[发行]中邮增力债：更新招募说明书（2017年第1号）
中邮增力债券型证券投资基金 更新招募说明书 （2017年第 1号） 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 二零一七年五月 重要提示 本基金的募集申请经中国证监会 2016年 1月 20日证监许可【 2016】140号文核准。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会 核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性 判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资有风险， 投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益 特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时 机、数量等投资行为作出独立决策。投资人在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资 中出现的各类风险，可能包括：证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非 系统性风险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操 作风险以及本基金特有风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投 资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益 高于货币市场基金，低于股票型和混合型基金。本基金可投资中小企业私募债券，中小企 业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本 付息的公司债券，其发行人是非上市中小微企业，发行方式为面向特定对象的私募发行。 因此，中小企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大，从而增加了本基金 整体的债券投资风险。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新 基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本更新招募说明书所载内容截止日为 2017年 3月 22日，有关财务数据和净值表现数 据截止日为 2016年 12月 31日。本更新招募说明书已经基金托管人复核。 目录 一、前言...................................................................................................................................1 二、释义...................................................................................................................................2 三、基金管理人...............................................................................................................................6 四、基金托管人..............................................................................................................................19 五、相关服务机构..........................................................................................................................27 六、基金的募集..............................................................................................................................29 七、基金备案.................................................................................................................................32 八、基金份额的申购与赎回..........................................................................................................33 九、基金的投资..............................................................................................................................41 十、基金的财产..............................................................................................................................47 十一、基金资产的估值..................................................................................................................48 十二、基金收益与分配..................................................................................................................53 十三、基金费用与税收..................................................................................................................55 十四、基金的会计与审计..............................................................................................................57 十五、基金的信息披露..................................................................................................................58 十六、风险揭示..............................................................................................................................63 十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算......................................................................66 十八、基金合同内容摘要..............................................................................................................68 十九、基金托管协议内容摘要......................................................................................................81 二十、对基金份额持有人的服务..................................................................................................98 二十一、其他披露事项................................................................................................................100 二十二、招募说明书存放及查阅方式........................................................................................101 二十三、备查文件........................................................................................................................102 一、前言 《中邮增力债券型证券投资基金招募说明书》（以下简称 “本招募说明书”）依据《中 华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《公开募集证券投资基金运作 管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称《销 售办法》）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）、《证 券投资基金信息披露内容与格式准则第 5号<招募说明书的内容与格式>》等有关法律法规 以及《中邮增力债券型证券投资基金基金合同》（以下简称 “基金合同”）编写。 本招募说明书阐述了中邮增力债券型证券投资基金的投资目标、策略、风险、费率等 与投资者投资决策有关的全部必要事项，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明 书。 本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏，并对 其真实性、准确性、完整性承担法律责任。 本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本招募说明书由中邮创业基金 管理股份有限公司解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书 中载明的信息，或对本招募说明书做出任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基 金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承 认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资 人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 1 二、释义 在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 1、基金或本基金：指中邮增力债券型证券投资基金 2、基金管理人：指中邮创业基金管理股份有限公司 3、基金托管人：指中国农业银行股份有限公司 4、基金合同或本基金合同：指《中邮增力债券型证券投资基金基金合同》及对本基金 合同的任何有效修订和补充 5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《中邮增力债券型证券投资 基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 6、招募说明书：指《中邮增力债券型证券投资基金招募说明书》及其定期的更新 7、基金份额发售公告：指《中邮增力债券型证券投资基金基金份额发售公告》 8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、 行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 9、《基金法》：指 2003年 10月 28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次 会议通过，自 2004年 6月 1日起实施，并经 2012年 12月 28日第十一届全国人民代表大 会常务委员会第三十次会议修订，自 2013年 6月 1日起实施的《中华人民共和国证券投资 基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 10、《销售办法》：指中国证监会 2013年 3月 15日颁布、同年 6月 1日起实施的 《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 11、《信息披露办法》：指中国证监会 2004年 6月 8日颁布、同年 7月 1日实施的 《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 12、《运作办法》：指中国证监会 2014年 7月 7日颁布、同年 8月 8日起实施的《公 开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 13、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 14、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会 15、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律 主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 16、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 17、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记 2 并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织 18、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及 相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资 者 19、投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国 证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 20、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人 21、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基 金份额的申购、赎回、转换、非交易过户、转托管及定期定额投资等业务 22、销售机构：指中邮创业基金管理股份有限公司以及符合《销售办法》和中国证监 会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议， 代为办理基金销售业务的机构 23、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基 金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、 建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 24、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为中邮创业基金管理股份有 限公司或接受中邮创业基金管理股份有限公司委托代为办理登记业务的机构 25、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基 金份额余额及其变动情况的账户 26、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认 购、申购、赎回、转换及转托管等业务的基金份额变动及结余情况的账户 27、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管 理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期 28、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完 毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 29、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3个月 30、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 31、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 32、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日 3 33、T+n日：指自 T日起第 n个工作日(不包含 T日) 34、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日 35、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 36、《业务规则》：指《中邮创业基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》，是 规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资 人共同遵守 37、认购：指在基金募集期内，投资人申请购买基金份额的行为 38、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基 金份额的行为 39、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同规定的条件要求将基金份 额兑换为现金的行为 40、基金转换：指基金份额持有人按照本基金合同和基金管理人届时有效公告规定的 条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其 他基金基金份额的行为 41、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份 额销售机构的操作 42、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣 款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款 及基金申购申请的一种投资方式 43、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转 换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额) 超过上一开放日基金总份额的 10% 44、元：指人民币元 45、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利 息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 46、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及 其他资产的价值总和 47、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 48、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 49、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金 4 份额净值的过程 50、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒 介 51、不可抗力：指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件 5 三、基金管理人 （一）基金管理人基本情况 名称：中邮创业基金管理股份有限公司 成立时间：2006年 5月 8日 住所：北京市东城区和平里中街乙 16号 办公地址：北京市东城区和平里中街乙 16号 法定代表人：吴涛 注册资本：3亿元人民币 股权结构： 股东名称出资比例 首创证券有限责任公司 47% 中国邮政集团公司 29% 三井住友银行股份有限公司 24% 总计 100% 公司客服电话：400-880-1618 公司联系电话：010-82295160 联系人：李晓蕾 （二）主要人员情况 1.董事会成员 周克先生，董事，中共党员。曾任中信实业银行北京分行制度科科长；中信实业银行 总行开发部副总经理；中信实业银行总行阜成门支行行长；首创证券有限公司副总经理； 现任中邮创业基金管理股份有限公司总经理、首誉光控资产管理有限公司董事长，并代为 履行董事长职务。 曹均先生，中共党员，经济学硕士。曾任河北省财政厅主任科员、中央财政金融学院 教师、北京京广中心有限公司中方财务总监、日本大和证券北京代表处代表、北京利达行 房地产集团副总经理、北京永事达投资顾问有限责任公司总经理、首创证券经纪有限责任 公司财务总监；（其中：1998年 12月-2000年 1月为公司筹备期），现担任首创证券有限 责任公司副总经理。 6 王洪亮先生，中共党员，经济学硕士。曾任深圳外汇经纪中心业务经理、中国新技术 创业投资公司深圳证券部部门经理、首创证券经纪有限责任公司深圳证券营业部总经理、 首创证券有限责任公司深圳证券营业部总经理、首创证券有限责任公司经纪业务总部总经 理、首创证券有限责任公司总经理助理、经纪业务总部总经理，现担任首创证券有限责任 公司副总经理。 张志名先生，中共党员，经济学硕士。曾任首创证券有限责任公司固定收益部交易员、 首创证券有限责任公司固定收益部总经理助理、首创证券有限责任公司固定收益部副总经 理、首创证券有限责任公司固定收益总部总经理，现担任首创证券有限责任公司固定收益 事业部、事业部总裁兼销售交易部总经理。 马敏先生，董事，中共党员，大学本科学历，会计师。曾任广西壮族自治区财政厅商 财处干部、广西壮族自治区财政厅商财处副主任科员、广西财政厅商财处主任科员、财政 部商贸司内贸二处主任科员、财政部经贸司粮食处主任科员、财政部经建司粮食处副处长、 财政部经建司粮食处处长、财政部经建司交通处处长、财政部经建司粮食处处长、财政部 经建司粮食处调研员、中国邮政集团公司财务部干部、中国邮政集团公司财务部总经理助 理。现任中国邮政集团公司财务部副总经理。 金昌雪先生，董事，大学本科。曾任职于北京煤炭管理干部学院（期间曾赴日本东丽 大学任教、赴日本埼玉大学研究生院进修）；日本住友银行北京代表处职员、代表；日本 三井住友银行北京代表处副代表见北京分行筹备组副组长；2008年 3月至今，任三井住友 银行（中国）有限公司北京分行副行长、总行行长助理。 王忠林先生，董事，曾在中国人民银行总行办公厅任职；在中国证券监督管理委员会 任职，历任法律部稽查处负责人；稽查局信访处副处长、处长；办公厅信访办主任； 2009年 3月，自中国证监会退休。 刘桓先生，董事，大学本科。曾就职于北京市朝阳区服务公司；1978年至 1982年， 就读于中央财经金融学院；1982年 7月至今，就职于中央财经大学，现任中央财经大学税 务学院副院长。期间于 2004年 4月至 2005年 6月，在北京市地方税务局挂职锻炼，任职 局长助理。 戴昌久先生，董事，法学硕士。曾在财政部条法司工作（1993年美国波士顿大学访问 学者）；曾任职于中洲会计师事务所；1996年 2月至今，任北京市昌久律师事务所（主任 /支部书记）。期间任北京市律师协会五届、六届理事会理事；北京市律师协会预算委员 会副主任、主任；北京市律师协会税务专业委员会副主任；全国律师协会财务委员会委员； 7 曾任南方基金管理公司、(香港)裕田中国发展有限公司独立董事；现任深圳天源迪科信 息技术股份有限公司、信达金融租赁有限公司独立董事。 2.监事会成员 赵永祥先生，监事长，中共党员，硕士研究生，高级经济师。曾任河北省邮电管理局 计财处干部、河北省邮电管理局经营财务处干部、石家庄市邮政局副局长、借调国家邮政 局计财部任副处长、石家庄市邮政局党委副书记及副局长（主持工作）、石家庄市邮政局 局长及党委书记、河北省邮政局助理巡视员、中国邮政集团公司财务部副总经理及河北省 邮政公司助理巡视员、中国邮政集团公司财务部副总经理。现任中国邮政集团公司审计局 局长。 周桂岩先生，监事，法学硕士。曾任中国信息信托投资公司证券部经理助理兼北京营 业部总经理；北京凯源律师事务所律师；航空信托投资有限责任公司证券部总经理；首创 证券有限责任公司资产管理总部总经理；现任首创证券有限责任公司合规总监兼合规部经 理，首创京都期货有限公司董事长；有二十多年证券从业经历。 张钧涛先生，监事，大学学历。曾任西南证券北京营业部客户经理；中国民族证券北 京知春路营业部副总经理；中邮创业基金管理股份有限公司综合管理部副总经理、营销部 副总经理、营销部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司营销总监。 刘桓先生，监事，大学学历。曾任真维斯国际香港有限公司北京分公司行政人事部主 任；北京国声文化艺术有限公司副总经理；北京时代泛洋广告有限公司总经理；北京尚世 先锋广告有限公司总经理；中邮创业基金管理股份有限公司客户服务部部门总经理助理， 营销部副总经理、人力资源部总经理；现任公司基金运营副总监。 潘丽女士，监事，大学学历。先后就职于英国 3移动通讯公司、武汉城投房产集团有 限公司、雀巢（中国）有限公司、华宝兴业基金管理有限公司、中邮创业基金管理股份有 限公司，现任中邮创业基金管理股份有限公司营销总部副总经理。 3.公司高级管理人员 周克先生，董事，中共党员。曾任中信实业银行北京分行制度科科长；中信实业银行 总行开发部副总经理；中信实业银行总行阜成门支行行长；首创证券有限公司副总经理； 现任中邮创业基金管理股份有限公司总经理、首誉光控资产管理有限公司董事长，并代为 履行董事长职务。 张静女士，经济学硕士，中共党员，曾任中国旅行社总社集团证券部、人力资源部职 8 员；中国国际技术智力合作公司人力资源部副经理；中邮创业基金管理股份有限公司人力 资源部总经理、公司人力资源总监、总经理助理，现任中邮创业基金管理股份有限公司副 总经理、中邮创业国际资产管理有限公司董事长。 李小丽女士，大学本科，中共党员，曾任邮电部邮政运输局财务处会计师；国家邮政 局邮政储汇局（中国邮政储蓄银行前身）资金调度中心主任；中国邮政集团公司财务部资 深经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司副总经理。 唐亚明先生，本科，经济学学士曾任职于联合证券赛格科技园营业部、深圳赛格财务 公司、中信实业银行、首创证券有限责任公司、中邮创业基金管理有限公司、首誉光控资 产管理有限公司，现任中邮创业基金管理股份有限公司副总经理。 郭建华先生，工学硕士，曾任长城证券有限公司研发中心总经理助理、长城证券有限 公司海口营业部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司督察长。 4、本基金基金经理 张萌女士：商学、经济学硕士，曾任中信银行总行营业部国际业务部主管、日本瑞穗 银行悉尼分行资金部助理、澳大利亚康联首域全球资产管理公司全球固定收益与信用投资 部基金交易经理、中邮创业基金管理股份有限公司固定收益部负责人、固定收益部总经理， 现任中邮创业基金管理股份有限公司固定收益副总监兼中邮稳定收益债券型证券投资基金 基金经理、中邮定期开放债券型证券投资基金基金经理、中邮双动力混合型证券投资基金 基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮纯债聚利债券型证 券投资基金基金经理、中邮增力债券型证券投资基金基金经理、中邮稳健合赢债券型证券 投资基金基金经理、中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金经理。 任泽松先生：理学硕士，曾任毕马威华振会计师事务所审计员、北京源乐晟资产管理 有限公司行业研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心成长混合型 证券投资基金基金经理助理、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理助理、投资 部总经理助理、投资部副总经理、投资部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司任 泽松投资工作室总负责人、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理、中邮双动力 混合型证券投资基金基金经理、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。中邮尊享一年定期开放灵活配置混 合型发起式证券投资基金基金经理、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基 金基金经理、中邮增力债券型证券投资基金基金经理。 9 5、投资决策委员会成员 本公司投资决策委员会成员包括： 委员会主席： 周克先生，见公司高级管理人员介绍。 委员： 邓立新先生：大学专科，曾任中国工商银行北京珠市口办事处交换员、中国工商银行 北京信托投资公司白塔寺证券营业部副经理兼团支部书记、华夏证券有限公司北京三里河 营业部交易部经理、首创证券有限责任公司投资部职员、中邮创业基金管理股份有限公司 基金交易部总经理、投资研究部投资部负责人、投资部总经理、投资副总监，现任中邮创 业基金管理股份有限公司投资总监兼邓立新投资工作室总负责人、中邮核心成长混合型证 券投资基金基金经理、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮创新优 势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金基 金经理、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 张萌女士：商学、经济学硕士，曾任中信银行总行营业部国际业务部主管、日本瑞穗 银行悉尼分行资金部助理、澳大利亚康联首域全球资产管理公司全球固定收益与信用投资 部基金交易经理、中邮创业基金管理股份有限公司固定收益部负责人、固定收益部总经理， 现任中邮创业基金管理股份有限公司固定收益副总监兼中邮稳定收益债券型证券投资基金 基金经理、中邮定期开放债券型证券投资基金基金经理、中邮双动力混合型证券投资基金 基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮纯债聚利债券型证 券投资基金基金经理、中邮增力债券型证券投资基金基金经理、中邮稳健合赢债券型证券 投资基金基金经理、中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金经理。 刘涛先生：工商管理硕士，中共党员，曾任中国民族国际信托投资公司职员、安信证 券股份有限公司研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心主题混合 型证券投资基金基金经理助理、研究部副总经理、研究部总经理，现任中邮创业基金管理 股份有限公司投资部总经理兼中邮核心优选混合型证券投资基金基金经理、中邮新思路灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。 任泽松先生：理学硕士，曾任毕马威华振会计师事务所审计员、北京源乐晟资产管理 有限公司行业研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心成长混合型 证券投资基金基金经理助理、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理助理、投资 10 部总经理助理、投资部副总经理、投资部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司任 泽松投资工作室总负责人、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理、中邮双动力 混合型证券投资基金基金经理、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。中邮尊享一年定期开放灵活配置混 合型发起式证券投资基金基金经理、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基 金基金经理、中邮增力债券型证券投资基金基金经理。 陈梁先生：经济学硕士，曾任大连实德集团市场专员、华夏基金管理有限公司行业研 究员、中信产业投资基金管理有限公司高级研究员、中邮创业基金管理股份有限公司研究 部副总经理、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任中邮创业基金管 理股份有限公司投资部副总经理、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中 邮核心主题混合型证券投资基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基 金经理、中邮稳健合赢债券型证券投资基金基金经理。 黄礴先生：理学硕士，曾任新时代证券有限公司研究员、中邮创业基金管理股份有限 公司行业研究员、银华基金管理有限公司研究员、中邮创业基金管理股份有限公司研究部 新兴产业研究组组长，现任中邮创业基金管理股份有限公司研究部总经理。 俞科进先生：经济学硕士，曾任安徽省池州市殷汇中学教师、中国人保寿险有限公司 职员、长江证券股份有限公司金融工程分析师、中邮创业基金管理股份有限公司金融工程 研究员、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、量化投资部员工， 现任中邮创业基金管理股份有限公司量化投资部副总经理兼中邮上证 380指数增强型证券 投资基金基金经理、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。 许进财先生：经济学硕士，曾任安信证券股份有限公司投资经理助理、中邮创业基金 管理股份有限公司行业研究员、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理， 现任中邮创业基金管理股份有限公司许进财投资工作室总负责人、中邮中小盘灵活配置混 合型证券投资基金基金经理、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮 乐享收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮睿信增强债券型证券投资基金基金 经理、中邮稳健合赢债券型证券投资基金基金经理。 聂璐女士：硕士研究生，曾任中邮创业基金管理股份有限公司研究员、首誉光控资产 管理有限公司投资经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司投资经理。 刘田先生：经济学硕士，曾任中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理助理，现担 任中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基 11 金基金经理、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 张腾先生：工学硕士，曾任申银万国证券研究所研究员、中邮创业基金管理股份有限 公司行业研究员、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任中邮创 业基金管理股份有限公司中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮低碳 经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 曹思女士：经济学硕士，曾任中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮中小 盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资 基金基金经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司中邮核心科技创新灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 周楠先生：工商管理硕士，曾任大唐微电子技术有限公司工程师、大唐电信科技股份 有限公司产品工程师、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮战略新兴产业混 合型证券投资基金基金经理助理、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理 助理，现任中邮创业基金管理股份有限公司中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基 金经理、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 杨欢先生：经济学硕士，曾任中国银河证券股份有限公司研究部研究员、中邮创业基 金管理股份有限公司行业研究员、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理， 现任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理兼中邮趋势精选灵活配置混合型基 金基金经理。 吴昊先生：理学硕士，曾任宏源证券股份有限公司固定收益研究员、中邮创业基金管 理股份有限公司固定收益研究员、中邮双动力混合型证券投资基金基金经理助理，现任中 邮创业基金管理股份有限公司中邮稳定收益债券型基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置 混合型证券投资基金基金经理、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中 邮景泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 李晓博先生：经济学硕士，曾任中邮创业基金管理股份有限公司中邮定期开放债券型 证券投资基金基金经理助理，现任中邮创业基金管理股份有限公司固定收益研究员。 许忠海先生：理学硕士，曾任贝迪中国区研发中心工程师、方正证券股份有限公司行 业研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心成长混合型证券投资基 金基金经理、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任中邮核心竞争力 灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 12 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 （三）基金管理人的职责 1、依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发 售、申购、赎回、转换和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制季度、半年度和年度基金报告； 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 9、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行 为； 10、严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告义务； 11、保守基金商业秘密，不得泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、基金 合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不得向他人泄露； 12、依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金 托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 13、组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配； 14、因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益，应当承担 赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 15、基金托管人违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金 托管人追偿； 16、按规定向基金托管人提供基金份额持有人名册资料； 17、建立并保存基金份额持有人名册； 18、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金 13 托管人； 19、执行生效的基金份额持有人大会的决定； 20、不从事任何有损基金及其他基金当事人利益的活动； 21、中国证监会规定的其他职责。 （四）基金管理人的承诺 1、本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基金合同和中国证 监会的有关规定。 2、本基金管理人承诺严格遵守《中华人民共和国证券法》、《基金法》及有关法律法 规，建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止下列行为发生： （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。 3、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法 律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权； （7）违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定， 泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金 投资计划等信息； （8）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，扰乱市场 秩序； （9）贬损同行，以抬高自己； 14 （10）以不正当手段谋求业务发展； （11）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （12）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （13）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。 4、基金管理人关于履行诚信义务的承诺 基金管理人承诺将以取信于市场、取信于社会为宗旨，按照诚实信用、勤勉尽责的原 则，严格遵守有关法律法规和中国证监会发布的监管规定，不断更新投资理念，规范基金 运作。 5、基金经理承诺 （1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋 取最大利益； （2）不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益； （3）不违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定， 泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金 投资计划等信息； （4）不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。 （五）基金管理人的内部控制体系 为保证公司规范化运作，有效地防范和化解经营风险，促进公司诚信、合法、有效经 营，保障基金份额持有人利益，维护公司及公司股东的合法权益，本基金管理人建立了科 学、严密、高效的内部控制体系。 1、公司的内部控制目标 （1）确保合法合规经营； （2）防范和化解风险； （3）提高经营效率； （4）保护基金份额持有人和股东的合法权益。 2、公司内部控制遵循的原则 （1）健全性原则 风险管理必须涵盖公司各个部门和各个岗位，并渗透到各项业务过程和业务环节，包 15 括各项业务的决策、执行、监督、反馈等环节。 （2）有效性原则 通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护风险管理制度的有效执行。 （3）独立性原则 公司各机构、部门和岗位确保相对独立并承担各自的风险控制职责。公司基金资产、 自有资产、其他资产的运作须分离。督察长和监察稽核部对公司风险控制制度的执行情况 进行检查和监督。 （4）相互制约原则 公司在制度安排、组织机构的设计、部门和岗位设置上形成权责分明、相互制约的机 制，从而建立起不同岗位之间的制衡体系，消除内部风险控制中的盲点，强化监察稽核部 对业务的监督检查功能。 （5）成本效益原则 公司将运用科学化的经营管理方法，并充分发挥各机构、部门及员工的工作积极性， 尽量降低经营成本，提高经营效益，保证以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。 （6）适时性原则 风险管理应具有前瞻性，并且必须随着国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变 和公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化及时进行相应的修改和完善。 （7）内控优先原则 内控制度具有高度的权威性，所有员工必须严格遵守，自觉形成风险防范意识；执行 内控制度不能有任何例外，任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力；公司业务的发展 必须建立在内控制度完善并稳固的基础之上。 （8）防火墙原则 公司在敏感岗位如：基金投资、交易执行、基金清算岗位之间，基金会计和公司会计 之间、会计与出纳之间等等，在物理上和制度上设置严格的防火墙进行隔离，以控制风险。 3、内部控制的制度体系 公司制定了合理、完备、有效并易于执行的制度体系。公司制度体系由不同层面的制 16 度构成。按照其效力大小分为四个层面：第一个层面是公司章程；第二个层面是公司内部 控制大纲，它是公司制定各项规章制度的基础和依据；第三个层面是公司基本管理制度； 第四个层面是公司各机构、部门根据业务需要制定的各种制度及实施细则等。它们的制订、 修改、实施、废止遵循相应的程序，每一层面的内容不得与其以上层面的内容相违背。监 察稽核部定期对公司制度、内部控制方式、方法和执行情况实行持续的检验，并出具专项 报告。 4、内控监控防线 为体现职责明确、相互制约的原则，公司根据基金管理业务的特点，设立顺序递进、 权责分明、严密有效的三道监控防线： （1）建立以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线。各岗位均制定明确的岗位 职责，各业务均制定详尽的操作流程，各岗位人员上岗前必须以书面形式声明已知悉并承 诺遵守，在授权范围内承担各自职责； （2）建立相关部门、相关岗位之间相互监督的第二道监控防线。公司在相关部门、 相关岗位之间建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，后续部门及岗位对前一部门及 岗位负有监督的责任； （3）建立以督察长、监察稽核部对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监 督反馈的第三道监控防线。公司督察长和内部监察稽核部门独立于其他部门，对内部控制 制度的执行情况实行严格的检查和反馈。 5、关于授权、研究、投资、交易等方面的控制点 （1）授权制度 公司的授权制度贯穿于整个公司活动。股东会、董事会、监事会和管理层必须充分履 行各自的职权，健全公司逐级授权制度，确保公司各项规章制度的贯彻执行；各项经济经 营业务和管理程序必须遵从管理层制定的操作规程，经办人员的每一项工作必须是在业务 授权范围内进行。公司重大业务的授权必须采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时 效。公司授权要适当，对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适 用的授权应及时修改或取消授权。 （2）公司研究业务 17 研究工作应保持独立、客观，不受任何部门及个人的不正当影响；建立严密的研究工 作业务流程，形成科学、有效的研究方法；建立投资产品备选库制度，研究部门根据投资 产品的特征，在充分研究的基础上建立和维护备选库。建立研究与投资的业务交流制度， 保持畅通的交流渠道；建立研究报告质量评价体系，不断提高研究水平。 （3）基金投资业务 基金投资应确立科学的投资理念，根据决策的风险防范原则和效率性原则制定合理的 决策程序；在进行投资时应有明确的投资授权制度，并应建立与所授权限相应的约束制度 和考核制度。建立严格的投资禁止和投资限制制度，保证基金投资的合法合规性。建立投 资风险评估与管理制度，将重点投资限制在规定的风险权限额度内；对于投资结果建立科 学的投资管理业绩评价体系。 （4）交易业务 建立集中交易室和集中交易制度，投资指令通过集中交易室完成；建立了交易监测系 统、预警系统和交易反馈系统，完善了相关的安全设施；集中交易室对交易指令进行审核， 建立公平的交易分配制度，确保各基金利益的公平；交易记录应完善，并及时进行反馈、 核对和存档保管；同时建立了科学的投资交易绩效评价体系。 （5）基金会计核算 公司根据法律法规及业务的要求建立会计制度，并根据风险控制重点建立严密的会计 系统，对于不同基金、不同客户独立建账，独立核算；公司通过复核制度、凭证制度、合 理的估值方法和估值程序等会计措施真实、完整、及时地记载每一笔业务并正确进行会计 核算和业务核算。同时还建立会计档案保管制度，确保档案真实完整。 （6）信息披露 公司建立了完善的信息披露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整。公司设立 了信息披露负责人，并建立了相应的程序进行信息的收集、组织、审核和发布工作，以此 加强对信息的审查核对，使所公布的信息符合法律法规的规定，同时加强对信息披露的检 查和评价，对存在的问题及时提出改进办法。 （7）监察稽核 公司设立督察长，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。根据公司监察 18 稽核工作的需要和董事会授权，督察长可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案，就内 部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能。督察长定期和不定期向 董事会报告公司内部控制执行情况，董事会对督察长的报告进行审议。 公司设立监察稽核部开展监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性。公司 明确了监察稽核部及内部各岗位的具体职责，配备了充足的人员，严格制订了专业任职条 件、操作程序和组织纪律。 监察稽核部强化内部检查制度，通过定期或不定期检查内部控制制度的执行情况，确 保公司各项经营管理活动的有效运行。 公司董事会和管理层充分重视和支持监察稽核工作，对违反法律、法规和公司内部控 制制度的，追究有关部门和人员的责任。 6、基金管理人关于内部控制制度声明书 （1）本公司承诺以上关于内部控制制度的披露真实、准确； （2）本公司承诺根据市场变化和公司业务发展不断完善内部控制制度。 19 四、基金托管人 （一）基金托管人的基本情况 1、基本情况 名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行） 住所：北京市东城区建国门内大街 69号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28号凯晨世贸中心东座 法定代表人：周慕冰 成立日期：2009年 1月 15日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23号 注册资本：32,479,411.7万元人民币 存续期间：持续经营 联系电话：010-66060069 传真：010-68121816 联系人：林葛 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院 批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009年 1月 15日依法成 立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和 员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领 域最广，服务对象最多，业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行 同样通过自己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界 500强企业之列。作为一 家城乡并举、联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为 中心的经营理念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异 化竞争策略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化 网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、 共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业 绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国 “最佳托管银行”。2007年中国农业银行 通过了美国 SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70审计报告，表明了独立公正 20 第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。 中国农业银行着力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在 2010年首届“‘金牌理 财’TOP10颁奖盛典”中成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务 官》杂志颁发的 “最佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管 银行”称号；2013年至 2015年连续三年荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中 央国债登记结算有限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015年荣获中国银行业协 会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号。 中国农业银行证券投资基金托管部于 1998年 5月经中国证监会和中国人民银行批准成 立，2014年更名为托管业务部/养老金管理中心，内设综合管理处、证券投资基金托管处、 委托资产托管处、境外资产托管处、保险资产托管处、风险管理处、技术保障处、营运中 心、市场营销处、内控监管处、账户管理处，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系 统。 2、主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工近 140名，其中具有高级职称的专家 30余名，服务 团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有 20年以上金融从业经验 和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。 3、基金托管业务经营情况 截止到 2016年 12月 31日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投 资基金共 332只。 （二）基金托管人的内部风险控制制度说明 1、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定,守法经营、 规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产的安全完整,确保有关信息的真实、 准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益。 2、内部控制组织结构 风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作,对托管业务风险管 理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管理处,配备了专职内控监 督人员负责托管业务的内控监督工作,独立行使监督稽核职权。 3、内部控制制度及措施 具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作 21 流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理实行 严格的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使 用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理,实施音像监 控；业务信息由专职信息披露人负责,防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发 生，技术系统完整、独立。 （三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协议规定的 投资比例和禁止投资品种输入监控系统，每日登录监控系统监督基金管理人的投资运作， 并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理人的其他行为。 当基金出现异常交易行为时，基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的处理： 1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示基金管理人； 2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题，以书面方式对基金 管理人进行提示； 3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行为，书面提示有 关基金管理人并报中国证监会。 22 五、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 （1）中邮创业基金管理股份有限公司北京直销中心 办公地址：北京市东城区和平里中街乙 16号 联系人：杨帆 电话：010-82290840 传真：010-82294138 网址：www.postfund.com.cn 客户服务电话：010-58511618、400-880-1618（固定电话、移动电话均可拨打） (2)中邮基金官方微信平台——中邮基金服务号 客户服务电话：010-58511618、400-880-1618（固定电话、移动电话均可拨打） （3）京东金融基金直销平台中邮基金旗舰店 公司地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18号院 公司网址：http://jr.jd.com 客服电话：400-098-8511 （4）中邮创业基金网上直销平台：https://i.postfund.com.cn/ 2、其他代销机构 （1）华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 8号 A座 3层 办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街 18号中国人保寿险大厦 12层 法定代表人：祝献忠 联系人：李慧灵 电话：010-85556100 传真：010-85556153 客服电话：400-898-9999 网址：www.hrsec.com.cn （2）新时代证券股份有限公司 注册地址：北京市海淀区北三环西路 99号院 1号楼 15层 1501 23 办公地址：北京市海淀区北三环西路 99号院 1号楼 15层 1501 法定代表人：田德军 联系人：孙恺 联系电话：010-83561149 客服电话：400-698-9898 网址：www.xsdzq.cn （3）首创证券有限责任公司 注册地址：北京市西城区德胜门外大街 115号 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 115号 法定代表人：吴涛 联系人：刘宇 客服电话：400 620 0620 网址：www.sczq.com.cn （4）宏信证券有限责任公司 注册地址：四川省成都市人民南路二段 18号川信大厦 10楼 法定代表人：吴玉明 联系人：杨磊 电话：028-86199665 传真：028-86199079 客服电话：4008-366-366 网址：www.hxzq.cn （5）中邮证券有限责任公司 注册地址：陕西省西安市唐延路 5号（陕西邮政信息大厦 9-11层） 办公地址：北京市东城区珠市口东大街 17号东区 法定代表人：丁奇文 联系人：吉亚利 电话：010-67017788-9104 客服电话：4008888005 网址：www.cnpsec.com （6）中国国际金融股份有限公司 24 注册地址：北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层 法定代表人：丁学东 电话：010-65051166 传真：010-65058065 联系人：任敏、陈曦 客服电话：010-65051166 网址：www.cicc.com.cn （7）上海华信证券有限责任公司 注册地址：上海浦东新区世纪大道 100号环球金融中心 9楼 办公地址：上海市黄浦区南京西路 399号明天广场 18－22楼 法定代表人：郭林 联系人：陈媛 客服电话：4008205999 网址信息：www.shhxzq.com (8)上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88号金座（北楼）25层 法定代表人：其实 联系人：潘世友 客服电话:400-1818-188 网址：www.1234567.com.cn （二）注册登记机构 名称：中邮创业基金管理股份有限公司 住所：北京市东城区和平里中街乙 16号 办公地址：北京市东城区和平里中街乙 16号 法定代表人：吴涛 联系人：李焱 电话：010-82295160 25 传真：010-82292422 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：北京市瑞天律师事务所 住所：北京市西城区莲花池东路甲 5号院 1号楼 2单元 15层 1507室 负责人：李飒 联系人：李飒 电话：010－62116298 传真：010－62216298 经办律师：刘敬华李飒 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：致同会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市朝阳区建国门外大街 22号赛特广场五层 执行事务合伙人：徐华 联系人：卫俏嫔 联系电话：010-85665232 传真电话：010-85665320 经办注册会计师：卫俏嫔李惠琦 基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金， 并及时履行公告义务。 26 六、基金的募集 本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其 他有关规定募集，募集申请经中国证监会 2016年 1月 20日证监许可【 2016】140号文注 册。 （一）基金基本情况 1、基金类型 债券型证券投资基金 2、基金的运作方式 契约型开放式 3、基金存续期 不定期 4、募集规模上限 本基金不设募集规模上限。 （二）基金份额的发售时间、发售方式、发售对象 1、发售时间 自基金份额发售之日起最长不得超过三个月，具体发售时间见基金份额发售公告。 2、发售方式 通过各销售机构的基金销售网点公开发售，各销售机构的具体名单见基金份额发售公 告以及基金管理人届时发布的增加销售机构的相关公告。 3、发售对象 符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者和合格境外机 构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。 （三）基金份额的面值和认购价格 本基金基金份额初始面值为 1.000元，本基金认购价格为 1.000元/份。 （四）认购安排 1、认购时间：具体发售时间由基金管理人根据相关法律法规及本基金基金合同，在基 金份额发售公告中确定并披露。 2、认购申请的确认 27 基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接 收到认购申请。认购的确认以注册登记机构或基金管理人的确认结果为准。对于认购申请 及认购份额的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利。 3、认购数量限制 （1）投资人认购前，需按销售机构规定的方式全额缴款。 （2）投资人在募集期内可以多次认购基金份额，但已确认的认购申请不允许撤销。 （3）通过代销机构认购本基金时，各代销网点接受认购申请的最低金额为单笔 1,000元；直销网点接受首次认购申请的最低金额为单笔 50,000元，追加认购的最低金额 为单笔 1,000元（通过本基金管理人基金网上交易系统等特定交易方式认购本基金暂不受 此限制）。本基金直销网点单笔最低认购金额可由基金管理人酌情调整。 （4）基金募集期间单个投资人的累计认购金额没有限制。 4、基金份额的认购费用及认购份额的计算公式 （1）认购费用 本基金的认购费率如下： 认购金额（元，含认购费）认购费率 100万元以下 0.6% 100万元（含）—500万元 0.4% 500万元（含）—1000万元 0.2% 1000万元（含）以上 1000元/笔 基金认购费用不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、注册登记等募集期 间发生的各项费用。 （2）认购份额的计算 本基金认购采用金额认购的方式。基金的认购金额包括认购费和净认购金额。计算公 式如下： 净认购金额＝认购金额/(1＋认购费率) 认购费用＝认购金额－净认购金额 认购份额＝(净认购金额＋认购利息)/基金份额面值 对于 1000万元(含)以上的认购适用绝对数额的认购费金额。 28 认购费用以人民币元为单位，计算结果按照四舍五入方法，保留到小数点后两位；认 购份额计算结果按照四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财 产承担，产生的收益归基金财产所有。多笔认购时，按上述公式进行逐笔计算。 例：某投资人投资 10000元认购本基金，对应费率为 0.6%，如果募集期内认购资金 获得的利息为 2元，则其可得到的基金份额计算如下： 净认购金额＝10000/(1＋0.6%)＝9940.36元 认购费用＝10000－9940.36＝59.64元 认购份额＝(9940.36＋2)/1.00＝9942.36份 即投资人投资 10000元认购本基金，加上认购资金在募集期内获得的利息，可得到 9942.36份基金份额。 29 七、基金备案 （一）基金备案的条件 1、本基金自基金份额发售之日起 3个月内，在基金募集份额总额不少于 2亿份，基 金募集金额不少于 2亿元人民币且基金认购人数不少于 200人的条件下，基金管理人依 据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在 10日内聘请法定验资机构验资， 自收到验资报告之日起 10日内，向中国证监会办理基金备案手续。 2、基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日对基金合同生效事宜予以公告。 3、基金合同生效前，投资人的认购款项只能存入专用账户，任何人不得动用。有效认 购款项在募集期形成的利息在基金合同生效后将折算成基金份额，归基金份额持有人所有。 利息转份额的具体数额以注册登记机构的记录为准。 （二）基金募集失败 1、基金募集期届满，未达到基金备案条件，则基金募集失败。 2、如基金募集失败，基金管理人应以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费 用，在基金募集期届满后 30日内返还投资人已缴纳的认购款项，并加计银行同期活期存 款利息（税后）。 3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及代销机构不得请求报酬。基金管理人、 基金托管人和代销机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。 （三）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模 基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续六十个工作日 出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、 与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。法律法规另 有规定时，从其规定。 30 八、基金份额的申购与赎回 （一）申购和赎回场所 本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售网点将由基金管理人在招募说 明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告。 基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办 理基金份额的申购与赎回。 （二）申购和赎回的开放日及时间 1、开放日及开放时间 投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳 证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或 本基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。 基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情 况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照 《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 2、申购、赎回开始日及业务办理时间 基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3个月开始办理申购，具体业务办理时间在 申购开始公告中规定。 基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3个月开始办理赎回，具体业务办理时间在 赎回开始公告中规定。 在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息 披露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购或者赎回或 者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请的且登记机 构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额申购、赎回的价格。 （三）申购与赎回的原则 1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进 行计算； 31 2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销； 4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回； 基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新 规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 （四）申购与赎回的程序 1、申购和赎回的申请方式 投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎 回的申请。 2、申购和赎回的款项支付 投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项，投资人交付款项，申购申请即为有 效。 投资人赎回申请成功后，基金管理人将在 T＋7日（包括该日）内支付赎回款项。在 发生巨额赎回时，款项的支付办法参照本基金合同有关条款处理。 3、申购和赎回申请的确认 基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请 日（T日），在正常情况下，本基金登记机构在 T+1日内对该交易的有效性进行确认。 T日提交的有效申请，投资人可在 T+2日后（包括该日）到销售网点柜台或以销售机构规 定的其他方式查询申请的确认情况。基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申 请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到申请。申购、赎回申请的确认以注册登记机构 或基金管理人的确认结果为准。若申购不成功，则申购款项退还给投资人。 （五）申购和赎回的金额 1、申购金额的限制 代销网点每个账户单笔申购的最低金额为单笔 1,000元。 直销网点每个账户首次申购的最低金额为 50,000元，追加申购的最低金额为单笔 1,000元（通过本基金管理人基金网上交易系统等特定交易方式认购本基金暂不受此限制）； 代销网点的投资者欲转入直销网点进行交易要受直销网点追加申购最低金额的限制。投资 者当期分配的基金收益转购基金份额时，不受最低申购金额的限制。基金管理人可根据市 场情况，调整本基金首次申购的最低金额。 投资者可多次申购，对单个投资人的累计持有份额不设上限限制。 32 2、单笔赎回不得少于 500份(如该账户在该销售机构保留的基金余额不足 500份，则 必须一次性赎回基金全部份额)；若某笔赎回将导致投资者在销售机构保留的基金余额不足 500份时，基金管理人有权将投资者在该销售机构保留的剩余基金份额一次性全部赎回。 3、基金管理人可以在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数 量限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并 报中国证监会备案。 （六）基金的申购费和赎回费 1、本基金申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率越低。投 资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。 本基金申购费率最高额不超过申购金额的 5%，具体如下： 申购金额（元，含申购费）申购费率 100万元以下 0.8% 100万元（含）—500万元 0.5% 500万元（含）—1000万元 0.3% 1000万元（含）以上 1000元/笔 本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各 项费用，不列入基金财产。 2.本基金赎回费率按照持有时间递减，即基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率 越低。 本基金赎回费率最高不超过赎回金额的 5%，随持有期限的增加而递减。具体如下： 赎 回费 用由 赎回 基金 份额 持有时间赎回费率 30日以下 0.75% 30日（含 30日）—365日 0.1% 365日以上（含 365日） 0.0% 的基金份 额持有人承担。对持续持有期小于 30日（不含 30日）的，赎回费全额计入基金财产；对 持续持有期长于 30日（含 30日）但少于 93日的，将不低于赎回费总额的 75%计入基金 财产；对持续持有期长于 93日（含 93日）但少于 186日的，将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 186日（含 186日）的，将不低于赎回费总额的 25%归 基金财产。其余用于注册登记费和其他必要的手续费。 33 3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费 率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定 基金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资 人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必 要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率。 5、关于实施特定投资群体申购基金的费率政策 本基金对特定客户投资群体实行申购费率优惠政策。特定投资群体指全国社会保障基 金、依法设立的基本养老保险基金、依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收 益形成的企业补充养老保险基金（包括企业年金单一计划以及集合计划），以及可以投资 基金的其他社会保险基金。如将来出现可以投资基金的住房公积金、享受税收优惠的个人 养老账户、经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可将其纳入特定投 资群体范围。对于通过中邮基金直销中心申购本基金的特定投资群体的申购费率，统一实 施为原申购费率的 2折，即特定申购费率＝原申购费率×0.2；若原申购费率适用于固定费 用的，则执行原固定费用，不再享有费率折扣。 （七）申购和赎回的数额和价格 1、申购和赎回数额、余额的处理方式 （1）申购份额余额的处理方式：申购份额计算结果按四舍五入方法，保留到小数点后 两位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。 （2）赎回金额的处理方式：赎回金额计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两 位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。 2、申购份额的计算 基金申购份额的计算 基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中： 净申购金额＝申购金额/(1＋申购费率) 申购费用＝申购金额－净申购金额 申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值 举例说明：假定 T日的基金份额净值为 1.200元，申购金额 10000元，计算如下： 适用申购费率为 0.8% 净申购金额= 10000 /(1＋0.8%) = 9920.63元 34 申购费用= 10000-9920.63 = 79.37元 申购份数= 9920.63/ 1.200= 8267.19份 3、赎回金额的计算基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用，其中： 赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值 赎回费用=赎回总金额×赎回费率 净赎回金额=赎回总金额—赎回费用 举例说明：假定 T日的基金份额净值为 1.200元，赎回份数为 10000份，各时期赎回 金额如下： 持有期限适用费率赎回总金额赎回费用赎回金额 30日以下 0.75% 10000*1.200=12000 12000*0.75%=90 12000-90=11910 30日（含 30日）—365日 0.1% 10000*1.200=12000 12000*0.1%=12 12000-12=11988 365日以上(含 365日) 0.0% 10000*1.200=12000 12000*0.0%=0 12000-0=12000 4、本基金基金份额净值的计算 本基金份额净值的计算结果，保留到小数点后 3位，小数点后第 4位四舍五入，由此 产生的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1日 内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。 （八）拒绝或暂停申购的情形及处理方式 发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请： 1、因不可抗力导致基金无法正常运作。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接收投资人的申 购申请。 3、证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 4、基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利 益时。 5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业 绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人利益的情形。 6、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述第（1）、（2）、（3）、（5）、（6）项暂停申购情形之一时，基金管理人 应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被拒绝，被拒 绝的申购款项将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业 35 务的办理。 （九）暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形及处理方式 发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项： 1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接收投资人的赎 回申请或延缓支付赎回款项。 3、证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 4、基金管理人认为接受某笔或某些赎回申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利 益时。 5、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。 6、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述情形时，基金管理人应在当日报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金 管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量 的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付，并以后续开放日的基金份额净值为依 据计算赎回金额。若出现上述第 5项所述情形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持 有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除 时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。 （十）巨额赎回的情形及处理方式 （1）巨额赎回的认定 若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转 出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过 前一开放日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。 （2）巨额赎回的处理方式 当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回 或部分延期赎回。 1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程 序执行。 2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资 人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当 日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下，可对其余赎回申请延期办 36 理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日 受理的赎回份额；对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消 赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取 消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申 请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推， 直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自 动延期赎回处理。 3）暂停赎回：连续 2日以上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂 停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过 20个工 作日，并应当在指定媒介上进行公告。 (3)巨额赎回的公告 当发生上述延期赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书 规定的其他方式在 3个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，同时在指定媒 介上刊登公告。 （十一）暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告 （1）发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人当日应立即向中国证监会备案，并 在规定期限内在指定媒介上刊登暂停公告。 （2）如发生暂停的时间为 1日，基金管理人应于重新开放日，在指定媒介上刊登基金 重新开放申购或赎回公告，并公布最近 1个开放日的基金份额净值。 （3）如发生暂停的时间超过 1日，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前 2个工作日在指定媒介和基金管理人网站上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公告最 近 1个开放日的基金份额净值。 （十二）基金转换 基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人 管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理 人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机 构。 （十三）基金的非交易过户 基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的 非交易过户以及注册登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情 37 况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。 继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基 金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执 行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然 人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于 符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收 费。 （十四）基金的转托管 基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构 可以按照规定的标准收取转托管费。 （十五）定期定额投资计划 基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另行规定。 投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基 金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。 （十六）基金的冻结和解冻 基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构 认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。 38 九、基金的投资 （一）投资目标 在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极主动的资产管理，力争为投资 者提供稳健持续增长的投资收益。 （二）投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含 中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权益类资产及债券等固定 收益类金融工具、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 (但须符 合中国证监会相关规定)。 本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的国债、 金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换公司债券 （含可分离交易可转债）、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、 银行存款等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收 益类金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资 于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的 20%；在扣除国债期货合约 需缴纳的交易保证金后，其中现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值 的 5%；权证投资占基金资产净值的 0-3%。 （三）投资策略 1、大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处的经济周 期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向的分析，综合股市 和债市估值及风险分析进行灵活的大类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与不定 期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略 39 本基金将重点关注在中国经济转型过程中，符合经济转型方向、业绩前景明朗的成长 型上市公司股票。采用自下而上个股精选的股票投资策略，从战略新兴行业及传统行业处 于转型期的企业中精选成长型上市公司股票。 本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长性，从而确定本 基金重点投资的成长型行业，并根据定期分析和评估结果动态调整。 3、债券投资策略 (1)平均久期配置 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋势，并据此 积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高组合收益。当预期市场 利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市场 利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取债券价格上涨带来的价 差收益。 (2)期限结构配置 结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基金对债券市场收 益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合的期限结构配置策 略。在预期收益率曲线趋向平坦化时，本基金将采取哑铃型策略，重点配置收益率曲线的 两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时，采取子弹型策略，重点配置收益率曲线的中部。 当预期收益率曲线不变或平行移动时，则采取梯形策略，债券投资资产在各期限间平均配 置。 (3)类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究同期限 的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势，制定债券 类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场 分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况，结合流动性 等因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配置。 (4)回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交易套利策 略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限之间的套利进行 低风险的套利操作。 4、权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易，控制 基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面 研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内 在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰 40 富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组 合投资策略。 5、中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定 期限还本付息的公司债券。与传统的信用债相比，中小企业私募债具有高风险和高收益的 显著特点。 目前市场上正在或即将发行的中小企业私募债的期限通常都在三年以下，久期风险较 低；其风险点主要集中在信用和流通性。由于发行规模都比较小，这在一定程度上决定了 其二级市场的流通性有限，换手率不高，所以本基金在涉及中小企业私募债投资时，会将 重点放在一级市场，在有效规避信用风险的同时获取信用利差大的个券，并持有到期。 对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究方面，本 基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发行方的财务状况、 信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可能 对发行人进行充分详尽地调研和分析；会倾向于大券商承销的有上市诉求的企业。鉴于其 信用风险大，流通性弱，本基金会严格防范风险。所有中小企业私募债在投资前都必须实 地调研，研究报告由研究员双人会签，并对投资比例有严格控制。重大投资决策需上报投 资委员会。 6、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率 曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体 投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 7、国债期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要目的，遵循有效管理原则经充 分论证后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研究，结合国债期 货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本计划投资组合进行及 时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 （未完）  |