上年增加25.3%，出口量21.1万吨，较上年增加10.6%。 （二）产业拓展方向及行业情况 1、合成气产业。合成气产业为本公司后续着力拓展的方向之一。在该产业拓展过程中，本公司基本 判断为：国内煤炭资源丰富，随着环境保护要求的不断提高，煤炭作为直接燃烧提供能源将呈不断减少趋 势，而用于清洁生产将是发展趋势。其次与产煤地相比，本公司所处地区产业结构较完善，有利于相关上 下游配套，形成产业集群优势。另外本公司所处地区是重要化工产品、新材料主要消费地之一。本公司后 续拓展方向包括： 一是通过技术改造，降低产业链源头成本，提高竞争力； 二是与相关合作方强化合作继续落实石油化工与无机化工相结合，向化工新材料方向拓展，同时围绕 现有产业，通过合作、产业延伸，根据国家《石化产业规划布局方案》、《苏南现代化建设示范区规划》 重点项目及当地化工园区产业规划，着力拓展产业集群，提升合成气利用附加值； 三是探索氢资源能源利用及新用途，跟进相关产业发展方向，为后续发展做好准备或布局。鉴于氢能 源汽车产业技术趋向成熟及投入运营，本公司对技术发展方向及行业动态进行了跟进，调研寻求外部合作、 切入相关领域的可行性。目前相关事项，处于调研、论证阶段，存在一定的不确定性风险。 2、新型肥料产业。新型肥料是国家支持行业，该产业为本公司后续着力拓展的方向之一。目前行业 呈现以下特点： （1）行业集中度低。目前国内复合肥生产企业数量众多，约有3,500家，产能相对分散，行业集中度 不高。由于行业集中度不高，预计未来行业将呈现优化整合态势，为行业健康发展提供良好机遇。 （2）产品同质化。目前行业由于集中度较低，整体复合化、专业化水平不高，呈现产品同质化；随 着国家供给侧改革，“三农”改革措施的落实，将为行业发展提供良好的机会。 （3）优惠政策取消。2015年2月，国家上调了铁路货物运价率，其中化肥和磷矿石超额上涨，不再执 行优惠运价；2015年4月国家启动了取消化肥生产优惠电价；2015年4月我国天然气价格正式并轨；2015年 9月化肥增值税按13%税率恢复征收；2016年4月20日起取消化肥生产优惠电价。随着相关优惠政策的取消， 将理顺并建立市场价格形成机制，有利于行业长远健康发展。 （4）化肥工业复合化、专用化是未来的发展方向。化肥生产从单一肥料过渡到以新型生态肥料为主 已经成为一个国家工业发展和农业发达水平的重要标志。今后调整化肥产业结构，加快新型生态肥料发展， 提高其在化肥施用中的比例将作为一项重要的国家发展战略。 （5）产业发展符合国家政策方向。国家保障粮食安全和主要农产品自给自足的目标以及未来农村改 革所带动的农业产业化水平的提高都需要充足、优质的化肥作为必要的保障。2017年2月5日，中共中央、 国务院下发《关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》文件，这是 新世纪以来指导“三农”工作的第14份中央一号文件。 尽管从长远看，行业面临诸多机遇；但在国家改革进程中，随着市场化进程的快速推进，环保要求的 提高，“供给侧”改革等，企业也面临挑战及改革的阵痛。 3、新材料产业。“十二五”期间，本公司在参与的C2-C4页岩气综合利用新材料领域取得了进展， 利用张家港扬子江石化有限公司丙烷脱氢制丙烯项目生产的丙烯，与本公司生产的合成气结合生产多元 醇，为发展化工新材料奠定了基础。2015年度，公司多元醇项目投产；目前，多元醇下游新戊二醇项目正 在建设中，已完成长周期设备订货，2017年度将全面进入施工阶段；对新戊二醇下游聚酯树脂，正在进行 调研论证。 新戊二醇，分子式C5H12O2，全称2，2-二甲基-1，3-丙二醇，别名季戊二醇，简称NPG，是典型的新戊 基结构二元醇。新戊二醇主要用于生产聚酯树脂、不饱和聚酯树脂、无油醇酸树脂、聚氨酯泡沫塑料和弹 性体的增塑剂、聚酯粉末涂料、绝缘材料、无印油墨、合成增塑剂等。同时，新戊二醇又是优良的溶剂， 可用于芳烃和环烷基碳氢化合物的选择分离，高级润滑油的添加剂及其他精细化学品；在医药行业还用于 镇痛药布洛芬的合成等。 另外，报告期，本公司与合作方合作，在江苏省淮安涟水（薛行）循环经济产业园投资建设环保型增 塑剂及功能性材料项目，目前项目正在审批中，预计2017年将进入施工阶段。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额为4,640.91万元 ，与期初相比增加1,625.31万元；主要原因为报告期新 增对淮安华昌固废处置有限公司的投资1,500万元。 固定资产 固定资产期末净额为329,257.97万元 ，与期初相比减少17,564.19万元；主要原因为报告期购置、 在建工程转入等增加固定资产14,510.48万元，本期计提折旧等减少固定资产30,889.9万元。 无形资产 无形资产期末余额为15,014.97万元，与期初相比无重大变化。 在建工程 在建工程期末余额为48,972.79万元，与期初相比增加17,623.32万元；主要原因为报告期转入固 定资产14,073.27万元，本期在建工程投入增加31,696.59万元。 可供出售金融资产 可供出售金融资产期末余额48,719.2万元，与期初相比增加1,703.01万元。主要原因包括：1、 持有的东华能源股票，期初数量32,042,938股，除权市价11.69元/股，期初市值37,458.19万元； 报告期出售21,242,938股，期末结余数量10,800,000股，期末市价12.39元/股，期末市值13,381.2 万元；与期初相比可供出售金融资产减少24,076.99万元。2、井神股份股票，期初数量18,000,000 股，期初市价5.31元/股，期初市值9,558万元；期末结余数量18,000,000股，期末市价17.41 元/股，期末市值31,338万元；与期初相比可供出售金融资产增加21,780万元。3、报告期投资苏 州瑞华投资合伙企业（有限合伙）创投基金4,000万元，可供出售金融资产增加4,000万元。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、区位优势。公司地处长三角地区，交通方便，紧靠长江，建有自备内河码头连接京杭大运河和长 江，运输成本低且方便快捷。苏浙沪三地是中国工农业发达的地区，工业化程度较高，贴近目标市场优势 较明显。公司所处的张家港市建有保税区、保税物流园区，该保税港区是全国第13个保税港区、第一个内 河口岸保税港区。公司地处江苏扬子江国际化工园区，为公司产业发展提供了可靠保障。2013年4月，国 家发展改革委员会经国务院同意发布了《苏南现代化建设示范区规划》，更进一步明确了苏南地区在国家 经济、社会发展规划中的战略地位。贴近市场、物流成本低增强了公司化工产品、新材料的竞争优势。 2、发展基础优势。公司是一家拥有较完善产业链及基础设施的煤气化生产企业。通过40多年的发展， 公司已形成以合成气为起点的系列化工产业，产业间关联度较高，便于产业延伸，优化产品结构，促进产 业升级。公司拥有完备的公用基础设施，包括自备热电厂（热电联产）、供水系统、公用工程系统等。近 年来，公司着力优化存量产能，以采用先进水煤浆加压气化技术，从产业链源头进行原料结构调整，达到 节能降耗的目标；围绕现有产业实施产业链延伸；加强与科研院所合作，依托技术进步，促进产品升级。 经过近几年的规划及布局，为公司后续发展，提供了必要的前提条件和可靠保障。 3、营销优势。公司建立了完善的销售网络体系，培养了一支良好的营销队伍，具有完善的大宗产品 营销模式及较丰富的营销经验。近几年来，随着公司向流通领域开拓延伸，深度营销策略的实施，营销网 络体系得到进一步加强、提高，强化了上下游一体化；营销能力及效果进一步加强。 4、管理及人力资源优势。公司已经形成了较为成熟的管理体制，对生产过程各个方面有比较深刻地 认识和理解。通过长时间的实践掌握了很多技术诀窍，员工的操作技能娴熟；通过加强培训、技能考评， 培养、储备了一批优秀的技术实践员工。 5、环保节能减排优势。公司始终遵循“循环经济”的发展原则，把“资源综合利用、节能降耗”的 理念贯穿于发展规划制定与实施中。公司始终紧密围绕国家产业、能源、环保等政策，组织企业营运、发 展。“十一五”期间，公司提前完成国家节能减排20%的目标。2012年以来，公司的纯碱生产连续被中国 石化联合会认定为纯碱行业联碱法工艺的“能效领跑者”标杆企业；2016年合成氨生产被中国石化联合会 认定为非无烟煤合成氨生产“能效领跑者”标杆企业。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期，公司围绕国家产业政策，按照既定的发展规划，稳步推进企业转型升级。通过技术改造，降 低产业链源头成本，提高竞争力；通过延伸产业链，促进提升投入产出比及劳动生产率，提高经济效益； 通过拓展海外市场，降低国内产能过剩的影响，为提高经营业绩做好准备或提供支持；通过探索产业集群 效应，寻求外部合作，促进产业上下游协同及布局，提升竞争力；通过探索氢资源能源利用及新用途，跟 进相关产业发展方向，为后续发展做好准备或布局。 （一）经营情况 报告期，公司实现营业收入401,939.63万元，与上年同期相比，下降0.39%；实现归属于上市公司股 东的净利润3,060.30万元，与上年同期相比，增长4.14%。 1、毛利减少。报告期，公司实现毛利25,461.90万元，与上年相比减少15,275.58万元；造成毛利下 降的主要原因是化学肥料行业受整体形势影响，与上年相比毛利减少13,390.93万元。化学肥料行业经营 业绩下滑的主要原因包括：一是国家取消增值税优惠，自2015年9月开始国家按13%税率恢复征收化肥增值 税；二是2016年4月20日起国家取消化肥生产优惠电价，增加了成本；三是按照《国务院关于煤炭行业化 解过剩产能实现脱困发展的意见》（国发【2016】7号），煤矿落实276个工作日制度，造成煤炭价格较大 幅波动，增加了成本；四是报告期化学肥料行业整体呈现低迷态势，如尿素销售价格年均1,218.74元/吨 （不含税），与上年相比下降17.02%。从总体上看，化学肥料行业处于改革过渡期，随着相关优惠政策的 取消，将理顺并建立市场价格形成机制，有利于行业长远健康发展。 2、税金及附加增加。报告期，税金及附加发生额1,668.27万元，与上年相比增加1,641.23万元；主 要原因是根据会计准则规定，房产税、土地使用税等税费纳入“税金及附加”列报所致，因上述因素影响 金额为1,333.6万元；其次，报告期国家取消化肥增值税优惠政策，导致城建税、教育附加金额增加。 3、三项费用下降。报告期，通过管理措施的落实等，销售费用、管理费用、财务费用发生额40,141.81 万元，与上年相比下降7,270.81万元。其中，销售费用与上年相比下降1,064.87万元，管理费用与上年相 比下降1,840.33万元（主要原因，根据会计准则规定，房产税、土地使用税等转入“税金及附加”项列报）， 财务费用因减少融资额度等影响与上年相比下降4,365.61万元。 4、投资收益减少。报告期，投资收益发生额21,251.96万元，与上年相比减少7,501.73万元；主要原 因是转让东华能源部分股票，实现投资收益与上年相比减少所致。报告期末，公司持有东华能源股票余额 1,080万股，持有井神股份股票余额1,800万股。 5、资产减值损失减少。报告期，资产减值损失发生额1,535.53万元，与上年相比下降17,816.97万元； 主要原因是2015年度因供应商违约计提大额坏账准备所致。 （二）发展规划落实情况 1、原料结构调整项目二期。2016年4月，经本公司第五届董事会第一次会议审议，2015年年度股东大 会批准，采用先进的煤气化技术投资建设原料结构调整技术改造项目二期装置，生产合成气（氢气、一氧 化碳）。通过原料结构调整技术改造项目一期投用运营情况看，对本公司节能降本效果明显，按后道合成 氨产品成本计算，能节约生产成本 200元-300元/吨。本次项目建成后，可实现原有常压固定床煤气化发 生炉的全部替换。公司产业链中的多元醇产品、新戊二醇产品及后续产业拓展均需要使用合成气。该项目 建成投产后，一方面可实现节能、降本、减排的目标；另一方面，有利于本公司立足并发挥自身优势，以 产业链为纽带促进产业集群建设与发展；不断深化产业拓展，优化产业结构，提高产业附加值。目前，项 目长周期设备均已完成订货，预计近期将进入全面施工阶段。详细情况，敬请参阅2016年4月16日，巨潮 资讯网《关于投资建设原料结构调整技术改造项目二期的公告》（2016-024号）。 2、新戊二醇项目。2016年4月，经本公司第五届董事会第一次会议审议批准，投资建设新戊二醇生产 装置。新戊二醇，分子式 C5H12O2，全称 2，2-二甲基-1，3-丙二醇，是典型的新戊基结构二元醇。新戊 二醇主要用于生产聚酯树脂、不饱和聚酯树脂、无油醇酸树脂、聚氨酯泡沫塑料和弹性体的增塑剂、聚酯 粉末涂料、绝缘材料、无印油墨、合成增塑剂等。本项目所需要的原料（前道）为异丁醛、甲醛，其中异 丁醛由本公司全资子公司（张家港市华昌新材料科技有限公司）现有多元醇生产装置提供，甲醛由本公司 现有的甲醇产品生产。项目建成投产后，有利于公司向聚酯树脂方向拓展，进一步完善产业链，提升现有 产业附加值，促进企业产业升级，提升产业核心竞争力。目前，项目长周期设备均已完成订货，预计近期 将进入全面施工阶段。详细情况，敬请参阅2016年4月16日，巨潮资讯网《关于投资建设新戊二醇项目的 公告》（2016-025号）。 3、投资控股苏州奥斯汀新材料科技有限公司。2016年1月，经公司第四届董事会第二十二次会议审议 批准，本公司通过增资的方式，控股苏州奥斯汀，并实现切入热塑性聚氨酯弹性体业务。2016年7月，上 述增资事项已完成。苏州奥斯汀注册资本增加至4,000万元，本公司货币出资2,500万元，占注册资本比例 为62.5%。详细情况，敬请参阅2016年2月2日，巨潮资讯网《关于拟对外投资控股苏州奥斯汀新材料科技 有限公司的公告》（2016-008号）。 4、探索拓展产业集群。2016年1月，经公司第四届董事会第二十二次会议审议批准，本公司与关联方 共同投资设立参股子公司-淮安华昌固废处置有限公司，在江苏省淮安（薛行）循环经济产业园投资建设 危险废物处理装置。公司货币出资1,500万元，占注册资本50%。目前该项目正在平稳有序的推进，经测算 预计项目一期投资总额8,000万元。详细情况，敬请参阅2016年2月2日，巨潮资讯网《关于对外投资设立 控股子公司的公告》（2016-006号）。 2016年8月，经公司第五届董事会第三次会议审议批准，本公司与合作方共同投资设立子公司-华昌智 典新材料（江苏）有限公司，本公司货币出资2,750万元、占注册资本55%；在江苏省淮安（薛行）循环经 济产业园投资建设环保型增塑剂及功能性材料项目，项目一期投资额概算 5,000 万元。目前，项目正在 进行前置审批阶段，预计2017年度全面进入施工阶段。详细情况，敬请参阅2016年8月13日，巨潮资讯网 《关于对外投资设立控股子公司的公告》（2016-039号）。 2016年10月，经公司第五届董事会第四次会议审议批准，本公司与合作方共同投资设立参股子公司- 华昌树脂科技（江苏）有限公司，在江苏省淮安（薛行）循环经济产业园投资建设水性树脂及助剂项目， 拟设立合资公司注册资本10,000万元。目前项目正在申报过程中，各股东尚未出资到位；股东间对合作方 式仍存在不同意见；对此，本公司将一方面进行立项申报；另一方面与其他股东继续进行协商，并积极寻 找潜在合作方或替代方案。详细情况，敬请参阅2016年10月22日，巨潮资讯网《关于对外投资设立参股子 公司的公告》（2016-046号）。 5、市场拓展。2016年10月，经公司第五届董事会第四次会议审议批准，本公司通过增资方式控股湖 南华萃化工有限公司，为本公司化工新材料产业拓展准备营销团队、原料采购渠道、产品分销渠道；本公 司货币出资1,530万元，占注册资本51%。详细情况，敬请参阅2016年10月22日，巨潮资讯网《关于对外投 资控股湖南华萃化工有限公司的公告》（2016-047号）。其次，报告期公司着力加强海外市场开拓，在东 南亚地区寻求合作伙伴，建立销售渠道，减轻肥料行业产能过剩的压力，结合国家政策趋势，寻求产能合 作方式；为提升肥料产业竞争力做好相关准备。 6、探索氢资源能源利用及新用途。煤化工产业核心是氢气资源，近年来公司一直致力于探索氢资源 能源利用及新用途，促进产品及产业升级；鉴于氢能源汽车产业技术趋向成熟及投入运营，后续本公司将 跟进技术发展方向及行业动态，寻求外部合作；力争切入相关领域。目前相关事项，处于调研、论证阶段， 存在一定的不确定性风险。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 项目 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 4,019,396,252.34 100% 4,035,301,986.01 100% -0.39% 分行业 联碱行业 910,552,868.86 22.65% 861,997,527.06 21.36% 5.63% 化学肥料行业 1,549,475,487.76 38.55% 1,868,173,031.79 46.30% -17.06% 精细化工行业 1,012,027,725.82 25.18% 701,623,879.21 17.39% 44.24% 外购外销贸易 299,227,540.36 7.44% 441,267,747.39 10.94% -32.19% 其他 248,112,629.54 6.17% 162,239,800.56 4.02% 52.93% 分产品 纯碱 739,136,558.15 18.39% 692,613,479.37 17.16% 6.72% 肥料系列产品 1,720,891,798.47 42.81% 2,037,557,079.48 50.49% -15.54% 精甲醇 40,687,775.18 1.01% 68,613,335.14 1.70% -40.70% 多元醇 971,339,950.64 24.17% 633,010,544.07 15.69% 53.45% 外购外销贸易 299,227,540.36 7.44% 441,267,747.39 10.94% -32.19% 其他 248,112,629.54 6.17% 162,239,800.56 4.02% 52.93% 分地区 内销 3,897,271,124.46 96.96% 3,698,631,148.76 91.66% 5.37% 外销 122,125,127.88 3.04% 336,670,837.25 8.34% -63.73% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 项目 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 联碱行业 910,552,868.86 755,761,651.54 17.00% 5.63% 7.53% -1.46% 化学肥料行业 1,549,475,487.76 1,482,764,622.48 4.31% -17.06% -11.08% -6.43% 精细化工行业 1,012,027,725.82 984,880,474.65 2.68% 44.24% 46.96% -1.80% 外购外销贸易 299,227,540.36 278,036,912.96 7.08% -32.19% -33.71% 2.14% 其他 248,112,629.54 263,333,598.10 -6.13% 52.93% 56.86% -2.65% 合计 4,019,396,252.34 3,764,777,259.73 6.33% -0.39% 3.77% -3.77% 分产品 纯碱 739,136,558.15 566,838,932.25 23.31% 6.72% 9.38% -1.87% 肥料系列产品 1,720,891,798.47 1,671,687,341.77 2.86% -15.54% -9.75% -6.24% 精甲醇 40,687,775.18 49,091,186.94 -20.65% -40.70% -38.43% -4.44% 多元醇 971,339,950.64 935,789,287.71 3.66% 53.45% 58.49% -3.06% 外购外销贸易 299,227,540.36 278,036,912.96 7.08% -32.19% -33.71% 2.14% 其他 248,112,629.54 263,333,598.10 -6.13% 52.93% 56.86% -2.65% 合计 4,019,396,252.34 3,764,777,259.73 6.33% -0.39% 3.77% -3.77% 分地区 内销 3,897,271,124.46 3,650,896,579.54 6.32% 5.37% 10.38% -4.25% 外销 122,125,127.88 113,880,680.19 6.75% -63.73% -64.44% 1.87% 合计 4,019,396,252.34 3,764,777,259.73 6.33% -0.39% 3.77% -3.77% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务 数据 □ 适用 √ 不适用 报告期，公司整体实现毛利率6.33%，与上年相比下降3.77%；下降的主要原因是毛利减少所致，报 告期实现毛利25,461.90万元，与上年相比减少15,275.58万元；造成毛利下降的主要原因是化学肥料行 业受整体形势影响，与上年相比毛利减少13,390.93万元。化学肥料行业经营业绩下滑的主要原因包括： 一是国家取消增值税优惠，自2015年9月开始国家按13%税率恢复征收化肥增值税；二是2016年4月20 日起国家取消化肥生产优惠电价，增加了成本；三是按照《国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发 展的意见》（国发【2016】7号），煤矿落实276个工作日制度，造成煤炭价格较大幅波动，增加了成本； 四是报告期化学肥料行业整体呈现低迷态势，整体产品价格下降幅度大于生产成本下降幅度。 其次，报告期由于多元醇项目达产，导致营业收入及营业成本大幅增长（精细化工行业分类）；但由 于产品市场价格下降、波动，导致毛利减少。 另外，报告期由于并购苏州奥斯汀新材料科技有限公司，导致“其他”分类营业收入及营业成本大幅 增长，该子公司目前处于整合期；另外子公司华昌药业亏损，对“其他”分类毛利水平产生影响。 上述外销数据为直接出口额，不包含销售给国内客户再出口的数据。 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2016年 2015年 同比增减 联碱行业 销售量 万吨 110.71 97.71 13.30% 生产量 万吨 132.91 128.19 3.69% 库存量 万吨 5.61 6.31 -11.15% 自用量 万吨 22.91 28.11 -18.50% 化学肥料行业 销售量 万吨 107.75 103.9 3.70% 生产量 万吨 165.18 157.24 5.05% 库存量 万吨 7.03 7.98 -11.93% 自用量 万吨 58.38 52.76 10.66% 精细化工行业 销售量 万吨 23.42 17.11 36.93% 生产量 万吨 45.89 32.79 39.94% 库存量 万吨 0.57 0.23 148.49% 自用量 万吨 22.13 15.62 41.63% 合计 销售量 万吨 241.89 218.72 10.59% 生产量 万吨 343.98 318.22 8.10% 库存量 万吨 13.21 14.52 -9.06% 自用量 万吨 103.42 96.49 7.18% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期，总体生产、销售、库存、自用平衡。报告期，公司产品产销量较上年同期增长，主要原因是 原料结构调整项目投产、达产，多元醇项目投产、达产所致。具体为：一是原料结构调整项目一期投产、 达产，合成氨较上年相比增产4.81万吨，带动下游产品纯碱、氯化铵增产，导致“联碱行业”产销量增加； 带动下游产品尿素增产，导致“化学肥料行业”产销量增加。二是多元醇项目投产、达产，导致“精细化 工行业”产销量增加。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成（按行业分类） 单位：元 行业分类 项目 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 联碱行业 原材料 395,431,783.22 52.32% 399,501,485.91 56.84% -1.02% 人工工资 42,877,467.07 5.67% 43,208,083.91 6.15% -0.77% 折旧 88,290,250.11 11.68% 80,325,248.50 11.43% 9.92% 能源 169,012,187.31 22.36% 118,187,186.46 16.82% 43.00% 其他 60,149,963.83 7.96% 61,630,797.48 8.77% -2.40% 小计 755,761,651.54 100.00% 702,852,802.26 100.00% 7.53% 化学肥料行业 原材料 1,092,062,980.00 73.65% 1,318,870,154.01 79.09% -17.20% 人工工资 56,878,474.73 3.84% 59,538,237.88 3.57% -4.47% 折旧 96,691,181.83 6.52% 86,216,828.21 5.17% 12.15% 能源 175,155,424.78 11.81% 128,114,523.84 7.68% 36.72% 其他 61,976,561.14 4.18% 74,813,149.90 4.49% -17.16% 小计 1,482,764,622.48 100.00% 1,667,552,893.84 100.00% -11.08% 精细化工行业 原材料 866,573,447.58 87.99% 601,695,025.43 89.78% 44.02% 人工工资 13,116,067.03 1.33% 9,877,008.42 1.47% 32.79% 折旧 40,011,607.83 4.06% 23,782,569.60 3.55% 68.24% 能源 58,935,485.98 5.98% 33,977,134.61 5.07% 73.46% 其他 6,243,866.23 0.63% 852,544.30 0.13% 632.38% 小计 984,880,474.65 100.00% 670,184,282.36 100.00% 46.96% 外购外销贸易 成本 278,036,912.96 100.00% 419,454,127.04 100.00% -33.71% 其他 成本 263,333,598.10 100.00% 167,895,470.05 100.00% 56.84% 合计 3,764,777,259.73 3,627,927,164.05 3.77% 说明： 报告期，因国家取消优惠电价等，导致成本增加；导致能源占营业成本的比例增加；同时能源成本同 比较大幅度上升。 联碱行业成本上升的主要原因是生产量增加，报告期生产量132.91万吨，与上年相比增加4.72万吨； 其次是电价上涨，原料结构调整一期投产、达产折旧增加，以及原料价格的波动等。 化学肥料行业影响成本的因素为：主要原因是报告期化学肥料行业整体低迷，产品价格下降，同时原 料采购成本也较大幅度下降所致；其次，产量增加7.94万吨，增加成本总额；另外电价上涨，原料结构 调整一期投产、达产折旧增加，也增加了成本。 精细化工行业影响成本的因素为：主要原因是报告期多元醇项目投产、达产等，导致精细化工分类生 产量与上年相比增加13.1万吨，导致成本总额及各分项金额增加；其次达产后日常维修费用等增加。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期，公司新增纳入合并范围的子公司为：苏州奥斯汀新材料科技有限公司、湖南华萃化工有限公 司、华昌智典新材料（江苏）有限公司。 苏州奥斯汀新材料科技有限公司、湖南华萃化工有限公司是通过非同一控制下企业合并的方式纳入合 并报表范围。具体情况为： 报告期，公司并购苏州奥斯汀新材料科技有限公司、湖南华萃化工有限公司的方式及情况为：在确定 的审计基准日，经审计确认净资产金额，再按协议约定的注册资本比例各股东出资到位，完成合并。 华昌智典新材料（江苏）有限公司是通过新设立方式纳入合并报表范围。具体情况为： 2016年8月11日，本公司与广东智典化工新材料有限公司、广州叁思企业管理有限公司签订了《合作 投资协议》，设立子公司，在江苏省淮安涟水（薛行）循环经济产业园投资建设环保型增塑剂及功能性材 料项目；项目一期投资额概算5,000万元。子公司注册资本5,000万元，本公司货币出资3,000万元，占注 册资本60%。2016 年8月12日，公司第五届董事会第三次会议审议通过了《关于对外投资设立控股子公司 的议案》。 经股东协商，拟将各股东出资金额及占注册资本比例由公司货币出资3,000万元、占注册资本60%，广 东智典化工新材料有限公司货币出资1,500万元、占注册资本30%，广州叁思企业管理有限公司货币出资500 万元、占注册资本10%；调整为公司货币出资2,750万元、占注册资本55%，广东智典化工新材料有限公司 货币出资1,750万元、占注册资本35%，广州叁思企业管理有限公司货币出资500万元、占注册资本10%。注 册资本总额5,000万元不变。2017年1月17日，公司第五届董事会第六次会议审议通过了《关于调整新设立 子公司股东出资额及比例的议案》。目前，该子公司正在筹建中。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 427,200,887.20 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 10.63% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 113,907,227.74 2.83% 2 第二名 83,679,636.73 2.08% 3 第三名 79,188,507.02 1.97% 4 第四名 79,034,719.62 1.97% 5 第五名 71,390,796.09 1.78% 合计 -- 427,200,887.20 10.63% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司前五大客户与公司无关联关系。报告期，公司未发现公司的董事、监事、高级管理人员、核心技 术人员、持股5％以上股东、实际控制人和其他关联方在前五大客户中直接或间接拥有权益。公司不存在 对某一客户过度依赖的情形。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,388,690,215.66 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 43.28% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 498,356,341.80 15.53% 2 第二名 323,109,448.98 10.07% 3 第三名 212,249,926.57 6.61% 4 第四名 204,493,105.93 6.37% 5 第五名 150,481,392.38 4.69% 合计 1,388,690,215.66 43.28% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 上述第一名供应商为江苏省电力公司张家港市供电公司。公司前五大供应商与公司无关联关系。上述 第二名为煤炭采购供应商。报告期，公司未发现公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5％以上股东、实际控制人和其他关联方在前五大供应商中直接或间接拥有权益。公司不存在对某一供应 商过度依赖的情形。 上述计算的占采购额的比例，不包含项目及固定资产采购。 3、费用 单位：元 2016年 2015年 同比增减 重大变动说明 销售费用 147,868,894.78 158,517,555.34 -6.72% 管理费用 149,379,901.62 167,783,200.52 -10.97% 财务费用 104,169,274.41 147,825,400.22 -29.53% 主要原因是报告期公司银行借款等融资额下降所 致。其中，期末与期初相比融资总额下降1.6亿元。 税金及附加 16,682,695.23 270,415.42 6,069.28% 主要原因是报告期根据会计准则规定，房产税、土 地使用税等税费纳入“税金及附加”列报所致，因 上述因素影响金额为1,333.6万元；其次，报告期 国家取消化肥增值税优惠政策，导致城建税、教育 附加金额增加。 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016年 2015年 同比增减 经营活动现金流入小计 4,783,539,491.21 4,581,582,338.40 4.41% 经营活动现金流出小计 4,409,408,878.53 4,411,043,328.96 -0.04% 经营活动产生的现金流量净额 374,130,612.68 170,539,009.44 119.38% 投资活动现金流入小计 297,100,425.99 596,108,520.17 -50.16% 投资活动现金流出小计 479,640,864.26 427,993,813.67 12.07% 投资活动产生的现金流量净额 -182,540,438.27 168,114,706.50 -208.58% 筹资活动现金流入小计 2,157,304,695.10 3,813,912,221.39 -43.44% 筹资活动现金流出小计 2,467,194,101.73 3,794,108,391.08 -34.97% 筹资活动产生的现金流量净额 -309,889,406.63 19,803,830.31 -1,664.80% 现金及现金等价物净增加额 -121,636,842.72 362,938,649.38 -133.51% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营经营活动产生的现金流量净额。报告期，经营活动产生的现金流量净额发生额37,413.06万 元，与上年同期相比增加20,359.16万元。主要原因为：与上年相比，由于受存货减少、经营性应收项目 减少、以及国家取消化肥增值税优惠及营改增等的影响，导致销售商品、提供劳务收到的现金与上年相比 增加42,511.6万元；其次由于上年收回开具承兑汇票保证金等与报告期相比增加22,296.1万元，导致报告 期现金流入减少；由于主要受上述因素影响，经营活动现金流入小计总体上与上年相比增加20,195.72万 元。与上年相比，由于受存货减少、经营性应付项目增加等的影响，导致购买商品、接受劳务支付的现金 与上年相比减少7,411.19万元；其次由于支付给职工以及为职工支付的现金增加，国家取消化肥增值税优 惠导致支付的各项税费支付的现金增加，支付的开具承兑汇票保证金等增加等，导致现金流出增加 7,247.75万元；由于主要受上述因素影响，经营活动现金流出小计总体上与上年持平。 （2）投资活动产生的现金流量净额。报告期，投资活动产生的现金流量净额发生额-18,254.04万元， 与上年同期相比减少35,065.51万元。主要原因为：上年转让东华能源部分股票，转让参股公司扬子江石 化股权等，导致报告期收回投资收到的现金减少23,663.48万元；转让东华能源股票等取得投资收益收到 的现金与上年相比减少7,668.35万元；报告期收到原料结构调整专项补助资金1,518万元，导致收到其他 与投资活动有关的现金增加；由于主要受上述因素影响，投资活动现金流入小计总体上与上年相比减少 29,900.81万元。报告期，新增对外投资5,500万元，包括：对淮安华昌固废处置有限公司的投资1,500万 元，投资苏州瑞华投资合伙企业（有限合伙）参与创投基金4,000万元；由于主要受上述因素影响，投资 活动现金流出小计总体上与上年相比增加5,164.71万元。 （3）筹资活动产生的现金流量净额。报告期，筹资活动产生的现金流量净额发生额-30,988.94万元， 与上年同期相比减少32,969.32万元。主要原因为：2015年度完成非公开发行股票收到现金增加89,651.22 万元，导致报告期与上年同期相比吸收投资收到的现金减少87,040.22万元；取得借款收到的现金与上年 相比减少78,620.53万元；偿还债务支付的现金与上年相比减少132,628.58万元；上述因素的影响，导致 筹资活动产生的现金流量净额减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期，公司实现净利润3063.9万元，经营活动产生的现金流量净额发生额37,413.06万元，主要影 响因素包括：报告期固定资产折旧计提额30,888.13万元，财务费用发生额10,555.95万元，转让东华能源 股票等实现投资收益21,251.96万元，存货的减少4,212.17万元，经营性应收项目的减少6,729.79万元， 经营性应付项目的增加3,915.33万元，受限货币资金的增加4,377.47万元。其他影响因素，敬请参阅财务 报告附注：53、现金流量表补充资料。上述主要影响因素数据计算值为： （3063.9+30,888.13+10,555.95-21,251.96+4,212.17+6,729.79+3,915.33-4,377.47=33,735.84） 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总 额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 212,519,638.58 491.04% 主要是转让东华能源部分股票，实 现投资收益208,022,858.19元。 报告期末公司持有东华能源股票余 额1,080万股，持有井神股份股票 余额1,800万股。 公允价值变动损益 4,385,696.56 10.13% 资产减值 15,355,272.71 35.48% 主要为坏账准备计提增加所致。 否 营业外收入 14,986,193.26 34.63% 主要是收到的政府奖励补助 13,951,681.60元。 公司处于发展成长期，未来随着发 展规划的落实，仍将收到政府奖励 补助。 营业外支出 9,775,357.04 22.59% 主要为固定资产处置损失 8,344,447.18元。 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016年末 2015年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 362,904,650.64 5.89% 528,466,754.64 8.45% -2.56% 应收账款 179,025,751.62 2.91% 230,112,535.59 3.68% -0.77% 存货 472,050,653.89 7.66% 503,795,252.13 8.05% -0.39% 长期股权投资 46,409,134.27 0.75% 30,155,996.96 0.48% 0.27% 固定资产 3,292,579,659.70 53.46% 3,468,221,577.83 55.45% -1.99% 在建工程 489,727,856.37 7.95% 313,494,667.89 5.01% 2.94% 短期借款 1,696,194,695.10 27.54% 1,494,500,000.00 23.89% 3.65% 长期借款 345,000,000.00 5.60% 444,000,000.00 7.10% -1.50% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计 提的减 值 本期 购买 金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值计 量且其变动计入 当期损益的金融 资产（不含衍生金 融资产） 4,385,696.56 5,010,360.56 5,010,360.56 3.可供出售金融 资产 470,161,945.22 22,443,727.80 256,770,000.00 275,389,124.37 447,192,000.00 金融资产小计 470,161,945.22 22,443,727.80 256,770,000.00 275,389,124.37 447,192,000.00 上述合计 470,161,945.22 26,829,424.36 261,780,360.56 275,389,124.37 452,202,360.56 金融负债 0.00 624,664.00 624,664.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 本期公允价值变动损益：按期末结余股票数量计算公允价值，减期初公允价值金额进行计算列报。 计入权益的累计公允价值变动：按期末结余股票数量计算累计公允价值变动值，并进行列报。 3、截至报告期末的资产权利受限情况 2014年3月1日，涟水子公司-华源生态与中国银行股份有限公司涟水支行签署了2013年涟华昌抵字 13122501号《最高额抵押合同》，约定华源生态以其拥有的土地使用权证号为涟国用（2013）第5725号的 土地使用权和在建工程为上述贷款提供抵押担保。上述对子公司担保事项，经第四届董事会第十次会议审 议，2013年年度股东大会批准。 2015年1月7日,子公司-华昌新材料与中国农业银行股份有限公司张家港分行、中国农业银行股份有限 公司常熟分行签署编号为52732015001的《扩建年产25万吨丁辛醇项目银团贷款合同》，约定新材料公司 向上述银团贷款3.5亿元，其中向中国农业银行股份有限公司张家港分行贷款3.15亿元，向中国农业银行 股份有限公司常熟分行贷款3,500万元。贷款期限为2015年2月6日至2021年2月5日，利率为该笔贷款第一 笔实际提款日中国人民银行公布的同期同档次人民币贷款基准利率上浮0.1%。作为上述银团贷款的担保， 2015年1月,新材料公司与中国农业银行股份有限公司张家港分行、中国农业银行股份有限公司常熟分行签 署编号为527320150012的《银团贷款抵押合同》，约定新材料公司以其拥有的土地使用权证号为张国用 （2013）第特0380028号的土地使用权、在建工程为上述银团贷款提供抵押担保；同月，公司与中国农业 银行股份有限公司张家港分行、中国农业银行股份有限公司常熟分行签署编号为527320150011的《银团贷 款保证合同》，约定本公司为上述银团贷款提供连带责任保证担保。上述对子公司担保事项，已经第四届 董事会第四次会议审议，2013年第二次临时股东大会批准。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 （未完）  |