[年报]金枫酒业:2016年年度报告
公司代码：600616 公司简称：金枫酒业 上海金枫酒业股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责 任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人龚如杰、主管会计工作负责人陈国芳及会计机构负责人（会计主管人员） 须洁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2016年度公司实现归属于上市公司股 东的净利润67,295,458.74元，按照《公司法》和《公司章程》的规定，提取法定盈余 公积5,330,431.26元，加年初未分配利润850,069,845.50元，扣除2016年7月实施 2015年的利润分配方案分配股利25,730,959.60元，年末上市公司可供分配的利润 886,303,913.38元。 公司拟以2016年12月31日总股本514,619,192股为基数，每10股派发现金0.50 元（含税），合计分配股利25,730,959.60元，剩余未分配利润结转下年度。 2016年度不进行资本公积转增股本。 以上利润分配预案，须经股东大会审议通过。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承 诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 √适用 □不适用 无重大风险提示 目 录 第一节 释义 ................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................... 3 第三节 公司业务概要 ................................................................................................... 6 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................... 8 第五节 重要事项 ......................................................................................................... 22 第六节 普通股股份变动及股东情况 ......................................................................... 36 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................. 39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..................................................... 40 第九节 公司治理 ......................................................................................................... 45 第十节 财务报告 ......................................................................................................... 47 第十一节 公司债券相关情况 ....................................................................................... 136 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................... 136 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、金枫酒业 指 上海金枫酒业股份有限公司 糖酒集团 指 上海市糖业烟酒（集团）有限公司 光明集团 指 光明食品（集团）有限公司 石库门公司 指 上海石库门酿酒有限公司 绍兴白塔 指 绍兴白塔酿酒有限公司 无锡振太 指 无锡市振太酒业有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海金枫酒业股份有限公司 公司的中文简称 金枫酒业 公司的外文名称 SHANGHAI JINFENG WINE COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 SJFW 公司的法定代表人 龚如杰 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张黎云 刘启超 联系地址 上海市普陀区宁夏路777号（海棠大厦内） 上海市普陀区宁夏路777号（海棠大厦内） 电话 （021）58352625 （021）50812727*908 （021）58352625 （021）50812727*908 传真 （021）58352620 （021）58352620 电子信箱 lily@jinfengwine.com lqc@jinfengwine.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区张杨路579号（三鑫大厦内） 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市普陀区宁夏路777号（海棠大厦内） 公司办公地址的邮政编码 200063 公司网址 www.jinfengwine.com 电子信箱 jfjy@jinfengwine.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 金枫酒业 600616 第一食品 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京东路61号新黄浦金融大厦4楼 签字会计师姓名 孙冰、潘新华 报告期内履行持续督导职责的保 荐机构 名称 中国国际金融有限公司 办公地址 上海市陆家嘴环路1233号汇亚大厦32层 签字的保荐代表人姓名 王迪明、徐慧芬 持续督导的期间 2014-03-07——2015-12-31。因公司募集资 金尚未使用完毕，截至2016年12月31日， 保荐机构及保荐代表人对募集资金使用情 况仍在履行持续督导责任。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期 增减(%) 2014年 营业收入 1,075,404,793.55 1,067,215,020.93 0.77 941,548,526.27 归属于上市公司股东的净利润 67,295,458.74 77,574,008.84 -13.25 71,351,980.58 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 65,430,984.90 73,392,270.38 -10.85 58,658,746.04 经营活动产生的现金流量净额 123,775,114.93 160,431,150.17 -22.85 84,430,043.19 2016年末 2015年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2014年末 归属于上市公司股东的净资产 1,998,830,800.49 1,957,264,125.54 2.12 1,905,420,921.09 总资产 2,442,817,820.53 2,465,464,125.80 -0.92 2,211,321,737.08 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.13 0.15 -13.25 0.14 稀释每股收益（元／股） 0.13 0.15 -13.25 0.14 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.13 0.14 -10.85 0.12 加权平均净资产收益率（%） 3.40 4.01 减少0.61个百分点 4.07 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 3.30 3.80 减少0.50个百分点 3.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市 公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市 公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 335,307,353.03 144,719,248.87 273,206,657.45 322,171,534.20 归属于上市公司股东的净利润 62,422,905.79 -27,463,428.90 20,107,617.97 12,228,363.88 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 62,009,611.35 -29,086,062.44 20,763,902.33 11,743,533.66 经营活动产生的现金流量净额 -17,642,721.19 -31,230,386.79 102,482,231.61 70,165,991.30 公司从事以黄酒为核心的酒类生产经营业务，销售收入受到季节影响，故上表中 四个季度的财务数据存在较大波动。其中由于货款回笼、采购款及相关费用支付的现 金流出存在结算时间差异，使得经营活动产生的现金流量净额波动较大。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -1,239,043.07 -1,137,319.29 266,159.32 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务 密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 或定量持续享受的政府补助除外 10,793,278.53 7,502,661.98 13,747,023.73 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -10,800,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,576,216.87 -89,569.67 2,940,154.34 少数股东权益影响额 4,308,955.04 -525,091.30 -21,768.51 所得税影响额 -2,774,933.53 -1,568,943.26 -4,238,334.34 合计 1,864,473.84 4,181,738.46 12,693,234.54 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务情况 公司主要从事以黄酒为核心的酒类生产经营业务。中国黄酒是世界三大古酒之一， 拥有6000多年历史，以糯米、粳米、小麦为主要原材料，经发酵糖化酿制而成，并在 陶坛中储存、陈化，是我国酿酒行业中最古老和中华文化积淀最深厚的酒种，具有低 耗粮、低酒度、高营养、性格温和的特点，是最具健康价值，内外兼修的酒种。 作为行业内率先实现传统黄酒工业化生产的企业，金枫酒业始终致力于研发能力 的提升，通过工艺改革、技术创新、新品研发，加快传统工艺与现代科技的融合，推 动行业的整体发展。 根据发展战略目标，公司正积极打造以黄酒为核心的多酒种发展产业平台，丰富 产品的种类及品牌，增强企业核心竞争力。 （二）经营模式 2013—2015年，公司实施以上海为核心，向浙江、江苏跨区域布局的发展战略， 并建立母子公司管理架构。截止本报告期已构建形成以全资子公司石库门酿酒有限公 司、无锡振太酒业有限公司和控股子公司绍兴白塔酿酒有限公司为生产酿造基地，以 金枫酒业销售分公司、无锡振太销售分公司为营销平台的“三厂两销”生产经营格局。 管理上，以公司总部为职能中心明确管控职责，强化品牌策划与管理职能、集成 采购职能、生产质量管理职能、定期巡视与督导职能；优化人力资源统筹职能、核心 团队绩效评价职能等，加强管控力度。 生产上，以三家生产单位为成本质量中心，形成三个生产基地协同发展的生产模 式，强化成本质量控制的绩效评价体系、优化内部管理流程、强化三个生产基地技术 交流与管理对标、优化母子公司事权制度，统一主要原料采购标准、生产工艺标准、 产品质量标准，石库门公司与无锡振太以规模化生产为主，绍兴白塔以绍兴原产地、 小批量、特色化、个性化产品生产为主，满足市场需求。 营销上，以两家销售分公司为品牌利润中心，优化审批事权，深化全员绩效管理， 强化可持续盈利能力，强化产品质量管理职能。由公司总部统一实施品牌与市场运营 管理，对两家销售公司的运行质量和品牌建设的具体措施进行督导，加强对营销关键 环节的运行监管。 （三）行业情况 1、行业发展现状及周期性特点： 酒类是非周期性消费品，作为酒类行业的细分子行业——黄酒行业的总体发展较 为平稳，根据地域不同，黄酒主要有7大派系，分别为浙派、海派、苏派、闽派、徽 派、鲁派、湘派，工艺略有不同。从黄酒行业当前的实际情况看，江浙沪是黄酒的主 力消费市场，在新一轮创新驱动下，通过新产品、新渠道的拓展，将逐步打破原有的 区域性和季节性的局限，打开新的发展空间。报告期，纳入国家统计局年2000万元以 上销售的黄酒企业，从年初的103家，增加到112家。 2、黄酒行业“十三五”发展主要任务： 产业结构：进一步优化黄酒产业布局，在江、浙、沪黄酒传统优势产业区域，积 极推动地方政府建设现代特色产业集群区，骨干企业建设先进产业基地。鼓励支持引 导企业通过资产重组、收购兼并、加大投入等途径，充分利用资本市场，创立集团化、 规模化的大型企业集团，提高产业集中度和企业竞争能力。培育黄酒行业销售收入超 10亿元企业5—6家，其中超20亿元的企业2—3家。规模以上企业资产总额从2014 年的233.25亿元基础上增长50%，2020年达到350亿元。 产品结构：适应消费市场新常态，逐步建立黄酒合理的价格体系，重视产品的差 异化创新，支持各种风格的黄酒酒种并举发展。突破黄酒消费区域性、季节性制约。 积极开发创新型黄酒、功能性黄酒及附加值高的产品。鼓励支持区域性黄酒企业开发 适应该区域消费习惯的产品，积极鼓励黄酒企业或产品以更开放的心态，走向世界。 科技创新：充分发挥企业科技创新主体作用，积极推动鼓励全行业加大科技投入 开展科技创新工作，通过产学研结合，提高整体自主创新能力，鼓励支持骨干企业创 立各种形式的工程中心、研发中心、技术中心以及技术联盟。积极推动黄酒酿造装备 的机械化、自动化、智能化和信息化进程。 食品安全与环境保护：倡导绿色理念，研究培育适应黄酒酿造的优良原料品种， 从源头保证产品质量安全。建立健全黄酒产业标准化体系和黄酒产品安全指标体系， 完善产品质量安全保障机制和监督保障体系。建立既有利于黄酒产业健康发展，又能 确保食品安全的生产准入和市场准入制度，推动企业建立产品安全追溯体系。倡导清 洁生产绿色发展。通过应用新工艺、新技术性装备，实现节能减排绿色酿造。 品牌塑造与文化建设：重视中国黄酒整体品牌形象的宣传、推广和塑造，扩大黄 酒在全国乃至国际的认知度和影响力。要建立黄酒行业诚信体系，践行诚实、诚心、 诚信的经营理念，梳理企业和行业良好形象，培育黄酒产业发展良好的社会和谐氛围。 （资料来源：《中国酒业“十三五”发展指导意见》） 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1、固定资产同比增加64.93%，主要是10万kL新型高品质黄酒技术改造配套项目 （二期）完工，转入29,078.90万元。 2、在建工程同比减少99.69%，主要是10万kL新型高品质黄酒技术改造配套项目 （二期）完工。 其中：境外资产37,864.61（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.0016%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）着眼长远发展，战略目标明确：坚持以黄酒为基础，构建多酒种发展平台。 公司以黄酒产业为核心，以上海市场为根基，加大并购力度，以资本经营拉动产业经 营，突破现有市场格局，构建上海、江苏、浙江跨区域布局；加快新业务培育和新渠 道开拓，开发自有品牌葡萄酒业务，建立电商新渠道，推动企业创新发展。 （二）品牌定位清晰，核心市场集中：公司注重品牌资源的积累，以“石库门”、 “金色年华”、“和”为核心品牌，分别定位高端、时尚、大众，在上海核心市场绝 对优势的基础上，金枫酒业通过营销渗透和收购兼并同步推进向浙江、江苏等其他省 市扩张，“惠泉”品牌在江苏无锡、宜兴市场占有率始终保持领先，并积极向周边区 域扩张，不断扩大行业影响力。 （三）产能优势明显，工艺技术领先：公司拥有全国首创机械化万吨黄酒生产流 水线，在工艺、技术、设备、规模、管理、环境等方面处于行业领先水平。公司研发 中心在2006年被认定为上海市级企业技术中心，2010年被批准组建上海黄酒工程技术 研究中心，研发水平行业领先。多次参与国家和行业标准的制定和国家科研项目的研 发，在行业内具有较强的创新能力和技术竞争力。2012年荣获国家级技术创新示范企 业称号。公司现有黄酒国家评委3名及其他专家级专业技术人才，支撑了公司在产品 质量、食品安全监测及控制等方面保持行业领先的地位。2013年建成黄酒行业首家院 士专家工作站。 报告期内，公司与中国食品发酵工业研究院合作完成的“黄酒酿造优质低耗关键 技术研究及产业化”项目，申报2015年度“中国酒业协会科学技术奖”和“2016年度 中国食品科学技术学会科技创新奖”，均获三等奖。论文“酿酒工艺对黄酒中生物胺 的影响”荣获优秀论文奖；与江南大学合作完成“黄酒品控系统架构及应用”项目， 申报“2016年度中国食品科学技术学会科技创新奖”，获二等奖；与江南大学合作完 成“高舒适度黄酒品质稳定性监控系统构建及应用”项目，申报“2016年度中国轻工 业联合会技术进步奖”，获一等奖；与中国食品发酵工业研究院、北京燕京啤酒股份 有限公司等6家单位共同创建的“中国轻工业酒类品质与安全重点实验室”被认定为 首批中国轻工业重点实验室，是黄酒行业唯一一家。 （四）资源协同良好，市场掌控力强：金枫酒业在上海和江苏核心市场拥有优良 的渠道资源，为新产品推广和老产品维护奠定基础，依托光明食品集团和上海糖酒集 团根植上海、辐射全国的优质网络，金枫酒业得以在极大程度上与集团内部的兄弟企 业共享渠道资源，创造协同效应。光明食品集团旗下拥有包括农工商、好德、伍缘、 可的、光明、捷强、良友、第一食品商店、易购365和96858电子商务网络等连锁门 店近3,300 家，业务网络覆盖全国，通过整合营销资源、完善主要原料的集中采购及 产品物流配送渠道，不断巩固公司的行业领先地位。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年公司围绕“突破、整合、精益、开放”的年度工作主题，精益管控，夯实 基础，提升内部资源整合协同效应，深入理解与践行传统产业新兴化要求，为实现新 三年发展目标奠定扎实的基础。 （一）进一步强化精准运营，提升运营效率。 1、聚焦营销模式转型，提升通路效率与品牌组合竞争力。 提升营销精准度，通过调整石库门产品线组合，强化“大单品”策略等措施，有 效提升产品结构，巩固上海周边郊县市场。 2、启动价格管理和库存管理，提升掌控力。 建立流通环节和零售环节价格监控机制，逐步实现对价格监控管理的阶段目标。 完善货架期临期产品处理流程和管理制度，实施成品库存周转效率管理。 3、扎实推进市外市场拓展，稳步提升市场份额。 根据品牌的区域化、精准化、精细化运营要求，今年公司着力打造苏南市场黄酒 第一品牌领军地位。无锡振太设立销售分公司，实施品牌整合，苏南市场业务转移到 无锡振太销售公司，以实现生产、营销职能效率最大化目标。 4、继续巩固上海核心市场，坚守市场占有率第一。 加大力度拓展“百户千店”覆盖面，上海地区建设品牌形象街总数达到13条，形 象店总数达到806家。公司黄酒销售在上海快消渠道占有率近45%，保持第一。（数据 来源：上海商情信息中心） 5、聚焦电商新通路，取得新突破。 开发电商专版产品，在各平台陆续上线，通过开发线上分销客户，优化营销效果 评价机制，实现主流平台专版产品覆盖率100%。和酒旗舰店在2016年的“天猫国际酒 水节”、“双11”活动中蝉联黄酒类目第一名，“双11”京东平台和一号店平台金枫 酒业旗下“和酒”、“石库门”、“金色年华”品牌在自营及旗舰店的销量均取得了 黄酒类目第一。 （二）聚焦工艺改革与流程再造，降本增效取得突破。 1、加快新原料工艺改革，探索淋米法发酵黄酒生产工艺和低温长时间发酵工艺， 有效降低酿造成本，提升产品风味和质量。研发的袋包装枫泾黄酒预计2017年初上市。 2、石库门公司启动酒坛助力机械手项目，有效突破堆桩强度高等问题，目前已进 入试车阶段。启用裹包机方式包装产品，提高生产自动化水平，降低成本。 3、开展能源利用效率提升课题研究，石库门抓紧落实锅炉煤改气项目的后续跟踪 完善，探索锅炉节能新技术，截止12月底，石库门公司万元产值能耗为0.11842吨标 煤，同比下降1.53%。无锡振太开拓使用第二气源，降低天然气用气成本。 4、按计划完成10万吨新型高品质黄酒技术改造配套项目（二期）工程建设，截 止目前项目已进入验收决算阶段，为后续落实储酒方案，降低仓储成本奠定基础。 （三）进一步优化资源配置，整合协同，促进发展。 1、探索产能联动模式，提升集约化、专业化管理水平。 完善集成采购制度，通过对大宗原料、部分辅料、运输、仓储等集成采购项目的 实施，创新供应链管理体系。 2、建立母公司层面食品安全管理工作体系。 强化对三家生产型子公司统一实施技改设备投资管理、配方管理和食品安全管理 职能，建立工作制度与考核制度，完善相关管理办法，形成信息报告机制。 （四）进一步以品牌为核心，加快创新发展。 报告期内，公司加快创新转型，与上海深怡供应链管理有限公司（以下简称“深 怡公司”）及14名自然人股东共同投资成立枫怡供应链管理有限公司，通过供应链扁 平化，创新品牌商与供应商的合作模式。 1、把握与专业供应链服务企业合作契机，实施渠道扁平化策略。做强品牌一致性， 坚持“大单品”策略，在上海成熟市场（份额高于50%，掌控力强）试点通路扁平化策 略，提高通路效率，提升产品在终端的品牌表现力，降低流通成本，加快产品在流通 渠道的销售循环，增强企业对渠道的控制力。 2、强化产学研合作，强化新工艺研发，提升核心竞争力。 3、做好品牌梳理，提炼品牌价值，加快新品研发。 （六）不断强化后台支撑，持续完善精益管理 1、继续推进全面预算管理，开展酿造成本三厂对标分析，形成通过优化供应链和 提高产能利用率优化酿造成本的建议方案。 2、修订与完善内控制度体系，进一步完善子公司内部控制流程，检查内外审计缺 陷整改情况，对各单位巡查发现的问题提出建议，开展各类专项审计，并出具巡查报 告。 3、加强信息系统建设，加强业务深化应用，全面推行销售分公司业务员手机拜访 系统。试点预算管理与执行监控，进行分销费用管理系统测试。搭建合同管理，招投 标管理等管理模块，不断提高公司信息化管理水平。 二、报告期内主要经营情况 2016年实现营业收入107,540.48万元，同比增加818.98万元，增幅0.77%；实 现利润总额8,105.37万元，同比减少2,188.56万元，减幅21.26%；实现归属于上市 公司股东的净利润6,729.55万元，同比减少1,027.86万元，减幅13.25%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 107,540.48 106,721.50 0.77 营业成本 56,737.01 54,963.83 3.23 销售费用 21,341.28 20,240.40 5.44 管理费用 16,985.48 18,254.94 -6.95 财务费用 18.66 124.21 -84.98 经营活动产生的现金流量净额 12,377.51 16,043.12 -22.85 投资活动产生的现金流量净额 -83.38 -34,337.77 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -18,972.71 9,343.69 -303.05 研发支出 5,576.00 5,621.00 -0.80 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2016年因无锡市振太酒业有限公司合并时间段的差异，总体营业收入较上年微增 0.77%。成本因合并的时间段因素及原材料和人工成本的上升而同比上升3.23%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 主营业务收入 106,887.80 56,162.15 47.46 0.71 3.25 减少1.29个百分点 黄酒生产经营 105,633.66 55,127.73 47.81 0.73 3.30 减少1.30个百分点 食品及其他 1,254.14 1,034.42 17.52 -1.26 0.63 减少1.55个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 主营业务收入 106,887.80 56,162.15 47.46 0.71 3.25 减少1.29个百分点 上海市内 82,831.92 43,141.27 47.92 -3.30 6.83 减少4.94个百分点 上海市外 24,055.87 13,020.87 45.87 17.48 -7.32 增加14.49个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 黄酒 112,609千升 113,621千升 209,190千升 18.78 2.96 -0.48 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金 额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 黄酒生产经营 原材料 45,739.27 82.97 44,675.98 83.66 2.38 人工工资 5,473.37 9.93 4,832.99 9.05 13.25 制造费用 3,915.09 7.10 3,895.64 7.29 0.50 合计 55,127.73 100.00 53,404.61 100.00 3.23 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额26,045.12万元，占年度销售总额24.22%；其中前五名客户销 售额中关联方销售额11,666.71万元，占年度销售总额10.85 %。 前五名供应商采购额13,504.06万元，占年度采购总额30.93%；其中前五名供应 商采购额中关联方采购额0元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项 目 2016年 2015年 增减 增减幅度（%） 销售费用 21,341.28 20,240.40 1,100.87 5.44 管理费用 16,985.48 18,254.94 -1,269.46 -6.95 财务费用 18.66 124.21 -105.55 -84.98 所得税 2,755.36 3,253.78 -498.42 -15.32 报告期内财务费用18.66万元，同比减少105.55万元，主要是公司贷款规模下降， 利息费用随之减少，较上年同期减少318.06万元。 报告期内其他费用与上年同期相比，无较大变动。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 4,641.70 本期资本化研发投入 934.30 研发投入合计 5,576.00 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.19 公司研发人员的数量 20 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.55 研发投入资本化的比重（%） 16.76 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 2016年 2015年 增减 增减幅度（%） 经营活动产生的现金流量净额 12,377.51 16,043.12 -3,665.60 -22.85 投资活动产生的现金流量净额 -83.38 -34,337.77 34,254.39 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -18,972.71 9,343.69 -28,316.40 -303.05 现金及现金等价物净增加额 -6,666.20 -8,933.90 2,267.70 不适用 （1）报告期公司现金流量的构成： 经营活动产生的现金净流入12,377.51万元，主要是销售收现。 投资活动产生的现金净流出83.38万元，主要是固定资产投资现金流出12,890.89 万元，投资理财产品现金净流入10,975.63万元，收到政府补贴1,777万元（与资产 项有关）。 筹资活动产生的现金净流出18,972.71万元，主要是归还贷款现金净流出16,000 万元；红利分配现金流出2,573.10万元，支付利息现金流出399.61万元。 （2）报告期公司现金流量项目同比变动较大的主要原因： ①经营活动产生的现金流量净额同比减少3,665.60万元，主要是原材料采购增加， 支付供应商货款相应增加。 ②投资活动产生的现金净流入同比增加34,254.39万元，主要是理财投资净流入 增加7,259.48 万元，股权投资净流出减少29,874.31万元，收到政府补贴净流入增加 1,777万元（与资产项有关），收回投资净流入减少2,110.47万元，处置固定资产净 流入减少360.78万元，固定资产投资净流出增加2,111.16 万元。 ③筹资活动产生的现金净流入同比减少28,316.40万元，主要是借款净流出增加 28,600万元。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 35,271.85 14.44 42,318.05 17.16 -16.65 应收款项 17,952.28 7.35 16,177.71 6.56 10.97 存货 74,853.02 30.64 77,508.51 31.44 -3.43 固定资产 66,794.42 27.34 40,497.66 16.43 64.93 10万吨二期工程完工转入 在建工程 30.18 0.01 9,715.39 3.94 -99.69 10万吨二期工程完工转出 短期借款 5,000.00 2.05 21,000.00 8.52 -76.19 归还贷款所致 总资产 244,281.78 100.00 246,546.41 100.00 -0.92 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 酒制造行业经营性信息分析 1 行业基本情况 √适用 □不适用 中国市场调研网发布的《2016年版中国黄酒行业发展现状调研及投资前景分析报 告》认为，黄酒生产企业集中在江浙地区，苏浙沪三地合计所占比重高达83%。黄酒消 费的70%集中在占全国人口比重10.6%的浙江、江苏和上海。近年来受益于经济持续增 长，酿酒行业也体现出消费升级带来的结构性变化：对酒的需求从“单纯嗜好”向“营 养保健”转变，高度、烈性的不良饮酒观日益为人们所摒弃，黄酒的低度、营养、保 健的优势逐渐得到显现。近年来，中国黄酒业整体水平有了新的提高，经济指标步步 攀登，品牌塑造大大提升。黄酒行业龙头骨干企业古越龙山、会稽山、金枫、沙洲优 黄、塔牌等不断做强做大，发展迅速。近年来，黄酒行业领先企业在抢占江浙沪黄酒 主流核心市场的同时，也在积极开拓其他非传统黄酒消费区域，如北京、广东和天津 等发达城市区域，以及周边省市，如安徽、广东、福建、湖南和湖北等；还有一些企 业在积极拓荒西北市场。这些努力一定程度上将黄酒产业导入了一个更为广阔的发展 平台。 中国市场调研网发布的《中国黄酒行业发展回顾与市场前景预测报告（2017-2022 年）》认为，黄酒行业作为中国最古老的酿酒行业，已经处于行业发展的成熟阶段， 由于长期以来的地缘经济和传统生产经营理念的限制，传统消费市场以外的消费几乎 没有增长；行业内长期存在着低价同质化竞争，利润水平不高；行业进入壁垒较低， 缺乏产品、工艺和市场营销的创新。但从2001-2016年以来，随着黄酒逐步走出江苏、 浙江、上海的地域限制，向全国市场发展，黄酒行业产量的增长率回升，在酿酒行业 中仅次于葡萄酒。从近年来黄酒行业的整体发展趋势可以预计，中国黄酒行业发展整 体向上，尤其是区域黄酒产业将会在未来几年得到进一步发展，在综合竞争力方面也 将得到进一步加强。 2 产能状况 现有产能 √适用 □不适用 主要工厂名称 设计产能 实际产能 石库门公司 110,000千升 77,731千升 无锡振太 42,000千升 24,571千升 绍兴白塔 10,000千升 10,495千升 在建产能 □适用 √不适用 产能计算标准 √适用 □不适用 设计产能是指项目设计任务书中规定的在正常条件下所达到的生产能力，也是设 计中为此配置各类原辅材料、消耗、设备配套等的计算依据。 实际产能是根据当年市场需求和销售计划安排，实际实现的产能。 3 产品期末库存量 √适用 □不适用 单位:千升 成品酒 半成品酒（含基础酒） 8,562 200,629 4 产品情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 产品 档次 产量 （千升） 同比 （%） 销量 （千升） 同比 （%） 产销率 (%) 销售 收入 同比 （%） 主要代表品牌 中高档 71,851 -2.21 72,814 2.60 101.34 91,166.03 0.54 石库门、金色年华、和酒、惠泉 低档 40,758 91.04 40,807 3.26 100.12 14,467.63 1.97 金枫、锡山 合计 112,609 18.78 113,621 6.05 100.90 105,633.66 0.73 产品档次划分标准 √适用 □不适用 按照公司产品的销售价格来划分产品档次。 产品结构变化情况及经营策略 √适用 □不适用 截止本报告期，公司在江苏、浙江通过并购实施跨区域布局，丰富了品牌资源， 2016年，公司对现有品牌和产品进行了梳理，根据不同的品牌调性，明确品牌定位， 布局品牌地图。后续，公司将继续加大创新发展力度，持续推进产品结构调整：以“石 库门”品牌为核心，探索跨界合作模式，开发“伴手礼”产品系列，凸显海派经典； 把握体育营销契机，以“金色年华”品牌为核心，凸显产品年轻化内涵，开发场景定 制产品；以“和”酒品牌为核心，弘扬中华“和”文化，增强消费者互动，加快区域 拓展；以“惠泉”品牌为核心，实施产品升级，实现无锡高档产品市场份额提升。同 时加快新品研发，通过民俗系列和浙派产品开发，有效推进产品结构的全面提升。 5 原料采购情况 (1). 采购模式 √适用 □不适用 公司通过总部统一实施对主要原辅材料的招标采购工作，各生产基地根据招标结 果结合生产计划分别执行采购并安排生产，通过规模化采购有效控制质量和成本。 (2). 采购金额 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 原料类别 当期采购金额 上期采购金额 占当期总采购额的比重（%） 酿酒原材料 18,405.32 19,331.43 42.15 包装材料 19,312.13 20,265.18 44.23 能源 3,707.80 2,492.72 8.49 合计 41,425.25 42,089.33 94.87 6 销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 公司以直销和经销商分销为主要销售模式，其中，经销商分销占总销售的60%以上。 1）直销模式：主要客户类型为零售渠道（包括大型卖场、连锁超市、便利店）、 团购以及部分线上电商渠道，根据不同的渠道业务类型配备专业的销售及市场人员进 行产品销售、物流配送、应收账款管理、终端维护、品牌营销推广、售后服务。 2）分销模式：主要用于市内餐饮市场和市外市场，通过经销商针对餐饮流通渠道 的终端客户进行分销，根据行政区域的实际情况进行销售区域分割管理，每个销售区 域锁定一家经销商进行签约授权销售，并针对产品、价格、销售区域制定严格的管理 制度，并配备专业的经销商管理团队对经销商运行管理，优化经销商商业模式，提升 经销商盈利能力，实现共赢。 (2). 销售渠道 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 渠道类型 本期销售收入 上期销售收入 本期销售量 （千升） 上期销售量 （千升） 直销（含团购） 22,836.35 20,759.68 14,006 12,615 批发代理 82,797.31 84,105.75 99,615 97,738 合计 105,633.66 104,865.43 113,621 110,353 (3). 区域情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 区域名称 本期销售 收入 上期销售 收入 本期占 比（%） 本期销售量 （千升） 上期销售量 （千升） 本期占比 （%） 上海 81,814.41 85,471.47 77.45 78,709 82,595 69.27 江苏 18,457.10 14,423.11 17.47 28,415 20,654 25.01 浙江 850.82 543.83 0.81 1,722 1,314 1.52 其他 4,511.33 4,427.02 4.27 4,775 5,790 4.20 合计 105,633.66 104,865.43 100.00 113,621 110,353 100.00 区域划分标准 √适用 □不适用 按国家行政区划划分销售区域。 (4). 经销商情况 √适用 □不适用 单位:个 区域名称 报告期末经销商数量 报告期内增加数量 报告期内减少数量 上海 365 31 34 江苏 54 5 12 情况说明 □适用 √不适用 经销商管理情况 √适用 □不适用 公司以“良好合作、互惠互利”为目标，不断加强经销商日常管理，切实维护经销 商利益，逐步建立经销商审核评价考核机制。 1、针对申请开发新的客户，公司业务部门组织团队就相关证照、网店掌控能力、 资信状况、仓储条件等是否达标开展实地调研，并结合销售区域发展及原有客户布局 的变化，会同相关部门决定是否予以开户。 2、在日常销售过程中，运用物流码追溯系统，加强产品流量流向管理，杜绝区域 窜货，保护区域经销商销售稳定；严格控制产品价格体系，建立流通环节和零售环节 价格监控机制，落实价格体系的执行责任，形成社会库存-价格联动管理办法，确保经 销商正常的获利空间；定期检查经销商仓库，完善临期产品管理机制，确保食品质量 安全。 3、以“优胜劣汰”为原则，围绕销售状况、品牌资源、终端网络控制、市场秩序、 资信实力以及忠诚度等方面，定期对经销商开展分类考核评估，不断提升经销商队伍 质量。 (5). 线上销售情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 线上销售平台 线上销售产品档次 本期销售收入 上期销售收入 同比（%） 毛利率（%） 网店 高中低 7,057.87 3,645.46 93.61 50.03 电视购物 高档 501.10 568.93 -11.92 46.45 未来线上经营战略 √适用 □不适用 公司将继续拓展电商渠道，加快电商产品开发，提升电商专版产品销售份额和盈 利能力。 7 公司收入及成本分析 (1). 按不同类型披露公司主营业务构成 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 划分类型 营业收入 同比（%） 营业成本 同比（%） 毛利率（%） 同比（%） 按产品档次 中高档 91,166.03 0.54 43,342.78 1.26 52.46 -0.34 低档 14,467.63 1.97 11,784.95 11.15 18.54 -6.73 小计 105,633.66 - 55,127.73 - - - 按销售渠道 直销（含团购） 22,836.35 10.00 11,476.45 27.25 49.74 -6.81 批发代理 82,797.31 -1.56 43,651.28 -1.65 47.28 0.05 小计 105,633.66 - 55,127.73 - - - 按地区分部 上海 81,814.41 -4.28 42,354.39 -3.08 48.23 -0.64 江苏 18,457.10 27.97 9,996.79 34.09 45.84 -2.47 浙江 850.82 56.45 536.89 60.42 36.90 -1.56 其他 4,511.33 1.90 2,239.66 16.97 50.35 -6.40 小计 105,633.66 - 55,127.73 - -- - 情况说明 □适用 √不适用 (2). 成本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 成本构成项目 本期金额 上期金额 本期占总成本比例(%) 同比（%） 原料成本 45,739.27 44,675.98 82.97 2.38 人工成本 5,473.37 4,832.99 9.93 13.25 制造费用 3,915.09 3,895.64 7.10 0.50 其他 合计 55,127.73 53,404.61 100.00 3.23 情况说明 □适用 √不适用 8 销售费用情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 构成项目 本期金额 上期金额 本期占营业收入 比例（%） 同比（%） 广告宣传费 2,252.98 2,373.45 2.10 -5.08 促销费 9,589.55 8,996.37 8.92 6.59 装卸运输费 2,526.56 2,467.02 2.35 2.41 职工薪酬 5,473.58 4,427.26 5.09 23.63 其他 1,498.61 1,976.29 1.39 -24.17 合计 21,341.28 20,240.40 19.84 - 单位：万元 币种：人民币 广告费用构成项目 本期金额 本期占广告费用比例（%） 全国性广告费用 地区性广告费用 2,252.98 100.00 合计 2,252.98 100.00 情况说明 □适用 √不适用 9 其他情况 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 投资总额 94,881.92万元，比期初增加4.21万元，增幅0.0044%，主要系报告期 内对金枫控股（香港）有限公司追加投资4.21万元。 报告期末公司投资单位如下： 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%) 上海石库门酿酒有限公司 黄酒生产经营 100.00 上海隆樽酒业有限公司 食品、包装材料、礼品批发和进出口 70.00 金枫控股（香港）有限公司 贸易 100.00 绍兴白塔酿酒有限公司 黄酒生产经营 60.00 无锡市振太酒业有限公司 黄酒生产经营 100.00 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 公司名称 业务性质 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 净利润 上海石库门酿酒有限公司 黄酒生产销售 黄酒 20,000.00 164,754.06 129,539.07 6,941.57 上海隆樽酒业有限公司 配制酒生产和销售 洋酒、果酒 2,577.00 397.05 113.09 -31.13 绍兴白塔酿酒有限公司 黄酒生产销售 黄酒 2,200.00 12,992.75 -2,632.67 -2,910.14 金枫控股（香港）有限公司 贸易 2,000.00 （港币：元） 3.79 3.79 -0.91 无锡市振太酒业有限公司 黄酒生产销售 黄酒 1,274.00 11,859.22 8,157.44 2,151.35 上海石库门酿酒有限公司系本公司全资子公司，其主营业务是黄酒生产与经营。 该公司2016年营业收入66,732.53万元，同比减少4,355.56万元，营业利润8,311.83 万元，同比减少2,837.43万元，净利润6,941.57万元，同比减少1,634.23万元。 上海隆樽酒业有限公司系本公司控股子公司，其主营业务是洋酒、果酒等销售。 该公司2016年营业收入241.99万元，同比减少4.44万元，营业利润-32.38万元，同 比增加784.56万元，净利润-31.13万元，同比增加528.07万元。 绍兴白塔酿酒有限公司系本公司控股子公司，其主营业务是黄酒生产与经营。2016 年营业收入7,400.7万元，同比增加2,347.99万元，营业利润-1,831.97万元，同比 减少909.19万元，主要是销售费用增加和计提坏账准备，净利润-2,910.14万元，同 比减少1,919.18万元，主要是计提预计负债。 金枫控股（香港）有限公司系本公司全资子公司，其主营业务是贸易。2014年以 来公司尚未正式开展业务，本期无营业收入，净利润-0.91万元。 无锡市振太酒业有限公司系本公司全资子公司，其主营业务是黄酒生产与经营。 2016年营业收入13,909.89万元，同比增加4,471.78万元，营业利润2,610.85万元， 同比增加473.88万元，净利润2,151.35万元，同比增加571.91万元。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 黄酒发展始终贯彻“优质、低度、多品种、低消耗”的方针，受到国家产业政策 积极扶持。从行业的消费区域来看，我国黄酒生产及消费区域主要集中在江浙沪一带， 消费比重占全国的70%以上。目前黄酒行业的竞争仍然集中在江浙沪传统区域，市场竞 争激烈，发展模式转型迫在眉睫。从行业内的企业规模和集中度来看，目前黄酒行业 的集中度有待提高。产业格局目前相对松散，生产壁垒不高，各厂商的主流产品差异 化不明显，行业龙头企业尚未实现对本区域市场的绝对控制，行业并购空间较大。 机遇与挑战: 当前中国经济步入“新常态”，经济发展方式和经济结构正在发生变化。总体上 来看经济发展基本面向好，虽然仍有下行压力，但与此同时我们也面临着前所未有的 发展机遇，改革与调整将重构中国社会经济发展基石。 1、机遇： 1）行业重组加快，新的行业格局为公司带来产业升级的机会； 2）互联网+为企业生态变革提供新动力，为公司供应链创新提供新工具； 3）社会人才流动性趋强与骨干人才寻求稳定价值平台呈现两极分化态势，为公司 创新人才激励机制提供了参考方向； 4）法制环境逐步规范，为行业发展与企业发展回归经济主体的本质价值提供了基 本驱动力。 2、挑战： 1）行业龙头企业竞争激烈，新资本注入将对行业格局产生重大变化； 2）供应链格局变化剧烈； 3）多酒种产业创新蓬勃，公司的多酒种业务组合竞争力尚处于培育期； 4）科创平台正成为经济体的新形态，公司的组织架构和机制设计尚属传统模式。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 未来三年，金枫酒业将继续推进以需求为导向的酒业发展战略，不断提升企业内 在价值，以黄酒为核心业务，逐步形成多酒种业务格局，构建多酒种发展体系，形成 整体发展的产业布局和有效模式。确立核心价值突出，具有持久成长性的酒业上市公 司形象，在商业模式创新、企业运行质量、市场地位、品牌影响等方面凸显行业领先 地位，开创酒业发展的新局面。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2017年金枫酒业将继续围绕多酒种发展战略，推进商业模式转型，围绕“夯实基 础，力举创新，深入整合”的年度工作主题，坚持开源节流，加大力度在营销、产品、 服务、管理、体制等各领域谋求突破，创新发展。 1、提升市场份额，扩大销售规模。 以上海郊县、苏昆太、皖南、电商B2C为目标市场，以品牌产品的常态化、可持 续化盈利为发展原则，努力拓展销售规模。 继续推进落实怡亚通合作供应链优化项目，推进渠道扁平化、加强品牌执行力、 提高市场表现力，有效应对行业竞争，在巩固市区市场的基础上，探索新的“走出去” 模式。不断巩固上海市场，提升郊区市场占有率，加大市外市场拓展力度。继续拓展 电商渠道，提升电商专版产品销售份额和盈利能力。提升骨干团队的“一线创造力”， 不断完善责任事权和考核激励机制，创新管理销售团队绩效。 2、落实呈现品牌地图，进一步凸显品牌价值。 继续做好品牌梳理，进一步明确调性，细化品牌产品与区域开拓计划。完善终端 执行标准，提升品牌影响力。 按照“传统产业新兴化发展”主题，石库门品牌要加大力度推进跨界合作，探索 形成新的商业模式。开发创意场景化主题消费产品。坚持做好产品规划，围绕品牌调 性，做好金色年华产品规划，聚焦婚庆市场、体育营销等，开发金色年华喜庆场景定 制产品。开展和酒品牌创立20周年主题营销，增强消费者互动，加快推进苏南区域拓 展。实施惠泉餐饮产品升级，实现无锡高档产品市场份额提升；加快推进民俗系列和 浙派产品开发；压缩低端产品线，研究储备料酒产品，完善差异化产品定位。通过生 产、采购、技术、产品研发、营销等方面的整合协同，在实现降本增效的同时，充分 发挥绍兴白塔传统酒优势，进行传统绍兴酒单品开发，并与海派黄酒实现互补，扩大 市场份额。 3、开展基酒调研，优化生产布局。 加强十万吨二期项目综合利用：制定基酒仓储规划，制定枫泾基地灌装线中长期 布局方案。加强酒糟与基酒综合利用：做好内部物资协同过程中的职能分工与作业标 准，对“黄酒糟综合利用”和“黄酒贮存质量分级”两项目进行阶段验收，初步建立 酒糟综合利用方案及坛酒分级制度。开展生产布局专题研究，为后续管理、产品开发 摸清家底；建立内部生产技术对标交流工作机制，进一步完善总部对生产单位的管控。 4、加强运行监管，着力降成本控风险。 建立损耗统计与损耗控制KPI管理体系；加强原料工艺技术再创新，开展主粮适 应性课题研究；优化集成采购事权流程；聚焦食品安全与产品质量课题，实行涵盖全 保质期、货架期的全供应链质量管理。提升总部督导职能，对两家销售公司的运行质 量进行督导，同时对品牌建设的具体措施进行督导加强对营销关键环节的运行监管。 5、深化多酒种协同，扎实推进产业发展。 继续围绕多酒种战略，加大培育力度，以实现业务增长和商业模式的融合创新， 围绕黄酒、葡萄酒、料酒、洋酒各项业务确立课题，切实推进多酒种业务协同发展。 6、强化考核激励，着力建设绩效文化。 2017年，金枫酒业将党政齐抓共管，加强绩效文化建设，强化子分公司与薪酬、 任职挂钩的目标管理；继续推进稽核定期巡视制度，将审计整改纳入考核，设立营销 运行监管职能，营造良好绩效文化。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济形势对行业环境带来直接影响：当前酒类产业发展正面临新一轮结构 性调整，公司将充分发扬创新精神，依托长期来建立起来的品牌优势和创新能力，应 对宏观经济周期的影响。 2、酒类企业运营成本持续上升，行业盈利能力受到挑战：作为下游产业，酒类企 业一方面要面对原材料、能源、劳动力成本大幅上升的压力，另一方面要努力适应低 碳经济、节能减排、环境保护等方面的要求，同时还必须担负起改善民生、稳定价格、 保障消费、扩大内需、促进区域协调发展的责任和义务，这些都决定了酒类企业的发 展将面临高企的运营成本。公司将坚持创新管理模式，加强过程控制，不断提升企业 盈利能力。 3、食品安全考验酒类企业的科研、管控、危机处理各方面能力：针对近年来重大 食品安全事件暴露出的突出问题，国家陆续出台了《食品安全法》等相关的政策法规， 加强了食品安全监管力度。对酒类产业而言，倡导企业诚信经营，严格执行行业标准 都是对企业科研能力、管控能力和危机处理能力的考验。 公司已建立较为完善的食品安全管理体系，拥有行业领先的检测水平和技术研发 创新能力，公司将坚持强化新技术研发，加强安全风险防范。 4、随着对外投资力度加大，跨区域管控能力有待加强和提升：黄酒行业集中较低， 对外投资并购是公司这一轮战略发展的重要举措，2013年以来公司集中资源在黄酒成 熟消费区域浙江和江苏实施并购，加快实现江浙沪重点区域的布局，但是由于跨区域 并购，存在地域、文化、管理等各方面的问题需要整合、磨合，公司将调整组织架构， 使其与跨区域发展格局相匹配，加强资源有效配置，提高协同效应，实现融合发展。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况 和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 公司第八届董事会第十九次会议审议通过了2015年度利润分配方案，拟以2015 年12月31日总股本514,619,192股为基数，每10股派发现金0.50元（含税），合 计分配股利25,730,959.60元，剩余未分配利润结转下年度。2015年度不进行资本公 积转增股本。 公司2015年度内拟分配的现金红利总额为25,730,959.60元，占合并报表中归属 于上市公司股东的净利润的33.17%。鉴于2013和2014年度现金分红总额占上市公司 股东净利润的比例均高于30%，故2015年度利润分配方案符合《公司章程》第155条 “公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润 的30%。”的要求。独立董事对此发表（2016）第4号独立意见，认为本方案符合中国 证监会和上海证券交易所关于现金分红的要求，符合《公司法》、《公司章程》和《会 计制度》的有关规定，切实保护了中小股东利益。公司董事会审议通过形成决议后提 交年度股东大会审议。 公司第四十次股东大会对该利润分配预案以经出席股东大会的股东（包括股东代 理人）所持表决权的99.92%审议通过，并于2016年7月8日完成现金红利的发放。 公司认为，报告期内利润分配政策及审议程序符合《公司章程》的规定，充分保 护了中小投资者的合法权益。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方 案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红的数 额（含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表中归 属于上市公司普 通股股东的净利 润的比率(%) 2016年 - 0.50 - 25,730,959.60 67,295,458.74 38.24 2015年 - 0.50 - 25,730,959.60 77,574,008.84 33.17 2014年 - 0.50 - 25,730,959.60 71,351,980.58 36.06 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润 分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 （一）重大资产重组时所作承诺及履行情况： 冠生园（集团）有限公司关于海外注册商标的承诺 公司重大资产重组时关联方冠生园（集团）有限公司承诺：其将尽快向上海华光 酿酒药业有限公司（以下简称华光酿酒）转让海外注册商标，且不向华光酿酒收取任 何费用，并同意华光酿酒及其子公司上海冠生园和酒有限公司（以下简称“和酒公司”）（未完）  |