[年报]刚泰控股:2016年年度报告
公司代码：600687 公司简称：刚泰控股 甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人徐建刚、主管会计工作负责人赵瑞俊及会计机构负责人（会计主管人员）车海辚 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据2017年4月20日公司第九届董事会第十次会议审议通过的2016年度利润分配预案，公司拟 以股权登记日公司总股本为基数，向公司全体股东每10 股派发现金红利0.35元（含税），共计派 发现金红利52,105,035.64元（含税）。2016年度不实施以资本公积金转增股本。该利润分配预案 尚须提交公司2016年度股东大会审议通过后方可实施，2016年度股东大会召开时间另行通知。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 详见第四节“经营情况讨论与分析”中第三 “公司关于公司未来发展的讨论与分析”第四“可 能面临的风险”的相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 39 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 46 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 47 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 52 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 54 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 58 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 180 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/刚泰控股/上市公司 指 甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 刚泰集团 指 刚泰集团有限公司 刚泰矿业 指 上海刚泰矿业有限公司 大冶矿业 指 甘肃大冶地质矿业有限责任公司 珂兰钻石 指 上海珂兰商贸有限公司 瑞格传播 指 北京瑞格嘉尚文化传播有限公司 腾讯计算机 指 深圳市腾讯计算机系统有限公司 珂澜投资 指 上海珂澜投资管理中心（有限合伙） 长信基金 指 长信基金管理有限责任公司 见乙实业 指 上海见乙实业有限公司 六禾嘉睿 指 上海六禾嘉睿投资中心（有限合伙） 南通元鼎 指 南通元鼎投资有限公司 淮茂投资 指 上海淮茂股权投资基金管理合伙企业（有限合伙） 优娜珠宝 指 广州市优娜珠宝首饰有限公司 大地矿业 指 兰州大地矿业有限责任公司 刚泰投资咨询 指 上海刚泰投资咨询股份有限公司 上海刚泰黄金 指 上海刚泰黄金饰品有限公司 刚泰集团及其一致行动人 指 刚泰集团有限公司、上海刚泰矿业有限公司和上 海刚泰投资咨询股份有限公司 国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 国浩律师 指 国浩律师（上海）事务所 众华事务所 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 上证所 指 上海证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元（仅限用于货币量词时） 指 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 公司的中文简称 刚泰控股 公司的外文名称 Gansu Gangtai Holding(Group) Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 GTKG 公司的法定代表人 徐建刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谢毅 马杰 联系地址 上海市浦东新区陆家嘴环路958 号华能联合大厦32楼 上海市浦东新区陆家嘴环路958 号华能联合大厦32楼 电话 021－68865161 021－68865161 传真 021－68866081 021－68866081 电子信箱 xieyi@gangtaikonggu.com.cn majie687@126.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 甘肃省兰州市七里河区马滩中街549号 公司注册地址的邮政编码 730051 公司办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路958号华能联合大厦32楼 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 www.gangtaikonggu.com.cn 电子信箱 gangtaikonggu@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 刚泰控股 600687 华盛达 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市中山南路100号金外滩国际广场6层 签字会计师姓名 赵蓉、黄恺 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市银城中路168号上海银行大厦29层 签字的保荐代表 人姓名 池惠涛、梁昌红 持续督导的期间 2016年-2017年 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市银城中路168号上海银行大厦29层 签字的财务顾问 主办人姓名 池惠涛、梁昌红 持续督导的期间 2016年度 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期 比上 年同 期增 减(%) 2014年 营业收入 10,663,873,986.38 8,845,208,939.40 20.56 4,741,797,373.56 归属于上市公司股东的 净利润 496,067,082.84 347,551,480.16 42.73 251,174,570.43 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 550,770,349.90 314,558,342.41 75.09 211,888,887.38 经营活动产生的现金流 量净额 -1,484,231,138.88 -510,039,641.72 不适 用 -1,468,153,514.18 2016年末 2015年末 本期 末比 上年 同期 末增 减（% ） 2014年末 归属于上市公司股东的 净资产 5,613,461,312.59 5,181,101,767.16 8.34 1,606,926,142.17 总资产 11,384,993,254.50 9,290,584,748.36 22.54 3,634,101,581.63 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.333 0.322 3.42 0.512 稀释每股收益（元／股） 0.333 0.322 3.42 0.512 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.370 0.292 26.71 0.432 加权平均净资产收益率（%） 9.18 19.61 减少10.43个 百分点 16.80 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 10.19 17.75 减少7.56个百 分点 14.17 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,324,008,442.95 2,750,995,307.41 2,153,918,015.75 3,434,952,220.27 归属于上市公司 股东的净利润 204,471,905.48 43,044,893.03 85,196,064.19 163,354,220.14 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 191,534,172.99 173,210,806.59 86,544,421.62 99,480,948.70 经营活动产生的 现金流量净额 -1,326,435,719.92 -190,829,619.97 -1,216,576,302.89 1,249,610,503.90 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注 （如适 用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -199,976.94 13,650.10 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 21,547,964.25 15,745,308.03 10,095,712.59 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 8,500.00 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,255,816.91 5,083,993.38 11,933,333.33 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 -110,540,906.58 23,900,173.49 26,533,065.26 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期 损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 6,439,950.34 -834,743.44 -477,981.51 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 少数股东权益影响额 -45,361.56 所得税影响额 22,839,246.52 -10,923,743.81 -8,798,446.62 合计 -54,703,267.06 32,993,137.75 39,285,683.05 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 以公允价值计量的 可供出售金融资产 23,840,000.00 41,712,000.00 17,872,000.00 未指定套期关系的 衍生金融负债 黄 金期货合约 18,477,840.00 39,894,310.00 公允价值计量的黄 金租赁形成的负债 1,003,829,580.00 1,303,932,404.05 318,580,664.05 -156,656,009.25 合计 1,027,669,580.00 1,364,122,244.05 336,452,664.05 -116,761,699.25 注：对当期利润的影响金额为税前利润。 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司完成重大资产重组注入大桥金矿以来，在大桥金矿稳定生产的同时，结合经济周期所处 阶段，公司制定了向产业链下游扩展，以黄金珠宝饰品销售为主营业务，增强主营业务消费属性 的发展战略。公司通过推进上述发展战略增强抵御宏观经济周期性波动的能力，实现为股东创造 稳定价值的目的。 通过研究未来黄金珠宝消费升级发展方向，为紧随互联网消费时代日益增长的在线购买趋势， 规避传统行业和传统经营模式的局限，公司积极创新，率先布局“互联网+珠宝”平台，将传统行 业与新兴产业相结合。公司通过并购珂兰钻石、优娜彩宝等珠宝一线平台，迅速拥有了成熟的O2O 平台与完整体系，形成线上引流、线下体验成交的商业模式。公司以互联网珠宝为基础平台，以 娱乐营销提升珠宝的品牌内涵和附加值，以金融结合产业链产生协同效应，积极构建并丰富完善 产业生态圈。 据行业研究数据推算，至2020年，中国珠宝首饰年销售额有望达到万亿级规模，珠宝首饰消 费市场仍然有较大的增长空间。然而，黄金珠宝消费虽然是万亿级的市场，传统的销售模式却面 临发展瓶颈。一方面面临同业广铺网点，同质竞争的压力；另一方面也面临租金、人工等运营成 本快速上涨的压力，国内黄金珠宝企业正由同质化的产品竞争格局向企业产品和品牌升级的竞争 格局转变，企业批发、零售终端正由依赖实体门店向线下与线上融合的营销格局转变，互联网作 为连接消费者与商家的有效媒介，已成为企业快速发展的关键因素。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 2016年3月2日，公司以自有资金向优娜珠宝增资 4,734.69 万元，增资后公司合计持有优 娜珠宝51%的股权。优娜珠宝主要从事高档珠宝首饰产品的设计、研发、生产及销售，拥有珠宝 首饰 3D 打印业务，主要产品为彩宝类的 K 金珠宝首饰，核心业务是对“米莱”珠宝品牌的经营 管理。优娜珠宝主要采用“网络店+实体店”、“社区+电商”的销售方式，是电商中细分领域彩 宝类的龙头企业。公司通过增资实现对优娜珠宝的绝对控股，有利于公司扩大在互联网珠宝领域 的领先优势，也有利于公司更好地整合行业和企业内资源。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 经过几年的能力培育与战略转型，公司在业务模式、人才配备、营销渠道及产业资源方面形 成了区别于传统珠宝企业的核心竞争力： 1、相较于传统黄金珠宝销售商，公司互联网珠宝平台布局基本完成，发展趋势良好，在客户 拓展，节约成本，提高交易效率等方面具备明显优势。同时， “轻奢珠宝”、“快时尚饰品”和 “顶级奢侈品”的品牌矩阵正逐步形成。公司将互联网平台作为基石，结合O2O的销售模式，形 成“产品设计、加工、O2O销售、C2B个性化定制、3D打印”的产品和服务的产业链闭环。通过 影视植入、明星代言、VR营销、产品授权等娱乐营销方式加强品牌建设，通过产业+金融服务为 行业提供供应链金融服务，增加经销商和加盟商的忠诚度，形成“互联网珠宝+娱乐品牌营销+供 应链金融生态圈”的核心竞争力。 2、根据公司互联网珠宝发展战略，公司并购的企业均为行业龙头企业，其本身拥有核心竞争 力，其创始人股东均通过协议和股权质押锁定三年，高管和核心骨干均通过协议锁定五年，确保 了核心人才团队的稳定性，确保了将其核心竞争力纳入公司。在完成并购的过程中，公司打造了 一支管理能力强、对企业忠诚、并购经验丰富的经营管理团队，能胜任企业转型、企业并购、企 业管理等工作。 3、公司下属公司国鼎黄金具备上海黄金交易所综合类会员、中国金币特许零售商、上海造币 有限公司特许经销商等业务资质和特许经营权，在银行金融机构具有高知名度和广泛的销售渠道。 4、公司拥有大型黄金矿产资源储备，下属公司大冶矿业拥有探矿权22项，采矿权1项，这 些资源是公司重要的战略储备资源，能够有效提升公司的抗风险能力。截止2016年12月31日， 公司备案登记的累计探明金矿石储量5211.95万吨，金金属量92.857吨，其中：工业矿体。矿石 量1745.90万吨，金金属量55.345吨,平均品位3.17克/吨；低品位总矿石量3466.05万吨，金 金属量37.512吨，平均品位1.08克/吨。累计采出总金矿石量149.82万吨，现保有总金矿石量 5062.13万吨，保有总金金属量89.69吨，其中：工业矿体矿石量1596.08万吨，金金属量52.178 吨,平均品位3.27克/吨；低品位总矿石量3466.05万吨，金金属量37.512吨，平均品位1.08 克/吨。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 结合经济周期所处阶段和为股东创造稳定价值的目的，增强抵御宏观经济周期性波动的能力， 公司制定了向产业链下游扩展，增强主营业务消费属性的发展战略。而黄金珠宝消费虽然是万亿 级的市场，传统的销售模式却面临发展瓶颈。一方面面临同业广铺网点，同质竞争的压力；另一 方面也面临租金、人工等运营成本快速上涨的压力。通过研究未来黄金珠宝消费群体演变方向， 为紧随互联网消费时代日益增长的在线购买趋势，规避传统行业和传统经营模式的局限，刚泰控 股积极创新，勇于开拓，率先布局“互联网+珠宝”平台，将传统行业与新兴产业相结合。公司以 互联网珠宝为基础平台，以娱乐营销提升珠宝的品牌内涵和附加值，以金融结合产业链产生协同 效应，积极构建并丰富完善产业生态圈，增强公司盈利能力。同时，在以黄金珠宝为主业的战略 发展方向下，公司结合中国消费市场升级，构建 “轻奢珠宝”、“快时尚饰品”和“顶级奢侈品” 的品牌矩阵。 报告期内，公司围绕上述发展战略积极推进各项工作，实现营业收入106.64亿元，比上年同 期增长20.56%，实现归属于上市公司股东的净利润4.96亿元，比上年同期增长42.73%。 报告期内公司净利润大幅度增长的原因为公司并购具有较强盈利能力、能够与公司主业产生 协同效应的企业，并对被并购公司实施产业、资源和管理三个纬度的整合。在并购企业为公司带 来利润增长的同时，公司全力推进向产业链下游拓展战略，对原有业务进行不断优化和调整，降 低传统批发业务占比，提高零售业务占比，调整产品结构获得更高毛利，进一步增强了公司盈利 能力。2016年，批发业务营业收入82.34亿元，占公司黄金及黄金饰品珠宝业(不含矿产金)营业 收入80%，比去年同期下降17个百分点。零售业务营业收入19.95亿元，占公司黄金及黄金饰品 珠宝业(不含矿产金)营业收入20%，比去年同期上升17个百分点。 2016年，公司围绕战略目标，重点完成了以下几项工作： （一）扩容O2O线上平台和线下渠道 2015年公司通过非公开发行股票募集资金收购的珂兰钻石100%股权，于2016年1月4日完 成工商变更手续。2016年，公司通过收购和增资进一步取得优娜珠宝的股权，持股比例达到51%。 公司通过并购整合珂兰钻石、优娜珠宝等珠宝一线平台，迅速拥有了成熟的O2O平台与完整体系, 并在此基础上对其进行整合扩容。 1、扩容线上平台 报告期内，珂兰钻石与京东商城签订《京东“JD.COM”开放平台店铺战略合作协议》，合作 运营“京东商城珂兰收藏投资频道”项目，希望通过战略合作实现优势互补，进一步增强珂兰品 牌在珠宝电商行业的影响力，扩大珂兰的销售渠道和业务量。2016年双十一电商节，珂兰钻石取 得了天猫、京东双平台珠宝类目第一名。珂兰钻石还与天猫、苏宁开展广泛合作，取得2016年全 国钻石电商第一名的成绩、黄金电商第二名的成绩。 优娜珠宝旗下米莱彩宝入驻了天猫、京东、唯品会等国内电商平台。2016年“双十一”电商 节，取得了天猫平台彩宝类销量第一名的成绩。米莱彩宝还开展了跨境电商业务，入驻亚马逊、 FACEBOOK等国外平台，取得了200%的年增长率。 2、扩容线下渠道 实体终端渠道在近几年甚至未来很长一段时间内仍然是黄金珠宝行业的不可或缺的重要销售 渠道。黄金珠宝销售行业由于其销售物品较为贵重且商品艺术性较高等特殊属性，在现今的互联 网销售模式下，线下客户体验仍然有着显著的作用。为此，公司在报告期内对线下渠道也进行了 扩容。 2016年，公司各类门店增加合计144家，其中：珂兰钻石2016年初门店数量56家，2016 年新增门店71家，截止2017年2月共计门店124家。2016年珂兰新增影楼植入店60余家，进 一步增加线下客户体验网点；米莱彩宝扩张线下店3家；刚泰黄金扩张线下店10家。“台州悦玺 刚泰黄金旗舰店”在浙江台州路桥盛大开业。 2016年，珂兰钻石全年销售收入16.98亿元，其中10.06亿元来自线上销售,直营门店销售 3.5亿元；优娜珠宝全年销售收入2.44亿元，其中0.79亿元来自线上销售,直营门店线下销售1.65 亿元。 报告期内，公司逐步将旗下传统的黄金及饰品产品、钻石产品、彩色珠宝产品陆续对接到线 上新平台，积极推进产品扩容、线下体验店扩容和技术平台扩容等计划。通过建设线下营销网络， 打造高效运营的实体销售渠道体系，不仅可以加强消费者对公司品牌的认知和产品的认同，增加 曝光率，建立品牌影响力；亦为公司打造互联网销售平台提供重要的线下支撑，提升公司在线上 的品牌公信力，增加客户体验，为客户提供便捷的售后服务等，进而促进线上业务的发展，在布 局互联网珠宝生态圈的同时，进一步扩大了领先优势。 （二）公司对被并购项目实施管理、资源和产业三个纬度的整合，各子公司间协同效应初显 1、管理整合 供应链管理方面，公司进行了各子公司供应链整合，黄金饰品、钻石、彩宝实现集团内部的 采购整合，对旗下所有黄金珠宝企业的客户、供应商、加工厂进行了梳理，建立了准入制度，在 原材料采购和加工厂选择上进行了统一的协调，统一打造协同高效的供应链管理模式。 财务管理方面，公司向各子公司派驻财务总监，实行资金的统一管理，统一核算科目和核算 方法，实施统一的财务管理制度，实行审计评估工作的统一管理，初步实现了财务管理的统一化。 运营管理方面，公司梳理了业务运营架构，对集团范围内同类企业实施了合并。同时，公司 制定实施了科学合理的运营管控和考核制度，紧紧围绕制定的经济指标，推进各子公司业务发展 与合作，初步形成黄金珠宝全产业链协同发展的态势，各子公司经营业绩稳步增长。 风控管理方面，各子公司建立了风控合规管理体系，从制度和人员方面确保各子公司防范风 险、合法合规开展业务。 2、资源整合 公司设立专门机构，推进各子公司在采购、销售渠道、营销推广等方面进行了广泛的合作。 例如，珂兰钻石和优娜珠宝在货源和渠道方面的互利合作，珂兰钻石、优娜珠宝和深圳刚泰黄金 在货品、展厅、原材料方面的合作，曼晟科技与珂兰钻石、优娜珠宝就IP产品授权开展的深入合 作等。 3、产业整合方面 公司在实施整合的同时，积极创新、勇于探索，把VR、3D打印等新兴科技引入产业链。除累 计出资共计2,904万元认购曼恒数字160万股股份（占曼恒数字总股本3.14%）外，2016年5月 23日，公司与曼恒数字签署《投资协议书》，就打造“3DCity”独立珠宝首饰品牌的个性首饰定 制C2B+3D打印项目，设立合资公司曼晟科技。年内，曼晟科技进行了“智慧首饰”开发。曼晟科 技基于自定义图形的显示方法，进行一系列关于3D图形图像系统开发，旨在提高用户的定制珠宝 首饰体验感。除了在PC端、iPad、手机移动端提供客户可以自定义定制首饰图形的显示方法外， 也利用 HTC VIVE头显设备开发一套VR （虚拟现实）珠宝展厅系统，同时针对 AR （增强现实） 的佩戴效果做技术储备。“智绘首饰”系统通过加载有珠宝设计中所需要的制图模式及宝石模型、 链勾设计的显示系统，用户无需借助于设计师的协助即可完成珠宝设计，提高用户的体验感，同 时降低设计的人力成本。用户设计完成后，实时提取3D模型进行打印，降低生产端对于大规模个 性定制的门槛。公司黄金珠宝业务发展迅速，虚拟现实技术和三维图形设计等新技术、新理念将 不断提升公司黄金珠宝个性化设计、制造的能力，提升客户购物体验, 进一步增强公司互联网珠 宝业务的领先优势。 继收购瑞格娱乐后，2016年6月18日，公司全资子公司上海刚泰影视传媒有限公司与国投 瑞银资本管理有限公司共同发起设立总规模为4亿元人民币的文化影视产业基金。公司借助旗下 瑞格娱乐和刚泰影视丰富的娱乐营销资源，通过品牌植入、明星代言等娱乐营销方式，促进黄金 珠宝产品销售，与主业紧密协同，增强品牌知名度和提升产品附加值。目前，公司已实现了珂兰 钻石在国内影视剧的露出，增强了其品牌识别度和产品内涵；实现了国鼎黄金与金刚葫芦娃影视 IP资源的对接，推出了《葫芦娃兄弟》系列纪念币、收藏币，增强了其品牌的文化内涵。同时， 文化娱乐产业市场发展空间巨大，除与主业协同，公司也期望能逐步形成新的利润增长点，增强 公司整体盈利能力。 2016年3月12日，公司携旗下珂兰钻石、瑞格传播、国鼎黄金、优娜珠宝、曼晟科技召开 以“变革、创新、未来”为主题的战略发布会，向社会发布了公司致力于构建黄金珠宝“互联网+” 生态圈的未来发展蓝图。公司以黄金珠宝业务为主业，依托O2O珠宝平台，以O2O、C2M、3D打印、 VR等新模式和技术为培植点，将互联网作为中端把消费者与商家有机结合在一起。珂兰钻石、米 莱彩宝、曼晟IGNITE等品牌，从黄金饰品到钻石，钻石到彩宝的消费升级将促进客户的重复购买， 沉淀大量有粘性的活跃用户，一个完整“O2O平台+设计研发+C2B个性化定制+3D打印”一体化的 互联网珠宝生态圈正在形成。同时，公司以娱乐营销及产业金融为辅助手段，将产业布局延伸至 黄金珠宝行业的全产业链，进一步增强公司核心竞争力。 报告期内，各子公司不仅较好地完成了各自利润承诺，且各子公司之间的产业协同和融合工 作也取得良好进展，共同推进公司主业快速增长和发展。 （三）收购国际顶级珠宝品牌，切入高端珠宝消费领域，布局公司品牌矩阵中的顶级品牌 公司深入研究了中国消费市场特别是黄金珠宝消费市场近十年来的发展历程，参考了国际知 名咨询机构等对珠宝行业发展趋势的调研报告。公司认为，中国在经历三十多年的改革开放后， 正面临重大的消费升级，中国奢侈品消费市场正随着中国富裕群体的快速增加而成长。在初步完 成黄金珠宝“快时尚饰品”领域的布局后，公司积极拥抱消费升级的机遇，经过董事会审慎讨论 和决策，公司股票于2016年7月25日起停牌，进入重大资产重组筹划。2016年12月23日，公 司第九届董事会第八次会议和第九届监事会第五次会议审议通过了《关于公司发行股份购买资产 并募集配套资金方案的议案》和《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金构成关联交易的议 案》等相关议案，公司后对该议案及摘要进行了修订及补充，并于2017年1月18日股票复牌。 公司拟通过本次重大资产重组，收购国际顶级珠宝品牌Buccellati，将其百年传承的品牌、 文化、思想、设计、工艺、营销理念引入中国，纳入公司自身构建的产业生态体系，提升公司整 体品牌形象与影响力，逐步实现公司在珠宝“顶级奢侈品”领域的布局，进一步增强公司综合实 力及在行业中的地位及竞争力，推进企业战略升级迎接中国消费市场升级，实现公司可持续发展。 （四）推进黄金珠宝主营业务快速扩张，对产品结构进行不断优化和调整 2016年，公司调整产品结构以获得更高毛利，增加镶嵌类、K金类产品和文化金、纪念金等 高利润产品的比重，黄金珠宝主营业务稳步增长。2016年，公司黄金及黄金饰品珠宝业产品销售 实现营业收入104.19亿元，实现毛利12.96亿元，毛利率12.44%。 （五）继续推进大冶矿业勘探增储工作 大冶矿业于2016年7月1日收到甘肃省国土资源厅《查明矿产资源储量登记书》，大冶矿业 新增大桥金矿60线-156线黄金矿产资源储量评审、备案、登记手续完成。本次大桥金矿60线-156 线金及多金属探矿权证，查明和预测的黄金矿产资源量为：金矿石量998.47万吨，金金属量16.134 吨，为大冶矿业新增黄金矿产资源储备量。 二、报告期内主要经营情况 2016年，公司实现营业收入106.64亿元,比上年同期增长20.56%。实现归属于上市公司股东 的净利润4.96亿元，比上年同期增长42.73%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 10,663,873,986.38 8,845,208,939.40 20.56 营业成本 9,227,014,065.54 8,151,254,463.09 13.20 销售费用 173,613,004.05 15,803,033.51 998.61 管理费用 145,833,717.30 65,296,625.50 123.34 财务费用 227,861,160.98 162,658,835.72 40.09 经营活动产生的现金流量净额 -1,484,231,138.88 -510,039,641.72 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -1,191,787,686.86 -808,119,042.93 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 894,432,932.77 4,728,662,784.76 -81.08 研发支出 营业税金及附加本年发生数比上年发生数增加1,016.26%，主要系公司并购子公司及零售业 务增加导致相关税金增加。 销售费用本年发生数比上年增加998.61%，主要系公司并购和新设子公司及经营期内销售相 关费用增加所致。 管理费用本年发生数比上年发生数增加123.34%，主要系公司并购和新设子公司及经营期内 管理相关费用增加所致。 财务费用本年发生数比上年发生数增加40.09%，主要系公司本年度银行手续费增加以及借款 增加导致利息费用增长所致。 资产减值损失较上期减少933.97%，主要系公司应收款质量提升所致。 公允价值变动收益增加46.02%，主要系黄金价格波动引起公允价值变动所致。 投资收益较上期减少617.03%，主要系对外投资及黄金价格波动引起套保收益减少所致。 营业外收入较上期增加82.63%，主要系公司政府补助等增加所致。 营业外支出较上期减少76.28%，主要系公司水利基金减少所致。 所得税费用较上期增加43.77%，主要系公司收购子公司及利润总额增加所致。 净利润较上期增加46.72%，主要系公司收购子公司及公司利润增加所致。 现金流量表科目变动分析参看下文“现金流”部分。 1. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 黄金及黄金饰 品珠宝业 10,419,758,949.62 9,123,806,640.10 12.44 17.83 11.93 增加4.62 个百分点 影视文化娱乐 208,569,716.92 97,493,746.47 53.26 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 彩宝、钻石类 748,655,686.37 549,970,618.87 26.54 贵金属收藏品 1,052,941,877.20 949,779,200.84 9.80 -16.58 -14.66 减少2.03 个百分点 黄金及黄金饰品 8,618,161,386.05 7,624,056,820.39 11.53 13.69 8.32 增加4.38 个百分点 影视娱乐制作及 营销 208,569,716.92 97,493,746.47 53.26 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东地区 4,517,639,050.29 3,891,703,763.81 13.86 280.78 261.56 增加4.58 个百分点 华北地区 318,799,887.93 215,136,422.88 32.52 -72.87 -80.10 增加 24.52个 百分点 华南地区 5,235,811,477.59 4,623,889,384.03 11.69 -18.60 -22.19 增加4.08 个百分点 西北地区 89,853,119.74 70,797,076.77 21.21 120.11 61.83 增加 28.37个 百分点 东北地区 299,638,384.15 290,583,560.12 3.02 3,364.20 3,676.70 减少8.02 个百分点 华中地区 54,396,260.74 44,162,486.92 18.81 西南地区 112,190,486.10 85,027,692.04 24.21 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 上年同期金额 上年 同期 本期金 额较上 情况 说明 成本 比例 (%) 占总 成本 比例 (%) 年同期 变动比 例(%) 黄金及 黄金饰 品珠宝 业 9,123,806,640.10 98.92 8,151,205,232.32 100 11.93 影视文 化娱乐 97,493,746.47 1.08 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 彩宝、钻 石类 549,970,618.87 5.96 贵金属 收藏品 949,779,200.84 10.30 1,112,995,009.12 13.65 -14.66 黄金及 黄金饰 品 7,624,056,820.39 82.68 7,038,210,223.20 86.35 8.32 影视娱 乐制作 及营销 97,493,746.47 1.06 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额217,937.79万元，占年度销售总额20.44%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。前五名客户占比同比下降25.21个百分点。 单位：万元 客户名称 金额（不含税） 占总收入比 客户A 93,455.57 8.76% 客户B 38,147.19 3.58% 客户C 30,606.04 2.87% 客户D 29,170.07 2.74% 客户E 26,558.93 2.49% 合计 217,937.79 20.44% 前五名供应商采购额928,526.49万元，占年度采购总额80.99%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。前5名供应商占比同比下降17.11个百分点。 单位：万元 供应商名称 金额（不含税） 占总采购额比 供应商A 744,680.74 64.95% 供应商B 84,157.22 7.34% 供应商C 39,339.97 3.43% 供应商D 31,805.27 2.77% 供应商E 28,543.29 2.49% 合计 928,526.49 80.99% 2. 费用 □适用 √不适用 3. 研发投入 研发投入情况表 □适用√不适用 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额-1,484,231,138.88元，主要系本公司2016年主营业务规模扩 大及收购子公司所致。 投资活动产生的现金流量净额-1,191,787,686.86元，主要系本公司2016年收购子公司增加 对外投资所致。 筹资活动产生的现金流量净额894,432,932.77元，主要系本公司2016年发行公司债券和基 金融资增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 情况说明 （%） （%） （%） 货币资金 2,280,485,552.92 20.03 3,873,954,070.73 41.70 -41.13 主要系本公司报告期 内定增用于收购的资 金在本期支付所致 应收票据 451,025,380.03 3.96 1,588,455,124.82 17.10 -71.61 主要系本公司加大回 款力度应收票据大量 收回所致 应收 账款 1,322,872,334.22 11.62 588,480,719.19 6.33 124.79 主要系本公司黄金饰 品本期销售增长以及 客户使用票据结算减 少 预付款项 113,569,925.19 1.00 190,001,127.02 2.05 -40.23 主要系本公司采购款 及影视项目款下降所 致 应收利息 1,475,053.41 0.01 5,083,993.38 0.05 -70.99 主要系本公司收回利 息所致 其他应收 款 82,405,842.42 0.72 51,509,687.16 0.55 59.98 主要系本公司员工持 股计划实施所致 存货 4,199,399,133.84 36.89 1,361,268,492.08 14.65 208.49 主要系本公司收购子 公司、销售大幅度增长 以及由批发向零售转 型过程中，经营品种增 加导致备货增加所致 其他流动 资产 429,550,474.75 3.77 79,528,001.71 0.86 440.12 主要系本公司期末待 抵扣的增值税进项税 增加所致 可供出售 金融资产 232,070,606.09 2.04 96,772,031.02 1.04 139.81 主要系本公司对外投 资增加所致 持有至到 期投资 - 152,880,000.00 1.65 -100 主要系本公司收回投 资所致 长期股权 投资 215,250,850.45 1.89 1,639,092.77 0.02 13,032.32 主要系本公司对外投 资增加所致 在建工程 7,981,525.08 0.07 2,373,925.04 0.03 236.22 主要系本公司并购子 公司所致 商誉 1,161,032,188.08 10.20 512,033,783.82 5.51 126.75 主要系本公司并购子 公司所致 长期待摊 费用 9,311,102.59 0.08 5,321,212.57 0.06 74.98 主要系本公司并购子 公司及装修费增加所 致 递延所得 税资产 26,705,986.56 0.23 10,232,449.49 0.11 160.99 主要系本公司递延所 得税资产增加所致 以公允价 值计量且 1,322,410,244.05 11.62 1,003,829,580.00 10.80 31.74 主要系本公司并购子 公司及黄金租赁增加 其变动计 入当期损 益的金融 负债 所致 应付账款 319,604,685.34 2.81 234,248,700.56 2.52 36.44 主要系本公司并购子 公司及业务规模增长 所致 预收款项 77,980,852.57 0.68 11,059,675.62 0.12 605.09 主要系本公司并购子 公司及期末预收销售 款项增加所致 应付职工 薪酬 18,575,472.75 0.16 3,563,447.28 0.04 421.28 主要系本公司并购子 公司及人工成本增加 所致 应交税费 246,741,903.21 2.17 186,317,311.90 2.01 32.43 主要系本公司并购子 公司及收入增长所致 应付利息 54,073,132.61 0.47 3,670,329.76 0.04 1,373.25 主要系本公司期末计 提利息增加所致。 一年内到 期的非流 动负债 443,133,331.70 3.89 145,633,334.15 1.57 204.28 主要系本公司一年内 到期的借款增加所致 长期借款 54,800,000.00 0.48 497,933,331.70 5.36 -88.99 主要系本公司长期借 款到期陆续偿还所致 应付债 券 993,922,622.42 8.73 - 主要系本公司报告期 内发行公司债所致 长期应付 款 300,000,000.00 2.64 - 主要系本公司报告期 内发行产业基金所致 预计负债 - 190,814.59 0 主要系本公司未决事 项解决所致 递延所得 税负债 13,166,587.50 0.12 9,590,142.50 0.10 37.29 主要系本公司递延所 得税负债减少所致 盈余公积 74,432,632.44 0.65 40,988,957.05 0.44 81.59 主要系本公司计提盈 余公积所致 未分配利 润 1,132,156,184.07 9.94 714,194,235.74 7.69 58.52 主要系本公司净利润 增加所致 少数股东 权益 60,586,137.92 0.53 - 主要系本公司新增少 数股东权益所致 其他说明 本报告期是上海珂兰、广州优娜并购后合并报表第一年对公司资产负债表各科目同期数有影响。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 截至2016年12月31日，无形资产矿业权中大桥金矿采矿权（原值7,980.95万元，净值 6,153.41万元）为人民币16,333.33万元的一年内到期的非流动负债和人民币20,000.00万元的 短期借款（附注）提供抵押担保。 截至2016年12月31日，固定资产中净值为5,012.45万元（原值5,742.51万元）的房屋作 为人民币10,000.00万元的银行承兑汇票贴现的抵押物；固定资产中净值为4,828.80万元（原值 5,382.77万元）的房屋作为人民币960.00万元（其中包含一年内到期流动负债人民币480.00万 元）的借款（附注）和人民币9,984.99万元黄金租赁的抵押物。 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 中国经过三十多年的经济发展和对外开放，面临重大消费升级，消费需求正在发生重大转变， “优+”生活成为主流消费趋势：80后、90后逐渐成为重要的消费群体，更加重视体验式消费和 个性化消费，互联网和消费金融帮助提高消费者体验并促进消费行为，VR、AR等新技术也在改变 着年轻一代的消费方式。 目前，国内黄金珠宝企业正由同质化的产品竞争格局向企业产品和品牌升级的竞争格局转变， 企业批发、零售终端正由依赖实体门店向线下与线上融合的营销格局转变，互联网作为连接消费 者与商家的中端，已成为企业快速发展的关键因素。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2016年收购子公司上海珂兰商贸有限公司，持有上海吾伊钻石有限公司50%的股权。 2016年子公司北京瑞格嘉尚文化传播有限公司将持有的东阳天天尚映影业有限公司50%的股 权全部转让，2016年12月26日完成工商变更登记。 2016年6月23日公司与上海曼恒数字科技有限公司共同设立上海曼晟网络科技有限公司， 公司持股比例50%。 2016年3月24日公司与深圳市创梦天地科技有限共同设立深圳市前海聚正投资管理有限公 司，注册资本人民币1,000万元，其中公司出资比例20%。 2016年4月横琴创梦奇达股权投资企业（有限合伙）设立，其中深圳市前海聚正投资管理有 限公司作为普通合伙人、公司及其他3家投资人作为有限合伙人认缴出资，截至2016年12月31 日公司实缴人民币2亿元。 (1) 重大的股权投资 √适用□不适用 见上述“对外股权投资总体分析”。 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用 单位：万元 子公司名称 业务性质 营业收入 净利润 净资产 甘肃大冶地质矿业有限责任公司 矿业 40,312.12 44,777.98 96,258.69 国鼎黄金有限公司 批发零售 203,835.84 12,257.68 26,635.22 上海刚泰黄金饰品有限公司 批发零售 394,160.08 26,359.62 102,774.53 台州刚泰黄金饰品有限公司 批发零售 146,223.39 8,443.85 18,817.99 北京瑞格嘉尚文化传播有限公司（注1） 策划设计广告 21,043.03 4,595.86 8,119.17 广州市优娜珠宝首饰有限公司（注2） 批发零售 23,640.05 3,092.83 13,003.29 上海珂兰商贸有限公司（注3） 批发零售 169,802.30 4,726.23 22,381.49 注1：北京瑞格嘉尚文化传播有限公司为北京瑞格及其子公司合并报表 注2：广州市优娜珠宝首饰有限公司为广州优娜及其子公司2-12月的合并报表 注3：上海珂兰商贸有限公司为上海珂兰及其子公司合并报表 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用 中国经过三十多年的经济发展和对外开放，面临重大消费升级，消费需求正在发生重大转变， “优+”生活成为主流消费趋势：80后、90后逐渐成为重要的消费群体，更加重视体验式消费和 个性化消费，互联网和消费金融帮助提高消费者体验并促进消费行为，VR、AR等新技术也在改变 着年轻一代的消费方式。 与此同时，消费结构也在发生积极的改变，由基础消费向休闲娱乐、健康医疗、养老养生和 高端奢侈品转移。未来，在国内超大、一二线城市和沿海经济发达地区，追求品质生活势必成为 主流消费趋势。黄金珠宝所在的奢侈品领域，也将从过去单纯的材质消费年代跨入品牌消费时代， 消费者将更加重视消费属性和消费个性。日益庞大的中产阶层和崛起中的富裕群体，也将引领奢 侈型珠宝品牌消费的意识潮流。 目前，国内黄金珠宝企业正由同质化的产品竞争格局向企业产品和品牌升级的竞争格局转变， 企业批发、零售终端正由依赖实体门店向线下与线上融合的营销格局转变，互联网作为连接消费 者与商家的中端，已成为企业快速发展的关键因素。同时，中国经济进入中速发展的新常态，党 中央国务院提出要从供给侧改革，去产能、去杠杆，大力推动经济转型。鼓励企业适应消费升级 的变化，从低端制造业向高附加值产业发展、从传统产业向科技含量高的产业发展、从国内市场 向全球市场发展。 据行业研究数据推算，至2020年，中国珠宝首饰年销售额有望达到万亿级规模。从全球奢侈 品行业发展趋势看，中国市场会成为奢侈品主要消费市场，中国消费者会成为全球奢侈品消费主 力人群。中国企业依靠传统廉价劳动力优势，以低端制造业进军全球市场的策略越来越难以施行， 中国企业必须迎合这种发展趋势，以具有国际号召力的品牌参与全球竞争。然而品牌的建立需要 时间积累和文化沉淀，特别是顶级品牌。目前世界顶级奢侈品基本集中在欧美企业手中，形成了 几大奢侈品集团具有垄断地位的市场格局。中国珠宝企业走出国门、参与全球资本市场，投资海 外高端制造业、高端消费产势在必行。 (二) 公司发展战略 √适用□不适用 公司通过打造黄金珠宝“互联网+”生态圈，以黄金珠宝为主业，构建“顶级奢侈品”、“轻 奢珠宝”和“快时尚饰品”的品牌矩阵，聚焦海内外优质品牌资源，推进品牌与产品升级。公司 将充分发掘互联网经济低成本高效率的特点，借助娱乐营销及产业金融的辅助支撑，通过兼并收 购等方式丰富并完善产业生态圈。同时，公司将进一步增强品牌管理、渠道营销及产品研发实力， 不断调整产品结构，增加高毛利产品比重，进一步增强公司盈利能力。 (三) 经营计划 √适用□不适用 1.紧扣消费升级纽带，进一步构建 “轻奢珠宝”、“快时尚饰品”和“顶级奢侈品”的品牌 矩阵。 围绕不断增加的中产阶层，公司将有进一步布局轻奢珠宝。围绕80、90后新一代消费主力军 对珠宝产品的消费诉求，基于互联网珠宝的资源优势，公司将在已有基础上，进一步打造能够主 导和融合现有旗下品牌的O2O快时尚连锁销售平台，夯实“快时尚饰品”的布局。围绕富裕阶层 对高端珠宝的消费需求，在收购完成意大利顶级珠宝品牌Buccellati的基础上，公司将推进在 “顶级奢侈品”珠宝领域的布局，实现企业战略的进一步转型与升级。 2.以并购Buccellati为契机，加强品牌管理、产品设计研发、渠道拓展与市场推广，进一步 提升公司品牌影响力与市场竞争力 公司将逐步开展Buccelati大中华区旗舰店的选址工作，会同Buccelatti管理层策划品牌进 入中国市场的市场推广方案，考量适合中国市场的产品品类、风格、价格等产品组合因素。公司 在将Buccelatti品牌引入中国市场的同时，更着重将其百年传承的品牌、文化、思想、设计、工 艺、营销理念引入纳入公司自身构建的产业生态体系中，增强公司品牌管理能力，提升公司现有 品牌的产品设计研发、渠道拓展、市场推广能力及品牌影响力，打造以Buccellati顶级奢侈品品 牌为首的品牌矩阵。 3.继续拓展零售业务，以“互联网+”的新零售商业模式，推进黄金珠宝主业快速发展。 公司将进一步缩减黄金珠宝批发业务，以O2O营销体系作为核心，继续拓展黄金珠宝零售业 务。在线上业务方面，以珂兰钻石、米莱彩宝为龙头，加强与天猫、京东、唯品会、亚马逊等第 三方电商平台合作，继续巩固互联网钻石、彩宝第一名的市场地位，并带动刚泰黄金、国鼎黄金 等黄金类产品的线上销售量，扩大公司在中国互联网珠宝行业的市场份额。配合线上业务，公司 将继续推进线下零售体验终端布局。在产品设计研发方面，公司将开发适合80后、90后的IP产 品。2017年，公司旗下大冶矿业、珂兰钻石、米莱彩宝、刚泰黄金、国鼎黄金、曼晟科技、瑞格 传播等产业板块将在IP共享、产品设计研发、原材料采购、销售渠道共享方面进一步展开深度合 作，以新零售商业模式推进黄金珠宝主业快速发展。 4. 进一步扩充产品品类，拓展销售渠道 公司将紧紧围绕黄金珠宝销售主业，在黄金、钻石、彩宝之外，进一步扩充翡翠、玉石、黄 金工艺品等各类产品线，并加大力度拓展银行渠道、开拓私人定制业务以及和拍卖行进行合作， 力争形成新的利润增长点。 5、加强全球化人才团队建设、推进信息化工程 公司根据战略发展需要，在人力资源保障上，启动全球化管理人才、奢侈品营销管理人才的 招募工作，完善考核激励机制，加强企业文化建设。公司根据O2O营销渠道实施工程的需要，进 一步推进信息化工程建设，为公司未来 O2O 业务模式的快速拓展和平稳运行提供信息系统支持。 (四) 可能面对的风险 √适用□不适用 1.市场竞争风险 公司已初步形成了互联网+珠宝+金融+娱乐营销+设计研发+C2M/3D打印+VR的奢侈品产业全 产业链体系。国内的品牌珠宝公司也在向产品升级和品牌升级转型，国外一线珠宝品牌为了拓展 市场份额，也在加紧向亚太市场布局，行业竞争格局仍然激烈，公司未来仍将面临市场竞争的风 险。 应对措施：公司围绕战略目标，一方面加强旗下“快时尚饰品”领域各品牌的塑造和建设， 持续提升产品品质和工艺水准，增强品牌文化内涵和市场露出率，从而提升市场竞争力；另一方 面，未来借助拟并购的顶级珠宝品牌Buccellati，公司将快速亚太地区快速增长的市场份额，同 时利用Buccellati稀缺的品牌资源，完善公司品牌矩阵以抵御市场竞争风险。 2.并购整合风险 在较短时间内，公司已完成珂兰钻石、瑞格传播、国鼎黄金、优娜珠宝的并购，产业协同效 应初显，有效地促进了公司主业的发展，但各并购子公司之间尚需时间以进一步通过整合实现协 同效应最大化。报告期内，公司又启动世界顶级珠宝品牌Buccellati的收购项目。此次收购完成 后，公司的资产规模和业务范围将进一步扩大，也将通过发挥业务协同效应提升公司品牌影响力 和产品设计研发能力，从而增强公司核心竞争力。但是，国外品牌更存在文化差异因素，可能存 在管理融合上的风险。公司能否通过整合，在保持对Buccellati资产控制力的基础上，保持其原 有竞争优势，发挥协同效应，也具有不确定性。 应对措施：公司将建立有效的控制机制，对并购公司在业务经营、财务运作、对外投资、抵 押担保、资产处置等方面实施管控，保证公司对并购公司重大事项的决策和控制权，提高公司整 体决策水平和抗风险能力。公司也将把并购公司的客户管理、供应商管理、业务管理和财务管理 纳入到上市公司统一的管理系统中，加强审计监督、业务监督和管理监督，保证公司对并购公司 日常经营的知情权，提高经营管理水平和风险防范能力。公司通过上述对并购资产业务体系、组 织机构、营销网络、管理制度、技术研发、人力资源、财务融资、企业文化等的全方面整合，以 实现与并购公司的优势互补和协同。 3.黄金行业波动的风险 大冶矿业自产金的销售价格很大程度受到国际金价波动的影响。黄金制品原材料的价格受国 际金价的波动影响，导致生产成本不稳定。影响黄金价格波动的因素包括全球政治经济发展动向、 全球黄金市场供给及需求、各大中央银行的黄金储备变动及其它宏观因素，在这些因素的综合作 用下，国际黄金市场供求及价格会产生较大波动，由于上述因素具有不可控性，其变化可能对黄 金生产企业的经营构成不利影响。 应对措施：公司自2015年就制定了《贵金属套期保值业务管理制度》，在业务开展过程中， 严格按照该制度规定的操作流程和额度进行黄金套期保值。此外，公司的风控部门还定期对负责 套期保值业务的部门进行定期的检查和督促，发现问题及时整改。公司自开展黄金业务以来，通 过套期保值交易稳定了公司的利润率，防范了金价波动风险。 4.安全生产的风险 大冶矿业的采矿方式为平硐开采，生产流程涉及爆破，存在一定的危险性。同时，在选矿工 序中需要使用有毒化学品，在冶炼工序中需要使用腐蚀性化学品，且可能发生自然灾害、设备故 障及其他突发性事件，因此工人在生产过程中存在一定程度的危险，这些风险可能导致一定的安 全事故。 应对措施：提前制定好安全事故的紧急预案，并定期进行演习，加强基层员工的培训工作， 定期检查危险品存放仓库和使用情况，严格规范危险品使用的操作规程。自大桥金矿投产以来， 运营良好，未出现一起重大安全事故。 (五) 其他 □适用√不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因（未完）  |