[年报]17华股01：2016年年度报告
E:\userfile\桌面\横式股份公司全称logo.jpg E:\桌面\公司债年报\PDF\封面\Scan0003.jpg 华西证券股份有限公司 公司债券2016年年度报告 二○一七年四月 重要提示 一、公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 二、四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准 无保留意见的三年期审计报告（川华信审（2017）055 号）。 三、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者 的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 重大风险提示 1、流动性风险。近年来，本公司不断扩展融资融券、证券自营和其他动用 自有资金的业务活动，如果未来经营环境出现急剧变化或财务管理不善，公司可 能出现流动资金不足以满足公司流动性需求的情况，资金周转困难可能迫使本公 司以较低的价格卖出持有的金融资产或者按照相对较高的成本从市场融入资金， 从而对公司财务状况和经营运作产生不利影响。 2、经营风险。公司的经营和盈利水平对证券市场行情及其走势有较强的依 赖性。如果证券市场行情下跌，交易清淡，公司的经纪、投资银行、自营和资产 管理等业务的经营难度将会增大，盈利水平可能会下降。 3、行业竞争风险。证券行业的整体竞争格局处于由分散经营、低水平竞争 逐步走向集中化的演变阶段，大多数证券公司在资本实力、竞争手段、技术水平 等方面仍未拉开明显的差距。公司在各个业务领域均面临激烈的竞争；商业银行 和其它金融机构在资产管理、投资银行业务等方面也与公司存在一定的竞争关系。 特别是商业银行在网络分布、客户资源、资本实力等方面具有绝对的优势地位， 如果国家逐步放开金融分业经营的限制，公司的业务将面临更严峻的挑战。 4、管理风险。公司目前内部控制制度可能无法覆盖公司经营管理的全部层 面。加上人员素质的差别，无法保证每个员工都能彻底贯彻执行各项制度，因此 存在因经营管理和业务操作的差错而使公司产生直接和间接经济损失的可能。 5、政策法律风险。我国的法制建设尚处于逐步完善阶段，可能会使公司的 相关权利难以得到保障，进而对公司的日常经营和利益产生不利影响。法律、法 规、规章和其他规范性文件的变化可能会影响证券业的经营模式和竞争方式，使 得公司各项业务发展等存在不确定性。 6、合规风险。由于公司分支机构较多，组织结构较为复杂，可能无法完全 杜绝员工不当的个人行为，存在公司或人员在开展各项业务时，因未能遵循法律 法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则等规定，而遭受法律制裁或 监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。 目录 重要提示 ................................................ 2 重大风险提示 ............................................ 3 目录 .................................................... 4 第一节 释义 ........................................... 5 第二节 公司及相关中介机构简介 ............................ 6 第三节 公司债券事项 .................................... 11 第四节 公司财务和资产情况 ............................... 16 第五节 公司业务和治理情况 ............................... 24 第六节 重大事项 ........................................ 34 第七节 财务报告 ........................................ 40 第八节 备查文件目录 .................................... 41 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 本公司、公司、发行人、华 西证券 指 华西证券股份有限公司 公司董事会、董事会 指 华西证券股份有限公司董事会 深交所 指 深圳证券交易所 中信证券 指 中信证券股份有限公司 资信评级机构、评级机构、 联合评级 指 联合信用评级有限公司 元/万元/亿元 指 如无特别说明，为人民币元/万元/亿元 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 本报告、年度报告 指 发行人根据有关法律、法规要求，定期披 露的《华西证券股份有限公司公司债券 2016 年年度报告》 《公司章程》 指 《华西证券股份有限公司章程》 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日） 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假 日或休息日（不包括香港特别行政区、澳 门特别行政区和台湾地区的法定节假日 和/或休息日） 本年度报告中，2016 年年度数据来自本公司三年期经审计的财务报表。本年 度报告中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异 是由于四舍五入造成的，并非计算错误。 第二节 公司及相关中介机构简介 一、公司信息 公司的中文名称 华西证券股份有限公司 公司的中文名称简称 华西证券 公司的外文名称 Huaxi Securities Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Huaxi Securities 公司的法定代表人 杨炯洋 二、信息披露事务负责人信息 姓名 曾颖 联系地址 成都市高新区天府二街 198 号 电话 028-86154325 传真 028-86154813 电子信箱 zengying@hx168.com.cn 三、基本情况简介 公司注册地址 成都市高新区天府二街 198 号 公司办公地址 成都市高新区天府二街 198 号 公司办公地址的邮政编码 610095 公司网址 http://www.hx168.com.cn 电子信箱 hxzqkhts@hx168.com.cn 四、信息披露及备置地点 登载年度报告的中国证监会指 定网站的网址 www.szse.cn 公司年度报告备置地点 成都市高新区天府二街 198 号 五、报告期内公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高 级管理人员的变更情况 1、控股股东情况 截至 2016 年 12 月 31 日，老窖集团直接持有本公司 22.66%的股份，并通过 其控股子公司泸州老窖持有本公司 12.99%的股份。老窖集团直接和间接持有本 公司 35.66%的股份，为本公司控股股东。老窖集团成立于 2000 年 12 月 21 日， 注册资本 2,798,818,800 元，公司类型为有限责任公司（国有独资），股东为泸 州市国资委。 报告期内，本公司控股股东未发生变更。 2、实际控制人情况 本公司实际控制人为泸州市国资委。泸州市国资委成立于 2005 年 3 月，是 泸州市人民政府直属特设机构，办公地址为四川省泸州市江阳区酒城大道三段 17 号兴泸综合大厦 27 楼。泸州市国资委是代表泸州市政府履行国有资产出资人 职责，依法行使对市属国有资产监督管理的职能，承担国有资产保值增值责任的 地方国有资产管理机构。 报告期内，本公司实际控制人未发生变更。 3、董事情况 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司董事情况如下表： 序号 姓名 职务 提名人 任期 持有公司 股票及债券 1 蔡秋全 董事长 泸州老窖集团有限责任公司、 泸州老窖股份有限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 2 赵明川 董事 华能资本服务有限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 3 杨炯洋 董事 泸州老窖集团有限责任公司、 泸州老窖股份有限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 4 邓晓春 董事 四川剑南春（集团）有限责任 公司 2015 年 11 月 3 日至 2017 年 7 月 10 日 无 5 曹勇 董事 都江堰蜀电投资有限责任公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 6 蒋朝明 董事 四川新力投资有限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 7 卿松 董事 泸州老窖集团有限责任公司、 泸州老窖股份有限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 8 程华子 董事 华西证券有限责任公司职工代 表大会 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 9 贝多广 独立董事 华能资本服务有限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 10 张四纲 独立董事 泸州老窖集团有限责任公司、 泸州老窖股份有限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 11 荣健 独立董事 泸州老窖集团有限责任公司、 泸州老窖股份有限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 12 项振华 独立董事 泸州老窖集团有限责任公司、 泸州老窖股份有限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 13 蒲虎 独立董事 泸州老窖集团有限责任公司、 泸州老窖股份有限公司 2015 年 11 月 3 日至 2017 年 7 月 10 日 无 报告期内，本公司董事无变动情况。 4、监事情况 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司监事情况如下表： 序号 姓名 职务 提名人 任期 持有公司股票及 债券 1 郑晓满 监事会主席/ 职工监事 华西证券股份有限 公司职工代表大会 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 2 王志芳 监事 华能资本服务有限 公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 3 王鑫 监事 四川省新力投资有 限公司 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 报告期内，本公司监事无变动情况。 5、高级管理人员 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司高级管理人员情况如下表： 序号 姓名 职务 任期 持有公司股票及债券 1 杨炯洋 总裁 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 2 祖强 副总裁 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 3 邢怀柱 合规负责人 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 4 胡小泉 副总裁 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 财务负责人 2014 年 11 月 10 日至 2017 年 7 月 10 日 5 程华子 副总裁 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 6 杜国文 副总裁 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 7 邢修元 副总裁 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 8 李小平 副总裁 2014 年 7 月 11 日至 2017 年 7 月 10 日 无 9 曾颖 董事会秘书 2016 年 2 月 1 日至 2017 年 7 月 10 日 无 10 于鸿 首席风险官 2016 年 1 月 29 日至 2017 年 7 月 10 日 无 报告期内，于 2016 年 2 月 1 日聘请曾颖为董事会秘书，于 2016 年 1 月 29 日聘请于鸿为首席风险官。新增高级管理人员简历如下： 曾颖：男，汉族，1973 年 3 月生，中国国籍，无境外居留权，现任公司董 事会秘书。1993 年 7 月至 2005 年 2 月，任泸州老窖股份有限公司工作人员；2005 年 2 月至 2006 年 1 月，任泸州老窖股份有限公司总经办副主任；2006 年 1 月至 2006 年 3 月，任泸州老窖股份有限公司董事办副主任；2006 年 3 月至 2008 年 1 月，任泸州老窖股份有限公司董事办副主任、证券事务代表；2008 年 1 月至 2009 年 6 月，任泸州老窖股份有限公司董事办主任；2009 年 6 月至 2015 年 6 月，任 泸州老窖股份有限公司董事会秘书、董事办主任；2016 年 2 月起任本公司董事 会秘书。 于鸿：男，汉族，1970 年 3 月生，新加坡国籍，现任本公司首席风险官。 2000 年至 2002 年，任星展银行总部风险管理部助理副总裁；2002 年至 2007 年， 任花旗银行亚太区总部 FICC 结构产品交易部执行总裁；2007 年至 2011 年底， 任高盛高华证券投资银行部门执行董事；2012 年，任泰康资产管理有限责任公 司风险管理部总经理；2013 年至 2015 年，任平安证券首席风险分析师；2016 年 1 月起任本公司首席风险官。 报告期内，除上述新增高级管理人员外，无其他变动情况。 六、中介机构简介 报告期内，公司聘请的会计师事务所、债券受托管理人、资信评级机构未发 生变更。 会计师事务所 名称 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南楼 28 层 签字会计师姓名 李武林、武兴田 公 开 发 行 公 司 债 券 债 券 受 托 管理人 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层 联系人 龙凌、叶滨、朱峭峭 联系电话 010-60833539 受托管理债券 16 华股 01、17 华股 01 资信评级机构 名称 联合信用评级有限公司 办公地址 天津市和平区曲阜道 80 号 第三节 公司债券事项 一、公司债券基本情况 截至本报告披露日，公司存续期内的公司债券基本情况如下： 债券名称 华西证券股份有限公司 2016 年面向合格 投资者公开发行公司债券(第一期) 华西证券股份有限公司 2017 年面向合格 投资者公开发行公司债券(第一期) 简称 16 华股 01 17 华股 01 代码 112402.SZ 112513.SZ 发行日 2016 年 6 月 1 日 2017 年 4 月 6 日 到期日 2021 年 6 月 1 日 2022 年 4 月 6 日 债券余额 (万元) 150,000.00 130,000.00 利率 3.43% 4.75% 还本付息 方式 本期债券采用单利按年计息，不计复利。 每年付息一次、到期一次还本，最后一期 利息随本金的兑付一起支付。每期付息款 项自付息日起不另计利息，本金自兑付日 起不另计利息 本期债券采用单利按年计息，不计复利。 每年付息一次、到期一次还本，最后一期 利息随本金的兑付一起支付。每期付息款 项自付息日起不另计利息，本金自兑付日 起不另计利息 交易场所 /挂牌转让地 深圳证券交易所 深圳证券交易所 投资者适当性 安排 面向合格投资者公开发行 面向合格投资者公开发行 报告期内公司 债券的付息兑 付情况 截至本报告披露日，尚未到达首次付息日 截至本报告披露日，尚未到达首次付息日 “16 华股 01”、“17 华股 01”均附有以下特殊条款： 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第 3 年末调整本期债券后 2 年的票面利率。发行人将于第 3 个付息日前的第 20 个交 易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率 以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券在其存 续期限后 2 年的票面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度 的公告后，投资者有权选择在第 3 个计息年度的付息日将其持有的全部或部分债 券按面值回售给发行人。第 3 个计息年度的付息日即为回售支付日，发行人将按 照深交所和证券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。 截至本报告披露日，以上特殊条款尚未执行。 二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联 系方式 债券名称 华西证券股份有限公司 2016 年面 向合格投资者公开发行公司债券 (第一期) 华西证券股份有限公司 2017 年面 向合格投资者公开发行公司债券 (第一期) 债券受 托管理 人 名称 中信证券股份有限公司 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信 证券大厦 22 层 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信 证券大厦 22 层 联系人 龙凌、叶滨、朱峭峭 龙凌、叶滨、朱峭峭 联系电话 010-60833539 010-60833539 资信评 级机构 名称 联合信用评级有限公司 联合信用评级有限公司 办公地址 天津市和平区曲阜道 80 号 天津市和平区曲阜道 80 号 三、公司债券募集资金使用情况 1、募集资金使用基本情况 债券名称 华西证券股份有限公司 2016 年 面向合格投资者公开发行公司 债券(第一期) 华西证券股份有限公司 2017 年 面向合格投资者公开发行公司 债券(第一期) 募集资金用途 本期债券募集资金在扣除发行 本期债券募集资金在扣除发行 费用后，拟全部用于补充公司营 运资金及相关法律法规未禁止 的其他资金用途 费用后，拟全部用于补充公司营 运资金及相关法律法规未禁止 的其他资金用途 募集资金总额（万元） 150,000 130,000 募集资金年末余额（万元） 150,000 130,000 截至本报告披露日已累计 使用募集资金净额（万元） 149,550 129,610 尚未使用募集资金净额（万 元） 450 390 尚未使用募集资金用途及 去向 支付发行费用 支付发行费用 2、募集资金使用的履行程序 公司在招商银行成都分行光华支行开立了公司债券募集资金专项账户，募集 资金全部用于银行间及交易所市场债券配置、融资融券、股票质押式回购等业务。 公司募集资金属于公司自有资金范畴。公司严格依据《华西证券股份有限公司自 有资金管理办法》等内部控制程序的相关规定，根据自有资金调拨、支付分离制 衡的原则，由资金运营部负责集中管理公司的自有资金，由计划财务部负责管理 公司的自有资金银行账户，按照规定的授权、审批程序划拨、使用募集资金。报 告期内，公司严格按照财务管理制度的要求使用公司债券募集资金，严格履行募 集资金使用的相关程序。 3、资金专项账户运作情况 报告期内，公司债券募集资金使用情况与募集说明书承诺的用途、使用计划 一致。 四、公司债券资信评级机构情况 债券名称 评级报告名称 报告编号 评级机构 评级结果 报告出具时间 华西证券股份 有限公司 2017 年面向合格投 华西证券股份 有限公司 2017 年面向合格投 联合 [2017]214 号 联合信用评级 有限公司 发行人的主体 信用等级为 AA+，本期债券 2017 年 3 月 23 日 资者公开发行 公司债券(第 一期) 资者公开发行 公司债券(第 一期)信用评 级报告 的信用等级为 AA+ 华西证券股份 有限公司 2016 年面向合格投 资者公开发行 公司债券(第 一期) 华西证券股份 有限公司 2016 年面向合格投 资者公开发行 公司债券(第 一期)信用评 级分析报告 联合 [2016]363 号 联合信用评级 有限公司 发行人的主体 信用等级为 AA+，本期债券 的信用等级为 AA+ 2016 年 5 月 11 日 报告期内，公司主体评级为 AA+，债项评级 AA+。跟踪评级安排如下： 联合评级将在本次债券存续期内，每年华西证券股份有限公司完成审计报告 后 2 个月内对华西证券股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期）以及华西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债 券（第一期）进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行 不定期跟踪评级。 华西证券股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财 务报告以及其他相关资料。华西证券股份有限公司如发生重大变化，或发生可能 对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。 联合评级将密切关注华西证券股份有限公司的经营管理状况及相关信息，如 发现华西证券股份有限公司或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或 出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及 时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次债券的信用等级。 如华西证券股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级 将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效， 直至华西证券股份有限公司提供相关资料。 联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公 告，且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者 其他场合公开披露的时间：同时，跟踪评级报告将报送华西证券股份有限公司、 监管部门等。 五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况 报告期内，本公司已发行债券的增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施并 未发生变更。报告期内未发生因偿还债券本息使用专项偿债账户的情况。 六、公司债券持有人会议召开情况 报告期内，公司所发行债券无债券持有人会议召开事项。 七、公司债券受托管理人履职情况 截至本报告出具日，公司发行的公司债券均暂未披露 2016 年度的受托管理 事务报告。公司发行的公司债券将于 2017 年 6 月 30 日之前在交易所网站披露 2016 年度受托管理事务报告，请投资者予以关注。 第四节 公司财务和资产情况 本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和资产情况。 四川华信对本公司 2016 年、2015 年度、和 2014 年度进行了审计，并出具了川 华信审（2017）055 号标准无保留意见的三年期审计报告，本节所引用 2015 年 及 2016 年财务数据均摘自上述经审计的审计报告。 一、主要财务会计信息 （一）公司报告期主要会计数据以及财务指标列示如下： 单位：万元 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 变动情况 总资产 4,809,187.12 5,543,470.11 -13.25% 归属于母公司股 东的净资产 1,188,956.66 1,043,294.69 13.96% 流动比率 1.88 2.30 -18.26% 速动比率 1.88 2.30 -18.26% 资产负债率 60.81% 64.57% -5.82% 贷款偿还率 100% 100% 0.00% 利息偿付率 100% 100% 0.00% 项目 2016 年 1-12 月 2015 年 1-12 月 变动情况 营业收入 252,103.30 579,581.44 -56.50% 归属于母公司股 东的净利润 166,650.00 227,390.13 -26.71% 息税折旧摊销前 利润（EBITDA） 289,135.37 433,145.24 -33.25% 经营活动产生的 现金流量净额 -909,523.45 497,661.57 -282.76% 投资活动产生的 现金流量净额 -15,455.18 -316,655.07 -95.12% 筹资活动产生的 现金流量净额 -22,450.57 955,415.99 -102.35% 期末现金及现金 等价物余额 2,053,997.75 3,001,274.41 -31.56% 利息保障倍数 3.20 4.11 -22.14% EBITDA利息保障 倍数 3.28 4.18 -21.53% 注：上述指标均依据合并报表口径计算，各指标的具体计算公式如下： 1、EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长 期待摊费用摊销 2、EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出） 3、利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户资金 利息支出） 4、资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖 证券款-代理承销证券款） 5、流动比率=（货币资金+结算备付金+拆除资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买 入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金+其他应 收款）/（短期借款+拆入资金+金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪 酬+应交税费+应付利息 +应付款项+短期融资券+应付股利） 6、速动比率=（货币资金+结算备付金+拆除资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买 入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金+其他应 收款）/（短期借款+拆入资金+金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪 酬+应交税费+应付利息+应付款项+短期融资券+应付股利） 7、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 8、利息偿付率=实际支付利息/应付利息 如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。 （二）主要会计数据及财务指标变化情况分析 1、营业收入及利润 报告期内公司营业收入比上年同期下降 56.50%，归属于母公司股东的净利 润同比下降 26.71%。主要由于 2015 年证券市场持续走高； 2016 年国内股票市 场交易活跃度下降，成交规模较去年同期大幅下滑，市场持续低迷，从而导致本 公司证券经纪业务手续费及佣金收入大幅下降，营业收入及净利润较上年同期大 幅下降。 2、流动比率与速动比率 报告期内流动比率与速动比率较上年末上升 79%，主要为卖出回购金融资 产大幅下降 26.41 亿元，为融资业务债权收益权转让到期所致。 3、息税折旧摊销前利润 报告期内息税折旧摊销前利润较同期下降 44%，主要为利润总额较 2015 年 同期减少 13.18 亿元。 4、经营活动产生的现金流量净额 报告期内经营活动产生的现金流量净额本公司经营活动产生的现金流量净 额为-90.95 亿元，同比下降 282%，主要由于 2016 年国内股票市场交易活跃度下 降，公司代理买卖证券收到的现金和收取利息、手续费及佣金的现金减少所致。 5、投资活动产生的现金流量净额 报告期内本公司投资活动产生的现金流量净额为-1.55 亿元，同比下降 95.12%，主要原因是公司增加固定收益类证券的投资规模。 6、筹资活动产生的现金流量净额 报告期内本公司筹资活动产生的现金流量净额为-2.25 亿元，同比下降 102.35%，主要原因是 2016 年国内证券市场大幅波动，公司融资需求降低，新发 债券的规模有所减少。 7、期末现金及现金等价物余额 报告期内期末现金及现金等价物余额较上年同期下降 31.56%，主要由前述 报告期内经营活动产生的现金流量净额与筹资活动产生的现金流量净额下降较 多。 8、利息保障倍数与 EBITDA 利息保障倍数 报告期内期利息保障倍数与 EBITDA 利息保障倍数同比下降 22.14%和 21.53%，主要为利润总额减少所致。 二、主要资产及负债变动情况 （一）报告期末主要资产变动情况 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司主要资产变动情况如下表所示： 单位：万元 项目 2016 年 12 月末 2015 年末 变动情况 货币资金 1,635,557.36 2,422,634.55 -32.49% 其中：客户存款 1,425,297.94 2,111,511.09 -32.50% 结算备付金 418,440.40 581,364.22 -28.02% 其中：客户备付 金 332,167.08 443,469.34 -25.10% 融出资金 942,904.65 1,159,559.12 -18.68% 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 376,919.27 415,840.21 -9.36% 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 504,192.66 124,528.64 304.88% 应收款项 7,477.72 21,575.71 -65.34% 应收利息 37,792.87 27,967.01 35.13% 存出保证金 75,143.47 66,398.02 13.17% 可供出售金融资产 710,488.28 617,692.58 15.02% 持有至到期投资 - - 长期股权投资 2,755.26 3,102.96 -11.21% 投资性房地产 - - 固定资产 43,495.73 43,699.37 -0.47% 在建工程 17,687.80 17,721.28 -0.19% 无形资产 3,874.93 3,192.51 21.38% 商誉 1,370.27 1,370.27 0.00% 递延所得税资产 17,591.23 23,655.18 -25.63% 其他资产 13,495.22 13,168.49 2.48% 资产合计 4,809,187.12 5,543,470.11 -13.25% 1、结算备付金 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司结算备付金余额为 41.84 亿元，较 2015 年 12 月 31 日减少 28.02%，其中客户备付金为 33.22 亿元，较 2015 年 12 月 31 日 减少 25.1%，主要原因是 2016 年国内股票市场低迷，经纪业务和融资融券业务 客户的交易意愿降低，导致客户备付金和信用备付金规模显著下降。 2、公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产为 37.7 亿元，较 2015 年 12 月 31 日减少 9.36%，主要原因是公司为偿还 到期债务从而处置了部分货币基金投资产品。 3、买入返售金融资产 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司买入返售金融资产期末余额 50.42 亿元， 较 2015 年 12 月 31 日增加 304.88%，主要原因是本公司为提高资金使用效率和 资本回报率，逐年加大开展股票质押式回购业务的力度。 4、应收款项 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司应收款项账面价值为 0.75 亿元，较 2015 年 12 月 31 日降低 65.34%，主要原因是期末未结算的清算款大幅减少。 5、应收利息 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司应收利息余额为 3.78 亿元，较 2015 年 12 月 31 日增长了 35.13%，主要原因是 2016 年融资融券利息结算方式由月度扣息改为利 随本清，导致本期融资融券应收利息余额较大。 （二）报告期末主要负债变动情况 单位：万元 项目 2016 年 12 月末 2015 年 12 月末 变动情况 短期借款 - - - 应付短期融资款 - - - 拆入资金 - - - 以公允价值计量且变动 计入当期损益的金融负 44,323.14 - - 债 衍生金融负债 - - - 卖出回购金融资产款 251,736.52 365,148.00 -31.06% 代理买卖证券款 1,749,479.00 2,564,656.49 -31.79% 代理承销证券款 - - - 应付职工薪酬 42,471.26 68,487.19 -37.99% 应交税费 7,994.09 49,158.08 -83.74% 应付款项 4,604.88 1,741.96 164.35% 应付利息 41,645.27 46,936.45 -11.27% 预计负债 - - - 长期借款 - - - 应付债券 1,375,636.21 1,310,000.00 5.01% 递延所得税负债 2,859.95 2,913.92 -1.85% 其他负债 89,357.29 79,146.32 12.90% 负债合计 3,610,107.60 4,488,188.40 -19.56% 1、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司以公允价值计量且变动计入当期损益的金 融负债余额为 4.43 亿元，主要为新增债券借贷业务融入债券卖出形成的债务 2、卖出回购金融资产款 截至 2016 年 12 月 31 日，本公司卖出回购金融资产款余额为 25.17 亿元， 较 2015 年 12 月 31 日下降了 31.06%，主要原因是本公司融资融券业务规模下降， 导致公司通过收益权质押回购的融资需求降低，通过收益权质押回购方式从银行借入 的资金量大幅下降。 3、应交税费 截至 2016 年 12 月 31 日，应交税费余额 0.8 亿元，较 2015 年 12 月 31 日减 少 83.74%，主要为公司利润总额减少，应交企业所得税相应减少。 4、应付利息 截至 2016 年 12 月 31 日，应付利息余额 4.16 亿元，较 2015 年 12 月 31 日 减少 11.27%，主要为公司融资规模下降及实际付息时点差异造成。 三、资产抵押、质押和其他权利限制安排的情况 截至 2016 年 12 月 31 日，公司受限资产情况如下： 单位：万元 项目 2016 年 12 月 31 日 受限原因 账面价值 交易性金融资产 151,837.84 其中：卖出回购质押 128,374.93 用于卖出回购金融资产质押 的债券 债券借贷质押 23,462.90 用于债券借贷质押的债券 可供出售金融资产 165,573.41 其中：卖出回购质押 141,281.46 卖出回购金融资产出质债券 债券借贷质押 24,095.87 债券借贷出质债券 有限售条件的证券 196.08 系在本公司改制前“四川省 证券股份有限公司”名下 四、报告期内其他债券和债务融资工具还本付息情况 报告期内，本公司不存在延期支付利息和本金以及无法支付利息和本金的情 况。截至报告书报出日，公司已发行和在存续期内的其他债务和债务融资工具如 下： 单位:万元 债券名称 规模 发行日期 债券期限 付息兑付情况 次级债： 14 华西 01 150,000.00 2014 年 12 月 5 日 2+3 年 还本付息 15 华西 01 100,000.00 2015 年 2 月 3 日 2+2 年 按时付息 15 华西 02 150,000.00 2015 年 4 月 9 日 2+1 年 按时付息 15 华西 03 400,000.00 2015 年 6 月 8 日 2 年 按时付息 15 华西 04 200,000.00 2015 年 6 月 18 日 2 年 按时付息 16 华西C1 180,000.00 2016年11月8 日 5 年 按时付息 收益凭证： 天利来1号 1,005.00 2015年4月9日 120天 还本付息 天利来 2 号 50,000.00 2015 年 4 月 9 日 551 天 还本付息 天利来 3 号 60,000.00 2015 年 4 月 24 日 550 天 还本付息 天利来 4 号 30,000.00 2015 年 4 月 27 日 555 天 还本付息 天利来 5 号 40,000.00 2015 年 5 月 14 日 547 天 还本付息 天利来 6 号 50,000.00 2015 年 5 月 27 日 365 天 还本付息 天利来 7 号 50,000.00 2015 年 5 月 28 日 600 天 还本付息 天利来 8 号 30,000.00 2015 年 6 月 3 日 322 天 还本付息 天利来9号 10,000.00 2015年7 月 1 日 181天 还本付息 天利来10 号 26,000.00 2016年12 月 9 日 272天 存续期 天利来11 号 20,000.00 2016年12 月 12 日 269天 存续期 天利来12 号 100,000.00 2016年12月16日 90天 还本付息 天利来13 号 50,000.00 2017年2月28 日 150天 存续期 天利来14 号 33,000.00 2017年3月2日 88天 存续期 公司债： 16 华股 01 150,000.00 2016 年 6 月 1 日 3+2 年 存续期 17 华股 01 130,000.00 2017 年 4 月 6 日 3+2 年 存续期 五、公司对外担保情况 报告期内，公司无对外担保情况。 六、银行授信使用及偿还情况 公司资信状况良好，与国内主要银行保持长期合作伙伴关系，截至 2016 年 12 月 31 日，公司已获得银行授信额度超过 300 亿元。报告期内，本公司均已按 时还本付息，不存在任何违约事项，不存在逾期未偿还债项。 第五节 公司业务和治理情况 一、公司业务及行业情况 （一）公司业务介绍 公司系在四川证券和四川证券交易中心的净资产重组基础上设立的综合类 证券公司，从事的主要业务为：证券经纪业务；证券投资咨询；与证券交易、证 券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券 投资基金代销；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务以及中 国证监会批准的其他业务。 公司已经成为成都（川藏）股权交易中心会员，类型为战略会员、经纪会员、 推荐机构会员；本公司取得主办券商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务 资格；已经成为武汉股权托管交易中心的会员。 公司的全资子公司华西期货从事的主要业务为：商品期货经纪；金融期货经 纪；期货投资咨询业务。 公司的全资子公司金智投资从事的主要业务为：为客户提供股权投资的财务 顾问服务；在有效控制风险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置 资本金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金，央行票据等 风险较低，流动性较强的证券，以及证券公司经批准设立的集合资产管理计划、 专项资产管理计划；证监会同意的其它业务。 公司的全资子公司银峰投资从事的主要业务为：金融产品投资、投资管理、 投资咨询。 （二）公司所处的行业地位 我国证券市场经历二十余年的发展，制度不断健全、体系不断完善、规模不 断壮大。随着证券市场的发展，我国的证券行业也经历了不断规范完善、日益发 展壮大的历程。截至 2016 年 12 月 31 日，129 家证券公司总资产为 5.79 万亿元， 净资产为 1.64 万亿元，净资本为 1.47 万亿元，客户交易结算资金余额（含信用 交易资金）1.44 万亿元，托管证券市值 33.77 万亿元，资产管理业务受托资金总 额 17.82 万亿元。证券公司未经审计财务报表显示，129 家证券公司全年实现营 业收入 3,279.94 亿元，实现净利润 1,234.45 亿元，124 家公司实现盈利，占证券 公司总数的 96.12%。 经过多年发展，公司综合实力显著提高，在证券行业中的地位明显提升。2015 年，本公司总资产、净资产、营业收入和净利润等主要经营指标基本位于行业前 30 位。 证券经纪业务方面，根据中国证券业协会公布的 2015 年证券公司客户资金 余额、代理买卖证券业务净收入（含席位租赁、合并口径）、营业部平均代理买 卖证券业务净收入（合并口径）和代理销售金融产品净收入排名，本公司分别位 列第 20 名、第 17 名、第 7 名和第 12 名。 融资融券业务方面，根据中国证券业协会公布的 2015 年融资融券业务利息 收入排名，本公司位列第 24 名。 投资银行业务方面，根据中国证券业协会公布的 2015 年股票主承销家数、 股票主承销金额和股票承销净收入排名，本公司分别位列第 32 名、第 44 名和第 39 名。 二、主要经营情况 （一）主要经营业务情况 单位：万元 项目 2016 年 1-12 月 2015 年 1-12 月 同比变动 一、营业收入 271,067.95 601,091.87 -54.90% 手续费及佣金净收入 185,503.97 473,432.13 -60.82% 利息净收入 40,569.24 74,882.98 -45.82% 投资收益 41,075.69 65,635.48 -37.42% 公允价值变动收益 1,642.13 -13,885.32 -111.83% 汇兑收益 152.55 117.97 29.31% 其他业务收入 2,124.38 908.64 133.80% 二、营业支出 77,866.12 279,266.90 -72.12% 营业税金及附加 8,334.49 35,023.01 -76.20% 业务及管理费 120,498.48 193,387.47 -37.69% 资产减值损失 -51,421.18 49,752.48 -203.35% 其他业务成本 454.33 1,103.94 -58.84% 三、营业利润 193,201.83 321,824.97 -39.97% 加：营业外收入 1,735.19 311.55 456.95% 减：营业外支出 520.70 -767.91 -167.81% 四、利润总额 194,416.33 322,904.43 -39.79% 减：所得税费用 29,630.49 95,356.73 -68.93% 五、净利润 164,785.84 227,547.71 -27.58% 其中：归属于母公司股东（所 有者）的净利润 166,650.00 227,390.13 -26.71% 少数股东损益 -1,864.16 157.57 -1283.07% 六、其他综合收益 -988.03 4,104.15 -124.07% 报告期内，公司营业收入、营业支出、营业利润、利润总额、净利润等变 动较大，主要由于 2015 年证券市场持续走高，2016 年国内股票市场交易活跃度 下降，市场持续低迷，从而导致公司主要业务收入较上年同期大幅下降。 2016 年 1-12 月公司各业务分部营业收入分布情况见下表： 单位：万元 业务 2016年1-12月 2015年1-12月 营业收入 占比 营业收入 占比 经纪业务 237,090.72 87.47% 547,263.15 91.04% 投资银行业务 29,365.40 10.83% 19,621.79 3.26% 资产管理业务 972.40 0.36% 3,780.56 0.63% 自营投资业务 18,712.35 6.90% 34,109.64 5.67% 期货业务 11,993.38 4.42% 16,646.90 2.77% 其他 -23,244.43 -8.58% -9,181.90 -1.53% 内部抵减 -3,821.87 -1.41% -11,148.27 -1.85% （二）报告期内投资情况 1、长期股权投资 截至 2016 年 12 月末，公司长期股权投资未出现投资额超过公司 2015 年度 经审计净资产 20%的重大投资情况。 2、项目投资 截至 2016 年 12 月末，项目投资未出现投资额超过公司 2015 年度经审计净 资产 20%的重大投资情况。 3、股权收购事项 截至 2016 年 12 月末，股权收购未出现收购额超过公司 2015 年度经审计净 资产 20%的重大重组情况。 4、其他投资 无其他重要投资。 5、获取股权投资 报告期内，公司未获取重大股权投资。 三、行业趋势、公司未来发展战略、经营计划及可能面临的风险 （一）证券行业发展趋势 证券市场作为金融市场的重要组成部分，在国民经济发展中承担着资源配置 和资本定价两大基本职能。自 1990 年上海证券交易所、深圳证券交易所成立， 标志着我国证券市场正式诞生。随着《证券法》、《公司法》等一系列法律、法 规的颁布、实施，中国证券市场经历了一系列重大的制度变革，证券行业在这些 变革中实现了跨越式发展。 伴随中国证券市场的不断发展，证券公司的资本实力和经营水平有了显著提 高。 1、证券公司数量多，整体规模偏小，出现集中化趋势 近年来，我国经济总量保持了持续稳定的增长态势，已跃居全球第二。然而 作为金融体系重要组成部分的证券行业，与银行、信托相比，整体规模仍然偏小， 处于发展的初级阶段。据中国证券业协会统计，截至 2016 年 12 月 31 日，我国 证券公司总数为 129 家，平均每家公司未经审计总资产、净资产和净资本分别为 448.84 亿元、127.13 亿元和 113.95 亿元；2016 年，平均每家公司营业收入为 25.43 亿元、净利润为 9.57 亿元。与国际同行相比，我国证券公司在规模和业务能力 上存在着较大的差距。 2、盈利模式单一，传统业务竞争日趋激烈，积极探索创新业务模式 我国与境外发达市场相比，资本市场的金融产品较少，较为复杂的金融衍生 产品的发展受到一定的限制。证券公司的盈利模式较为单一，收入主要来自证券 经纪、自营、投资银行三大业务，不同证券公司盈利模式差异化程度较低，经营 同质化较为明显。2016 年，证券业代理买卖证券业务净收入、证券承销与保荐 业务净收入、证券投资收益（含公允价值变动损益）占营业收入的比例分别为 32.10%、15.85%、17.33%。就传统业务本身来看，由于所提供的产品和服务差异 度小，随着参与者增多、服务和产品供给增加，市场竞争日趋激烈，竞争仍主要 体现为价格竞争；2014 年至 2016 年，证券行业经纪业务佣金率同比分别变化 -20.25%、-25.40%和-27.66%。随着证券公司改革开放、创新发展的不断推进，近 年来，各项创新业务不断推出，收入贡献逐渐加大。 3、部分优质证券公司确立了行业领先地位和竞争优势 经过综合治理整顿和分类监管，证券行业目前已步入了良性的发展轨道。不 同证券公司开始谋求有特色的发展路径，力图形成自己的核心竞争力。部分证券 公司着重扩大市场份额，各项业务全面、综合发展，成长为大型的综合性证券公 司。部分证券行业则通过深挖产业链进行特色化经营，在细分领域提供金融服务， 在特定区域或行业形成了自身的核心竞争力。 4、证券行业对外开放正有序推进，竞争更为激烈 《外资参股证券公司设立规则》实施后，国际金融机构和国际投资银行陆续 在中国设立了代表处和合资证券公司，驻华代表处和合资证券公司队伍不断扩容。 进入我国资本市场的国际投资银行多数具备全球化经营和混业经营背景，在管理 水平、资本规模等方面更具优势，特别是在创新业务和高端市场等利润丰厚的业 务领域，国际投资银行经过长期的积累，优势更为明显。随着证券行业对外开放 步伐进一步加快，将有更多国际金融机构进入中国资本市场，对中国本土证券公 司形成冲击。 （二）公司发展战略和未来经营计划 公司的定位是成为最具活力和特色的证券金融服务商，即重视经营上的灵活 性、创新性，着力于开发有特色的产品、提供有特色的服务、培养有特色的员工。 通过差异化经营树立市场品牌、打造竞争优势，从而提升盈利价值和增值潜力。 公司的发展目标是通过三年努力，发展成为满足四川省中小企业和地方政府 融资需求、为投资客户提供合理回报的上市公司。建立极具创新、协同、诚信和 超越精神的企业文化；形成创造价值、共享成果，利益共享、风险共担，覆盖前 中后台的市场激励机制；打造坚忍不拔、响应快捷、细节至上、业务精到、追求 高效的人才队伍。全面提升公司综合实力，实现主要业务指标均进入行业中位数 之前，经纪业务、投资银行业务以及资产管理业务均进入行业前 20 名，成为国 内具备特色的一流券商。 过去几年，公司在零售客户服务体系、客户渠道建设、投资银行业务的开展 等方面都取得了进展。在继续大力发展现有经纪业务、投资银行业务、资产管理 业务、证券自营业务、研究咨询业务的基础上，将积极开拓期货业务、融资融券 业务、代办股份转让业务、直投业务、证券投资基金业务等新业务品种，形成新 的利润增长点，不断优化完善公司的业务结构和利润来源。 (三) 可能面临的风险 1、财务风险 公司的财务风险主要面临流动性风险和资产减值准备增加的风险。证券公 司可能面临的流动性风险主要包括融资的流动性风险及市场的流动性风险。融资 的流动性风险是指在自有资金不足的同时出现融资困难，导致公司不能按期偿付 债务甚至难以继续经营的风险。市场的流动性风险是指资产缺乏活跃市场或没有 合适的交易对手，导致资产不能以合理的价格及时交易的风险。近年来，本公司 不断扩展融资融券、证券自营和其他动用自有资金的业务活动，如果未来经营环 境出现急剧变化或财务管理不善，公司可能出现流动资金不足以满足公司流动性 需求的情况，资金周转困难可能迫使本公司以较低的价格卖出持有的金融资产或 者按照相对较高的成本从市场融入资金，从而对公司财务状况和经营运作产生不 利影响。 若由于宏观经济、行业和技术发展趋势、投资标的公司自身经营情况恶化等 原因，本公司可能无法收回股权投资款，并需要计提资产减值准备，从而导致公 司出现营业利润大幅下滑的风险。 2、市场风险。市场风险是由于市场风险因素，如股票价格、指数、利率水 平的变动而导致公司资产组合价值发生变化，造成公司损失的风险。公司当前面 临的主要市场风险为权益类市场风险（如受个股、股指等价格变动影响）以及固 定收益类市场风险（如受利率水平，信用利差水平等变动影响）。 3、信用风险管理。信用风险是指由于公司客户、债券发行人、交易对手等 违约或其信用评级、履约能力降低而造成损失的风险。 公司当前面临的信用风险主要来源于固定收益自营投资、融资融券等资本中 介业务、以及非标资产业务等。公司固定收益类自营业务主要投资对象为政策性 金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券。公司对信用类固定收益证券 投资注重分散投资，并密切跟踪投资标的及融资主体信用评级变化。在融资融券、 约定购回式、股票质押式回购交易业务方面，为防范此类业务客户的信用风险， 本公司制定、实行一整套涉及整个业务流程的风险防范、监控、应对机制。公司 严格控制业务的总规模，建立以净资本为核心的业务规模监控和调整机制；本公 司《风险限额管理办法》中制定融资融券、约定购回式、股票质押式回购交易业 务风险控制指标及阀值，指标包括维持担保比率、履约保障比率、单一客户及单 一证券集中度等风控指标；本公司建立了逐日盯市制度，对交易进行实时监控、 主动预警，通过客户资信审核、授信审核、客户账户监控、发送补仓或平仓通知、 及时提示交易规则等措施，严格控制业务的信用风险。 4、经营风险 公司面临的经营风险包括市场周期性变化造成的盈利波动风险；经纪、投资 银行、自营、资产管理等业务可能存在的风险；业务与产品创新可能存在的风险； 公司开展需经相关监管机构审批的业务，存在业务不获批准的可能。 公司盈利情况受我国证券市场周期性变化影响的风险。证券市场景气程度受 国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况、投资心理以及 国际经济金融环境等诸多因素影响，存在不确定性和周期性，而公司的经营和盈 利水平对证券市场行情及其走势有较强的依赖性。证券市场行情高涨、交易活跃 将推动交易量的增加，从而拉动公司经纪业务收入的增长；证券市场的活跃表现 会刺激融资和并购需求，给公司带来更多的投资银行业务机会；持续向好的证券 市场还会激发居民的证券投资意愿，有利于公司资产管理业务的开展；一般而言， 公司传统自营业务也会随证券市场的上涨获得较高的投资收益率。此外，证券市 场的活跃还将刺激证券公司的金融创新活动和新业务的拓展。反之，如果证券市 场行情下跌，交易清淡，公司的经纪、投资银行、自营和资产管理等业务的经营 难度将会增大，盈利水平可能会下降。 5、行业竞争风险 根据中国证券业协会统计信息，截至 2016 年末，共有各类证券公司会员 129 家。目前，我国证券行业正处于新一轮行业结构升级的阶段。证券行业的整体竞 争格局处于由分散经营、低水平竞争逐步走向集中化的演变阶段，大多数证券公 司在资本实力、竞争手段、技术水平等方面仍未拉开明显的差距。公司在各个业 务领域均面临激烈的竞争。 此外，商业银行和其它金融机构在资产管理、投资银行业务等方面也与公司 存在一定的竞争关系。特别是商业银行在网络分布、客户资源、资本实力等方面 具有绝对的优势地位，如果国家逐步放开金融分业经营的限制，公司的业务将面 临更严峻的挑战。 6、管理风险 经营管理水平是证券公司发展的决定性因素，内部人为操作失误、内部流程 不完善、信息系统故障或不完善、交易故障等原因而导致风险。如果缺乏健全的 内部管理制度或者现有的内部管理制度未能得到有效执行，证券公司将无法实现 长期可持续发展。虽然公司已根据《证券公司内部控制指引》建立了一整套相对 完善的内部控制制度，但该内部控制制度可能无法覆盖公司经营管理的全部层面； 由于人员素质的差别，亦无法保证每个员工都能彻底贯彻执行各项制度，因此存 在因经营管理和业务操作的差错而使公司产生直接和间接经济损失的可能。 7、政策法律风险 和所有市场主体一样，公司的经营面临政策法律风险。我国的法制建设尚处 于逐步完善阶段，法律环境变化较快，部分领域相对于市场经济活动有一定的滞 后性，个别业务领域存在着相关法律法规缺位或其规定不尽明确、合理的现象， 个别地区还存在执法环境不完善等情况。这些情况的存在可能会使公司的相关权 利难以得到保障，进而对公司的日常经营和利益产生不利影响。 法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会影响证券业的经营模式和 竞争方式，使得公司各项业务发展等存在不确定性。 8、合规风险 合规风险是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法 规或准则而使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损 失的风险。虽然公司制定了较为系统的内部控制制度和各项业务管理制度，建立 了较为完善的合规管理体系，并针对员工可能的不当行为拟定了严格的制度和工 作程序进行控制和约束，但由于公司分支机构较多，组织结构较为复杂，可能无 法完全杜绝员工不当的个人行为，存在公司或人员在开展各项业务时，因未能遵 循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则等规定，而遭受法律 制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。证券行业是受高度监管的行 业，我国颁布了《证券法》、《证券公司管理办法》等诸多法律、法规、规章和 其他规范性文件对证券公司进行规范，同时证券业也受会计、税收、外汇和利率 方面的政策、法律、法规、规章和其他规范性文件的调整和限制。证券公司开展 的各类业务都要接受中国证监会的监管。 四、公司与主要客户业务往来时发生的严重违约事项 报告期内，公司与主要客户业务往来时，未发生严重违约事项。 五、公司的独立性 公司成立以来，严格按照《公司法》和《公司章程》规范运作，逐步建立健 全公司的法人治理结构，在业务、资产、机构、人员、财务方面均与控股股东、 实际控制人及其他关联方完全分离、相互独立。公司具有独立完整的业务体系和 面向市场的自主经营能力。 六、公司非经营性往来占款、资金拆借及违规担保情况说明 报告期内，公司不存在非经营性往来占款、资金拆借及违规担保。 七、公司治理、内部控制情况说明 报告期内，本公司在公司治理、内部控制等方面，均不存在违反《公司法》、 《公司章程》规定的情况，同时公司如约执行募集说明书中的相关约定和承诺， 确保债券投资者应享有的利益。 第六节 重大事项 一、重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 （一）公司涉及的重大诉讼和仲裁事项 截至本报告报出之日，本公司尚未了结的重大诉讼、仲裁事项如下： 1、西玉龙街营业部房产纠纷案 1989 年 4 月，四川省五金矿产进出口有限公司与四川证券、交通银行四川 省分行签订协议，约定由四川省五金矿产进出口有限公司按造价包干形式集资修 建玉龙大厦，建成后产权归四川证券、交通银行四川省分行所有。1994 年玉龙 大厦建成后，由四川证券、交通银行四川省分行实际使用，但未办理产权手续（现 该处房产由本公司成都西玉龙街证券营业部使用）。2009 年，杨某某向四川省 成都市中级人民法院起诉四川省五金矿产进出口有限公司，请求确认其拥有玉龙 大厦的产权，并在诉讼中要求追加华西有限、交通银行四川省分行、成都银行股 份有限公司为作为第三人参加诉讼。2012 年 4 月 16 日，成都市中级人民法院通 知华西有限、交通银行四川省分行、成都银行股份有限公司作为第三人参加诉讼。 2015 年 12 月 31 日成都市中级人民法院作出一审判决，判决驳回杨某某的诉讼 请求，驳回第三人交通银行成都分行和本公司诉讼请求，判决下发后，各方已提 起上诉。截至本报告报出之日，四川省高院已做出二审裁定，将该案发回成都市 中级人民法院重审。 针对公司前述的房屋争议纠纷，老窖集团出具《承诺函》，承诺若未来公司 自有的上述房产因诉讼结果导致成都西玉龙街证券营业部无法合法正常使用该 等房产，则老窖集团将协助成都西玉龙街证券营业部重新依法取得其他房屋以供 其使用，且重新取得的房屋面积、用途及位置等均能够满足其开展其业务之需要， 并将承担该等房屋搬迁的相关费用和损失，包括更换营业部地址所产生的费用、 搬迁费用以及和给公司生产经营造成的损失。因此，若该诉讼因法院判决对本公 司造成损失，将由老窖集团承担，不会对本公司财务数据造成不利影响。 2、银峰投资及金智投资与四川昊鑫融资担保有限公司相关诉讼案 2012 年 12 月，银峰投资及金智投资与四川昊鑫融资担保有限公司、四川鑫 福产业集团有限公司、泸州鑫福矿业集团有限公司签署协议，约定银峰投资和金 智投资各向四川吴鑫融资担保有限公司投资 5,000 万元，共计 1 亿元，银峰投资 和金智投资已各投资 5,000 万元，但未办理完毕工商变更登记手续；银峰投资、 金智投资于 2014 年向四川省高级人民法院提起诉讼，要求四川昊鑫融资担保有 限公司、四川鑫福产业集团有限公司、泸州鑫福矿业集团有限公司退还投资款 10,000 万元及利息，并按合同约定承担投资款百分之十的违约金。2014 年 9 月， 四川省高级人民法院作出“（2014）川民保字第 43 号”《民事裁定书》，裁定在 6,400 万元范围内将泸州鑫福矿业集团有限公司、四川鑫福产业集团有限公司、 四川昊鑫融资担保有限公司的等值财产采取查封、冻结等财产保全措施，将金智 投资和成都金智全胜股权投资基金管理有限公司分别持有的成都金智百业源股 权投资基金合伙企业（有限合伙）6,000 万元和 400 万元合伙份额予以冻结。2014 年 10 月，四川省高级人民法院作出“（2014）川执保字第 36 号”《协助执行通知 书》，对泸州鑫福矿业集团有限公司持有的泸州市商业银行股份有限公司 16.56% 股份予以冻结，冻结期两年。2014 年 11 月，四川省高级人民法院作出“（2014） 川民初字第 103 号”《受理案件通知书》，对该等案件决定予以立案受理。2015 年 1 月，四川省高级人员法院作出“（2015）川民管字第 4 号”《民事裁定书》， 驳回四川鑫福产业集团有限公司对管辖权提出的异议。四川省高级人民法院于 2016 年 7 月 27 日作出《民事判决书》（（2014）川民初字第 103 号），判决（1） 案涉《四川昊鑫融资担保有限公司增资合同书》和《四川昊鑫融资担保有限公司 增资合同之补充合同》依法解除；（2）四川昊鑫融资担保有限公司于本判决生 效后十日内分别向银峰投资和金智投资各返还 5,000 万元投资款，并从 2014 年 11 月 18 日起至付清之日止，按中国人民银行同期贷款利率上浮 50%计付资金占 用费；（3）四川昊鑫融资担保有限公司于本判决生效后十日内分别向银峰投资 和金智投资各支付违约金 500 万元；（4）泸州鑫福矿业集团有限公司、四川鑫 福产业集团有限公司对上述债务承担连带清偿责任，泸州鑫福矿业集团有限公司、 四川鑫福产业集团有限公司承担连带清偿责任后，有权向四川昊鑫融资担保有限 公司追偿；（5）银峰投资和金智投资于本判决生效后十日内各自向四川昊鑫融 资担保有限公司支付逾期付款违约金 195,000 元；（6）驳回银峰投资和金智投 资的其他诉讼请求；（7）驳回四川昊鑫融资担保有限公司的其他反诉请求。该 《民事判决书》因案件当事人均未上诉已生效，截至本募集说明书签署日，尚未 执行完毕。2016 年 9 月，四川省高级人民法院作出《民事裁定书》（（2014） 川民初字第 103-1 号），继续对泸州鑫福矿业集团有限公司持有的泸州市商业银 行股份有限公司 16.56%的股份所占的全部股权进行冻结，冻结期为两年。2016 年 10 月 8 日，四川省高级人民法院向泸州市商业银行股份有限公司作出《协助 执行通知书》（（2016）川执保 102 号）。 近日，本公司该诉讼代理律师根据四川省高级人民法院的通知签收上诉人四 川昊鑫融资担保有限公司、四川鑫福产业集团有限公司、泸州鑫福矿业集团有限 公司提交的民事上诉状，上诉状载明：（1）四川昊鑫融资担保有限公司请求撤 销四川省高级人民法院作出的（2014）川民初字第 103 号《民事判决书》，改判 被上诉人银峰投资、金智投资向上诉人支付违约金 1,000 万元；（2）四川鑫福 产业集团有限公司、泸州鑫福矿业集团有限公司请求撤销四川省高级人民法院作 出的（2014）川民初字第 103 号《民事判决书》，驳回被上诉人全部诉请；（3） 一、二审案件诉讼费用由被上诉人负担。截至本公告书公告日，该案正在二审审 理过程中。 截至 2016 年 12 月 31 日，该项应收款发行人已单项计提坏账准备 8,000.00 万元，鉴于一审判决后四川昊鑫融资担保有限公司能否履行支付义务尚不确定， 能否收回投资款项仍然存在不确定性，故暂保持原计提的坏账准备。截至 2016 年 12 月 31 日，该项应收款发行人已单项计提坏账准备 8,000.00 万元。 3、本公司与成都大成置业有限公司诉讼案 华西有限与成都大成置业有限公司于 2010 年 9 月签订《华西证券有限责任 公司 D6 地块二期工程联合建议协议》及《联合建设补充协议》，并于 2011 年 6 月签订《联合建设补充协议（二）》，约定公司将位于成都市高新区大源商务商 业核心区 D6 地块二期项目规划用地净面积约 25,191.01 平方米与成都大成置业 有限公司联合建设，公司投入 D6 地块土地使用权，成都大成置业有限公司缴纳 1,000 万元履约保证金并投入首期启动建设资金 8,536 万元和追加投资 1,191.5 万 元，各占项目权益结构比例为 50%，项目所需的超过前述资金以上的资金由大成 置业负责筹措，按同期银行贷款利率支付大成置业融资利息并计入项目的建设成 本。因成都大成置业有限公司未能依约筹措投入办理施工许可证和工程建设所需 的各项资金使项目被勒令停工，公司已于 2014 年 9 月通过公证邮递向成都大成 置业有限公司送达经公证的《解除合同通知函》解除双方之间的合同关系。2014 年 12 月，成都大成置业有限公司向成都市中级人民法院提起诉讼，要求继续履 行相关联建协议。本公司接到受理法律文书后向成都市中级人民法院提出了管辖 （未完）  |