[年报]青岛海尔:2016年年度报告
公司代码：600690 公司简称：青岛海尔 海尔标志+Slogann.jpg 青岛海尔股份有限公司 2016年年度报告 股票代码：600690 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人梁海山、主管会计工作负责人宫伟及会计机构负责人（会计主管人员）应珂声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会审议的报告期利润分配预案为：以未来实施利润分配方案时股权登记日的总股本为 基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币2.48元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 关于公司可能面临的风险因素内容，在本报告“经营情况讨论与分析”中做了详述，请参阅 相关内容。 董事长：梁海山 青岛海尔股份有限公司 2017年4月28日 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 16 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 35 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 53 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 62 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 72 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 79 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 80 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 187 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、 证监会 指 中国证券监督管理委员会 商务部 指 中华人民共和国商务部 上交所 指 上海证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算公司上海分公司 本公司、公司、 青岛海尔 指 青岛海尔股份有限公司 四大证券报 指 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 KKR（集团） 指 KKR & Co.L.P.及其附属公司，KKR & Co. L.P.为一家依据美国特拉华州法律设 立和存续的有限合伙企业。KKR & Co. L.P.在纽约证券交易所上市，股票简 称及股票代码均为KKR KKR、KKR（卢 森堡） 指 KKR Home Investment S.à r.l.，为一家专为战略投资本公司而根据国际惯例 在卢森堡注册成立的项目公司，为KKR中国成长基金（KKR China Growth Fund L.P.）的全资子公司 海尔电器、 1169 指 海尔电器集团有限公司（香港上市公司，代码：01169.HK） GEA 指 GE Appliances，通用电气家用电器资产与业务 FPA 指 Fisher & Paykel Appliances Holdings Limited（中文名：斐雪派克），成立于1934 年，为新西兰国宝级电器品牌、全球顶级厨房电器品牌、世界著名的奢侈品品 牌。产品线覆盖烟机、灶具、烤箱、洗碗机、微波炉、嵌入冰箱、洗衣机、干 衣机等产品，业务范围遍布全球 50 个国家/地区，2012年成为海尔集团全 资子公司。为履行海尔集团关于解决同业竞争事项的承诺，公司与海尔集团于 2015年5月25日签署《海尔集团公司与青岛海尔股份有限公司关于Fisher & Paykel Appliances Holdings Limited之托管协议》，海尔集团将其持有的 Fisher & Paykel Appliances Holdings Limited相关资产委托公司进行经营及管 理。 DCS 指 FPA旗下高端厨电品牌 中怡康 指 北京中怡康时代市场研究有限公司，成立于1994年，长期专注于中国消费品市 场零售研究，是中国权威家电领域专业市场研究的机构。 欧睿国际 指 欧睿国际信息咨询公司，成立于1972年，为全球领先的战略市场信息提供商， 在出版市场报告，商业参考资料和网上数据库方面拥有超过40年的经验，提供 的数据和分析辐射到全球范围且覆盖了上万种产品/服务品类。 Stevenson公司 指 总部位于美国肯塔基州的市场调研分析机构，公司市场研究和分析业务开始于 1995年。旗下的“ TraQline”产品是全球知名的市场份额调研报告之一， “ TraQline”产品为客户提供基于全球市场份额和消费者行为的分析，为企业决 策提供有力支持。 IEC 指 国际电工委员会，成立于1906年，世界上成立最早的国际性电工标准化机构， 负责有关电气工程和电子工程领域中的国际标准化工作。该委员会的目标是： 有效满足全球市场的需求；保证在全球范围内优先并最大程度地使用其标准和 合格评定计划；评定并提高其标准所涉及的产品质量和服务质量；为共同使用 复杂系统创造条件；提高工业化进程的有效性；提高人类健康和安全；保护环 境。 8家互联工厂 指 沈阳冰箱互联工厂、佛山滚筒洗衣机互联工厂、郑州空调互联工厂、青岛模具 互联工厂、青岛热水器互联工厂、青岛FPA电机互联工厂、胶州空调互联工厂、 黄岛中央空调互联工厂 人单合一模式 指 “人”即员工，“单”是用户需求，不是狭义的订单。“人单合一”即让员工与用户 融为一体。而“双赢”则体现为员工在为用户创造价值的过程中实现自身价值。 冷吨 指 制冷学单位，又名冷冻吨，表示1吨0℃的饱和水在24小时冷冻到0℃的冰所 需要的制冷量。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 青岛海尔股份有限公司 公司的中文简称 青岛海尔 公司的外文名称 QINGDAO HAIER CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 HAIER 公司的法定代表人 梁海山 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 明国珍 刘涛 联系地址 青岛市海尔路1号海尔信息产业园青岛 海尔股份有限公司证券部 青岛市海尔路1号海尔信息产业园青岛海 尔股份有限公司证券部 电话 0532-88931670 0532-88931670 传真 0532-88931689 0532-88931689 电子信箱 finance@haier.com finance@haier.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 青岛市崂山区海尔工业园内 公司注册地址的邮政编码 266101 公司办公地址 青岛市崂山区海尔信息产业园内 公司办公地址的邮政编码 266101 公司网址 http://www.haier.net/cn/ 电子信箱 9999@haier.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》、《证券日 报》 登载年度报告的中国证监会指定 网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 青岛市海尔路1号海尔信息产业园青岛海尔股份有限公司证券 部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 青岛海尔 600690 / 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 青岛市东海西路39号世纪大厦26-27层 签字会计师姓名 赵波、韩晓杰 注： 对公司进行持续督导的财务顾问相关情况说明 2017年1月12日，公司公告了《青岛海尔股份有限公司重大资产购买实施情况报告书》， 根据该报告书，公司购买通用电气家电资产事宜涉及的重大资产购买事宜已完成。作为本次重大 资产购买事宜的财务顾问，中国国际金融股份有限公司将于2017年1月12日至2018年12月31 日对公司进行持续督导，公司将在对应的报告期结束后披露持续督导情况。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年 同期增减 (%) 2014年 调整后 调整前 营业收入 119,065,825,201.51 89,797,165,994.89 89,748,320,410.91 32.59 96,929,763,894.36 归属于上市公司 股东的净利润 5,036,652,240.84 4,303,751,562.92 4,300,760,542.82 17.03 5,337,541,039.32 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 4,332,453,050.07 3,674,952,510.15 3,674,952,510.15 17.89 4,324,036,509.60 经营活动产生的 现金流量净额 8,054,704,601.30 5,604,166,955.11 5,579,600,612.93 43.73 6,769,361,298.35 2016年末 2015年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2014年末 调整后 调整前 归属于上市公司 股东的净资产 26,364,725,409.83 22,733,334,660.35 22,693,976,160.95 15.97 24,608,468,130.41 总资产 131,255,290,325.24 75,960,718,327.49 75,960,672,801.38 72.79 82,348,719,644.44 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年 同期增减 (%) 2014年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.826 0.706 0.705 17.00 0.933 稀释每股收益（元／股） 0.823 0.706 0.705 16.57 0.932 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.71 0.603 0.603 17.74 0.754 加权平均净资产收益率（%） 20.41 16.22 16.22 增加4.19个 百分点 29.34 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 17.56 13.86 13.86 增加3.7个 百分点 23.89 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 （1）公司于2016年6月起将GEA纳入合并报表，2016年GEA贡献公司收入258.34亿元， 贡献归属于上市公司股东净利润约4.35亿元；贡献扣除非经常性损益的归属于上市公司股东净利 润约8.86亿元。 （2）原公司业务（不含GEA）实现收入932.32亿元，同比增长3.82%；2016年公司原有业 务（不含GEA）受因统帅品牌黑电业务引入战略投资者出售部分股权不再纳入合并报表，以及主 动处置不符合业务发展方向的分销业务的合资公司等因素影响收入约32亿元人民币，还原以上因 素同口径比较，原公司业务（不含GEA）同比增长7.66%。 （3）原公司业务（不含GEA）实现归属上市公司股东的净利润46.02亿元，实现扣除非经常 性损益后的归属上市公司股东的净利润34.46亿元。模拟扣除不可比因素，2016年同比口径归属 上市公司股东的净利润增长13.91%，同比口径扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东净利润 增长11.95%【不可比因素系变更青岛银行会计核算方法、GEA并购费用及财务费用、员工持股 激励费用，以及2015年处置部分股权产生收益（2016年：无）等】。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 22,236,608,015.25 26,549,998,909.62 35,483,986,460.51 34,795,231,816.13 归属于上市公司 股东的净利润 1,596,815,139.24 1,718,358,032.46 507,933,611.25 1,213,545,457.89 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 968,301,679.47 1,797,122,077.75 783,311,286.25 783,718,006.60 经营活动产生的 现金流量净额 1,046,237,078.55 3,708,319,304.14 179,825,914.91 3,120,322,303.70 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 非流动资产处置损益 -3,064,257.71 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策 规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 515,957,895.78 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被 投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 166,840,685.70 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -702,771,321.12 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易 性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 74,049,457.95 受托经营取得的托管费收入 1,493,710.69 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 203,542,135.31 长期股权投资处置收益 86,010,966.27 可供出售金融资产处置收益 531,827,281.3 少数股东权益影响额 -207,157,250.36 所得税影响额 37,469,886.96 合计 704,199,190.77 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 外汇远期合约 14,362,482.92 78,092,170.97 63,729,688.05 74,049,457.95 公允价值套期 11,736,192.18 11,736,192.18 11,381,247.23 利率互换协议 16,502,325.25 16,502,325.25 可供出售金融资产 1,453,993,243.39 30,354,194.80 -1,423,639,048.59 532,133,542.70 合计 1,468,355,726.31 136,684,883.20 -1,331,670,843.11 617,564,247.88 十二、 其他 □适用 √不适用 27.90% 19.00% 20.70% 18.00%15.40% GEA整体GEA厨电GEA洗碗机GEA冰箱GEA洗衣机 数据来源：Stevenson销量市场份额 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 公司主要业务 1、公司主营业务：冰箱/冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电、U-home 智能家居产 品等的研发、生产和销售，为消费者提供智能家电成套解决方案；渠道综合服务业务提供物流、 家电及其他产品分销业务。 公司成立至今始终秉承“以用户为是，以自己为非”的理念，坚持创业、创新精神，坚持适应 时代的战略。公司通过自身持续耕耘与并购重组日本三洋白电业务、GE家电业务、受托管理新 西兰Fisher&Paykel业务，已在海内外构建了研发、生产、营销三位一体的竞争力，基本实现世界 级品牌的布局与全球化运营。 根据世界权威市场调查机构欧睿国际(Euromonitor)2016年全球大型家用电器品牌零售量数据： 海尔大型家用电器2016年品牌零售量占全球市场的10.3%，第8次蝉联全球第一；同时，冰箱、 洗衣机、酒柜、冷柜继续蝉联全球第一。 海尔全球市场份额 海尔中国市场份额 GEA在美国市场份额 2、公司U+智慧生活平台（U+ home OS）+智能制造平台（COSMOPlat）： 面对物联网时代的机遇和挑战，公司向物联网平台转型，通过U+智慧生活平台与智能制造平 台的建设，实现物联网时代服务于消费者的智慧家庭引领，服务于生产者及产销者的智能制造引 领。 U+智慧生活平台：即在U+ home OS操作系统上支持家用电器变成智能家电，电器变网器， 并通过不同设备的互联互通，以及通过大数据、云计算与第三方服务资源的打通，实现物物相联、 人物相联、服务相联，衍生为完整的生态，最终实现消费者全场景智能生活体验。 智能制造平台（COSMOPlat）：是海尔将自身在互联工厂上已形成的模式和最佳实践数字化、 产品化，构建起的有自主知识产权、中国独创、全球引领的工业互联网平台，同时结合已有的智 能装备、智能控制、模具、智研院等能力，可为企业智能制造转型升级提供软硬一体、虚实融合 的整体解决方案和增值服务。 （二） 行业情况说明 1、全球白电市场：整体市场小幅复苏。 全球经济增速较2015年有所增长，发达经济体增长格局出现分化，新兴市场和发展中经济体 整体增速逐渐企稳，全球白电市场持续复苏。根据欧睿国际统计，2016年全球冰箱、洗衣机、家 用空调零售额分别同比增长4.7%、5.6%、4.5%。 2、国内白电市场：2016年行业表现平稳，受益于高温拉动空调销售、房地产市场转暖等因 素影响，行业呈现前低后高走势。 （1）国内白色家电行业2016年小幅增长，据中怡康统计，2016全年白电整体市场零售额规 模同比增长1.9%，达到2980亿元。其中空调受高温天气刺激需求、房地产拉动的效果最为明显， 全年零售量增长8.9%，零售额增长9.1%；冰箱零售量增长3.5%，零售额负增长0.7%；洗衣机零 售量增长2.4%,零售额同比增长4.6%。 （2）产品结构升级明显，中高端产品保持快速增长。中国家电产品已经从普及型消费向结构 型消费升级转变。根据中怡康统计，2016年多门冰箱零售额增长23.2%、滚筒洗衣机零售额增长 9.98%。智能产品渗透率快速提升，智能冰箱、智能洗衣机、智能空调零售额行业占比分别为12.5%、 20.3%、20.6%，分别提升9.1个百分点、11个百分点、8个百分点。 （3）互联网技术的快速发展促使产业转型升级、重构商业模式。移动互联网、物联网、大数 据、云平台等技术的快速发展与应用在深刻改变人们生活消费习惯的同时，也将重塑白电行业的 运营模式。①各大家电制造企业利用互联网、大数据、云计算等技术，制定智能家居战略，打造 智能化、个性化的家电解决方案，推动盈利模式从单一硬件销售收入到“硬件+内容+服务”的多元 化转型；②渠道方面。以电商为代表的多渠道融合时代来临，电商渠道保持快速增长，线下渠道 积极推进O2O转型以适应时代变化；③供应链层面。中国制造2025规划将深入推进信息化与工 业化的深度融合，加速产业智能制造转型，促进家电从大规模制造转向大规模定制、个性化C2B 定制，提升产品附加值。 行业展望： 据中怡康测算，2017年，家电整体（含3c）规模将达16403亿元，同比增长4.5%。其中， 白色电器、黑色电器、厨卫电器、生活电器零售额同比增长分别为0.5%、5.4%、9.9%、11.9%； 零售渠道正在发生融合，线上+线下+服务+物流的整体概念正在改变市场，预计2017年电商零售 额达到2442亿元，同比提升25.4%。 1、产品升级将持续。随着居民收入的不断提高，尤其是作为消费主力军的中产阶级对于品质 的追求，推进了产品升级的步伐，多门冰箱、大容量、变频洗衣机、以APF一级为代表的高能效 变频空调等中高端产品将保持较快增长。 2、智能白电渗透率将快速提升。中怡康统计2017年智能白电的零售额预计增长60.1%，零 售额规模达到709亿元，智能白电的零售额渗透率将达到23.9%；智能家电未来五年将累计带来 1.5万亿元的市场需求。除此之外，智能家居市场将以用户为交互入口通过硬件、软件、服务、内 容为消费者提供用水、安全、空气、美食、健康、娱乐、洗护等全方位的智能化解决方案。 3、家电企业向智能化升级将持续。《中国智能制造十三五规划》的颁布，将家电智能制造提 升至国家战略层面。家电企业向智能制造转型过程中，减员增效将使盈利能力得到提升。未来， 家电行业将形成一套集研发、采购、制造、营销、物流、用户交互、服务于一体的智能生态系统， 为消费者提供家电整体解决方案。 4、中国企业逐步打开海外市场成长空间。过三十多年的发展，依托庞大的本国市场，中国 白电龙头公司全球竞争实力持续提升；优秀公司通过内生能力建设和外延并购拓展的方式进一步 增强了全球竞争实力和行业地位，有助于全球范围内的资源整合和市场拓展，提升海外的市场份 额与盈利能力。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司收购GEA家电资产完成，公司境外资产占比增大。其中：境外资产5,898,694.89（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为44.9%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 自公司1984年创立以来，始终坚持以用户需求为中心的创新体系驱动公司持续健康发展，从 一家资不抵债、濒临倒闭的集体小厂发展成为全球最大的家用电器制造商之一。公司通过在发展 战略与运营模式、品牌、技术研发、智能制造、国内外市场建设等方面持续创新、构筑不断适应 时代变化的竞争力，穿越周期实现可持续发展。 （一）品牌竞争力 根据欧睿国际Euromonitor的数据，海尔已连续八年蝉联全球大型家电第一品牌，冰箱、洗衣 机、酒柜、冷柜继续蝉联全球第一。面对用户个性化、多样化的需求，通过海尔、美国GE Appliances、 新西兰Fisher & Paykel、日本AQUA、卡萨帝、统帅6大家电品牌的全球化战略协同，打破家电 行业全球技术互通的壁垒，带动行业良性发展。海尔已经构建起世界最大的家电产业集群，实现 对全球市场与社群的覆盖。 （二）研发与技术竞争力 1、全球的研发资源布局：海尔在全球拥有10大开放式研发中心，形成遍布全球的资源网络和 用户网络，以共创·共赢·共享的机制开放吸引全球一流资源参与研发，引领行业产品及技术发展方 向，为用户提供极致体验。如推出的卡萨帝固态制冷酒柜使用全球首创无压缩机技术；全空间保 鲜冰箱使用全域智能温控技术，实现冷藏干湿分储，冷冻原汁原味；紫水晶滚筒洗衣机领跑直驱 变频科技，帝樽舒适风空调是全球首款感应匀风空调。 2、行业标准引领。持续迭代的创新实力，也让海尔成为中国乃至全球家电行业的引领者。截 止目前，海尔在国际标准组织IEC、ISO中共拥有66个专家席位，在UL标准开发组织中拥有28个专 家席位。海尔共提报了90项国际标准制修订提案，其中已发布实施43项，是中国提案最多的家电 企业; 主导首个IEC冰箱保鲜国际标准，防电墙技术提案被写入IEC国际标准；累计主导、参与国 家/行业标准制订、修订410项，是国内主导国家行业标准最多的家电企业。 3、发明专利占比＞60%，全球专利布局覆盖25个国家和地区，是中国在海外布局发明专利最 多的家电企业。海尔累计获得国际设计大奖百余项，且连续两次获得中国工业设计唯一金奖，工 业设计引领行业趋势；累计获得14项国家科技进步奖,2016年获得家电史上唯一一个一等奖。 4、HOPE平台创新研发机制。海尔打造线上开放式创新平台HOPE，实现创新的来源和创新 转化过程中的资源匹配，持续产出跨界及颠覆性创新成果，已成为国内领先的开放式创新平台， 目前平台可触及全球一流资源380万，注册用户40多万，平均每年漏出创意超过6,000个，支撑产 品/技术持续引领。 （三）智能制造竞争力 1、海尔智能制造的核心竞争力是以用户为中心，由大规模制造向大规模定制转型，实现用户 的终身价值。具体实践上，海尔已建成8家全球引领的互联工厂样板，且形成全流程互联互通的 能力和生态体系。业务涵盖冰箱、洗衣机、空调、热水器、电机、模具等领域，满足了用户高端 化、个性化的最佳体验。在价值体现上效果明显：用户全流程参与的众创定制占比10%以上，实 现了产品不进仓库或少进仓库的突破，同时驱动全流程的运营效率提升（如新产品研发周期降低 50%以上，定单交付周期缩短70%以上） 2、中国独创、全球引领的工业互联网平台-COSMOPlat。将海尔互联工厂模式和知识数字化、 产品化，构建起自主知识产权的工业互联网平台- COSMOPlat，同时整合海尔已有的智能装备、 智能控制、模具、智研院等能力，已经与七大行业的相关企业进行合作，为企业智能制造转型升 级提供软硬一体、虚实融合的整体解决方案和增值服务。 （四）国内市场竞争力 1、多元化的渠道体系实现国内一二三四市场的全覆盖，提供随时随地购物便捷体验。与国美、 苏宁等家电专业连锁、天猫、京东等电商平台保持良好战略合作关系；自有渠道，全国建设8,000 多家县级专卖店、30,000余家乡镇网络；综合店渠道方面成立V58、V140俱乐部等，与区域家电 分销龙头企业保持密切合作。 2、日日顺物流仓库遍布中国100个城市和地区，仓储面积300万平方米，可调配车辆9万辆。 提供24小时全天候送装一体服务，为用户提供及时上门、一次就好的成套服务。 （五）海外市场竞争力 始终坚持自主创牌的战略，通过自建与并购，公司已在海外主要市场形成“设计、研发、制造 “三位一体”的布局。实现对当地消费需求的快速洞察和满足。 2016年公司收购完成GEA，GEA在美国家电市场份额位居第二。双方在技术研发、市场渠 道、产品品类、采购等方面存在极强的互补性，随着协同项目的落地将推动各方协同价值的实现。 （六）文化竞争力 以质量和服务为基石的诚信文化是海尔生存发展的内在基因，也是海尔不断取得成功的根本 原因。借助着“用户至上”、“真诚到永远”的诚信文化，海尔从一个濒临倒闭的小集体企业成长为 全球白色家电第一品牌，并在互联网时代勇立全球创新潮头。“永远以用户为是，以自己为非”是 海尔的是非观，这种观念激发出海尔创新变革和永不自满的创业精神，激励海尔踏准时代节拍， 不断自我完善、自我挑战，始终先行一步抢占发展先机。“人单合一双赢”的利益观是海尔永续经 营的保障，在“人单合一2.0——共创共赢生态圈模式”的探索过程中，海尔致力于打造后电商时代 基于用户价值交互的共创共赢生态圈，让每一个员工成为“自己的CEO”，在为用户创造价值的同 时实现自身价值，达成生态圈中攸关各方的共赢增值。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年公司坚持创新驱动转型，积极把握消费升级趋势、抓住全球并购机会，推进品牌高端 化与全球化布局、践行人单合一双赢模式，保持并扩大了全球市场的领先优势，实现持续健康发 展，整体业绩迈上新台阶。 公司2016年收入突破千亿，达到1190.66亿元，增长32.59%；不考虑并表GEA影响，公司 原有冰箱、洗衣机、空调、厨卫、物流业务均实现正增长。实现归属于上市公司股东净利润50.37 亿元，增长17.03%；扣除非经常性损益的股东净利润43.32亿元，增长17.89%；实现经营活动产 生的现金流量净额80.55亿元，同比增长43.73%。 2016年公司毛利率31.02%，提升3.09个百分点；不考虑并表GEA因素影响，2016年原有 业务毛利率29.84%，提升1.91个百分点。 1、全球市场；根据欧睿国际全球大型家用电器调查数据显示，2016年海尔大型家用电器品 牌份额为10.3%，实现八连冠。 2、国内市场：根据中怡康数据，2016年海尔冰箱、洗衣机、热水器零售量份额在保持第一 基础上不断扩大份额优势：其中冰箱份额25.11%，提升0.94个百分点；洗衣机份额26.77%，提 升0.82个百分点；热水器份额18.41%，提升0.66个百分点。公司空调零售量份额为10.09%，位 居行业第三，其中智能空调份额34.76%，以绝对领先优势位居第一。 3、美国市场： 根据Stevenson公司的调研报告，按照销量份额，GEA在美国家电份额为19%； 分产品份额如下：厨电27.9%、洗碗机20.7%、冰箱18%、洗衣机15.4%，其中厨电份额以绝对 领先优势位居行业第一。 上述业绩的取得源于报告期内公司坚持转型、升级、全球化的发展方向，推进产品技术迭代 引领与结构升级、网络线上线下做深做细、营销聚焦零售提效、全球布局合理定位、丰富与增强 智慧家庭与智能制造生态内容能力，主要工作如下： 一、产品：树标准、重研发、调结构 依托全球布局的开放式研发体系，通过技术升级及颠覆性创新，持续迭代产品，满足用户最 佳体验，实现产品高端化、差异化引领行业。 （一）冰箱/冷柜业务 主导标准制定，研发引领技术，强化高端布局，加速风冷冰箱普及，促进多门&对开门冰箱、 T型冰箱等品类发展，引领行业上行成长空间。 1、主导行业标准制定。凭借全球首创的干湿分储保鲜技术与精控干湿分储保鲜技术，牵头 IEC电冰箱国际保鲜标准制定，海尔成为世界第一个主导冰箱国际保鲜标准的中国家电企业。 2、推出行业引领技术。全球首创不用压缩机的固态薄膜制冷技术，颠覆行业传统制冷方式， 并率先产业化，应用于卡萨帝酒柜，实现零噪音、零振动、零温度波动，满足全球红酒发烧友“酒 窖式”体验要求。 推出红外恒温科技迭代细胞级养鲜技术，配合智慧送风系统，实现精准、精确控温，为食材提 供专属保鲜方案，该技术可使食材0.1秒内急速制冷，速度较传统冰箱提升2700倍，温度控制精 度达0.5℃。 3、保持产品在设计、工艺、使用性上的全球领先性。报告期内，海尔星厨多门冰箱、海尔T 型四门冰箱和卡萨帝云珍冰箱成功斩获德国IF设计大奖，验证冰箱产品在设计、工艺、使用性等 方面的全球竞争力和领先性。 4、推出高端化、差异化产品，实现良好增长。随着消费习惯、家庭结构变化，居民对大容量 和灵活多变的空间需求日益提升，中国多门&对开门冰箱市场较发达国家仍有较大发展空间。① 推出从冷藏到冷冻的全空间保鲜抽屉式冰箱。开创全空间保鲜（冷藏+冷冻）抽屉式冰箱品类， 实现家用冰箱如新鲜超市般保鲜食材。抽屉式冰箱自2016年3月上市以来，带动行业多门冰箱结 构占比由20%提升到30%；②推出卡萨帝全景空间622冰箱产品，加速高端转型，在10,000元高 端份额实现行业领先。③推出行业首款1,500元内风冷冰箱，全面启动行业从直冷冰箱向风冷冰 箱的普及；根据中怡康数据显示，海尔风冷冰箱占比高出行业9.6个百分点。2016年公司国内多 门&对开门冰箱收入增长23%，收入占比提升7个百分点，达到41%。 （二）家用空调业务 适应家电消费向舒适、健康、智能化发展的趋势，公司立足引领技术，创差异化消费体验， 打造高端化差异化竞争力，聚焦智能、健康产品创新。根据产业在线数据，2016年空调行业销量 增长2%，海尔空调销量增长9%，增长好于行业。 1、迭代自清洁产品。推出二代技术实现空调室内机与室外机的全部清洁，有效剥离污垢、防 止霉菌滋生，吹出健康风。2016年自清洁空调内销收入占比达40%，增加近30个百分点，提升 整体盈利能力。 2、研发出舒适风技术、暖体仿生人技术、三重PID控制技术，推出舒适风挂/柜机产品。解 决了普通空调直吹出风引起身体不适，甚至引发“空调病”的用户痛点；该系列产品独有的“感应匀 风”专利技术能够根据人与空调距离自动调节风机转速与压缩机频率，保证人体感受最佳的风速和 温度，即使孩子在空调前玩耍也不会被冷风直吹。 3、推进高端市场的发展。16年下半年上市卡萨帝云鼎系列空调产品，其独有的“BNT温自 平衡、干湿自控、LIEP轻离子净化”等技术实现空调温差不超过1.0度、室内保持52%黄 金湿度、自动去除PM0.3微粒，实现从空气管家到生态养护专家的升级；完美融合西方现 代美学与东方传统美学文化的设计赋予产品极强的时尚感与科技感。产品上市后在2万元以 上价位段份额达到56%。 4、智能空调销量遥遥领先行业。以智能空调为基础的物联网转型逐步成为行业企业发展的 新突破，体验式交互成为影响购买的重要因素，基于智能空调的交互转型成为趋势。公司积极发 展智能产品，根据欧睿国际发布的2016年全球互联空调(包括智能空调)数据报告，按销量计算， 海尔是位列全球第一的互联空调(包括智能空调)企业，市场份额达到23.6%。 5、布局未来。基于空调行业增长空间以及公司份额增长空间，公司积极规划在华南、中南、 华中地区布局互联工厂升级，促进大规模智能互联定制，在未来三年新增1500万智能空调，实现 智能空调份额保持行业第一。 （三）中央空调业务 以用户需求为中心，坚持智慧节能引领战略，开放资源，搭建智慧节能用户生态，提供个性 化定制解决方案，保持公司中央空调业务较快增长。根据产业在线统计，2016年海尔中央空调国 内市场占有率提升0.7个百分点。 1、行业内首先推出全系列节能改造项目定制产品。行业内首个实现全系列产品能够为节能改 造项目进行定制。磁悬浮节能产品持续迭代引领，推出行业最大2210冷吨全降膜磁悬浮产品。16 年为超过130家商业领域节能省电项目作出了卓越贡献，所省电量减少29830吨二氧化碳排放， 树立众多节能更新样板项目，为17年节能更新市场引爆建立基础。 2、行业内首次实现多联机无线联机。16年推出MX8无线多联机，行业内首次实现无线联机， 为用户节省工期与费用。 3、为中央空调用户提供售后持续服务的智慧云服务实现3.0迭代。通过技术升级实现磁悬浮 机组开关机、温度、工作模式、进水/出水的远程控制；把多联机接入云服务，并实现对多联机项 目的远程分布管理与集中控制。 （四）洗衣机业务 聚焦节能、健康、智慧的产业发展趋势，通过全球研发平台体系支持与持续投入，不断创造 行业第一，引领全球行业发展趋势。2016年滚筒洗衣机国内收入增长19%；根据中怡康统计，在 6000元以上洗衣机市场，公司份额超过外资品牌，达到35%。 1、直驱变频产品创造平稳、安静的洗涤体验。融合Fisher&Paykel研发资源推出的搭载直驱 变频电机技术的洗衣机，颠覆传统洗衣机电机以皮带带动内筒转动的工作原理，通过直驱变频电 机取消皮带、电机直接驱动内筒转动实现洗衣机更平稳、安静的运行，同时内筒最高转速1600 转，相比普通电机1000转左右的转速更高效，节省烘干50分钟。 2、持续迭代健康洗涤技术。①推出的桶间无水技术解决内外桶之间污垢污染衣物的难题，通 过采用密闭内桶体实现内桶内部与内外桶夹层的完全隔离，保护衣物洁净，节水30%；《免清洗 技术的研究和应用》获得中国轻工业进步二等奖。②分区洗护技术持续引领行业，实现内衣/外衣、 大人/小孩衣物分区洗；卡萨帝双子云裳分区洗滚筒洗衣机获红顶奖。③研发成功的超声波衣领洗 涤技术，通过超声波清洗装置处理衣领袖口等污渍严重区域，避免人工搓洗对衣领的损伤。 3、推动智慧物联技术的发展。推进衣物识别等智慧洗涤技术研究和应用，优化洗涤体验和洗 衣效果；在物联网技术应用方面，通过程序洗、智慧洗等物联网技术实现洗衣机功能的优化和扩 展。 4、中高端产品优势明显。基于FPA直驱电机、分区洗护、525大直径与激光焊接内筒等引 领技术与模块，拓展卡萨帝双子云裳产品型号布局，推出卡萨帝幂级云裳和海尔紫水晶等新平台 实现产品引领。 （五）热水器产业 公司以安全、健康、智慧、节能、环保为发展热水器业务主线，继续保持在电热水器领域的 技术优势，加速推进燃气热水器业务发展，促进热泵等商用市场的发展。公司燃气热水器国内收 入增长超过40%。 1、行业首创“双效抑垢 三重净化”电热水器，保障洗浴水质的健康安全。该产品独有的“双效 抑垢 三重净化”的净水洗三代技术增加抑垢因子，全水路抑垢；与中国标准化协会联合颁布《中 国热水器行业洗浴水质健康标准》，建立行业首个洗浴水质安全标准。 2、提升电热水器、燃气热水器节能技术水平。①推出行业首款“智能化水平一级”的SMART 系列电热水器实现产品智能节电。依托行业首创“云网夜电”功能，与国家电网数据共享，智能匹 配当地的峰谷夜电规定，智能选择夜电时间段进行预热，节省用户电费支出。②与中国空间技术 研究院合作，基于航天动力燃烧推进原理研发出富氧燃烧技术，实现燃气热水器产品节能12.5%。 3、推出远端载波智控系统燃气热水器，实现跨空间调节水温。加大技术创新力度，推进航天 技术的民用化。基于航天探测的远端控制载波技术研发了应用于燃气热水器的电力载波智控系统， 实现了跨空间调节水温，用户无需离开浴室即可完成对热水器的远程调温。 4、应用航天生命监测系统的一氧化碳转化技术，促进产品安全环保。为了解决燃气一氧化碳 安全排放问题，联合美国霍尼韦尔和清华大学，将航天生命监测系统的一氧化碳转化技术在产品 上应用，实现一氧化碳排放量仅为国家排放标准的1.7%。 （六）厨电业务: 依托FPA、GEA全球领先的厨电研发资源平台，为中国消费者量身打造适合中国烹饪的产 品，促进高端成套转型和多品牌布局。公司旗下已经形成海尔、卡萨帝、GEA、Fisher&paykel 等主流品牌和成套产品体系，可以满足不同用户、不同家装家居风格对厨电的需求。2016年卡萨 帝厨电系列产品销量增长超过50%；厨电高端成套收入增幅45%。 1、吸油烟机系列产品 （1）推出远程控制云厨T892系列产品。搭载云厨系统实现手机等设备的远程开关机、远程 调风速、远程照明控制和远程空气净化。 （2）推出超强静音超大吸风抽油烟机。特有的深腔2.0系统，将抽油烟机的腔深由50mm增 至120mm，实现每分钟20立方的超大吸风量，达到深度拢烟的效果，创新变频电机与全优风道 结构让产品高工作效率的同时具备超强静音的优秀品质。 （3）免清洗C890系列，主打健康便捷。搭载净芯环模块，免除用户清洗油烟机的麻烦。 （4）协同FPA推出卡萨帝天悦系列，致力于打造简洁安静艺术厨房。搭载静音模块、圆形 滑触模块，致力于打造简洁、安静的艺术厨房。 2、灶具产品 （1）融合GEA百年厨电技术积淀，联合推出融贯中西的Q8501五头分区燃气灶产品，打造 烹饪分区专业级火候烹饪消费理念。 该Q8501五头分区燃气灶采用GEA精准控温技术、烧烤盘技术与模块，通过扩充27%的燃 气灶面积实现1.1KW保温区、1.4KW炖煮区以及1.4KW煲汤区、1.1KW辅热区、5.0kW爆炒区， 实现蒸、煮、炒、烤、煎多种烹饪同时操作，不同食材对应不同火力，实现专业级火候烹饪。 （2）与FPA合作推出QHA906U1智能安全灶。该智能灶由FPA团队外观设计，配备海尔 U+wifi模块，实现智能WIFI物联技术，拥有防干烧技术专利，能够自动检测锅内温度，在锅具 干烧时及时关闭气源，防止危害发生，消除安全隐患。 3、嵌入式烤箱产品 ①推出高温自清洁烤箱产品。该产品采用GEA匀温热风技术实现420度高温油污碳化分解， 产品易清洁，免除清洗的后顾之忧。 ②推出蒸烤一体机产品。该产品实现创新性的蒸烤融合烹饪方式。 4、洗碗机产品 推出新品类，迭代拓展小海贝高中低全系列产品、针对中式厨房需求推出中式45cm及60cm Hybrid 全新平台系列产品。2016年洗碗机业务收入同比增长48%。 （二）国内市场：做零售、强终端、提效率 2016年1季度国内市场启动零售驱动的体系变革，摒弃行业内传统的压货模式、价格战模式， 全面转变为服务客户、价值战；驱动门店做好由等客上门到做社群交互的转型；依托海尔技术与 模块的领先优势提升中高端产品占比，加快卡萨帝品牌建设与渠道布局，用高端化产品更好地满 足不断升级的市场需求。 随着零售转型工作的深入推进，市场效果逐步显现：中国区三四季度收入增长逐季加速，16 年客户商业库存周转天数下降53%、16年12月产品出厂均价较15年12月增长17%。 1、推进“眼见为实、体验为王”的营销体系建设。 第一，按照 “靓现场、重演示、强交互、提结构”的原则推动终端建设，让产品说话。通过直 观易懂的方式展现领先技术与模块给产品带来的差异化竞争力，带给用户良好的体验。如自清洁 空调在超过万家门店实机出样，通电展示自清洁过程与优良的产品品质；洗衣机产业的“立硬币” 活动，通过硬币在洗衣机高速运转状态下仍保持直立的场景，展现FPA直驱变频电机带来的安静 平稳的极致洗护体验。 第二，全员讲产品。推广产品讲解的PK活动，驱动业务人员、直销员、客户提升产品专业 性。 第三，推进终端3UP（三提升）标准落地：按照“第一位置、第一形象、第一份额”的要求提 升现场展台位置、展示形象及市场份额。 2、推进“线下店、线上店、顺逛微店”三店合一的渠道网络体系建设，拓宽拓深用户流量入 口。 第一，线下渠道加快专卖店、综合店竞争力提升。专卖店渠道围绕“抓用户需求、抓现场竞争 力、抓伞下网络、抓产品竞争力”推进领先模式落地，实现乡镇网络数量增长与门店竞争力增加。 综合店渠道针对重点客户，成立V58俱乐部、V140俱乐部，规划专属权益与专属服务团队，通 过产品定制、服务提升等优化客户毛利、周转等指标。 第二，快速推进电商业务发展。成立电商事业部推进和强化线上渠道特点的专业化操作，电 商渠道增加中高端产品的覆盖，从拼价格到拼价值，带动均价提升。2016年白电产品在电商渠道 终端零售额达到135亿元，增长64%。双十一电商节第五次拿到天猫大家电品类的销售额第一， 海尔官方旗舰店获得天猫大家电单店销售冠军。 第三，利用顺逛微店模式推动门店OTO转型。实时在线的顺逛微店模式实现产品与展台、营 业时间与销售人员的指数级延展，极大增加线下渠道用户流量，加速门店库存与资金周转。顺逛 累计微店主数量达到36万个，2016年顺逛平台交易额达11.2亿元，成功将品牌加盟店打造成为 客户价值交互的中心。 3、推进卡萨帝品牌建设与专门的渠道网络拓展，把握消费升级红利。 卡萨帝品牌基于“引领高端生活方式变革”的定位，通过举行“家庭马拉松”、“创意生活美学之 旅”、赞助浙江卫视“十二道锋味”栏目等的落地，多维度地实现消费者情感的互动联结，构建品牌 高溢价能力。根据尼尔森2016年全年高端人员研究报告显示，卡萨帝品牌知名度达到58%。2016 年卡萨帝品牌专厅与品牌产品专柜合计建设1300余家，已经累计拓展品牌专厅及专柜3000多家， 覆盖中国60%以上的县级市场。 美洲 澳大利亚 新西兰 马来西亚 泰国 巴基斯坦 印度 尼日利亚 中东非 欧洲 南亚 东南亚澳洲 中国区 日本 （三）海外市场：创品牌，推协同、促见效。 完成对GEA的收购标志着公司全球化战略迈入全新阶段：由单一品牌的全球化到多品牌跨产 业跨区域全球化；从出口创牌、海外局部作战到全球资源整合协同，从“走出去、走进去”到“走上 去”的跨越。报告期内公司在积极发展原有海外业务的同时，着力推进与GEA在采购、研发、市 场的全方位协同，打好协同效应释放的基础。 以用户为中心的全球多品牌协同布局 1、原有海外业务保持较快增长。 受益于坚持海外创牌战略，推进不同区域的多品牌运作；进一步拓展俄罗斯、印度、巴基斯 坦等新兴市场，布局“一带一路”；因地制宜制定适合当地的业务策略，推动人单合一机制本土化 落地等因素影响，2016年原有海外业务收入增长16%。 （1）南亚市场：三位一体布局成果显著，实现快速增长。 ①印度市场收入增长26%，市场份额达到5%。报告期内印度市场提升产品、渠道、供应链 等能力建设，推出玻璃门冰箱、免清洗系列洗衣机、快速制冷空调等差异化产品；简化渠道结构， 网络质量提升10%；推进工业园扩建项目，为提升本土反应速度奠定有效的供应链基础。 ②巴基斯坦市场收入增长18%，整体份额超过当地品牌，达到22%，位居第一。通过直流变 频空调的迭代增长推动产品结构升级；推进以客户服务为主的网络策略，经销商网络增长超过30%； （2）欧洲市场：高端差异化产品策略效果逐步显现，收入增幅17%，其中高端产品增长100%。 通过陆续上市70CM宽全无霜组合式多门冰箱、全系列Cube变温系列产品以及全球首创双 滚筒洗衣机—双子云裳产品等实现高端产品翻番增长。意大利市场实现冷柜份额第一。俄罗斯冰 箱生产基地当年投产当年达产，为俄罗斯、东欧市场发展打下坚实基础。 （3）日本市场，在日元贬值等不利环境下通过产品结构与渠道结构调整实现收入增长与盈利 改善。其中，AQUA商用洗衣机收入增长30%以上，商用洗衣机份额达到75%。 （4）东南亚市场，完成“AQUA”品牌在越南、印尼市场的切换，提升“AQUA”品牌知名度。 整合总部产品与制造资源，实现差异化竞争力产品导入与结构提升；在传统经销商网络基础上重 点突破连锁渠道，增加网络覆盖率；完成“AQUA”品牌在越南、印尼市场的切换，提升“AQUA” 品牌知名度。 （5）澳洲市场。通过与FPA的协同，整合双方优势资源实现产品升级换代。海尔冰箱收入 增长超过50%、海尔洗衣机收入增长40%。 2、GEA运营稳健，业绩符合预期，采购、研发、供应链、渠道协同工作推进顺利。 （1）GEA交割后运营良好，业绩好于预计。2016年GEA贡献收入258.34亿元，归属于母 公司股东净利润4.35亿元、扣除非经常损益的归母净利润达到8.9亿元。GEA新签约零售渠道JC PENNEY，达到1000多家。 （2）GEA各产品线市场地位稳固。厨电依然保持在美国市场的领先地位；冰箱、洗衣机、 空调和洗碗机份额不同程度提升，分别增加0.1个百分点、0.4个百分点、9个百分点和0.3个百 分点。 （3）GEA与海尔美国业务协同发展顺利。公司美国市场团队融入GEA，实现从研发、产品、 渠道、物流、服务、基础设施等全流程的资源整合和共享，有利于公司业务在美国市场整体一盘 棋的规划与运营。 （4）推进全球协同平台与全球运营平台的组织建设。在保持GEA独立运营的同时，扩大其 与公司全球各市场的全流程协同，既保证各区域的灵活性，又通过各区域、产业的全面协同达到 效益最优化，随着各项工作的落地，全流程协同平台效果逐渐显现： ①采购协同。2016年下半年，全球识别142个协同项目，产生协同价值2200万美元，其中 GEA1400万美元；2017年计划实施162个协同项目，预计协同年化价值5500万美元。随着全球 采购协同平台的深层挖掘，2016-2019年累计协同价值将从2016年6月预计1.31亿美金，增长到 更具挑战性的3.11亿美金目标。 ②研发协同。全球引领产品协同平台已于17年3月17日完成所有项目的论证和评估，未来 所有品牌产品（包括海尔、GEA、Fisher&paykel、AQUA）将实现研发资源、产品资源、模块资 源的全球共享，加快引领产品的快速上市、最大程度降低重复开发所带来的成本、效率问题；经 过全球领先产品企划和开发团队的当地用户调研和评审，项目成功概率将大大增加。 ③市场与供应链协同。市场协同上，中国基地生产的中高端冰箱产品通过GEA进入美国市 场的HomeDepot等主流渠道；中长期规划，在整合FPA、GEA、Mabe等资源的基础上，推进GEA 在美国市场上冰箱的中高端引领。供应链协同上，GEA将部分型号的滚筒洗衣机、冷凝干衣机、 顶开式波轮机、冰箱产品订单转移公司中国基地生产。 （四）U+智慧家庭：夯实智能场景，扩大生态价值 2016年公司以U+智慧生活2.0战略落地为纲，在行业内率先将人工智能应用到智能家电与智 慧家庭场景，提高U+平台能力体系与智能家电体验。 1、围绕网器产品价值和服务增值，基于全场景的互联互通和服务闭环开发新一代全系列成 套智能家电。 新一代全系列成套智能家电（网器），改善了操作性能、提升了场景联动体验。通过建立网 器场景社群与社群运营，激活价值用户，提升活跃度。2016年U+智慧生活平台用户规模达到4100 万，累计接入网器设备数超过1500万。 2、发布行业首个智慧家庭操作系统UHomeOS，发起并主导中国智慧生活产业联盟，构建智 慧生活生态。 发布生态资源开放平台——海盟网，实现用户到网器到生态的无缝衔接以及公司内部的生态 资源共享。发布行业首个智慧家庭操作系统——UHomeOS，搭载UHomeOS的智能冰箱成功上市。 发起并主导中国智慧生活产业联盟，建设以硬件的智能化互联为宗旨的智慧生活生态。 3、重视参与国际标准制定和知识产权保护。获得WIFI联盟HETG工作组主席和OCF Board 席位，主导并牵头无线宽带标准工作组的智能设备接入无线网络标准的制定，申请超过150项专 利技术。 4、对于智慧生活生态圈关键节点进行战略性投资布局。 通过海尔赛富基金、公司投资平台累计投资的22家创新企业,补充和丰富了智慧家庭平台生态。 在智能硬件领域，投资智慧烤箱、儿童教育机器人等公司；在物联网核心技术方面，投资布局了 物联网芯片、机器人视觉等方面拥有核心技术的企业；在生态内容服务领域，布局校园洗衣平台、 VR内容分发平台，电商数据系统及娱乐内容公司。 5、各个生态圈积极推进社群经济及大数据应用模式探索。 馨厨冰箱通过吸引优质生鲜供应商共同建立美食生态圈，为用户提供食材全流程可溯源以及 O2O一小时上门配送等生活服务。空气生态圈利用智能空调搭建的传感器网络，运用百万级物联 设备实时处理技术与大数据算法模型，在用户舒适基础上实现温度的智能调节，取得显著成绩： 以广东省试点为例，38%的在线智能空调参与节能干预，18天内累计节电2600千瓦时，每小时 节电0.23度。 （五）互联工厂与定制：互联工厂树标准、众创定制做跨界。 承接中国制造2025战略，升级智能化供应链体系，形成以大数据分析为基础，智能决策、全 流程协同的最优管理体系，通过多种定制方案高精度满足用户的个性化需求。 2016年10月，海尔中央空调互联工厂投产运行，标志着公司已经建成可智能制造冰箱、空 调、洗衣机、热水器、模具等产品的8家互联工厂样板。 1、参与行业标准制定，由模式引领到标准引领。参与制定6项国家智能制造标准，累计输出 互联工厂专利33项、著作权12项。互联工厂模式作为白电行业唯一入选全国智能制造标准培训 教材，作为行业唯一案例写入IEC标准案例。 2、构建具备输出能力的智能制造体系。 ①成立海尔智能研究院沉淀技术与标准，按照“立足家电业、面向消费品、辐射制造业”的方 向，为家电行业前端制造环节提供支持，服务中小型企业及离散制造业。公司牵头建立即墨市互 联网工业服务商协会，为区域企业提供智能制造服务。 ②通过互联工厂模式的软化与云化，自主研发了智能制造云平台——COSMOPlat。该平台可 提供知识智慧化、共享集约、大数据分析等服务，帮助转型企业快速复制互联工厂成果、减少转 型升级试错成本。 3、针对个性化定制、场景体验，推进跨界合作，引领行业趋势，2016年定制产品销量达109 万台，增幅超过600%。 跨界联合IP形象资源方，构建粉丝社群，通过社群交互与导流，构建多触点的IP定制生态 圈。推出Hello Kitty系列家电，发布6大品类共11款Hello Kitty定制系列产品。首次跨界合作 品牌家居，推出“童话家”——将卡通形象、童话故事融入定制家居与定制电器，打造专属的儿童 房，开辟“家电+家居”的场景化定制新模式。定制平台与中国最大母婴社区电商平台宝宝树达成战 略合作，搭建母婴场景社群矩阵。围绕母婴社群的需求和痛点提供专属定制产品，如推出为儿童 定制的米奇形象冰箱、儿童专属的贝享空调等产品。 （六）物流业务：电商物流快增长、不断开拓新领域。 社会化物流由电商物流、家居物流以及其他第三方合同物流组成。2016年社会化物流收入增 长19%。 1、凭借优质、高效的服务和良好的口碑，日日顺电商物流同比增长65%以上。在战略合作 伙伴天猫平台上，日日顺物流以配送多品牌的大件家电为主，2016年配送单量增长80%以上，配 送准时率达到98%。 2、积极拓展非家电品类的电商客户资源：在阿里巴巴平台上的配送范围涵盖健康类、骑行 类、家居卫浴类。日日顺物流帮助客户建设揽货仓，提供全流程系统支持以及提供优质的配送安 装服务，挖掘新的增长点。日日顺也为天猫等第三方客户开发新的物流服务产品，包括为天猫商 家提供全渠道物流服务方案，如送装一体服务、以旧换新服务等。 3、升级物流自身能力建设。 ①日日顺物流不断升级干线、仓储、区配、送装、信息化平台服务能力。物流仓库遍布100 个城市和地区，仓储面积约300万平方米，可调配车辆资源约9万辆，具备全国范围的居家大件 供应链管理一体化解决方案能力。 ②着力升级信息化系统，搭建了统一的资料共享仓库，实现了物流全流程节点的即时交互。 系统升级加快了订单回应速度，提升管理效率。在双十一电商节的订单高峰期，接单速度和订单 处理能力有了质的提升，接单速度达到“毫秒”级，订单解析速度从一分钟加快到十秒，大大提升 了双十一的订单吞吐量。 ③成立专营线上家居业务的日日顺家居服务平台，并与菜鸟和宜华生活等战略合作伙伴共同 拓展大件家居领域业务。截止2016年底，日日顺家居送装服务能力覆盖全国2800多个区县，为 100余家客户提供覆盖全国的仓、配和最后一公里送装服务。 二、报告期内主要经营情况 参见本章节“一、经营情况讨论与分析”的相关表述。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 119,065,825,201.51 89,797,165,994.89 32.59 营业成本 82,126,882,211.95 64,717,124,609.39 26.90 销售费用 21,254,103,195.32 13,108,350,234.27 62.14 管理费用 8,382,442,112.27 6,553,796,904.32 27.90 财务费用 720,894,816.45 -513,893,437.86 240.28 经营活动产生的现金流量净额 8,054,704,601.30 5,604,166,955.11 43.73 投资活动产生的现金流量净额 -39,596,428,957.97 -10,273,403,690.47 -285.43 筹资活动产生的现金流量净额 29,825,049,021.92 -1,895,610,696.23 1,673.37 研发支出 3,281,009,716 2,461,440,962 33.30 税金及附加 687,765,274.77 397,322,076.47 73.10 资产减值损失 490,548,371.52 306,317,968.55 60.14 公允价值变动收益 94,648,076.07 -90,223,059.50 204.90 营业外收入 1,423,040,258.36 618,462,711.21 130.09 营业外支出 357,394,654.35 95,916,162.05 272.61 所得税费用 1,491,865,997.46 1,055,692,837.09 41.32 其他综合收益的税后净额 -42,509,624.71 73,297,094.11 -158.00 指标变动幅度较大的原因分析： （1）营业收入较期初增加32.59%，主要是由于收购GEA后GEA业务分部的收入自收购日 后纳入本公司以及原有产业内生性增长所致； （2）税金及附加较期初增加73.1%，主要是根据财会[2016]22号财政部关于印发《增值税会 计处理规定》的通知，公司本年将经营活动过程中发生的相关税费全部计入税金及附加核算所致； （3）资产减值损失较同期增加60.14%，主要是本期收购GEA后，GEA业务分部的资产减 值损失自收购日后纳入本公司所致； （4）公允价值变动收益较同期增加204.9%，主要是远期外汇等衍生金融工具公允价值变动 影响所致； （5）营业外收入较同期增加130.09%，主要是本期非流动资产处置以及政府补助增加所致； （6）营业外支出较同期增加272.61%，主要是本期公司收购GEA后对GEA部分资产优化升 级的费用支出； （7）所得税较同期增加41.32%，主要是由于公司自身利润增长以及递延税负债的增加导致； （8）其他综合收益的税后净额较同期减少253.37%，主要是本期对所持有的对青岛银行的股 权变更会计政策以及外币报表折算差额的增加所致。 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 空调 1,867,642 1,264,596 32.29 14.93 8.43 增加4.05 个百分点 电冰箱 3,625,474 2,426,015 33.08 31.41 30.36 增加0.54 个百分点 厨卫 1,901,392 1,118,789 41.16 187.19 199.88 减少2.49 个百分点 洗衣机 2,347,995 1,534,620 34.64 34.40 33.76 增加0.31 个百分点 装备部品 258,476 242,510 6.18 42.17 53.81 减少7.10 个百分点 渠道综合 服务业务 及其他 1,849,941 1,609,775 12.98 -4.98 -8.22 增加3.07 个百分点 注：公司原有核心白电业务（不含GEA）收入增长6.15%，其中冰箱业务收入285 亿元， 增长 3.32%； 空调业务收入增长174 亿元， 增长6.98%； 厨卫业务收入76亿元， 增长15.50%； 洗 衣机业务收入186 亿元， 增长6.31%。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 （万台/套） 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 家用电器 5,335 6,585 811 17.25 19.37 70.04 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 家用电器 行业 原材料 5,450,795.44 85.92 4,040,052 88.84 34.92 人工 406,834.63 6.41 148,587 3.27 173.80 折旧 137,048.97 2.16 54,300 1.19 152.39 能源 49,489.27 0.78 39,694 0.87 24.68 其他 299,852.54 4.73 264,999 5.83 13.15 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额2,259,576万元，占年度销售总额19.0%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额269,003万元，占年度销售总额2.3 %。 前五名供应商采购额2,715,873万元，占年度采购总额24.3%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额2,102,338万元，占年度采购总额18.8%。 注：前述统计的关联方采购额/销售额不含公司与联营企业（如卧龙电气章丘海尔电机有限公 司）之间的发生额。 2. 费用 √适用 □不适用 （1）销售费用较同期增加62.14%，主要是本期收购GEA后，GEA业务分部的销售费用自 收购日后纳入本公司所致； （2）财务费用较同期增加240.28%，主要是本期借款平均余额增加以及汇兑损失增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 3,185,610,734 本期资本化研发投入 63,150,605 研发投入合计 3,248,761,339 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.7 公司研发人员的数量 10,293 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 13.8 研发投入资本化的比重（%） 1.9 4. 现金流 √适用 □不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额较同期增加43.72%，主要是受益于销售回款提升，盈利 能力提升所致； （2）投资活动产生的现金流量净额较同期减少285.43%，主要是由于收购GEA支付现金所 致； （3）筹资活动产生的现金流量净额较同期增加1607.73%，主要是由于为收购GEA而进行的 融资所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 资产 80,432,384.17 0.06 22,069,897.04 0.03 264.44 应收账款 12,247,244,097.66 9.33 6,046,443,252.84 7.96 102.55 其他应收款 1,180,418,052.75 0.90 544,784,127.95 0.72 116.68 存货 15,237,942,420.85 11.61 8,563,533,478.52 11.27 77.94 其他流动资产 2,653,444,588.12 2.02 1,451,065,197.30 1.91 82.86 可供出售金融资产 1,555,878,717.05 1.19 2,837,318,201.20 3.74 -45.16 长期股权投资 11,057,819,628.14 8.42 4,958,908,333.93 6.53 122.99 投资性房地产 34,600,393.37 0.03 12,263,821.02 0.02 182.13 固定资产 15,539,046,885.38 11.84 8,424,171,471.44 11.09 84.46 无形资产 7,242,420,479.44 5.52 1,454,295,538.84 1.91 398.00 开发支出 913,283,796.32 0.70 78,064,195.82 0.10 1,069.91 商誉 21,004,123,145.39 16.00 392,484,932.55 0.52 5,251.57 递延所得税资产 1,592,009,404.59 1.21 971,104,962.70 1.28 63.94 其他非流动资产 858,461,388.86 0.65 399,084,091.53 0.53 115.11 短期借款 18,165,531,879.15 13.84 1,873,108,241.50 2.47 869.81 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 负债 2,340,213.20 0.00 7,707,414.12 0.01 -69.64 应付账款 20,594,203,310.08 15.69 14,662,615,841.25 19.30 40.45 预收款项 5,734,732,855.06 4.37 3,143,416,387.59 4.14 82.44 应付职工薪酬 2,404,380,458.59 1.83 1,233,660,965.57 1.62 94.90 应交税费 1,620,463,062.11 1.23 913,622,526.14 1.20 77.37 应付利息 30,570,328.66 0.02 15,081,416.34 0.02 102.70 其他应付款 9,363,015,551.12 7.13 6,091,623,233.28 8.02 53.70 一年内到期的非流动负 债 2,966,808,509.55 2.26 72,898,028.33 0.10 3,969.81 长期借款 15,530,801,311.80 11.83 297,241,293.20 0.39 5,124.98 应付债券 1,107,734,516.43 1.46 -100.00 长期应付款 115,783,382.28 0.09 59,916,852.02 0.08 93.24 长期应付职工薪酬 1,206,510,917.33 0.92 33,209,406.02 0.04 3,533.04 其他非流动负债 582,785,069.86 0.44 0 0 100 库存股 1,041,960.00 0.00 77,604,544.70 0.10 -98.66 其他说明 （1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较期增加264.44%，主要是本期远期 外汇合同等衍生金融工具公允价值变动影响所致； （2）应收账款较期初增加102.55%，主要是本期收购GEA带入所致； （3）其他应收款较期初增加116.68%，主要是本期收购GEA带入所致； （4）存货较期初增加77.94%，主要是由于公司年末为了应对客户的订货的增加而加大了采（未完）  |