[年报]老凤祥:2016年年度报告
公司代码：600612 900905 公司简称：老凤祥 老凤祥B 老凤祥股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 众华会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人石力华、主管会计工作负责人黄骅及会计机构负责人（会计主管人员）朱晓 雯声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以2016年12月31日总股本523117764股为基数，向全体股东每10股派发红利10.00元(含税) ，总金额为523117764.00元 (B股红利按2016年度股东大会决议日下一工作日中国人民银行公布的 美元兑换人民币中间价折算)。派发后公司未分配利润余额为322182272.86元，结转下一年度。本 年度不进行资本公积金转增股本。该预案尚需股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告第 四节“经营情况讨论与分析”有关章节中关于公司面临风险的描述。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 38 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 41 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 42 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 46 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 48 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 49 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 179 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/上市公司/老凤祥 指 老凤祥股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 黄浦区国资委/控股股东 指 上海市黄浦区国有资产监督管理委员会 老凤祥有限 指 控股子公司上海老凤祥有限公司 工美有限 指 全资子公司上海工艺美术有限公司 中铅有限 指 全资子公司中国第一铅笔有限公司 A股 指 人民币普通股 B股 指 境内上市外资股 众华会计 指 众华会计师事务所 报告期 指 2016年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国 法定流通货币单位 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 老凤祥股份有限公司 公司的中文简称 老凤祥 公司的外文名称 LAO FENG XIANG CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 LFX 公司的法定代表人 石力华 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周富良 蔡旭姣 联系地址 上海市漕溪路270号1号楼606室 上海市漕溪路270号1号楼615室 电话 (021)54480605 (021)64833388-619 传真 (021)54481529 (021)54481529 电子信箱 cfp612@126.com cxj0724@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市黄浦区南京西路190号四层、五层 公司注册地址的邮政编码 200003 公司办公地址 上海市漕溪路270号1号楼六楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 http://www.chinafirstpencil.com 电子信箱 cfp612@126.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》《大公报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市漕溪路270号1号楼606室公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 老凤祥 600612 中国铅笔、第一铅笔 B股 上交所 老凤祥B 900905 中铅B股 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 众华会计 办公地址 上海中山南路100号金外滩国际广场6楼 签字会计师姓名 李文祥 凌晓静 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 营业收入 34,963,775,085.10 35,712,372,882.39 -2.10 32,835,018,058.80 归属于上市公司股 东的净利润 1,057,486,582.70 1,117,351,693.38 -5.36 939,899,401.66 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 983,884,907.41 926,792,390.07 6.16 850,113,127.90 经营活动产生的现 金流量净额 -978,589,266.91 956,729,899.41 -202.28 2,579,291,609.85 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2014年末 归属于上市公司股 东的净资产 5,061,431,452.89 4,542,400,445.68 11.43 3,946,044,041.82 总资产 14,056,131,961.50 11,560,117,981.89 21.59 11,571,776,031.54 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 2.0215 2.1359 -5.36 1.7967 稀释每股收益（元／股） 2.0215 2.1359 -5.36 1.7967 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.8808 1.7717 6.16 1.6251 加权平均净资产收益率（%） 21.83 26.09 减少4.26 个百分点 25.56 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 20.31 21.64 减少1.33 个百分点 23.12 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 11,354,813,840.44 8,869,411,726.28 8,337,823,099.51 6,401,726,418.87 归属于上 市公司股 东的净利 润 241,350,064.41 281,545,415.96 280,381,067.35 254,210,034.98 归属于上 市公司股 东的扣除 非经常性 损益后的 净利润 254,093,483.90 227,195,443.88 267,955,417.48 234,640,562.15 经营活动 产生的现 金流量净 额 -2,243,844,677.42 1,370,000,393.47 -1,122,592,234.50 1,017,847,251.54 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -469,258.19 10,680,222.34 -692,067.51 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 4,312,945.60 2,738,654.62 10,281,929.65 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 65,373,574.43 65,458,438.41 73,804,323.54 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 10,651,063.38 41,701,476.05 18,357,914.43 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 37,926,884.39 155,654,768.93 38,962,179.73 少数股东权益影响额 -14,743,715.81 -16,616,289.83 -15,764,700.34 所得税影响额 -29,449,818.51 -69,057,967.21 -35,163,305.74 合计 73,601,675.29 190,559,303.31 89,786,273.76 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 111,593,522.27 97,946,184.91 -21,461,948.07 -21,461,948.07 可供出售金融资产 278,967,767.68 214,807,729.55 838,096.86 39,303,300.21 合计 390,561,289.95 312,753,914.46 -20,623,851.21 17,841,352.14 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事黄金珠宝首饰、工艺美术品、笔类文具制品的生产经营及销售，主营业务涵盖 三大产业，一是以“老凤祥”驰名商标为代表的黄金珠宝首饰产业；二是以“工美”知名品牌为 代表的工艺美术品产业；三是以中国名牌和“中华”著名商标为代表的笔类文具用品产业。其中 公司核心板块老凤祥有限集“研发、设计、生产和销售”于一体，拥有多家专业厂、子公司以及 研究所、检测站、典当行、拍卖行，从源头采购到设计、生产、销售，都有着丰富的经验和成熟 的体系，尤其在品牌知名度和渠道覆盖率方面颇具优势，2016年营业收入占到公司总额的98.34%， 利润占到公司总额的93.14%，为公司经营业绩的重要来源。 2016年，从国际环境看，受英国脱欧、美国总统选举、美联储加息等国际政治、经济震荡局 势的影响，外汇、金融与贵金属市场的波动加剧，金价呈倒V字型震荡波动。从国内环境看，受 国际金价剧烈波动影响，零售终端市场观望情绪浓厚、珠宝行业持续低迷、企业分化趋势严重、 工厂商铺频频关门。此外，产品同质化低层次价格战竞争愈演愈烈、商标侵权仿冒行为猖獗，整 个行业仍处于调整转型、产能过剩和微利期，不少珠宝企业经济数据出现大幅下滑。 面对严峻的市场态势，公司上下坚持新发展理念，以推进供给侧结构性改革为主线，深化改 革创新，突出补齐短板，妥善应对风险挑战，引导形成良好的社会预期，全年经济运行顶住了压 力，总体上保持稳中趋缓的态势，主要核心经济指标好于预期，也好于整个行业的平均水平，继 续成为全国珠宝首饰行业的领军企业，荣列“中国企业500强”第365位和“上海百强企业”第 31位。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、品牌优势： 品牌是老凤祥健康、持续、高速发展的核心资产。创始于1848年的老凤祥，延续至今已169 年。悠久的品牌历史，形成了独特的文化内涵、精湛的工艺技术及丰富的行业经验。在传承的基 础上，老凤祥更为倡导创新和拓展精神，“敢想、敢做、敢突破”已成为老凤祥企业精神的内涵， 老凤祥品牌的知名度、美誉度、忠诚度逐年稳步上升，处于同行业的领先地位，是中华老字号中 仍保持发展活力的著名品牌 2016年，公司“十三五”发展规划首次提出：继续突出珠宝首饰核心主业，将老凤祥品牌打 造成大中华地区黄金珠宝首饰第一品牌的目标，老凤祥品牌将逐步实现由国内领先品牌向国际知 名品牌的转型。 2016年，老凤祥第8次蝉联“亚洲品牌500强”；连续12年蝉联世界品牌实验室（World Brand Lab)主办的世界品牌大会“中国500最具价值品牌”， 品牌价值已达到222.91亿元，位居第161 位；荣列“中国企业500强”第365位；“上海百强企业”第31位；“全球100大奢侈品公司” 排名第14位；再次入围《财富》“中国500强”；荣登“上海企业创新文化十佳品牌”..。 此外，公司也加大了品牌市场监管及维权打假力度，运用法律武器、媒体曝光等多种手段， 积极开展了品牌商标维权、打击假冒伪劣、规范净化市场等工作。“老凤祥开展品牌维权”被评 为“2016上海黄金珠宝行业十大新闻”。 2、渠道优势： 本着“立足上海、覆盖全国、面向世界”的营销网络建设方向， 2016年老凤祥把渠道的扩 展放到重要位置，针对市场新变化，不断调整营销模式，优化、整合营销渠道，分区域推进老凤 祥专卖店的均衡布局，扩大老凤祥品牌的影响力和辐射力，做大销售规模，并稳步向境外拓展， 逐步形成了全方位立体化推进的营销网络。全年新增自营银楼11家，连锁(加盟)专卖店118家。 截止2016年底，老凤祥的经销网点达到了2988家。其中：老凤祥自营银楼及店中店177家、老 凤祥银楼连锁专卖店1285家，老凤祥经销网点1517家。老凤祥境外银楼在原有美国、加拿大、 澳大利亚和香港等7家门店的基础上，2016年又在香港新增2家专卖店。 3、人才优势： 老凤祥高度重视人才培养及能力建设工作。针对企业经营管理人才、专业技术人才、市场营 销人才、党群工作人才、青年后备人才五支队伍，分层分类实施不同的培养和管理办法。目前， 公司拥有中国工艺美术大师7名、上海工艺美术大师18名、高级技师20名，中高级人才数量在 行业中处于领先水平。同时，公司十分注重对复合型人才的培养，建立了一支以28-40岁为主的 百余人的后备人才队伍，其中35岁以下的青年人才比例为62%，已有47%的后备人才按岗位需求 及时充实到管理岗位。 4、规模优势： 公司已形成从源头采购到设计、生产、销售之较为完整的产业链和规模化生产制造能力。新 投资设立的老凤祥东莞珠宝首饰有限公司生产基地经过三年不到时间的运作，整体实力明显增强， 获得3项国家发明专利授权、23件实用新型专利授权、30件外观专利授权。2016年总出货量40.5 吨，同比增长35%。 公司还拥有较为齐全的产品系列，在“黄金、铂金、钻石、白银、白玉、翡翠、珍珠、有色 宝石、牙雕艺术品、珐琅、高端K金镜架、工艺美术旅游纪念品”等门类的基础上，2016年又推 出金镶玉、珊瑚等新门类产品，这有效提高了企业在金价波动中的抗风险能力和盈利能力。 附: 2016年度公司、品牌及产品所获部分荣誉 公司/品牌/ 产品 奖项 期限/获奖日期 颁奖者 本公司 “中国轻工业百强企业”称号 2016.6.15 中国轻工业联合会 上海企业100强(31名) 2016.8 上海市企业联合会 上海市企业家协会 上海市经济团体联合会 上海制造企业100强(12名) 2016.8 老凤祥有限 综合类优秀会员二等奖 2016.3．6 上海黄金交易所 上海名牌 2015.12-2017.12 上海市名牌推荐委员会 质量信用等级证书3A 2016.6 上海市轻工业协会 中国500最具价值品牌证书 2016.6.22 世界品牌实验室 荣获贸易型总部称号 2016 上海市商务委员会 黄浦区区长质量奖 2016.9 上海市黄浦区人民政府 社会责任杰出贡献奖 2016.7.14 中国黄金协会 诚信创建单位 2009-2017.9 上海市企业诚信创建活动 组委会 上海企业创新文化十佳品牌 2016.12 上海市委宣传部 中华牌铅笔 “上海轻工卓越品牌（产品）”称 号 2015-2017 上海市轻工业协会 中华牌 上海市著名商标 2016.1.1-2018.12.31 上海市工商行政管理局 中铅有限 “十二五”轻工业科技创新先进集 体 2016.10.10 中国轻工业联合会 中国轻工业制笔行业十强企业 2016.6.15-2017.6.14 中国轻工业联合会、中国 制笔协会 中华牌铅笔 2015年轻工品牌竞争力优势产品 2016.2 中国轻工业联合会 老凤祥有限 （大件组） 优秀奖 2016.3.13 中国工艺美术协会 金奖 2016.3.13 上海老凤祥 珐琅艺术有 限公司 银奖 2016.3.13 上海老凤祥 玉石象牙雕 刻有限公司 银奖 2016.3.13 优秀奖 2016.3.13 上海老凤祥 眼镜有限公 司 优秀奖 2016.3.13 老凤祥有限 （大件组） 金奖 2016.10.30 银奖 2016.10.30 老凤祥有限 （首饰厂） 优秀奖 2016.10.30 银奖 2016.10.30 上海老凤祥 首饰研究所 有限公司 金奖 2016.10.30 上海老凤祥 玉石象牙雕 刻有限公司 金奖 2016.10.30 优秀奖 2016.10.30 工美有限工 艺美术研究 所 优秀奖 2016.10.30 银奖 2016.10.30 上海老凤祥 珐琅艺术有 限公司 金奖 2016.10.30 上海老凤祥 玉石象牙雕 刻有限公司 金奖 2016.11 中国轻工业联合会 上海老凤祥 珐琅艺术有 限公司 金奖 2016.11 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年，面对错综复杂的国内外经济环境，特别是国际金价受英国脱欧、意大利公投和美国 大选等重大事件影响而持续剧烈震荡，零售终端市场观望情绪浓厚，整个行业仍处于底部徘徊状 态，老凤祥坚持以市场为导向，以品牌建设为龙头，以创新转型为动力，以强化管理为手段，拓 市场、抓增长、调结构、促转型、建制度、控风险，加快产品结构调整，加速国内市场的调整优 化、海外市场的拓展巩固，逆水行舟、攻坚克难，取得了来之不易的经营业绩，继续领跑全国珠 宝首饰行业。 二、报告期内主要经营情况 2016年，公司营业收入达到349.64亿元，完成董事会预算目标367亿元的95.27%，比2015 年实际完成值357.12亿元微跌2.10%；利润总额达到18.22亿元，完成董事会预算目标18.52 亿元的98.38%，比2015年实际完成值19.01亿元略减4.16%，如果剔除上一年工美公司1.25亿 元房地产一次性补偿收益因素，则增长2.57%；归属于上市公司净利润达到10.57亿元，完成董 事会预算目标10.85亿元的97.42%，比2015年实际完成值11.17亿元下挫5.37%。 2016年公司经营管理的主要成效集中反映在以下五个方面： 1、高起点规划“十三五”发展蓝图 未来五年，老凤祥公司发展任重道远，广大投资者对此寄予厚望。谋划好“十三五”发展规 划根本在于向证券市场传递发展预期，增强投资者信心。为此公司高度重视规划的编制工作，相 继建立规划编制领导小组和工作小组，凝聚各方共识，几易其稿，高质量地完成了2016年至2020 年老凤祥“十三五”发展规划。《规划》全文共分五大部分二十一个小节，全面总结了“十二五” 达标情况，系统分析了“十三五”期间行业走势以及自身发展的优势和劣势，前瞻性作出科学判 断，确立“坚持创新突破，促进结构调整，保持行业领先，实现规模和效益年均两位数增长”的 发展战略，并聚焦主业、市场、产品、管理、人才等五个关键领域，有针对性的明确阐述具体的 战略谋划和实施措施。《规划》展望未来，首次提出将老凤祥品牌打造成大中华地区黄金珠宝首 饰第一品牌的目标。并围绕这一目标，力争到2020年实现营业收入630亿元，利润总额32亿元， 分别比“十二五”期未的2015年增长76.47%和68.42%。 2、市场拓展加快推进 2016年是老凤祥市场调整和发展力度最大的一年，无论是国内市场还是国际市场都在加速推 进，以此增强市场整体竞争力。全年根据不同区域，积极完善区域总代理和分公司的销售模式， 最大限度的激发区域销售的辐射功能和增长活力，强化零售终端市场管控。先后在安徽、江苏、 海南、江西和浙江成立了5家总代理，使老凤祥区域销售公司或总代理突破24家，基本覆盖全国 主要黄金珠宝消费市场，此举在非常时期有效带动了批发业务的上扬。同时，凭借这一销售模式 的推广，老凤祥的门店扩展并没有受到市场低迷的制约，全年仍新发展了118家专卖店，截至年 底老凤祥的销售网点累计达到2988家，其中国内自营银楼和专柜共177家。通过对香港珠宝公司 “增资输血”，促使了海外市场布局的提速和销售水平的提振，先后在上水、荃湾、沙田又新增 3家门店，至此公司在香港地区已拥有6家零售店铺。全年香港、美国、加拿大三家境外公司实 现营业收入21174万元,同比增长135%。 3、产品创新更加注重与市场需求接轨 2016年公司以“迪士尼”开园为契机，紧盯市场热点，不断丰富产品系列，加快新品投放， 力求在市场竞争中抢占制高点。在获得“迪士尼”相关产品特许经销权后，充分利用老凤祥珠宝 首饰设计优势、品牌优势、制造优势和材质优势，迅速向市场推出“中国风”主题系列产品，包 括金镶玉、珐琅、红珊瑚等一批新品脱颖而出，受到“迪士尼”总部和市场的好评。继当年6月 迪士尼产品投放市场，已累计售卖15.90万件，完成收入1.37亿元。其中依托“迪士尼”产品的 创新设计推出的330余款珐琅产品，实现销售、利润同比分别增长50.9%和63.6%的良好业绩。同 时力推老凤祥名师高级定制项目引导消费，拓展高端市场，有力带动了老凤祥饰品在文化、设计、 工艺等“产品附加值”上的全面提升，也带动了老凤祥百年工匠精神的传播。 4、精细化管理水平又上新台阶 2016年公司针对“发展与规范、创新与继承、内生性增长与外延性拓展、分散与集聚”四大 关系，主动查摆影响公司可持续发展的“短板”问题，梳理出“补短板、破难题、增活力、谋发 展”的27项重点目标任务，层层分解落实。这种以解决问题为抓手的责任压力传导，更有针对性 和时效性，较好改进了管理方法，提高了工作效率。其中：新成立的公司信息部正在加紧推进零 售、批发业务数据信息集成系统的建设，目前该系统已进入调试阶段，为今后公司信息共享、数 据传递奠定了基础；初步形成了公司原创新产品运行框架，从设计到生产、销售全流程责任主体 更加明晰；从加强对加盟商经营风险预判入手，建立了有效的内部风险信息沟通及应急处置机制， 并进一步严格海外银楼和销售类合资公司管控办法；通过窗口指导和过程监控，各级子公司风险 意识得到明显增强，规范操作投融资、对外担保和投资理财等行为，规避了可能带来的风险隐患。 5、投资者关系管理走向常态化、规范化 2016年在“依法、从严、全面”监管的大背景下，公司严守底线，高度遵循市场规则，努力 推进投资者关系管理。一是切实履行上市公司信息披露义务，坚守股东利益和公司利益并重原则， 以充分全面、严谨合规的信息披露切实维护证券市场公开、公平、公正原则，让参与市场各方全 面及时地了解公司最新的发展动态。二是无论股市如何跌宕起伏，积极倡导理性投资和价值投资， 坚定不移发展主营业务，依靠稳定的业绩增长和持续的回报能力，增强投资者的信心，自2012 年以来，每年的现金分红率远高于公司章程规定的30%的底线，平均达到49.23%，在证券市场树 立了良好的公众形象。三是依规依法地与投资者建立良好互动关系，通过与机构投资者、中小投 资者以及市场参与方积极沟通，将公司战略意图、执行情况、以及公司最新动态等及时、公开、 透明地传达给市场各方，推动投资者对公司运作的深度认知。全年共书面答复上证e互动平台投 资者提出的40个问题，现场接待海内外机构投资者达到19批次共35人次。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 34,963,775,085.10 35,712,372,882.39 -2.10 营业成本 31,834,125,174.74 32,717,537,599.56 -2.70 销售费用 659,197,069.67 551,835,270.47 19.46 管理费用 442,676,019.08 443,712,629.50 -0.23 财务费用 152,787,009.20 156,863,270.72 -2.60 经营活动产生的现金流量净额 -978,589,266.91 956,729,899.41 -202.28 投资活动产生的现金流量净额 3,428,010.51 -20,695,982.40 116.56 筹资活动产生的现金流量净额 1,089,199,223.14 -844,206,978.06 229.02 研发支出 36,894,341.77 38,102,628.62 -3.17 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1) 营业收入本年发生数比上年发生数减少748,597,797.29元，减少比例为2.10%；营业成本本年 发生数比上年发生数减少883,412,424.82 元，减少比例为2.70%，减少原因为：主要系本公 司下属子公司上海老凤祥有限公司珠宝首饰收入减少，成本随收入减少而同步减少所致 (2) 销售费用本年发生数比上年发生数增加107,361,799.20元，增加比例为19.46%，增加原因为： 主要系本公司下属子公司广告费、租赁费、工资及附加增加所致。 (3) 管理费用本年发生数比上年发生数减少1,036,610.42元，减少比例为0.23%，减少原因为：主 要系本公司及其下属子公司税金、会务费、装修费等下降所致。 (4) 财务费用本年发生数比上年发生数减少4,076,261.52元，减少比例为2.60%，减少原因为：主 要系本公司下属子公司本年汇兑收益增加、银行手续费减少所致。 (5) 经营活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少比例为202.28%，减少原因为： 主要系购买商品、接受劳务以及支付给职工以及为职工支付的现金等支出比去年同期增加， 而销售商品、提供劳务收到的现金比去年同期减少，导致经营活动产生的现金流量净额比去 年同期减少。 (6) 投资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数增加比例为116.56%，增加原因为： 主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比去年同期减少所致。 (7) 筹资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数增加比例为229.02%，增加原因为： 主要系取得借款收到的现金比去年同期增加，而偿还债务所支付的现金比去年同期减少所致。 (8) 研发支出本年发生数比上年发生数减少比例为3.17%，减少原因为：主要系研发支出比去年 同期减少所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） (1)笔类 384,098,148.35 272,700,133.52 29.00 -10.25 -8.07 减少 1.68 个 百分点 (2)物业 管理 2,198,391.93 - 100.00 -6.10 - (3)化工 原料 28,312,942.72 18,921,554.76 33.17 -2.26 -3.19 增加 0.64个 百分点 (4)珠宝 首饰 25,779,996,340.46 22,897,633,582.85 11.18 -0.84 -1.93 增加 0.98个 百分点 (5)黄金 交易 5,191,182,084.20 5,178,851,931.78 0.24 20.47 22.31 减少 1.51个 百分点 (6)工艺 品销售 207,969,161.90 201,886,412.24 2.92 24.50 33.80 减少 6.75 个 百分点 (7)拍卖 佣金 6,260,180.96 - 100.00 -69.22 - (8)商贸 75,540,223.84 69,313,509.22 8.24 -1.32 -2.17 增加 0.79 个 百分点 合计 31,675,557,474.36 28,639,307,124.37 9.59 2.08 1.85 增加 0.20 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） (1)笔类 384,098,148.35 272,700,133.52 29.00 -10.25 -8.07 减少 1.68 个 百分点 (2)珠宝 首饰 25,779,996,340.46 22,897,633,582.85 11.18 -0.84 -1.93 增加 0.98个 百分点 (3)黄金 交易 5,191,182,084.20 5,178,851,931.78 0.24 20.47 22.31 减少 1.51个 百分点 (4)工艺 品销售 207,969,161.90 201,886,412.24 2.92 24.50 33.80 减少 6.75 个 百分点 (5)商贸 75,540,223.84 69,313,509.22 8.24 -1.32 -2.17 增加 0.79 个 百分点 (6)其他 36,771,515.61 18,921,554.76 48.54 -28.80 -3.19 减少 13.61 个百分 点 合计 31,675,557,474.36 28,639,307,124.37 9.59 2.08 1.85 增加 0.20 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 国内销 售 31,170,186,059.97 28,211,899,109.37 9.49 1.53 1.35 增加 0.16 个百分 点 国外销 售 505,371,414.39 427,408,015.00 15.43 52.98 50.34 增加 1.49 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 黄金(公斤) 92,070.87 85,155.80 17,926.71 -5.87 -11.21 62.80 铂金(公斤) 2,477.94 2,334.51 765.28 9.00 6.49 23.07 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) (1)笔类 料、工、 费 272,700,133.52 0.95 296,625,041.42 1.05 -8.07 (2)化工原 料 料、工、 费 18,921,554.76 0.07 19,544,887.20 0.07 -3.19 (3)珠宝首 饰 料、工、 费 22,897,633,582.85 79.95 23,347,498,888.34 83.03 -1.93 (4)黄金交 易 料、工、 费 5,178,851,931.78 18.08 4,234,076,774.86 15.06 22.31 (5)工艺品 料、工、 201,886,412.24 0.70 150,884,456.19 0.54 33.80 销售 费 (6)商贸 料、工、 费 69,313,509.22 0.24 70,847,718.12 0.25 -2.17 合计 28,639,307,124.37 100.00 28,119,477,766.13 100 1.85 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) (1)笔类 料、工、 费 272,700,133.52 0.95 296,625,041.42 1.05 -8.07 (2)珠宝首 饰 料、工、 费 22,897,633,582.85 79.95 23,347,498,888.34 83.03 -1.93 (3)黄金交 易 料、工、 费 5,178,851,931.78 18.08 4,234,076,774.86 15.06 22.31 (4)工艺品 销售 料、工、 费 201,886,412.24 0.70 150,884,456.19 0.54 33.80 (5)商贸 料、工、 费 69,313,509.22 0.24 70,847,718.12 0.25 -2.17 (6)其他 料、工、 费 18,921,554.76 0.07 19,544,887.20 0.07 -3.19 合计 28,639,307,124.37 100.00 28,119,477,766.13 100 1.85 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额1,125,891.85万元，占年度销售总额35.54%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。 前五名供应商采购额3,002,115.73万元，占年度采购总额89.37%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动 比例 （%） 变动原因 销售费用 659,197,069.67 551,835,270.47 19.46 销售费用本年发生数比上年发 生数增加107,361,799.20元，增 加比例为19.46%，增加原因为： 主要系本公司下属子公司广告 费、租赁费、工资及附加增加所 致。 管理费用 442,676,019.08 443,712,629.50 -0.23 管理费用本年发生数比上年发 生数减少1,036,610.42元，减少 比例为0.23%，减少原因为：主 要系本公司及其下属子公司税 金、会务费、装修费等下降所致。 财务费用 152,787,009.20 156,863,270.72 -2.60 财务费用本年发生数比上年发 生数减少4,076,261.52元，减少 比例为2.60%，减少原因为：主 要系本公司下属子公司本年汇 兑收益增加、银行手续费减少所 致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 36,894,341.77 本期资本化研发投入 研发投入合计 36,894,341.77 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.11 公司研发人员的数量 162 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 6.36 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 √适用 □不适用 情况说明：2016年完成各类新产品开发510 项，对应产品收入 81.10亿元，占营业收入349.64 亿元的23.20%。公司2016年度专利申请数达107项；截止2016年底公司有效授权专利177 项， 其中发明专利13项。 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比 例（%） 变动原因 经营活动 产生的现 金流量净 额 -978,589,266.91 956,729,899.41 -202.28 经营活动产生的现金流量净额 本年发生数比上年发生数减少 比例为202.28%，减少原因为： 主要系购买商品、接受劳务以 及支付给职工以及为职工支付 的现金等支出比去年同期增 加，而销售商品、提供劳务收 到的现金比去年同期减少，导 致经营活动产生的现金流量净 额比去年同期减少。 投资活动 产生的现 金流量净 额 3,428,010.51 -20,695,982.40 116.56 投资活动产生的现金流量净额 本年发生数比上年发生数增加 比例为116.56%，增加原因为： 主要系购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支付的现金 比去年同期减少所致。 筹资活动 产生的现 金流量净 额 1,089,199,223.14 -844,206,978.06 229.02 筹资活动产生的现金流量净 额本年发生数比上年发生数 增加比例为229.02%，增加原 因为：主要系取得借款收到的 现金比去年同期增加，而偿还 债务所支付的现金比去年同 期减少所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名 称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 存货 7,405,653,316.99 52.69 4,914,241,649.73 42.51 50.70 存货年末数比年初 数增加 2,491,411,667.26 元，增加比例为 50.70%，增加原因 为：主要系本公司 下属子公司上海老 凤祥有限公司期末 存货增加所致。 其他流 动资产 3,166,074.54 0.02 5,046,479.65 0.04 -37.26 其他流动资产年末 数比年初数减少 1,880,405.11元， 减少比例为 37.26%，减少原因 为：主要系本公司 下属子公司中国第 一铅笔有限公司期 末应收出口退税减 少所致。 在建工 程 4,220,474.41 0.03 2,761,669.42 0.02 52.82 在建工程年末数比 年初数增加 1,458,804.99元， 增加比例为 52.82%，增加原因 为：主要系本公司 下属孙公司中国第 一铅笔泗洪有限公 司期末在建工程增 加所致。 递延所 得税资 产 67,533,129.62 0.48 49,606,496.17 0.43 36.14 递延所得税资产年 末数比年初数增加 17,926,633.45 元，增加比例为 36.14%，增加原因 为：主要系本公司 下属孙公司老凤祥 珠宝（香港）有限 公司、老凤祥珠宝 美国有限公司和老 凤祥珠宝加拿大有 限公司期末递延所 得税资产增加所 致。 短期借 款 4,810,887,728.32 34.23 2,833,305,129.76 24.51 69.80 短期借款年末数比 年初数增加 1,977,582,598.56 元，增加比例为 69.80%，增加原因 为：主要系本公司 下属子公司上海老 凤祥有限公司期末 短期借款增加所 致。 应付职 工薪酬 4,141,066.87 0.03 2,901,044.81 0.03 42.74 应付职工薪酬年末 数比年初数增加 1,240,022.06元， 增加比例为 40.64%，增加原因 为：主要系本公司 下属孙公司上海中 铅月浦制笔零件有 限公司和下属孙公 司老凤祥珠宝（香 港）有限公司期末 应付职工薪酬增加 所致。 应交税 费 222,680,818.83 1.58 319,611,159.53 2.76 -30.33 应交税费年末数比 年初数减少 96,930,340.70 元，减少比例为 30.33%，减少原因 为：主要系本公司 下属子公司上海老 凤祥有限公司和下 属孙公司上海老凤 祥银楼有限公司期 末应交增值税留抵 额增加所致。 专项应 付款 0.00 0.00 361,972.98 0.00 -100.00 专项应付款年末数 比年初数减少 361,972.98元，减 少比例为 100.00%，减少原因 为：本公司下属子 公司上海工艺美术 有限公司期初专项 应付款本期项目完 成，结转所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1、黄金珠宝行业进入深度调整期 2016年，一方面美元持续走强、美联储进入加息周期，使国际金价承受下挫压力；另一方面 英国脱欧、特朗普当选、意大利公投及地缘政治摩擦和军事冲突加大，又使黄金价位得到支撑， 延续宽幅震荡之势，年平均价为1246.14美元/盎司，相比2015年平均价1156.19美元/盎司上涨 了7.78%， 随着中国经济步入新常态，黄金珠宝行业也进入深度调整期。2016年度珠宝零售仍处于“寒 冬季”。据统计，2016年社会消费品零售总额为332316亿元，同比增长10.4%，其中金银珠宝的 零售总额为2996亿元，同比下降2.40％，许多终端零售企业都面临两位数的收入下滑。整个行 业的盈利空间十分有限，形势严峻；低端产能过剩、产品同质化严重、价格无序竞争等依然是困 扰行业健康发展不容忽视的问题。 面对行业不景气的态势，一些品牌企业加紧供给侧结构性改革，积极补短板、破难题、增活 力、谋发展，创新手段层出不穷，高级定制、智能制造、文化消费悄然兴起。经过市场洗牌、企 业转型、产业升级的深度调整，必将促使整个市场份额进一步向名品名企聚集，提升行业集中度。 2、中国黄金珠宝的市场潜力依然巨大 由于世界政治、经济、金融动荡等不确定性因素增强，黄金的货币属性越来越凸显，成为各 国金融储备体系的基石，在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用。中国人民银行 也一直在增加黄金储备，到2016年底已达1842.57吨。 2016年，全国黄金消费量975.38吨，已是连续四年成为世界第一黄金消费国。其中：黄金 首饰用金611.17吨，同比下降18.91%；金条用金257.64吨，同比增长28.19%；金币用金31.19 吨，同比增长36.80%；工业及其他用金75.38吨，同比增长10.14%。虽然黄金首饰消费因整体消 费市场疲弱而出现大幅下滑，但实金投资表现抢眼，金条和金币消费大幅增加，合计增长近30%。 中国黄金市场完全开放只有14年的时间，民间储金还远远不够多。据世界黄金协会分析，中 国民众目前黄金拥有量与世界人均拥有量相比尚有很大差距，实物黄金市场远未饱和。目前的中 国已经成为世界第一大黄金消费市场。此外中国还是全球第一大铂金消费市场，第二大钻石消费 市场，以及最大的翡翠、宝石消费市场。 国家统计局的数据显示，2016年，全国居民人均可支配收入已达23821元，比上年名义增长 8.4%，实际增长6.3%，有6个省份的全体居民人均可支配收入突破了3万大关，其中上海和北京 两大直辖市均突破5万大关，上海以54305元位居榜首，北京以52530元紧随其后。我国“十三 五”规划明确，到2020年我国要实现全面建成小康社会的目标，国内生产总值和城乡居民人均收 入翻番。同时，随着“一带一路”国家战略建设步入快车道、供给侧改革红利不断显现、城镇化 率逐年提高、居民消费升级加快等积极因素叠加，都将给行业中长期发展带来实质利好。 又据中国珠宝玉石首饰行业协会统计预测：中国珠宝行业目前零售总额5000亿元的蛋糕还会 增大。全国有9000万对适龄适婚人士，每年有1300多万对新婚的刚需，节庆、婚庆、生日、馈 赠等刚性需求仍然强劲，已经达到近3000亿的市场销售额。而推出的越来越多产品与服务的创新、 个性化定制服务、体验服务不仅可以扩大原有的消费市场，还可以创造出全新的消费市场，从而 激发更大的消费潜力。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 （1） 证券投资情况 序 号 证券 品种 证券代 码 证券简称 持有数量（股） 期末账面价值 （元） 占期 末证 券总 投资 比例 （%） 报告期损益（元） 1 股票 600824 益民集团 7188052 52,041,496.48 53.13 -10,818,018.26 2 股票 600628 新世界 1200000 16,956,000.00 17.31 -4,680,000.00 3 股票 600655 豫园商城 781000 8,919,020.00 9.11 -2,356,040.17 4 股票 000688 建新矿业 870600 7,844,106.00 8.01 -1,189,781.70 5 基金 162501 德盛稳健 3261741.62 4,571,863.74 4.67 -239,205.15 6 股票 601899 紫金矿业 1000000 3,340,000.00 3.41 -573,846.88 7 港股 02899 紫金矿业 700000 1,565,392.50 1.60 -294,489.30 8 港股 C 花旗集团 3000 1,234,947.09 1.26 149,685.97 9 港股 00417 谢瑞麟 246000 497,311.78 0.51 213.07 10 股票 601211 国泰君安 13000 241,670.00 0.25 -62,270.00 期末持有的其他证券投资 / 734,377.32 0.75 15,251.63 报告期已出售证券投资损益 / / / -1,413,447.28 合计 / 97,946,184.91 100% -21,461,948.07 (2)持有其他上市公司股权情况 证券 代码 证券简 称 最初投资成本 期末 持股 比例 （%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会 计 核 算 科 目 股 份 来 源 600837 海通证 券 10,000,000.00 <5 144,830,826.00 4,138,023.60 3,655,254.18 可 供 出 售 金 融 资 产 法 人 股 601328 交通银 行 12,170,535.24 <5 46,160,000.00 34,895,692.83 1,077,961.41 可 供 出 售 金 融 资 产 法 人 股 000166 申万宏 源 1,942,492.00 <5 13,663,906.25 242,913.90 -2,517,195.76 可 供 出 售 金 融 资 产 法 人 股 600830 香溢融 通 419,991.00 <5 3,651,862.50 -448,029.97 可 供 出 售 金 融 资 法 人 股 产 600637 东方明 珠 270,400.00 <5 2,701,774.80 26,669.88 -929,893.00 可 供 出 售 金 融 资 产 法 人 股 合计 24,803,418.24 / 211,008,369.55 39,303,300.21 838,096.86 / / (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1. 成立子公司，合并范围增加 2016年2月，本公司下属二级子公司上海依贝德实业公司在上海投资成立三级子公司上海中铅月浦制笔 零件有限公司（注册资本90万元），该三级子公司于2016年2月4日领取营业执照。2016年8月3日， 本公司下属二级子公司中国第一铅笔有限公司受让上海依贝德实业公司所持有的上海中铅月浦制笔零件 有限公司100%的股权。 2. 关闭子公司，合并范围减少 2016年，本公司下属二级子公司上海铅笔机械制造有限公司（注册资本173.80万元）注销关闭，该二级 子公司于2016年3月15日完成注销税务登记，于2016年8月29日完成注销工商登记。 2016年，本公司下属二级子公司上海依贝德实业公司（注册资本243万元）注销关闭，该二级子公司于 2016年12月15日完成注销税务登记，于2017年1月18日完成注销工商登记。 2.公司控股的二级子公司经营业绩情况 单位：万元 币种：人民币 二级子公司名称 业务 性质 注册资 本 总资产 净资产 营业收入 营业收入 增减率% 利润总额 利润总额 增减率% 上海工艺美术有 限公司 制 造 业 10,000 80,398 59,787 69,416 0.90 9,025 -61.76 上海老凤祥有限 公司 制 造 业 20,492 1,135,947 326,248 3,434,605 -2.03 170,431 2.24 上海长城笔业有 限公司 制 造 业 1,488 4,690 4,486 1,580 -28.53 144 798.66 中国第一铅笔有 制 限公司 造 业 4,274 65,649 28,314 36,064 0.87 20,449 36.86 上海古雷马化轻 有限公司 制 造 业 1,000 2,148 1,601 4,581 -7.05 315 -0.18 上海益凯物业有 限公司 服 务 业 200 249 213 34 -12.11 1 -19.58 上海申嘉文教用 品有限公司 制 造 业 337 12,609 8,271 251 -57.48 -526 -2,774.84 上海中铅贸易有 限公司 商 业 50 532 212 371 7.58 64 135.21 上海中铅制笔零 件有限公司 制 造 业 180 193 191 58 -85.75 12 244.08 上海畅灵进出口 有限公司 商 业 465 538 522 165 239.34 55 708.50 中国第一铅笔桦 甸有限公司 制 造 业 （未完）  |