[年报]怡 亚 通:2016年年度报告
深圳市怡亚通供应链股份有限公司 2016年年度报告 2017年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周国辉、主管会计工作负责人冯均鸿及会计机构负责人(会计主管人员)莫京 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 李罗力 独立董事 个人工作原因 张翔 风险提示： （一）市场风险 当今市场环境中，企业观念往往停留在恶性价格竞争当中，以至于流通业中商品假货频 频，怡亚通的生态概念还需不断宣扬，协同发展以及非核心业务外包的商业理念现阶段无法 被大部分企业接受，还需要一定时期的过程，给公司未来发展造成不确定性。 供应链管理服务模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾，越来越多的企业开始 加入到供应链服务的行业中来，既有传统物流商的转型，也有新兴供应链服务者的加入，因 此公司既与传统的物流、采购及经销商在局部领域内存在一定的竞争，又要与一些供应链综 合服务商特别是一些国外大型物流企业进行竞争，存在一定的市场竞争风险。 （二）管理风险 公司已建立较规范的管理体系，经营状况良好，但随着公司业务规模的不断扩大，业务 领域的不断拓展，子公司和分支机构不断增加，公司内部的资源分配、协调、整合、激励、 监控的管理需求越来越重要，公司将会在管理能力和管理水平方面面临新的挑战。 供应链服务业务面对的客户业务量大而且类型较多、业务灵活，公司存在对实际业务风 险不能有效识别，内控体系不能及时、充分揭示并控制的风险。内部控制的完善是一个持续 的过程，公司将根据业务发展的情况，定期梳理内控制度，加强内控制度执行的监督、评价， 及时纠正内控制度可能存在的缺陷。 （三）财务风险 公司的商业模式和业务特点导致资产负债率较高。较高的负债比率不仅可能限制公司进 一步扩展筹措资金的能力，还可能使公司容易受到宏观经济和资本市场变动（尤其是利率提 高）的不利冲击，从而可能增加财务费用，对财务状况产生不利影响。 （四）汇率波动风险 公司在经营过程中涉及较多外币结算，存在汇率波动风险，在人民币汇率升值时期，外 币借款及欠款致使获得大额汇对收益；在人民币汇率变化不大或贬值时期，外币借款及欠款 的汇对收益将减少。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以股权登记日的总股数为基数，向全体 股东每10股派发现金红利0.80元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 16 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 16 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 39 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 69 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 69 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 70 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 79 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 92 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 99 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 247 释义 释义项 指 释义内容 怡亚通（或公司；或怡亚通公司） 指 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 怡亚通控股 指 深圳市怡亚通投资控股有限公司 证监会（或中国证监会） 指 中国证券监督管理委员会 券商（或长城证券） 指 长城证券股份有限公司 大华（或大华会计师事务所） 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 证监局（或深圳证监局） 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《会计法》 指 《中华人民共和国会计法》 《公司章程》 指 《深圳市怡亚通供应链股份有限公司章程》 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2016年1月1日-2016年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 怡亚通 股票代码 002183 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 公司的中文简称 怡亚通 公司的外文名称（如有） Eternal Asia Supply Chain Management Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） EA 公司的法定代表人 周国辉 注册地址 深圳市宝安区新安街道兴华路南侧荣超滨海大厦A座1713 注册地址的邮政编码 518101 办公地址 深圳市龙岗区南湾街道李朗路3号怡亚通供应链整合物流中心1号楼 办公地址的邮政编码 518114 公司网址 http://www.eascs.com 电子信箱 002183@eascs.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 梁欣 常晓艳 联系地址 深圳市龙岗区南湾街道李朗路3号怡亚 通供应链整合物流中心1号楼 深圳市龙岗区南湾街道李朗路3号怡亚 通供应链整合物流中心1号楼 电话 0755-88393181 0755-88393181 传真 0755-88393322-3172 0755-88393322-3172 电子信箱 002183@eascs.com 002183@eascs.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券与投资中心 四、注册变更情况 组织机构代码 91440300279398406U 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国北京海淀区西四环中路16号院7号楼12层 签字会计师姓名 刘基强、张洪富 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 长城证券股份有限公司 广东省深圳市福田区深南大 道6008号特区报业大厦16-17 层 秦翠萍、温波 2017年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2016年 2015年 本年比上年增减 2014年 营业收入（元） 57,913,671,051.00 39,641,072,304.00 46.10% 33,613,849,452.00 归属于上市公司股东的净利润 （元） 518,752,458.00 492,433,383.00 5.34% 312,275,251.00 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 496,291,804.00 385,371,618.0 28.78% 262,471,988.00 经营活动产生的现金流量净额 （元） -4,146,834,390.00 -1,805,458,722.00 129.54% -3,280,440,670.00 基本每股收益（元/股） 0.25 0.24 4.17% 0.16 稀释每股收益（元/股） 0.25 0.24 4.17% 0.16 加权平均净资产收益率 9.99% 11.44% -1.45% 10.80% 2016年末 2015年末 本年末比上年末增减 2014年末 总资产（元） 42,381,827,443.00 32,813,470,839.00 29.16% 21,852,651,570.00 归属于上市公司股东的净资产 （元） 5,489,219,274.00 5,044,346,292.00 8.82% 3,167,978,800.00 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 13,405,273,080.00 12,946,943,329.00 15,133,647,776.00 16,427,806,866.00 归属于上市公司股东的净利润 163,993,264.00 145,896,910.00 141,533,505.00 67,328,779.00 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 160,457,606.00 136,467,624.00 134,095,783.00 65,270,791.00 经营活动产生的现金流量净额 -1,373,059,388.00 -984,087,973.00 -959,197,161.00 -830,489,868.00 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -2,095,707.00 -1,678,901.00 -350,549.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 31,466,879.00 11,694,553.00 17,602,694.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 7,628,012.00 4,187,297.00 802,784.00 位可辨认净资产公允价值产生的收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 4,768,168.00 -100,000.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 5,315,102.00 对外委托贷款取得的损益 3,590,000.00 2,893,365.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 123,716,848.00 34,939,871.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,318,693.00 -9,984,012.00 9,199,284.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 411,570.00 199,069.00 4,489,453.00 减：所得税影响额 376,557.00 19,957,075.00 13,546,441.00 少数股东权益影响额（税后） 3,963,323.00 1,016,014.00 6,227,198.00 合计 42,425,451.00 107,061,765.00 49,803,263.00 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 公允价值变动收益 100,435,290.00 如附注九、(三)所述，本公司需要面对经营供应链管理业务所面对 的外汇风险，在经营供应链管理业务时，本公司需替若干客户向 外地出口商以美元购货。一方面，本公司以贷款方式向银行借取 美元，并以等值人民币存款作为质押。此外，本公司利用若干衍 生金融工具以管理上述美金借款所引起的外汇风险。另一方面， 本公司根据预计的未来一年的付汇需求,由本公司在中国大陆签订 远期美元购汇合约，同时由联怡国际在香港签订金额相等，期限 相同，到期日相同的无本金远期人民币购汇合约，以管理其外汇 风险。 投资收益 11,533,361.00 同上 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主要业务介绍 怡亚通致力于不断完善供应链商业生态圈，聚合所有合作伙伴，整合供应链纵向上下游 以及横向不同产业间的优质资源，提供专业的全程供应链服务。作为国内供应链行业的先行 者，公司主营业务分为五大集群架构，业务服务范围涵盖生产型供应链、流通消费型供应链、 供应链金融、全球采购及产品整合供应链、互联网供应链。公司以客户为中心，以物流为基 础，以供应链为载体，嫁接互联网工具，提出个性化供应链解决方案，帮助合作企业实现从 上游原材料采购、生产、仓储物流，到下游产品的分销、配送及销售等各环节的供应链全程 运作管理，优化产品的供应渠道，取得效率最大化。此外，怡亚通在供应链合作的基础上提 供营销、金融、互联网等增值类服务支持，从而进一步提升合作企业的核心竞争力，提升产 品的品牌效应及市场份额。 1、广度集群业务（生产型供应链服务） 广度供应链是以上下游客户需求为核心，业务集中在IT、通讯、电子、医疗、机械等非 快消领域，搭建采购业务、销售业务、物流业务服务平台： （1）广度采购平台提供采购及采购执行、采购资源整合服务，有效链接上游供应商，帮 助企业实现阳光采购，零库存管理，提高生产效率，降低采购成本； （2）广度销售平台聚焦“平台+分销+增值服务”服务模式，建立厂家与经销商之间的销售 平台，服务网络覆盖全国各级城市，打造增值分销供应链运作模式，提供销售执行、分销、 渠道管理、市场管理、供应链金融等服务，帮助合作企业实现渠道扁平化，提高竞争力； （3）广度物流平台可提供B2B/B2C一站式物流服务，在采购、生产、销售等供应链环节 中为客户提供国际物流、国内物流、保税物流等全方位服务，帮助企业降低供应链成本、提 高供应链效率。 宏观层面上广度业务帮助企业实现从原材料采购到产品销售的供应链全程运作中的非核 心业务外包，提升企业核心竞争力。目前，广度平台聚集了飞利浦、通用、华为、博世、IBM、 联想等大型世界500强合作企业。 2、深度集群业务（流通消费型供应链服务） 深度供应链服务，将传统渠道代理商模式转变为平台运营模式，通过整合各区域优质经 销商的渠道，实现国内外城市平台共享与分销体系优化，构建一个快捷、高效的直供渠道， 为客户实现供应链管理的优化，提高市场竞争力。 深度供应链是近年来公司转型升级的重点战略之一，深度380分销服务平台是其最重要的 组成部分，主要业务领域涵盖日化、食品、母婴、酒饮、家电等，通过搭建全国性的直供终 端平台，提供市场、销售、信息、物流、商务、结算等一站式供应链服务，有效解决企业渠 道下沉的成本、人才、运营三大难题，帮助品牌企业高效分销、快速覆盖终端网点，提高商 品流通环节的效率并降低流转成本。如今380分销平台的商业价值逐渐被上下游及各行业客户 广泛认可。在全国业务规模、终端网络覆盖、合作产品品牌数、团队规模都形成了巨大的领 先优势，为后续深度业务的进一步发展奠定了稳固基础。 3、全球采购集群业务（全球采购与产品整合供应链服务） 全球采购与产品整合服务是依托怡亚通供应链服务平台的全球化视野，对资源配置进行 优势整合，提供兼具成本领先优势及产品资源覆盖优势的采购平台服务。通过对品牌企业的 产品研发、原材料采购、生产制造、市场营销等供应链环节进行优势整合，为全球采购商、 零售商、品牌商与中国及世界各地的产品提供商搭建商品供给、产品整合定制及交易的平台， 为合作伙伴实现全球采购与销售。目前业务主要涉及化工、IT储存设备、电子产品等领域， 包含东芝、联想、同方、中石化、中石油等大型客户。 4、金融集群业务（供应链金融服务） （1）O2O金融服务平台：公司与各大商业银行合作，通过互联网化、大数据化运营模式， 打造一站式供应链金融整合服务平台，全力满足客户多元化的金融服务需求，尤其是为百万 小微终端零售客户提供可持续化、批量化的O2O金融服务。O2O金融服务主要针对怡亚通的 下游零售门店客户，通过长期合作，利用我们对门店掌握的相关数据信息以及相关风控措施， 为门店提供贷款服务，帮助门店解决资金问题。 （2）宇商金融：依靠多年形成的丰富的供应链金融服务经验，致力于通过线上线下 1+N“链式金融”（O2O）服务模式满足中小企业融资难，为我国国民的消费升级提供金融助力。 目前，宇商金融已形成三大事业板块，即供应链金融事业部（B2B）、消费金融事业部（B2C）、 互联网金融事业部（O2O），形成了以供应链金融为基础，通过综合运用贷款、融资租赁、 商业保理、P2P、理财、资产证券化等多种投、融资手段，为中小企业和高端个人消费提供一 站式“链式金融”服务。 5、互联网集群业务（互联网供应链服务） 互联网供应链服务，以公司供应链服务优势为核心，结合互联网产品（星链云商、星链 云店、星链生活），助推中国零售商店转型升级，帮助上游品牌商实现全方位营销，抓住消 费者心智。 星链云商是集产品展示、广告投放、线上采购、订单管理、在线支付等功能于一体的线 上服务平台，为上游品牌厂商与下游商家搭建线上B2B商品采购桥梁，中小门店店主可共享 怡亚通在20年供应链服务行业中积累筛选的线下优质商品，实现在线进货，杜绝假货。星链 云店及星链生活是围绕星盟计划，以O2O联盟形式，联合中国各区域中小零售商并助力于此 类零售商转型升级，改善“散、乱、穷、小”的现状，从而使得传统零售终端实现互联网化、 商城化、金融化、传媒化及增值服务功能化。在真正意义上实现让小商店变成大超市，并通 过星链互联网产品打造所有商店品牌的线上营销平台，抓住终端客户的心智，提升品牌知名 度及市场份额。 （二）2016年公司战略实施推进情况 公司于本年度根据供应链商业生态圈战略持续推进并完善五大服务平台的建设及发展， 不断明确以消费者为核心，以物流为基础，以供应链服务为载体，以运用互联网新技术作为 共享手段的发展方向。现阶段五大平台运营情况良好，逐步建立起供应链商业生态的市场局 面，引起了中国流通行业发生了一系列的商业变革，使传统的商家恶性竞争的局面逐渐被打 破。跨界融合，平台共享，协同发展的理念也在逐渐的改变着传统商家的经营观念。 各大平台2016年度具体发展情况如下： 1、B2B/O2O分销平台 380深度分销平台为此平台的核心，2016年该平台延续爆发式增长并不断优化分销体系， 从而整合并布局更多分销网点，在行业内已具备深远影响力，在国内率先实现五个的第一： 全国规模第一（业务超过320亿元人民币）、全国服务网络第一（超过280个城市建立了地区 分销平台）、全国终端覆盖第一（服务超过150万家终端零售店）、全国产品品牌数第一（与 超过2000个各行业知名品牌商保持战略合作关系）、全国人员团队规模第一（专业服务人员 近30000人）。 2、B2B2C/O2O零售平台 （1）多品牌零售加盟连锁平台： 该平台的模式为对各地区连锁加盟体系前后台全面整合，即整合具备采购、物流、运营、 财务等完善体系的优质零售连锁加盟企业。公司通过统一管理，配装POS零售结算系统，搭 建采购中心提供采购供货等运营管理体系，不断增加公司供货比率，增加门店的粘性，从而 进一步植入公司互联网、O2O金融、传媒业务。目前陆续有辽宁金凯达、蔚蓝锦和，重庆美 妆等品牌连锁加盟到怡亚通该平台中，零售门店全国范围内加盟数量已超过5000家。 （2）星链终端联盟（星盟）： “星盟”全名为O2O中小零售商联盟（非连锁加盟体系），致力为中小零售商创造一个 共同发展的平台，将传统门店升级成为全新的“网上+网下”的智慧商场，帮助传统零售终端 植入互联网、金融、传媒、增值服务功能以及共享怡亚通后台海量商品资源。门店可实现店 内自有商品上架星链线上平台，同时也能上架公司后台数十万种商品，门店主享受售后利润 分成，怡亚通后台全程提供物流配送支持； 目前，星盟整合的零售商店分布于湖南、山东、上海、广西、河南、浙江、安徽、福建、 广东、等30多个省市自治区，涵盖超市、便利店、母婴店、烟酒店、美妆店五大核心品类渠 道。2016年加盟商店数量已超5万家，细分成母婴、百货及卖场等渠道，营销资源可精准对接 相应渠道门店，管理流程更加系统化。 3、O2O金融服务平台 O2O金融服务现阶段主要针对怡亚通下游符合条件的零售门店客户提供不超过50万的小 额贷款服务。基于公司与现有零售门店的长期合作，凭借相关历史数据了解其实际经营情况。 目前该平台正逐渐完善其全国性金融体系以及专业人员团队的建设，以便能更好的帮助门店 客户解决贷款难的问题。怡亚通通过提供专业的贷前审核以及贷后管理服务，整合金融机构 的产品资源从而对接下游零售商，解决中小零售门店短期内的资金短缺问题，帮助中国中小 零售业盘活资金，助力中国流通业经济的发展。 4、O2O互动营销服务平台 2016年公司原有传媒运营模式已经全面升级为营销平台整体运营模式，并在中国流通业 率先完成“营销+分销”的战略部署，确立了营销平台根据公司战略布局的最新发展方向。同 时对组织架构进行了优化梳理，聚焦业务发展重点。 终端传媒，公司对此前在全国范围内零售门店投放的终端广告电视屏进行了优化升级， 并提供了优质的运营管理服务，范围覆盖了16个省区，完善了各地区人员团队的建设。目前 终端广告显示屏在全国母婴、日化、酒饮、食品等零售门店安装使用数超过5万台，为今后实 现终端消费者的精准营销建立了必要的设备基础。怡亚通已经在全国覆盖网点为消费者营造 线下零售实体店内产品品牌的“营销+互动”的氛围，做到了让营销深入终端的初步发展。 速动传媒方面，目前基于公司后台大数据的分析，对人流密度大的区域经济圈进行营销 渠道整合，目标建立地面广告推广团队超过100个，覆盖全国30个省区，渠道逐渐渗透到中国 的1-6级市场，从而具备为品牌商提供“移动现场推广+速消”的营销传播能力（例如线下促 销活动、联合路演、娱乐宣传等），更多的产品体验及近距离互动让顾客短时间内聚焦目标 品牌，对品牌进行深度认知并产生好感，最终产生购买欲望。 星链传媒，星链互联网产品的线上营销渠道已经处于全面运营阶段，帮助实体门店及品 牌商打通从线下到线上的营销通道，将实时产品信息及折扣优惠快速通过星链媒介进行线上 线下的传播。凭借星链线上所有流量资源，可将营销影响力最大化。未来，随着星链产品的 日趋成熟及消费者的不断认知，线上积累的用户流量将呈现质的增长。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 一是报告期对俊知集团增加股权投资；二是按持股比例确认对伟仕控股及俊知集团 的投资收益增加所致 固定资产 主要是报告期部分出租的投资性房地产收回自用增加固定资产 无形资产 主要是报告期部分出租的投资性房地产收回自用增加无形资产及企业研发投入资 本化。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）专业的服务团队 怡亚通聚集了一大批来自各行业，拥有丰富运作经验、市场开拓能力的经营团队，具备 为企业客户需求量身定制解决方案的能力，以实现快速响应，真正满足客户各项需求。公司 在不断引进外部人才的同时，采用内部培养、逐级晋升的方式扩充人才队伍。 （二）资金配套优势 怡亚通凭借优质信誉，与国内外各大商业银行建立良好战略合作关系，构筑强大资金实 力，在满足公司迅速扩张的同时，能够更好的支持合作伙伴各项资金配套服务。 （三）优质客户资源 怡亚通与100余家世界500强及2000多家国内外著名企业达成战略合作关系，业务嵌入电 脑、通讯、医疗器械、快速消费品等10多个领域，形成了强大的资源整合能力和竞争优势， 能有效的帮助合作伙伴提高核心竞争力。 （四）全球化的服务网络 怡亚通加速服务网络全球化布局，建立遍布中国、辐射全球的服务网络，打破地域、资 源、环境的限制，使全球优势资源在最大范围里实现共享，帮助合作伙伴满足全球化发展需 要。 （五）高效的深度分销服务平台 怡亚通建立覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销平台，用现代互联网技术和 深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平，颠覆过去粗放原始分散的经销商模式，构 建一体化运营的快捷、高效的直供渠道，帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈，深入低线市场， 提高市场竞争力。 （六）健全的物流体系 怡亚通拥有六大区域集散中心，覆盖全国30个省级行政区的280个城市的物流网络，具备 为客户提供深入1-6线城市的B2B、B2C深度配送运作能力，24小时内快速响应客户需求，提 供最优质的客户体验。 （七）领先的信息系统 怡亚通以十多年来自身供应链信息化发展经验为基础，结合国内外领先技术，自主研发 出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的信息系统。该系统实现全程移动互联化， 提升运营管理能力及效率，为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验，保证业务 往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储 及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年是怡亚通成立二十周年，贯穿整个发展历程，公司坚持创新突破的精神，在风起 云涌，优胜劣汰的中国商业环境中勇于转型升级，迎来时代的一次次变革浪潮。从十五年前 首次与世界500强思科合作开启了承接非核心业务外包的“第一次转型”，到七年前开始实施 “380计划”从而瞄准中国流通市场的“第二次转型”，再到三年前确立打造供应链商业生态 圈战略的“第三次转型”。公司从最早的服务型企业转型为平台型企业，再由平台型企业转 型为生态型企业，在二十年岁月里，怡亚通人本着与生俱来的“创新与坚强”的基因，一路 奋进，未敢懈怠，在供应链行业里从“脱颖而出”到发展为“行业引领者”。未来，怡亚通 将携手众合作伙伴，整合共享资源，协同发展，一起迎接商业“生态”时代的到来！ 二、主营业务分析 1、概述 2016年度，公司完成业务量753.49亿元，比去年同期增17.02%；实现营业总收入582.91 亿元，比去年同期增长45.95%；实现利润总额6.63亿元，比去年同期增长 19.62%；归属于上 市公司股东的净利润 5.19亿元，比去年同期上升5.34%。 （1）广度供应链在报告期内经营情况 报告期内，广度供应链全年业务量为340.21亿元，较去年同比下降9.74%，实现业务收入 共计169.62亿元，较去年同比增长28.12%；业务毛利为8.85亿元，较去年增长9.60%。业务量 今年小幅下滑的原因是根据公司战略调整，持续减少收益差的纯代理项目运作量；营业收入 增长的主要原因在于大型新项目的导入，如新导入了博世空气净化器、欧司朗、飞利浦照明 等代理分销项目；公司通过实现精细化管理，持续改善一些运营情况不良、收益差的项目， 在不断优化管理运作过程中，提高管理效率，提升风险管控能力，同时增加了业务毛利。 本报告期内，公司广度供应链营业收入各行业分布如下： 单位：万元 行业 2016年 2015年 IT、通信 1,331,973.50 1,153,311.55 家电 158,759.03 19,590.58 医疗 82,186.87 42,919.62 化工 46,997.38 39,764.60 其他 76,331.52 68,390.12 合计 1,696,248.30 1,323,976.47 （2）深度供应链在报告期内的经营情况 报告期内，深度供应链业务收入达到396.32亿元，较去年同期增长55.91%；业务毛利为 28.52亿元，较去年大幅增长64.56%。深度供应链业务的增长主要原因为公司在“三合”行动中 的持续发力，380分销平台各行业的市场占有率在不断提升，已形成分销平台核心竞争力，吸 引大批优秀经销商加入怡亚通的平台。 本报告期内，公司深度供应链营业收入各行业分布如下： 单位：万元 行业 2016年 2015年 IT、通信 332,209.62 324,376.60 家电 349,436.98 98,257.54 酒饮行业 844,621.82 462,176.69 食品行业 815,709.68 577,688.92 日化行业 646,794.43 504,413.85 母婴行业 608,509.32 368,651.94 其他快消品 17,611.10 13,203.63 化工 319,663.80 151,139.78 贵金属 0.00 17,764.05 纺织品 28,614.06 24,364.64 合计 3,963,170.81 2,542,037.64 （3）全球采购中心在报告期内的经营情况 报告期内，全球采购与产品整合供应链的业务量与营业收入为13.19亿元，较去年同比增 长34.51%；业务毛利为0.73亿元，较去年大幅增长79.26%，实现较大突破。公司在高速发展 的同时对业务体系中如库存周转、资金占用、应收账款等方面持续进行梳理及优化，加强规 范化及精细化管理力度，使集群业务运作得以健康发展，快速提升。 本报告期内，公司全球采购与产品整合供应链营业收入各行业分布如下： 单位：万元 行业 2016年 2015年 IT、通信 129,203.79 88,140.56 家电 2,744.21 9,683.01 其他 0.00 269.54 合计 131,948.00 98,093.11 （4）供应链金融在报告期内的经营情况 公司供应链金融板块坚持1+N的供应链经营理念，加大市场开拓力度，紧紧围绕核心企 业，开发其上下游客户，深度开发行业及区域市场资源，同时加强风控管理，在保证客户存 量增长的同时，实现业务规模稳定提升。 报告期内，公司供应链金融业务实际业务收入为3.77亿元，较去年同期增长26.62%；业 务毛利为2.57亿元，较去年同期增长8.43%。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 57,913,671,051.00 100% 39,641,072,304.00 100% 46.10% 分行业 广度 16,962,483,017.00 29.29% 13,239,764,788.00 33.40% 28.12% 深度 39,631,708,074.00 68.43% 25,420,376,420.00 64.13% 55.91% 全球采购 1,319,479,960.00 2.28% 980,931,096.00 2.47% 34.51% 分产品 分地区 大陆地区 51,107,087,305.00 88.25% 37,220,177,006.00 93.89% 37.31% 海外地区 6,806,583,746.00 11.75% 2,420,895,298.00 6.11% 181.16% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 （1）广度 16,077,346,989.00 29.72% 12,432,144,007.00 33.55% 29.32% （2）深度 36,780,099,789.00 67.98% 23,687,494,482.00 63.92% 55.27% （3）全球采购 1,246,431,654.00 2.30% 940,180,456.00 2.53% 32.57% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 见八、合并范围变更 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 4,784,411,462.00 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 8.26% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 1,302,892,598.00 2.25% 2 第二名 1,028,583,361.00 1.78% 3 第三名 993,731,879.00 1.72% 4 第四名 750,627,797.00 1.30% 5 第五名 708,575,827.00 1.22% 合计 -- 4,784,411,462.00 8.27% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 7,113,944,429.00 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 12.65% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 1,756,452,091.00 3.12% 2 第三名 1,586,088,829.00 2.82% 3 第二名 1,539,072,468.00 2.74% 4 第四名 1,200,358,666.00 2.13% 5 第五名 1,031,972,375.00 1.83% 合计 -- 7,113,944,429.00 12.64% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2016年 2015年 同比增减 重大变动说明 销售费用 357,457,242.00 173,523,127.00 106.00% 主要是报告期增加深度380业务支付 给促销人员工资 管理费用 1,892,374,744.00 1,307,470,449.00 44.74% 主要是业务扩张，员工人数增加导致 人工费用及办公费用大幅增加 财务费用 1,243,564,286.00 818,288,255.00 51.97% 一是借款增加引起利息支出增加1.74 亿元；二是人民币贬值导致外币借款 汇兑损失增加；三是票据贴现费用增 加 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016年 2015年 同比增减 经营活动现金流入小计 93,105,720,928.00 72,761,440,121.00 27.96% 经营活动现金流出小计 97,252,555,318.00 74,566,898,843.00 30.42% 经营活动产生的现金流量净 额 -4,146,834,390.00 -1,805,458,722.00 129.54% 投资活动现金流入小计 257,342,852.00 376,922,280.00 -31.73% 投资活动现金流出小计 799,105,189.00 2,090,575,362.00 -61.78% 投资活动产生的现金流量净 额 -541,762,337.00 -1,713,653,082.00 -68.23% 筹资活动现金流入小计 46,550,751,203.00 42,732,649,487.00 8.93% 筹资活动现金流出小计 42,431,956,095.00 37,131,687,083.00 14.27% 筹资活动产生的现金流量净 额 4,118,795,108.00 5,600,962,404.00 -26.46% 现金及现金等价物净增加额 -552,397,559.00 2,085,837,493.00 -126.48% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净流出额增加，主要是公司于报告期为配合深度业务扩张，增加存货储备及实行相对宽松的信 用政策。 2、投资活动产生的现金流量净流出减少，主要是上年度公司购置位于深圳宝安区的土地一块，支付11.5亿元，而报告期无 该项支出。 3、筹资活动产生的现金流量净额增加，主要是公司为支持业务发展，向银行融资增加。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 供应链服务企业在业务过程中提供资金结算配套是业务经营的要求。例如，广度供应链业务过程中一般需向客户提供 资金配套服务，深度分销业务过程中需要提供先行支付货款向上游供应商买入货品，然后分销至下游卖场或其他终端，存在 大量的存货、应收账款资金占用及服务。供应链服务企业为客户提供的资金结算支持及后期回收情况对其经营活动所产生的 现金流量净额有重大影响。 2016年度公司营业总收入较去年同期增加183.51亿元，公司业务的迅速增长导致为客户提供的资金结算支持增加，体 现为公司的存货与应收账款，因此本年度经营活动产生的现金流量净额为负，与本年度净利润存在重大差异。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016年末 2015年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 7,899,346,144.00 18.64% 8,996,190,338.00 27.42% -8.78% 主要是报告期用于外汇组合业务的 质押存款减少所致。 应收账款 11,976,928,721.00 28.26% 8,271,662,183.00 25.21% 3.05% 主要是深度业务规模增长导致给予 客户的信用规模增加 存货 7,822,791,208.00 18.46% 5,686,245,840.00 17.33% 1.13% 主要是深度业务规模增长导致备货 增加 投资性房地产 709,984,101.00 1.68% 1,518,737,460.00 4.63% -2.95% 主要是报告期部分出租的投资性房 地产收回自用减少投资性房地产。 长期股权投资 1,150,386,977.00 2.71% 1,008,275,229.00 3.07% -0.36% 一是报告期对俊知集团增加股权投 资；二是按持股比例确认对伟仕控股 及俊知集团的投资收益增加所致 固定资产 1,584,985,099.00 3.74% 729,425,581.00 2.22% 1.52% 主要是报告期部分出租的投资性房 地产收回自用增加固定资产 在建工程 16,484,823.00 0.04% 0.00% 0.04% 为控股子公司建设冷冻仓投入 短期借款 17,612,044,486.00 41.56% 17,665,918,823.00 53.84% -12.28% 主要是公司为支持业务迅猛拓展，向 银行融资增加 长期借款 487,600,000.00 1.15% 733,800,000.00 2.24% -1.09% 主要是部分长期借款逐步到期，同时 未增加新的长期借款 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 （不含衍生金 36,899,880.00 85,204,320.00 26,512,117.00 146,646,494.00 融资产） 金融资产小计 36,899,880.00 85,204,320.00 26,512,117.00 146,646,494.00 投资性房地产 1,518,737,460.00 709,984,101.00 上述合计 1,555,637,340.00 856,630,595.00 金融负债 43,376,305.00 -15,230,970.00 -5,942,780.00 13,337,048.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 4,754,872,781 用于银行抵押贷款、信用证及票据 固定资产 548,067,395 用于银行抵押贷款 无形资产 39,538,496 用于银行抵押贷款 应收账款 283,831,440 用于银行保理借款 应收票据 404,612,790 已背书或贴现 发放贷款及垫款 174,685,871 用于质押贷款 投资性房地产 380,265,755 用于银行抵押贷款 长期股权投资 593,355,978 用于银行抵押贷款 合计 7,179,230,506 -- 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2015年 非公开发 行股票 119,989.21 0 32,368.4 0 0 0.00% 87,620.81 见下述说 明 0 合计 -- 119,989.21 0 32,368.4 0 0 0.00% 87,620.81 -- 0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市怡亚通供应链股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]601 号核准），并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商长城证券股份有限公司采用向符合中国证监会相关规定条件的特 定投资者定价发行人民币普通股（A股）36,596,683股，发行价格为每股33.57元。本次非公开发行股票募集资金总额 1,228,550,648元，扣除发行费用28,658,585元后，募集资金净额为人民币1,199,892,063元。 截至2015年04月30日，本公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具了“大 华验字[2015]000241号”验资报告验证确认。 截止2016年12月31日，公司对募集资金项目累计投入323,683,979元(含利息)，其中2016年度未对募集资金项目进行 增加投入。 截止2016年12月31日，公司对募集资金项目累计投入323,683,979元(含利息)，实际暂时补充流动资金600,000,000元， 募集资金余额为281,593,819元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 深度分销380整合平 台扩建项目 否 120,000 119,989.21 0 32,368.4 26.98% 30,561.38 是 否 承诺投资项目小计 -- 120,000 119,989.21 32,368.4 -- -- 30,561.38 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 120,000 119,989.21 0 32,368.4 -- -- 30,561.38 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 无 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 公司2016年6月17日召开第四届董事会第五十六次会议，审议通过《关于公司使用部分闲置 募集资金暂时补充流动资金的议案》，董事会同意公司计划使用部分闲置募集资金暂时补充流动资 金，总额不超过人民币7亿元，使用期限自公司股东大会审议批准之日起不超过12个月。 公司2016年12月26日召开第五届董事会第十二次会议，审议通过《关于公司使用部分闲置募 集资金暂时补充流动资金的议案》，董事会同意公司计划使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金， 总额不超过人民币1.5亿元，使用期限自公司股东大会审议批准之日起不超过12个月，累计暂时补 充流动资金总额不超过8.5亿元，使用期限不超过十二个月。 截止报告期末，实际用于补充流动资金总额为6亿元，上述款项尚未到期。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 无 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 深度分销380整合平台扩建项目是在原有深度分销380整合平台的基础上进行扩建，因此其项目效 益无法单列，上述反映的项目效益，即“本报告期实现的效益”人民币30,561.38万元，为深度分销 380 整合平台的整体效益。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 深圳市宇商 小额贷款有 限公司 子公司 小额贷款业 务 人民币 500,000,000 元 2,189,116,260.00 819,985,103.00 302,110,774.00 128,833,344.00 95,234,261.00 深圳市怡亚 通物流有限 公司 子公司 物流及供应 链管理业务 人民币 110,000,000 元 198,336,756.00 142,745,565.00 116,484,460.00 9,746,996.00 9,415,011.00 上海怡亚通 供应链有限 公司 子公司 物流及供应 链管理业务 人民币 350,000,000 元 1,172,896,798.00 664,833,705.00 1,314,576,545.00 9,794,367.00 7,360,133.00 深圳市怡明 科技有限公 司 子公司 电子产品购 销及供应链 业务 人民币 10,000,000 元 305,161,280.00 7,235,545.00 3,211,082,415.00 1,694,929.00 1,516,901.00 深圳市怡亚 通深度供应 链管理有限 公司 子公司 酒类批发、 供应链管理 和进出口业 务 人民币 2,300,000,000元 2,821,404,638.00 2,452,938,352.00 1,917,416,192.00 48,918,273.00 48,838,214.00 深圳市星链 云商科技有 限公司 子公司 软件研发、 销售及相关 业务咨询 人民币 10,000,000 元 41,330,091.00 7,484,738.00 33,980,612.00 24,272,473.00 22,742,474.00 兴怡（香港） 子公司 计算机产品 港币 99,719,040.0 30,786,612.0 641,592,399. 5,365,299.00 4,478,906.00 有限公司 贸易 10,000,000 元 0 0 00 联怡(香港) 有限公司 子公司 投资控股及 物流及供应 链管理业务 港币 955,037,645 元 1,928,347,056.00 1,299,407,203.00 53,535,226.00 120,645,747.00 121,120,044.00 联怡国际(香 港)有限公司 子公司 物流及供应 链服务 港币 600,002,000 元 4,310,947,764.00 633,718,014.00 3,458,242,612.00 22,250,408.00 24,455,181.00 Eternal Asia Supply Chain Management(S) Pte Ltd. 子公司 物流及供应 链管理业务 新加坡币 1,000元 114,067,268.00 95,855,689.00 28,469,472.00 22,893,778.00 22,189,360.00 深圳市卓优 数据科技有 限公司 子公司 物流及供应 链管理业务 人民币 30,000,000 元 404,112,590.00 55,613,774.00 511,885,744.00 3,520,935.00 3,169,146.00 ETERNAL FORTUNE FASHION LLC 子公司 服装贸易及 供应链业务 美元10,000 元 162,994,915.00 28,532,209.00 286,140,570.00 14,037,532.00 8,902,719.00 Eternal Asia (S) Pte. Ltd. 子公司 电子产品购 销及供应链 业务 美元 10,000,000 元 451,816,700.00 71,856,503.00 806,084,917.00 -2,608,787.00 -2,608,787.00 卓怡恒通电 脑科技有限 公司 子公司 计算机产品 贸易 美元10,000 元 41,576,711.00 11,016.00 290,533,104.00 427,412.00 500,862.00 广州怡粤酒 业有限公司 子公司 酒类批发、 供应链管理 和进出口业 务 人民币 30,000,000 元 480,984,941.00 26,670,141.00 497,056,107.00 597,875.00 429,334.00 上海怡亚通 龙川供应链 管理有限公 司 子公司 商品批发零 售及供应链 管理服务 人民币 87,500,000 元 188,222,306.00 89,318,928.00 326,170,323.00 1,975,462.00 1,463,192.00 北京怡通余 氏商贸有限 公司 子公司 商品批发零 售及供应链 管理服务 人民币 50,000,000 元 119,143,077.00 51,315,298.00 382,493,412.00 790,047.00 597,248.00 深圳市宇商 融资租赁有 限责任公司 子公司 融资租赁业 务 人民币 185,909,950 元 231,989,373.00 209,844,009.00 5,979,011.00 2,865,958.00 3,503,193.00 Eternal Asia Distribution 子公司 电子产品购 销及供应链 美元 3,000,000元 140,704,234.00 26,784,830.00 409,161,181.00 4,575,876.00 3,805,893.00 (S) Pte. Ltd. 业务 江苏伊斯特 威尔供应链 管理有限公 司 子公司 化工产品经 营 人民币 50,000,000 元 548,902,912.00 67,746,977.00 3,455,413,472.00 28,947,234.00 24,947,948.00 深圳前海宇 商保理有限 公司 子公司 保付代理,股 权投资,受托 资产管理等 人民币 100,000,000 元 588,519,289.00 114,538,368.00 29,152,324.00 19,351,291.00 14,513,468.00 重庆怡飞酒 类营销有限 公司 子公司 供应链管理 咨询/销售 人民币 60,000,000 元 278,544,931.00 64,392,809.00 253,809,011.00 2,487,325.00 1,823,044.00 沈阳惠邦供 应链管理有 限公司 子公司 供应链管理 咨询/销售 人民币 35,000,000 元 117,818,852.00 35,697,055.00 251,041,111.00 838,203.00 670,630.00 一冉（天津） 国际贸易有 限公司 子公司 供应链管理 咨询/销售 人民币 10,000,000 元 117,093,450.00 9,806,052.00 277,417,133.00 -1,194,111.00 -1,394,809.00 广西怡亚通 大泽深度供 应链管理有 限公司 子公司 供应链管理 咨询/销售 人民币 50,000,000 元 334,040,418.00 57,254,252.00 753,573,293.00 3,358,422.00 2,502,754.00 深圳市安新 源贸易有限 公司 子公司 兴办实业 人民币 1,000,000元 346,775,163.00 56,057,991.00 1,000,993,113.00 17,659,732.00 13,142,621.00 重庆高乐贸 易发展有限 公司 子公司 商品批发零 售及供应链 管理服务 人民币 10,000,000 元 111,844,486.00 11,052,212.00 291,233,840.00 589,427.00 513,266.00 怡骅能源（大 连）有限公司 子公司 化工产品销 售 人民币（未完）  |