[年报]中金黄金:2016年年度报告
公司代码：600489 公司简称：中金黄金 中金黄金股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说 明 被委托人姓名 董事 魏山峰 因公务未能出席 杨奇 董事 王晋定 因公务未能出席 宋鑫 独立董事 翟明国 因公务未能出席 周立 独立董事 刘纪鹏 因公务未能出席 周立 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人宋鑫、主管会计工作负责人魏浩水及会计机构负责人（会计主管人员） 魏浩水声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2016年12月31日的总股本3,451,137,189股为基数，每10股派发现金股 利0.35元（含税），预计支付现金120,789,801.62元，占当年归属于上市公司股东净 利润的33.33%。2016年度的利润分配方案符合《上海证券交易所上市公司现金分红指 引》和《公司章程》的规定，公司独立董事同意该利润分配方案并发表独立意见。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实 质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险,敬请查阅第四节“经营 情况讨论与分析” 中三、公司关于公司未来发展的讨论与分析中（四）可能面对的 风险。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ....................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................5 第三节 公司业务概要 ....................................................................................................8 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................10 第五节 重要事项 ..........................................................................................................24 第六节 普通股股份变动及股东情况 ..........................................................................34 第七节 优先股相关情况 ..............................................................................................40 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................41 第九节 公司治理 ..........................................................................................................47 第十节 公司债券相关情况 ..........................................................................................50 第十一节 财务报告 ..........................................................................................................51 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................183 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 金交所 指 上海黄金交易所 中金黄金、公司、 本公司、股份公司 指 中金黄金股份有限公司 公司控股股东、控 股股东、中国黄金 集团、黄金集团 指 中国黄金集团公司 中金资源 指 中国黄金集团资源有限公司 中金建设 指 中国黄金集团建设有限公司 中金珠宝 指 中国黄金集团黄金珠宝有限公司 中金贸易 指 中国黄金集团贸易有限公司 山东鑫泰 指 山东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司 湖北三鑫 指 湖北三鑫金铜股份有限公司 中原冶炼厂 指 河南中原黄金冶炼厂有限责任公司 江西三和 指 江西三和金业有限公司 河北金厂峪 指 河北金厂峪矿业有限责任公司 河北石湖 指 中国黄金集团石湖矿业有限公司 包头鑫达 指 内蒙古包头鑫达黄金矿业有限责任公司 甘肃中金 指 甘肃中金黄金矿业有限责任公司 五率 指 损失率、贫化率、回收率、设备运转率、 劳动生产率 五费 指 工程费用、采掘单件费用、制造费用、管 理费用、采购费用 报告期、本报告期、 本期 指 2016年1月1日至2016年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中金黄金股份有限公司 公司的中文简称 中金黄金 公司的外文名称 ZHONGJIN GOLD CORP.,LTD 公司的外文名称缩写 ZHONGJIN GOLD 公司的法定代表人 宋鑫 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李跃清 应雯 联系地址 北京市东城区安定门外大街9号 北京市东城区安定门外大街9号 电话 010-56353910 010-56353909 传真 010-56353910 010-56353908 电子信箱 lyq@zjgold.com yw@zjgold.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 北京市东城区柳荫公园南街1号5-7层 公司注册地址的邮政编码 100011 公司办公地址 北京市东城区安定门外大街9号 公司办公地址的邮政编码 100011 公司网址 www.zjgold.com 电子信箱 zjgold@zjgold.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时 报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董秘事务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 中金黄金 600489 六、 其他相关资料 公司聘请的会 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 计师事务所 （境内） 办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号 楼中海地产广场西塔5-11层 签字会计师姓名 徐超玉、张洋 报告期内履行 持续督导职责 的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时 代广场（二期）北座 签字的保荐代表人姓名 朱烨辛、张明慧 持续督导的期间 2016年6月1日至2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上 年同期增 减(%) 2014年 营业收入 38,928,034,324.23 37,063,538,450.52 5.03 33,553,946,460.87 归属于上市公司股东 的净利润 362,369,243.76 86,378,212.64 319.51 61,091,386.64 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 301,019,001.04 92,126,667.75 226.74 51,154,536.62 经营活动产生的现金 流量净额 989,965,340.91 -1,508,498,735.42 831,818,496.12 2016年末 2015年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2014年末 归属于上市公司股东 的净资产 13,252,517,761.73 9,871,166,437.10 34.25 10,174,232,871.07 总资产 38,766,495,986.49 36,789,696,536.63 5.37 28,049,770,125.36 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.11 0.03 266.67 0.02 稀释每股收益（元／股） 0.11 0.03 266.67 0.02 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.09 0.03 200.00 0.02 加权平均净资产收益率（%） 3.03 0.86 增加2.17个百分点 0.60 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 2.52 0.93 增加1.59个百分点 0.51 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 归属于上市公司股东的净利润同比增加319.51%，归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润同比增加226.74%，主要是由于：一是黄金价格上涨导致利润增 加；二是部分冶炼企业扭亏为盈；三是公司开展全过程成本管控工作取得成效。 归属于上市公司股东的净资产同比增加34.25%，主要是由于：一是本期完成配股 工作导致股本和资本公积增加；二是利润增加导致本期末未分配利润增加。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 5,595,164,780.54 7,742,174,846.13 7,120,385,233.92 18,470,309,463.64 归属于上市 公司股东的 净利润 60,345,947.48 133,723,652.36 214,444,420.28 -46,144,776.36 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 59,993,727.29 133,823,364.86 211,418,746.32 -104,216,837.43 经营活动产 生的现金流 量净额 1,140,069,517.10 908,858,494.50 335,277,992.55 -1,394,240,663.24 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -8,181,380.48 -4,052,073.06 2,408,789.07 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 35,924,556.68 41,752,925.39 90,631,327.37 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 -8,607,016.55 -12,448,432.53 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 84,887,703.40 -16,969,934.18 受托经营取得的托管费收入 5,660,377.36 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -8,149,410.11 -8,150,531.34 -21,553,331.61 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -31,638,740.45 -555,153.96 -24,418,989.58 所得税影响额 -17,152,863.68 -9,166,671.41 -13,633,946.65 合计 61,350,242.72 -5,748,455.11 20,985,416.07 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融负债 412,360,000.00 2,009,931,936.00 1,597,571,936.00 101,891,433.20 合计 412,360,000.00 2,009,931,936.00 1,597,571,936.00 101,891,433.20 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务 公司主要从事黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理；黄金生产 的副产品加工、销售；黄金生产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售；黄金生产技 术的研究开发、咨询服务；高纯度黄金制品的生产、加工、批发；进出口业务；商品 展销。公司的核心产品为黄金，其中黄金系列产品包括金精矿、合质金和标准金等。 其他产品主要包括铜、白银和硫酸等。 （二）公司主要经营模式 1.采购模式。公司日常经营中所采购物资主要包括原材料（金精矿和合质金）、 生产辅料、能源等。公司冶炼原材料包括下属矿山自产和外购的合质金和金精矿。对 于外购的原材料，公司制定《黄金产品购销管理暂行办法》、《中金黄金股份有限公 司冶炼企业原料采购管理工作的实施意见》等规章制度，明确和规范公司的外购政策 和流程。 2.生产模式。公司每年根据下属矿山企业前一年生产完成情况、各矿山矿石品位 与矿石量情况、金价与各类原材料成本等情况综合确定当年的生产预算任务。因为公 司把优化“五率”、降低“五费”和实行全过程成本管控等一系列措施作为提高企业 竞争力的重要手段，从而预算任务关注上述重点指标。对于矿山企业，采矿和掘进工 程部分委托有相关资质的外包方或自身完成，选矿一般由下属企业自身完成。对于冶 炼企业，冶炼流程一般由下属企业自身完成。 3.销售模式。公司黄金产品的对外销售主要包括合质金销售和标准金销售两部分。 公司生产的黄金产品绝大部分为标准金，通过金交所网上交易平台出售。公司的合质 金参照金交所的价格依照先款后货的模式进行销售。 （三）行业情况 黄金具有商品和金融双重属性，因此，黄金需求分为两大类，一是商品制造消费， 二是市场投资需求。随着我国黄金市场的发展，市场功能日益丰富多样化，黄金投资 品种日益增多，黄金投资需求构成更加复杂，我国已经形成了黄金加工制造、批发零 售、租赁融资、资产配置、投资贸易等多层次、多形式、多功能的市场需求体系。随 着世界经济不确定性的增强，黄金的货币属性越来越凸显，是唯一经过时间检验的、 不可替代的、全球性战略资产，是各国金融储备体系的基石，在维护国家金融稳定、 经济安全中具有不可替代的作用。 中国黄金协会数据显示，2016年全国累计生产黄金 453.486 吨，与 2015年同 期相比，增产3.434吨，同比上升0.76%。其中，黄金矿产金完成 394.883 吨，有色 副产金完成58.603吨。2016年全国黄金消费量 975.38吨，与 2015年同期相比下降 6.74%。其中，黄金首饰用金611.17 吨，同比下降18.91%；金条用金257.64 吨，同 比增长28.19%；金币用金 31.19吨，同比增长 36.8%；工业及其他用金75.38吨， 同比增长10.14%。2016年，我国连续 10 年保持全球最大黄金生产国地位，连续4 年成为世界第一黄金消费国。虽然黄金首饰消费因整体消费市场疲弱而出现大幅下滑， 但实金投资表现抢眼，金条和金币消费大幅增加，合计增长近30%。2016年，上海黄 金交易所全部黄金品种累计成交量共4.87万吨，同比增长42.88%，是全球最大的场 内实金交易市场；上海期货交易所黄金期货合约累计成交量共6.95万吨，同比增长 37.30%，交易量位居全球前三。2016年4月，上海黄金交易所推出服务黄金产业的又 一重要举措——“上海金”定价交易，为全球投资者提供了一个以人民币报价的黄金 交易新品种以及黄金投资者避险新工具，进一步完善了人民币黄金市场的价格形成机 制，加快推进了中国黄金市场国际化进程。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1.资源优势 公司拥有的生产矿山大都分布于全国重点成矿区带，位置好，潜力大，有进一步 获取资源的优势, 2016年公司通过探矿新增金金属量28.74吨。公司控股股东承诺的 优质资产注入、公司通过市场并购黄金资源、现有矿区深部及周边的探矿增储和国内 的矿权整合工作，都将为公司可持续发展提供资源保障。 2.科技优势 公司控股股东黄金集团拥有我国黄金行业唯一的国家级黄金研究院和黄金设计 院, 拥有一大批具有自主知识产权处于国际领先水平矿业核心技术，形成了比较完善 的科技创新体系。近年黄金集团不断提高科研投入，成立中国黄金集团研究总院，聘 请多位院士和专家为技术顾问，积极参加国家安监总局“四个一批”项目中深井开采 课题的研究。研发了生产高纯度黄金先进技术与装备和适应范围更广的专有火法冶炼 脱砷技术，开展数字化矿山建设，先进技术在公司的应用促进了装备与技术水平的提 高和产业转型升级。公司产品通过了伦敦金银市场协会（LBMA）产品认证。 3.人才优势 作为国内最早上市的黄金企业，公司拥有大批尖端的管理和技术人才，搭建了由 科研机构、高校、企业内部三方面专家组成的智囊机构。这都将为公司的长远快速发 展提供智力支持和人才保证。 4.协作平台优势 公司控股股东中国黄金集团公司通过整合内部资源组建了中金资源、中金建设、 中金珠宝、中金贸易等板块，分别负责集团公司的地质勘查、工程设计和建设、产品 延伸和销售及设备和大宗物资的采购，这将为公司的探矿增储、资源占有、项目建设、 产业链延伸、集约采购、降低成本等方面提供强有力的支撑。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年，在经济下行压力不断加大的情况下，公司上下凝心聚力、攻坚克难，主 动适应经济发展新常态，积极应对金铜价格大幅波动带来的严峻挑战，紧紧围绕全年 各项目标任务，以全过程成本管控为抓手，有序推进各项工作，确保经济效益稳步增 长。 报告期内，公司主要工作如下： （一）狠抓落实全过程成本管控，成本控制力持续优化 在持续狠抓优化“五率”、降低“五费”的基础上，把全过程成本管控作为提质 增效的重要抓手。一是建立新机制，快速推进。初步固化了全过程成本管控的方式方 法，形成了“抓成本就是保生存、促发展”的共识。二是打好“组合拳”，深挖潜力。 优化“五率”、降低“五费”方面，继续狠抓基本功，累计实现增效1.6亿元；降低 采购成本方面，在2015年降低采购成本0.66亿元的基础上，2016年又降低0.53亿 元。推进闲置物资的调剂工作，及时盘活闲置资产，报告期内调剂闲置物资793万元。 （二）注重强化资源管理规范，推进资源生命线战略 报告期内并购了河北金厂峪、河北石湖公司部分股权，加大了对企业的控制力。 加强危机矿山找矿，启动基础地质调研工作。全年累计投入探矿资金2.05亿元，新 增金金属量28.74吨，铜金属量0.41万吨。截至2016年底，公司保有资源储量金金 属量550.53吨，铜金属量39.71万吨，拥有矿权124个，矿权面积704.96平方公里。 （三）全面推进重点项目建设，实现自身实力不断增强 报告期内公司严格落实“建设不完、优化不止”的理念，将设计优化贯穿于项目 建设的全过程，全年累计核减投资10.59亿元。中原冶炼厂一期全面建成，多数指标 达到或超过设计指标，树立了黄金冶炼项目综合回收技术标杆，二期工程前期准备工 作已基本就绪。江西三和冶炼技改项目及湖北三鑫2个项目顺利通过竣工验收，企业 纳入正常生产经营轨道，做实了发展的基础。 （四）切实加强本质安全，健康安全环保形势基本稳定 公司始终坚持“一切事故皆可预防”原则，以安全检查和安全培训为抓手，狠抓 安全责任落实，狠抓安全“三基”工作，狠抓现场管理和重点工作。加大安全帮扶力 度，强化坑口管理，大力推行顶板分级管理，落实安全确认制，井下采掘支护等工作 得到有效加强。全年累计开展安全环保检查65家次，排查隐患1,100项，极大改善 了作业条件，提升了本质安全。安全环保工作全年累计投入3.25亿元，SO2和COD排 放量同比分别下降2.08%和2.24%。 （五）大力开展科研攻关，科技创新成绩显著 公司通过技术水平的进步和创新能力的提升，不断强化企业的核心竞争力，尤其 环保提金工艺和难处理金矿资源的开发利用达到了国际领先水平。全年获得省部级以 上科技奖励5项，申请专利5项，获得授权专利5项，其中授权发明专利2项、颁布 国家标准3项，开展科研项目38项。2016年实际投入科研经费7,679.05万元。 （六）积极推动资本运作，顺利完成配股发行工作 报告期内，公司把握时机，精心组织，通过向全体股东配售股票的形式募集资金 31.95亿元。通过该次募集资金，进一步提升了公司的资本实力，确保了公司业务的 顺利推进，保障了公司发展战略的实施。 （七）严格执行规范运作，进一步加强公司治理水平 公司以国家法律法规为准绳，以维护公司和全体股东利益为出发点，不断完善公 司治理制度，推进公司及子公司规范运作工作，把依法治企、规范治企真正落到实处， 切实提高公司治理水平。报告期内公司获得“上交所2015年度上市公司信息披露工作 A级评价”、“沪港通最佳上市公司”、“中国资本市场年度投资者关系奖”，公司 董事会获得“优秀董事会”等荣誉称号。 二、报告期内主要经营情况 截至报告期末，公司各项生产经营指标基本平稳，总资产387.66亿元，净资产 152.84亿元，销售收入389.28亿元，利润总额7.42亿元，归属于母公司净利润3.62 亿元，较上年度分别增加5.37%，28.42%，5.03%，189.32%，319.51%。公司利润增幅 较大的原因：一是黄金价格上涨导致利润增加；二是部分冶炼企业扭亏为盈；三是公 司开展全过程成本管控工作取得成效，优化“五率”、降低“五费”合计增效1.6亿 元。 2016年，公司全年生产精炼金109.87吨，矿产金27.47吨，冶炼金38.51吨， 矿山铜19,024.97吨，电解铜340,979.14吨，较上年同期分别增加-32.63%、1.63%、 63.59%、10.77%、7,072.47%。精炼金产量下降的原因主要是中原冶炼厂新厂精炼车 间建设尚未完善，产量下降；冶炼金产量增加的主要原因是中原冶炼厂整体搬迁后， 产能扩大，导致冶炼金产量增加；电解铜的产量大幅提高主要是中原冶炼厂整体搬迁 后，电解铜产能大幅增加，导致电解铜产量增加显著。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 38,928,034,324.23 37,063,538,450.52 5.03 营业成本 35,613,658,730.36 34,522,126,213.76 3.16 销售费用 85,896,657.17 58,458,609.20 46.94 管理费用 1,631,030,923.62 1,682,716,622.87 -3.07 财务费用 692,243,853.58 386,800,230.05 78.97 经营活动产生的现金流量净额 989,965,340.91 -1,508,498,735.42 投资活动产生的现金流量净额 -1,861,598,709.75 -3,313,390,772.85 43.82 筹资活动产生的现金流量净额 1,230,514,804.18 5,537,018,855.64 -77.78 研发支出 76,790,533.44 71,309,400.00 7.69 销售费用增加46.94%，主要是中原冶炼厂新厂搬迁后生产规模扩大，业务量增加 导致销售费随之增加；财务费用增加78.97%，主要是中原冶炼厂、湖北三鑫、河北金 厂峪等改扩建、技术改造项目完成，企业借款利息费用化所致；投资活动产生的现金 流量净额增加43.82%，主要是因为本期配股工作完成导致吸收投资收到的现金增加； 筹资活动产生的现金流量净额减少77.78%，主要是因为本期利用配股资金还款。 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2016年公司实现营业收入389.28亿元,比上年同期的370.64亿元增加18.64亿 元,增幅为5.03%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 矿山企业 7,021,233,823.57 4,700,270,232.37 33.06 13.97 8.98 增加3.07 个百分点 冶炼企业 37,204,560,565.71 36,373,975,087.03 2.23 2.33 1.53 增加0.77 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减（%） 黄金 37,382,678,043.81 34,409,007,372.04 7.95 -17.74 -20.59 减少 3.29个 百分点 铜 12,460,704,503.09 12,232,880,647.72 1.83 1,778.07 2,701.44 减少 32.36个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 上海黄金 交易所 16,641,135,382.93 15,984,041,563.09 3.95 -36.64 -39.25 增加4.14 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 铜产品营业收入比上年增加1,778.07%，营业成本比上年增加2,701.44%，主要 是中原冶炼厂新厂铜产能扩大所致，毛利下降主要是中原冶炼厂的电解铜只赚取加工 利润，且销量占比剧增，拉低毛利；上海黄金交易所营业收入比上年减少36.64%，营 业成本比上年减少39.25%，主要是中原冶炼厂本期外购金采购业务减少，导致与上海 黄金交易所的销售减少。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量（吨） 销售量（吨） 库存量（吨） 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比 上年增减 （%） 矿产金 27.47 27.75 0.29 1.64 2.88 -55.56 矿山铜 19,024.97 18,848.24 795.90 10.77 9.59 57.77 冶炼金 38.51 37.96 1.45 51.55 48.76 60.69 电解铜 340,979.14 338,763.25 2,561.13 7,072.47 7,092.61 641.84 产销量情况说明 公司冶炼金生产量较上年增加51.55%，销售量较上年增加48.76%，主要是中原 冶炼厂新厂搬迁后产能扩大；电解铜生产量较上年增加7,072.47%，销售量较上年增 加7,092.61%，主要是中原冶炼厂新厂搬迁后产能扩大。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分 行 业 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 矿 山 外包 费 795,105,695.61 16.92 773,641,733.46 17.94 2.77 直接 人工 601,611,638.56 12.80 532,065,188.89 12.34 13.07 成本 材料 费 633,593,944.33 13.48 581,478,079.71 13.48 8.96 外购 矿 579,758,541.80 12.33 462,077,085.16 10.71 25.47 动力 费 543,501,093.60 11.56 524,337,335.16 12.16 3.65 制造 费用 1,546,699,318.47 32.91 1,439,380,092.35 33.37 7.46 合计 4,700,270,232.37 100.00 4,312,979,514.73 100.00 8.98 冶 炼 （一 ）原 料 40,966,410,266.79 96.99 39,354,246,636.37 99.05 4.10 （二 ）加 工成 本 1,271,531,635.43 3.01 378,629,875.24 0.95 235.82 主要是中原冶 炼厂新厂产能 扩大 直接 人工 成本 111,117,932.97 0.26 71,781,508.70 0.18 54.80 主要是中原冶 炼厂新厂产能 扩大 直接 材料 费 187,869,736.84 0.44 77,038,040.36 0.19 143.87 主要是中原冶 炼厂新厂产能 扩大 动力 费 519,589,376.68 1.24 81,436,445.65 0.21 538.03 主要是中原冶 炼厂新厂产能 扩大 制造 费用 452,954,588.94 1.07 148,373,880.53 0.37 205.28 主要是中原冶 炼厂新厂产能 扩大 合计 42,237,941,902.22 100.00 39,732,876,511.61 100.00 6.30 分产品情况 分 产 品 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 黄 金 原材 料 29,654,022,518.25 86.18 39,159,805,176.36 90.38 -24.27 外包 费 737,442,257.13 2.14 688,867,843.56 1.59 7.05 直接 人工 成本 612,719,915.29 1.78 541,062,231.76 1.25 13.24 材料 费 632,753,368.02 1.84 572,253,508.25 1.32 10.57 外购 矿 579,758,541.80 1.68 476,020,569.80 1.10 21.79 动力 费 547,773,138.58 1.59 523,006,733.19 1.21 4.74 制造 费用 1,644,537,632.97 4.79 1,367,984,005.29 3.15 20.22 合计 34,409,007,372.04 100.00 43,329,000,068.21 100.00 -20.59 铜 原材 料 11,198,290,326.03 91.54 105,769,705.61 24.22 10,487.43 主要是中原冶 炼厂新厂产能 扩大 外包 费 57,663,438.48 0.47 54,367,623.81 12.45 6.06 直接 人工 67,247,973.82 0.55 39,320,874.87 9.00 71.02 主要是中原冶 炼厂新厂产能 成本 扩大 材料 费 128,369,699.40 1.05 49,451,679.11 11.33 159.59 主要是中原冶 炼厂新厂产能 扩大 外购 矿 - - 41,367.21 0.01 -100.00 动力 费 419,993,891.43 3.44 49,309,441.31 11.29 751.75 主要是中原冶 炼厂新厂产能 扩大 制造 费用 361,315,318.56 2.95 138,403,278.99 31.70 161.06 主要是中原冶 炼厂新厂产能 扩大 合计 12,232,880,647.72 100.00 436,663,970.91 100.00 2,701.44 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 报告期内，冶炼企业加工成本较上年同期变动幅度较大，铜产品原材料、直接人 工成本、材料费、动力费、制造费用变动幅度较大，均是中原冶炼厂新厂产能扩大所 致。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额1,857,779.26万元，占年度销售总额48.41%；其中前五名客户销 售额中关联方销售额1,014,931.52万元，占年度销售总额26.45%。 前五名供应商采购额964,864.11万元，占年度采购总额40.77%；其中前五名供应商 采购额中关联方采购额394,710.50万元，占年度采购总额16.68%。 2. 费用 √适用 □不适用 本年期间费用240,917.15万元，比上年同期的212,797.55万元增加28,119.60 万元，增长13.21%。 （一）销售费用8,589.67万元，比上年同期的5,845.86万元增加2,743.81万 元，增长46.94%，主要是中原冶炼厂新厂搬迁后生产规模扩大，业务量增加导致销售 费用随之增加。 （二）管理费用163,103.09万元，比上年同期的168,271.66万元减少5,168.57 万元，下降3.07％，主要原因：一是企业职工薪酬同比增加950.41万元；二是长期 待摊费用摊销比同期增加1,555.46万元，主要是包头鑫达、河北石湖和甘肃中金探 矿费用摊销增加；三是税金比同期减少3,637.92万元，主要是2016年根据新准则规 定将管理费用中的税金调整到税金及附加中核算，同期未做追溯调整；四是矿产资源 补偿费同比减少5,812.30万元，主要是本年按国家规定将矿产资源补偿费改按资源 税征收；五是公司采取降本增效等措施，业务招待费、修理费、办公费、差旅费等同 比减少278.43万元。 （三）财务费用69,224.39万元，比上年同期的38,680.02万元增加30,544.37 万元，增加78.97%，主要是中原冶炼厂、湖北三鑫、金厂峪等改扩建、技术改造项目 完成，企业借款利息费用化所致。其中，中原冶炼厂财务费用增加40,202.15万元； 湖北三鑫增加1,390.68万元；金厂峪增加1,305.34万元；公司本部财务费用同比减 少9,354.44万元，主要是本期利用配股资金偿还了部分借款所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用□不适用 单位：元 本期费用化研发投入 76,790,533.44 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 76,790,533.44 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.20 情况说明 √适用 □不适用 2016年实际投入科研经费7,679.05万元。全年获得省部级以上科技奖励5项， 申请专利5项，获得授权专利5项，其中授权发明专利2项、颁布国家标准3项，开 展科研项目38项。 4. 现金流 √适用 □不适用 公司本期经营活动产生的现金流量净额989,965,340.91元，较上年同期的 -1,508,498,735.42万元增加2,498,464,076.33元；投资活动产生的现金流量净额 -1,861,598,709.75元，较上年同期的-3,313,390,772.85元增加1,451,792,063.10 元，增长43.82%，主要是因为本期配股工作完成导致吸收投资收到的现金增加；筹资 活动产生的现金流量净额1,230,514,804.18元，较上年同期的5,537,018,855.64元 减少4,306,504,051.46元，减少77.78%，主要是因为本期利用配股资金还款。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 应收票据 10,600,576.32 0.03 23,435,773.10 0.06 -54.77 主要是中原冶炼厂为了盘 活资金，将收到的银行承 兑汇票悉数在采购业务过 程中背书转让，减少资金 占用所致。 应收账款 222,827,244.70 0.57 90,879,779.67 0.25 145.19 主要是结算时间性差异导 致 预付款项 1,485,578,573.22 3.83 2,489,710,802.00 6.77 -40.33 主要是中原冶炼厂由试生 产阶段转入正常生产，原 料储备减少，导致预付款 项减少 其他应收 款 548,678,669.69 1.42 412,382,368.11 1.12 33.05 主要是中原冶炼厂期货业 务量增加所致 长期股权 投资 760,008,689.08 1.96 527,847,259.24 1.43 43.98 主要是公司本部参股了租 赁公司，导致长投增加 以公允价 值计量且 其变动计 入当期损 益的金融 负债 2,009,931,936.00 5.18 412,360,000.00 1.12 387.42 主要是中原冶炼厂黄金租 赁业务增加 应交税费 225,298,090.83 0.58 149,266,848.31 0.41 50.94 主要是本年利润增加导致 应交所得税增加 应付利息 6,563,746.52 0.02 54,361,708.81 0.15 -87.93 主要是本年利用配股资金 偿还了部分借款，导致应 付利息减少 一年内到 期的非流 动负债 229,843,239.51 0.59 1,724,179,891.59 4.69 -86.67 主要是本年利用配股资金 偿还了部分借款所致少 其他流动 负债 801,118,009.91 2.07 2,403,239,399.41 6.53 -66.67 主要是公司本部超短融融 资业务减少所致 长期应付 款 257,269,780.33 0.66 47,653,301.06 0.13 439.88 主要是中原冶炼厂新增融 资租赁业务所致 资本公积 4,132,774,901.67 10.66 1,582,744,951.13 4.30 161.11 主要是公司本年完成配股 工作，导致资本公积增加 归属于母 公司所有 者权益合 计 13,252,517,761.73 34.19 9,871,166,437.10 26.83 34.25 主要是本期利润增加导致 归母所有者权益增加 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用√不适用 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 详见第三节“公司业务概要”之“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及 行业情况说明”及第四节“经营情况讨论与分析”之“行业格局与趋势”。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司对外股权投资总额为6.36亿元，同比减少1.06亿元，降幅为 14.29%。 (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 项目金额 资金来 源 项目进度 本年度 投入金 额 累计实际 投入金额 预计收益 项目收益情 况 未达到计划进度 和收益的，说明 原因 中原冶炼厂 整体搬迁升 级改造项目 658,315 自有资 金为 30%,贷 款70%。 除铁路专用线正在 建设外，项目已建 成投产。 43,311 609,326 7,097 8,428 已投产。 山东鑫泰公 司改扩建项 目 45,719 自有资 金为 30%,贷 款70%。 项目已建成，目前 正在进行竣工验收 准备工作。 1,713 43,339 11,637.94 24.68 品位比设计指标 低、产品价格下 降及处理规模未 达设计规模。 安徽太平前 常铁矿改扩 建项目 75,300 自有资 金为 30%,贷 款70%。 浅部已建成投产, 由于铁市场低迷， 中深部探建工程缓 建。 3,363 57,895 18,027 800 由于中深部工程 还处于基建投入 期，未达产。 湖北三鑫 3000吨/日采 选改扩建工 程 35,010 全部为 自有资 金。 项目已建成投产。 5,386 31,577 20,461.71 17,425.78 产品价格较预计 价格有所下降。 河南中原冶 炼厂整体搬 迁升级改造 项目二期 147,979 自有资 金为 30%,贷 款70%。 初步设计已完成, 电解槽等长线设备 已完成招标,目前 正在办理手续。 4,500 4,500 28,266 0 项目正在建设 中，尚未产生收 益。 辽宁新都整 体搬迁改造 工程 53,348 自有资 金为 30%,贷 款70%。 初步设计正在进行 中,目前正在办理 手续。 0 0 4,932 0 项目正在建设 中，尚未产生收 益。 合计 1,015,671 / 58,273 746,637 / / / (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 公司名称 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 净利润 湖北三鑫金铜股份有限公司 金、铜矿勘探与采选等 20,000.00 213,314.63 80,121.54 18,918.59 山东烟台鑫泰黄金矿业有限责 任公司 金矿地下开采 14,031.18 69,626.11 15,371.32 19.77 苏尼特金曦黄金矿业有限责任 公司 黄金资源的勘察、开发、生产及劳务 输出、设备进出口 15,000.00 104,095.27 96,278.00 17,807.93 潼关中金黄金矿业有限责任公 司 黄金矿产资源勘探、采选 4,878.00 28,208.32 -5,794.56 -1,285.35 内蒙古包头鑫达黄金矿业有限 责任公司 黄金采选冶炼 12,507.00 93,814.95 31,177.21 2,844.08 广西凤山天承黄金矿业有限责 任公司 黄金矿产开采、选矿、冶炼，兼采伴 生矿 3,206.80 10,929.89 5,317.13 -1,295.64 河南金源黄金矿业有限责任公 司 金矿开采、选冶、生产、销售、诊疗、 餐饮、住宿、萤石开采销售、铸钢生 产、销售、房屋租赁 2,500.00 49,332.84 23,115.52 2,702.08 湖北鸡笼山黄金矿业有限公司 金矿采选、销售，化工建材、物资贸 易、机电设备、工程设计、技术咨询、 房地产开发经营 18,137.65 33,780.13 21,559.17 -243.54 陕西太白黄金矿业有限责任公 司 黄金采、选、冶业；水力发电 11,581.99 151,510.15 37,713.76 -2,614.25 黑龙江乌拉嘎黄金矿业有限责 任公司 黄金采选、冶炼 9,462.00 22,310.32 13,644.44 -1,418.42 辽宁中金黄金有限责任公司 钢材、水泥、化工产品、机电产品销 售，黄金矿产品及副产品有色金属矿 产品的冶炼、加工、销售，井巷工程 施工技术咨询 2,000.00 76,115.33 49,657.91 16,483.48 辽宁二道沟黄金矿业有限责任 公司 金属矿产品采选、冶炼 1,100.00 57,708.86 11,904.34 2,456.54 甘肃省天水李子金矿有限公司 黄金矿的开采、浮选、冶炼、销售 6,808.00 27,425.15 9,103.22 1,347.34 陕西久盛矿业投资管理有限公 司 矿业投资管理；政策允许的矿产品购 销；矿山设备销售、维修；矿山工程 施工 31,760.23 146,331.32 35,243.28 -6,662.82 潼关中金冶炼有限责任公司 金、银、铜、铅、硫的选冶及副产品 销售 20,746.00 106,837.46 15,185.70 1,882.52 河北中金黄金矿业有限责任公 司 金银铜锰矿石购销，矿山技术咨询服 务 1,500.00 6,765.12 1,507.96 -0.14 河南中原黄金冶炼厂有限责任 公司 黄金及其他矿产资源的勘察、采矿、 选矿和冶炼及其副产品深加工、销售 等 150,000.00 1,613,729.89 177,853.45 2,031.06 河北峪耳崖黄金矿业有限责任 公司 黄金矿石采选、露天堆浸、冶炼、销 售；副产品白银的提取、销售 10,000.00 68,611.70 13,834.90 -5,377.57 中金嵩县嵩原黄金冶炼有限责 任公司 黄金、白银、金精矿及其他有色金属 矿的收购、冶炼、加工生产；工业硫 酸的生产；黄金、白银、阴极铜、铜 精粉、工业硫酸、焙烧渣的销售及黄 金生产技术的研究、开发、咨询服务 20,000.00 98,294.42 -871.92 -601.00 中国黄金集团夹皮沟矿业有限 公司 金原矿开采等 3,641.00 66,146.30 15,754.11 132.86 嵩县前河矿业有限责任公司 黄金开采、选矿、冶炼 2,300.00 12,557.91 2,629.09 -152.35 河南秦岭黄金矿业有限责任公 司 黄金及矿产品加工、销售等 15,849.00 44,428.15 12,425.05 -3,309.14 河北金厂峪矿业有限责任公司 金矿采选，金冶炼等 4,978.37 102,589.94 9,251.55 -2,163.07 河北中金黄金有限公司 对黄金、有色金属矿产品投资及管理 等 7,000.00 62,491.54 23,580.22 2,354.92 嵩县金牛有限责任公司 金矿开采、选冶、生产、销售等 14,500.00 76,928.11 9,426.65 2,580.07 中国黄金集团江西金山矿业有 限公司 黄金及有色金属矿产勘探、采选、冶 炼、开发、加工销售 10,894.37 167,728.57 91,028.34 3,638.63 河北东梁黄金矿业有限责任公 司 金原矿采选、堆浸 350.00 40,922.39 130.11 1,074.68 河南金渠黄金股份有限公司 地质勘查、黄金采选；超硬材料系列 产品的研究、开发、生产和销售 14,000.00 48,002.32 15,009.23 -2,362.00 托里县金福黄金矿业有限责任 公司 金矿勘探 10,000.00 51,655.26 3,320.04 -4,608.42 中土矿业投资（北京）有限公 司 项目投资 1,000.00 1,071.81 1,068.03 11.72 凌源日兴矿业有限公司 黄金矿山开采；金矿石选矿、加工、 销售及开发 7,000.00 29,260.58 6,956.19 1,058.24 单位：元 币种：人民币 单位名称 净利润（净亏损 以“－”号填列） 本期金额 净利润（净亏损 以“－”号填列） 上期金额 同比增减% 辽宁二道沟黄金 矿业有限责任公 司 24,565,388.24 6,656,441.32 269.05 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 黑龙江乌拉嘎黄 金矿业有限责任 公司 -14,184,171.22 -26,267,416.68 46.00 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 河南秦岭黄金矿 业有限责任公司 -33,091,369.24 -20,228,010.88 -63.59 主要是小秦岭地区中上部资源 枯竭，而公司深部探矿未取得重 大突破，使得2016年产量减少， 加之因国家政策变化等原因，公 司承担的安全环保支出及税费 支出增加，其他相关的收益减 少，导致净利润减少。 湖北鸡笼山黄金 矿业有限公司 -2,435,416.37 -24,527,185.41 90.07 主要是因为本期原矿入选品位 大幅提高，黄金销售价格上涨， 销量增加导致净利润增加。 河南金源黄金矿 业有限责任公司 27,020,792.59 3,684,814.91 633.30 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 河北东梁黄金矿 业有限责任公司 10,746,805.08 -57,681.63 18,731.24 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 中国黄金集团江 西金山矿业有限 公司 36,386,283.77 18,558,278.48 96.06 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 中国黄金集团夹 皮沟矿业有限公 司 1,328,566.58 -25,902,771.74 105.13 主要是因为本期黄金销售销售 量下降，导致净利润增加。 河北峪耳崖黄金 矿业有限责任公 司 -53,775,724.30 -3,105,824.02 -1,631.45 主要是因为露天采场矿石资源 枯竭，一直间歇性生产，矿量及 黄金产量减少，但折旧摊销利息 等固定费用并未减少，导致净利 润减少。 托里县金福黄金 矿业有限责任公 司 -46,084,167.74 -521,166.82 -8,742.50 主要是因为原矿品位下降，自产 金产销量减少，导致净利润减 少。 辽宁中金黄金有 限责任公司 164,834,799.53 26,708,536.34 517.16 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 嵩县前河矿业有 限责任公司 -1,523,468.71 -14,065,218.25 89.17 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 内蒙古包头鑫达 黄金矿业有限责 任公司 28,440,781.84 4,068,182.15 599.10 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 中金嵩县嵩原黄 金冶炼有限责任 公司 -6,010,041.38 -27,702,359.27 78.30 黄金价格回升，投矿量增加，加 工成本降低，财务费用降低。 甘肃省天水李子 金矿有限公司 13,473,380.91 306,970.42 4,289.15 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 陕西久盛矿业投 资管理有限公司 -66,628,169.54 -50,550,605.55 -31.80 主要是因为本期处于停产阶段， 导致净利润减少。 河北中金黄金有 限公司 23,549,157.49 5,664,195.73 315.75 主要是因为本期黄金销售价格 上涨，销量增加导致净利润增 加。 山东烟台鑫泰黄 金矿业有限责任 公司 197,705.31 1,356,894.59 -85.43 主要是因为原矿品位下降，自产 金产销量减少，导致净利润减 少。 潼关中金冶炼有 限责任公司 18,825,220.38 60,795,189.64 -69.04 主要是因为副产品产销量价格 下降，导致净利润减少。 河南中原黄金冶 炼厂有限责任公 司 20,067,298.34 10,394,869.13 93.05 主要是中原冶炼厂整体搬迁后， 主要产品的产销量大幅提升，以 及黄金、电解铜价格上升，导致 净利润增加。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用 2016年，国际金价延续宽幅震荡之势，年平均价为1246.14美元/盎司，相比2015 年平均价1156.19美元/盎司上涨了7.78%，整个行业的利润空间仍然十分有限，在这 种严峻形势下，行业上、下游共同努力，积极采取应对措施，克服困难，开拓创新， 努力实现稳中求进的目标。 未来黄金行业机遇与挑战并存。从国际环境看，受全球经济形势低迷的影响，矿 业形势短期内难以回升，倒逼矿业市场回归理性，未来市场集中度将加剧。美元持续（未完）  |