[年报]大康农业:2016年年度报告（更新后）
湖南大康国际农业食品股份有限公司 2016年年度报告 2017年05月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人彭继泽、主管会计工作负责人殷海平及会计机构负责人(会计主 管人员)谢浩东声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 重大风险提示 一、海外并购风险 公司在参与国际农业并购过程中，可能面临的风险因素包括但不限于：（一）对标的资产 判断不力的风险。在投资过程中可能存在因对标的资产尽职调查不足，对其产品或技术市场 前景、需求判断不准确等因素而造成投资损失。（二）日常运营带来的管理风险。在日常运营 过程中可能面临因管理工作人员疏忽或内部控制不当而带来的并购项目运作或管理风险，继 而造成投资损失。（三）国家宏观调控政策变化风险。未来如果国家的农业产业政策，对外投 资政策等宏观调控政策发生变化，则可能对公司进行海外并购项目的运营造成障碍或损失。 （四）跨境并购的整合风险。跨境并购实施过程中，可能存在因文化差异、人才和客户的流 失、员工排斥等因素导致并购交易无法达到预期收益，或并购的企业品牌在承接过程中发生 减值的风险。（五）跨境并购审批风险。海外并购交易受各国法律、政治及经济环境等因素的 影响，存在跨境审批困难、耗时较长等诸多不确定性因素，继而可能对投资时间、成本与费 用等产生不利影响。 二、食品安全风险 公司目前主营业务涉及乳制品的进口销售，猪、羊的畜牧养殖和进口牛肉的销售，面临 因管理疏忽或不可预见原因导致产品质量发生问题，从而引发食品安全风险。 三、动物疫情风险 受近年来全球气候变暖及滥用抗生素等因素影响，畜牧养殖业的新疫病情况逐年增多（例 如高致病性蓝耳病、猪圆环病毒病、羊痘病等），如果畜牧养殖业在某个区域爆发疫病，将会 导致消费者的心理恐慌，可能将直接影响公司畜牧养殖品种和进口食品业务的产品销售。 四、原材料价格波动风险 在公司畜牧业一体化的经营模式中，主营业务成本主要为原材料成本。原材料价格的波 动对公司产品的毛利率及盈利能力影响较大。在公司进口食品业务中，牛肉价格及乳制品价 格受到关税、运输成本、原产地供给情况和国内产业政策等多重因素影响。如果公司不能及 时消化因未来原材料价格大幅上涨而带来的成本上升影响，则公司将面临生产成本增加而公 司盈利下降的风险。 五、经营管理风险 公司主营业务多元化后，增加了公司管理及运作的难度，对公司的经营管理层提出更高 的能力要求，若公司管理水平不能满足当前的管理需求，将可能会给公司带来一定的经营风 险。 六、盈利能力下降风险 公司在开拓新业务时，在所需的人才、技术、管理经验、营销网络等方面与目前的主营 业务存在一定差异，若新增业务实际投产后的经济效益、市场接受程度、成本售价等与预期 存在一定差距，则会导致公司的盈利能力下降，而且新增业务的建设期和培育期较长，需要 投入大量的资金和成本，将存在建设期和培育期出现一定程度亏损的风险。七、外汇风险公 司公司新增的进口业务及境外子公司业务所涉及的外国货币，主要以澳元、新西元、美元等 外币计价，而公司的记账本位币为人民币。随着世界经济形势的剧烈变化，人民币兑外币的 汇率也有所波动，汇率的不稳定将对公司未来运营带来一定的汇兑风险。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 .................................................................................................................... 15 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 19 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 43 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 63 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................ 71 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................................................. 72 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 81 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................. 87 第十一节 财务报告 ....................................................................................................................... 93 第十二节 备查文件目录 .............................................................................................................. 241 第十三节 上市公司内部控制规则落实自查表 ............................................................................... 242 第十四节 摘要数据报送 .............................................................................................................. 246 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、大康农业 指 湖南大康国际农业食品股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 OIO 指 The Overseas Investment Office （New Zealand），新西兰海外投资办公 室 FIRB 指 Foreign Investment Review Board（Australia），澳大利亚海外投资监察 委员会 鹏欣集团 指 上海鹏欣（集团）有限公司，公司控股股东 中科合臣 指 上海中科合臣化学有限责任公司，系鹏欣集团全资子公司 厚康实业 指 拉萨经济技术开发区厚康实业有限公司，原吉隆厚康实业有限公司， 系鹏欣集团全资子公司 吉隆和汇 指 吉隆和汇实业有限公司，系鹏欣集团全资子公司 鹏欣资产 指 上海鹏欣资产管理有限公司，系鹏欣集团旗下子公司 上海鹏建 指 上海鹏欣建筑安装工程有限公司，系鹏欣集团旗下子公司 上海鹏晨 指 上海鹏晨联合实业有限公司，系鹏欣集团旗下子公司 鹏莱地产 指 上海鹏莱房地产开发有限公司，系鹏欣集团旗下子公司 瑞鹏牧业 指 启东瑞鹏牧业有限公司，系鹏欣集团旗下子公司 鹏欣科技 指 上海鹏欣高科技农业发展有限公司，系鹏欣集团旗下子公司 瑞欣农业 指 上海瑞欣农业投资有限公司，系鹏欣集团旗下子公司 安欣牧业 指 安徽安欣（涡阳）牧业发展有限公司，系安欣牧业全资子公司 骏鹏贸易 指 安徽骏鹏贸易有限公司，系公司全资子公司安欣牧业全资子公司 纽仕兰 指 纽仕兰（上海）乳业有限公司，系本公司全资子公司 珍慕贸易 指 上海珍慕贸易有限公司，系子公司纽仕兰之全资子公司 上海阜禄 指 上海阜禄股权投资管理合伙企业（有限合伙），系公司与浙江天堂硅 谷资产管理集团有限公司共同发起成立的有限合伙企业，公司持股 49.5%、子公司牛贲资产持股0.5%的参股公司 DAIRY公司 指 Milk New Zealand Dairy Limited, 系纽仕兰境外全资子公司 Dakang农场 指 Dakang New Zealand Farm Group Ltd.，系DAIRY公司之全资子公司 安源乳业 指 安源乳业有限公司，系纽仕兰全资子公司 大康雪龙 指 青岛大康雪龙牧业有限公司，系本公司全资子公司 欣笙食品 指 上海欣笙食品贸易有限公司，系子公司大康雪龙之全资子公司 宁波浩益达 指 宁波浩易达贸易有限公司，系本公司全资子公司 蒂达贸易 指 上海蒂达贸易有限公司，系本公司全资子公司 欣昌牧业 指 湖南欣昌牧业有限公司，系本公司全资子公司 大康香港 指 大康国际贸易（香港）有限公司，系本公司全资子公司 大康香港控股 指 大康（香港）控股有限公司，系本公司全资孙公司 大康澳洲 指 Dakang Australia Holdings Pty Ltd.，大康澳大利亚控股有限公司，系 大康香港控股之全资子公司 大康食品 指 大康肉类食品有限公司，系本公司全资子公司 新晃大康 指 新晃大康农贸有限公司，系子公司大康食品之全资子公司 新康牧业 指 怀化新康牧业有限公司，系大康食品全资子公司 欣茂牧业 指 怀化欣茂牧业有限公司，系公司持股55%的控股子公司 溆浦均益 指 溆浦均益生态养殖有限公司，系本公司全资子公司 永昌畜牧 指 湖南永昌畜牧生态养殖有限公司，系大康食品全资子公司 永昌汇一 指 湖南永昌汇一食品有限公司，系永昌畜牧全资子公司 长沙润德 指 长沙市润德农业科技有限公司，系大康食品持股96.13%的控股子公 司 大康九鼎 指 怀化大康九鼎饲料有限公司，系大康食品持股51%的控股子公司 欣茂牧业 指 怀化欣茂牧业有限公司，系公司持股55%的控股子公司 长沙天堂大康 指 长沙天堂硅谷大康股权投资合伙企业（有限合伙），系公司持股10.08% 的参股公司 浙江天堂大康 指 浙江天堂硅谷大康股权投资合伙企业（有限合伙），系公司持股9.92% 的参股公司 纽仕兰新云 指 纽仕兰新云（上海）电子商务有限公司，系公司持股85%的控股子公 司 牛贲资产 指 牛贲资产管理（上海）有限公司，系公司全资子公司 壹璟投资 指 上海壹璟投资管理有限公司，系公司全资子公司 大康卢森堡 指 Dakang International (Lux) S.A.R.L. ，大康国际（卢森堡）有限责任公 司，系子公司壹璟投资全资子公司 鹏欣巴西/HDPF 指 HDPF PARTICIPA..ES LTDA，系大康卢森堡全资子公司 Fiagril集团 指 Fiagril PARTICIPA..ES S.A.，系鹏欣巴西控股孙公司Fiagril Ltda.原 控股股东 克拉法牧场 指 Crafar Farm，系子公司纽仕兰通过安源乳业间接持有的位于新西兰的 牧场 标准牧场公司 指 NEW ZEALAND STANDARD FARM LIMITED，系鹏欣集团下属子公 司MILK NEW ZEALAND CAPITAL LIMITED持有100%股权的公司 SFL控股公司 指 SFL Holdings Ltd，SFL控股有限公司，系公司控股股东旗下子公司， 公司受托管理其控股权 新西兰牧场集团 指 Pengxin New Zealand Farm Group Ltd（New Zealand），鹏欣新西兰牧 场集团公司，系孙公司安源乳业通过Milk New Zealand Holding Limited间接持有100%股权的公司 LKA 指 Local Key-Account，地方性重点客户 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《湖南大康国际农业食品股份有限公司章程》 报告期 指 2016年1月1日至2016年12月31日 普通股、A股 指 本公司发行在外的人民币普通股 元 指 人民币元 股东大会 指 湖南大康国际农业食品股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南大康国际农业食品股份有限公司董事会 监事会 指 湖南大康国际农业食品股份有限公司监事会 公司指定信息披露媒体 指 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报及巨潮资讯网 (www.cninfo.com.cn) 符号"--" 指 代表"无"或"不适用" 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 大康农业 股票代码 002505 变更后的股票简称（如有） 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 湖南大康国际农业食品股份有限公司 公司的中文简称 大康农业 公司的外文名称（如有） HUNAN DAKANG INTERNATIONAL FOOD & AGRICULTURE CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） DIFA 公司的法定代表人 彭继泽 注册地址 湖南省怀化市鹤城区鸭嘴岩工业园3栋 注册地址的邮政编码 418009 办公地址 上海市虹口区东大名路948号白金湾广场18楼 办公地址的邮政编码 200082 公司网址 http://www.dakangmuye.com 电子信箱 002505@dakangmuye.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 彭继泽 联系地址 上海市虹口区东大名路948号白金湾广 场18楼 电话 021-62430519 传真 021-52137175 电子信箱 002505@dakangmuye.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、注册变更情况 组织机构代码 914312001888896722 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 2014年，公司的主营业务在原有生猪的养殖及销售、饲料销售业务基础上，新增 了肉羊的养殖和销售、牛肉的贸易分销、乳及乳制品贸易销售、以及大宗农产品 贸易分销业务。2016年，鉴于发展战略的调整，公司拟逐步对原有传统的生猪业 务进行剥离，逐步淡出公司主营业务。 历次控股股东的变更情况（如有） 公司2013年度非公开发行A股股票工作于2014年4月4日完成，公司控股权已 发生变更，鹏欣集团成为公司的控股股东，有关本事项的具体内容详见公司登载 于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于控股权已发生变更的提示性公 告》（公告编号：2014-012）。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路128号9楼 签字会计师姓名 贺梦然、刘利亚 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国泰君安证券股份有限公司 上海市浦东新区商城路618号 孙小中、杨志杰 截至公司首次公开、非公开发 行普通股（A股）募集资金使 用完毕之日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2016年 2015年 本年比上年增减 2014年 营业收入（元） 6,223,163,636.39 3,916,193,307.18 58.91% 585,434,713.51 归属于上市公司股东的净利润 （元） 76,223,268.93 -29,303,104.08 360.12% 15,318,679.28 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） -41,194,570.63 -135,701,393.14 69.64% -5,027,060.61 经营活动产生的现金流量净额 （元） -433,506,140.48 89,763,753.17 -582.94% -471,519,254.65 基本每股收益（元/股） 0.0139 -0.0101 237.62% 0.0057 稀释每股收益（元/股） 0.0139 -0.0101 237.62% 0.0057 加权平均净资产收益率 1.32% -0.51% 1.83% 0.35% 2016年末 2015年末 本年末比上年末增减 2014年末 总资产（元） 16,369,306,448.83 8,874,393,755.75 84.46% 6,580,186,318.18 归属于上市公司股东的净资产 （元） 5,621,999,153.74 5,724,423,573.19 -1.79% 5,788,115,320.04 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 注：对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，应注明该境外机构的名称。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 720,121,991.36 989,158,126.12 2,060,849,863.53 2,453,033,655.38 归属于上市公司股东的净利润 7,961,611.66 2,041,696.44 13,858,739.67 52,361,221.16 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 6,323,484.07 1,559,826.09 -13,567,968.45 -35,509,912.34 经营活动产生的现金流量净额 -17,631,773.57 -138,526,079.40 8,158,972.59 -285,507,260.10 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -4,522,019.53 -20,833,416.14 3,111,239.33 越权审批或无正式批准文件的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 2,653,279.60 10,414,955.01 10,251,496.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允 价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 -20,061,807.17 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 178,735,597.74 4,364,232.04 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -6,566,418.35 113,969,927.16 6,570,935.65 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 23,786,973.92 687,917.49 -698,154.92 少数股东权益影响额（税后） 9,033,818.81 829,491.52 286,086.01 合计 117,417,839.56 106,398,289.06 20,345,739.89 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）乳及乳制品销售 公司“纽仕兰”品牌乳品依托产自新西兰原生态牧场的优势，通过线上电商自营、联营、 电视购物以及线下入住小区、超市等多种方式推广产品，继而提高产品知名度抢占市场份额。 遵循“与平台共成长”的营销战略，以用户体验为先，扎根社区、拓展社群、扩大用户，不断 加强产品推广及品牌建设与维护，目前公司的乳制品品种有纯牛奶、成年奶粉、中老年奶粉， 公司将根据发展战略逐步推出新品种。 （二）肉羊的养殖和销售 公司安徽涡阳肉羊养殖项目已建设完成约20万头规模的肉羊养殖厂，并将逐步形成部分 产能。公司将依托现有的羊业生物育种及开发技术，建立从饲料、育种、育肥到终端销售的 规模化羊业发展模式。 （三）牛肉的贸易销售 公司全资子公司大康雪龙选择青岛和大连的仓储、加工基地，充分利用这两个优质港口 与澳大利亚等牛肉出口国方便的海运通道以及与国内大中城市间方便的运输通路，能够实现 大规模的牛肉进口和快速的国内分销；未来公司将充分利用国际化产业平台及渠道，围绕公 司发展战略，建立销售渠道，打造牛肉进口品牌。 （四）大宗农产品贸易 报告期，围绕“全球资源、中国市场”的发展战略，公司通过并购、合作等方式，完成了 对上游农产品资源的控制，与大型国内外大宗农产品、肉制品、乳制品企业或经销商建立起 了贸易联系，并初步完成了销售网络的铺垫及搭建、和优质客户群的培养。2016年度，公司 通过收购巴西Fiagril公司，开拓了国内外大豆市场，对进一步获取市场份额具有重大的现实 意义。 （五）生猪的养殖和销售、饲料的销售 公司猪事业部利用湘西雪峰山区的独特地理位置与气候条件，建立了英种猪和仔猪生态 规模养殖基地。现已形成集饲料生产、种猪养育、商品猪养殖、生猪屠宰、冷链物流配送为 一体的生猪产业链。报告期，公司拟逐步对原有传统的生猪业务进行优化，未来公司将加快 寻找更具发展潜力或比较优势的适养区域，继续推进优质生猪养殖产业的发展。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 股权资产较上年增长，主要是对合营企业的投资。 固定资产 固定资产较上年增长，主要是巴西子公司纳入合并范围所致。 无形资产 无形资产较上年增长，主要是巴西子公司纳入合并范围所致 在建工程 在建工程无重大变动。 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产 主要是巴西子公司签署的远期合约。 应收账款 应收账款较上年增长，主要是巴西子公司纳入合并范围所致。 存货 存货较上年增长，主要是巴西子公司纳入合并范围所致。 长期应收款 长期应收款较上年增长，主要是原子公司大康肉类食品委托第三方经营，不再被纳 入合并报表范围。因此对其的往来款转入长期应收款。 投资性房地产 主要是巴西子公司纳入合并范围所致。 商誉 商誉较上年增长，主要是收购巴西子公司形成的。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司 净资产的比重 是否存在重 大减值风险 Fiagril Ltda. 收购 5,691,770,750.17 元 巴西 从事大豆玉米贸 易以及生物柴油 生产及销售 1.公司派驻人员对标的公司日常 运营进行管理。2.公司按照上市 公司的要求对其财务核算、内部 控制体系等进行监督和管理。 2016年8-12月归属于 母公司净利润10,489 万元 29.50% 否 安源乳业 收购 930,247,103.15元 香港 从事牛的养殖及 生奶销售 1.公司派驻人员对标的公司日常 运营进行管理。2.公司按照上市 公司的要求对其财务核算、内部 控制体系等进行监督和管理。 2016年全年净利润亏 损2460万元 6.00% 否 其他情况说明 安源乳业注册在香港，其主要业务在新西兰。 三、核心竞争力分析 （一）运营管控能力及团队 报告期，公司围绕“全球资源、中国市场”的发展战略需求，引入了国际化企业管理理念 和优秀的海内外专业人才，有效提升了公司的运营管理水平和经营管控效力。 （二）国内外优质农业资源的获取能力 报告期，依托控股股东鹏欣集团在海外并购方面取得的成功经验,公司积极开始探索海外 发展之路，在资源获取方面积累了丰富的海外并购经验，并成立了优秀的并购管理团队，未 来公司将充分吸取在海外并购中的经验和教训，有效推进各个并购项目的开展。 （三）突出的终端渠道合作与整合能力 报告期内，公司倾力打造集一线城市商超供应链、与一线城市餐饮供应商合力打造的移 动互联网餐饮供应链以及B2B电商平台为一体的立体式销售渠道，并取得了有效进展，有利 于公司产品的快速推广和品牌建设。 （四）科学的产业布局 公司致力于将自身打造成为国际化的农牧业全产业链和高端动物蛋白质生产、供应实体。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）2016年度公司整体经营情况 2016年对于公司而言是机遇与挑战并存的一年，更是公司战略目标清晰定位和实现突破 的一年,报告期公司紧紧围绕“产业加金融，投资加并购”这一战略举措，在夯实现有传统产业 的基础上，适当采取金融手段，提高公司发展空间，通过投资并购等方式，开拓公司发展新 道路，为公司国际化的发展奠定了坚实的基础。随着公司首批海外并购项目的逐步落地，公 司2016年实现营业收入622,316.36万元，比上年同期增长58.91%；实现利润总额22,007.62万元， 比上年同期增长23,729.04万元；归属于上市公司股东的净利润7,622.33万元，比上年同期增长 10,552.64万元。具体情况如下： 项目 2016年 2015年 同比增减 增减幅度 营业收入 6,223,163,636.39 3,916,193,307.18 58.91% 2,306,970,329.21 营业成本 5,732,543,143.90 3,953,760,218.27 45% 1,778,782,925.63 销售费用 122,660,684.62 35,522,939.19 245% 87,137,745.43 管理费用 213,151,814.92 126,423,488.53 69% 86,728,326.39 财务费用 69,952,915.01 53,494,799.97 31% 16,458,115.04 所得税费用 64,563,465.89 10,156,856.41 536% 54,406,609.48 经营活动产生的现金 流量净额 -433,506,140.48 89,763,753.17 -583% -523,269,893.65 投资活动产生的现金 流量净额 -2,740,818,926.18 -3,416,893,593.99 -20% 676,074,667.81 筹资活动产生的现金 流量净额 2,982,139,257.42 1,492,478,544.73 99.81% 1,489,660,712.69 现金及现金等价物净 增加额 -186,111,110.26 -1,835,689,897.59 -90% 1,649,578,787.33 主要变动原因如下： 1、报告期，营业收入、营业成本分别较上年增长58.91%和45%，主要系收购巴西子公司 所致。 2、报告期，销售费用较上年增长245%，主要系公司乳制品销售业务扩大及巴西子公司 纳入合并范围所致。 3、报告期，管理费用较上年增长69%，主要系公司规模扩大，员工增加及巴西子公司纳 入合并范围所致。 4、报告期，财务费用较上年增长31%，主要系短期借款增加。 5、报告期，所得税费用较上年增长536%，主要系盈利增加以及巴西子公司税率为34%， 大于中国所得税税率所致。 6、报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年下降583%，主要系巴西子公司下半年 为大豆种植季，购买生产资料，占用资金所致。 7、报告期，投资活动产生的现金流量净额较上年下降20%，主要系理财产品到期所致。 8、报告期，筹资活动产生的现金流量净额较上年增长99.81%，主要系短期借款增加。 9、现金及现金等价物净增加额较上年下降90%，主要系巴西子公司下半年为大豆种植季， 购买生产资料，占用资金所致。 （二）2016年度经营工作回顾 报告期，公司一方面立足国际农业，在新西兰、巴西、澳大利亚等国家寻求符合公司“大 农业、大食品、大健康”战略发展方向的优质农业资源项目，力求通过并购重组的方式，迅速 获取具有独特资源禀赋的优质农业上游资源，以为国人的健康消费、快乐生活提供物美价廉 的农产品和绿色健康消费品为目的，同步重构国际农业的商业新模式，以最终实现公司持续 稳定发展的目标。随着公司首批海外并购项目的逐步落地，上述战略目标与新的商业模式已 初现雏形；另一方面，公司对原有的生猪业务进行了优化，营收同步下降。与此同时，为推 进公司新的发展战略需要，公司大宗农产品贸易业务大幅上涨，乳及乳制品的销售和肉羊的 存栏量亦呈现稳步增长的势头。现就相关情况具体说明如下： 1、海外并购业务 （1）新西兰牧场 继报告期新西兰对外投资办公室对公司收购洛岑牧场拒绝批准后，公司主动放弃了佩尼 牧场、弗立明牧场的收购意向。此后，公司2014年提出的收购克拉法牧场和受托管理SFL控 股公司控股权的申请于2016年8月9日获得了新西兰政府审批机构 Land Information New Zealand下发的《Decision Summary》、《Notice of Decision》，同意公司之全资子公司纽仕兰 收购安源乳业100%股权继而获得克拉法牧场所有权，同时公司获得受托管理SFL控股公司的 控股权。公司控股股东鹏欣集团与公司全资子公司纽仕兰于2016年11月17日完成了安源乳业 100%股权的转让程序。 （2）巴西大农业项目 报告期，公司筹划了重大资产重组，以现金购买的方式获得Fiagril Ltda.57.57%的股权， 该事项经公司分别于2016年4月28日、2016年6月13日召开的第五届董事会第三十次会议及 2016年第三次临时股东大会审议通过；2016年7月29日，公司完成了上述重大资产购买的交割 实施手续，获得Fiagril Ltda.57.57%的股权。本次交易完成后，无论对优化公司的产业结构还 是收入都产生了积极影响。报告期，公司归属于上市股东的净利润达7,622.33万元，较去年同 期增长10,552.64万元，主要系购Fiagril Ltda.所致。 （3）澳大利亚牛肉项目 2015年10月26日，公司召开第五届董事会第二十次（临时）会议，拟参与收购S.Kidman & Co Ltd（以下简称“Kidman 公司”），此后公司一直积极推进该项目。2016年4月29日，澳大 利亚财长以国家安全为由对于公司控股子公司大康澳洲向FIRB提出的要约收购 Kidman 公 司80%股权的申请做出不利于收购的声明；为此，2016年5月3日，公司与Kidman公司、大康 澳洲、Australia Rural Capital Ltd（澳大利亚农资公司，本次要约收购Kidman公司20%股权的 当地一家在澳大利亚证交所上市的公众公司）以及 Anna Creek Pty Ltd（安纳西有限公司）签 订了《Termination Deed》（终止协议），就上述相关方于2016年4月19日签订的签署附条件 生效的《Bid Implementation Agreement》（要约收购实施协议）进行终止。尽管此后公司与 交易对手积极磋商，但收购最终仍未取得成功，公司正式退出此次并购项目。 2、大宗农产品贸易 报告期围绕公司整体发展战略,为公司国际农产品引入中国市场铺垫基础，为此，公司在 与国际大型粮商、经销商建立的合作关系的基础上，积极稳妥地开展了大宗农产品、肉制品 及乳制品的国内外贸易活动，建立了稳定的大宗农产品贸易网络及销售渠道。报告期，公司 的大宗商品贸易收入为565,800.12万元，实现毛利35,670.63万元,毛利率为6.3%。 3、乳及乳制品销售 报告期，公司乳制品业务在在原有蛋白质含量3.5克/100毫升牛奶产品、3.8克/100毫升牛 奶的高端白金版产品、全进口全脂成人奶粉基础上，推出了新西兰麦卢卡蜂蜜中老年奶粉、 1L装鲜牛奶；截至2016年底，公司成功完成天猫、苏宁易购、京东、1号店等重点线上通路渠 道的开发，初步完成跨洋农超对接，进一步提升了公司乳业销售量，报告期，实现销售收入 37,030.43万元 ，毛利11,766.74万元，毛利率为31.8%。 4、肉羊的养殖和销售 面对肉羊价格持续的低位徘徊、成本倒挂等不利因素，公司原100万只安徽涡阳肉羊养殖 项目已减少规模至20万头，并形成了部分产能。报告期内，公司通过精细化管理，成功降低 了肉羊的养殖成本，同时在羊价格低迷时加大存栏量，为提高利润打下基础。截至报告期末， 存栏羊只44,690只，较上年同期增加38,846只，增长率为664.72%；报告期实现肉羊销售收入 669.72万元，亏损142.06万元，毛利率为-21.21%。 5、生猪的养殖和销售、饲料的销售 报告期内，鉴于公司发展战略布局的调整与变化，为优化公司产业结构，分散业务风险， 实现公司转型及进一步发展，公司与江苏省银河面粉有限公司（以下简称“江苏银河”）签订 了《大康肉类食品有限公司增资协议》，同意大康肉类食品有限公司（以下简称“大康食品”） 引入投资方江苏银河对大康食品增资1亿元，同意由江苏银河负责大康食品的经营管理，享有 大康食品全部经营收益并承担其全部经营亏损，江苏银河按协议约定每年向公司支付固定收 益款。未来公司将加快寻找更具发展潜力或比较优势的适养区域，适时推进优质生猪养殖产 业的发展。 由于公司已于2016年7月份已将原有生猪业务委托第三方经营管理，此部分业务自2016 年7月份开始不再纳入合并报表范围。2016年1-6月公司生猪业务实现销售收入10,608.51万元， 毛利1,271.35万元,毛利率为11.98%；饲料实现销售收入7,050.83万元，毛利928.57万元, 毛利 率13.17%。屠宰肉制品实现销售收入251.69万元，亏损489.2万元, 毛利率-194.37%。 6、财务和资金管理 报告期，公司通过使用闲置募集资金购买保本型理财产品实现理财收益共计0.42亿元， 较上年同期下降71.81%，公司募集资金均存放与募集资金专项账户和理财期间的理财专项账 户内，资金安全得以保障。报告期为公司子公司的贸易业务的融资授信及海外投资项目进行 的累计担保总额为29.08亿元，较上年同期增长116.53%，公司对子公司的担保决策程序均履 行了完备的审议程序，公司财务机构对公司各担保事项进行日常的维护和监督，有效控制各 项担保风险，且不存在违规担保的行为。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 6,223,163,636.39 100% 3,916,193,307.18 100% 58.91% 分行业 畜牧养殖业 113,235,979.96 1.82% 283,906,096.27 7.25% -60.11% 农副食品加工 73,025,235.47 1.17% 122,787,851.12 3.14% -40.53% 蛋白质贸易 3,554,327,479.96 57.11% 3,457,823,440.79 88.30% 2.79% 农林牧渔业 2,475,081,220.00 39.77% 48,812,449.40 1.25% 4,970.59% 其他 7,493,721.00 0.12% 2,863,469.60 0.07% 161.70% 分产品 饲料 71,611,530.21 1.15% 131,405,843.21 3.36% -45.50% 生猪 106,085,138.14 1.70% 149,855,729.99 3.83% -29.21% 羊 7,150,842.00 0.11% 2,644,523.07 0.07% 170.40% 屠宰肉制品 2,516,887.28 0.04% 65,690,806.75 1.68% -96.17% 乳制品销售 370,304,281.00 5.95% 105,909,493.77 2.70% 249.64% 大宗商品贸易 5,658,001,236.76 90.92% 3,457,823,440.79 88.30% 63.63% 其他 7,493,721.00 0.12% 2,863,469.60 0.07% 161.70% 分地区 境内 3,598,358,153.39 57.82% 2,765,948,862.68 70.63% 30.09% 境外 2,624,805,483.00 42.18% 1,150,244,444.50 29.37% 128.20% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 蛋白质贸易 3,554,327,479.96 3,459,714,751.00 2.66% 2.79% 0.32% 2.39% 农林牧渔业 2,475,081,220.00 2,113,545,695.00 14.61% 100.00% 100.00% 100.00% 分产品 大宗商品贸易 5,658,001,236.76 5,301,294,922.15 6.30% 63.63% 53.73% 6.03% 分地区 境内 3,598,358,153.39 3,519,583,826.46 2.19% 30.09% 25.89% 3.27% 境外 2,624,805,483.00 2,249,485,013.14 14.30% 128.20% 94.25% 14.98% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2016年 2015年 同比增减 畜牧养殖业 销售量 头 86,728 135,315 -35.91% 生产量 头 101,653 153,628 -33.83% 库存量 头 44,690 97,247 -54.00% 饲料 销售量 吨 29,052.84 40,190 -27.71% 生产量 吨 29,112.15 40,141 -27.48% 库存量 吨 0 482 农副食品加工 销售量 公斤 74,432 4,740,737 -98.43% 生产量 公斤 72,769 3,869,327 -98.12% 库存量 公斤 0 119,367 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1.畜牧养殖业：公司在2016年将猪的养殖委托第三方经营管理。 2.农副食品加工：2016年已停止自购屠宰业务，改为代宰经营。 3.畜牧养殖业猪的库存 125927头，饲料的库存541吨，农副食品加工的库存11704公斤，为6月底的结存数，已委托第三方经 营管理，不再被纳入合并报表范围内。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 畜牧养殖业 直接材料 61,000,002.00 1.06% 224,850,856.08 5.69% -72.87% 畜牧养殖业 直接人工 14,328,280.00 0.25% 10,335,590.66 0.26% 38.63% 畜牧养殖业 制造费用 26,177,203.00 0.46% 87,013,104.35 2.20% -69.92% 农副食品加工 直接材料 61,136,262.00 1.07% 100,165,833.50 2.53% -38.96% 农副食品加工 直接人工 1,212,213.00 0.02% 1,410,510.29 0.04% -14.06% 农副食品加工 制造费用 6,283,093.00 0.11% 25,836,337.57 0.65% -75.68% 蛋白质食品贸易 直接材料 3,404,112,462.00 59.38% 3,448,548,412.29 87.22% -1.29% 蛋白质食品贸易 直接人工 49,828,824.00 0.87% 蛋白质食品贸易 制造费用 5,773,465.00 0.10% 农林牧渔业 直接材料 2,015,362,326.15 35.16% 农林牧渔业 直接人工 6,362,607.00 0.11% 农林牧渔业 制造费用 73,557,914.00 1.28% 55,599,573.53 1.41% 32.30% 其他 直接材料 7,408,492.75 0.13% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 饲料 直接材料 60,764,106.00 1.06% 87,200,893.91 2.21% -30.32% 饲料 直接人工 558,243.00 0.01% 765,171.15 0.02% -27.04% 饲料 制造费用 966,043.00 0.02% 21,791,200.16 0.55% -95.57% 生猪/羊 直接材料 61,000,002.00 1.06% 137,649,962.17 3.48% -55.68% 生猪/羊 直接人工 14,328,280.00 0.25% 9,570,419.51 0.24% 49.71% 生猪/羊 制造费用 26,177,203.00 0.46% 65,221,904.19 1.65% -59.86% 肉制品 直接材料 1,437,908.00 0.03% 66,910,300.67 1.69% -97.85% 肉制品 直接人工 653,969.00 0.01% 1,410,510.29 0.04% -53.64% 肉制品 制造费用 5,317,050.00 0.09% 10,649,982.30 0.27% -50.07% 乳制品 直接材料 142,172,529.00 2.48% 33,255,532.83 0.84% 327.52% 乳制品 直接人工 49,828,824.00 0.87% 乳制品 制造费用 60,635,572.00 1.06% 70,785,928.80 1.79% -14.34% 蛋白质食品贸易 产品成本 0.00% 3,448,548,412.29 87.22% -100.00% 大宗商品贸易 直接材料 5,276,236,508.15 92.04% 大宗商品贸易 直接人工 6,362,607.00 0.11% 大宗商品贸易 制造费用 18,695,807.00 0.33% 其他 直接材料 7,408,492.75 0.13% 说明 因公司在2016年完成了对巴西子公司和安源乳业的收购，巴西子公司主营大豆、玉米贸 易及生物柴油的生产和销售，安源乳业主营牛的养殖及生奶销售。故公司将其行业归类于农 林牧渔业。产品归类：巴西子公司为大宗商品，安源乳业为乳制品。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、非同一控制下企业合并 被购买方名称 股权取得 时点 股权取得 成本 股权取得 比例(%) 股权取得 方式 购买日 购买日的 确定依据 购买日至期末 被购买方的收入 购买日至期末被 购买方的净利润 HDPF PARTICIPA..ES LTDA. 2016-7-29 1,345,997,911.67 100% 支付现金 2016-7-29 支付收购价款、完成 工商变更登记 2,136,843,586.17 183,096,989.17 2、同一控制下企业合并 被合并方名称 企业合并中取得 的权益比例 构成同一控制 下 企业合并的依 据 合并日 合并日的确定依 据 合并当期期初至 合并日被合并方 的收入 合并当期期初至 合并日被合并方 的净利润 比较期间被合 并方的收入 比较期间被合并 方的净利润 安源乳业有限公司 100% 同受上海鹏欣 (集团)有限公司 最终控制且该 项控制非暂时 的 2016-11-17 支付收购价款、完 成工商变更登记 81,261,975.42 -20,061,807.17 58,786,997.22 -32,300,345.97 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 公司于2016年7月29日完成对巴西子公司的股权交割，并纳入合并报表范围。其主营业务 为大豆、玉米贸易以及生物柴油的生产销售等。2016年8-12月实现营业收入2,136,843,586元， 归属于母公司所有者的净利润为104,888,016元。 注：若报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整，公司应当介绍已推出或宣布推 出的新产品及服务，并说明对公司经营及业绩的影响。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 3,508,798,306.63 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 56.38% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 1,692,184,939.82 27.19% 2 客户二 1,018,249,521.46 16.36% 3 客户三 365,486,776.19 5.87% 4 客户四 254,937,724.80 4.10% 5 客户五 177,939,344.36 2.86% 合计 -- 3,508,798,306.63 56.38% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2016年 2015年 同比增减 重大变动说明 销售费用 122,660,684.62 35,522,939.19 245.30% 主要系公司乳制品销售业务扩大及 巴西子公司纳入合并范围所致。 管理费用 213,151,814.92 126,423,488.53 68.60% 主要系公司规模扩大，员工增加及巴 西子公司纳入合并范围所致。 财务费用 69,952,915.01 53,494,799.97 30.77% 主要系短期借款增加。 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016年 2015年 同比增减 经营活动现金流入小计 6,808,121,930.62 4,451,878,949.35 52.93% 经营活动现金流出小计 7,241,628,071.10 4,362,115,196.18 66.01% 经营活动产生的现金流量净 额 -433,506,140.48 89,763,753.17 -582.94% 投资活动现金流入小计 8,784,192,264.96 12,256,798,031.85 -28.33% 投资活动现金流出小计 11,525,011,191.14 15,673,691,625.84 -26.47% 投资活动产生的现金流量净 额 -2,740,818,926.18 -3,416,893,593.99 -19.79% 筹资活动现金流入小计 6,057,098,093.80 1,666,954,175.60 263.36% 筹资活动现金流出小计 3,074,958,836.38 174,475,630.87 1,662.40% 筹资活动产生的现金流量净 额 2,982,139,257.42 1,492,478,544.73 99.81% 现金及现金等价物净增加额 -186,111,110.26 -1,835,689,897.59 -89.86% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1.经营活动产生的现金流量净额较上年下降582.94%，主要系巴西子公司下半年为大豆种植季，购买生产资料，占用资金所 致。 2.筹资活动产生的现金流量净额较上年增长99.81%，主要系短期借款增加。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额较上年下降582.94%，主要系巴西子公司下半年为大豆种植季，购买生产资料，占用资金所致。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016年末 2015年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 3,336,543,730.04 20.38% 1,843,109,202.86 20.77% -0.39% 借款增加及巴西子公司纳入合并报 表范围 应收账款 1,454,565,053.16 8.89% 77,950,858.96 0.88% 8.01% 主要是巴西子公司纳入合并范围所 致。 存货 552,777,648.08 3.38% 226,412,113.18 2.55% 0.83% 主要是巴西子公司纳入合并范围所 致。 投资性房地产 14,481,642.26 0.09% 0.00% 0.09% 主要是巴西子公司纳入合并范围所 致。 长期股权投资 330,000,000.00 2.02% 2.02% 主要是对合营企业的投资。 固定资产 1,744,533,029.98 10.66% 1,344,510,949.03 15.15% -4.49% 主要是巴西子公司纳入合并范围所 致。 在建工程 185,422,654.82 1.13% 181,535,494.45 2.05% -0.92% 在建工程无重大变动。 短期借款 5,735,772,996.93 35.04% 1,482,185,377.58 16.70% 18.34% 巴西子公司纳入合并报表范围。 长期借款 906,273,501.07 5.54% 391,494,034.45 4.41% 1.13% 巴西子公司纳入合并报表范围。 无形资产 460,569,539.17 2.81% 153,557,219.23 1.73% 1.08% 是收购巴西子公司形成的。 商誉 1,163,334,848.11 7.11% 11,843,833.30 0.13% 6.98% 主要是收购巴西子公司形成的。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 （不含衍生金 融资产） 84,377,439.13 310,034,605.11 0.00 0.00 0.00 0.00 430,677,978.16 2.衍生金融资 产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3.可供出售金 融资产 84,596,839.98 -18,834,047.09 0.00 335,500.00 12,185,723.98 65,762,792.89 金融资产小计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （未完）  |