[公告]中国国航：二零一六年年报
2016年報 2016年報 中國國航是中國唯一載國旗飛行的航空公司亦是全球最大航空公司聯盟－星空聯盟的成員，是中國民航唯 一一家進入「世界品牌500強」的企業。 中國國航的主要基地位於中國首都北京，成都和上海為兩個日趨重要的航空樞紐點，截至二零一六年十二 月三十一日，透過星空聯盟，航線網絡可以覆蓋 192個國家的 1,330個目的地。中國國航致力於為旅客提 供「放心、順心、舒心、動心」的服務。 中國國航積極落實「競爭實力世界前列、發展能力持續增強、客戶體驗美好獨特、相關利益穩步提升」的戰 略。 此外，中國國航亦直接或間接擁有以下航空公司的股權：中國國際貨運航空有限公司、深圳航空有限責任 公司、澳門航空股份有限公司、北京航空有限責任公司、大連航空有限責任公司、中國國際航空內蒙古 有限公司、國泰航空有限公司、山東航空股份有限公司及西藏航空有限公司。 目 錄 公司資料 2 財務資料摘要 4 業務運營數據摘要 6 董事長致辭 8 業務概覽 12 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 30 企業管治報告 39 董事會報告書 54 董事、監事及高級管理人員簡歷 75 按照國際財務報告準則編製的財務報表 －獨立核數師報告 85－合併損益表 92－合併損益及其他綜合收益表 93－合併財務狀況表 94－合併權益變動表 97－合併現金流量表 98－財務報表附註 99 按照中國企業會計準則編製的財務報表 －合併利潤表 189－合併資產負債表 191 補充資料 194 技術詞彙表 196 釋義 197 002 公司中文註冊名稱： 中國國際航空股份有限公司 公司英文名稱： Air China Limited 公司註冊地址： 中國 北京 順義區 空港工業區 天柱路28號 藍天大廈 公司香港主要營業地址： 香港國際機場東輝路12號中航大廈5樓 網址： www.airchina.com.cn 董事： 蔡劍江 宋志勇 曹建雄 馮剛 史樂山（John Robert Slosar） 邵世昌 潘曉江 杜志強 許漢忠 李大進 2016年年度報告 003 公司資料 監事： 王振剛 何超凡 周峰 肖艷君 沈震 公司法定代表人： 蔡劍江 聯席公司秘書： 饒昕瑜 譚雪梅 授權代表： 蔡劍江 譚雪梅 公司法律顧問： 北京德恆律師事務所（就中國法律） 歐華律師事務所（就香港及英國法律） 國際核數師： 畢馬威會計師事務所 H股過戶登記處： 香港中央證券登記有限公司 香港 灣仔 皇后大道東183號 合和中心17樓1712-1716室 上市地點： 香港、倫敦、上海 2016年年度報告 003 公司資料 監事： 王振剛 何超凡 周峰 肖艷君 沈震 公司法定代表人： 蔡劍江 聯席公司秘書： 饒昕瑜 譚雪梅 授權代表： 蔡劍江 譚雪梅 公司法律顧問： 北京德恆律師事務所（就中國法律） 歐華律師事務所（就香港及英國法律） 國際核數師： 畢馬威會計師事務所 H股過戶登記處： 香港中央證券登記有限公司 香港 灣仔 皇后大道東183號 合和中心17樓1712-1716室 上市地點： 香港、倫敦、上海 （人民幣千元） 二零一六年度二零一五年度二零一四年度二零一三年度二零一二年度 （重述）（重述）（重述） 營業額 經營利潤 稅前利潤 稅後利潤（含非控股股東應佔利潤） 非控股股東應佔利潤 本公司股東應佔利潤 EBITDA(1) EBITDAR(2) 本公司股東每股應佔利潤（人民幣元） 股東應佔權益收益率(%) 115,144,692 17,532,575 10,212,902 7,758,681 949,522 6,809,159 31,006,295 38,261,866 0.55 9.90 110,057,034 15,551,622 9,355,251 7,509,487 446,140 7,063,347 28,562,383 34,725,582 0.57 11.82 105,964,897 7,257,047 5,134,866 4,334,102 481,610 3,852,492 18,650,476 24,131,141 0.31 7.10 98,265,058 4,091,469 4,592,283 3,667,422 396,595 3,270,827 15,119,959 20,044,184 0.27 6.06 99,617,5508,439,5657,009,3375,370,111 538,590 4,831,521 18,850,684 23,015,786 0.40 9.63 (1) EBITDA指根據國際財務報告準則所計算的扣除財務收益和財務費用、所得稅、應佔聯營企業和合營企業利潤、折舊及攤銷 前的利潤。 (2) EBITDAR指在EBITDA的基礎上扣除飛機及發動機經營租賃費用及其他經營租賃費用前的利潤。 營業額 本公司股東應佔利潤 （人民幣千元） （人民幣千元） 120,000,000 12,000,000 100,000,000 10,000,000 80,000,000 8,000,000 60,000,000 6,000,000 40,000,000 4,000,000 20,000,000 2,000,000 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 004 本公司股東每股應佔利潤股東應佔權益收益率股東應佔權益收益率 （人民幣元）（%） 0.6 12 0.5 10 0.4 8 0.3 6 0.2 4 0.1 2 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 （人民幣千元） 二零一六年 十二月三十一日 二零一五年 十二月三十一日 二零一四年 十二月三十一日 二零一三年 十二月三十一日 二零一二年 十二月三十一日 （重述）（重述）（重述） 總資產 224,050,951 147,654,552 7,597,144 68,799,255 5.26 213,631,150 211,669,694 206,194,704 187,021,035 總負債 147,108,397 151,791,604 147,908,961 132,990,055 非控股股東權益 6,774,742 5,604,325 4,268,650 3,833,973 本公司股東應佔權益 59,748,011 54,273,765 54,017,093 50,197,007 本公司股東每股應佔權益（人民幣元） 4.57 4.15 4.13 3.89 （人民幣千元） 250,000,000 總資產 總負債 本公司股東應佔權益 200,000,000 150,000,000 100,000,000 50,000,000 0 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 005 以下是本公司、國貨航、深圳航空（含昆明航空）、澳門航空、大連航空及內蒙航空的業務運營數據匯總。 二零一六年二零一五年增加╱（減少） 運輸能力 可用座位公里（百萬） 國際 國內 香港、澳門及台灣 可用貨運噸公里（百萬） 國際 國內 香港、澳門及台灣 可用噸公里（百萬） 233,218.05 84,158.87 139,720.36 9,338.82 12,736.96 8,845.06 3,613.37 278.54 33,776.53 214,828.73 72,524.99 132,533.45 9,770.29 11,982.31 8,353.23 3,311.23 317.86 31,363.89 8.56% 16.04% 5.42% (4.42%) 6.30% 5.89% 9.12% (12.37%) 7.69% 運輸 收入客公里（百萬） 國際 國內 香港、澳門及台灣 收入貨運噸公里（百萬） 國際 國內 香港、澳門及台灣 乘客人數（千） 國際 國內 香港、澳門及台灣 貨物及郵件（噸） 飛行公里（百萬） 輪擋小時（千） 航班數目 國際 國內 香港、澳門及台灣 188,158.21 65,445.49 115,744.65 6,968.07 6,995.06 5,238.68 1,649.43 106.95 96,605.87 13,250.22 78,901.28 4,454.37 1,769,146.31 1,274.88 2,028.68 651,108 86,545 529,431 35,132 171,713.88 56,147.20 108,643.79 6,922.89 6,558.43 4,920.87 1,524.56 113.00 89,815.89 11,028.76 74,374.25 4,412.88 1,664,406.35 1,181.41 1,875.94 615,912 74,016 505,986 35,910 9.58% 16.56% 6.54% 0.65% 6.66% 6.46% 8.19% (5.35%) 7.56% 20.14% 6.09% 0.94% 6.29% 7.91% 8.14% 5.71% 16.93% 4.63% (2.17%) 006 二零一六年二零一五年增加╱（減少）二零一六年二零一五年增加╱（減少） 收入噸公里（百萬） 23,697.62 21,807.18 8.67% 載運率 客座利用率（收入客公里╱可用座位公里） 國際 國內 香港、澳門及台灣 貨物及郵件載運率（收入貨運噸公里╱可用貨運噸公里） 國際 國內 香港、澳門及台灣 綜合載運率（收入噸公里╱可用噸公里） 80.68% 77.76% 82.84% 74.61% 54.92% 59.23% 45.65% 38.40% 70.16% 79.93% 77.42% 81.97% 70.86% 54.73% 58.91% 46.04% 35.55% 69.53% 0.75個百分點 0.35個百分點 0.87個百分點 3.76個百分點 0.19個百分點 0.32個百分點 (0.39個百分點) 2.85個百分點 0.63個百分點 飛機日利用率（每架飛機每日輪擋小時） 9.56 9.52 0.04小時 收益 每收入客公里收益（人民幣元） 國際 國內 香港、澳門及台灣 每收入貨運噸公里收益（人民幣元） 國際 國內 香港、澳門及台灣 單位成本（人民幣元） 每可用座位公里的經營費用 每可用噸公里的經營費用 0.5327 0.4327 0.5766 0.7436 1.1873 1.1685 1.1646 2.4570 0.4185 2.8899 0.5583 0.4880 0.5807 0.7766 1.2880 1.2552 1.2992 2.5685 0.4399 3.0132 (4.58%) (11.34%) (0.71%) (4.25%) (7.82%) (6.91%) (10.36%) (4.34%) (4.86%) (4.09%) 008 二零一六年，全球經濟復甦緩慢，中國經濟平穩增長。全球航空客運需求良好，中國民航繼續保持了兩位數的高速 增長；全球貨運市場增長乏力，經營環境依然嚴峻。地緣政治事件迭起，行業競爭日益激烈，美元持續走強，挑戰 更趨嚴峻。本集團堅持穩健經營和可持續發展理念，良好應對市場變化，完善全球網絡佈局，提升運營效率，嚴格 成本管控，主營業務盈利能力繼續增強，行業地位持續領先。 蔡劍江 董事長 蔡劍江 董事長 報告期內，本集團共投入可用噸公里337.77億，同比增加7.69%；實現收入噸公里236.98億，同比增長8.67%；運 送旅客9,660.59萬人次，同比增長7.56%；運輸貨郵176.91萬噸，同比增長6.29%。實現營業額人民幣1,151.45億 元，同比增長4.62%。經營費用人民幣976.12億元，同比增加3.29%，其中燃油成本同比減少人民幣20.61億元。雖 受匯率波動影響發生匯兌損失人民幣42.34億元，但因主業增利狀況較佳，仍實現股東應佔利潤人民幣68.09億元， 同比下降3.60%。 二零一六年，本集團引進飛機54架，包括7架B787-9新型客機，退出飛機21架，機隊總規模達到623架，平均機齡 6.36年。公司充分發揮市場需求預判對運力投向的指導作用，集中優勢資源加大對盈利航線、重點航線及網絡貢獻 突出航線的運力調配，優化整體投入結構。針對歐洲系列暴恐事件等因素所導致的市場需求變化，及時調減相關國 際運力，轉增寬體機資源到國內幹線市場，在整體國際投入擴增優化的基礎上，適度增投國內市場，同時通過收益 系統的精細管理，穩步降低虧損航線數量，有效支撐了整體航線的收益品質。 持續推進樞紐網絡戰略。本公司全年新開國內、國際航線45條，作為中歐、中美航線最大承運人，公司全球網絡佈 局持續優化，航班銜接品質不斷提高，國際轉國際聯程旅客流量大幅增長49%。北京樞紐國際網絡新開華沙航線， 加密舊金山航線，加大「一帶一路」相關市場的開拓，新開及加密了吐魯番、銀川等航線，進一步提升北京樞紐的網 絡影響力；上海開通聖何塞航線，並優化成都、長春、呼和浩特等國內航線時刻，持續鞏固上海國際門戶地位；成 都開通悉尼航線，加密寧波、蘭州、桂林等國內航線，從縱深強化網絡結構；深圳開通法蘭克福以及深圳－北京－ 洛杉磯國際航線，啟動華南國際遠程航線的網絡佈局。 轉型創新商業模式，全面提升營銷能力。公司從客戶、產品、渠道三條主線，確定了以常旅客、附加收入產品和電 子商務為核心的商業模式轉型路徑，提升營銷基礎能力，致力打造航空旅行生活生態圈。從技術水平、服務功能、 客戶體驗和營銷能力等方面入手，完成手機APP版本12次迭代更新，推進精準營銷項目，電商平台功能全面增強， 帶動公司電子商務收入同比增長54%。 圍繞旅客體驗改善，持續提升服務綜合管理能力。針對旅客需求變化，創新豐富機上餐食產品；提升行李運輸和 旅客中轉服務能力，投產運行全球行李查詢呼叫中心；增進與主要基地機場的發展協同性，建立北京地區大面積航 班延誤服務應急響應機制。繼續推進便捷旅行服務，推動服務功能的自主化和線上化，應用新技術簡化旅客乘機手 續，有效提升旅客出行體驗。 聚焦提質增效，加強成本管控。生產規模持續擴大的同時，通過大項成本過程管理、結構成本調整等舉措，實現運 輸成本水平同比下降。「兩金」壓降效果明顯；「提直降代」繼續深入，直銷比重增長至40.6%，代理費用支出進一步下 降。針對匯率波動的風險，公司一方面通過調整飛機引進模式，有效控制美元帶息債務規模；另一方面在國家政策 允許範圍內，通過合理調整債務幣種結構，使公司美元帶息債務規模及其比重顯著下降，有效降低了匯率波動的影 響。 二零一六年，面對較為嚴峻的經營環境，國貨航穩步提升經營品質，實現持續盈利。國貨航積極把握市場變化，調 整貨機運力投入節奏，確保向高收益區域傾斜，提高收益水平；加強客貨飛行資源聯動，腹艙收益保持優勢水平； 貨站業務持續增利。在鞏固傳統業務的同時，推進與快遞及電商公司合作等新興業務，為業務多元化發展奠定了基 礎。 二零一七年，全球經濟仍將保持低速增長，中國在經濟發展新常態下，將進入消費需求持續增長、消費結構加快升 級、消費拉動經濟作用明顯增強的重要階段，航空出行需求持續增長，但油價及匯率波動、地緣政治局勢、行業競 爭加劇等都將給經營帶來巨大挑戰。本集團將繼續致力成為「具有國際競爭力的大型網絡型航空公司」，深化改革， 穩健發展，創新營銷服務，鞏固競爭優勢，以更佳業績回報股東和社會。 蔡劍江 董事長 中國，北京 二零一七年三月三十日 蔡劍江 董事長 中國，北京 二零一七年三月三十日 二零一六年，本集團投入 2,332.18億可用座位公里，同比增加 8.56%；實現客運總周轉量1,881.58億收入客公里，同 比增長9.58%；客座利用率為80.68%，同比上升0.75個百分點。投入 127.37億可用貨運噸公里，同比增加 6.30%； 實現貨運總周轉量69.95億收入貨運噸公里，同比增長 6.66%；貨郵載運率為54.92%，同比上升0.19個百分點。 機隊發展 二零一六年，本集團共引進 54架飛機，其中自有資金購買飛機 7架，銀行抵押貸款購買飛機 1架，融資租賃引進飛 機9架，經營租賃引進飛機 37架。退出飛機 21架，包括 1架A340、1架B757-200、3架B777-200、10架B737系列、 3架A320系列和3架公務機。截至二零一六年末，本集團共有飛機 623架，平均機齡 6.36年（不含濕租飛機）。 本集團機隊詳細情況如下表所示： 二零一六年十二月三十一日 小計自有融資租賃經營租賃平均機齡 客機 601 247 167 187 6.31 空客系列 290 114 91 85 6.20 A319 42 31 5 6 10.90 A320/A321 193 66 73 54 5.32 A330 55 17 13 25 5.67 波音系列 311 133 76 102 6.41 B737 263 107 61 95 6.44 B747 11 9 2 0 8.96 B777 30 11 13 6 6.60 B787 7 6 0 1 0.42 貨機 15 10 5 0 9.54 B747F 3 3 0 0 14.53 B757F 4 4 0 0 20.35 B777F 8 3 5 0 2.26 公務機 7 1 0 6 4.28 合計 623 258 172 193 6.36 引進計劃退出計劃 二零一七二零一八二零一九二零一七二零一八二零一九 客機 56 46 55 18 17 20 空客系列 23 24 24 1 2 8 A319 5 0 3 0 2 4 A320/A321 11 15 19 1 0 4 A330 6 4 0 0 0 0 A350 1 5 2 0 0 0 波音系列 33 22 31 17 15 12 B737 24 20 31 15 12 12 B747 0 0 0 0 0 0 B777 3 0 0 2 3 0 B787 6 2 0 0 0 0 合計 56 46 55 18 17 其中，本公司機隊共有飛機 381架，平均機齡 6.46年（不含濕租飛機）。本公司引進飛機35架，退出 14架，其中 3架濕 租給內蒙航空。 二零一六年，本公司在樞紐網絡、市場營銷、產品與服務、對外合作、安全投入、成就員工、顧客服務、供應商管 理、環境保護及社會公益等方面取得了新的進展。 樞紐網絡 拓展網絡佈局，樞紐商業價值持續提升。全年新開國內、國際航 線45條。北京樞紐國際網絡新開北京－華沙航線，加密北京－舊 金山航線，國內網絡新開北京－西昌、吐魯番、石河子、十堰、 臨汾等航線，加密北京－貴陽、蘭州、銀川、福州、湛江等航 線，推進「一帶一路」相關市場的開拓，進一步提升北京樞紐的航 線網絡影響力。同時，加大新市場的開拓力度，著力提升成都區 域樞紐、上海門戶和其他各基地航線網絡覆蓋面。新開了重慶迪 拜、深圳－法蘭克福、杭州－素叻他尼、銀川－重慶－芽莊、 西寧－成都－東京、上海浦東－聖何塞、成都－悉尼等國際航 線，加密成都－寧波、成都－蘭州、上海－長春、上海－呼和浩 特等多條國內航線，並對成都－上海、桂林、寧波等航線的航班 分佈進行了優化調整，從縱深拓展了航線網絡，創造了更豐富的 聯程市場。網絡航班銜接品質持續優化，通程登機業務覆蓋至 151 個航站，國際轉國際聯程旅客流量大幅增長 49%。二零一七年， 公司擬開通北京－阿斯塔納、北京－蘇黎士、上海－巴塞羅那、深圳－洛杉磯等歐美航線以及部份杭州、重慶、上 海始發的東南亞航線。同時，預計國內新開杭州－六盤水，天津－福州，大連－運城－貴陽，成都－石河子－伊寧 等航線。 截至二零一六年十二月三十一日，本公司經營的客運航線達到 378條，航線覆蓋全球六大洲。其中國際航線 102條， 地區航線14條，國內航線 262條，通航國家（地區）41個，通航城市 176個，其中國內 109個，國際 64個，地區 3個。 透過星空聯盟，本公司航線網絡可覆蓋 192個國家的1,330個目的地。 市場營銷 「提直降代」成效顯著，收益管理品質領先。公司直銷渠道有效拓展，功能更趨優化，直銷收入同比大幅提升 33%， 收入佔比達到 40.6%。堅持價格穩健策略，深化 O&D收益管理系統應用，務實推進航班精細化管理，整體收益品質 繼續保持行業領先。 商業模式轉型穩步推進。公司從客戶、產品、渠道三條主線，確定了以常旅客、附加收入產品和電子商務為核心的 商業模式轉型路徑。商業模式轉型一期已完成積分平台構建、統一客戶入口、服務電子化和里程支付功能，為後續 戰略發展鋪就堅實基礎。二零一六年底，「鳳凰知音」會員總數達4,297萬人，通過促進里程價值化等手段，會員忠 誠度進一步提高，會員收入比重繼續提升達到 39.3%。附加收入產品功能持續完善，使用範圍、銷售渠道均得到有 效拓展，附加收入大幅提增 26%。電商平台功能不斷完善，完成境外網站 7次迭代開發、手機 APP應用12次迭代升 級，推出里程價值化、蘋果支付等 500餘項產品。品牌戰略紮實推進，二零一六年，再次榮登「世界品牌500強」榜 單，排名上升至 295位，在首期「Brand Z中國出海品牌30強」榜單榮列第六位，均為中國航空業品牌力得分最高企 業。 產品與服務 夯實服務基礎，改善旅客全旅程體驗。著眼旅客出行趨勢和行為偏好，開展地面新服務產品的研發和推廣，通過手 機APP、微信、網站、自助值機櫃機四個主要渠道，大力推廣便捷旅行服務，機場自助值機櫃機覆蓋 84個機場，遠 程自助值機（電腦、手機）覆蓋143個機場。深化擴展 APP客戶服務產品，整合會員服務與 95583平台，推廣電子化補 償，上線「服務補償」功能。針對高價值旅客，細化全旅程服務場景，初步實現 7*24小時無間斷服務。投產運行全球 行李查詢呼叫中心；建立北京地區大面積航班延誤服務應急響應機制，並優化整合中轉服務資源，對急轉和錯失中 轉旅客提供全程引導服務，有效提升中轉成功率。波音 787-9機型引進電子舷窗、明窗盥洗室及先進娛樂系統等全新 產品，改善旅客出行體驗。 對外合作 二零一六年，公司與漢莎航空達成航線聯營安排。雙方將協調航班時 刻，為旅客提供更便捷、實惠的出行選擇；實行聯合大客戶計劃，為大 客戶提供更具吸引力的產品；進一步優化飛行常客計劃，回饋雙方常客 會員。通過聯營安排，雙方在中歐航線的服務水平將得以提升，在歐洲 市場的整體競爭實力將顯著增強。 此外，公司與新加坡航空公司及其子公司勝安航空公司等分別開展代碼 共享合作，目前代碼共享合作航空公司已達到 35家，代碼共享航班數量 達到每週15,037班；與美國聯合航空公司簽署十年戰略合作協議，將在 商務及運營等方面加強合作；與星空聯盟成員籌劃北京樞紐改造和北京 新機場建設，並達成合作方案；與星空聯盟成員聯合實施機場旅客快速通關等項目。 安全投入 公司堅持「安全第一、預防為主、綜合治理」的安全發展理念，通過嚴格落實安全責任，強化過程管理，管控關鍵環 節，及時有效治理薄弱環節，保持了平穩的安全態勢。二零一六年，公司加強了對安全風險的識別、預警和防控， 針對新引進機型、新開航線、機組聯動、高原機場運行等開展專項風險管控；加強飛行訓練，持續提升飛行人員技 術能力；加大對常見故障、多發性故障的監控排查力度，確保飛機技術狀態；完善應急管理體系，強化運行風險管 控，提高了應急處置能力；深入應用投資企業航空安全監管平台，通過開展安全審計、實施專項督導等舉措，加大 對控股公司的安全監管力度，提高了本集團的航空安全管理水平。 成就員工 公司不斷創新人才管理機制，密切關注員工的成長與進步，與員工共享公司發展成果。編製《「十三五」人力資源規 劃》，推進人才機制建設，著力提升人力資源效率；與公司工會簽訂《勞動安全衛生專項集體合同（第一期）》，明確公 司和員工在安全規章與勞動保護、職業危害預防和相關待遇以及安全培訓等方面的權利義務；使用「評價中心法」對 關鍵崗位骨幹人才開展系統的人才盤點，為參評員工個人職業發展提供了針對性指導；打造 APP微課、微信社群、 E-learning以及面授等多元化培訓模式，使領導力培訓更為輕巧、便捷；建立國航總部、飛行總隊、客艙服務部等 7 個員工服務中心，有效方便員工辦理業務；在北京、上海和成都三地開展「有你更精彩」互動交流活動，通過故事分 享、精彩對話、交流座談等方式，為員工提供一個全方位展現個人風采的舞台。 顧客服務 公司持續加強服務能力建設，充分發掘和利用互聯網技術，創新服務工作方法，提升旅客的滿意度。積極推進便捷 旅行服務，推廣地面自助服務產品，機場自助值機 (CUSS)和遠程自助值機（網上、手機）覆蓋面進一步擴大；提升行 李服務水平，投產運行全球行李查詢呼叫中心，提高遲運、丟失行李的處理效率；改善旅客空中乘機體驗，開展餐 食品質提升專項行動，升級 B787-9新引進飛機娛樂系統旅客操作界面的功能；推進機上網絡建設，除夕之夜在 3架飛 機上成功直播春節聯歡晚會，奠定了在空中衛星直播電視領域的領先地位；創新旅客界面電子應用，上線電子化旅 客滿意度調查系統，及時獲取旅客意見。 供應商管理 公司強化供應商責任管理，以期建立更為緊密的供應商合作關係，共同實現經濟、環境、社會的可持續發展。二零 一六年，公司從供應商准入、信息庫建設、績效考核與評價、黑名單管理等方面入手，實行供應商統一歸口管理。 二零一六年新增准入1,097家，信息庫中供應商總數達到 2,137家。對準入供應商實行動態管理，二零一六年更新發 佈了294家黑名單供應商信息；對在用供應商進行績效評價，形成分級供應商名單共 1,803家，其中 A級供應商1,559 家、B級212家、C級20家、不合格 12家。堅定推進公開採購、陽光採購，利用公司官網「採購平台」欄目和中國採購 與招標網，以採購公告方式邀請不特定的潛在供應商參與採購項目競爭，逐步提高公開採購率，提升公開透明度。 環境保護 公司秉持「綠色營運，可持續發展」的理念，通過綜合性、全方位、多角度的環境管理舉措，為航空業的環保運營樹 立標桿。編製《節能減排「十三五」規劃》，通過系統分析公司內外部環境和節能減排現狀，把握行業節能減排發展趨 勢，合理制定公司「十三五」節能減排工作指導思想和原則；明確「十三五」期間燃油效率提升4%的目標。通過更新機 隊、飛機改造、飛機減重等方式，持續提升燃油效率，二零一六年客機每噸公里燃油消耗 292克，全貨機噸公里燃 油消耗129克；通過引進新能源車、回收並再循環利用廢棄物等一系列方案和措施，優化資源配置；發佈《關於禁止 鯊魚魚翅運輸的通知》，成為中國首家禁運魚翅的航空公司，注重對生態系統、生物多樣性的保護；舉辦環保培訓， 提高員工和管理人員的環保意識；通過舉辦各種宣傳活動，帶動乘客、大眾關注環境保護，帶動全民範圍的環保行 動。 社會公益 公司堅持發展與奉獻並重，發揮自身航空優勢開展社會責任實踐，為 社會生活的改善和提高以及文化的融合與持續發展貢獻力量。力盡中 央企業職責，順利完成「巴基斯坦地震救援物資空運」「奧運代表團包 機」「殘奧會代表團包機」「G20峰會保障」「朝覲包機」等重大航空運輸任 務；不斷深化精準扶貧，赴內蒙古蘇尼特右旗、廣西昭平縣以及四川 巴塘縣開展調查研究，並結合當地發展規劃，促進貧困地區經濟社會 發展；關注兒童的成長與教育，舉辦「愛在陽光下－二零一六中非兒童 北京夏令營」，通過寓教於樂的科普活動開拓孩子們的視野，令其感受 知識的魅力；積極推廣文化交流活動，贊助《敦煌莫高窟：中國絲綢之 路上的佛教藝術》展，助力中國文化傳播，走文化自信之路；投身社會 公益事業，組織青年志願者投入「國航，無陪兒童更愛飛」暑運志願活 動，彰顯愛心互助的國航志願者精神。 020 合規運營 報告期內，據本公司董事所知，本集團在所有重大方面，均未有違反對本集團有重大影響的法律及規例的情況。 主要附屬公司和參股公司的經營情況及業績 中航有限 100% 11.89% 41.57% 本公司 中航集團 公司 26.41% 其他股東 42% 49.4% 山東航空 山航集團 20.13% 29.99% 22.8% 國泰航空 51% 51% 66.8995% 51% 80% 80% 75% 51% 國貨航 深圳航空澳門航空北京航空大連航空內蒙航空AMECO中航財務 (1) 國貨航 國貨航成立於二零零三年。二零一一年，國航與國泰航空以原國貨航為平台完成貨運合資，合資公司註冊資 本為人民幣3,235,294,118元，國航持有 51%股權。二零一四年，國航與國泰航空按原股權比例對國貨航增資 人民幣20億元，增資後國貨航註冊資本增至人民幣 5,235,294,118元。 截至二零一六年十二月三十一日，國貨航機隊共有飛機 15架，平均機齡 9.54年。 二零一六年，國貨航投入可用貨運噸公里 117.46億，同比增加 5.11%；實現收入貨運噸公里63.78億，同比增 長6.08%；運輸貨郵138.62萬噸，同比增長 5.08%；貨郵載運率為54.29%，同比增長0.49個百分點。 二零一六年，國貨航實現營業額人民幣 90.23億元，同比下降 1.19%。其中，貨郵運輸收入為人民幣 75.67億 元，同比下降 2.24%。實現股東應佔利潤人民幣0.11億元，同比增長 23.72%。 (2) 深圳航空 深圳航空成立於一九九二年，以深圳為主運營基地，主要經營航空客貨運輸業務，註冊資本為人民幣 812,500,000元，國航持有 51%股權。 截至二零一六年十二月三十一日，深圳航空（含昆明航空）機隊共有飛機 188架，平均機齡 5.96年。全年引進 飛機14架，退出飛機 4架。 二零一六年，深圳航空（含昆明航空）投入可用座位公里達578.31億，同比增長 9.67%；實現收入客公里 478.04億，同比增長 10.82%。運輸旅客 3,145.71萬人次，同比增長 9.25%；平均客座率為 82.66%，同比增 長0.86個百分點。 貨運方面，投入可用貨運噸公里 8.38億，同比增長 22.05%；實現收入貨運噸公里5.61億，同比上升 12.05%； 運輸貨郵34.08萬噸，同比增長 9.84%；貨郵載運率為66.96%，同比下降5.97個百分點。 二零一六年，深圳航空實現營業額人民幣 263.21億元，同比增長 8.57%。其中，航空運輸收入為人民幣 251.13億元，同比增長 8.83%。實現股東應佔利潤人民幣15.73億元，同比增長 114.51%。 (3) 澳門航空 澳門航空成立於一九九四年，是以澳門為基地的航空公司，註冊資本為澳門幣 442,042,000元，國航持有 66.8995%股權。 截至二零一六年十二月三十一日，澳門航空機隊共有飛機 17架，平均機齡 7.65年。全年引進飛機 2架，退出 飛機3架。 二零一六年，澳門航空投入可用座位公里 64.41億，同比增加 12.31%；實現收入客公里47.18億，同比增長 22.63%。運輸旅客280.46萬人次，同比增長 21.54%；平均客座率為73.25%，同比增長6.17個百分點。 貨運方面，投入可用貨運噸公里 10,302萬，同比增加 12.70%；實現收入貨運噸公里2,940萬，同比上升 15.57%；運輸貨郵19,145噸，同比上升 11.61%；貨郵載運率為28.54%，同比上升0.71個百分點。 二零一六年，澳門航空實現營業額人民幣 26.96億元，同比增長 10.31%。其中，航空運輸收入為人民幣 23.98 億元，同比增長 24.41%。實現稅後利潤人民幣0.24億元，同比下降 22.65%。 (4) 北京航空 北京航空成立於二零一一年，註冊資本人民幣 10億元，國航持有 51%股權。 截至二零一六年十二月三十一日，北京航空機隊共有託管公務機 6架、自有公務機 1架，平均機齡 4.28年。全 年引進飛機2架，退出飛機 3架。 二零一六年，北京航空完成 428班次，同比減少 9.81%；完成1,520飛行小時，同比增加 7.66%；運輸旅客 3,158人次，同比減少 0.09%。 二零一六年，北京航空實現營業額人民幣 1.36億元，同比增長 6.67%。其中，包機銷售收入為人民幣 0.43億 元，同比下降 16.98%；實現稅後利潤人民幣0.007億元，同比下降 75.65%。 (5) 大連航空 大連航空成立於二零一一年，註冊資本為人民幣 10億元，國航持有 80%股權。 截至二零一六年十二月三十一日，大連航空機隊共有飛機 9架，平均機齡 4.47年。全年引進飛機 1架。 二零一六年，大連航空投入可用座位公里 24.14億，同比增加 9.76%；實現收入客公里20.48億，同比增長 11.52%。運輸旅客201.51萬人次，同比增長 15.27%；平均客座率為84.83%，同比上升1.33個百分點。 貨運方面，投入可用貨運噸公里 3,118.51萬，同比增加 27.92%；實現收入貨運噸公里1,548.23萬，同比下降 0.81%；運輸貨郵13,652.31噸，同比增長 0.52%；貨郵載運率為49.65%，同比下降14.37個百分點。 二零一六年，大連航空實現營業額人民幣 13.30億元，同比增長 7.31%。其中，航空運輸收入人民幣 13.30 億，同比增長 7.41%。實現稅後利潤人民幣1.13億元，同比下降 2.33%。 (6) 內蒙航空 內蒙航空成立於二零一三年，註冊資本為人民幣 10億元，國航持有 80%股權。 截至二零一六年十二月三十一日，內蒙航空機隊共有飛機 6架，其中自有飛機 3架，平均機齡 6.44年。全年濕 租飛機3架。 二零一六，內蒙航空投入可用座位公里 14.09億，同比增長 161.52%；實現收入客公里11.43億，同比增長 159.51%；運輸旅客115.52萬人次，同比增長 125.47%；平均客座率為81.07%，同比下降0.63個百分點。 貨運方面，投入可用貨運噸公里 1,797.14萬，同比增長 278.70%；實現收入貨運噸公里1,115.23萬，同比增 長179.32%；運輸貨郵9,317.91噸，同比增長 121.15%；貨郵載運率為62.06%，同比下降22.07個百分點。 二零一六年，內蒙航空實現營業額人民幣 9.44億元，同比增長 120.37%。其中，航空運輸收入為人民幣 9.19 億元，同比增長 129.66%。實現稅後利潤人民幣1.25億元，同比增長 2,959.89%。 (7) AMECO AMECO成立於一九八九年，國航持有 60%股權。二零一五年，雙方股東國航與漢莎航空對 AMECO進行股權 重整，整合後 AMECO註冊資本為美元300,052,800元，國航持有 75%股權。 二零一六年， AMECO實現營業額人民幣68.27億元，實現稅後利潤人民幣 0.92億元。 (8) 中航財務 中航財務成立於一九九四年，國航持有 19.31%股權。二零一五年，國航與中航集團公司對中航財務進行股權 重整，整合後中航財務註冊資本為人民幣 1,127,961,864元，國航持有 51%股權。 二零一六年，中航財務實現營業額人民幣 1.80億元，同比增長 1.25%。實現稅後利潤人民幣0.59億元，同比 下降28.81%。 (9) 國泰航空 國泰航空成立於一九四六年，於香港註冊成立並於香港聯交所上市，國航持有 29.99%股權。 截至二零一六年十二月三十一日，國泰航空機隊共有飛機 202架，平均機齡 9.0年。全年引進飛機 11架，退出 10架。 二零一六年，國泰航空投入可用座位公里 1,460.9億，同比增加 2.4%；實現收入客公里1,234.8億，同比增長 0.9%。運輸旅客3,432.3萬人次，同比增長 0.8%；平均客座率為84.5%，同比下降1.2個百分點。 貨運方面，投入可用貨運噸公里 165.7億，同比增加 0.6%；實現收入貨運噸公里106.8億，同比增長 0.8%；運 輸貨郵185.4萬噸，同比增長 3.1%；貨郵載運率為64.4%，同比上升0.2個百分點。 二零一六年，國泰航空實現營業額人民幣 803.36億元，同比下降 3.49%。其中，航空運輸收入為人民幣 753.46億元，同比下降 3.67%。實現股東應佔利潤人民幣-4.98億元，同比下降 110.21%。 (10) 山東航空 山東航空成立於一九九九年，註冊資本為人民幣 4億元，國航持有 22.8%股權。 截至二零一六年十二月三十一日，山東航空機隊共有飛機 98架（不含濕租給國航的2架飛機），平均機齡 4.8 年。全年引進飛機 10架。 二零一六年，山東航空投入可用座位公里 339.87億，同比增加 20.01%；實現收入客公里264.34億，同比增長 23.32%。運輸旅客1,862.65萬人次，同比增長 17.09%；平均客座率為77.77%，同比提高7.89個百分點。 貨運方面，投入可用貨運噸公里 5.95億，同比增加 4.42%；實現收入貨運噸公里2.43億，同比上升 20.10%； 運輸貨郵15.02萬噸，同比增長 11.86%；貨郵載運率為40.86%，同比提高5.40個百分點。 二零一六年，山東航空實現營業額人民幣 137.42億元，同比增長 13.49%。其中，航空運輸收入為人民幣 133.02億元，同比增長 12.21%，實現股東應佔利潤人民幣5.33億元，同比增加 0.11%。 期後事項 非公開發行A股情況 經公司第四屆董事會第三十九次會議審議，並經公司二零一七年第一次臨時股東大會及二零一七年第一次 A股類別股 東會及 H股類別股東會審議通過，公司非公開發行 A股方案（公司擬向包括中航集團公司在內的不超過 10名特定對象 非公開發A股不超過人民幣120億元，數量不超過 1,540,436,456股A股，發行價格不低於人民幣 7.79元 股）有效期 延長至二零一七年四月三十日，授權董事會及其授權人士辦理與非公開發行 A股相關事宜的有效期延長至二零一七年 第一次臨時股東大會審議通過該議案之日起十二個月。詳情請見公司於二零一七年一月二十三日發佈於香港聯交所網 站的公告。 二零一七年三月十日，公司完成向中航集團公司、中國國有企業結構調整基金股份有限公司、中原股權投資管理有 限公司、中國航空油料集團公司、財通基金管理有限公司、興業財富資產管理有限公司、匯安基金管理有限責任公 司、易方達基金管理有限公司非公開發行 1,440,064,181股A股，發行價格為人民幣 7.79元╱股。中航集團公司認購 的股份自發行結束之日起36個月內不得轉讓，其他投資人認購的股份自發行結束之日起 12個月內不得轉讓。本次非 公開發行A股完成後，中航集團公司直接和間接合計持有本公司 7,508,571,617股股份，持股比例為 51.70%，仍為本 公司的控股股東。詳情請見公司於二零一七年三月十三日發佈於香港聯交所網站的公告。 未來展望 中國航空客運市場快速增長，市場結構將發生巨大變化 中國經濟增速放緩，但中國航空市場需求的驅動力依然堅挺，市場潛力仍然很大。市場結構將發生變化，預計二、 三線城市旅客吞吐量將持續保持較高增速，中西部內陸城市旅客呈現增長迅速的態勢；商務及休閒旅客將成為增速較 快、發展潛力較大的市場；受留學、移民、簽證政策放寬等因素影響，出境旅客增速將超過國內旅客。 三大區域戰略的推行將改變現有航空市場空間格局 京津冀、「一帶一路」、長江經濟帶三大區域戰略將加強區域之間的聯繫與協同，並隨之而來改變現有航空市場格 局。京津冀協同發展將顯著提升北京航空樞紐的國際競爭力，樞紐功能進一步加強；「一帶一路」戰略將促進中國與東 南亞、歐洲的經貿交流與合作，不僅強化上海、廣州等地的國際樞紐地位，而且將為國內二線城市機場提供發展機 會；長江經濟帶將加快形成以上海國際航空樞紐和區域航空樞紐為核心的航空網。 全球航空競合方式逐漸演變，中國航空市場競爭日趨激烈 從全球市場來看，競爭形式出現新的變化。歐美航空公司不斷整合，競爭力顯著提高。大型網絡型承運人的雙邊和 多邊聯營日益增強，少數股權投資策略建立了超越現有航空聯盟框架和代碼共享模式的全球合作關係。 從中國國際市場來看，本公司、東方航空和南方航空正在大量引進寬體機，加速擴張國際航線，不斷提高自身國際 航線比例；國內中型航空公司紛紛申請開通國際中遠程航線，未來國際航權資源將更加緊缺。同時，歐美中轉市場 分流嚴重，北美航線面臨首爾、東京、香港等樞紐的競爭，歐洲航線面臨中東承運人的分流。 從中國國內市場來看，春秋航空、吉祥航空等民營航空公司總體呈現上升態勢，競爭日趨激烈。前期市場准入放鬆 時，地方紛紛成立區域性航空公司，低成本航空浪潮逐漸興起，將進一步加劇國內市場競爭的激烈程度，降低收益 水平。此外，高鐵對於航空中短程的衝擊，不僅表現在新開線路的一次性分流，還將出現既有線路的網絡化運營、 整體提速、頻次增加、運營時間延長之後的二次分流。 030 以下討論與分析基於本集團按國際財務報告準則編製的合併財務報表及其附註，旨在協助讀者進一步瞭解本報告所提 供之數據，以對本集團整體財務狀況和經營成果有更深入的理解。 盈利情況分析 二零一六年，本集團積極應對競爭格局和市場需求的變化，通過優化生產組織、提升營銷能力、強化成本管控等措 施，實現經營利潤人民幣175.33億元，同比增加人民幣19.81億元，增幅12.74%。但由於人民幣兌美元貶值、投資 收益減少等不利因素的抵消，本集團最終實現本公司股東應佔利潤人民幣68.09億元、每股利潤為人民幣0.55元，分 別同比下降3.60%、3.60%。 營業額 二零一六年，本集團實現營業額人民幣1,151.45億元，同比增加人民幣50.88億元，增幅4.62%。其中，航空運輸收 入為人民幣1,085.85億元，同比增加人民幣42.17億元，增幅4.04%；其他經營收入為人民幣65.60億元，同比增加 人民幣8.71億元，增幅15.31%。 地區分部收入貢獻 二零一六年二零一五年 （人民幣千元）金額佔比金額佔比變幅 國內 74,968,688 65.11% 5,460,001 4.74% 10,015,695 8.70% 10,294,873 8.94% 6,800,675 5.91% 7,604,760 6.60% 70,578,761 64.13% 6.22% 香港、澳門及台灣 5,666,889 5.15% (3.65%) 歐洲 10,882,067 9.89% (7.96%) 北美 10,196,925 9.27% 0.96% 日本及韓國 6,029,137 5.48% 12.80% 亞太地區及其他 6,703,255 6.08% 13.45% 合計 115,144,692 100.00% 110,057,034 100.00% 4.62% 65.11% 6.60% 5.91% 8.94% 8.70% 4.74% 2016 國內 香港、澳門及台灣 歐洲 北美 日本及韓國 亞太地區及其他 64.13% 6.08% 5.48% 9.27% 9.89% 5.15% 2015 客運收入 本集團二零一六年實現客運收入人民幣1,002.80億元，同比增加人民幣 43.59億元。其中，因運力投入增加而增加收 入人民幣82.11億元，因收益水平降低而減少收入人民幣 47.82億元，因客座率提高而增加收入人民幣 9.30億元。本 集團二零一六年客運業務的運力投入、客座率及單位收益水平如下： 二零一六年二零一五年變幅 可用座位公里（百萬） 233,218.05 80.68 0.5327 214,828.73 8.56% 客座率(%) 79.93 0.75個百分點 每收入客公里收益（人民幣元） 0.5583 (4.58%) 分地區客運收入 二零一六年二零一五年 （人民幣千元）金額佔比金額佔比變幅 國內 66,782,965 66.60% 5,181,639 5.17% 7,110,930 7.09% 7,827,893 7.81% 6,323,747 6.31% 7,052,628 7.02% 63,145,755 65.82% 5.76% 香港、澳門及台灣 5,376,649 5.61% (3.63%) 歐洲 8,025,820 8.37% (11.40%) 北美 7,662,868 7.99% 2.15% 日本及韓國 5,541,750 5.78% 14.11% 亞太地區及其他 6,167,903 6.43% 14.34% 合計 100,279,802 100.00% 95,920,745 100.00% 4.54% 20165.17% 66.60% 7.09% 7.02% 6.31% 7.81% 國內 香港、澳門及台灣 歐洲 北美 日本及韓國 亞太地區及其他 20155.61% 65.82% 8.37% 6.43% 5.78% 7.99% 貨郵運輸收入 本集團二零一六年貨郵運收入為人民幣83.05億元，同比減少人民幣 1.42億元。其中因運力投入增加而增加收入人民 幣5.32億元，因載運率增加而增加收入人民幣 0.31億元，因收益水平降低而減少收入人民幣 7.05億元。二零一六年 貨郵運業務的運力投入、載運率及單位收益水平如下： 二零一六年二零一五年變幅 可用貨運噸公里（百萬） 12,736.96 54.92 1.1873 11,982.31 6.30% 載運率(%) 54.73 0.19個百分點 每收入貨運噸公里收益（人民幣元） 1.2880 (7.82%) 032 分地區貨郵運輸收入 二零一六年二零一五年 （人民幣千元）金額佔比金額佔比變幅 國內 1,920,904 23.14% 262,788 3.16% 2,832,908 34.11% 2,387,878 28.75% 416,940 5.02% 483,610 5.82% 1,980,773 23.44% (3.02%) 香港、澳門及台灣 290,240 3.44% (9.46%) 歐洲 2,785,922 32.98% 1.69% 北美 2,466,913 29.20% (3.20%) 日本及韓國 460,065 5.45% (9.37%) 亞太地區及其他 463,572 5.49% 4.32% 合計 8,305,028 100.00% 8,447,485 100.00% (1.69%) 201623.14% 5.82% 5.02% 28.75% 34.11% 3.16% 國內 香港、澳門及台灣 歐洲 北美 日本及韓國 亞太地區及其他 201523.44% 5.49% 5.45% 29.20% 32.98% 3.44% 經營費用 二零一六年，本集團經營費用為人民幣 976.12億元，較二零一五年的人民幣 945.05億元增加 3.29%。經營費用構成 如下： 二零一六年二零一五年 （人民幣千元）金額佔比金額佔比變幅 航空油料成本 起降及停機費用 折舊與攤銷 飛機保養、維修和大修成本 員工薪酬成本 航空餐飲費用 銷售及營銷費用 行政管理費用 其他 21,981,934 22.52% 12,774,220 13.09% 13,473,720 13.80% 4,654,964 4.77% 20,075,602 20.57% 3,270,726 3.35% 3,893,265 3.99% 1,401,882 1.44% 16,085,804 16.47% 24,042,614 11,643,166 13,010,761 4,015,468 18,230,841 3,031,717 4,558,933 1,414,741 14,557,171 25.44% 12.32% 13.77% 4.25% 19.29% 3.21% 4.82% 1.50% 15.40% (8.57%) 9.71% 3.56% 15.93% 10.12% 7.88% (14.60%) (0.91%) 10.50% 合計 97,612,117 100.00% 94,505,412 100.00% 3.29% 其中： . 航空油料成本同比減少人民幣20.61億元，減少8.57%，主要是受航油價格下降影響。 . 起降及停機費用同比增加人民幣11.31億元，主要是由於飛機起降架次增加所致。 . 本報告期內，因自有及融資租賃飛機數量的增加，折舊費用相應增加。 . 飛機保養、維修和大修成本同比增加人民幣6.39億元，主要是機隊規模擴大的影響。 . 員工薪酬成本增加人民幣18.45億元，主要是由於AMECO在二零一五年五月三十一日納入本集團合併範圍， 以及僱員數量的增加及薪酬標準調整。 . 航空餐飲費用增加人民幣2.39億元，主要是由於載客人數增加的影響。 . 銷售及營銷費用同比減少人民幣6.66億元，主要是積極提升直銷比重，大力壓降代理費支出的影響。 . 其他經營費用主要包括飛機及發動機經營租賃費用、民航發展基金和與航空運輸主業有關的非上述已特指的 日常支出，同比增長10.50%，主要是由於本年飛機發動機及房屋等經營租賃費用、民航發展基金等同比增 加。 財務收益及財務費用 二零一六年本集團發生利息收入人民幣1.27億元，同比減少人民幣0.25億元，降幅16.54%；發生利息支出（不含資本 化部份）人民幣32.35億元，同比增加人民幣4.23億元。二零一六年本集團發生匯兌淨損失人民幣42.34億元，同比減 少人民幣9.22億元，降幅為17.89%，主要是本報告期內美元帶息負債同比減少的影響。 應佔聯營、合營企業利潤 二零一六年，本集團應佔聯營、合營企業利潤為人民幣0.22億元，同比減少人民幣15.98億元，主要是本集團的聯營 企業國泰航空本年利潤減少，因而本集團確認國泰航空投資收益人民幣-6.58億元，同比減少人民幣16.67億元。 重大收購及出售 二零一六年，本公司未進行有關附屬公司、聯營公司及合營公司的重大收購及出售。 資產結構分析 截至二零一六年十二月三十一日，本集團總資產為人民幣2,240.51億元，同比增長4.88%。其中，流動資產為人民 幣199.86億元，佔總資產的8.92%；非流動資產為人民幣2,040.65億元，佔總資產的91.08%。 流動資產中，現金及現金等價物為人民幣68.48億元，佔流動資產的34.26%，比年初減少4.06%，主要原因是本集 團資金使用效率有所提高。 非流動資產中，物業、廠房及機器設備賬面淨額為人民幣1,580.13億元，佔非流動資產的77.43%，同比增長 1.30%，主要是本年通過自有和融資租賃方式引進新飛機的影響。 資產抵押 截至二零一六年十二月三十一日，本集團根據部份銀行貸款及融資租賃協議，共抵押了賬面淨值約為人民幣840.30 億元（二零一五年十二月三十一日為人民幣1,061.71億元）的飛機和建築物、賬面淨值約為人民幣0.35億元（二零一五 年十二月三十一日為人民幣0.36億元）的土地使用權。另外，截至二零一六年十二月三十一日，本集團有約人民幣 4.74億元（二零一五年十二月三十一日約為人民幣6.55億元）的受限制的銀行存款，主要為存放中國人民銀行的準備金 及用作飛機經營租賃的質押。 資本支出 二零一六年，本公司的資本性開支共計人民幣166.89億元。其中，用於飛機和發動機的投資總額為人民幣154.79 億元。其他資本性開支項目投資為人民幣12.10億元，主要包括飛機加改裝、飛行模擬機、基本建設、信息系統建 設、地面設備購置及長期投資項目現金部份。 股權投資 截至二零一六年十二月三十一日，本集團對聯營企業股權投資為人民幣141.82億元，較年初增加22.76%。其中，對 國泰航空、山東航空集團有限公司、山東航空的股權投資餘額分別為人民幣117.58億元、人民幣12.06億元、人民 幣8.14億元，其二零一六年利潤分別為人民幣-2.37億元、人民幣6.29億元和人民幣5.33億元。 截至二零一六年十二月三十一日，本集團對合營企業股權投資為人民幣11.27億元，較年初增加8.56%，主要是本年 度對合營企業確認的投資收益增加。 債務結構分析 截至二零一六年十二月三十一日，本集團總負債為人民幣 1,476.55億元，同比增加 0.37%。其中，流動負債為人民 幣641.80億元，佔總負債的 43.47%；非流動負債為人民幣834.74億元，佔總負債的 56.53%。 流動負債中，帶息債務（銀行貸款及其他貸款、融資租賃負債）為人民幣320.75億元，較年初增加 85.77%，主要是由 於本集團短期借款增加；其他預收及應付款項為人民幣321.05億元，同比減少 3.53%。 非流動負債中，帶息債務（銀行貸款及其他貸款、公司債券、融資租賃負債）為人民幣741.29億元，較年初減少 14.59%。 本集團的帶息債務按照幣種分類明細如下： 二零一六年二零一五年 （人民幣千元）金額佔比金額佔比變幅 美元 52,170,383 49.12% 52,434,834 49.37% 1,598,669 1.51% 76,468,517 73.48% (31.78%) 人民幣 24,471,165 23.52% 114.27% 其他 3,117,052 3.00% (48.71%) 合計 106,203,886 100.00% 104,056,734 100.00% 2.06% 承諾及或有負債 本集團資本承諾主要為未來幾年內支付的若干飛機和有關設備的購置款項，於二零一六年十二月三十一日的金額為人 民幣854.49億元，較二零一五年十二月三十一日的人民幣 958.08億元下降 10.81%；經營租賃承諾主要為未來幾年內 安排租賃若干飛機、辦公室和相關設備的付款，於二零一六年十二月三十一日的金額為人民幣 521.71億元，同比增 長29.98%。投資承諾主要用於已簽署的投資協議，於二零一六年十二月三十一日的金額為人民幣 0.59億元，較二零 一五年十二月三十一日的人民幣0.58億元增加人民幣0.01億元。 本集團或有負債的詳情載於本集團二零一六年度財務報表附註41。 資產負債比率 於二零一六年十二月三十一日，本集團的資產負債比率（總負債除以總資產）為65.90%，較二零一五年十二月三十一 日的資產負債比率68.86%減少了2.96個百分點，主要是由於本期持續盈利使得權益總額較年初增加。由於航空運輸 企業的資產負債率普遍較高，目前本集團的資產負債比率仍處於較合理水平，而且考慮到本集團的盈利能力及所處 的市場環境，長期償債風險在可控制範圍之內。 036 流動資金與資金來源 於二零一六年十二月三十一日，本集團的淨流動負債（流動負債減流動資產）為人民幣441.94億元，同比增加人民幣 138.58億元，主要是短期帶息銀行貸款及其他貸款增加所致；從流動資產與流動負債的結構來看，流動比率（流動資 產除以流動負債）為0.31，較二零一五年十二月三十一日的0.40有所下降。 本集團主要通過營運業務及外部融資所得的資金滿足營運資金的需求。二零一六年，本集團經營活動產生的現金流 入淨額為人民幣273.66億元，較二零一五年的人民幣 285.72億元減少4.22%；投資活動產生的現金流出淨額為人民幣 190.13億元，較二零一五年的人民幣 67.88億元增加180.09%，主要是本報告期內支付飛機預付款的現金較上年增加 所致；融資活動產生的現金流出淨額為人民幣 87.81億元，較二零一五年的人民幣 233.81億元減少約人民幣 145.99億 元，主要是本期因飛機預付款增加帶來的融資流入現金大幅增加。本公司已獲得多家國內銀行提供數額最高為人民 幣1,555.35億元的若干銀行授信額度，其中約人民幣 208.35億元已經使用，可以充分滿足流動資金和未來資本支出 承諾的需求。 風險因素 市場波動風險 航空運輸市場需求與經濟增長和國民收入水平密切相關。「新常態」下中國經濟保持中高速增長，伴隨著經濟結構調 整持續深化，未來經濟下行壓力有所緩解，但受結構性、週期性因素疊加影響，加上國際政治局勢動盪等外部不確 定性因素增加，經濟減速壓力和市場波動性風險依然存在。 競爭風險 同業競爭風險 全球大型網絡型承運人的雙邊和多邊聯營日益增強，競爭方式有所改變。國內三大航加速擴張國際市場，國內中型 航空公司紛紛申請開通國際中遠程航線，未來獲取國際航權資源的難度可能進一步加大。在歐美遠程航線上，公司 雖然佔據區位和時刻等方面的優勢，但在航線網絡、產品和服務方面與歐美先進航空公司相比仍存在一定差距。在 前期市場准入放鬆的情況下，國內紛紛成立了區域性航空公司，低成本航空浪潮不斷興起，國內市場競爭的激烈程 度進一步加劇，公司未來的收益水平可能受到一定影響。 替代競爭風險 中國已建成全球最大的高鐵網絡，並開始向中西部拓展。中短程旅途高鐵以高頻次、低票價、準時、快速、便捷、 舒適成為人們選擇出行的主要方式，民航相對處於劣勢。短期來看，高鐵既有線路在跨線經營、整體提速、增加頻 次、延長運營時間之後加劇了對航空的分流；但從長遠來看，高鐵將改變中國經濟地理版圖，高鐵與民航存在競合 的關係，空鐵聯運將成為打造國際樞紐的有力支撐。從本公司的國內航線來看，中短程航線比重在同行業中佔比最 低，總體會受到高鐵的分流，但影響有限。 經營風險 去樞紐化風險 中國二線城市機場遠程發展迅速，去樞紐化現象明顯。二零零九年國內僅 7個城市開通了國際遠程航線，目前已增至 近20個城市。二線城市的遠程市場高速增長，目前已涵蓋歐洲、美洲、澳洲、非洲。隨著航線範圍的逐步擴大，國 內有寬體飛機的航空公司均積極參與二線城市遠程市場的發展。這將對公司的樞紐化運營帶來一定的分流影響。 油價波動風險 目前油價在相對低位運行。未來全球經濟復甦、原油供應、美元加息週期、地緣政治等因素均存在不確定性，因此 油價仍然存在一定的波動風險。航油為本集團主要的營運成本之一，本集團業績受航油價格波動的影響較大。二零 一六年，在其他變量保持不變的情況下，倘若平均航油價格上升或下降 5%，本集團航油成本將上升或下降約人民幣 10.99億元。 匯率波動風險 目前，國內市場資金面繼續維持緊平衡，穩健貨幣政策的基調不改，跨境資本流動向均衡狀態收斂，外匯儲備壓力 減少，人民幣貶值預期降低。受美聯儲加息預期及歐美財政政策和稅收政策的不確定性影響，人民幣依然存在一定 的外部貶值壓力，但中國經濟企穩，深化改革穩步推進，央行去槓桿和抑泡沫的政策不斷強化，都有助於維持人民 幣對一籃子貨幣保持基本穩定。預計人民幣匯率將保持在合理均衡水平上，並根據國際匯市和市場供求變化增強彈 性，雙向浮動。本集團的若干融資租賃負債、銀行貸款及其他貸款主要以美元及歐元為單位，本集團的若干費用 亦以人民幣以外的貨幣為單位。假定除匯率以外的其他風險變量不變，人民幣兌美元匯率變動使人民幣升值或貶值 1%，將導致本集團於二零一六年十二月三十一日的本年利潤和權益總額分別增加或減少人民幣3.76億元；人民幣兌 歐元匯率變動使人民幣升值或貶值1%，將導致本年利潤和權益總額分別增加或減少人民幣206.3萬元；人民幣兌港 幣匯率變動使人民幣升值或貶值1%，將導致本年利潤和權益總額分別減少或增加人民幣168.6萬元。 本集團財務風險管理目標及政策的詳情載於本集團二零一六年度財務報表附註42。 本公司一直致力於維持和提高公司的管治水平，從而提升本集團的問責性和透明度，以增加股東長遠回報。截至二 零一六年十二月三十一日止年度本公司一直遵守上市規則附錄十四《企業管治守則》「守則」的守則條文。以下概述本 （） 公司二零一六年度的企業管治。 管治架構 截至二零一六年十二月三十一日，本公司的管治架構如下： . 審計和風險管理委員會 （由2名獨立非執行董事及1名非執行董事組成） . 管理人員培養及薪酬委員會 （由3名獨立非執行董事及1名非執行董事組成） . 戰略和投資委員會 （由3名非執行董事及1名執行董事組成） . 航空安全委員會 （由2名非執行董事及1名執行董事組成） 中國國際航空股份有限公司董事會 （由1名執行董事、5名非執行董事和4名 獨立非執行董事組成） 中國國際航空股份有限公司 董事會專門委員會 主要管治原則及本公司的常規 A. 董事 董事會成員中必須至少有三分之一為獨立非執行董事 . 截至二零一六年十二月三十一日，本公司董事會由十名董事組成，其中四名為獨立非執行董事。本公 司董事由本公司股東大會選舉產生，任期三年，可以連選連任。 . 根據上市規則，四名獨立非執行董事，即潘曉江先生、杜志強先生、許漢忠先生及李大進先生，已向 香港聯交所確認其獨立性。 . 本公司已經收到全體獨立非執行董事的年度獨立聲明，每名獨立非執行董事再次確認其獨立地位。本 公司認為，全體獨立非執行董事仍然具有上市規則第 3.13條定義下的獨立性。 董事應具備適合公司業務需要的能力和經驗 . 本公司董事擁有廣泛的航空、財務、金融管理資歷和經驗，對董事會有效地履行工作提供強大的支 持。 . 董事名單、各人履歷及各人在董事會及其專門委員會的角色登載於本年報中，有關資料亦登載於本公 司網站和香港聯交所網站。 . 董事、監事和高級管理人員之間除在本公司的工作關係外，在財務、業務、家屬、其他重大方面無任 何關係。 董事長及總裁的獨有角色 . 董事長為非執行董事，負責領導董事會，並使其有效運作，同時確保董事會以適時及具建設性的方式 討論所有主要及適當的事項。 . 董事長由全體董事的過半數選舉和罷免，任期三年，可連選連任。蔡劍江先生於二零一四年二月二十 一日被選舉為董事長。 . 本公司設總裁一名，由董事會提名，聘任或者解聘。宋志勇先生於二零一四年一月二十八日被委任為 總裁。 . 總裁獲授權負責管理本集團業務，執行本集團策略，以達到整體商業目的。 非執行董事應有指定任期，以及所有為填補臨時空缺而被委任的董事應在接受委任後的首次股東大會上接受 股東選舉 . 現時的非執行董事任期為三年，經股東大會選舉產生。 董事會應負有領導及監控公司的責任，同時集體對促進公司成功負責 . 董事會對股東大會負責，根據股東大會的授權決定公司投資項目和處置公司固定資產。本公司制定了 《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》以及《總裁辦公會議事規則》。依據公司章程，董事會的主要 職責為：決定本公司的經營計劃和投資方案；制定本公司的年度財務預算方案、決算方案；制定本公 司的利潤分配方案和彌補虧損方案；決定本公司內部管理機構的設置；聘任或者解聘本公司總裁、董 事會秘書，根據總裁的提名，聘任或者解聘本公司副總裁、總會計師、總飛行師及其他高級管理人 員；股東大會和公司章程授予的其他職權。 . 授權總裁落實各項策略及負責本公司的日常營運。 . 董事會有自行接觸高級管理人員的獨立途徑，詢問有關管理方面的問題。 . 董事會下設有專門委員會，為董事會提供決策支持。 管理層應負責制定和實施公司計劃和董事會決議，對董事會負責 . 公司管理層對董事會負責，管理層的主要職責為：負責擬定公司發展戰略規劃；公司內部機構設置； 制定和組織實施年度經營計劃、投資方案、年度財務預算和決算方案；制定勞動用工、薪酬分配等基 本管理制度以及公司內部的基本規章；議定安全生產、經營管理工作等重要事項；議定與主營業務有 關且單項涉及金額不超過一定金額或最近經審計淨資產值一定比例的交易；組織實施董事會決議的具 體措施；董事會授予的其他職權。 董事會定期開會履行職責，董事會及其委員會及時獲取充足信息 . 董事會會議每年定期召開，例會原則上包括年度會議、半年度會議、第一季度會議和第三季度會議。 董事會每年度制定會議計劃，主要包括董事會召開時間、地址和例行審議財務報告等事項，於每年初 告知全體董事。董事會會議由董事長召集，並應於會議召開十四日以前通知全體董事。董事可現場或 通過其他電子通訊方式出席會議。提議召開臨時董事會會議的，董事會秘書在收到提議後十日內發出 臨時董事會會議的通知，會議相關文件至少提前三日提交全體董事、監事及其他列席人員審閱。 . 董事會秘書負責在董事會會議通知發出後至董事會會議召開前與所有董事的溝通和聯絡，並及時補充 董事對所議議案內容作出相應決策所需的數據。 . 董事會會議在審議有關議案或事項時，為了詳盡瞭解其要點和情況，可要求本公司相關部門負責人列 席會議，回答相關問題。 . 全體董事均可接觸董事會秘書。董事會秘書在董事會、董事長的領導下，主動掌握董事會決議的執行 進展情況，對實施中的重要問題及時向董事會和董事長報告並提出建議。 . 董事會的會議記錄由董事會秘書保存，董事可隨時查閱。 . 全體董事積極參與本公司業務。以下是二零一六年所有董事親身出席董事會會議的記錄： 會議次數 14 非執行董事 蔡劍江（董事長） 14/14 王銀香（二零一六年六月六日離任） 7/8 曹建雄 14/14 馮剛 12/14 史樂山(John Robert Slosar) 11/14 邵世昌 14/14 執行董事 宋志勇（總裁） 12/14 樊澄（二零一六年四月十四日離任） 6/7 獨立非執行董事 潘曉江 14/14 杜志強 14/14 許漢忠 14/14 李大進 13/14 註：本公司在截至二零一六年十二月三十一日止的年度所舉行的董事會會議次數、召開程序、記錄存盤、會議 進行規則及有關事宜均符合有關的守則條文，有關次數出席率可顯示本公司各董事均勤勉盡責，並致力於 為本公司及股東的整體利益做出貢獻。 . 全體董事積極參與本公司股東大會。以下是二零一六年所有董事參與股東大會的親身出席記錄： 會議次數 非執行董事 蔡劍江（董事長） 3/4 王銀香（二零一六年六月六日離任） 2/2 曹建雄 4/4 馮剛 3/4 史樂山(John Robert Slosar) 2/4 邵世昌 4/4 執行董事 宋志勇（總裁） 4/4 樊澄（二零一六年四月十四日離任） 0/1 獨立非執行董事 潘曉江 4/4 杜志強 4/4 許漢忠 4/4 李大進 4/4 每名董事須時刻瞭解其作為公司董事的職責，以及公司的經營方式、業務活動及發展 . 本公司管理層向董事會及其專門委員會成員適時提供恰當及充足的資料，讓他們知悉本公司的最新發 展以便他們履行職責。 . 本公司為新任董事舉辦介紹公司的活動，提供就任須知以協助他們熟識本公司的管理、業務及管治常 規。 . 本公司亦鼓勵董事參加由合格機構舉辦的研討會及課程，以確保他們不斷提升技能及瞭解在執行職責 時所需遵守的法規、上市規則、《守則》的最新發展或變動。 . 董事確認，彼等已遵守《守則》有關董事培訓之守則條文第A.6.5條。全體董事已參與持續專業發展、參 加培訓及課程或閱讀材料，以發展及更新彼等之知識及技能，並已向本公司提供培訓紀錄。 二零一六年董事培訓 類別（註） 非執行董事 蔡劍江（董事長） a,b 王銀香（二零一六年六月六日離任） a 曹建雄 a,b 馮剛 a,b 史樂山(John Robert Slosar) a,b 邵世昌 a,b 執行董事 宋志勇（總裁） a,b 樊澄（二零一六年四月十四日離任） a 獨立非執行董事 潘曉江 a,b 杜志強 a,b 許漢忠 a,b 李大進 a,b 註： a：由本公司法律顧問提供的有關董事職責的培訓，以及本公司定期整理境內外資本市場最新法律法規和監管 動態的資料呈報全體董事自學。 b：由監管機構提供的專題培訓。 公司應就其董事可能面對的法律行動作適當的投保安排 . 本公司為董事、監事及高級管理人員購買了責任保險。 遵守《上市公司董事進行證券交易的標準守則》（「《標準守則》」） . 本公司作出具體查詢後確認，各董事及監事於二零一六年一直遵守上市規則附錄十所載的《標準守則》 所訂標準。 . 上市規則附錄十所載的《標準守則》規定上市發行人本身可自行採納一套比此守則所定標準更高的守 則。本公司於二零零五年九月五日採納制訂並於二零零七年三月十九日及二零零九年十二月四日修訂 了不比《標準守則》寬鬆的《證券交易守則》。本公司的守則亦適用於監事及有關僱員。 企業管治職能 . 董事會負責履行的企業管治職能包括：制定及檢討本公司的企業管治政策及常規，並提出建議；檢討 及監察董事及高級管理人員的培訓及持續專業發展；檢討及監察本公司在遵守法律及監管規定方面的 政策及常規；制定、檢討及監察適用於僱員及董事的操守準則及合規手冊；檢討本公司遵守企業管治 守則的情況及在企業管治報告之披露。於本年度內，董事會已履行了上述企業管治職責，具體實施的 工作請參閱本企業管治報告中的披露。 B. 董事及高級管理人員的薪酬 公司應以具體的書面條款設立具有特定權責範圍的薪酬委員會，大部份成員應為獨立非執行董事 . 本公司設立了管理人員培養及薪酬委員會，除負責向董事會提名有關本公司董事會空缺候選人員外， 還負責向董事會提出有關董事薪酬方面的建議。此外，管理人員培養及薪酬委員會評估本公司高級管 理人員的表現並確定其薪酬構架。 . 王銀香女士於二零一六年六月六日辭去本公司非執行董事，同時其亦不再擔任管理人員培養及薪酬委 員會委員。 . 截至二零一六年十二月三十一日，管理人員培養及薪酬委員會由一名非執行董事蔡劍江先生以及三名 獨立非執行董事潘曉江先生、杜志強先生和李大進先生組成。獨立非執行董事李大進先生擔任該委員 會的主席。 . 以下是二零一六年所有管理人員培養及薪酬委員會會議的親身出席記錄： 會議次數 李大進（主席） 1/1 蔡劍江 3/3 王銀香（二零一六年六月六日離任） 2/2 潘曉江 3/3 杜志強 3/3 註：李大進先生於二零一六年一月二十一日獲委任為管理人員培養及薪酬委員會主席。管理人員培養及薪酬委 員會於二零一六年一月二十二日至二零一六年十二月三十一日期間舉行了一次會議。 . 董事會於二零一三年九月採納「董事會成員多元化政策」，該政策載述本公司為實現董事會成員多元化 而採取的政策方針。 －本公司藉考慮多項因素，包括但不限於專業經驗及資歷、文化及教育背景、技能、行業知識及 聲譽、對適用於公司的法律及法規的知識、性別、年齡、語言能力及服務任期，務求達致董事 會成員多元化。管理人員培養及薪酬委員會在審查董事會的架構、就董事的委任和重新委任及 董事的繼任計劃向董事會提出建議時應對上述因素予以考慮。 －在決定董事會的最佳組成架構時，應於可行的情況下在該等因素之間取得適當的平衡。董事會 成員的委任應在每一個案的基礎上，根據公司的實際情況及其業務運營、發展和策略對以上因 素予以考慮。在適當考慮有關人選為董事會成員多元化帶來的益處下，最終將基於其長處及可 為董事會作出的貢獻而作決定。 －管理人員培養及薪酬委員會將持續地監督董事會成員多元化政策的執行情況，並在適當時候覆 核該政策。 . 持有本公司股份3%以上（含3%）的股東可以向管理人員培養及薪酬委員會提名董事。管理人員培養及薪 酬委員會依據公司章程及董事會成員多元化政策有關標準來審核董事候選人和高級管理人員的人選， 並向董事會匯報。 . 報告期內，管理人員培養及薪酬委員會履行職責主要包括下列各項： －審查提名李大進先生擔任審計和風險管理委員會委員、管理人員培養及薪酬委員會委員，以及 專門委員會部份專家變更。 － 選舉李大進先生為管理人員培養及薪酬委員會主席，負責主持管理人員培養及薪酬委員會工作。 －批准公司二期股票增值權二零一五、二零一六年度可行權的 30%比例部份及40%比例部份均不 予生效。 － 審核管理人員培養及薪酬委員會履職報告，並向董事會報告。 . 管理人員培養及薪酬委員會採取向董事會建議個別執行董事及高級管理人員的薪酬待遇的方式。應付 予董事及高級管理人員的薪金將按其各自僱傭合約（如有）的條款及管理人員培養及薪酬委員會的建議 來決定。 . 公司董事、監事的報酬由股東大會決定，高級管理人員的報酬經管理人員培養及薪酬委員會審核後由 董事會決定。獨立非執行董事的報酬參照同行業上市公司的平均水平並結合公司實際情況確定，執行 董事和高級管理人員的報酬根據國家有關法規政策及公司的《企業負責人薪酬管理暫行辦法》等相關制 度確定。 董事及高級管理人員的薪酬詳情已載列於本年報財務報表附註11和44(c)中。本報告期，潘曉江先生由 於個人原因放棄在本公司領取獨立非執行董事酬金稅前人民幣15萬元（二零一五年：放棄獨立非執行董 事酬金稅前人民幣15萬元）。 C. 問責及核數 董事會應平衡、清晰及全面地評估公司的表現、情況及前景 . 本公司設立了審計和風險管理委員會，對本公司的財務信息及其披露作出審核，審查本公司的風險管 理及內部監控制度，檢討和監察內部審計部門的成效。 . 本公司已按照上市規則及其他相關法規的規定，在有關期間完結後三個月及兩個月限期內分別適時發 表年度和中期報告，在第一和第三季度結束後 30天內公佈季度報告，所披露的資料足以讓股東評核本 公司的表現、財務狀況及前景。 . 本公司建立了專門的投資者關係網頁，每月發表業務運營數據，藉以提高表現的透明度及適時提供本 公司最新發展情況。 . 本公司具備良好的內部控制實施環境；建立了有效的電子信息系統以支持業務的發展，包括各類生產 運行系統、結算系統以及主要的會計及審計核算平台，即 ORACLE財務信息系統；資金管理過程中實 施了全球網銀管理；建立了有效的會計信息系統。 董事會負責評估及釐定達成本公司戰略目標所願承擔的風險性質及程度，並確保公司設立及維持合適及有效 的風險管理及內部監控系統。董事會應監督管理層對風險管理及內部監控系統的設計、實施及監察，而管理 層應向董事會提供有關係統是否有效的確認。 . 董事會對本集團的風險管理及內部監控系統負有最終責任，並有責任檢討該制度的有效性。風險管理 及內部監控系統旨在管理而非消除未能達成業務目標的風險，而且只能就不會有重大的失實陳述或損（未完）  |