[年报]摩登大道:2016年年度报告
摩登大道时尚集团股份有限公司 2016 年年度报告 2017 年 04 月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林永飞、主管会计工作负责人林峰国及会计机构负责人 ( 会 计主管人员 ) 陈阿 妮声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 梁洪流 独立董事 因公出差 郭葆春 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 公司年度报告中涉及未来的经营计划和经营目标等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺。该未来经营计划和经营目标能否实现，取决于市场状况变化等多种因素，存在一 定的不确定性，请投资者注意投资风险。 重大 风险提示 一、 宏观经济下行风险 本公司所处行业受宏观经济影响， 2016 年中国经济发展处于新常态，根据中华全国 商业信息中心的监测数据， 2016 年全国百家重点大型零售企业零售额同比下降 0.5% ， 降幅相比上年扩大了 0.4 个百分点，实体零售行业整体仍保持弱复苏态势。 二、 公司业务转型的不确定性风险 面对互联网经济带来的深刻变革，公司作为 “ 互联网 +” 全球时尚品牌运营商，以 “ 消 费者和用户为中心 ” 进行体验式升级，利用互联网创新技术，最终实现 “ 摩登社交 +” 全球 资源一体化，但若公司未能准确的洞察、预测行 业发展趋势，转型后的新商业模式和业 务不能适应市场的变化，无法满足消费者娱乐化、社交化、艺术化、移动化的消费需求， 公司将存在新业务盈利能力的不确定性风险，从而不利本公司的持续发展。 三、 汇率波动风险 近年来，公司设立境外子公司、收购境外品牌公司股权、与境外知名买手店合作、 跨境采购等事项均采用外币结算，汇率波动将对公司的经营和收益带来一定风险。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ .............................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ............................ 6 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ..... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ............................... 14 第五节 重要事项 ................................ ................................ ......... 33 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ............................... 55 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ... 63 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ............... 64 第九节 公司治理 ................................ ................................ ......... 70 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ . 78 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ....... 79 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ .. 170 释义 释义项 指 释义内容 摩登大道、公司、本公司、股份公司、发行 人 指 摩登大道时尚集团股份 有限公司（曾用名：广州卡奴迪路服饰股份有 限公司，广州伊狮路贸易有限公司） 瑞丰股份、控股股东 指 广州瑞丰集团股份有限公司（曾用名：广州瑞丰投资有限公司，广州 瑞盈投资有限公司） 摩登大道时尚电商 指 摩登大道时尚电子商务有限公司（曾用名：广州摩登大道时尚电子商 务有限公司） 摩登大道跨境电商 指 广州摩登大道跨境电子商务有限公司 狮丹公司 指 广州狮丹贸易有限公司，本公司之全资子公司 卡奴迪路国际 指 广州卡奴迪路国际品牌管理有限公司，本公司之全资子公司 香港卡奴迪路 指 卡奴迪路服饰股份（香港） 有限公司，本公司之全资子公司 香港卡奴迪路国际 指 卡奴迪路国际品牌管理（香港）有限公司，本公司之全资下属公司 澳门卡奴迪路 指 卡奴迪路国际有限公司，本公司之全资下属公司 连卡悦圆 指 广州连卡悦圆发展有限公司 山南公司 指 山南卡奴迪路商贸有限公司 衡阳连卡福 指 连卡福 ( 衡阳 ) 商业广场有限公司 杭州连卡恒福 指 杭州连卡恒福品牌管理有限公司 广州澳玛壹品 指 广州澳玛壹品名品管理有限公司（曾用名：广州市至优志惟百货有限 公司） 衡阳恒佳 指 衡阳恒佳名品管理有限公司 广州连卡福 指 广 州连卡福名品管理有限公司 广州中侨汇 指 广州中侨汇免税品有限公司 摩登大道时尚传媒 指 摩登大道时尚传媒有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 正中珠江、审计机构 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 募投项目 指 首次发行人民币普通股募集资金进行投资的项目 元 指 人民币元 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 公司章程 指 《摩登大道 时尚集团股份有限公司章程》 LEVITAS 指 LEVITAS S.P.A. ，是一家位于意大利专注于从事 Dirk Bikkembergs 品 牌的设计、品牌推广及授权的国际化公司 ZEIS 指 ZEIS EXCELSA S.P.A. ，原持有 LEVITAS 58.40% 的股权，现持有 LEVITAS 24.5% 的股权 SINV 指 SINV S.P.A. ，原持有 LEVITAS 12.51% 的股权，现持有 LEVITAS 24.5% 的股权 Daisy 指 Daisy S.R.L. ，是 Antonia 品牌所有者 Antiona S.R.L. 之关联公司， Antonia S.R.L. 已授权其在全球范围内经营 "Antonia" 品牌并可对外授 权第三方使用 Antonia 品牌经营时尚买手店，其并在提升 Antonia 品 牌及其电子商务平台方面提供咨询和顾问服务 Dirk Bikkembergs 品牌 指 Dirk Bikkembergs 品牌， 1985 年由德国血统的比利时设计师 Dirk Bikkembergs Leon 先生创建，以简单、勇气和自我完善的核心价值为 设计理念，足球元素贯穿于各个系列产品之中，充分体现建筑、运动、 高科 技、设计多样化以及各种不同美学范畴的知名高级时尚运动品牌 Antonia 品牌 指 意大利著名时尚买手店品牌，主要涵盖男装、女装、饰品、化妆品等， 合作品牌主要包括 GIVENCHY 、 VALENTINO 、 CHRISTIAN DIOR 、 YVES SAINT LAURENT 、 BALMAIN 、 CHRISTIAN LOUBOUTIN 等 超过 300 个国际知名品牌 O2O 指 Online to Offline ，是将线下的商务机会与互联网相结合，让互联网成 为线下交易前台的一种商业模式 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 摩登大道 股票代码 002656 变更后的股票简称（如有） 摩登大道 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 摩登大道时尚集团股份有限公司 公司的中文简称 摩登大道 公司的外文名称（如有） Modern Avenue Group Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） MODERN AVENUE 公司的法定代表人 林永 飞 注册地址 广州市天河区黄埔大道西 638 号富力科讯大厦 1310 房 注册地址的邮政编码 510627 办公地址 广州市天河区黄埔大道西 638 号富力科讯大厦 1310 房 办公地址的邮政编码 510627 公司网址 www.modernavenuegroup.com 电子信箱 investor@modernavenue.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林峰国 刘洁 联系地址 广州市天河区黄埔大道西 638 号富力科 讯大厦 1201 房 广州市天河区黄埔大道西 638 号富力科 讯大厦 1201 房 电话 020 - 83963777 020 - 83963777 传真 020 - 37873549 020 - 37873549 电子信箱 investor@modernavenue.com investor@modernavenue.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 深圳证券交易所、广州市 天河区黄埔大道西 638 号富力科讯大厦 1201 房公司证券部办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码： 91440101739729668K 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 签字会计师姓名 吉争雄、杨诗学 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 恒泰长财证券有限责任公司 长春市长江路经济开发区人 民大街 280 号科技城 2 层 A - 33 段 李东茂、邹卫峰 2016 年 8 月 2 日至 2017 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元） 754,169,101.01 724,237,203.87 4.13% 699,920,277.97 归属于上市公司股东的净利润 （元） - 286,905,549.37 10,217,097.03 - 2,908.09% 14,924,619.64 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） - 293,183,185.89 8,214,342.77 - 3,669.16% 10,127,750.19 经营活动产生的现金流量净额 （元） - 124,907,558.60 43,410,191.97 - 387.74% 42,437,026.07 基本每股收益（元 / 股） - 0.80 0.03 - 2,766.67% 0.05 稀释每股收益（元 / 股） - 0.80 0.03 - 2,766.67% 0.05 加权平均净资产收益率 - 20.59% 0.84% - 21.43% 1.21% 2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元） 2,926,654,151.40 2,785,961,289.85 5.05% 2,032,857,031.11 归属于上市公司股东的净资产 （ 元） 1,733,354,440.78 1,202,483,963.40 44.15% 1,222,406,563.22 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情 况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则 披露的财务报告中净利润和净资产差异情 况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 222,068,688.78 148,242,524.55 146,755,929.86 237,101,957.82 归属于上市公司股东的净利润 - 10,600,352.20 - 16,729,692.49 - 33,371,393.17 - 226,204,111.51 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 - 10,978,384.33 - 19,205,306.64 - 36,165,036.90 - 226,834,458.02 经营活动产生的现金流量净额 - 18,630,560.10 - 40,881,942.85 - 18,222,225.56 - 47,172,830.09 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 50,259.74 - 344,216.67 - 177,846.77 出售旧资产 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 8,928,819.75 2,878,322.00 4,475,064.58 政府专项奖励等 受的政府补助除外） 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 1,651,664.07 117,281.50 25,459.46 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,204,270.00 减：所得税影响额 819,976.22 501,968.72 666,387.84 少数股东权益影响额（税后） 229,802.68 146,663.85 63,689.98 合计 6,277,636.52 2,002,754.26 4,796,869.45 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公 司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、 列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等内容 报告期内，公司尚处转型期，转型尚未结束，公司从事的主要业务依旧在于零售业务领域： 1、“MODERN AVENUE 摩登大道”电子商务平台上线运营 公司自建的“MODERN AVENUE 摩登大道”电子商务平台已经取得了阶段性的进展，PC端及移动APP均于 2016年正式上线运营，平台定位为引领时尚生活的科技平台，销售品类涵盖男女服饰、箱包、护肤彩妆、 时尚精品等。“MODERN AVENUE 摩登大道”以100%正品、7天无理由退货、快捷配送，提供消费者全球 近10000个时尚品牌商品的购买渠道，助推消费和时尚生活的双重升级。 2、优化CANUDILO、01MEN、代理品牌线下门店 （1）报告期内，公司自有品牌卡奴迪路CANUDILO品牌业务目标定位为产品创新，创造利润，专注 提升产品竞争力，并将产品结合科技、时尚元素进行消费升级；卡奴迪路CANUDILO定制业务稳中有升， 经营态势良好。 （2）报告期内，公司继续深耕品牌资源整合工作，与欧洲时尚风向标ANTONIA买手店的战略合作第 一家门店，正式于2016年9月在澳门巴黎人开业，公司通过与ANTONIA买手店品牌、德国海内曼公司等国 际品牌运营商建立良好合作关系，丰富了公司的时尚供应链资源。 （3）报告期内，公司对线下门店采取较大力度的优化和整合工作，由于新渠道和新业务模式的拓展 仍处于探索阶段，短期内无法达到公司经营目标，公司及时关撤了01MEN及澳门新渠道的部分业绩不良的 店铺。 具体可参阅第四节“管理层讨论与分析”一、概述。 （二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等 1、公司按照中国证监会行业划分标准分属“批发和零售贸易”-零售业-纺织品、服装、鞋帽零售业 2、行业情况 零售行业已发展为优势互补的多业态融合模式，即从国内政策、到企业、再到业内资本，各种资源一 并导向线上线下融合，强力推进零售全渠道的发展。 具体可参阅第四节“管理层讨论与分析”一、概述。 3、公司所处行业地位 公司与欧美国际品牌合作较多的企业，熟悉国际时尚行业，了解全球时尚流行趋势，能够准确将日渐 流行的国际著名品牌（以及新兴的具有市场潜力的国际品牌）、个性鲜明的设计师品牌引进中国，在中国 服饰零售行业建立起引领潮流的领导地位。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 报告期末，公司固定资产较上年度期末下降 40.62% ，主要是报告期公司部分房产用 于出租，根据会计准则从固定资产转为投资性房产地产科目进行 核算。 无形资产 报告期末，公司 无形资产 较上年度期末增长 4.20% ，主要是报告期公司购买的商标 完成转让手续，从其他非流动资产转入无形资产核算。 在建工程 报告期末，公司在建工程较上年度期末增长 16.82% ，主要是报告期广州国际时尚中 心项目持续投入所致。 投资性房产地产 报告期末，公司投资性房产地产较上年度期末增长 348.45% ，主要是报告期公司部 分房产用于出租，根据会计准则从固定资产转为投资性房产地产科目进行核算。 商誉 报告期末，公司商誉较上年度期末下降 32.61% ，主要是报告期公司收购的杭州连卡 恒福品牌管理有限公司时产生的商誉，经测试发生减值 5,731,467.23 元；以及收购 的 LEVITAS S.P.A. 相关资产组时产生的商誉，经测试发生减值 12,680,279.07 元。 长期待摊费用 报告期末，公司长期待摊费用较上年度期末增长 7.44% ，主要是报告期公司的门店 装修支出增加所致。 递延所得税资产 报告期末，公司递延所得税资产较上年度期末增长 226.55% ，主要是报告期公司的 资产减值准备增加，确认的递延所得税资产相应增加所致。 其他非流动资产 报告期末，公司购买的商标完成转让手续，从其他非流 动资产转入无形资产核算。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 股权资产 收购 LEVITAS S.P.A. 51% 股 权 283,424,396. 17 意大利 从事 Dirk Bikkembergs 品牌的设计、 推广及授权 - 12,676,313.3 3 16.45% 否 活动 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）国际品牌资源供应链整合能力优势 公司作为全球时尚品牌运营商与欧美国际品牌合作较多的企业，熟悉国际时尚行业，了解全球时尚流 行趋势，能够准确将日渐流行的国际著名品牌（以及新兴的具有市场潜力的国际品牌）、个性鲜明的设计 师品牌引进中国，在中国服饰零售行业建立起引领潮流的领导地位。 通过成熟开放的合作方式和互惠共赢的利益分配机制，以及自身建立的企业声誉，公司与国际一、二 线品牌合作建立了长期而稳定的合作关系。公司国际品牌运营事业日趋强大，截至报告日，公司已取得 BALLY、Samsonite、Salvatore Ferragamo、PAUL&SHARK、G Givenchy、SIEG、ICEBERG、DIRK BIKKEMBERGS、MARC JACOBS、DSQUARED2、Just cavalli及香化品牌Burberry、GIORGIO ARMANI、 Estee Lauder、LANCOME、SHISEIDO、SK-Ⅱ、HR、HUGO BOSS等国际品牌的授权。 同时，公司通过收购意大利高级时尚运动品牌Dirk Bikkembergs的所有者LEVITAS 51%股权，并取得 大中华地区的运营授权以实施相应的营销网络建设项目，引入该品牌蕴含的运动、健康的核心价值理念， 以进一步整合欧美服饰品牌资源，提升自身品牌运营的影响力。通过与Antonia合作，不但能够共享Antonia 所积累的超过300个国际知名品牌资源（如：Gucci，Valentino，Versace，Yves Saint Laurent, Kenzo, Rick Owens 等），公司借助跨境并购和合作，公司可以进一步了解国际市场环境、法律环境、经营环境等，积累海外 并购和跨国企业管理经验，公司在推动在全球范围内战略资源配置具有较明显优势。 （二）终端门店展示、体验及信用担保力优势 目前，公司已成为国内少数拥有完整覆盖一线、二线城市高端核心零售商圈以及枢纽机场的全球时尚 品牌运营商之一。公司与包括广州太古汇、杭州万象城、沈阳卓展、南京金鹰、王府井百货、新世界百货、 湖南友谊阿波罗、澳门金沙城中心、澳门威尼斯人等在内的标志性高端连锁百货或高端购物中心建立了长 期稳定的合作关系，截至2016年12月31日，公司门店总数为311家，较2015年12月31日净减71家：直营店 为214家（国际代理品牌店72家、CANUDILO品牌店139家，国内代理品牌2家，商场1家），加盟店为97 家。 在互联网时代，用户成为企业的核心财富，公司拥有的终端实体门店、优质的战略合作渠道和大量的 VIP客户，为互联网营销、大数据分析和采集提供了强有力的支持。通过掌握和利用精准用户信息，公司 可以根据消费者的独特需求和偏好量身提供个性化的客户体验和服务。 （三）自主品牌经营优势 卡奴迪路（CANUDILO）品牌已成为国内较具影响力和知名度的高级男装服饰品牌之一。卡奴迪路 （CANUDILO）品牌是公司最核心、最具价值的无形资产。目前，卡奴迪路（CANUDILO）品牌在高级 男装服饰行业内享有较高的认知度。 公司秉持国际高端品牌运营理念，凭借公司18年来积累的品牌运营经验，致力于整合国际品牌资源、 优化营销渠道建设、加强终端控制。公司管理层一直以来注重卡奴迪路（CANUDILO）品牌的研发创新和 标准化经营，不断巩固和提升卡奴迪（CANUDILO）品牌的美誉度和知名度，引领高级男装市场的时尚和 潮流，达到艺术性和商业性的良好结合。卡奴迪路品牌的运营能力能够保持业内领先，为公司及品牌自身 的可持续发展提供了充足的源动力。 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）行业概述 2016年中国经济发展处于新常态。根据中华全国商业信息中心的监测数据，2016 年全国百家重点大 型零售企业零售额同比下降0.5%，降幅相比上年扩大了 0.4 个百分点，实体零售行业整体仍保持弱复苏态 势。而网上零售市场逐步进入成熟期，移动端成为网上零售的主要入口。 零售行业已发展为优势互补的多业态融合模式，即从国内政策、到企业、再到业内资本，各种资源一并导 向线上线下融合，强力推进零售全渠道的发展。此外，网上零售在移动红利式微、流量成本高企环境下， 搭乘“网红+直播”便车。主流电商平台在2016年先后上线移动端直播功能，部分电商平台甚至渗透到上游 网红产业参与网红孵化，收获了高人气电商网红、网红店铺、刷新交易额。“内容+社区+电商”的新模式， 已成为高流量、低成本、高转化的电商模式在电商行业复制、扩散。 （二）2016年公司经营情况介绍 2016年度，公司实现营业收入75,416.91万元，较上年同期上升4.13%，营业利润-35,636.89万元，较上 年同期下降8,023.16%；归属于上市公司股东的净利润-28,690.55万元，较上年同期下降-2908.09%。董事会 认为服饰零售行业的转型期将持续至2017年及未来一段时间，公司的转型期尚未结束。 报告期内，公司重点工作具体总结如下： 1、继续落实业务转型 2016年，在移动互联网迅猛发展、买手店迅速崛起和 “线上服务，线下体验”商业模式快速冲击传统 行业模式的背景下，为顺应国内消费者迅速建立的互联网购物习惯，公司通过自建电子商务平台开展线上 销售业务，与线下实体门店一道成为公司渠道建设的重要组成部分，以全力推进公司由传统零售向以线上 和线下有机结合的经营模式转型，转型升级为行业领先的“互联网+”全球时尚品牌运营商。 随着公司定位调整、愿景升级，业务重心逐渐转移至摩登大道全球时尚电商平台业务，自有品牌业务 目标定位为产品创新，创造利润。为匹配公司战略转型的实际情况，经股东大会决议通过，将公司名称变 更为“摩登大道时尚集团股份有限公司”，并相应变更公司证券简称为“摩登大道”，证券代码不变。 2、“MODERN AVENUE 摩登大道”电子商务平台上线运营 公司自建的“MODERN AVENUE 摩登大道”电子商务平台已经取得了阶段性的进展，PC端及移动APP 均于2016年正式上线运营，平台定位为引领时尚生活的科技平台，销售品类涵盖男女服饰、箱包、护肤彩 妆、时尚精品等。“MODERN AVENUE 摩登大道”以100%正品、7天无理由退货、快捷配送，提供消费者 全球近10000个时尚品牌商品的购买渠道，助推消费和时尚生活的双重升级。 “MODERN AVENUE 摩登大道”作为一家以社交、媒体驱动型的时尚电商，旨在为中产阶级消费提供 时尚精品消费的平台。“MODERN AVENUE 摩登大道”是公司投入大量优质资源打造的战略级产品，良好 解决了商家和消费者之间信息不对等的现状，并凭借线上线下融合模式、定价优势、保税仓储、海外直邮、 资金和个性化服务等优势，为消费者提供购物体验和售后服务的保证，促进全渠道的成交转化。 3、完成非公开发行项目 2015-2016年，公司根据中国证监会的反馈意见对非公开发行股票预案两次修订，共召开4次董事会、 2次股东大会审议通过了修订后的非公开发行股票方案。2016年2月1日，发行人本次发行经中国证监会发 行审核委员会第二十三次会议审核通过。2016年6月3日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准摩 登大道时尚集团股份有限公司非公开发行股票的批复》。非公开发行新增股份（含第一期员工持股计划） 于2016年8月2号登记上市。公司第一期员工持股计划的实施对增强员工的凝聚力，建立公司与员工的利益 共享机制，具有重要意义。本次非公开发行的完成在进一步优化主营业务结构、完善产业布局的同时提升 了业务规模及竞争实力，公司资本运作又迈出了坚实的一步。 4、完成悦然心动并购重组项目 报告期内，公司已于2017年3月10日收到中国证券监督委员会核发的《关于核准摩登大道道时尚集团 股份有限公司向颜庆华等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，目前尚在办理悦然心动股权交割手 续。 通过收购悦然心动100%股权成功实现外延式发展，悦然心动主要从事移动互联网应用的开发及运营， 其细分行业属于移动互联网社交工具类应用的开发和运营服务业务，研发了超过40款移动社交应用，主要 用户为欧美，用户月活跃用户数约为500万。公司聚焦时尚消费，从科技与时尚结合作为切入点，相互协 同共融，有助于积极推动公司深度拥抱“互联网+”时尚产业。 5、优化CANUDILO、01MEN、代理品牌线下门店，剥离连卡福商业广场 截至2016年12月31日，公司门店总数为311家，较2015年12月31日净减71家：直营店为214家（国际代 理品牌店72家、CANUDILO品牌店139家，国内代理品牌2家，商场1家），加盟店为97家。 （1）报告期内，公司对线下门店采取较大力度的优化和整合工作，由于新渠道和新业务模式的拓展 仍处于探索阶段，短期内无法达到公司经营目标，公司及时关撤了01MEN及澳门新渠道的部分业绩不良的 店铺，因此，相应一次性摊销了装修费、计提了存货跌价准备及确认了保证金损失等，导致报告期内营业 利润负增长。 （2）报告期内，公司自有品牌卡奴迪路CANUDILO品牌业务目标定位为产品创新，创造利润，专注 提升产品竞争力，并将产品结合科技、时尚元素进行消费升级；卡奴迪路CANUDILO定制业务稳中有升， 经营态势良好。 （3）根据本公司未来发展战略规划，公司通过处置存量低效资产方式，以股权转让方式对连卡福商 业广场资产进行剥离，剥离完成后，既有利于公司改善经营状况，又能够达到集中公司有效资源的效果。 （4）报告期内，公司继续深耕品牌资源整合工作，与欧洲时尚风向标ANTONIA买手店的战略合作第一 家门店，正式于2016年9月在澳门巴黎人开业，公司通过与ANTONIA买手店品牌、德国海内曼公司等国际 品牌运营商建立良好合作关系，丰富了公司的时尚供应链资源。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 754,169,101.01 100% 724,237,203.87 100% 4.13% 分行业 批发零售业 741,030,694.11 98.26% 722,090,556.96 99.70% 2.62% 其他业务 13,138,406.90 1.74% 2,146,646.91 0.30% 512.04% 分产品 衬衫类 24,409,416.15 3.24% 29,618,039.81 4.09% - 17.59% T 恤类 96,392,605.93 12.78% 121,145,376.22 16.73% - 20.43% 西装类 45,424,326.51 6.02% 58,480,396.36 8.07% - 22.33% 裤子 54,779,907.25 7.26% 67,931,228.14 9.38% - 19.36% 裘皮类 50,368,199.54 6.68% 59,618,500.53 8.23% - 15.52% 棉褛 27,442,139.49 3.64% 46,059,962.69 6.36% - 40.42% 夹克风衣类 71,514,704.88 9.48% 75,052,586.71 10.36% - 4.71% 皮具 17,732,059.52 2.35% 22,683,872.86 3.13% - 21.83% 饰品类 12,730,240.19 1.69% 5,007,079.51 0.69% 154.24% 代理品牌 340,237,094.65 45.11% 236,493,514.13 32.65% 43.87% 其他 13,138,406.90 1.74% 2,146,646.91 0.30% 512.04% 分地区 东北地区 27,780,377.24 3.68% 35,994,799.06 4.97% - 22.82% 华北地区 44,477,226.27 5.90% 50,512,037.33 6.97% - 11.95% 华东地区 135,998,441.22 18.03% 143,551,561.42 19.82% - 5.26% 华中地区 179,400,165.01 23.79% 137,213,817.04 18.95% 30.74% 西北地区 53,796,715.27 7.13% 64,998,622.32 8.97% - 17.23% 西南地区 53,263,932.57 7.06% 59,315,626.69 8.19% - 10.20% 华南地区 98,723,748.56 13.09% 115,757,372.22 15.98% - 14.71% 港澳地区 113,684,044.70 15.07% 98,284,170.17 13.57% 15.67% 欧洲地区 33,906,043.27 4.50% 16,462,550.71 2.27% 105.96% 其他 13,138,406.90 1.74% 2,146,646.91 0.30% 512.04% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 批发零售业 741,030,694.11 369,111,587.79 50.19% 2.62% 21.17% - 7.63% 分产品 T 恤类 96,392,605.93 31,143,568.61 67.69% - 20.43% 20.14% - 10.91% 代理品牌 340,237,094.65 211,230,545.05 37.92% 43.87% 37.07% 3.08% 分地区 华东地区 135,998,441.22 61,073,455.20 55.09% - 5.26% - 7.22% 0.94% 华中地区 179,400,165.01 125,852,795.60 29.85% 30.74% 44.65% - 6.74% 华南地区 98,723,748.56 53,854,624.98 45.45% - 14.71% 37.96% - 20.83% 港澳地区 113,684,044.70 47,405,628.82 58.30% 15.67% 40.77% - 7.44% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2016 年 2015 年 同比增减 批发零售 销售量 件 / 套 830,689 866,620 - 4.15% 服饰 元 741,030,694.11 722,090,556.96 2.62% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 批发零售业 服饰 369,111,587.79 97.05% 304,612,227.58 99.67% 21.17% 其他业务 商场百货 11,218,982.26 2.95% 995,880.53 0.33% 1026.54% 单位：元 产品分类 项目 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占 营业成本比重 金额 占营业成本比重 衬衫类 服饰 10,841,131.68 2.85% 12,261,305.28 4.01% - 11.58% T 恤类 服饰 31,143,568.61 8.19% 25,921,769.38 8.48% 20.14% 西装类 服饰 22,318,836.34 5.87% 27,985,475.35 9.16% - 20.25% 裤子 服饰 18,445,737.23 4.85% 15,795,479.92 5.17% 16.78% 裘皮类 服饰 22,961,472.65 6.04% 23,346,195.63 7.64% - 1.65% 棉褛 服饰 9,875,491.44 2.60% 14,986,552.43 4.90% - 34.10% 夹克风衣类 服饰 30,017,761.79 7.89% 20,631,282.44 6.75% 45.50% 皮具 服饰 8,404,465.15 2.21% 7,026,001.19 2.30% 19.62% 饰品类 服饰 3,872,577.85 1.02% 2,555,671.59 0.84% 51.53% 代理品牌 服饰 211,230,545.05 55.54% 154,102,494.37 50.42% 37.07% 其他 商场百货 11,218,982.26 2.95% 995,880.53 0.33% 1026.54% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期内新纳入公司合并报表范围的公司：摩登大道投资（香港）有限公司、X SPACE S.R.L.、广州摩登 商院时尚艺术管理有限公司以及广州摩登魔镜时尚科技有限公司 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 86,269,858.07 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 11.64% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 广州斯凯姆商业管理有限公司 23,057,392.87 3.11% 2 唯品会（中国）有限公司 18,315,624.31 2.47% 3 湖南友谊 阿波罗商业股份有限公司 17,911,874.04 2.42% 4 新疆友好（集团）股份有限公司 15,955,504.13 2.15% 5 成都吉泓服装有限公司 11,029,462.72 1.49% 合计 -- 86,269,858.07 11.64% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 86,373,418.75 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 22.82% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 纪梵希（上海）商贸有限公司 19,937,214.98 5.27% 2 湖南欣汇商贸发展有限公司 19,174,166.72 5.06% 3 Ferragamo Hong Kong Limited 17,370,910.43 4.59% 4 上海克瑞特服饰有限公司 15,243,175.27 4.03% 5 SINV S.P.A.(DIRK BIKKEMBERGS) 14,647,951.34 3.87% 合计 -- 86,373,418.75 22.82% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 466,307,263.72 311,724,619.00 49.59% 报告期销售费用较上年同期增加 15,458.26 万元，增长 49.59% ，主要 报告期公司实施 “ 互联网 +” 全球时尚 品牌运营商战略，继续整合供应链资 源，打造多品类、专业化的商品运营 平台， 2016 年 9 月底在澳门巴黎人开 设了 3000 平方米以上的代理品牌店 铺，以及 公司对 01MEN 业务以及澳 门部分代理品牌店进行了优化，关撤 了业绩不良的店铺，工资及福利费较 上年增加 2,728.99 万元，店铺租金较 上年增加 3,568.05 万元，装修费较上 年增加 2,432.03 万元，广告费较上年 增加 1,993.90 万元，品牌费用较上年 增加 1,449.90 万元，办公、差旅等其 他费用较上年增加 3,069.02 万元。 管理费用 104,047,006.47 87,079,453.42 19.49% 报告期管理费用较上年同期增加 1,696.76 万元，增长 19.49% 。主要是 本年度办公、差旅及其他费 用较上年 增加 1,136.47 万元，中介机构费用较 上年增加 488.41 万元、研发费用较上 年增加 190.66 万元。 财务费用 49,040,514.49 11,084,781.11 342.41% 报告期财务费用 49,040,514.49 元，较 上年同期增加 3,795.57 万元，增长 342.41% 。主要是本年度利息支出较 上年度增加 2,237.00 万元，汇兑损失 较上年增加 1,342.04 万元。 资产减值损失 103,655,451.08 6,296,916.54 1,546.13% 报告期资产减值损失较上年同期 增 加 9,735.85 万元，增长 1,546.13% 。 主要是本年度计提的坏账损失较上 年度增加 1,687.24 万元，存货跌价损 失较上年增加 6,207.44 万元，商誉减 值损失较上年增加 1,841.17 万元。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司获得了3项实用新型专利，15项软件著作权。 公司研发投入情况 2016 年 2015 年 变动比例 研发人员数量（人） 48 54 - 11.11% 研发人员数量占比 2.59% 2.82% - 0.23% 研发投入金额（元） 22,451,940.35 17,842,714.96 25.83% 研发投入占营业收入比例 2.98% 2.46% 0.52% 研发投入资本化的金额（元） 8,499,999.71 5,797,361.00 46.62% 资本化研发投入占研发投入 的比例 37.86% 32.49% 5.37% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016 年 2015 年 同比增减 经营活动现金流入小计 876,356,164.59 855,717,271.65 2.41% 经营活动现金流出小计 1,001,263,723.19 812,307,079.68 23.26% 经营活动产生的现金流量净 额 - 124,907,558.60 43,410,191.97 - 387.74% 投资活动现金流入小计 100,000.01 2,100,000.00 - 95.24% 投资活动现金流出小计 235,761,893.67 611,653,862.56 - 61.46% 投资活动产生的现金流量净 额 - 235,661,893.66 - 609,553,862.56 61.34% 筹资活动现金流入小计 1,599,532,127.39 972,566,705.58 64.47% 筹资活动现金流出小计 1,128,204,629.55 515,078,001.08 119.04% 筹资活动产生的现金流量净 额 471,327,497.84 457,488,704.50 3.02% 现金及现金等价物净增加额 117,895,587.35 - 106,589,754.03 210.61% 相关数据同比发生重 大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 根据报告期及目前的业务经营和现金流量状况，公司有充足的现金偿还债务能力，能够满足公司正常 运营及偿还债务的现金需求。 经营活动产生的现金流量净额减少，主要是报告期公司购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工 以及为职工支付的现金同比增加，以及支付其他与经营活动有关的现金增加。 投资活动产生的现金流量净额增加，主要是报告期公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 的现金同比减少，以及取得子公司及其他营业单位支付的现金减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额增加，主要是报告期公司吸收投资收到的现金和收到其他与筹资活动有关的 现金同比增加，以及支付其他与筹资活动有关的现金减少所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016 年末 2015 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 486,329,881.0 9 16.62% 433,413,946.05 15.56% 1.06% 主要是报告期公司非公开发行股票（未完）  |