[年报]天茂集团:2016年年度报告
天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告 2017-019 2017年 04月 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人刘益谦、主管会计工作负责人易廷浩及会计机构负责人 (会计主 管人员 )沈坚强声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者 的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节“经营情况讨论 与分析”中“九、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存 在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 4259194566为基数，向 全体股东每 10股派发现金红利 0.25元（含税），送红股 0股（含税），不以公积 金转增股本。 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义 ........................................................................................................5 第二节公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................9 第三节公司业务概要 ......................................................................................................................12 第四节经营情况讨论与分析 ..........................................................................................................37 第五节重要事项 ..............................................................................................................................49 第六节股份变动及股东情况 ..........................................................................................................55 第七节优先股相关情况 ..................................................................................................................55 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..........................................................................56 第九节公司治理 ..............................................................................................................................63 第十节公司债券相关情况 ..............................................................................................................70 第十一节财务报告 ..........................................................................................................................71 第十二节备查文件目录 ................................................................................................................161 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 释义 释义项指释义内容 公司、本公司指天茂实业集团股份有限公司 报告期指 2016年 1月 1日至 12月 31日 国华人寿指国华人寿保险股份有限公司 天平保险指安盛天平财产保险股份有限公司 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称天茂集团股票代码 000627 股票上市证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称天茂实业集团股份有限公司 公司的中文简称天茂集团 公司的外文名称（如有） Hubei Biocause Pharmaceutical Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如 有） Biocause Pharma 公司的法定代表人刘益谦 注册地址湖北省荆门市杨湾路 132号 注册地址的邮政编码 448000 办公地址湖北省荆门市杨湾路 132号 办公地址的邮政编码 448000 公司网址 www.biocause.com 电子信箱 tmjt@biocause.net 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名龙飞李梦莲 联系地址荆门市杨湾路 132号荆门市杨湾路 132号 电话 0724-2223218 0724-2223218 传真 0724-2217652 0724-2217652 电子信箱 tmjt@biocause.net tmjt@biocause.net 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点公司董事会办公室 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 四、注册变更情况 组织机构代码 914200002717500148 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司注册登记情况可在湖北省工商行政管理局网站上查询。 1996年公司在深圳 证券交易所发行上市，主营业务为聚丙烯、甲醇、布洛芬等产品。 2007年 4月， 公司建设的 10万吨 /年二甲醚项目建成投产，主营业务增加为二甲醚、聚丙烯、 甲醇、布洛芬等产品。 2011年 5月,公司出售以甲醇生产为主营业务的湖北中天 荆门化工有限公司的股权，公司主营业务减少为二甲醚、聚丙烯、布洛芬等产 品。 2016年 3月公司收购国华人寿部分股权后持有国华人寿 51%股份，纳入本 公司合并报表。目前公司主营业务为保险、医药和化工。 历次控股股东的变更情况（如有） 1996年 10月 31日，公司在深圳证券交易所发行上市，第一大股东为湖北中天 集团有限公司。 2000年 7月 19日,湖北百科高新投资有限公司通过受让湖北中 天集团有限公司持有的本公司国有法人股成为本公司第一大股东。 2003年 3月 7日，新理益集团有限公司通过受让湖北百科高新投资有限公司所持本公司 1.2 亿国有法人股成为本公司第一大股东。目前本公司第一大股东为新理益集团有 限公司。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址北京市海淀区知春路 1号学院国际大厦 15层 签字会计师姓名伍志超廖梅 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用 □不适用 保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间 国泰君安证券股份有限公司 上海市浦东新区东园路 18 号中国金融信息中心 7楼 张兴明、李懿 2016年 2月 17日至 2017年 12月 31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 √不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否 2016年 2015年本年比上年增减 2014年 营业收入（元） 16,995,545,661.98 541,107,136.94 3140.88% 806,442,682.37 归属于上市公司股东的净利润 （元） 1,778,718,929.21 247,266,665.79 619.35% 83,822,760.82 归属于上市公司股东的扣除非 1,221,084,868.88 -152,725,404.22 -164,487,022.67 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 经常性损益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净额 （元） -2,342,348,449.54 -46,732,967.43 -121,268,070.51 基本每股收益（元 /股） 0.44 0.18 144.44% 0.062 稀释每股收益（元 /股） 0.44 0.18 144.44% 0.062 加权平均净资产收益率 15.02% 15.73% -0.71% 5.91% 2016年末 2015年末 本年末比上年末增 减 2014年末 总资产（元） 117,876,722,164.91 2,409,213,491.04 4,792.75% 2,108,497,833.81 归属于上市公司股东的净资产 （元） 13,801,760,321.28 1,739,666,964.49 693.36% 1,449,017,058.86 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度第二季度第三季度第四季度 营业收入 2,515,702,444.62 3,278,296,242.73 2,965,404,915.60 8,236,142,059.03 归属于上市公司股东的净利润 793,733,958.47 36,512,671.17 12,579,213.46 935,893,086.11 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 312,700,131.99 33,273,369.12 5,813,899.76 869,297,468.01 经营活动产生的现金流量净额 -539,297,944.18 -3,681,287,340.90 -1,525,849,364.99 3,404,086,200.53 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 九、非经常性损益项目及金额 √适用 □不适用 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 单位：元 项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） -5,883,740.89 -850,749.94 9,183,236.04 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 14,880,686.28 3,598,830.28 2,637,742.86 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -1,239,664.48 -507,384.73 -1,004,786.42 其他符合非经常性损益定义的损益项目 556,131,535.31 531,276,310.00 320,262,706.88 2016年 3月 16日起 本公司将国华人寿 保险股份有限公司 纳入合并报表，根 据《企业会计准则 第 33号 —合并财务 报表》相关规定， 2016年 3月 16日前 我公司持有的国华 人寿 7.14%的股权 按公允价值重新计 量，其与账面价值 之间的差额增加了 净利润约 4.8亿元 减：所得税影响额 1,995,179.58 133,310,786.80 82,769,724.85 少数股东权益影响额（税后） 4,259,576.31 214,148.80 -608.98 合计 557,634,060.33 399,992,070.01 248,309,783.49 - 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用 √不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 2016年3月16日，公司通过非公开发行股票募集资金收购了国华人寿43.86%的股权，收购 完成后本公司合计持有国华人寿51%的股份，国华人寿成为本公司控股子公司，纳入本公司合 并报表。至此公司转型成为以保险、医药、化工业务为主营业务的控股型公司，其中保险业 务收入占到公司主营业务收入九成以上 1、报告期，公司保险业务由控股子公司国华人寿进行。主要经营为人寿保险、健康保 险、意外伤害保险等各类人参保险业务。国华人寿作为一家中小型保险公司，依靠精准的市 场定位，充分发挥自身营销与投资优势，走出一条符合自身特点的经营之路，即以年金、万 能、分红型险种为主要产品，兼顾意外、健康等保障型险种；以银行代理渠道为主，开发多 元销售渠道。 公司化工业务由全资子公司荆门天茂化工有限公司进行。主要产品为聚丙烯的生产和销 售。聚丙烯是五大通用合成树脂之一，在汽车工业、家用电器、电子、包装及建材家具等方 面具有广泛的应用。报告期受国际石油价格大幅下跌和行业产能过剩的影响，化工行业整体 低迷，公司化工装置开工不足。报告期内主要经营模式未发生重大变化。 公司医药业务由全资子公司湖北百科亨迪药业有限公司进行。主要产品为布洛芬原料药 的生产和销售。布洛芬属解热镇痛类药物。主要用于缓解轻至中度疼痛如头痛、关节痛、偏 头痛、牙痛、肌肉痛、神经痛、痛经。也用于普通感冒或流行性感冒引起的发热。报告期内 主要经营模式未发生重大变化。 2、经中国上市公司协会行业分类专家委员会确定、中国证券监督管理委员会核准发布， 自2016年7月20日起，公司所属行业由化学原料及化学制品制造业（C26）变更为保险业（代 码J68）。2014年8月，国务院出台了《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》，提出了发 展现代保险服务业的全新理念，从政策层面确定了保险业高速发展的基础。中国的寿险市场 集中度一直处于较高的水平，按照2016年度原保费收入来计算，国华人寿在寿险公司中排名 第十七位。 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产重大变化说明 股权资产 本期增加 7,538,033,215.83，主要系 2016年 3月 16日，公司通过非公开发行股票 募集资金收购了国华人寿保险股份有限公司（以下简称国华人寿） 43.86%的股权， 收购完成后本公司合计持有国华人寿 51%的股份，国华人寿成为本公司控股子公 司，纳入本公司合并报表 固定资产 本期增加 180,688,500.74，主要系 2016年 3月 16日，公司通过非公开发行股票 募集资金收购了国华人寿保险股份有限公司（以下简称国华人寿） 43.86%的股权， 收购完成后本公司合计持有国华人寿 51%的股份，国华人寿成为本公司控股子公 司，纳入本公司合并报表 无形资产 本期增加 58,614,682.20，主要系 2016年 3月 16日，公司通过非公开发行股票募 集资金收购了国华人寿保险股份有限公司（以下简称国华人寿） 43.86%的股权， 收购完成后本公司合计持有国华人寿 51%的股份，国华人寿成为本公司控股子公 司，纳入本公司合并报表 在建工程 本期增加 72,029,537.87，主要系 2016年 3月 16日，公司通过非公开发行股票募 集资金收购了国华人寿保险股份有限公司（以下简称国华人寿） 43.86%的股权， 收购完成后本公司合计持有国华人寿 51%的股份，国华人寿成为本公司控股子公 司，纳入本公司合并报表 2、主要境外资产情况 □适用 √不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 2016年3月16日起本公司将国华人寿纳入合并报表，本公司持有国华人寿股51%的股权， 国华人寿已成为本公司核心子公司。国华人寿的核心竞争力如下： 1、覆盖全国的高效益网络布局 截至报告期末，国华人寿已开设18家省级分公司、近百家支公司及营销服务部，全面覆 盖经济和保费大省。 2、智能运营服务平台，惠及广大客户 国华人寿充分利用移动互联网技术，在行业内率先推出了“e服务”模式，在国华官网、 微信、支付宝、银保通等平台陆续上线退保、领取、续期缴费、自助理赔服务等服务功能， 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 这些功能涵盖客户保险服务需求的95%以上，客户利用这些功能动动手指几分钟就能实现自己 的服务需求。 3、卓越的资产管理能力，投资收益率持续领先 在资产管理端，国华人寿积极参与各领域投资，2016年保险资金投资收益率位居行业前 列，近5年在中国寿险业位列前茅。2016年1月7日，国华获批开展境外投资业务资格，成为行 业内获得投资全牌照的保险公司之一。 4、规模和效益并重的成本管理模式 在国内竞争激烈的寿险市场中，产品、营销策略和客服理念被同行业效仿度高，所以核 心竞争力的形成很大程度取决于辅助活动的效率高低，国华人寿已建立了在行业内极具特色 的成本管理模式，通过制定精细化、差异化的业务费用政策，提高了费用的使用效率。 5、创新优势 国华人寿是国内率先进入网络平台，实现跨渠道合作，业内领先的互联网销售寿险公司， 曾创下淘宝聚划算平台“三天过亿”“单团破亿”的骄人业绩，引领保险进入主动消费时代。 2016年国华人寿继续保持创新活力，充分发挥互联网降低渠道成本、有效联结供需的优势， 积极进行产品转型，在我司自平台和更多第三方渠道铺开“百病百万重疾”及养老年金等保 障类产品，坚持“保险姓保”，推动了整个保险业行业发展模式的转型。 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2016年3月16日，公司通过非公开发行股票募集资金收购了国华人寿保险股份有限公司 （以下简称国华人寿） 43.86%的股权，收购完成后本公司合计持有国华人寿 51%的股份，国 华人寿成为本公司控股子公司，纳入本公司合并报表。至此公司转型成为以保险、医药、化 工业务为主营业务的控股型公司。 报告期内，保险业的营业收入已占公司合并报表营业收入，成为本公司的核心业务，国 华人寿成为本公司核心子公司。经中国上市公司协会行业分类专家委员会确定、中国证券监 督管理委员会核准发布，自 2016年7月20日起，公司所属行业由化学原料及化学制品制造业 （C26）变更为保险业（代码 J68）。 一、国华人寿主要经营指标 报告期内公司的主营业务已转变为保险业务，公司持股 51%的控股子公司国华人寿保险 股份有限公司作为一家全国大型寿险公司，通过遍布全国的销售网络，为个人及机构客户提 供人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务和再保险业务；在国家法律、法 规允许的范围内进行保险资金运用业务。 截止 2016年12月31日，国华人寿总资产 11,017,096.41万元，净资产 1,326,889.59万元，自 2016年3月16日并表日至 2016年12月31日营业收入 1,603,146.49万元，占公司合并报表总收入 96.64%，净利润 268,944.59万元，归属于母公司股东的净利润 137,161.74万元，占公司合并报 表净利润的 77.11%。 单位：人民币百万元 2016年 2015年增减变动 保险业务收入 26,587.65 23,666.87 12.34% 总投资收益 (1) 7,694.19 5,740.20 34.04% 净利润 1,653.08 1,648.55 0.27% 保单继续率 个人寿险业务 13个月继续率 (2) 85.32% 79.70% 5.62% 2016年12月31日 2015年12月31日增减变动 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 总资产 110,170.96 85,713.43 28.53% 净资产 13,268.90 10,438.36 27.12% 投资资产 95,299.55 76,386.29 24.76% 归属于母公司股东的股东权益 13,221.50 10,389.72 27.26% 注： 1、总投资收益 =现金及现金等价物、定期存款、债权型投资及其他投资资产的利息收入 +股权型投资的 股息及分红收入 +投资资产已实现损益净额 +公允价值变动损益 +投资资产减值损失 +联营企业权益法确认 损益。 2、13个月保单继续率：考察期内期交保单在生效后第 13个月实收保费 /考察期内期交保单的承保保费。 本报告期公司保费收入持续增长，资产总额增长较快，总资产突破千亿元。 二、业务分析 （一）寿险业务 2016年，国华人寿以“新常态、新挑战、新起点、新目标”为核心发展思路，按照“优 化与成长”的战略要求，把握机遇，稳健经营，实现业务总量增长和结构优化的双重目标， 为公司健康发展、持续盈利打下了坚实的基础。 2016年，国华人寿充分领会监管精神，积极对产品结构进行调整，始终坚持风险保障加 长期储蓄的根本定位。在银保、个险、电商等各个渠道大力推进长期储蓄及风险保障型产品 的销售，业务转型成效明显，全年实现原保险保费收入 265.88亿元，同比增长 12.34%。 纵观 2016年的业务发展情况，主要有以下几方面特点： 一是各渠道协调稳步发展。公司全面搭建了个人代理、银行代理、直复营销、电商 4个销 售渠道，形成了银行保险和互联网渠道为主、其他多种渠道作为功能性补充的差异化经营格 局。 2016年银行保险和电商渠道业务均得到大幅提升，同时个人代理、直复营销渠道业务也 取得了较快增长。在公司的整体战略指引下，实现了各渠道基础管理与业务发展协调稳步发 展。 二是业务结构持续优化，负债成本有效下降。一方面，公司按照监管要求积极进行业务 调整，中短存续期业务得到有效控制，长期储蓄类业务实现大幅增长，业务结构持续优化。 另一方面，产品结构逐步改善的同时，负债久期持续优化，公司加强成本管控，有效降低了 负债成本。 三是队伍建设有效加强。公司持续推动人力发展，加强队伍建设， 2016年公司人力逐步 增加，队伍结构不断优化，人员活动率及人均产能均得到有效提升。 1、原保险保费收入按渠道分析 单位：人民币百万元 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 2016年 2015年增减变动 个人寿险 26,383.44 23,246.77 13.49% 保险营销员渠道 756.12 235.14 221.56% 银行保险渠道 24,525.30 22,331.45 9.82% 公司直销 552.00 397.43 38.89% 其他渠道 550.02 282.74 94.53% 团体保险 204.21 420.10 -51.39% 合计 26,587.65 23,666.87 12.34% （1）个人寿险业务 ①保险营销员渠道 2016年国华人寿保险营销员渠道根据既定的发展规划和策略，持续推动人力发展和机构 扩展，业务快速突破，累计实现原保险保费收入 7.56亿元，较上年同期增长 221.56%。 2016年，保险营销员渠道在保持队伍规模稳定增长的前提下，不断优化升级队伍结构， 活动人力稳步提升，队伍逐渐稳定， 2016年末在册人力已达到 10600人。产品营销策略方面， 主打风险保障型产品的策略，有效提升了件均保费，进而提升了营销人员的产能。 ②银行保险渠道 2016年，银行保险渠道按照公司经营策略，有效控制中短存续期业务的同时，大力发展 长期储蓄及风险保障型业务。全年实现原保险保费收入 245.25亿元，较上年同期增长 9.82%。 2016年银保渠道机构发展取得了一定进步，机构不断壮大，规模保费十亿级以上省级机 构12家，机构占比过半达 67%，20亿级以上省级机构 9家，机构占比 50%。同时高价值业务取 得较大发展，人员活动率进一步提升。 ③公司直销 2016年公司直销业务大幅度提升，原保险保费收入 5.52亿元，较去年同期增加 38.89%。 2016年，公司直销业务大部分来自于电商渠道，公司一直将电商渠道作为未来业务的重要增 长点，大力推进创新业务的渠道建设，在保持保费规模和市场地位，满足客户需求的同时， 着力于向期交保障型业务转型，进一步在短险领域补充和完善产品架构。 ④其他渠道 2016年保险营销员渠道、银行保险渠道、公司直销渠道均取得了快速发展，其他渠道 2016 年实现原保险保费收入 5.5亿元，较去年同期增长 94.5%。2016年，公司积极探索与代理渠道、 互联网中介渠道的合作，并从产品结构、渠道优化等方面进行布局，大力推动了公司的业务 发展。 （2）团体保险业务 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 2016年团体保险业务实现原保险保费收入 2.04亿元，公司一直以团体保险作为重要的价 值提供渠道，以利润为核心，合规为底线，各渠道实施差异化产品经营策略。由于市场环境 竞争激烈， 2016年团体保险业务较上年同期有所下滑。 2、原保险保费收入按险种分析 单位：人民币百万元 2016年 2015年增减变动 寿险 26,183.38 23,132.75 13.19% 健康保险 347.02 463.52 -25.13% 意外保险 57.24 70.59 -18.91% 合计 26,587.65 23,666.87 12.34% 2016年，公司实现原保险保费收入 265.88亿元，较上年同期增长 12.34%。公司积极进行 业务转型，大力发展长期储蓄及风险保障型业务。 2016年寿险业务实现原保险保费收入 261.83 亿元，较去年同期增长 13.19%，健康险业务原保险保费收入 3.47亿元，同比下滑 25.13%；2016 年因航意险市场竞争较为激烈，导致公司该类业务有所下滑，公司意外险业务原保险保费收 入0.57亿元，较上年同期下滑 18.91%。 3、原保险保费收入按地区分析 单位：人民币百万元 2016年 2015年增减变动 原保险保费收入 26,587.65 23,666.87 12.34% 华中 1,964.18 2,756.38 -28.74% 华南 1,340.42 1,142.26 17.35% 华东 7,249.40 5,807.63 24.83% 华北 11,551.60 10,513.41 9.87% 西南 3,347.15 2,963.28 12.95% 东北 1,134.90 483.91 134.53% 2016年，公司近 80%的业务来源于华东和华北经济较为发达和人口较多的地区。其中华 东地区原保险保费收入为 72.49亿元，较去年同期增长 24.83%，主要源于浙江、安徽、上海同 比有较大幅度增长；华北地区原保险保费收入 115.52亿元，较去年同期增长 9.87%，其中北京、 天津业绩增长较快；西南地区原保险保费收入 33.47亿元，较去年同期增长 12.95%，主要源于 四川的业绩增长；东北地区原保险保费收入占比虽不高，但增幅较大，东北地区的原保险保 费收入 11.35亿元，较去年同期增长 134.53%，主要源于辽宁的业绩大幅提升。 4、原保险保费收入居前 5位的保险产品经营情况 单位：人民币百万元 排名产品名称原保费收入新单标准保费 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 1国华泰山 2号年金保险 17,012.82 1,701.28 2国华泰山 1号年金保险 3,857.57 385.76 3国华泰山 5号年金保险 2,058.88 205.89 4国华盛世年年年金保险 C款 2,053.15 265.54 5国华鑫意宝年金保险 520.56 156.17 （二）资产管理业务 资金运用与管理是寿险公司核心竞争力的重要组成部分，也是其盈利的主要来源之一。 公司自成立伊始就在各层级治理体系内高度重视资产管理业务的发展，重点围绕以保险资金 投资为中心的工作安排。公司资产管理中心为全面负责投资资金运用的专业部门。资产管理 中心目前设立了固定收益部、权益投资部、金融产品投资部、项目投资管理部、信用评估部、 投资管理部、海外投资部、集中交易室等相对完善的投资部门及处室，涵盖研究、投资、信 评、交易、风控、清算核算和绩效评估等职能。 公司严格按照中国保监会关于保险资金运用的监管要求和投资范围来规范保险投资资金 的运作，始终秉承稳健的投资策略，一贯坚持资产负债匹配原则，重视资金投资的安全运作 与收益水平，在保障客户利益和公司权益的基础上，寻求投资收益的最大化，追逐市场投资 的超额收益。为有效降低资金运用风险并稳定提升整体投资收益水平，公司将保险投资资产 合理分散配置至金融市场投资品种中的流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产 类资产、其他金融类资产等中国保监会认定的投资工具。 公司已经建立了完备的投资风险控制机制，对于投资风险的控制贯彻于整个投资流程的 始终，渗透到投资决策的各个环节，充分体现事前、事中、事后全过程的投资风险控制系统。 同时，公司不断完善投资流程管理制度和风控评估体系，在整个投资决策和评估工作做到一 事一评，覆盖相应的固定收益类、不动产类、权益类、其他金融类等各领域投资，定期开展 资产负债匹配和压力测试，确保各项保险资金运用在监管允许范围内执行。 截止 2016年12月31日，公司总资产为 1,101.71亿元，扣除债券回购融入资金余额和独立账 户资产余额后总资产 1,031.04亿元，较 2015年底增加 244.68亿元。主要是得益于公司 2016年度 保费净流入增加和股东增加投入，公司根据资产配置策略增加投资资产的配置，期末投资资 产占比近 92%。 1、投资组合情况 单位：人民币百万元 2016年12月31日 2015年12月31日增减变动 投资资产（1） 95,299.55 76,386.29 24.76% 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 按投资对象分类 定期存款（2） 4,582.41 9,888.39 -53.66% 债券 11,110.35 8,327.13 33.42% 基础设施投资 2,380.00 1,700.00 40.00% 信托计划 10,923.11 14,221.09 -23.19% 基金 787.82 446.96 76.26% 股票 17,563.90 24,592.89 -28.58% 投资性房地产 7,967.58 4,438.02 79.53% 现金及现金等价物 10,796.75 5,775.00 86.96% 长期股权投资 8,280.05 - 其他投资（3） 20,907.58 6,996.81 198.82% 按投资意图分类 可供出售金融资产 47,569.59 35,301.34 34.75% 持有至到期投资 2,823.82 4,371.87 -35.41% 贷款及应收款项 12,926.71 15,321.09 -15.63% 权益法核算的长期股权投资 8,280.05 - 其他（4） 23,699.37 21,391.99 10.79% 注： 1.相关投资资产不包含独立账户资产中对应的投资资产。 2.定期存款主要包括定期存款、存出资本保证金。 3.其他投资主要包括资产管理公司产品、参股公司股权、股权投资基金、保户质押贷款、买入返售金融资 产、短期流动性管理产品等。 4.其他主要包括定期存款、现金及现金等价物、存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产等。 截止本报告期末，公司投资资产规模为 953.00亿元，较上年末增长 24.76%，主要来源于 公司投资收益增加、保险业务净现金流入和股东新增注入资金。 截止本报告期末，定期存款占总投资资产比例为 4.81%，较上年末下降 8.14个百分点，主 要是受市场原因和宏观经济的影响，公司投资策略调整的需要。 截止本报告期末，信托计划投资占总投资资产比例为 11.46%，较上年末下降 7.16个百分 点，主要是本年有部分信托计划到期兑付。 截止本报告期末，基金投资占总投资资产比例为 0.83%，较上年末增加 0.24个百分点；股 票投资占总投资资产比例为 18.43%，较上年末下降 13.77个百分点，主要是受市场原因和宏观 经济的影响，公司调整资产配置结构所致。 截止本报告期末，现金及现金等价物占总投资资产比例为 11.33%，较上年末增加 3.77个 百分点，主要是公司根据市场行情，增加持有现金类资产。 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 截止本报告期末，其他投资占总投资资产比例为 21.94%，较上年末增加 12.78个百分点， 主要出于投资资产配置及流动性管理的需要。 从投资意图来看，截至本报告期末可供出售金融资产占比较上年末增加 3.7个百分点，主 要原因是公司总资产增加，投资资产总体增加。 2、投资收益情况 单位：人民币百万元 2016年 2015年增减变动 存出资本保证金 31.28 27.91 12.07% 定期存款 142.94 165.69 -13.73% 买入返售金融资产 7.66 11.96 -35.95% 可供出售金融资产 5,410.44 3,750.88 44.24% 持有至到期投资 383.56 533.10 -28.05% 贷款及应收款项 1,389.58 1,117.34 24.37% 权益法核算的长期股权投资 6.48 - 交易性金融资产 12.58 - 其他（1） 309.68 133.30 132.32% 总投资收益 7,694.19 5,740.20 34.04% 年化总投资收益率 8.86% 9.92% -1.06% 1、其他主要包括现金及现金等价物利息收入、租金收入等。 2、计算总投资收益率时所使用的投资收益是扣除了回购利息及投资税金等支出后的投资收益净额。 本报告期内，公司实现总投资收益 76.94亿元，同比增加 34.04%。年化总投资收益率为 8.86%，较上年末同期下降 1.06个百分点，主要由于今年资本市场低位震荡。 （三）专项分析 1、偿付能力状况 本公司根据《保险公司偿付能力监管规则（ 1-17号）》计算和披露核心资本、实际资本、 最低资本、核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率。根据保监会的规定，中国境内保险 公司的偿付能力充足率必须达到规定水平。 单位：万元 2016年 12月 31日 2015年 12月 31日变动原因 核心资本 1,315,313.98 1,026,856.90公司净资产增加 实际资本 1,455,980.54 1,176,156.00公司净资产增加 最低资本 1,126,768.90 1,165,977.83公司资产结构变化 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 核心偿付能力充足率 116.73% 88.07%核心资本增加，最低资本减少 综合偿付能力充足率 129.22% 100.87%实际资本增加，最低资本减少 2、资产负债率 2016年 12月 31日 2015年 12月 31日变动原因 资产负债率 87.95% 87.82%基本持平 二、内含价值 一、背景 为提供投资者额外的工具了解本公司的经济价值及业务成果，本公司已在本节披露有关 内含价值的数据，编制依据了中国精算师协会于2016年11月颁布的《精算实践标准：人身保 险内含价值评估标准》（下称“评估标准”）所规定的内含价值准则为基础。根据《公开发 行证券的公司信息披露编报规则第4号－保险公司信息披露特别规定》的相关规定，本公司聘 请普华永道咨询（深圳）有限公司上海分公司对本公司2016年12月31日内含价值的计算方法、 假设和计算结果的合理性进行审阅。 内含价值是基于一组关于未来经验的假设，以精算方法估算的经济价值，但所依据的各种 假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。 二、内含价值的定义 内含价值，是指在充分考虑总体风险的情况下，适用业务及其对应资产产生的现金流中 股东利益的现值。 内含价值由以下三部分组成： （一）要求资本； （二）有效业务价值，扣除要求资本成本； （三）自由盈余。 内含价值中不应包括未来新业务产生的价值。 要求资本，是指适用业务对应的所有资产市场价值中，扣除适用业务对应的所有负债， 在评估日受到相关法律法规和公司内部管理的限制，不能分配给股东的金额。 有效业务价值，是指有效适用业务及其对应资产未来产生的现金流中股东利益在评估时 点的现值，产生现金流的资产基础为支持有效适用业务相应负债的资产。 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 要求资本成本，是指在评估时点适用业务的要求资本与其未来每期变化额（期末减期初） 的现值之和，计算中需要考虑要求资本产生的未来税后投资收益。 自由盈余，是指适用业务对应的资产市场价值中，扣除适用业务对应的所有负债，超过 该适用业务要求资本的金额。 三、主要假设 在确定本公司 2016年 12月 31日的有效业务价值和一年新业务价值时，假设本公司在目 前的经济和监管环境下持续经营。本公司采用最优估计假设计算内含价值和新业务价值。假 设的制定依据本公司的实际经验，同时参考行业其他寿险公司的经验以及宏观经济情况。 （一）风险贴现率 本公司采用11.0%的风险贴现率来计算有效业务价值和一年新业务价值。 （二）投资回报率 长期业务投资收益率假设按传统、分红与万能分别确定，2016年 12月 31日有效业务投 资收益率假设如下： 产品类别 2017 2018 2019 2020+ 传统 6.40% 6.40% 5.50% 5.50% 分红 5.50% 5.50% 5.50% 5.50% 万能 7.30% 7.30% 5.50% 5.50% 注：投资回报率假设应用于日历年度。 （三）死亡率 采用的死亡率假设主要根据本公司最近的死亡率经验分析和对目前及未来经验的展望而 定。死亡率假设表现为中国人寿保险业经验生命表(2000-2003)的百分比。 （四）发病率 采用的发病率假设主要根据本公司最近的发病率经验分析和对目前及未来经验的展望而 定。发病率假设表现为中国人身保险业重大疾病经验发生率表(2006-2010)的百分比。 （五）退保率 保单失效和退保率假设是基于本公司以往的失效和退保经验，对当前和未来的预期以及 对中国人寿保险市场的整体了解而设定的。保单失效和退保率假设根据产品类别和交费方式 的不同而有所不同。 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 （六）费用 单位成本假设是基于本公司2016年的实际经验以及未来预期而设定的。对于每单费用， 假定未来每年 3.0%的通胀率。 （七）佣金与手续费 直接和间接佣金率假设以及手续费假设基于本公司目前实际发放水平而设定。 （八）保单持有人红利 保单持有人红利是根据本公司当前的保单持有人红利政策确定的，该政策要求将 70%的 分红业务盈余分配给保单持有人。 （九）万能结算利率假设 万能结算利率是根据本公司当前的万能结算利率利政策确定的。 （十）税务 所得税率假设为每年25%。 （十一）要求资本 要求资本根据评估标准的要求确定，评估时点的最低资本为公司依据保监会相关规定要 求计算的最低资本额度。未来预测时点的最低资本，公司依据可操作性原则，按照评估标准 的要求使用载体法预测。 （十二）其他假设 本公司目前的再保险安排假设保持不变。 四、内含价值评估结果 在基准情形下，本公司 2016年底的内含价值为人民币 162.6亿元。详细内含价值结果请 见下表： 单位：人民币百万 2016年 12月 31日 风险贴现率 自由盈余 要求资本 扣除持有要求资本成本后的有效业务价值 内含价值 [1] [2] [3] [4]=[1]+[2]+[3] 11% 3,96610,3771,91316,255 在基准情形下， 2016年一年新业务价值为人民币 2.2亿元。 21 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 五、变动分析 下表为本公司 2016年内含价值变动分析结果： 单位：人民币百万元 项目 2016 [1]期初内含价值 11,486 [2]期初内含价值调整 0 [3]新业务的预期影响 454 [4]有效业务的预期影响 185 [5]经调整净值的预期收益 539 [6]经验偏差 -2,296 [7]营运假设变动 20 [8]经济假设变动 387 [9]汇率变动 2 [10]资本注入 /股息支出 4,990 [11]其他 487 [12]期末内含价值 = [1]+[2]+[3]+[4]+[5]+[6]+[7]+[8]+[9]+[10]+[11] 16,255 对于以上项目的详细解释如下： .项目[1]：“期初内含价值”为 2015年 12月 31日偿一代基础下内含价值结果。 .项目[3]、项目[4]：“新业务/有效业务的预期影响”包括 2016年当年销售的新业务价值和新业务/有效业务的预 期收益。 .项目[5]：“经调整净值的期望收益”反映了报告年度初调整净资产在当年的预计回报对公司价值的影响。 .项目[6]：“经验偏差”主要包括投资收益偏差，费用偏差，死亡率/发病率偏差，失效率偏差等。 .项目[7]：“营运假设变动”反映了实际运营经验（包括死亡、发病、失效和退保及费用）与期初假设间的差异对 公司价值的影响。 .项目[8]：“经济假设变动”反映期初与期末评估日间经济假设的变化对公司价值的影响。 .项目[9]：“汇率变动”主要是汇率变动对公司价值的影响。 .项目[10]：“资本注入/股息支出”主要是本年度资本金注入以及股东红利。 .项目[11]:“其他”反映内含价值评估标准变化的影响，为 2016年底偿二代基础下内含价值与偿一代基础下内含 价值的差异。 六、敏感性测试 敏感性测试是在一系列不同的假设基础上完成的。在每一项敏感性测试中，只有相关的 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 假设会发生变化，其他假设保持不变。本公司的敏感性测试结果总结如下： 2016年 12月 31日内含价值和一年新业务价值敏感性结果 单位：人民币百万元 2016年 12月 31日内含价值一年新业务价值 基本情形 16,255 219 风险贴现率每年增加 50个基点 16,162 157 风险贴现率每年减少 50个基点 16,352 283 投资收益率每年增加 50个基点 16,841 625 投资收益率每年减少 50个基点 15,675 -182 死亡率提高 10% 16,236 213 死亡率降低 10% 16,273 226 发病率提高 10% 16,236 212 退保率提高 10% 16,205 207 退保率降低 10% 16,349 250 费用提高 10% 16,234 185 负债贴现率每年增加 50个基点 16,418 303 负债贴现率每年减少 50个基点 16,079 127 三、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016年 2015年 同比增减 金额占营业收入比重金额占营业收入比重 分行业 保险 16,514,219,425.27 97.17% 化工 162,398,041.12 0.96% 243,564,028.35 45.01% -33.32% 医药 318,928,195.59 1.88% 297,543,108.59 54.99% 7.19% 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 合计 16,995,545,661.98 100.00% 541,107,136.94 100.00% 3,040.88% 分产品 保险业务 16,514,219,425.27 97.17% 布洛芬 231,432,498.03 1.36% 225,726,280.57 41.72% 2.53% 聚丙烯 62,333,545.54 0.37% 103,893,270.81 19.20% -40.00% 其他 187,560,193.14 1.10% 211,487,585.56 39.08% -11.31% 合计 16,995,545,661.98 100.00% 541,107,136.94 100.00% 3,040.88% 分地区 华中 181,130,027.41 1.07% 197,876,484.78 36.57% -8.46% 华南 15,096,406.73 0.09% 59,103,621.70 10.92% -74.46% 华东 37,006,617.35 0.22% 51,999,748.29 9.61% -28.83% 华北 21,055,599.31 0.12% 26,487,602.11 4.90% -20.51% 西南 6,546,362.46 0.04% 5,162,567.12 0.95% 26.80% 东北 7,367,559.75 0.04% 8,080,508.92 1.49% -8.82% 西北 1,948,293.58 0.01% 2,896,645.34 0.54% -32.74% 出口 211,175,370.13 1.24% 189,499,958.68 35.02% 11.44% 保险收入（上海） 16,514,219,425.27 97.17% 合计 16,995,545,661.98 100.00% 541,107,136.94 100.00% 3,040.88% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √适用 □不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入比上营业成本比上毛利率比上年 营业收入营业成本毛利率 年同期增减年同期增减同期增减 分行业 保险业 16,514,219,425 .27 12,965,465,365 .17 不适用 分产品 保险业 16,514,219,425 .27 12,965,465,365 .17 分地区 保险业（上海） 16,514,219,425 .27 12,965,465,365 .17 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 □适用 √不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 行业分类项目单位 2016年 2015年同比增减 销售量吨 42,396.86 51,985.91 -18.45% 化工行业生产量吨 42,330.53 49,316.33 -14.17% 库存量吨 2,541.43 2,607.76 -2.54% 销售量吨 3,367.83 3,512.84 -4.13% 医药原料药行业生产量吨 3,297.19 3,241.71 1.71% 库存量吨 217.78 288.42 -24.49% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √适用 □不适用 无 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用 √不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类项目 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 化工行业主要材料 157,373,991.05 1.16% 235,091,826.31 45.39% -44.23% 化工行业辅助材料 1,854,961.76 0.01% 367,734.93 0.07% -0.06% 化工行业燃料和动力 10,682,373.56 0.08% 16,969,503.99 3.28% -3.20% 化工行业职工薪酬 13,569,635.48 0.10% 13,509,767.50 2.61% -2.51% 化工行业折旧和摊销 29,949,441.16 0.22% 30,481,529.09 5.88% -5.66% 化工行业 低值易耗品摊 销 0.00% 化工行业其他 7,297,535.94 0.05% 12,867,252.90 2.48% -2.43% 化工行业合计 220,727,938.95 1.63% 309,287,614.72 59.71% -58.08% 医药行业主要材料 124,738,892.92 0.92% 136,882,416.32 26.43% -25.51% 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 医药行业辅助材料 20,389,503.24 0.15% 20,601,842.37 3.98% -3.83% 医药行业燃料和动力 23,836,400.36 0.18% 29,316,696.00 5.66% -5.48% 医药行业职工薪酬 28,124,697.71 0.21% 27,777,608.94 5.36% -5.15% 医药行业折旧和摊销 9,051,910.95 0.07% 8,191,908.62 1.58% -1.51% 医药行业 低值易耗品摊 销 0.00% 医药行业其他 16,085,817.74 0.12% 10,661,623.19 2.06% -1.94% 医药行业合计 222,227,222.92 1.64% 233,432,095.44 45.07% -43.43% 保险行业营业支出 12,965,465,365 .17 95.56% 95.56% 说明 2016年3月16日，公司通过非公开发行股票募集资金收购了国华人寿保险股份有限公司 （以下简称国华人寿）43.86%的股权，收购完成后本公司合计持有国华人寿51%的股份，国华 人寿成为本公司控股子公司，纳入本公司合并报表。保险业的营业收入已占公司合并报表营 业收入97.61%，成为本公司的核心业务,故医药化工业务所占比例较上年同期均大幅下降。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √是□否 2016年3月16日，公司通过非公开发行股票募集资金收购了国华人寿43.86%的股权，收购 完成后本公司合计持有国华人寿51%的股份，国华人寿成为本公司控股子公司，纳入本公司合 并报表。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √适用 □不适用 2016年3月16日，公司通过非公开发行股票募集资金收购了国华人寿43.86%的股权，收购 完成后本公司合计持有国华人寿51%的股份，国华人寿成为本公司控股子公司，纳入本公司合 并报表。至此公司转型成为以保险、医药、化工业务为主营业务的控股型公司。报告期内， 保险业的营业收入已占公司合并报表营业收入九成以上，成为本公司的核心业务。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）114,741,372.50 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 26.86% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额 比例 0.00% 公司前 5大客户资料 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例 1 GRANULES INDIALIMITED 54,946,402.53 12.86% 2金澳科技 (湖北 )化工有限公司 23,906,004.60 5.60% 3中美天津史克制药有限公司 19,275,760.00 4.51% 4湖北博韬合纤有限公司 9,500,606.35 2.22% 5 CHINOIN ZRT 7,112,599.02 1.67% 合计 -114,741,372.50 26.86% 主要客户其他情况说明 □适用 √不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 155,528,926.30 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 44.79% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 额比例 0.00% 公司前 5名供应商资料 序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例 1中石化炼油销售荆门有限公司 65,756,865.42 18.94% 2湖北百科化工有限公司 28,657,786.00 8.25% 3 Vinati Organics Limited 23,490,648.52 6.77% 4宁波德祥海润化工有限公司 21,985,691.00 6.33% 5湖北中天荆门鸿宇化工有限公司 15,637,935.36 4.50% 合计 -155,528,926.30 44.79% 主要供应商其他情况说明 □适用 √不适用 3、费用 单位：元 2016年 2015年同比增减重大变动说明 管理费用 1,245,118,851.89 77,539,845.52 1,505.78% 主要系 2016年 3月 16日，公司通 过非公开发行股票募集资金收购了 国华人寿保险股份有限公司（以下 简称国华人寿） 43.86%的股权，收 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 购完成后本公司合计持有国华人寿 51%的股份，国华人寿成为本公司 控股子公司，纳入本公司合并报表 4、研发投入 √适用 □不适用 2016年，公司研发投入11,420,531.90元，主要系公司医药产品研发投入所致，为公司 医药原料药的发展储备产品。 公司研发投入情况 2016年 2015年变动比例 研发人员数量（人） 79 53 49.06% 研发人员数量占比 2.49% 9.10% -6.61% 研发投入金额（元） 11,420,531.90 6,837,602.10 67.03% 研发投入占营业收入比例 2.37% 1.26% 1.11% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 √不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016年 2015年同比增减 经营活动现金流入小计 9,600,791,208.64 627,245,311.70 1,430.63% 经营活动现金流出小计 11,943,139,658.18 673,978,279.13 1,672.04% 经营活动产生的现金流量净 额 -2,342,348,449.54 -46,732,967.43 投资活动现金流入小计 121,760,405,037.29 192,361,919.45 63,197.56% 投资活动现金流出小计 119,173,813,742.65 46,983,191.59 253,552.02% 投资活动产生的现金流量净 额 2,586,591,294.64 145,378,727.86 1,679.21% 筹资活动现金流入小计 11,220,499,933.00 431,050,900.00 2,503.06% 筹资活动现金流出小计 594,802,285.62 513,498,576.05 15.83% 筹资活动产生的现金流量净 10,625,697,647.38 -82,447,676.05 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 额 现金及现金等价物净增加额 10,873,693,166.28 16,198,084.38 67,029.50% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用 □不适用 2016年3月16日，公司通过非公开发行股票募集资金收购了国华人寿保险股份有限公司（以下 简称国华人寿）43.86%的股权，收购完成后本公司合计持有国华人寿51%的股份，国华人寿成 为本公司控股子公司，纳入本公司合并报表 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 √不适用 四、非主营业务分析 □适用 √不适用 五、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016年末2015年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 10,953,167 ,661.56 9.29% 61,635,042 .66 2.56% 6.73%合并国华人寿所致 应收账款 32,691,950 .84 0.03% 52,217,902 .84 2.17% -2.14%合并国华人寿所致 存货 438,532,18 9.02 0.37% 136,120,86 6.31 5.65% -5.28%合并国华人寿所致 投资性房地产 7,967,578, 771.94 6.76% 6.76%合并国华人寿所致 长期股权投资 8,280,054, 319.76 7.02% 742,021,10 3.93 30.80% -23.78 % 合并国华人寿所致 固定资产 503,950,33 1.28 0.43% 323,261,83 0.54 13.42% -12.99 % 合并国华人寿所致 在建工程 83,456,200 .28 0.07% 11,426,662 .41 0.47% -0.40%合并国华人寿所致 短期借款 414,000,00 0.00 0.35% 303,500,00 0.00 12.60% -12.25 % 合并国华人寿所致 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 长期借款 42,000,000 .00 1.74% -1.74% 2、以公允价值计量的资产和负债 √适用 □不适用 单位：元 计入权益的 本期公允价本期计提的本期购买金本期出售金 项目期初数累计公允价期末数 值变动损益减值额额 值变动 金融资产 3.可供出售 金融资产 418,596,491. 03 2,209,745.71 47,569,591,6 33.15 42,432,369.1 8 47,943,546, 009.29 投资性房地7,967,578,77 7,967,578,7 产 1.94 71.94 上述合计 418,596,491. 03 2,209,745.71 42,432,369.1 8 55,911,124, 781.23 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是√否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 六、投资状况 1、总体情况 √适用 □不适用 报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度 9,886,590,600.00 0.00 0.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √适用 □不适用 单位：元 被投 资公 司名 称 主要 业务 投资 方式 投资 金额 持股 比例 资金 来源 合作 方 投资 期限 产品 类型 截至 资产 负债 表日 预计 收益 本期 投资 盈亏 是否 涉诉 披露 日期 （如 有） 披露 索引 （如 有） 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 的进 展情 况 国华 人寿 寿险收购 9,786 ,590, 600.0 0 51.00 % 非公 开发 行股 票 无长期股权 全部 过户 1,371 ,228, 541.0 2 否 2016 年 03 月 22 日 巨潮 资讯 网 荆门 天茂 化工 有限 公司 化工 产品 的生 产销 售 新设 100,0 00,00 0.00 100.0 0% 自有 资金 无长期股权 已成 立 -36,1 46,25 8.48 否 2016 年 04 月 15 日 巨潮 资讯 网 合计 -- 9,886 ,590, 600.0 0 -- - - - - 0.00 1,335 ,082, 282.5 4 -- - 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 √不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √适用 □不适用 单位：元 证券品 种 证券代 码 证券简 称 最初投 资成本 会计计 量模式 期初账 面价值 本期公 允价值 变动损 益 计入权 益的累 计公允 价值变 动 本期购 买金额 本期出 售金额 报告期 损益 期末账 面价值 会计核 算科目 资金来 源 2,505, 4,031, 747,96 3,503, 可供出 境内外天海投公允价 600751799,99 069,56 8,728. 091,63 售金融万能险 股票 资 值计量 8.002.00 50 6.00资产 1,009, 374,32 1,009, 10,733 1,509, 可供出 境内外驰宏锌公允价 600497999,99 2,526. 999,99 ,262.4 096,69 售金融分红险 股票 锗 值计量 1.8420 1.84 0 3.44资产 959,99 36,262 959,99 14,532 1,008, 可供出 境内外中国巨公允价 6001769,991. ,008.4 9,991. ,750.9 349,33 售金融万能险 股票 石 值计量 301 30 6 5.84资产 境内外 002027分众传 599,99公允价 198,63 599,99 7,575, 864,84可供出万能险 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 股票媒 9,994. 00 值计量 6,361. 65 9,994. 00 757.50 8,476. 20 售金融 资产 境内外 股票 600621 华鑫股 份 740,56 9,506. 79 公允价 值计量 744,72 1,260. 92 21,587 ,724.4 3 3,930, 618.90 769,35 3,139. 36 可供出 售金融 资产 分红险 境内外 股票 600628新世界 1,024, 382,31 5.54 公允价 值计量 962,02 5,657. 30 -204,7 12,004 .58 3,190, 798.20 751,43 2,976. 10 可供出 售金融 资产 万能险 境内外 股票 002002 鸿达兴 业 389,45 9,813. 58 公允价 值计量 533,33 3,330. 64 209,03 9,543. 00 10,685 ,048.6 9 668,17 9,204. 24 可供出 售金融 资产 万能险 境内外 股票 601992 金隅股 份 646,16 9,982. 77 公允价 值计量 708,40 0,447. 32 21,156 ,823.7 6 2,268, 091.08 674,37 9,081. 12 可供出 售金融 资产 分红、 万能 境内外 股票 600297 广汇汽 车 897,74 7,660. 00 公允价 值计量 856,81 9,620. 00 -244,9 00,935 .00 571,21 3,080. 00 可供出 售金融 资产 自有 境内外 股票 000591太阳能 499,99 9,500. 00 公允价 值计量 16,153 ,830.0 0 499,99 9,500. 00 521,53 7,940. 00 可供出 售金融 资产 万能险 期末持有的其他证券投资 18,901 ,408,5 60.60 -25,624 ,392,0 49.60 97,998 ,559.9 3 30,101 ,515,2 28.69 33,099 ,801,6 02.94 4,300, 384,08 2.08 19,029 ,768,8 07.79 -- 合 计 28,175 ,537,3 14.42 -33,460 ,761,9 27.78 0.00 1,273, 513,16 6.30 33,171 ,514,7 05.83 33,099 ,801,6 02.94 4,353, 300,40 9.81 29,871 ,250,3 70.09 -- 证 券投资审批董事会公告披 露日期 以上证券投资数据均为本公司控股子公司国华人寿保险股份有限公司的投资，无需本公司董 事会审议。 证券投资审批股东会公告披 露日期（如有 ) （2）衍生品投资情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 √适用 □不适用 天茂实业集团股份有限公司 2016年年度报告全文 （1）募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元 募集年 份 募集方 式 募集资 金总额 本期已 使用募 集资金 总额 已累计 使用募 集资金 总额 报告期 内变更 用途的 募集资 金总额 累计变 更用途 的募集 资金总 额 累计变 更用途 的募集 资金总 额比例 尚未使 用募集 资金总 额 尚未使 用募集 资金用 途及去 向 闲置两 年以上 募集资 金金额 2016 非公开 发行 984,999. 99 978,659. 06 978,659. 06 0 0 0.00% 654.37 偿还银 行贷款 和补充 流动资 0 合计 -984,999. 99 978,659. 06 978,659. 06 0 0 0.00% 654.37 -0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准天茂实业集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可（ 2015） 2823号）核准，天茂实业集团股份有限公司（以下简称“公司 （未完）  |