[发行]融通通盈保本混合：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
融通通盈 保本混合型证券投资基金 更新 招募说明书 摘要 （ 201 7 年第 1 号） 重 要 提 示 融通通盈保本混合型证券投资基金（以下简称“ 本基金 ”） 经 2016 年 1 月 25 日中国证券监 督管理委员会证监 许可 [2016]166 号文注册募集。 基金合同 于 2016 年 3 月 15 日正式生效。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会注册 。基金合同是约定 基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为 基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的 承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承 担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人根据 所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。 投资有风险， 投资人在投资 本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说 明书和基金合同，全面认识本基金的风险收益特 征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 本基金为保本混合型基金，投资本基金可能遇到的风险包括：因整体政治、经济、社 会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风 险，由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实 施过程中产生的管理风险，本基金的特有风险等。投资人投资于保本基金并不等于将资金 作为存款存放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。 投资 人购买本基金份额的行为视为同意保证合同或风险买断合同的约定。 基金管理人提醒 投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化 引致的投资风险，由投资人自行承担。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。 基金管理人依照 恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也 不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 3 月 14 日，有关财务数据截止日为 201 6 年 12 月 31 日。 一、基金合同生效日期 2016 年 3 月 15 日 二、 基金管理人 （ 一 ） 、 基金管理人 概况 名称： 融通基金管理有限公司 住所：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层 设立日期：2001年5月22日 法定代表人：高峰 办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层 电话：（0755）26947517 联系人：赖亮亮 注册资本：12500万元人民币 股权结构：新时代证券股份有限公司 60% 、日兴资产管理有限公司（ Nikko Asset Management Co.,Ltd. ） 40% 。 （二）、主要人员情况 1 、现任董事情况 董事长高峰先生，金融学博士，现任融通基金管理有限公司董事长。历任大鹏证券投 行部高级经理、业务董事，平安证券投行部副总经理，北京远略投资咨询有限公司总经理， 深圳新华富时资产管理有限公司总经理。2015年7月起至今，任公司董事长。2017年3 月起至今，代行公司总经理职责。 独立董事杜婕女士，经济学博士，民进会员，注册会计师，现任吉林大学经济学院教 授。历任电力部第一工程局一处主管会计，吉林大学教师、讲师、教授。2011年1月至今， 任公司独立董事。 独立董事田利辉先生，金融学博士后、执业律师，现任南开大学金融发展研究院教授。 历任密歇根大学戴维德森研究所博士后研究员、北京大学光华管理学院副教授、南开大学 金融发展研究院教授。2011年1月至今，任公司独立董事。 独立董事施天涛先生，法学博士，现任清华大学法学院教授、法学院副院长、博士研 究生导师、中国证券法学研究会和中国保险法学研究会副会长。2012年1月至今，任公司 独立董事。 董事马金声先生，高级经济师，现任新时代证券股份有限公司名誉董事长。历任中国 人民银行办公厅副主任、主任，金银管理司司长，中国农业发展银行副行长，国泰君安证 券股份有限公司党委书记兼副董事长，华林证券有限责任公司党委书记。2007年1月至今， 任公司董事。 董事黄庆华先生，工科学士，现任上海宜利实业有限公司总裁助理兼投资管理部总经 理。历任上海宜利实业有限公司投资管理部经理助理、新时代证券股份有限公司经纪事业 部综合管理处主管。2015年2月至今，任公司董事。 董事David Semaya（薛迈雅）先生，教育学硕士，现任日兴资产管理有限公司执行董 事长，三井住友信托银行有限公司顾问。历任日本美林副总，纽约美林总监，美林投资管 理有限公司首席运营官、代表董事和副总、代表董事和主席，巴克莱全球投资者日本信托 银行有限公司总裁及首席执行官，巴克莱全球投资者(英国)首席执行官，巴克莱集团、财 富管理(英国)董事及总经理。2015年6月至今，任公司董事。 董事Allen Yan（颜锡廉）先生，工商管理硕士，现任融通基金管理有限公司常务副 总经理兼融通国际资产管理有限公司总经理。历任富达投资公司（美国波士顿）分析员、 富达投资公司(日本东京)经理、日兴资产管理有限公司部长。2015年6月至今，任公司董 事。 2 、现任监事情况 监事刘宇先生，金融学硕士、计算机科学硕士，现任公司监察稽核部总经理。历任国 信证券股份有限公司投资银行部项目助理、安永会计师事务所高级审计员、景顺长城基金 管理有限公司法律监察稽核部副总监。2015年8月起至今，任公司监事。 3、公司高级管理人员情况 董事长高峰先生，金融学博士，现任融通基金管理有限公司董事长。历任大鹏证券投 行部高级经理、业务董事，平安证券投行部副总经理，北京远略投资咨询有限公司总经理， 深圳新华富时资产管理有限公司总经理。2015年7月起至今，任公司董事长。2017年3 月起至今，代行公司总经理职责。 常务副总经理 Allen Yan （颜锡廉）先生，工商管理硕士。历任富达投资公司（美国 波士顿）分析员、富达投资公司 ( 日本东京 ) 经理、日兴资产管理有限公司部长。 2011 年 3 月至今，任公司常务副总经理。 副总经理刘晓玲女士，金融学学士。历任博时基金管理有限公司零售业务部渠道总监， 富国基金管理有限公司零售业务部负责人，泰康资产管理有限责任公司公募事业部市场总 监。 2015 年 9 月起至今，任公司副总经理。 督察长涂卫东先生，法学硕士。历任国务院法制办公室 ( 原国务院法制局 ) 财金司公务 员，曾在中国证监会法律部和基金监管部工作，曾是中国证监会公职律师。 2011 年 3 月至 今，任公司督察长 。 4 、基金经理 张一格先生，中国人民银行研究生部经济学硕士、南开大学法学学士，美国特许金融 分析师（CFA）。10年证券投资从业经历，具有基金从业资格，现任融通基金管理有限公 司固定收益部总经理。历任兴业银行资金营运中心投资经理、国泰基金管理有限公司国泰 民安增利债券等基金的基金经理。2015年6月加入融通基金管理有限公司。现任融通易支 付货币、融通通盈保本混合、融通增裕债券、融通增祥债券、融通增丰债券、融通通瑞债 券、融通通优债券、融通月月添利定期开放债券、融通通景灵活配置混合、融通通鑫灵活 配置混合、融通新机遇灵活配置混合、融通通裕债券基金的基金经理。 5 、投资决策委员会成员 公司固定收益投资决策委员会成员：固定收益投资总监孙海忠先生，固定收益部总经 理、基金经理张一格先生，固定收益部副总监、基金经理王超先生，交易部总经理谭奕舟 先生，风险管理部总经理马洪元先生。 6 、上述人员之间不存在近亲属关系 。 三 、 基金托管人 （ 一 ） 、基金托管人情况 1 、 基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 成立时间：2004年09月17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：田 青 联系电话：(010)6759 5096 中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行， 总部设在北京。中国建设银行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939)，于 2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。 2015年末，本集团资产总额18.35万亿元，较上年增长9.59%；客户贷款和垫款总额10.49 万亿元，增长10.67%；客户存款总额13.67万亿元，增长5.96%。净利润2,289亿元，增长0.28%； 营业收入6,052亿元，增长6.09%，其中，利息净收入增长4.65%，手续费及佣金净收入增长 4.62%。平均资产回报率1.30%，加权平均净资产收益率17.27%，成本收入比26.98%，资本充 足率15.39%，主要财务指标领先同业。 物理与电子渠道协同发展。营业网点“三综合”建设取得新进展，综合性网点数量达1.45 万个，综合营销团队2.15万个，综合柜员占比达到88%。启动深圳等8家分行物理渠道全面转 型创新试点，智慧网点、旗舰型、综合型和轻型网点建设有序推进。电子银行主渠道作用进 一步凸显，电子银行和自助渠道账务性交易量占比达95.58%，较上年提升7.55个百分点；同 时推广账号支付、手机支付、跨行付、龙卡云支付、快捷付等五种在线支付方式，成功实现 绝大多数主要快捷支付业务的全行集中处理。 转型业务快速增长。信用卡累计发卡量8,074万张，消费交易额2.22万亿元，多项核心 指标继续保持同业领先。金融资产1,000万以上的私人银行客户数量增长23.08%，客户金融 资产总量增长32.94%。非金融企业债务融资工具累计承销5,316亿元，承销额市场领先。资 产托管业务规模7.17万亿元，增长67.36%；托管证券投资基金数量和新增只数均为市场第一。 人民币国际清算网络建设再获突破，继伦敦之后，再获任瑞士、智利人民币清算行资格；上 海自贸区、新疆霍尔果斯特殊经济区主要业务指标居同业首位。 2015年，本集团先后获得国内外各类荣誉总计122项，并独家荣获美国《环球金融》杂 志“中国最佳银行”、香港《财资》杂志“中国最佳银行”及香港《企业财资》杂志“中国 最佳银行”等大奖。本集团在英国《银行家》杂志2015年“世界银行品牌1000强”中，以一 级资本总额位列全球第二；在美国《福布斯》杂志2015年度全球企业2000强中位列第二。 中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、 理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监 督稽核处等10个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工220余人。自 2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常 规化的内控工作手段。 （二）主要人员情况 赵观甫，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总 行信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务部、 总行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作，具有丰富 的客户服务和业务管理经验。 张军红，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行总 行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工 作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张力铮，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、信贷二部、 信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部，并在总行集团客户部和中国建设银行北京 市分行担任领导职务，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业 务管理经验。 黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管 业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户 为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维 护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国 建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保 基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前 国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2016年一季度末，中国建设银行已托管584 只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认 同。中国建设银行自2009年至今连续六年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托 管银行”。 四 、相关服务机构 （ 一 ） 、基金份额发售机构 1 、直销机构 （ 1 ）融通基金管理有限公司机构理财部机构销售及服务深圳小组 办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13 、 14 层 邮政编码： 518053 联系人：陈思辰 电话：（ 0755 ） 26948034 客户服务中心电话： 400 - 883 - 8088 （免长途通话费用）、（ 0755 ） 26948088 （ 2 ）融通基金管理有限公司机构理财部机构销售及服务北京小组 办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 1241 - 1243 单元 邮政编码： 100140 联系人：魏艳薇 电话：（ 010 ） 66190989 （ 3 ）融通基金管理有限公司机构理财部机构销售及服务上海小组 办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区银城中路 501 号上海中心大厦 3405 单元 邮政编码： 200120 联系人：刘佳佳 联系电话：（ 021 ） 38424885 （ 4 ）融通基金管理有限公司网上直销 办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13 、 14 层 邮政编码： 518053 联系人：殷洁 联系电话：（ 0755 ） 26947856 2 、代销机构 （ 1 ）中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 25 号 法定代表人：王洪章 联系人：王琳 客户服务电话： 95533 网址： www.ccb.com （ 2 ）交通银行股份有限公司 住所：上海市浦东新区银城中路 188 号 法定代表人：牛锡明 电话：（ 021 ） 58781234 联系人：曹榕 客户服务电话： 95559 网址： www.bankcomm.com （ 3 ）招商银行股份有限公司 办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系人：邓炯鹏 电话： 0755 - 83198888 客服电话： 95555 网址： www.cmbchina.com （ 4 ）平安银行股份有限公司 注册办公所： 广东省深圳市罗湖区深南东路５０４７号 法定代表人：谢永林 联系人：张莉 电话： 021 - 38637673 客户服务电话： 95511 - 3 网址： www.bank.pingan.com （ 5 ）上海银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 168 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号 法定代表人：金煜 联系人：汤征程 开放式基金咨询电话： 021 - 962888 网址： www.bankofshanghai.com （ 6 ）渤海银行股份有限公司 办公地址：天津市河西区马场道 201 - 205 号 法定代表人：刘宝凤 电话：（ 022 ） 58316666 联系人：王宏 客户服务电话： 400 - 888 - 8811 网址： www.cbhb.com.cn （ 7 ）中国邮政储蓄银行有限责任公司 注册地址：北京市西城区宣武门西大街 131 号 法定代表人：李国华 客服热线： 955 80 联系人 : 杨涓 公司网站： www.psbc.com （ 8 ）中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区正义路甲 4 号 法定代表人：洪崎 联系电话： 95568 联系人：王继伟 网址： http://www.cmbc.com.cn/ （ 9 ）宁波银行股份有限公司 办公地址：宁波市鄞州区宁南南路 700 号 24 层 法定代表人：陆华裕 客户服务电话： 95574 联系人：邱艇 电话： 0574 - 87050397 网址： www.nbcb.com.cn (10) 中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号 法定代表人：田国立 联系人：顾林 电话：（ 010 ） 66594956 客户服务电话： 95566 （ 11 ）中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座 法定代表人：李庆萍 电话：（ 010 ） 65557062 传真：（ 010 ） 65550827 客户服务电话： 95558 网址： www.citicbank.com （ 12 ）兴业银行股份有限公司 办公地址：福建省福州市鼓楼区湖东路 154 号 法定代表人：高建平 联系电话： 0591 - 87824863 客服热线： 95561 公司网址： www.cib.com.cn （ 13 ）苏州银行股份有限公司 注册地址：江苏省苏州市工业园区钟园路 728 号 办公地址：江苏省苏州市工业园区钟园路 728 号 法定代表人：王兰凤 传真： 0512 - 69868370 联系人：葛晓亮 电话： 0512 - 69868519 客服热线： 96067 网址： www.suzhoubank.com 。 （ 14 ）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 法定代表人：杨德红 联系人： 朱雅崴 电话：（ 021 ） 38676767 客服热线： 400 - 8888 - 6 66 （ 15 ）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 法定代表人：王常青 联系人：许梦园 电话：（ 010 ） 85130236 客服电话： 400 - 8888 - 108 （ 16 ）新时代证券股份有限公司 注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501 法定代表人：刘汝军 联系人：田芳芳 电话：（ 010 ） 83561072 客服热线： 400 - 6989 - 898 （ 17 ）华安证券股份有限公司 注册地址：合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 法定代表人：李工 联系人：范超 电话：（ 0551 ） 65161821 客服电话： 96518 （ 18 ）第一创业证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼 法定代表人：刘学民 联系人：吴军 电话：（ 0755 ） 25831754 客服热线： 4008881888 （ 19 ）太平洋证券股份有限公司 注册地址：云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层 法人代表：李长伟 联系人：谢兰 电话： 010 - 88321613 客服电话： 0871 - 68898130 （ 20 ）申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商 贸广场 45 层 法定代表人：李梅 联系人：李玉婷 电话：（ 021 ） 33388229 客服热线： 95523 或 4008895523 （ 21 ）申万宏源西部证券有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室 法定代表人：许建平 联系人：李巍 电话： 010 - 88085858 （ 22 ）上海证券有限责任公司 注册地址：上海市黄浦区西藏中路 336 号 法定代表人：龚德雄 联系人：邵珍珍 电话： 021 - 53519888 - 6220 客户服务电话： 4008 - 918 - 918 （ 23 ）中泰证券股份有限公司 注册地址：山东省济南市经七路 86 号 法定代表人：李玮 联系人：许曼华 电话： 021 - 20315290 客服电话： 95538 （ 24 ）信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 法定代表人：张志刚 联系人：尹旭航 电话：（ 010 ） 63081493 客户服务电话： 400 - 800 - 8899 （ 25 ）长江证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号 法定代表人：胡运钊 联系人：奚博宇 电话：（ 021 ） 68751860 客服电话： 95579 或 4008 - 888 - 999 （ 26 ）东北证券股份有限公司 注册地址：长春市自由大路 1138 号 法定代表人：杨树财 联系人：安岩岩 电话：（ 0431 ） 85096517 客户服务电话 : 4006000686 （ 27 ）国盛证券有限责任公司 注册地址：江西省南昌市北京西路 88 号江信国际金融大厦 法定代表人：曾小普 联系人：俞驰 电话：（ 0791 ） 86283080 客服电话： 400822211 （ 28 ）光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号 3 楼 法定代表人：薛峰 联系人：刘晨 电话：（ 021 ） 22169081 客服热线： 400 - 8888 - 788 、 10108998 、 95525 （ 29 ）中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35 号 2 - 6 层 法定代表人：陈有安 联系人：辛国政 电话：（ 010 ） 66568450 客服热线： 400 - 8888 - 888 （ 30 ）中国国际金融股份有限公司 注册地址：北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 法定代表人：丁学东 联系人：秦朗 电话： 010 - 85679888 - 6035 客服电话： 4009101166 （ 31 ）国金证券股份有限公司 注册地址：成都市东城根上街 95 号 法定代表人：冉云 联系人：刘婧漪 电话： 028 - 86690057 客服电话： 4006 - 600109 （ 32 ）国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 — 26 层 法定代表人 : 何如 联系人 : 李颖 电话 : （ 0755 ） 82130833 客服电话 :95536 （ 33 ）海通证券股份有限公司 注册地址：上海市广东路 689 号 法定代表人：王开国 联系人：涂洋 电话：（ 021 ） 23219275 客服热线： 400 - 8888 - 001 、 95553 （ 34 ）西南证券股份有限公司 注册地址：重庆市江北区桥北苑 8 号 法定代表人：余维佳 联系人： 张煜 电话： 023 - 63786141 客服电话： 4008096096 （ 35 ）中信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 法定代表人：王东明 联系人：周雪晴 电话：（ 010 ） 60838995 客服热线： 0755 - 23835888 （ 36 ）中信证券（山东）有限责任公司 注册地址：山东省青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001 法人代表：杨宝林 联系人： 赵艳青 电话：（ 0532 ） 85023924 客服电话： 95548 （ 37 ）中信期货有限公司 注册地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301 - 1305 室、 14 层 法定代表人：张皓 联系人：韩钰 电话： 0755 - 82791065 客服热线： 4009908826 （ 38 ）中银国际证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东银城中路 200 号中银大厦 39 层 法定代表人：钱卫 联系人： 王炜哲 电话：（ 021 ） 20328309 客服电话： 4006208888 (39) 华西证券股份有限公司 注册地址：四川省成都市高新区天府二街 198 号 法定代表人：杨炯洋 联系人：谢国梅 电话： 010 - 2723273 客服电话： 4008888818 （ 40 ）北京晟视天下投资管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街甲六号万通中心 D 座 28 层 法定代表人：蒋煜 联系人：尚瑾 客服电话： 4008188866 （ 41 ）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼 法定代表人：其实 联系人：高莉莉 电话：（ 021 ） 54509988 网址： www.1234567.com.cn （ 42 ）天相投资顾问有限公司 注册地址： 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701 办公地址： 北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座 505 法定代表人：林义相 传真： 010 - 66045518 联系人： 尹伶 客服电话： 010 - 66045678 天相投顾网址： http://www.txsec.com 天相基金网网址： www.jjm.com.cn （ 43 ）一路财富（北京）信息科技有限公司 注册地址：北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大 楼 C 座 702 室 办公地址：北京市阜成门大街 2 号万通新世界广场 A 座 2208 法定代表人：吴雪秀 联系人：段京璐 电话： 010 - 88312599 传真： 010 - 88312099 客户服务电话： 400 - 001 - 1566 网址： www.yilucaifu.com （ 44 ）北京展恒基金销售有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 法人代表：闫振杰 电话： 010 - 62020088 传真： 010 - 62020355 联系人： 翟飞飞 客服电话： 400 - 888 - 6661 网址： www.myfund.com （ 45 ）上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 法定代表人：张跃伟 联系人：吕彗 电话：（ 021 ） 58788678 网址： www.erichfund.com （ 46 ）上海陆金所资产管理有限公司 办公地址 : 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人 : 郭坚 联系人 : 宁博宇 电 话 : 021 - 20665952 客户服务电话： 4008219031 公司网站： www.lufunds.com （ 47 ）深圳富济财富管理有限公司 办公地址：深圳市南山区高新 南七道 12 号惠恒集团二期 418 室 法定代表人： 齐小贺 电话： 0755 - 83999907 联系人：马力佳 公司网站： www.jinqianwo.cn （ 48 ）深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I 、 J 单元 法定代表人：薛峰 联系人：童彩平 电话： (0755)33227950 公司网站： www.zlfund.cn （ 49 ）上海汇付金融服务有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 19 层 办公地址：上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 19 层 法定代表人：冯修敏 电话： 021 - 33323999 传真： 021 - 33323830 联系人：陈云卉 客服热线： 400 - 820 - 2819 网址： http://www.chinapnr.com/ （ 50 ）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 法定代表人：凌顺平 电话： 0571 - 88911818 传真： 0571 - 88911818 - 8001 客服电话： 95525 网址： www.5ifund.com （ 51 ）北京钱景财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008 - 1012 办公地址：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008 - 1012 法定代表人：赵荣春 联系人：盛海娟 电话： 010 - 57418813 传真： 010 - 57569671 客户服务电话： 400 - 678 - 5095 网址： www.niuji.net （ 52 ）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 16 层 法定代表人： 杨懿 电话： 010 - 83363101 联系人：文雯 公司网站： http://8.jrj.com.cn/ （ 53 ）厦门市鑫鼎盛控股有限公司 注册地址：厦门市思明区鹭江道 2 号第一广场 1501 - 1504 办公地址：厦门市思明区鹭江道 2 号第一广场 1501 - 1504 法定代表人：陈洪生 联系人：梁云波 电话： 0592 - 3122757 传真： 0592 - 3122701 客户服务电话： 400 - 918 - 0808 公司网站： www.xds.com.cn （ 54 ）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址：上海市杨浦 区秦皇岛路 32 号 c 栋 法定代表人：汪静波 电话： 021 - 38509735 传真： 021 - 38509777 联系人：李娟 客服热线： 400 - 821 - 5399 公司网站： www.noah - fund.com （ 55 ）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 ～ 906 室 法定代表人：杨文斌 电话： 021 - 20213600 传真： 021 - 68596916 联系人：张茹 客服热线： 400 - 700 - 9665 公司网站： www.howbuy.com （ 56 ）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F 法定代表人：陈柏青 联系人：韩爱彬 客服电话： 4000 - 766 - 123 公司网址： www.fund123.cn （ 57 ）上海利得基金销售有限公司 注册地址： 上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址： 上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼 法定代表人：李兴春 电话： 021 - 50583533 传真： 021 - 50583633 联系人： 曹怡晨 客服热线： 400 - 921 - 7755 公司网站： http://a.leadfund.com.cn/ （ 58 ）北京汇成基金销售有限公司 地址：北京市海淀区中关村 e 世界 A 座 1108 室 法人代表人：王伟刚 联系人：丁向坤 客户服务电话： 400 - 619 - 9059 网址： www.hcjijin.com （ 59 ）天津国美基金销售有限公司 注册地址：天津经济技术开发区第一大街 79 号 MSDC1 - 28 层 2801 办公地址：北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座 9 层 法定代表人：丁东华 电话： 010 - 59287984 传真： 010 - 59287825 联系人： 郭宝亮 客服热线： 400 - 111 - 0889 网址： www.gomefund.com （ 60 ）上海万得投资顾问有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座 办公地址： 上海市浦东新区福山路 33 号 8 楼 法定代表人： 王廷富 电话： 021 - 5132 7185 传真： 021 - 5071 0161 联系人： 姜吉灵 客服热线： 400 - 821 - 0203 网址： www.520fund.com.cn （ 61 ）上海中正达广投资管理有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室 办公地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室 法定代表人：黄欣 电话： 021 - 33768132 传真： 021 - 33768132 - 802 联系人：戴珉微 客服热线： 400 - 6767 - 523 公司网站： www.zzwealth.cn （ 62 ）大泰金石基金销售有限公司 办公地址：南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室 法定代表人：袁顾明 联系人：何庭宇 电话： 021 - 20324153 网址： http://www.dtfunds.com （ 63 ）奕丰金融服务（深圳）有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入住深圳市前海商务秘 书有限公司） 办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座 1115 室， 1116 室及 1307 室 法定代表人： TAN YIK KUAN 电话： 0755 - 8946 0500 传真： 0755 - 2167 4453 联系人： 叶健 客服热线： 400 - 684 - 0500 公司网站： www.ifastps.com .cn （ 64 ）北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401 - 15 办公地址：北京市亦庄经济技术开发区科创十一街 18 号京东集团总部 A 做 17 层 法定代表人：陈超 电话： 4000988511/ 4000888816 传真： 010 - 89188000 联系人： 徐伯宇 客服热线： 95518 公司网站： jr.jd.com （ 65 ）深圳前海凯恩斯基金销售有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘 书有限公司） 办公地址：深圳市福田区深南大道 6019 号金润大厦 23A 法定代表人：高锋 电话： 0755 - 83655588 传真： 0755 - 83655518 联系人：廖苑兰 客服热线： 4008048688 公司网站： www.keynesasset.com 二、登记机构 名称： 融通基金管理有限公司 住所： 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13 、 14 层 办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13 、 14 层 设立日期： 2001 年 5 月 22 日 法定代表人：高峰 电话： 0755 - 26948075 联系人： 杜嘉 三、出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人：俞卫锋 经办律师：安冬、陆奇 电话： 021 - 31358666 传真： 021 - 31358600 联系人：安冬 四、审计基金财产的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人：李丹 联系电话：（ 021 ） 23238888 传真：（ 021 ） 23238800 联系人：俞伟敏 经办注册会计师：陈玲、俞伟敏 五、基金的名称 融通通盈保本混合型证券投资基金 六 、 基金的 类型 混合型证券投资基金 七 、基金 的投资目标 本基金通过固定收益类资产与权益类资产的动态配置和有效的组合管理，在确保保本 周期到期时本金安全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。 八、基金的 投资方向 本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中 小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、债券、国债期货、 货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会 的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金将投资对象主要分为固定收益类资产和权益类资产，其中固定收益类资产包括国 债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、 次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券、资产支持证券、国债期货、债券回购、 银行存款、货币市场工具等固定收益品种；权益类资产为股票、权证以及股指期货等权益类 品种。 本基金持有的固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60% 。本基金持有的权益类资产 占基金资产的比例不高于 40% ，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% 。 本基金持有现金或者到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 九、基金的 投资策略 本基金采用 时间不变 性 投资组合保险策略 （ TIPP ， Time Invariant Portfolio Protection ），通过量化技术动态调整资产配置比例，以达到保证本金安全的基本目标。 本基金的主要保本策略为 TIPP 策略，该策略设置了一条价值底线，该底线随着投资组合 收益的增加而调整 。 1 、 TIPP 投资策略与资产配置 本基金以 时间不变 性 投资组合保险策略 （ TIPP ）为核心，并结合对市场时机的把握，确 定和调整基金资产在权益类资产和 固定收益类资产 间的投资比例，用低权益类资产的投资收 益作为可以损失的风险资本，去投资股票等权益类资产 以 搏取更高的收益，且当在权益类资 产获取一定收益后不断提高低权益类资产的投资 比例 以锁定部分收益。 本基金利用 TIPP 进行资产配置的主要步骤如下： 首先，确定固定收益类资产的最低配置比例。根据保本周期末投资组合最低目标价值和 合理的贴现率，计算期初应持有的固定收益类资产的最低配置比例，即设定基金期初价值底 线； 其次，确定权益类资产的最高配置比例。根据组合中权益类资产的风险特性，决定安全 垫（即基金净资产超过基金价值底线 的数额）的放大倍数，然后根据安全垫和放大倍数乘数 计算期初可持有的权益类资产的最高配置比例； 最后，当基金净值上涨超过一定幅度并保持一定时间后，基金将择机提高价值底线，以 及时锁定部分收益。 相比传统的固定比例投资组合保险策略（ CPPI 保本策略 ） ， TIPP 保本策略由于在 基金 净 值上升过程中提高了价值底线，从而锁定了已实现收益，因此整体风险要小于 CPPI 策略。 例如基金的初始资产为 100 万，如果用 90 万投资债券等固定收益类资产（也称作“价 值底线”），可以获得 10 万元的到期收益，那么就可以用剩余 10 万 元 ( 也称作 “ 安全垫 ”) 投资股票等权益类资产，即使完全亏损，基金整体也不会亏损。实际应用中，以股票为主的 权益类资产亏损 100% 的可能性极低 ，因此，可以将相当于安全垫特定倍数（也称作 “ 放大 倍数 ” ）的资金规模投资于权益类资产。 CPPI 在决定投资权益类资产与 固定收益类资产 的比例配置 时 ，通常 的 计算原则是，将投 资总额扣除 价值底线的 额度后，再乘以某一 放大倍数 ，例如 在上面的例子中 , 假设确定的放 大倍数 是 2 ，那么扣除 90 万的价值底线额度后，风险性资产配置即是 （ 100 万 - 90 万） *2=20 万， 固定收益类资产 配置则是 100 万 - 20 万 =80 万 ， 并在 未来 一段时间其放大倍数保持固定， 因此，才得名为恒定比例保本策略 。 而 TIPP 策略 在 两类资产配置比例 的设定与 CPPI 不同， TIPP 的保障额度 会 随权益类资产价 值上 涨而上调。例如在上例中，若一段时间后期初投资的 20 万权益类资产增长到了 25 万，则 基金管理人将对两类资产配置比例进行重新调整，例如将权益类资产增 值 的 5 万元中 20%( 即 5 万 *20%=1 万 ) 投资到 固定收益类资产 当中，从而达到锁定部分收益的目的，若 后续权益类资 产 行情继续向上， TIPP 策略也将继续把权益类资产的获利部分投资于 固定收益类资产 。因此， TIPP 相比 CPPI 策略而言，可以防止后续行情不佳时侵蚀前期获利，是 更为保守的投资组合保 险策略。 2 、 固定收益类资产 投资策略 本基金在严格的风险控制和确保基金资产流动性的前提下，在系统性分析研究的基础 上，适时合理地利用现有的央行票据、中期票据、国债、企业债、资产支持证券等投资工具， 配合套利策略的积极运用，追求低风险下的稳健收益。 本基金结合保本周期运作要求，采用目标久期匹配原则，即根据对宏观环境中的市场、 气氛和未来利率变动趋势的判断，深入分析收益率曲线与资金供求状况，通过适时选用子弹、 杠铃、梯形等策 略确定并控制投资组合平均剩余期限，在中长期目标久期管理的前提下，也 将根据利率预期变化情况适当调整当前久期：如果预测利率将上升，可以适当降低组合的目 标久期；如果预测利率将下降，则可以适当增加组合的目标久期。 此外，本基金还将采用债券类属配置策略调整在不同债券投资品种之间的配置比例；采 用个券选择策略在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收益率的债券，选择投 资于定价低估的债券品种；并通过回购套利以及跨市场、跨品种套利等策略提高收益。 3 、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪 考察、分析资产支持证券的发行条 款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投资资产支持证券。 4 、中小企业私募债投资策略 与传统的信用债券相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，普遍具有高 风险和高收益的显著特点。本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人 信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。具体为：①研究债 券发行人的公司背景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面 信息，分析企业的长期运作风险；②运用财务评价体系对债券发行人 的资产流动性、盈利能 力、偿债能力、成长能力、现金流水平等方面进行综合评价，评估发行人财务风险；③利用 历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算私募债券发行人的违约率及违约损失率；④ 考察债券发行人的增信措施，如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等； ⑤综合上述分析结果，确定信用利差的合理水平，利用市场的相对失衡，选择具有投资价值 的品种进行投资。 5 、 国债期货投资管理 为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。 在国债期货 投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系， 选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货 组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。 6 、权益类资产投资策略 （ 1 ）股票投资策略 在 权益类资产投资限额内，基金管理人将发挥主动选股能力，控制股票资产下行风险， 分享股票市场成长收益。股票选择方面，本基金将充分发挥“自下而上”的主动选股能力， 结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司内生性增长动力的判断，结合财务 与估值分析，深入挖掘盈利预期稳步上升、成长性发 生根本变化且价值低估的上市公司，构 建股票投资组合，同时通过选择流动性高、风险低、具备中期上涨潜力的股票进行分散化组 合投资，动态优化股票投资组合，控制流动性风险和集中性风险，保证股票组合的稳定性和 收益性。 本基金将根据市场情况，适度参与新股申购（含增发新股），以增加收益。本基金组合 的新股申购（含增发新股）策略主要是从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择 新股申购的参与标的、参与规模和新股的卖出时机。通过深入分析新股上市公司的基本情况， 结合新股发行当时的市场环境，根据可比公司股票的基本面因素和价格水平， 预测新股在二 级市场的合理定价及其发行价格，指导新股询价，在有效识别和防范风险的前提下，力争获 取较高的低风险收益。 （ 2 ）股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保 值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 在法律法规许可时，本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管 理。 (3) 权证投资策略 本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为优化基金资产的风险收益特征。本 基金将在权证理论定价模型的基础上，综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供 求关系以及交易制度设计等多种因素，对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低 成本避险和合理杠杆操作。 十、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 3 年期银行定期存款税后收益率。 本基金是保本混合型基金，保本周期最长为 3 年，以三年期银行定期存款税后收益率作 为本基金的业绩比较基准，体现了本基金的风险收益特征，能够使投资者理性判断本基金产 品的风险收益特征，合理衡量比较本基金保本保证的有效性。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出， 经与基金托管人协商一致，本基金可在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告， 不需要召开基金份额持有人大会。 十 一 、 基金的风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，预期收益和预期风险高 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金和非保本混合型基金。 投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构，保本基金 在极端情况下仍然存在本金损失的风险。 十二、 若本基金保本周期到期后变更为“融通通盈灵活配置混合型证券投资基金”，则 基金的投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准和风险收益特征适用如下约定： （一）投资目标 在严格控制风险的前提下，投资于优质上市公司，并结合积极的大类资产配置，谋求基 金资产的长期 稳定增值。 （二）投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括 中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、固定收益类资产（国债、地 方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、可转换债券、可交换债券、 分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、 质押及买断式债券回购、银行存款及现金等）、衍生工具（权证、股指期货等）以及经中国 证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监 管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 股票资产占基金资产的 0% - 95% ，其余资产投资于债券、货币市场工具、资产支持证券以 及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具；基金持有全部权证的市值不得超过 基金资产净值的 3% ；每个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，现金或到期日 在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 （三）投资策略 1 、大类资产配置策略 本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，基于定量与定性相 结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，规 避系统性风险。 在资产配置中，本基金主要考虑宏观经济指标，包括 PMI 水平、 GDP 增长率、 M2 增长率及 趋势、 PPI 、 CPI 、利率水平与变化趋势、宏观经济政策等，来判断经济周期目前的位置以及 未来将发展的方向。 在经济周期各阶段，综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析，本基金对大类资 产进行配置的策略为：在经济的复苏和繁荣期超配股票资产；在经济的衰退和政策刺 激阶段， 超配债券等固定收益类资产，力争通过资产配置获得部分超额收益。 2 、股票投资策略 本基金结合定量和定性分析，通过 对上市公司基本面状况分析，财务分析和股票估值分 析的三层分析 来逐级优选股票，在确定 优质备选行业 的基础上，发掘 技术领先、 竞争 壁垒 明 显、具有长期 可 持续增长模式 并且 估值水平相对合理的优质上市公司进行 组合式 投资 。 （ 1 ）上市公司基本面状况分析 具体分析而言，行业地位方面，选择在产业链上有稳固地位，行业壁垒高的上市公司； 技术研发方面，通过对公司产品和研发团队的判断，选择有竞争优势，符合具备创新技术的 公司；公司治理结构方面，选择管理层优秀，公司治理结构规范，有清晰的竞争战略，人员 激励到位的公司。 （ 2 ）上市公司财务状况分析 本基金的财务分析偏重于公司的成长性分析。本基金通过对财务报告提供的信息，系统 性的分析企业的经营情况，重点关注上市公司的盈利能力、经营效率，业务成长能力、持续 经营能力、资金杠杆水平以及现金流管理水平，对公司做出综合分析和评价，预测公 司未来 的盈利能力，挑选出有优良财务状况的上市公司股票。 （ 3 ）上市公司股票估值分析 本基金将采用多种指标对股票进行估值分析。包括盈利性指标（市盈率、市销率等）、 增长性指标（销售收入增长率，净利润增长率等）以及其他指标对公司股票进行多方面的评 估。本基金同时将公司市值与行业竞争对手，未来市场成长空间进行多维度对比。基于以上 的综合评估，确定本基金的重点备选投资对象，从中选择最具有投资吸引力的股票构建投资 组合。 3 、债券投资策略 在债券投资上，本基金贯彻“自上而下”的策略，采用三级资产配置的流程。 （ 1 ）久期管理 根据对利率趋势的判断以及收益率曲线的变动趋势确定各类债券组合的组合久期策略。 （ 2 ）类属配置与组合优化 根据品种特点及市场特征，将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、可转换 债券、央行票据、交易所国债六个子市场。在几个市场之间的相对风险、收益（等价税后收 益）进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。具体而言考虑市场的流动性和容量、市场 的信用状况、各市场的风险收益水平、税收选择等因素。 （ 3 ）通过因素分析决定个券选择 从收益率曲线偏离度、绝对和相对价值分析、信用分析、公司研究等角度精选有投资价 值的投资品种 。本基金财产力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有债券品种进行投资价 值评估，从中选择暂时被市场低估或估值合理的投资品种。 本基金重点关注：期限相同或相近品种中，相对收益率水平较高的券种；到期期限、收 益率水平相近的品种中，具有良好流动性的券种；同等到期期限和收益率水平的品种，优先 选择高票息券种；预期流动性将得到较大改善的券种；公司成长性良好的可转债品种；转债 条款优厚、防守性能较好的可转债品种。 4 、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条 款、预估提前 偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投资资产支持证券。 5 、中小企业私募债投资策略 与传统的信用债券相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，普遍具有高 风险和高收益的显著特点。本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人 信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。具体为：①研究债 券发行人的公司背景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面 信息，分析企业的长期运作风险；②运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、盈利能 力、偿债能力、成长能力 、现金流水平等方面进行综合评价，评估发行人财务风险；③利用 历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算私募债券发行人的违约率及违约损失率；④ 考察债券发行人的增信措施，如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等； ⑤综合上述分析结果，确定信用利差的合理水平，利用市场的相对失衡，选择具有投资价值 的品种进行投资。 6 、权证投资策略 本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为优化基金资产的风险收益特征。本 基金将在权证理论定价模型的基础上，综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供 求关系以及交易制度设计等多种因素，对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低 成本避险和合理杠杆操作。 7（未完）  |