[发行]民生和鑫：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
民生加银和鑫债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017年第1号） 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 二零一七年五月 重要提示 民生加银和鑫债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经2016年2月2日 中国证监会证监许可【2016】220号文注册，基金合同于 2016 年 3 月 23 日正式生 效 。 投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书；基金的过往业绩并 不预示其未来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证 监会核准。基金合 同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得 基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行 为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基 金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人 的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中 国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值 和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不 对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。 基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金 资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 除非另有说明， 本招募说明书所载内容截止日为 201 7 年 3 月 23 日，有关财务 数据和净值表现截止日为 2016 年 12 月 3 1 日。 目 录 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 1 第一部分基金管理人 ................................ ................................ ................................ ........................... 3 第二部分 基金托管人 ................................ ................................ ................................ ......................... 9 第三部分 相关服务机构 ................................ ................................ ................................ ................... 13 第四部分 基金的名称 ................................ ................................ ................................ ....................... 15 第五部分 基金合同的类型 ................................ ................................ ................................ ............... 16 第六部分 基金的投资目标 ................................ ................................ ................................ ............... 17 第七部分 基金的投资方向................................ ................................ ................................ ............... 17 第八部分 基金的投资策略................................ ................................ ................................ ............... 17 第九部分 业绩比较基准................................ ................................ ................................ ................... 21 第十部分 风险收益特征................................ ................................ ................................ ................... 21 第十一部分 基金投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ...... 21 第十二部分 基金的业绩................................ ................................ ................................ ................... 25 第十三部分 基金费用与税收 ................................ ................................ ................................ ........... 26 第十四部分 对招募说明书更新部分的说明 ................................ ................................ .................. 28 第一部分基金管理人 一、基金管理人概况 名称：民生加银基金管理有限公司 住所：深圳市福田区莲花街道福中三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 办公地址：深圳市福田 区莲花街道福中三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 法定代表人：万青元 成立时间：2008年11月3日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2008]1187号 组织形式：有限责任公司（中外合资） 注册资本：叁亿元人民币 存续期间：永续经营 经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务 股权结构：公司股东为中国民生银行股份有限公司（持股63.33%）、加拿 大皇家银行（持股30%）、三峡财务有限责任公司（持股6.67%）。 电话：010 - 88566528 传真：010-88566500 联系人：李良翼 民生加银基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会；董事会下设专 门委员会：审计委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会；经营管 理层下设专门委员会：投资决策委员会、风险控制委员会和产品委员会，以及 设立常设部门。投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员 会；常设部门包括：投资部、研究部、固定收益部、专户理财一部、专户理财 二部、资产配置部、产品部、市场策划中心、渠道管理部、机构一 部、机构二 部、机构三部、电子商务部、客户服务部、交易部、监察稽核部、风险管理 部、运营管理部、信息技术部、深圳管理总部、综合管理部、国际业务部 （筹） 。 基金管理情况：截至 201 7 年 3 月 23 日 ，民生加银基金管理有限公司管理 3 9 只 开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强 收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健 成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银 景气行业混合型证券投资基金、民生加银 中证内地资源主题指数型证券投资基 金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合 型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银 现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生 加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基 金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置 混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生 加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、 民生 加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资 基金、 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、 民生加银研究精选灵活 配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民 生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生 加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基 金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民 生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资 基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型 证券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾 元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫 升纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金。 二、主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 万青元先生：董事长，硕士，高级编辑。历任中国人民银行金融时报社记 者部副主任，中国民生银行总行办公室公关策划处处长，主任助理、副主任， 企业文化部副总经理（主持工作）。现任中国民生银行董事会秘书、民生加银 基金管理有限公司董事长、民生加银资产管理有限公司董事长。 吴剑飞先生：董事、总经理，硕士，16年证券从业经历。历任长盛基金管 理公司研究员；泰达宏利基金管理有限公司基金经理助理和基金经理；建信基 金管理有限公司基金经理、投资决策委员会委员及投资部副总监；2009年至 2011年，任职于平安资产管理公司，担任股票投资部总经理；2011年9月加入民 生加银基金管理有限公司，自2011年9月至2015年5月担任公司副总经理（分管 投研）；现任公司总经理、党委委员、投资决策委员会主席、公募投资决策委 员会主席。 林海先生：董事，督察长，硕士。1995年至1999年历任中国民生银行办公 室秘书、宣传处副处长；1999年至2000年，任中国民生银行北京管理部阜成门 支行副行长；2000年至2012年，历任中国民生银行金融同业部处长、公司银行 部处长、董事会战略发展与投资管理委员会办公室处长；2012年2月加入民生加 银基金管理有限公司，2012年5月至2014年4月担任民生加银基金管理有限公司 副总经理，现任民生加银基金管理有限公司督察长、党委委员。 Clive Brown先生：董事，学士。历任Price Waterhouse审计师、高级经 理，JP Morgan 资产管理亚洲业务、JP Morgan EMEA和JP Morgan资产管理的首 席执行官。现任加拿大皇家银行环球资产管理（英国）有限公司亚洲区和RBC EMEA全球资产管理首席执行官。 王维绛先生：董事，学士。历任外汇管理局储备管理司副司长及首席投资 官、汇丰集团伦敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香 港分行资本市场部董事总经理。现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京 分行行长。 张星燎先生：董事、硕士。历任葛洲坝电厂会计、中国长江电力股份有限 公司财务主任、财务部副经理、湖北大冶有色金属有限公司副总经理、财务总 监、监事会副主席、湖北清能地产集团有限公司董事、党委委员、副总经理、 总会计师、中国长江三峡集团公司资产财务部主任、三峡财务有限责任公司总 经理、党委副书记。 任淮秀先生：独立董事，经济学博士。历任中国人民大学工业经济系讲 师，基本建设经济教研室主任、党支部书记，投资经济系副系主任，投资经济 系副教授，财金学院投资经济系系主任，人民大学财金学院副院长，现任中国 人民大学财政金融学院教授委员会副主席。 于学会先生：独立董事，学士。从事过10年企业经营管理工作。历任北京 市汉华律师事务所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市 众天律师事务所合伙人、律师。 杨有红先生：独立董事，会计学博士。1987年7月起至今，先后曾任北京工 商大学商学院讲师、副教授、教授，会计学院副院长、书记、院长，商学院院 长，现任科技处处长。 2、基金管理人监事会成员 朱晓光先生：监事会主席，硕士，高级经济师。历任中国建设银行北京分 行财会部副科长，中国民生银行总行财会部会计处处长，中国民生银行福州分 行副行长，中国民生银行中小企业金融部副总经理兼财务总监，民生加银基金 管理有限公司督察长、副总经理。现任民生加银基金管理有限公司监事会主 席、党委委员。 谭伟明先生：监事，香港专业文凭，香港会计师公会会士、香港特许公认 会计师工会资深会员。曾在普华永道国际会计事务所、黛丽斯国际有限公司、 怡富集团从事财务工作，曾任摩根资产管理董事总经理兼北亚区主管、德意志 银行资产与财富管理董事总经理兼全球客户亚太区（日本除外）主管。现任加 拿大皇家银行环球资产管理董事总经理兼亚洲业务总主管。 李君波先生：监事，硕士。历任三峡财务有限责任公司投资银行部研究 员，三峡财务有限责任公司研究发展部研究员、副经理，股权投资管理部副经 理，现任三峡财务有限责任公司创新业务部经理。 于善辉先生：监事，硕士。曾任职于天相投资顾问有限公司，任分析师、 金融创新部经理、总裁助理、副总经理等职。2012年加入民生加银基金管理有 限公司，曾兼任金融工程与产品部总监，现任民生加银基金管理有限公司总经 理助理兼专户理财二部总监、产品部总监、专户投资总监。 董文艳女士：监事，学士。曾就职于河南叶县教育局办公室从事统计工 作，中国人民银行外管局从事稽核检查工作。2008年加盟民生加银基金管理有 限公司，现任民生加银基金管理有限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主 任。 申晓辉先生：监事，学士。历任长盛基金管理有限公司市场部机构经理， 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司市场部总监助理、北京中心总经理，光大保 德信基金管理有限公司北京分公司总经理助理，益民基金管理有限公司机构业 务部总经理。2012年加入民生加银基金管理有限公司，现任民生加银基金管理 有限公司机构一部总监。 3、基金管理人高级管理人员 万青元先生：董事长，简历见上。 吴剑飞先生：董事，总经理，简历见上。 林海先生：董事，督察长，简历见上。 4、本基金基金经理 李文君女士 ：中国人民大学金融学硕士， 10 年金融从业经历。自 2007 年至 2011 年在东方基金管理有限公司交易部担任交易员职务，自 2011 年 5 月至 2013 年 8 月在方正富邦基金管理有限公司交易部担任交易员职务，自 2 013 年 8 月至 2014 年 3 月在方正富邦基金管理有限公司投资部担任基金经理助理一职，自 2014 年 3 月至 2016 年 1 月在方正富邦基金管理有限公司担任基金经理一职。 2016 年 1 月加入民生加银基金管理有限公司。自 2016 年 4 月至今担任民生加银现 金增利货币市场基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银 和鑫债券型证券投资基金基金经理；自 2016 年 6 月至今担任民生加银现金添利 货币市场基金基金经理； 2016 年 7 月至今担任民生加银鑫盈债券型证券投资基 金基金经理 ； 2016 年 11 月至今担任 民生加银家盈理财 7 天债券型证 券投资基金 基金经理； 2016 年 12 月至今担任 民生加银腾元宝货币市场基金 基金经理； 2017 年 2 月担任 民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金 基金经理 。 历任基金经理：王滨先生，自 2016 年 3 月至 2016 年 5 月担任本基金基金经 理。 5、投资决策委员会 投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会，由 9 名成 员组成。由吴剑飞先生担任投资决策委员会主席、公募投资 决策委员会主席， 简历见上；于善辉先生，担任专户投资决策委员会主席、投资委员会委员，简 历见上；杨林耘女士，投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员，现任 公司 总经理助理兼 固定收益部总监；牛洪振先生，投资决策委员会委员、公募 投资决策委员会委员、专户投资委员会委员，现任公司交易部总监；陈廷国先 生，公募投资决策委员会委员，现任研究部首席分析师；宋磊先生，公募投资 决策委员会委员、专户投资决策委员会委员、投资决策委员会委员，现任研究 部总监；张岗先生，公募投资决策委员会委员、投资决策委员会委员，现任投 资部总监；李宁宁女士 ，专户投资决策委员会委员、投资决策委员会委员，现 任总经理助理兼专户理财一部总监；赵景亮先生，专户投资决策委员会委员 ， 现任专户理财一部副总监 。 6、上述人员之间不存在亲属关系。 第二部分 基金托管人 （一）基本情况 名称：兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”） 注册地址：福州市湖东路154号 办公地址：上海市江宁路168号 法定代表人：高建平 成立时间：1988年8月26日 注册资本：190.52亿元人民币 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字[2005]74号 托管部门联系人：马宁 电话：021-52629999 传真：021-62159217 （二）发展概况及财务状况 兴业银行股份有限公司（简称：兴业银行）成立于1988年8月，是经国务院、 中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市，2007 年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市（股票代码：601166），注册资本190.52 亿元。 兴业银行主要经营范围包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办 理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销 政府债券；买卖政府债券、金融债券；代理发行股票以外的有价证券；买卖、代理 买卖股票以外的有价证券；资产托管业务；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇； 结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理 保险业务；提供保管箱服务；财务顾问、资信调查、咨询、见证业务；经中国银行 业监督管理机构批准的其他业务。 开业二十多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念，致 力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2016年9月30日，兴业银行资 产总额达5.82万亿元，2016年1-9月实现营业收入1186.58亿元，2016年1-9月实现 归属于母公司股东的净利润439.82亿元，市场地位和品牌形象稳步提升。在2015年 英国《银行家》杂志全球银行1000强排名中，兴业银行按一级资本排名列第36位； 在2015年《福布斯》全球上市企业2000强排名中，兴业银行位居第73位；在2015年 《财富》世界500强中，兴业银行排名第271位，稳居全球银行50强、全球上市企业 100强、世界企业500强。 （三）托管业务部的部门设置及员工情况 兴业银行股份有限公司总行设资产托管部，下设综合管理处、市场处、委托资 产管理处、科技支持处、稽核监察处、运营管理及产品研发处、期货业务管理处、 期货存管结算处、养老金管理中心等处室，共有员工100余人，业务岗位人员均具 有基金从业资格。 （四）基金托管业务经营情况 兴业银行股份有限公司于2005年4月26日取得基金托管资格。基金托管业务批 准文号：证监基金字[2005]74号。截止2016年12月31日，兴业银行已托管开放式基 金146只，托管基金财产规模4678.33亿元。 （五）基金托管人的内部风险控制制度说明 1、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定， 守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金资产的安全完 整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。 2、内部控制组织结构 兴业银行基金托管业务内部风险控制组织结构由兴业银行审计部、资产托管部 内设稽核监察处及资产托管部各业务处室共同组成。总行审计部对托管业务风险控 制工作进行指导和监督；资产托管部内设独立、专职的稽核监察处，配备了专职内 控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核工作职权和能 力。各业务处室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。 3、内部风险控制原则 （1）全面性原则：风险控制必须覆盖基金托管部的所有处室和岗位，渗透各 项业务过程和业务环节；风险控制责任应落实到每一业务部门和业务岗位，每位员 工对自己岗位职责范围内的风险负责。 （2）独立性原则：资产托管部设立独立的稽核监察处，该处室保持高度的独 立性和权威性，负责对托管业务风险控制工作进行指导和监督。 （3）相互制约原则：各处室在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的 机制，建立不同岗位之间的制衡体系。 （4）定性和定量相结合原则：建立完备的风险管理指标体系，使风险管理更 具客观性和操作性。 （5）防火墙原则：托管部自身财务与基金财务严格分开；托管业务日常操作 部门与行政、研发和营销等部门严格分离。 （6）有效性原则。内部控制体系同所处的环境相适应，以合理的成本实现内 控目标，内部制度的制订应当具有前瞻性，并应当根据国家政策、法律及经营管理 的需要，适时进行相应修改和完善；内部控制应当具有高度的权威性，任何人不得 拥有不受内部控制约束的权力，内部控制存在的问题应当能够得到及时反馈和纠 正； （7）审慎性原则。内控与风险管理必须以防范风险，审慎经营，保证托管资 产的安全与完整为出发点；托管业务经营管理必须按照“内控优先”的原则，在新 设机构或新增业务时，做到先期完成相关制度建设； （8）责任追究原则。各业务环节都应有明确的责任人，并按规定对违反制度 的直接责任人以及对负有领导责任的主管领导进行问责。 （六）内部控制制度及措施 1、制度建设：建立了明确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、 严格的人员行为规范等一系列规章制度。 2、建立健全的组织管理结构：前后台分离，不同部门、岗位相互牵制。 3、风险识别与评估：稽核监察处指导业务处室进行风险识别、评估，制定并 实施风险控制措施。 4、相对独立的业务操作空间：业务操作区相对独立，实施门禁管理和音像监 控。 5、人员管理：进行定期的业务与职业道德培训，使员工树立风险防范与控制 理念，并签订承诺书。 6、应急预案：制定完备的《应急预案》，并组织员工定期演练；建立异地灾 备中心，保证业务不中断。 （七）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金 法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定，托管人对基金的投资对象和范 围、投资组合比例、投资限制、费用的计提和支付方式、基金会计核算、基金资产 估值和基金净值的计算、收益分配、申购赎回以及其他有关基金投资和运作的事 项，对基金管理人进行业务监督、核查。 基金托管人发现基金管理人有违反《基金法》、《运作办法》、基金合同和有 关法律法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理人 收到通知后应及时核对并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内，基金托管 人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人 通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。基金托管人 发现基金管理人有重大违规行为，立即报告中国证监会，同时，通知基金管理人限 期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者 违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会 报告。 基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政 法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，并及 时向中国证监会报告。 第三部分 相关服务机构 一、销售机构及联系人 1、直销机构 民生加银基金管理有限公司 住所：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人：万青元 客服电话：400-8888-388 联系人：汤敏 电话：0755-23999809 传真：0755-23999810 网址：www.msjyfund.com.cn 2、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本 基金，并及时公告。 二、基金登记机构 名称：民生加银基金管理有限公司 住所：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人：万青元 电话：0755-23999888 传真：0755-23999833 联系人：蔡海峰 三、出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 经办律师：黎明、孙睿 电话：021-31358666 传真：021-31358600 联系人：孙睿 四、审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 执行事务合伙人：Tony Mao 毛鞍宁 经办注册会计师：吴翠蓉、乌爱莉 电话：010-58153000 0755-25028288 传真：010-85188298 0755-25026188 联系人：吴翠蓉 第四部分 基金的名称 民生加银和鑫债券型证券投资基金 第五部分 基金合同的类型 债券型证券投资基金。 第六部分 基金的投资目标 本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和有效控制风险的基础 上，通过积极主动的投资管理，追求绝对收益，力争实现超过业绩比较基准的投 资收益。 第七部分 基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债券、中 央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、中小企业私募债券、短期融资券 及超级短期融资券、次级债、政府机构债、地方政府债、可分离交易债券的纯债 部分、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、现金等金融工具， 以及法律法规或中国证监会允许基金投资 的其他固定收益类证券（但须符合中国 证监会的相关规定）。 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场 的新股申购或增发新股。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券占基金资产比例不低于 80% ，保 持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 第八部分 基金的投资策略 本基金奉行 “ 自上而下 ” 和 “ 自下而上 ” 相结合的主动式投资管理理念，采 用价值分析方法，在分析和判断财 政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指 标的基础上，自上而下确定和动态调整债券组合、目标久期、期限结构配置及类 属配置；同时，采用 “ 自下而上 ” 的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风 险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精选个券，把 握固定收益类金融工具投资机会。 1 、资产配置策略 本基金将结合国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势的综 合分析，主动判断市场时机，着重分析进行积极的资产配置，确定在不同时期和 阶段基金在各类固定收益类证券的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风 险、提高 投资组合的收益。 2 、债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 （ 1 ）债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析，从宏观经济和货币政策等方 面，判断未来的利率走势，从而确定债券资产的配置策略；同时，在日常的操作 中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1 ）久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析，对未来利率走势进行判断，在充分保 证流动性的前提下，确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2 ）收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将 直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根 据宏观面、货币政策面等综合因素，对收益率曲线变化进行预测，在保证债券流 动性的前提下，适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 （ 2 ）个券选择策略 在个券选择上，本基金重点考虑个券的流动性，包括是否可以进行质押融资 回购等要素，还将根据对未来利率走势的判断，综合运用收益率曲线估值、信用 风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外，对于可转换债券等内嵌期权的债 券，还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断，最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券 ： 1 ）信用等级高、流动性好； 2 ）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券； 3 ）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率曲线模型或 其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券； 4 ）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合理、有一定 下行保护的可转债。 3 、中小企业私募债券投资策略 本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投 资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批 准，以防范信用风险、流动性风险等各 种风险。本基金将适时跟踪和分析中小企 业私募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响，做好风险控 制，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，根据债券市场的收益 率数据，对单个债券进行估值分析，选择具有良好投资价值的私募债券品种进行 投资。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债 券，从而降低资产管理计划的风险。 4 、资产支持证券投资策略 在有效控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从以下方面综合定价，选 择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素 和 提前还款因素。 5、、投资决策制度和投资管理流程 严格的投资决策制度和投资管理流程可以保证本基金投资组合的投资目标、 投资理念和投资策略等贯彻实施。 （1）投资决策制度 本基金实行投资决策团队制，强调团队合作，充分发挥集体智慧。本基金管 理人的行业研究员、基金经理等立足本职工作，充分发挥主观能动性，深入到投 资研究的关键环节中，群策群力，争取为基金份额持有人谋取中长期稳定的较高 投资回报。 本基金的投资决策主要依靠严格的投资决策委员会制度来开展工作，定期或 不定期召开投资决策委员会，讨论基金大类资产、股票组合以及重点个股配置， 审议基金的绩效和风险、资产配置建议以及基金经理的基金投资报告，监督基金 经理对基金投资报告的执行。 （2）投资管理程序 本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。本基金的投资管理程 序如下： 1）研究员提供研究报告，以研究驱动投资 本基金严格实行研究支持投资决策机制，加强研究对投资决策的支持工作， 防止投资决策的随意性。研究员在熟悉基金的投资目标和投资策略基础上，对其 分工的行业和上市公司进行综合研究、深度分析，广泛参考和利用外部研究成 果，拜访政府机构、行业协会等，了解国家宏观经济政策及行业发展状况，调查 上市公司和相关的供应商、终端销售商，考察上市公司真实经营状况，并向投资 决策委员会和基金经理定期或不定期撰写提供宏观经济分析报告、证券市场行情 报告、行业分析报告和发债主体及上市公司研究报告等。 2）投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项 投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告，在充分讨论宏 观经济、股票和债券市场的基础上，根据基金合同规定的投资目标、投资范围和 投资策略，依据基金管理人的投资管理制度，确定基金的总体投资计划，包括基 金在股票、债券等大类资产的投资比例等重大事项。 3）基金经理构建具体的投资组合 基金经理根据投资决策委员会的资产投资比例等决议，参考研究团队的研究 成果，根据基金合同，依据专业经验进行分析判断，在授权范围内构建具体的投 资组合，进行组合的日常管理。 4）交易部独立执行投资交易指令 基金管理人设置独立的交易部，由基金经理根据投资方案的要求和授权以及 市场的运行特点，作出投资操作的相关决定，向交易部发出交易委托。交易部接 到基金经理的投资指令后，根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性 进行检查，确保投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行，对交易情况及 时反馈，对投资指令进行监督；如果市场和个股交易出现异常情况，及时提示基 金经理。 5）基金绩效评估 基金经理对投资管理策略进行评估，出具自我评估报告。金融工程小组就投 资管理进行持续评估，定期提出评估报告，如发现原有的投资分析和投资决策同 市场情况有较大的偏离，立即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员 会根据基金经理和金融工程小组的评估报告，对于基金业绩进行评估。基金经理 根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整。 6）基金风险监控 监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制，包括 投资集中度、投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况，风险控制委员会 根据市场变化对基金投资组合进行风险评估，并提出风险防范措施。 7）投资管理程序的调整 基金管理人在保证基金份额持有人利益的前提下，有权根据投资需要和环境 变化，对投资管理的职责分工和程序进行调整，并在本招募说明书或其更新中予 以公告。 第九部分 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中国债券综合指数收益率。 中国债券综合指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国全市场债 券指数，是目前市场上专业、权威和稳定的，且能够较好地反映债券市场整体状 况的债券指数。由于本基金的 投资范围与中国债券综合指数所覆盖的市场范围基 本一致，因此该指数能够真实反映本基金的风险收益特征，同时也能较恰当衡量 本基金的投资业绩。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩 比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准时，经与基 金托管人协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时 公告，而无需召开基金份额持有人大会。 第十部分 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风险与 预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股 票型基金。 第十一部分 基金投资组合报告 对招募说明书更新部分 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 基金托管人 兴业银行股份有限公司 根据本基金合同规定复核了本投资组合报 告内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本 投资组合报告截至时间为 2016 年 12 月 3 1 日，本报告中所列财务数据未经审 计 。 1 、 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,848,154,792.06 98.42 其中：债券 1,559,444,700.00 83.05 资产支持证券 288,710,092.06 15.38 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入 返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,790,094.05 0.36 8 其他资产 22,787,979.04 1.21 9 合计 1,877,732,865.15 100.00 2 、 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 3 、 报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 4 、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 398,996,000.00 21.78 其中：政策性金融债 166,436,000.00 9.09 4 企业债券 223,421,600.00 12.20 5 企业短期融资券 409,350,500.00 22.35 6 中期票据 527,676,60 0.00 28.81 7 可转债 （可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,559,444,700.00 85.14 5 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 1622022 16 汇理汽 车债 01 1,200,000 116,448,000.00 6.36 2 101660076 16 陕煤化 MTN001 1,200,000 116,244,000.00 6.35 3 1628022 16 交行绿 色金融债 02 1,200,000 116,112,000.00 6.34 4 101660033 16 晋焦煤 MTN001 1,100,000 113,443,000.00 6.19 5 101560076 15 青交投 MTN002 1,000,000 97,280,000.00 5.31 6 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) 1 1689124 16 德宝天元 1A2 1,600,000 158,672,000.00 8.66 2 1689051 16 建元 1A1 2,000,000 55,020,000.00 3.00 3 1689087 16 永生 1A2 500,000 49,695,000.00 2.71 4 1589204 15 工元 2A2 530,000 17,214,400.00 0.94 5 123836 建租一 A4 171,000 8,108,692.06 0.44 7 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9 、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （ 1 ） 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露 等，本基金暂不参与国债期货交易。 （ 2 ） 报告期末本基金投资的国债期货持 仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 （ 3 ） 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 10 、投资组合报告附注 （ 1 ）本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （ 2 ）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 （ 3 ）其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 22,787,979.04 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,787,979.04 （ 4 ） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （ 5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股 票中不存在流通受限情况。 （ 6 ）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第十二部分 基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率 ① 份额净值 增长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ① － ③ ② － ④ 2016 年 （ 2016 年 3 月 31 日 至 12 月 31 日） 5.09% 0.11% - 1.94% 0.10% 7.03% 0.01% 自基金合同生 效起至今 （ 2016 年 12 月 31 日） 5.20% 0.11% - 1.93% 0.10% 7.13% 0.01% 第十三部分 基金费用与税收 一、基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 5 、基金份额持有人大会费用； 6 、基金的证券交易费用； 7 、基金的银行汇划费用； 8 、基金的开户费用、账户维护费用； 9 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费 用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.20% 年费率计提。管 理费的计算方 法如下： H ＝ E×0.20%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金 托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金 财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等 , 支付日期顺延。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0. 10 % 的年费率计提。托管费的计算 方法如下： H ＝ E×0. 10 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基 金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金 托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金 财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述 “ 一、基金费用的种类中第 3 － 9 项费用 ” ，根据有关法规及相应协议规 定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基 金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无 关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 四、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 第十四部分 对招募说明书更新部分的说明 本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《 公开募集 证券投资基金运作 管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法 律法规的要求，对 2016 年 11 月 4 日公布的 《 民生加银和鑫债券型证券投资基金更新 招募说明 书 （ 2016 年第 1 号） 》进行了更新，本更新招募说明书所载内容截止日为 2017 年 3 月 23 日， 有关财务数据和净值表现截止日为 2016 年 12 月 31 日，主要修改内容如下： 1 、在“重要提示”中， 对 招募说明书所载内容截止日期以及有关财务数据和净值表现截 止日期 进行了更新 。 2 、在“第三部分、基金管理人”，更新了“（二）主要人员情况”中公司董事、 监事、 公 司高管、基金经理及投资决策委员会委员变动的相关信息。 3 、在“第四部分、基金托管人”，更新了托管人相关信息。 4 、在“第九部分 、基金的投资”中， 对 “ 九 、基金投资组合报告” 内容进行了更新 。 5 、 对 “第十部分、基金的业绩” 内容进行了更新 。 6 、在“第二十二部分、其他应披露事项”中， 更新 了本次更新内容期间的历次公告 。 民生加银基金管理有限公司 2017年5月6日 中财网
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