[年报]茂业商业:2016年年度报告
公司代码：600828 公司简称：茂业商业 茂业商业股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人高宏彪、主管会计工作负责人郑怡及会计机构负责人（会计主管人员）欧晓龙声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第八届董事会第十四次会议审议通过的报告期利润分配预案如下：经瑞华会计师事务 所（特殊普通合伙）审计，2016年度母公司实现净利润1,452,191,549.87元，加上年初未 分配利润517,449,945.74元，减去2015年度分配的利润173,198,254.60元，根据《公司法》 和《公司章程》的有关规定，提取10%的法定盈余公积金 145,219,154.99元，2016年度可 供股东分配的利润为1,651,224,086.02元。 公司拟以2016年12月31日总股本1,731,982,546为基数，向全体股东每10股派发现 金股利3元（含税），共计分配现金519,594,763.80元，剩余未分配利润转入以后年度，2016 年度不进行公积金转增股本。 该预案尚需公司2016年度股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用□不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司 未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 32 第六节 普通股股份变动及股东情况 ......................................................................................... 117 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 125 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..................................................................... 126 第九节 公司治理 ......................................................................................................................... 132 第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 142 第十一节 财务报告 ......................................................................................................................... 143 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 267 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 茂业商业、公司、本公司 指 茂业商业股份有限公司 成商集团 指 本公司曾用名 控股股东、茂业商厦 指 深圳茂业商厦有限公司，为本公司控股股东 报告期 指 2016年1月1日至2016年12月31日 《公司章程》 指 《茂业商业股份有限公司公司章程》 上交所 指 上海证券交易所 德茂投资 指 深圳德茂投资企业（有限合伙） 合正茂投资 指 深圳合正茂投资企业（有限合伙） 和平茂业 指 深圳茂业百货有限公司 华强北茂业 指 深圳市茂业百货华强北有限公司 深南茂业 指 深圳市茂业百货深南有限公司 东方时代茂业 指 深圳市茂业东方时代百货有限公司 珠海茂业 指 珠海市茂业百货有限公司 维多利集团 指 内蒙古维多利商业（集团）有限公司 成商控股 指 成商集团控股有限公司 人东百货 指 成都仁和春天百货有限公司 光华百货 指 成都青羊区仁和春天百货有限公司 纪高公司 指 纪高有限公司 仁和集团 指 成都仁和实业（集团）有限公司 上交所网站 指 上海证券交易所网站 (http://www.sse.com.cn/) 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 茂业商业股份有限公司 公司的中文简称 茂业商业 公司的外文名称 MAOYE COMMERCIAL CO., LTD 公司的外文名称缩写 MAOYE COMMERCIAL 公司的法定代表人 高宏彪 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑怡 谢庆 联系地址 四川省成都市东御街19号 四川省成都市东御街19号 电话 028-86665088 028-86665088 传真 028-86652529 028-86652529 电子信箱 cpds_600828@cpds.cn csjt600828@126.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 四川省成都市东御街19号 公司注册地址的邮政编码 610016 公司办公地址 四川省成都市东御街19号 公司办公地址的邮政编码 610016 公司网址 http://www.cpds.cn 电子信箱 cpds_600828@cpds.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 投资者关系部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 茂业商业 600828 成商集团 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层 签字会计师姓名 武丽波、韩文秀 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区丰盛胡同22号丰铭国际大厦A 座6层 签字的财务顾问 主办人姓名 刘新、崔力 持续督导的期间 2016年6月29日至2017年12月31日 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区丰盛胡同22号丰铭国际大厦A 座6层 签字的财务顾问 主办人姓名 赵涔、崔力 持续督导的期间 2016年2月18日至2019年12月31日 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 北京市西城区太平桥大街19号 签字的财务顾问 主办人姓名 欧阳颢頔、徐琰 持续督导的期间 2016年2月25日至2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数 据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 9,414,253,380.12 6,225,292,320.58 1,909,240,335.76 51.23 6,739,128,321.79 2,066,717,897.14 归属于上市 公司股东的 净利润 568,027,898.37 646,320,884.69 76,962,143.09 -12.11 806,760,712.28 194,161,224.02 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益的净 利润 451,322,473.91 79,009,691.39 73,883,772.59 471.22 122,445,355.14 115,732,596.14 经营活动产 生的现金流 量净额 679,980,571.34 1,494,860,462.00 67,772,885.91 -54.51 607,433,857.11 196,272,234.09 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2014年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市 公司股东的 净资产 3,906,170,733.00 3,474,180,854.86 1,300,983,203.27 12.43 2,696,476,598.27 1,249,770,474.14 总资产 15,838,356,920.64 6,371,148,835.90 2,884,049,812.25 148.59 6,212,310,793.20 2,309,509,894.68 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增 减(%) 2014年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.3280 0.3732 0.1349 -12.11 0.4658 0.3404 稀释每股收益（元／股） 0.3280 0.3732 0.1349 -12.11 0.4658 0.3404 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.2934 0.1385 0.1295 111.84 0.2147 0.2029 加权平均净资产收益率 （%） 14.96 17.49 6.08 减少2.53个百分点 24.02 16.65 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 12.89 3.99 5.83 增加8.90个百分点 7.55 9.92 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 本报告期总资产较期初增加148.59%的主要原因是公司并购重组合并范围变更，新增人东百 货、光华百货及维多利集团；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加471.22%的 主要原因是公司并购重组合并范围变更，新增华南区门店及人东百货、光华百货。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用√不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用√不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,784,270,771.09 1,949,286,043.16 2,361,217,434.52 3,319,479,131.35 归属于上市公司 股东的净利润 175,846,182.56 160,899,501.61 121,314,703.58 109,967,510.62 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 59,967,479.87 157,721,758.45 119,235,693.10 114,397,542.49 经营活动产生的 现金流量净额 -381,112,168.30 149,749,076.49 345,994,605.66 565,349,057.49 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如适用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -4,418,346.97 主要为华南区门店处置 室内自动扶梯及维多利 门店处理损毁资产损失 765,065.87 -10,310,120.39 越权审批，或无正式批 准文件，或偶发性的税 收返还、减免 计入当期损益的政府 补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合 国家政策规定、按照一 定标准定额或定量持 续享受的政府补助除 外 8,965,594.35 主要是光华百货收到成 都市青羊区人民政府光 华街道办事处产业扶持 资金及成都市锦江区商 务局政府补助等 2,517,970.00 2,367,510.00 计入当期损益的对非 金融企业收取的资金 占用费 企业取得子公司、联营 企业及合营企业的投 资成本小于取得投资 时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价 值产生的收益 非货币性资产交换损 益 委托他人投资或管理 资产的损益 因不可抗力因素，如遭 受自然灾害而计提的 各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置 职工的支出、整合费用 等 交易价格显失公允的 交易产生的超过公允 价值部分的损益 同一控制下企业合并 产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 117,310,060.15 华南区五家公司1-2月 净利润 571,294,910.12 615,579,650.42 与公司正常经营业务 无关的或有事项产生 的损益 除同公司正常经营业 务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交 易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售 6,693,143.95 购买理财产品收益 金融资产取得的投资 收益 单独进行减值测试的 应收款项减值准备转 回 1,400,751.00 50,000.00 对外委托贷款取得的 损益 采用公允价值模式进 行后续计量的投资性 房地产公允价值变动 产生的损益 -14,589,662.80 -9,219,323.41 -12,924,740.38 根据税收、会计等法 律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管 费收入 除上述各项之外的其 他营业外收入和支出 -1,925,073.56 753,941.44 860,017.23 其他符合非经常性损 益定义的损益项目 900.00 107,600,576.69 少数股东权益影响额 878,523.77 -147,758.18 46,457.22 所得税影响额 2,390,434.57 1,295,487.46 -18,903,993.65 合计 116,705,424.46 567,311,193.30 684,315,357.14 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 可供出售金融资产 3,468,808.35 402,539,770.54 399,070,962.19 - 投资性房地产 1,431,774,362.80 1,417,184,700.00 -14,589,662.80 -14,589,662.80 合计 1,435,243,171.15 1,819,724,470.54 384,481,299.39 -14,589,662.80 十二、 其他 □适用√不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司所从事的主要业务及经营模式 2016年是公司发展历史上极为重要的一年，经过一系列的并购重组，公司业务布局已覆盖至 四川、广东、山东、内蒙古自治区四省区的成都、绵阳、南充、深圳、珠海、菏泽、呼和浩特和 包头共八个城市，门店数量从2015年底的9家扩张至38家。 公司主营商业零售，经营业态包括百货商场、超市、购物中心、奥特莱斯，并辅以部分物业 租赁和酒店业务。公司经营模式包括自营模式、联营模式和租赁模式，以联营模式为主。 （二）报告期内行业情况 1、行业持续下滑总态势未改观，但下降趋势已有所减缓。 根据国家统计局发布的数据，2016年全国GDP增长6.7%，较去年回落0.2个百分点；2016 年，社会消费品零售总额达到332,316亿元，同比增长10.4%，增速持续同比下滑。零售业持续 面临行业增速放缓、各要素成本居高、利润率收窄的压力，行业发展持续下滑的总体态势未得到 改观。但同比下降趋势已有所减缓，且2016年整体消费增速自10月以来环比持续改善：10月至 12月的当月增速分别为10%、10.8%、10.9%；大型零售企业销售额、第四季度净利润增速均触底 回升：据中华全国商业信息中心公布的2016年12月50家重点零售企业销售数据显示，12月份 50强零售额同比增长5.1%，同比提升10.7个百分点，是2014年以来最高月度增速。同时，2016 年全国网上零售额达到51,556亿元，同比增长26.2%，较去年的增速33.3%有所回落；实物商品 网上零售额41,944亿元，同比增长25.6%，低于去年的增速31.6%，其中吃、穿和用类商品分别 增长 28.5%、18.1%和28.8%，低于去年的40.8%、21.4%和36.0%，线上增速放缓较为明显。 2、零售企业业绩分化明显。 在行业持续洗牌的格局下，零售企业业绩分化明显：运营能力较低的零售企业纷纷选择闭店 或进行业务转型，而战略和经营能力领先的零售企业则在行业下行周期中显示出更强的逆市增长 能力。其中，积极推动业态调整、品类升级、服务优化、系统和后台能力建设及费用管控的企业， 经营杠杆得到持续改善，在行业下滑趋缓的形势下，这类企业业绩呈现持续较高增长速度。公司 相信，具备资金实力、上下游资源和经营信息，具有灵活的体制优势、精细化运营能力和行业整 合能力的企业，通过整合和精细化运作，更能实现经营提效和市场份额提升，更有希望在行业整 合和转型的竞争中胜出。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用□不适用 报告期内，公司实施了三次重大资产重组，收购完成控股股东及其关联人持有的华南区五家 公司100%股权、成都人东百货和光华百货100%股权及维多利集团70%股权，公司总资产和净资产 规模分别由2015年底的28.84和13.17亿元扩大至约158.38和44.60亿元。 其中：境外资产0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0%。 报告期内公司无境外资产。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、品牌优势显著 经过多年的发展、积淀和精耕细作，公司旗下“茂业天地”、“茂业百货”、“人民商场” 及新收购的“仁和春天”、“维多利”品牌积累了一大批忠实的顾客群体，而在主营业务区域具 有广泛的品牌认知度、美誉度和影响力，品牌优势显著，消费者认可度高。 2、区域竞争地位进一步提升 经过并购整合，公司的规模优势将逐步显现，在区域市场上的竞争力也将进一步提升。目 前公司在呼和浩特零售市场已拥有绝对的行业龙头地位，在成都、深圳、包头等核心城市的市场 份额也名列前茅，这将为公司在这些区域市场上的后续竞争和发展提供良好的基础。 3、自持优质物业经营 公司目前大部分门店位于成都、深圳、呼和浩特等城市的核心商圈，地理位置优越，且60% 以上为自有物业，具备显著的成本优势和较大的物业增值空间，抗风险能力强。 4、良好的经营管理能力、招商能力 公司在多年的经营发展中，积累了丰富的商业运营和管理经验，培养了一批优秀的管理人 员，由他们组成的专业高效的管理团队是公司取得长远发展的重要保证，公司管理团队稳定，经 营管理能力良好，招商能力很强。 5、多业态协同发展及完善的商品品类和品牌覆盖 经过几轮收购整合，公司拥有的业态包括多种经营定位的百货商场、超市、购物中心和奥 特莱斯，多业态协同发展的集团化优势明显；实现了从国际名品到国内精品的全品牌覆盖，能更 好满足顾客不同的购物体验需求。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年，国内经济总体实现平稳增长，社会消费品零售总额同比增速虽继续下降，但下降趋 势已有所放缓。然而消费市场整体偏弱、渠道竞争加剧、新开商业综合体和门店激增等因素对传 统实体零售行业仍持续构成压力。报告期内，面对复杂多变的宏观环境、消费仍处低迷的行业环 境和电商、海外购买持续分流的现实环境，公司重点做好了以下工作： （一）根据各门店经营定位和客群特征，持续优化升级改造现有店面。通过目标客群精准定 位、改善购物环境、优化品牌结构、增加配套项目、提升服务水平，满足顾客的消费体验。期内， 深圳华强北店顺利完成地铁接驳和外立面翻新工作，深圳和平店、深南店也按期完成了优化升级 改造工程。 （二）利用行业增速放缓，业内出现大量并购重组机会的现状，通过并购重组优质百货零售 企业，占领市场份额，实现低风险、高效率的扩张。期内，公司顺利完成茂业商厦华南区门店、 成都仁和门店、维多利集团门店的并购重组工作，公司业务辐射区域扩展至华南和西北，布局城 市覆盖至一、二、三、四线城市。并启动非公开发行事项，以进一步整合茂业零售业务，解决和 减少潜在同业竞争，目前非公开发行事项正待相关部门审批。 （三）加快推进已并购门店的整合工作，上线公司统一的运营业务支持系统，统筹规划公司 整体财务、人员、信息和服务等，以实现各板块资源共享，优势互补，尽快实现规模效益。公司 门店整合的主要目标是实现业务、信息和会员系统三统一。 1、业务统一。具体包括： （1）规划统一：制定统一的规划配比方案，实现合理的品牌布局，优化品牌组合； （2）政策统一：建立统一的招商政策及运营标准，实现业务管理统一，提升业务管理水平； （3）营采合一：通过合并营运和招商业务岗位，有效降低人力成本，整合业务资源。 2、信息系统统一。具体包括： （1）数据统一：建立系统数据库，实现全国大数据共享，数据集中管理以及合理调配； （2）业务流程统一：建立审批标准，实现业务流程公开、公平，简化流程，提高管理效率； （3）财务结算统一：建立财务共享中心，实现统一核算、结算和支付功能。 3、会员统一。具体包括： （1）会员信息集中管理：建立会员账户及会员数据中心，实现会员资源统一管理； （2）统一会员政策：建立会员服务标准，统一会员服务流程。 截至目前，公司2016年并购的门店整合进展如下： 1、公司已统一了招商政策及运营标准；已完成部分核心品牌布局优化；对非主力品牌进行了 营采合一业务管理变革。 2、公司已建立了完善的供应商及品牌资源数据库、商品数据库；建立财务共享中心，完成并 购的华南区门店、仁和门店已实现统一核算、结算和支付； 3、公司已建立统一的会员服务流程，基本实现会员服务标准的统一；正在进行会员集中管理 信息系统优化。 （四）积极拓宽公司融资渠道，优化资本结构，积极筹备公开及非公开公司债券的发行工作， 目前上述债券均已完成审批备案工作，并结合银行信贷等多种融资方式，保证公司资金需求。 （五）着力提升管理水平，努力降低运营成本，积极推动项目建设。期内，成都九眼桥项目 及成都茂业天地南区项目的规划建设工作按计划有序推进，JW万豪酒店已于2016年10月正式营 业，标志着成都茂业天地南区项目的建设完成和正式投入使用。 二、报告期内主要经营情况 2016年公司实现营业收入941,425.34万元，比上年同期增加51.23%；实现营业利润 83,403.03万元，比上年同期下降3.37%；实现归属于上市公司股东的净利润56,802.79万元，比 上年同期下降12.11%，剔除非经常性损益的影响，比上年同期增加471.22%。本报告期净利润同 比减少的主要原因是本报告期销售费用、重组中介费用及利息支出增加，扣除非经常性损益的 净利润增加的主要原因是非经常性损益中同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当 期净损益本年度扣减数为华南区5家公司1-2月净利润，而去年同期扣减数为华南区1-12月净利 润。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 9,414,253,380.12 6,225,292,320.58 51.23 营业成本 6,949,290,326.09 4,597,938,312.07 51.14 销售费用 1,004,093,781.74 534,434,660.38 87.88 管理费用 281,885,950.33 88,575,342.74 218.24 财务费用 254,068,075.52 45,998,028.58 452.35 经营活动产生的现金流量净额 679,980,571.34 1,494,860,462.00 -54.51 投资活动产生的现金流量净额 -3,653,265,480.14 -742,104,535.96 -392.28 筹资活动产生的现金流量净额 2,503,556,111.54 -19,176,548.31 13,155.30 1. 收入和成本分析 √适用□不适用 说明：营业收入、营业成本增加是本报告期合并范围变更，新增人东百货及光华百货、维多利集 团。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 百货零 售收入 8,603,550,917.76 6,870,676,664.40 20.14 59.11 63.01 减少1.91 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 成都 2,310,219,583.13 1,833,611,975.67 20.63 126.99 124.19 增加0.99 个 百分点 南充 338,335,915.23 290,281,260.35 14.20 -6.38 -5.26 减少1.02 个 百分点 绵阳 253,303,461.58 215,875,336.91 14.78 -10.61 -10.48 减少0.13 个 百分点 菏泽 105,448,413.08 85,816,484.91 18.62 -3.44 -6.31 增加2.49 个 百分点 深圳 3,406,839,012.86 2,707,206,657.43 20.54 -5.18 -5.19 增加0.01 个 百分点 珠海 274,546,088.00 216,139,054.17 21.27 -5.50 -5.92 增加0.36 个 百分点 呼和浩 特 1,749,372,682.92 1,340,975,367.54 23.35 / / / 包头 234,674,433.14 187,328,500.81 20.18 / / / 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用□不适用 1、本公司为商业零售企业，销售客户极为分散，绝大多数为个人消费者。 2、因并购重组，2016年公司主营业务地区新增深圳、珠海、呼和浩特、包头，成都地区营业收 入及营业成本大幅增加的原因为合并范围变更，新增人东百货和光华百货。 (2). 产销量情况分析表 □适用√不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 百货零 售收入 商品成 本 6,870,676,664.40 98.87 4,214,820,969.93 91.67 7.20 / 成本分析其他情况说明 √适用□不适用 说明：营业收入、营业成本增加是本报告期合并范围变更，新增人东百货及光华百货、维多利集 团。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用□不适用 前五名客户销售额15,650.40万元，占年度销售总额1.8%；其中前五名客户销售额中关联方销售 额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额41,343.33万元，占年度采购总额6.01%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用□不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 1,004,093,781.74 534,434,660.38 87.88 管理费用 281,885,950.33 88,575,342.74 218.24 财务费用 254,068,075.52 45,998,028.58 452.35 （1）销售费用增加是本报告期合并范围变更新增仁和人东及光华百货、维多利集团、万豪酒店 分公司销售费用 （2）管理费用增加是本报告期合并范围变更新增仁和人东及光华百货、维多利集团管理费用 （3）财务费用增加是本报告期公司取得借款增加相应利息支出增加及合并范围变更。 3. 研发投入 研发投入情况表 □适用√不适用 情况说明 □适用√不适用 4. 现金流 √适用□不适用 科目 本期数 上年同期数 变动额 变动比例 （%） 经营活动产 生的现金流 量净额 679,980,571.34 1,494,860,462.00 -814,879,890.66 -54.51 投资活动产 生的现金流 量净额 -3,653,265,480.14 -742,104,535.96 -2,911,160,944.18 392.28 筹资活动产 生的现金流 量净额 2,503,556,111.54 -19,176,548.31 2,522,732,659.85 -13,155.30 说明：经营活动产生的现金流量净额减少是本报告期华南区和茂业商厦及非合并范围内关 联方的资金往来净流入减少。 投资活动产生的现金流量净额增加是本报告期公司支付仁和人东百货、光华百货、维多利 集团收购款。 筹资活动产生的现金流量净额减少是本报告期公司取得借款增加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 555,506,798.91 3.51 894,180,522.60 14.03 -74.98 本报告期支付仁和 人东百货、光华百 货、维多利集团收 购款 应收账款 84,698,376.51 0.53 23,843,192.94 0.37 43.24 本报告期合并范围 变更及应收银行卡 款增加 预付款项 208,237,725.30 1.31 156,874,321.31 2.46 -46.75 本报告期华南区预 付租金及合并范围 变更新增维多利集 团预付账款 应收利息 1,330,873.00 0.01 - - 本报告期增加应收 理财存款利息收入 其他应收款 806,179,313.83 5.09 936,464,427.48 14.70 -65.37 本报告期合并范围 变更新增维多利集 团其他应收款2.57 亿元，华南区新增 对深圳茂业商厦有 限公司应收储值卡 款1.1亿元及支付 的并购款项转入长 期股权投资4.98亿 元 存货 671,998,875.66 4.24 200,945,481.93 3.15 34.60 本报告期合并范围 变更新增维多利集 团开发成本 其他流动资产 38,445,355.31 0.24 45,427,545.59 0.71 -66.20 本报告期预缴税费 减少 可供出售金融 资产 549,033,766.91 3.47 139,962,804.72 2.20 57.73 本报告期深圳茂业 百货购买股票增加 3.09亿 投资性房地产 1,417,184,700.00 8.95 1,431,774,362.80 22.47 -60.17 本报告期投资性房 地产公允价值下降 固定资产 7,630,106,511.61 48.17 1,201,419,155.11 18.86 155.41 本报告期合并范围 变更，新增仁和人 东及光华百货、维 多利集团固定资产 在建工程 47,181,162.92 0.30 405,358,665.31 6.36 -95.28 本报告期万豪酒 店、茂业中心项目 完工转固 商誉 1,308,399,741.47 8.26 17,096,832.01 0.27 2,959.26 本报告期合并范围 变更，溢价收购仁 和人东百货、光华 百货及维多利集团 形成商誉 长期待摊费用 405,018,941.31 2.56 102,338,402.95 1.61 59.01 本报告期新增万豪 酒店装修费及合并 范围变更，新增仁 和人东百货、光华 百货及维多利集团 长期待摊费用 递延所得税资 产 11,781,323.57 0.07 20,502,566.60 0.32 -78.13 本报告期公司核销 坏账准备及长期股 权投资减值准备影 响 短期借款 1,070,000,000.00 6.76 258,000,000.00 4.05 66.91 本报告期新增短期 借款 应付账款 2,285,563,754.76 14.43 1,350,150,256.03 21.19 -31.90 本报告期合并范围 变更，新增仁和人 东百货、光华百货 及维多利集团应付 账款 预收账款 1,170,167,714.12 7.39 85,658,274.10 1.34 451.49 本报告期合并范围 变更，新增仁和人 东百货、光华百货 及维多利集团预收 货款 应付职工薪酬 29,309,207.58 0.19 21,176,753.53 0.33 -42.42 本报告期合并范围 变更，新增维多利 集团应付职工薪酬 应付利息 9,521,137.65 0.06 788,173.01 0.01 500.00 本报告期公司借款 增加及合并范围变 更，新增维多利集 团借款，相应应付 借款利息增加 一年内到期的 非流动负债 575,598,714.00 3.63 69,752,061.30 1.09 233.03 本报告期公司借款 增加及合并范围变 更，新增维多利集 团借款，相应一年 内到期的非流动负 债增加。 长期借款 3,695,047,000.00 23.33 158,731,400.00 2.49 836.95 本报告期公司借款 增加及合并范围变 更，新增维多利集 团借款 递延收益 6,012,499.86 0.04 - - 本报告期仁和光华 百货收到与资产相 关的政府补助形成 长期应付职工 8,300,530.61 0.05 8,051,623.31 0.13 -61.54 本报告期按精算结 薪酬 果调整 预计负债 1,747,778.44 0.01 - - 维多利集团诉讼预 计 递延所得税负 债 1,242,722,946.17 7.85 299,088,434.15 4.69 67.38 本报告期合并范围 变更，新增仁和人 东百货、光华百货 及维多利集团递延 所得税负债 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用√不适用 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 1、行业增速继续放缓，但下降趋势渐缓 2016年，社会消费品零售总额同比增速虽持续下滑，但放缓趋势相较前几年已趋平稳，特别 是2016年第四季度，零售总额逐月回暖，零售行业特别是实体零售企业底部企稳迹象明显，2017 年有继续回暖的可能。 2、政策红利或待进一步释放 随着经济调结构和转型的深入推进，消费对宏观经济增长的带动将更加明显，预计政府或将 出台相关政策进一步释放内需。未来，其他通过促进消费来拉动国民经济增长的行业政策还将逐 步细化、实施，给零售行业未来带来较大的发展空间与机遇。同时，中国城市化的持续推进、全 面二胎政策的启动、居民可支配收入的持续增长以及主流消费人群消费习惯的剧变，都将持续带 动消费的扩容与升级，为未来实质推动实体消费的回升创造良好的局面。 3、电商冲击逐步减弱，线上线下融合趋势加强 电子商务的迅猛发展已对传统零售业形成较大冲击，但2016年线上销售增速放缓趋势明显， 电商对实体店的冲击已逐步减弱，随着线上线下融合案例的增加，线上线下协同发展的道路将给 予实体零售企业更多发展空间。 4、线下实体门店向专业化、精细化、体验式发展 收入水平提升及消费升级驱动消费者对“体验消费”的需求日益增强，零售企业正从单纯的 商品销售向增值服务、体验消费场景提供者升级转型。在满足消费者体验需求、提供精细化消费 场景的能力上，实体门店拥有线上渠道无法比拟的场景优势和运营经验。更多消费者体验、与消 费者互动的空间建设在线下实体门店的改造升级中成为关键内容。 零售行业经营性信息分析 1. 报告期末已开业门店分布情况 √适用□不适用 地区 经营业态 自有物业门店 租赁物业门店 门店数量 建筑面积 (万平米) 门店数量 建筑面积 (万平米) 成都 百货 4 20.47 成都 综超 1 0.63 3 3.28 绵阳 百货 1 2.76 南充 百货 1 2.44 菏泽 百货 1 2.94 深圳 百货 2 8.59 2 7.38 深圳 奥特莱斯 1 2.30 珠海 百货 1 3.61 呼和浩特 百货 2 13.51 1 6.02 呼和浩特 综超 3 1.77 9 5.91 呼和浩特 购物中心 1 14.01 1 19.05 包头 百货 1 6.46 包头 综超 2 2.03 包头 购物中心 1 7.00 合计 21 82.61 17 47.55 注：珠海门店为大部分租赁和小部分自有，上述统计均纳入租赁范围；呼和浩特有3家百货门店物业，其中维多 利商厦店和维多利广场店为大部分自有和少部分租赁，纳入自有范围；维多利购物中心店大部分租赁和小部分自 有，纳入租赁范围。 1.1百货业态门店明细 地区 门店名称 地址 经营 业态 建筑面积 (平方米) 物业 权属 开业时间 租赁期限 成都 春熙店 成都市总府路12号 百货 22,463 自有 2013.11 / 成都 盐市口茂业 天地店 成都市东御街19号 百货 81,477 自有 1953.6 / 成都 人东店 成都市锦江区宾隆街1号 百货 38,278 自有 1998.9 / 成都 光华店 成都市青羊区二环路西二 段19号 百货 62,498 自有 2009.12 / 南充 五星店 南充市人民中路1号 百货 24,365 自有 2001.11 / 绵阳 兴达店 绵阳市涪城区公园路1号 百货 27,595 自有 2008.9 / 菏泽 惠和店 山东省菏泽市牡丹区中华 路901号 百货 29,426 自有 2011.3 / 深圳 南山店 深圳市海德二道258号 百货 44,871 自有 2009.9 / 深圳 东门店 深圳市罗湖区东门中路 2047号 百货 40,979 自有 1997.3 / 深圳 和平店 深圳市罗湖区和平路3009 号 奥特 莱斯 23,048 租赁 1999.1 2015.4.1-2033.12.31 深圳 华强北店 深圳市福田区华强北路 2009号 百货 63,243 租赁 2003.1 2015.4.1-2033.12.31 深圳 深南店 深圳市福田区深南中路 2020号 百货 10,507 租赁 2004.12 2015.4.1-2033.12.31 珠海 珠海店 珠海市香洲区紫荆路301 号 百货 5,294 自有 2001.11 / 30,818 租赁 2015.4.1-2033.12.31 呼和 浩特 维多利商厦 店 呼和浩特市中山西路3号 百货 31,346 自有 2003.5 / 19,167 租赁 2014.5.1-2022.8.31 呼和 浩特 维多利购物 中心店 呼和浩特市中山西路1号 百货 23,709 自有 2006.9 / 36,509 租赁 2006.12.25-2023.12.31 呼和 浩特 维多利国际 广场店 呼和浩特市新华东街 百货 59,453 自有 2008.1 / 25,085 租赁 2008.10.1-2019.11.28 呼和 浩特 维多利时代 城 呼和浩特市中山西路2号 购物 中心 190,454 租赁 2010.11 2016.6.1-2026.5.31 呼和 浩特 维多利摩尔 城 呼和浩特市新华东街 购物 中心 140,060 自有 2013.12 / 包头 包头维多利 商厦 包头市钢铁大街 百货 64,644 自有 2010.1 / 包头 包头维多利 广场 包头市东河区巴彦塔拉大 街 购物 中心 69,998 自有 2014.11 / 注:呼和浩特维多利商厦店、维多利购物中心店、维多利国际广场店由于商铺销售时不是统一销售，造成返租合同 期限到期日不同，该三家门店的租赁期限按照返租合同中商铺的最早租赁时间至最晚结束租赁时间的区间进行统计。 1.2营业收入前十的超市业态门店 地区 门店名称 地址 经营 业态 建筑面积 (平方米) 物业 权属 开业时间 租赁期限 成都 武侯店 成都市武侯区一环路南四段34号 综超 16,000 租赁 1996.1 2013.3.1-2023.2.27 呼和 浩特 金桥店 呼市赛罕区金桥开发区昭乌达路 世纪五路以北建筑三层一幢房屋 及地下 综超 16,887 租赁 2012.1 2010.12.25-2022.12.25 呼和 浩特 摩尔城店 新华东街以南东影南街东摩尔城 项目地下一层 综超 9,800 自有 2013.12 / 呼和 浩特 大学东路店 呼和浩特市赛罕区大学东路与丰 州路交汇处维多利城南生活中心 综超 11,000 租赁 2013.1 2013.04.01-2033.03.30 呼和 浩特 中山店 呼和浩特市中山西路3号维多利 商厦地下室一层 综超 6,760 自有 2003.5 / 成都 温江店 成都市温江区文化路繁华时代广 场公园4号楼 综超 8,400 租赁 2005.1 2005.1.31-2025.1.30 成都 盐市口超市 店 成都市东御街20号 综超 6,358 自有 2006 / 呼和 浩特 南茶坊店 新天地广场A座一二层局部 综超 5,470 租赁 2005.12 2013.12.31-2024.06.30 呼和 浩特 金川店 金川开发区金海路南雅格花园地 下一层 综超 7,472 租赁 2014.1 2014.07.01-2029.06.30 呼和 浩特 体育场店 呼和浩特市新城区成吉思汗大街 维多利金色华府 综超 5,600 租赁 2013.5 2012.10.01-2027.09.30 2. 门店变动情况 报告期内，因重大资产重组及对外收购，公司增加的门店数为30家，其中成都2家、深圳6 家、珠海1家、呼和浩特17家，包头4家。因门店合并，深圳东方时代店的全部业务合并至深圳 华强北店，减少的门店数为1家。增加和减少的门店详情请见公司2016年半年度报告。 3. 门店店效情况 地区 报告期主营业务收入 （元） 去年同期主营业务收入 （元） 销售增长率 （%） 每平米建筑面 积销售额（元） 成都 2,310,219,583.13 1,017,785,082.47 126.99% 不适用 南充 338,335,915.23 361,410,217.96 -6.38% 13,886.14 绵阳 253,303,461.58 283,380,522.20 -10.61% 9,179.32 菏泽 105,448,413.08 109,204,511.68 -3.44% 3,583.51 深圳 3,406,839,012.86 3,592,807,176.64 -5.18% 18,652.48 珠海 274,546,088.00 290,518,203.20 -5.50% 8,874.65 呼和浩 特 1,749,372,682.92 / / 不适用 包头 234,674,433.14 / / 不适用 合计 8,672,739,589.94 5,655,105,714.15 / / 说明：因成都区人东百货、光华百货、内蒙古维多利集团分别于3月、6月纳入公司合并报表范 围，故以上地区未计算年销售坪效。 4. 仓储物流情况分析 本公司在成都市和南充市自有仓库约7200平方米,用于存放家电商品,公司货物采用外包委托 送货方式。报告期发生相关人工费用约144万元、送货费用约42万元；公司未建立物流中心。 5. 自营模式下商品采购与存货情况说明 序号 分类 情况说明 1 货物货源情况 自营商品主要从厂家、代理商处采购。 2 采购团队情况 公司设立采购中心，并根据经营品类，下设食品采购部、生鲜采购部、 非食采购部、家电采购部、百货采购部五大部门。 3 前五名供应商 的供货比例 报告期内，公司前五名供应商的供货金额为41,343.33万元，其中自营 前五名供应商供货金额为16,237.3万元，占自营采购成本的19.80%， 公司对单一供应商的进货依赖程度相对较低。 4 存货管理政策 在存货管理方面，制订各品类安全库存量，控制滞销商品，提高周转率， 旺季提前按销售计划备货。同类商品都有替代厂商，在品牌、型号之间 存在较高的可替代性，公司不会因为个别厂商中断合作导致货源中断， 从而避免产生较大的经营风险。 5 对滞销及过期 商品的处理政 策及减值计提 政策 针对滞销商品，公司将区分不同情况采取退回厂商、厂商进行换货、收 取损耗费和折价销售等处理政策。在资产负债表日，存货按照成本与可 变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。 存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。计 提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致 存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额 内予以转回，转回的金额计入当期损益。 6. 与行业特点相关的财务数据 地区 业态 主营业务收入 主营业务成本 毛利率 （%） 营业收 入同比 变动 （%） 营业成 本同比 变动（%） 毛利 率同 比变 动（%） 占总 营业 收入 比例 （%） 成都 百货 2,080,127,642.88 1,682,698,712.61 19.11 172.38 165.75 2.02 22.10 综超 171,225,765.97 147,091,122.13 14.10 -22.20 -23.12 1.03 1.82 南充 百货 336,651,279.41 290,281,260.35 13.77 -6.85 -5.48 -1.25 3.58 绵阳 百货 250,818,303.06 215,755,082.93 13.98 -4.46 -4.26 -0.18 2.66 菏泽 百货 105,448,413.08 85,816,484.91 18.62 -3.44 -6.31 2.49 1.12 深圳 百货 3,097,759,575.23 2,455,099,983.70 20.75 -5.92 -6.06 0.12 32.90 奥特 莱斯 309,079,437.63 252,106,673.73 18.43 2.95 4.22 -0.99 3.28 珠海 百货 274,546,088.00 216,139,054.17 21.27 -5.50 -5.92 0.36 2.92 包头 百货 135,908,312.01 111,975,121.12 17.61 / / / 1.44 综超 （未完）  |