[年报]15桂铁投：广西铁路投资集团有限公司公司债券2016年年度报告(以此为准）
广西铁路投资集团有限公司 公司债券2016年年度报告 二〇一七年四月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记述、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司 2016 年财务报告已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，致 同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留意见的审计报告。 本报告所涉及的未来发展战略等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质 性承诺，请投资者注意投资风险。 重大风险提示 投资者在评价和投资本公司已发行公司债券时，应认真考虑各项可能对本公 司已发行公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的 各项风险因素，并仔细阅读本公司已发行各公司债券募集说明书中“风险因素” 等有关章节内容。 目 录 第一节 释义 ....................................................................................................................... 5 第二节 公司及相关中介机构简介 ................................................................................ 6 第三节 公司债券相关情况 .......................................................................................... 12 第四节 财务和资产情况 .............................................................................................. 32 第五节 业务和公司治理情况 ...................................................................................... 38 第六节 重大事项 .......................................................................................................... 51 第七节 财务报告 .......................................................................................................... 56 第八节 非公开发行公司债券募集资金使用的专项审计 .......................................... 57 第九节 备查文件 .......................................................................................................... 59 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人、公司、本公司、 广西铁投 指 广西铁路投资集团有限公司 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 证券交易所 指 上海/深圳证券交易所 证券登记机构、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/ 深圳分公司 报告期 指 201 6 年 广西区 / 自治区 指 广西壮族自治区 自治区政府/广西区政府 指 广西壮族自治区人民政府 广西区国资委 / 自治区国资 委 指 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理 委员会 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日 交易日 指 上海/深圳证券交易所的营业日 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日和/或休息日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 第二节 公司及相关中介机构简介 一、公司简介 中文名称： 广西铁路投资集团有限公司 中文简称： 广西铁投 英文名称： GUANGXI RAILWAY INVESTMENT GROUP CO.,LTD 英文缩写： GXTT 注册地址： 南宁市青秀区金浦路 33 号港务大厦 27 层 邮政编码： 530021 办公地址： 南宁市青秀区金浦路 33 号港务大厦 27 层 邮政编码： 530021 法定代表人： 景东平 公司网址 http://www.gxrailway.cn 电子信箱： 232718402@qq.com 二、信息披露相关事务 信息披露事务负责人： 李参、韦建树 联系地址： 南宁市青秀区金浦路 33 号港务大厦 27 楼 联系电话： 0771-5883025，0771-5673290 传真： 0771-5882089 电子信箱： 232718402@qq.com 年度报告披露网址： http://www.sse.com.cn/，http://www.szse.cn/ 年度报告备置地： 南宁市青秀区金浦路 33 号港务大厦 27 楼 三、报告期内控股股东及实际控制人变更情况 2016 年度，公司控股股东及实际控制人未发生变更。截至 2016 年末，公司控股 股东为广西壮族自治区国有资产监督管理委员会，实际控制人为广西壮族自治区国 有资产监督管理委员会。 四、报告期内董事、监事、高级管理人员变更情况 （一）截至年度报告批准报出日，公司现任董事、监事、高级管理人员基本情 况 姓名 性别 职务 任期 景东平 男 董事长 2017 年 1 月-2020 年 1 月 姓名 性别 职务 任期 罗 伟 男 董事、总经理 2014 年 07 月-2015 年 11 月，连任 刘明洪 男 董事 2017 年 3 月-2020 年 3 月 施文寅 男 董事、副总经理 2016 年 6 月-2019 年 6 月 蒙恒干 男 监事会主席 2016 年 8 月-2019 年 8 月 黄文德 男 监事 2016 年 8 月-2019 年 8 月 俸凌云 男 监事 2016 年 8 月-2019 年 8 月 谢 冰 女 监事 2016 年 8 月-2019 年 8 月 李 晔 男 职工监事 2013 年 11 月-2016 年 11 月，连任 黄福友 男 职工监事 2013 年 11 月-2016 年 11 月，连任 周长信 男 副总经理、总会计师 2012 年 08 月-2015 年 08 月，连任 黄伟钊 男 副总经理、总工程师 2012 年 10 月-2015 年 10 月，连任 林 春 男 副总经理 2016 年 1 月-2019 年 1 月 冯菊明 男 副总经理 2016 年 1 月-2019 年 1 月 （二）2016 年 1 月 1 日至年度报告批准报出日期间，本公司董事、监事、高级管 理人员发生变更情况。 1、2016 年 1 月，自治区国资委提名免去吴法的公司副总经理职务；提名林春、 冯菊明任公司副总经理职务。 2、2016 年 6 月，自治区国资委任命施文寅为公司董事兼公司副总经理。 3、2016 年 8 月，根据广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会《关于 做好监事会换届调整工作的通知》（桂国资发〔2016〕62 号），蒙恒干同志任广西 铁路投资集团有限公司监事会主席，黄文德、俸凌云、谢冰同志任监事会监事。职 工监事无变动，黄福友、李晔同志任监事会职工监事。 4、2017 年 1 月，自治区政府免去何国林公司董事长职务，任命景东平为公司董 事长。 5、2017 年 2 月，自治区国资委提名免去邵广毅的公司副总经理职务。 6、2017 年 3 月，自治区国资委免去李跃飞公司董事职务，任命刘明洪为公司董 事职务。 7、2017 年 3 月，因赵锡军在担任广西北部湾银行行长期间，违反工作纪律，不 正确履行职责，对某项贷款造成损失负有重要领导责任。经报广西自治区人民政府 批准，广西壮族自治区监察厅给予赵锡军撤销广西铁路投资集团有限公司副总经理 职务的处分决定。 2016 年 1 月 1 日至年度报告批准报出日期间，除上述相关人员发生变动外，本 公司其他董事、监事、高级管理人员未发生变更。 五、中介机构 （一）会计师事务所： 机构名称：中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） 联系人：李新首 签字会计师：李新首、张乐 联系地址：北京市海淀区复兴路 47 号天行建商务大厦 22-23 层 电话：0731-84129438 机构名称：致同会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特大厦 5 层 签字会计师：史冰、丘树旺 联系人：孙立峰、史冰 联系电话：010-85665858 因原审计事务所服务期已满，自治区国资委通过招标确定了我公司 2015 年度财 务报告审计单位为致同会计师事务所(特殊普通合伙)。公司年报会计事务所变更对投 资者利益不造成影响。 （二）信用评级机构 1、【14 桂铁投债】信用评级机构： 机构名称：联合资信评估有限公司 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号中国人保财险大厦 17 层（100022） 联系人：杨明奇 联系电话：010-85679696 2、【15 桂铁投、15 桂铁 01】信用评级机构： 机构名称：联合信用评级有限公司 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层 联系人：张雪 联系电话：010-85172818 3、【16 桂铁债、16 桂铁投、16 桂铁 02】信用评级机构： 机构名称：联合信用评级有限公司 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层 联系人：张雪 联系电话：010-85172818 4、【17 桂铁 01、17 桂铁 02】信用评级机构： 机构名称：联合信用评级有限公司 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层 联系人：张雪 联系电话：010-85172818 （三）债券受托管理人 1、【14 桂铁投债】债券受托管理人：国家开发银行股份有限公司广西壮族自治 区分行 联系人：兰柳仁 联系地址：广西南宁市民族大道 149 号 联系电话：0771-8018260 2、【15 桂铁 01】债券受托管理人：海通证券股份有限公司 联系人：毛会贞、郑云桥 联系地址：北京市海淀区中关村南大街甲 56 号方圆大厦 23 层 联系电话：010-88027168 国海证券股份有限公司 联系人：郭黄斌、沈婧 联系地址：北京市海淀区西直门外大街 168 号腾达大厦 1502 联系电话：010-88576716 3、【15 桂铁投】债券受托管理人：中国银河证券股份有限公司 联系人：侯强 联系地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座二层 联系电话：010-83574559 4、【16 桂铁投】债券受托管理人：长城证券股份有限公司 联系人： 方琛、赵玉燕 联系地址：北京市西城区西直门外大街 112 号阳光大厦 9 层 联系电话：010 - 883650 5、【16 桂铁债】债券受托管理人：华融证券股份有限公司 联系人： 王勖尧、孙可 联系地址：北京市西城区金融大街 8 号 联系电话：0755-88021101 6、【16 桂铁 02】债券受托管理人：长城证券股份有限公司 联系人：方琛、赵玉燕 联系地址：北京市西城区西直门外大街 112 号阳光大厦 9 层 联系电话：010 - 883650 7、【17 桂铁 01】债券受托管理人：广州证券股份有限公司 联系人： 徐杰、黄媛 联系地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 10 层 联系电话：020-23385003 8、【17 桂铁 02】债券受托管理人：广州证券股份有限公司 联系人： 徐杰、黄媛 联系地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 10 层 联系电话：020-23385003 （四）发行人律师：北京大成南宁律师事务所 联系人：黎中利 联系地址：广西南宁市金湖路 63 号金源 CBD 现代城 D 座 19 层 电话：0771-2366856，0771-5511820 第三节 公司债券相关情况 一、已发行未到期债券情况 公司所有公开/非公开发行并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统上市或 转让，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券情况如下： （一）2014 年广西铁路投资（集团）有限公司公司债券 1、债券名称：2014 年广西铁路投资（集团）有限公司公司债券 2、债券简称：14 桂铁投债 3、债券代码：124830.SH 4、债券发行日：2014 年 6 月 18 日 5、债券到期日：本期债券附第 7 年末投资者回售选择权，投资者回购部分到期 日为 2021 年 6 月 18 日，未回售的部分到期日为 2024 年 6 月 18 日。 6、债券余额：10 亿元 7、债券利率：本期债券在存续期内前 7 年票面年利率为 6.89%；在期债券存续 期的第 7 年末，发行人可选择上调债券存续期后两年债券票面年利率 0 至 300 个基 点（含本数），上调后债券票面年利率为债券存续期前 7 年票面年利率加上上调基 点，在债券存续期后 3 年固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。 8、还本付息方式：本期债券每年付息一次，到期一次还本。若投资者在第 7 年 末未行使回售选择权，则第 10 年末偿还剩余本金。利息随本金的兑付一起支付，每 年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面 值所应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不 另计利息。 9、债券上市或转让的交易场所：上海证券交易所、全国银行间债券市场。 10、投资者适当性安排：本期债券面向合格投资者公开发行。 11、报告期内付息兑付情况：“14 桂铁投债”已按期支付了公司债券 2016 年的 利息。 12、附发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款：发行人有权决定 在本期债券存续期的第 7 年末上调本期债券后 3 年的票面利率，上调幅度为 0 至 300 个基点（含本数）。发行人刊登关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告 后，投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债 券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券。在本报告期内，发 行人及投资者尚未到行权日期。 （二）广西铁路投资集团有限公司非公开发行 2015 年公司债券（第一期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司非公开发行 2015 年公司债券（第一 期） 2、债券简称：15 桂铁 01 3、债券代码：125700.SH 4、债券发行日：2015 年 11 月 27 日 5、债券到期日：本期债券附第 3 年末投资者回售选择权，投资者回购部分到期 日为 2018 年 11 月 27 日，未回售的部分到期日为 2020 年 11 月 27 日 6、债券余额：10 亿元 7、债券利率：本期债券在存续期内前 3 年票面年利率为 4.50%；在如发行人行 使调整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期后 2 年的票面利率为债券存 续期前 3 年票面利率加上上调基点或减去下调基点，在债券存续期后 2 年固定不变， 如发行人未行使调整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期后 2 年的票面 利率仍维持原票面利率不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。 8、还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最 后一期利息随本金一起支付。 9、债券上市或转让的交易场所：上海证券交易所 10、投资者适当性安排：本期债券面向合格投资者非公开发行。 11、报告期内付息兑付情况：“15 桂铁 01”已按期支付了公司债券 2016 年的 利息。 12、附发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款：发行人有权决定 在本期债券存续期的第三年末上调或下调本期债券存续期后两年的票面利率。发行 人刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告后，投资者有权选择在 本期债券的投资者回售登记期内进行登记，将持有的全部或部分本期债券按票面金 额回售给发行人；或放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券。在本报告期内， 发行人及投资者尚未到行权日期。 （三）广西铁路投资集团有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期） 2、债券简称：15 桂铁投 3、债券代码：136075.SH 4、债券发行日：2015 年 12 月 07 日 5、债券到期日：本期债券附第 5 年末投资者回售选择权，投资者回购部分到期 日为 2020 年 12 月 07 日，未回售的部分到期日为 2025 年 12 月 07 日 6、债券余额：10 亿元 7、债券利率：本期债券在存续期内前 5 年票面年利率为 3.80%；在如发行人行 使调整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期后 5 年的票面利率为债券存 续期前 5 年票面利率加上上调基点或减去下调基点，在债券存续期后 5 年固定不变， 如发行人未行使调整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期后 5 年的票面 利率仍维持原票面利率不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。 8、还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最 后一期利息随本金一起支付。 9、债券上市或转让的交易场所：上海证券交易所 10、投资者适当性安排：本期债券面向合格投资者公开发行。 11、报告期内付息兑付情况：“15 桂铁投” 已按期支付了公司债券 2016 年度 的利息。 12、附发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款：发行人有权决定 在本期债券存续期的第五年末上调或下调本期债券存续期后五年的票面利率，调整 幅度为 0 至 300 个基点（含本数），其中一个基点为 0.01%。发行人刊登关于是否调 整本期债券票面利率以及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的投资者 回售登记期内进行登记，将持有的全部或部分本期债券按票面金额回售给发行人； 或放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券。在本报告期内，发行人及投资者尚 未到行权日期。 （四）广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券 2、债券简称：16 桂铁投 3、债券代码：118568.SZ 4、债券发行日：2016 年 3 月 24 日 5、债券期限：本期债券为 5 年期，附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投 资者回售选择权。 6、债券余额：10 亿元 7、债券利率：本期债券在存续期内前 3 年票面年利率为 3.98%；发行人有权在 本期债券第 3 个付息日前决定是否上调本期债券最后 2 年的票面利率，上调幅度为 0 至 100 个基点（含本数），其中一个基点为 0.01%。发行人发出关于是否上调本期债 券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第 3 个计息年度的 投资者回售登记期内进行登记，将持有本期债券按面值全部或部分回售给发行人； 若投资者未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。 8、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。利息每年支付一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 9、挂牌转让的交易场所：深圳证券交易所 10、投资者适当性安排：本期债券面向合格投资者非公开发行。 11、报告期内付息兑付情况：在本报告期内，“16 桂铁投”无需付息。 12、附发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款：发行人有权决定 在本期债券存续期的第三年末调整本期债券存续期后两年的票面利率，上调幅度为 0 至 100 个基点（含本数），其中一个基点为 0.01%。发行人刊登关于是否调整本期债 券票面利率以及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记 期内进行登记，将持有的全部或部分本期债券按票面金额回售给发行人；或放弃投 资者回售选择权而继续持有本期债券。在本报告期内，发行人及投资者尚未到行权 日期。 （五）广西铁路投资集团有限公司 2016 年公司债券 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2016 年公司债券 2、债券简称：16 桂铁债 3、债券代码：136365.SH 4、债券发行日：2016 年 4 月 11 日 5、债券到期日：本期债券附第 5 年末投资者回售选择权，投资者回购部分到期 日为 2021 年 4 月 11 日，未回售的部分到期日为 2026 年 4 月 11 日 6、债券余额：10 亿元 7、债券利率：本期债券在存续期内前 5 年票面年利率为 3.55%；如发行人行使 调整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期后 5 年的票面利率为债券存续 期前 5 年票面利率加上调整基点，在债券存续期后 5 年固定不变，如发行人未行使 调整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期后 5 年的票面利率仍维持原票 面利率不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。 8、还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最 后一期利息随本金一起支付。 9、债券上市或转让的交易场所：上海证券交易所。 10、投资者适当性安排：本期债券面向合格投资者公开发行。 11、报告期内付息兑付情况：在本报告期内，“16 桂铁债”无需付息。 12、附发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款：发行人有权决定 在本期债券存续期的第五年末调整本期债券存续期后五年的票面利率，上调幅度为 0 至 100 个基点（含本数），其中一个基点为 0.01%。发行人刊登关于是否调整本期债 券票面利率以及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记 期内进行登记，将持有的全部或部分本期债券按票面金额回售给发行人；或放弃投 资者回售选择权而继续持有本期债券。在本报告期内，发行人及投资者尚未到行权 日期。 （六）广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第二期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第二 期） 2、债券简称：16 桂铁 02 3、债券代码：114075.SZ 4、债券发行日：2016 年 11 月 28 日 5、债券到期日：2019 年 11 月 28 日 6、债券余额：10 亿元 7、债券利率：本期债券在存续期内票面年利率为 4.2%。本期债券采用单利按年 计息，不计复利。 8、还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最 后一期利息随本金一起支付。 9、挂牌转让的交易场所：深圳证券交易所 10、投资者适当性安排：本期债券面向合格投资者非公开发行。 11、报告期内付息兑付情况：在本报告期内，“16 桂铁 02”无需付息。 （七）广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第一期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第一期） 2、债券简称：17 桂铁 01 3、债券代码：143066.SH 4、债券发行日：2017 年 4 月 14 日 5、债券到期日：本期债券附第 3 年末投资者回售选择权，投资者回购部分到期 日为 2020 年 4 月 14 日，未回售的部分到期日为 2022 年 4 月 14 日 6、债券余额：5 亿元 7、债券利率：本期债券在存续期内前 3 年票面年利率为 4.96%；如发行人行使 调整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期后 2 年的票面利率为债券存续 期前 3 年票面利率加上调整基点，在债券存续期后 2 年固定不变，如发行人未行使 调整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期后 2 年的票面利率仍维持原票 面利率不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。 8、还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最 后一期利息随本金一起支付。 9、债券上市或转让的交易场所：上海证券交易所 10、投资者适当性安排：本期债券面向合格投资者公开发行。 11、报告期内付息兑付情况：在本报告期内，“17 桂铁 01”无需付息。 12、附发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款：发行人有权决定 在本期债券存续期的第三年末调整本期债券存续期后两年的票面利率。发行人刊登 关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债 券的投资者回售登记期内进行登记，将持有的全部或部分本期债券按票面金额回售 给发行人；或放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券。在本报告期内，发行人 及投资者尚未到行权日期。 （八）广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第二期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第二期） 2、债券简称：17 桂铁 02 3、债券代码：143090.SH 4、债券发行日：2017 年 4 月 24 日 5、债券到期日：2020 年 4 月 24 日 6、债券余额：5 亿元 7、债券利率：本期债券在存续期内票面年利率为 5.08%。本期债券采用单利按 年计息，不计复利。 8、还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最 后一期利息随本金一起支付。 9、债券上市或转让的交易场所：上海证券交易所 10、投资者适当性安排：本期债券面向合格投资者公开发行。 11、报告期内付息兑付情况：在本报告期内，“17 桂铁 02”无需付息。 二、债券募集资金使用情况 （一）2014 年广西铁路投资（集团）有限公司公司债券 1、债券名称：2014 年广西铁路投资（集团）有限公司公司债券 2、发行规模：10 亿元 3、募集资金使用情况说明：该期债券募集资金总额为 10 亿元，全部用于建设 南宁至黎塘铁路。目前募集资金 10 亿元已全部投入到位，项目已完工。 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。发 行人、受托管理人与国家开发银行股份有限公司广西壮族自治区分行签订《广西铁 路投资（集团）有限公司公司债券资金账户开立和监管协议》，规定由国家开发银 行股份有限公司广西壮族自治区分行负责监督募集资金的使用情况。募集资金严格 按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺 一致，募集资金专项账户运作正常。 4、未使用募集资金余额（截至年度报告批准报出日）：0 元。 （二）广西铁路投资集团有限公司非公开发行 2015 年公司债券（第一期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司非公开发行 2015 年公司债券（第一 期） 2、发行规模：10 亿元 3、募集资金使用情况说明：该期债券募集资金总额为 10 亿元，已按照募集说 明书的约定，在扣除发行费用后，用于补充营运资金和偿还银行贷款。 发行人指定募集资金专户用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。发行人、 受托管理人与中国建设银行股份有限公司南宁高新支行签订《广西铁路投资集团有 限公司非公开发行 2015 年公司债券账户及资金监管协议》，规定由中国建设银行股 份有限公司南宁高新支行负责监督募集资金的使用情况。募集资金严格按照募集说 明书披露的资金投向，确保专款专用。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺 一致。15 桂铁 01 指定的募集资金专项账户为本公司基本账户，账户存放有其他非公 司债券募集资金。因 15 桂铁 01 募集资金账户监管协议已约定募集资金专户不可撤 销且不可更改，原募集资金专项账户同时被指定为专项偿债账户，且 15 桂铁 01 的 募集资金已经使用完毕，同时本公司基本账户的职能也不可变更，因此，本公司在 不撤销原指定债券专户前提下，通过在原专户下设子账户的方式对 15 桂铁 01 的专 项偿债账户管理加以规范，账户户名不变，账号以添加后缀区别，15 桂铁 01 的专项 偿债专户为 45001604772059899999—0002，专项用于偿还 15 桂铁 01 本息。 4、未使用募集资金余额（截至年度报告批准报出日）：0 元。 （三）广西铁路投资集团有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期） 2、发行规模：10 亿元 3、募集资金使用情况说明：该期债券募集资金总额为 10 亿元，已按照募集说 明书的约定，在扣除发行费用后，用于偿还银行贷款。 发行人指定募集资金专户用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。发行人、 受托管理人与中国建设银行股份有限公司南宁高新支行签订《广西铁路投资集团有 限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期）账户监管协议》，规定由中国建设银行 股份有限公司南宁高新支行负责监督募集资金的使用情况。募集资金严格按照募集 说明书披露的资金投向，确保专款专用。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺 一致。15 桂铁投指定的募集资金专项账户为本公司基本账户，账户存放有其他非公 司债券募集资金。因 15 桂铁投募集资金账户监管协议已约定募集资金专户不可撤销 且不可更改，原募集资金专项账户同时被指定为专项偿债账户，且 15 桂铁投的募集 资金已经使用完毕，同时本公司基本账户的职能也不可变更，因此，本公司在不撤 销原指定债券专户前提下，通过在原专户下设子账户的方式对 15 桂铁投的专项偿债 账户管理加以规范，账户户名不变，账号以添加后缀区别，15 桂铁投的专项偿债专 户为 45001604772059899999—0003，专项用于偿还 15 桂铁投本息。 4、未使用募集资金余额（截至年度报告批准报出日）：0 元。 （四）广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券 2、发行规模：10 亿元 3、募集资金使用情况说明：该期债券募集资金总额为 10 亿元，已按照募集说 明书的约定，在扣除发行费用后，全部用于补充营运资金。 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。发 行人、受托管理人与兴业银行股份有限公司南宁分行签订《广西铁路投资集团有限 公司 2016 年非公开发行公司债券之募集资金专项账户与偿债资金专项账户监管协 议》，规定由兴业银行股份有限公司南宁分行负责监督募集资金的使用情况。募集 资金严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺 一致，募集资金专项账户运作正常。 4、未使用募集资金余额（截至年度报告批准报出日）：0 元。 （五）广西铁路投资集团有限公司 2016 年公司债券 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2016 年公司债券 2、发行规模：10 亿元 3、募集资金使用情况说明：该期债券募集资金总额为 10 亿元，已全部用于补 充公司营运资金。 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。发 行人、受托管理人与中国光大银行股份有限公司南宁分行签订《广西铁路投资集团 有限公司公开发行 2016 年公司债券之募集资金及偿债保障金监管协议》，规定由中 国光大银行股份有限公司南宁分行营业部负责监督募集资金的使用情况。募集资金 严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺 一致，募集资金专项账户运作正常。 4、未使用募集资金余额（截至年度报告批准报出日）：0 元。 （六）广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第二期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第二 期） 2、发行规模：10 亿元 3、募集资金使用情况说明：该期债券募集资金总额为 10 亿元，已按照募集说 明书及债券持有人会议的约定在扣除发行费用后，全部用于偿还金融机构借款本息。 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。发 行人、受托管理人与中国民生银行股份有限公司南宁分行签订《广西铁路投资集团 有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第二期）之募集资金专项账户与偿债资金专 项账户监管协议》，规定由中国民生银行股份有限公司南宁分行负责监督募集资金 的使用情况。募集资金严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书及债券持有 人会议的相关承诺一致，募集资金专项账户运作正常。 4、未使用募集资金余额（截至年度报告批准报出日）：0 元。 （七）广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第一期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第一期） 2、发行规模：5 亿元 3、募集资金使用情况说明：该期债券募集资金总额为 5 亿元，已全部用于补充 公司营运资金（包括偿还短期流动借款）。 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。发 行人、受托管理人与中国光大银行股份有限公司南宁分行签订《广西铁路投资集团 有限公司 2017 年公开发行公司债券（第一期）募集资金及偿债资金专项账户监管协 议》，规定由中国光大银行股份有限公司南宁分行营业部负责监督募集资金的使用 情况。募集资金严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺 一致，募集资金专项账户运作正常。 4、未使用募集资金余额（截至年度报告批准报出日）：0 元。 （八）广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第二期） 1、债券名称：广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第二期） 2、发行规模：5 亿元 3、募集资金使用情况说明：该期债券募集资金总额为 5 亿元，已全部用于补充 公司营运资金（包括偿还短期流动借款）。 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。发 行人、受托管理人与中国光大银行股份有限公司南宁分行签订《广西铁路投资集团 有限公司 2017 年公开发行公司债券（第二期）募集资金及偿债资金专项账户监管协 议》，规定由中国光大银行股份有限公司南宁分行营业部负责监督募集资金的使用 情况。募集资金严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 截至年度报告批准报出日，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺 一致，募集资金专项账户运作正常。 4、未使用募集资金余额（截至年度报告批准报出日）：3 亿元。未使用原因： 募集资金 2017 年 4 月 26 日才到账。 三、跟踪评级安排 （一）公开发行公司债券的跟踪评级安排 联合信用评级有限公司和联合资信评估有限公司将在上述债券存续期内，在每 年广西铁路投资集团有限公司年度审计报告出具后的两个月内进行一次定期跟踪评 级，并在上述债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。跟踪评级报告将在 联合评级网站、中国货币网和交易所网站予以公布（交易所网站公布时间不晚于联 合评级网站），并同时报送广西铁路投资集团有限公司、监管部门等。 （二）报告期内不定期跟踪评级情况 报告期内，联合资信评估有限公司和联合信用评级有限公司未对本公司进行过 不定期跟踪评级。 四、报告期内其他债券评级情况 报告期内，公司分别于 2016 年 7 月 29 日、2016 年 9 月 1 日、2016 年 9 月 1 日、 和 2016 年 11 月 25 日发行了“16 桂铁投 SCP001”、“16 桂铁投 MTN1”、“16 桂铁投 MTN2”和“16 桂铁投 MTN3”，发行时主体信用评级均为 AAA，长期债项 评级均为 AAA。 五、债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 （一）2014 年广西铁路投资（集团）有限公司公司债券 1、增信机制 为无担保债券，目前增信机制无变化。 2、偿债计划及其他保障措施 报告期内，公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一 致，未发生变更，且均得到有效执行。 3、专项偿债账户运行情况说明 2014 年广西铁路投资（集团）有限公司公司债券设置了专项偿债账户（银行： 国家开发银行股份有限公司广西壮族自治区分行；户名：广西铁路投资集团有限公 司；账号：45101560043253090000），报告期内，公司专项偿债账户均按照募集说 明书中的承诺正常使用。 （二）广西铁路投资集团有限公司非公开发行 2015 年公司债券（第一期） 1、增信机制 为无担保债券，目前增信机制无变化。 2、偿债计划及其他保障措施 报告期内，公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一 致，未发生变更，且均得到有效执行。 3、专项偿债账户运行情况说明 广西铁路投资集团有限公司非公开发行 2015 年公司债券（第一期）设置了专项 偿债账户（银行：中国建设银行南宁佛子岭路支行；户名：广西铁路投资集团有限 公司；账号：45016047205989 - 002 ），报告期内，公司专项偿债账户均按照 募集说明书中的承诺正常使用。 （三）广西铁路投资集团有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期） 1、增信机制 为无担保债券，目前增信机制无变化。 2、偿债计划及其他保障措施 报告期内，公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一 致，未发生变更，且均得到有效执行。 3、专项偿债账户运行情况说明 广西铁路投资集团有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期）设置了专项偿 债账户（银行：中国建设银行南宁佛子岭路支行；户名：广西铁路投资集团有限公 司；账号：45016047205989 - 003 ），报告期内，公司专项偿债账户均按照募 集说明书中的承诺正常使用。 （四）广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券 1、增信机制 为无担保债券，目前增信机制无变化。 2、偿债计划及其他保障措施 报告期内，公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一 致，未发生变更，且均得到有效执行。 3、专项偿债账户运行情况说明 广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券设置了专项偿债账户 （银行：兴业银行南宁新城支行；户名：广西铁路投资集团有限公司；账号： 552020100100000281），报告期内，公司专项偿债账户均按照募集说明书中的承诺 正常使用。 （五）广西铁路投资集团有限公司 2016 年公司债券 1、增信机制 为无担保债券，目前增信机制无变化。 2、偿债计划及其他保障措施 报告期内，公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一 致，未发生变更，且均得到有效执行。 3、专项偿债账户运行情况说明 广西铁路投资集团有限公司 2016 年公司债券设置了专项偿债账户（银行：光大 银 行 南 宁 分 行 营 业 部 ； 户 名 ： 广 西 铁 路 投 资 集 团 有 限 公 司 ； 账 号 ： 78890188000378027），报告期内，公司专项偿债账户均按照募集说明书中的承诺正 常使用。 （六）广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第二期） 1、增信机制 为无担保债券，目前增信机制无变化。 2、偿债计划及其他保障措施 报告期内，公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一 致，未发生变更，且均得到有效执行。 3、专项偿债账户运行情况说明 广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第二期）设置了专项 偿债账户（银行：中国民生银行南宁分行营业部；户名：广西铁路投资集团有限公 司；账号：698666629），报告期内，公司专项偿债账户均按照募集说明书中的承诺 正常使用。 （七）广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第一期） 1、增信机制 为无担保债券，目前增信机制无变化。 2、偿债计划及其他保障措施 报告期内，公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一 致，未发生变更，且均得到有效执行。 3、专项偿债账户运行情况说明 广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券设置了专项偿债账户（银 行：光大银行南宁分行营业部；户名：广西铁路投资集团有限公司；账号： 78950188000152893），报告期内，公司专项偿债账户均按照募集说明书中的承诺正 常使用。 （八）广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第二期） 1、增信机制 为无担保债券，目前增信机制无变化。 2、偿债计划及其他保障措施 报告期内，公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一 致，未发生变更，且均得到有效执行。 3、专项偿债账户运行情况说明 广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第二期）设置了专项偿 债账户（银行：光大银行南宁分行营业部；户名：广西铁路投资集团有限公司；账 号：78950188000153444），报告期内，公司专项偿债账户均按照募集说明书中的承 诺正常使用。 六、报告期内债券持有人会议召开情况 报告期内，发行人就《关于广西铁路投资集团有限公司“16 桂铁 02”（债券代 码：114075）变更募集资金用途的议案》召开债券持有人会议。本次会议根据《公 司债券发行与交易管理办法》、《广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公 司债券（第二期）募集说明书》、《广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行 公司债券（第二期）受托管理协议》、《广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开 发行公司债券（第二期）债券持有人会议规则》的相关规定召开，具体情况如下： 1、召集人：本期债券的受托管理人长城证券股份有限公司 2、会议时间：2016 年 12 月 16 日上午 10:00 3、会议地点：南宁市青秀区金浦路 33 号港务大厦 27 层会议室 4、会议召开和投票方式：记名方式现场投票； 5、债权登记日：2016 年 12 月 9 日（以下午 15：00 交易结束后，中国证券登记 结算有限责任公司深圳分公司提供的债券持有人名册为准） 6、会议主持：长城证券委派的代表 7、会议的出席情况：本期债券总张数为 10,000,000 张，参加广西铁路投资集 团有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第二期）2016 年第一次债券持有人会议的 债券持有人及其授权代表共计 3 名，代表有表决权的本期债券 8,200,000 张，占公 司有表决权债券总张数的 82%。此外，本期债券的发行人、债券受托管理人代表及见 证律师也出席了本次债券持有人会议。 8、议案审议表决情况： 审议《关于广西铁路投资集团有限公司“16 桂铁 02”（债券代码：114075）变 更募集资金用途的议案》，表决结果如下： 同意 8,200,000 张，占出席本次会议的债券持有人及其委托代理人所持有效表 决权总数的 100%；反对 0 张，占出席本次会议的债券持有人及其委托代理人所持有 效表决权总数的 0%；弃权 0 张，占出席本次会议的债券持有人及其委托代理人所持 有效表决权总数的 0%。 根据本期债券的《债券持有人会议规则》，上述议案获得所持有效表决权张数 的二分之一以上的出席本次会议的债券持有人及其委托代理人的同意，通过债券持 有人会议。 9、律师出具的法律意见：山西唐韵律师事务所律师到会见证本次持有人会议， 并出具了法律意见书。山西唐韵律师事务所认为，公司本次会议的召集、召开程序， 出席本次债券持有人会议人员资格、召集人资格，本次债券持有人会议的表决程序 等事宜符合有关法律、法规、规范性文件及《募集说明书》、《债券持有人会议规 则》的规定，表决结果合法、有效。 七、报告期内债券受托管理人履行职责的情况 （一）2014 年广西铁路投资（集团）有限公司公司债券 债券存续期内，公司聘请国家开发银行股份有限公司广西壮族自治区分行为债 券受托管理人。报告期内，该债券受托管理人尽职履职，对公司资信状况、募集资 金管理运用情况、公司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，切实督促公司履行公 司债券募集说明书中所约定义务，切实防范可能存在的风险，协助、督促公司按相 关要求对外披露与债券事项相关各项报告，维护债券持有人的合法权益。该债券受 托管理人履职时未发生重要利益冲突情形。 （二）广西铁路投资集团有限公司非公开发行 2015 年公司债券（第一期） 债券存续期内，公司聘请海通证券股份有限公司和国海证券股份有限公司为债 券受托管理人。报告期内，该债券受托管理人尽职履职，对公司资信状况、募集资 金管理运用情况、公司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，切实督促公司履行公 司债券募集说明书中所约定义务，切实防范可能存在的风险，协助、督促公司按相 关要求对外披露与债券事项相关各项报告，维护债券持有人的合法权益。该债券受 托管理人履职时未发生重要利益冲突情形。 （三）广西铁路投资集团有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期） 债券存续期内，公司聘请中国银河证券股份有限公司为债券受托管理人。报告 期内，该债券受托管理人尽职履职，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公 司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，切实督促公司履行公司债券募集说明书中 所约定义务，切实防范可能存在的风险，协助、督促公司按相关要求对外披露与债 券事项相关各项报告，维护债券持有人的合法权益。该债券受托管理人履职时未发 生重要利益冲突情形。 （四）广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券 债券存续期内，公司聘请长城证券股份有限公司为债券受托管理人。报告期内， 该债券受托管理人尽职履职，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券 本息偿付情况等进行了持续跟踪，切实督促公司履行公司债券募集说明书中所约定 义务，切实防范可能存在的风险，协助、督促公司按相关要求对外披露与债券事项 相关各项报告，维护债券持有人的合法权益。该债券受托管理人履职时未发生重要 利益冲突情形。 （五）广西铁路投资集团有限公司 2016 年公司债券 债券存续期内，公司聘请华融证券股份有限公司为债券受托管理人。报告期内， 该债券受托管理人尽职履职，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券 本息偿付情况等进行了持续跟踪，切实督促公司履行公司债券募集说明书中所约定 义务，切实防范可能存在的风险，协助、督促公司按相关要求对外披露与债券事项 相关各项报告，维护债券持有人的合法权益。该债券受托管理人履职时未发生重要 利益冲突情形。 （六）广西铁路投资集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第二期） 债券存续期内，公司聘请长城证券股份有限公司为债券受托管理人。报告期内， 该债券受托管理人尽职履职，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券 本息偿付情况等进行了持续跟踪，切实督促公司履行公司债券募集说明书中所约定 义务，切实防范可能存在的风险，协助、督促公司按相关要求对外披露与债券事项 相关各项报告，维护债券持有人的合法权益。该债券受托管理人履职时未发生重要 利益冲突情形。 （七）广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第一期） 债券存续期内，公司聘请广州证券股份有限公司为债券受托管理人。截至年度 报告批准报出日，该债券受托管理人尽职履职，对公司资信状况、募集资金管理运 用情况、公司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，切实督促公司履行公司债券募 集说明书中所约定义务，切实防范可能存在的风险，协助、督促公司按相关要求对 外披露与债券事项相关各项报告，维护债券持有人的合法权益。该债券受托管理人 履职时未发生重要利益冲突情形。 （八）广西铁路投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第二期） 债券存续期内，公司聘请广州证券股份有限公司为债券受托管理人。截至年度 报告批准报出日，该债券受托管理人尽职履职，对公司资信状况、募集资金管理运 用情况、公司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，切实督促公司履行公司债券募 集说明书中所约定义务，切实防范可能存在的风险，协助、督促公司按相关要求对 外披露与债券事项相关各项报告，维护债券持有人的合法权益。该债券受托管理人 履职时未发生重要利益冲突情形。 第四节 财务和资产情况 本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和资产情况。致同 会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2015、2016 年度财务报告进行了审计，并 出具了致同审字[2016]第 450ZA0018 号（合并）及致同审字[2016]第 450ZA0035 号 （母公司）标准无保留意见的审计报告和致同审字(2017)第 450ZA0053 号标准无保 留意见的审计报告。除特殊说明外，本节引用的财务数据均分别源于上述经审计财 务报告，且均为合并口径。 2016 年度并表范围新增 46 户单位。本节中引用的 2015 年末/度财务数均为致同 审字(2017)第 450ZA0053 号标准无保留意见的审计报告期初数。 一、公司会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正情况 1、在本期报告期内，公司存在会计政策变更情况： 详见审计报告附注。 2、在本期报告期内，公司不存在会计估计变更情况。 3、公司在本报告期内存在前期重大差错更正情况： 详见审计报告附注。 二、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 金额单位：万元 项目 2016 年末/度 2015 年末/度 同比变动(%) 总资产 10,627,611.83 9,198,051.53 15.54% 归属于母公司股东的净资产 3,600,999.40 2,954,577.43 21.88% 营业收入 1,344,555.78 1,571,114.54 -14.42% 归属于母公司股东的净利润 1,690.70 -86,206.41 101.96% 息税折旧摊销前利润（EBITDA） 248,607.98 190,202.51 30.71% 经营活动产生的现金流量净额 25,093.70 7,334.92 242.11% 投资活动产生的现金流量净额 -714,830.98 -540,779.00 -32.19% 筹资活动产生的现金流量净额 704,239.73 854,300.71 -17.57% 期末现金及现金等价物余额 1,059,318.95 1,044,166.69 1.45% 注：息税折旧摊销前利润（EBITDA）=利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧、油气资产折耗、 生产性生物资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销 1、归属于母公司股东的净利润 2016 年度，公司归属于母公司股东的净利润金额为 1,690.70 万元，较上年增加 了 87,897.11 万元，较去年提高了 101.96%，主要原因一是广西大锰公司 2016 年扭亏 增盈，利润总额大幅增长；二是基金利润较上年同期增长约 17%。 2、息税折旧摊销前利润（EBITDA） 2016 年度，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 248,607.98 万元，较上年增加 了 58,405.47 万元，较上年同期提高了 30.71%，主要原因是 2016 年利润总额较上年 同期大幅增长。 3、经营活动产生的现金流量净额 2016 年度，经营活动产生的现金流量净额为 25,093.70 万元，较上年增加了 17,758.78 万元，较上年同期提高了 242.11%，主要原因为 2016 年加速销售回款的同 时，购买商品、接受劳务支付的现金减少导致。 4、投资活动产生的现金流量净额 2016 年度，投资活动产生的现金流量净额为-714,830.98 万元，较上年减少了 174,051.98 万元，较上年同期下降了 32.19%，其中：投资活动现金流出小计 682,309.50 万元，投资活动现金流入小计 508,257.52 万元。主要原因是 2016 年度投资增长。 （二）主要财务指标 项目 2016 年 2015 年 同比变动(%) 流动比率 2.41 2.30 4.91% 速动比率 1.73 1.82 -4.84% 资产负债率 61.56% 62.99% -2.27% EBITDA 全部债务比 0.05 0.04 26.06% 利息保障倍数 0.95 0.80 18.75% 现金利息保障倍数 1.16 1.06 9.61% EBITDA 利息保障倍数 1.04 0.81 28.40% 贷款偿还率 100% 100% 0.00% 利息偿付率 100% 100% 0.00% 注:1、全部债务=短期借款+应付票据+一年内到期的非流动负债+其他应付款中的有息债务 +长期借款+应付 债券+长期应付款中的有息债务； 2、流动比率=流动资产/流动负债； 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债； 4、资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%； 5、EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务； 6、利息保障倍数=息税前利润/（列入财务费用的利息支出+资本化利息支出）。 7、现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出； 8、EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（列入财务费用的利息支出+资本化利息支出）。 三、主要资产和负债变动情况 （一）公司资产负债主要构成情况 报告期资产负债主要构成情况（合并口径）： 金额单位：万元 项目 本期期末数 上期期末数 规模同比变动 （%） 金额 本期期末数占 总资产的比例 （%） 金额 上期期末数占 总资产的比例 （%） 货币资金 1,071,668.41 10.08% 1,109,803.08 12.07% -3.44% 预付账款 453,104.62 4.26% 709,379.87 7.71% -36.13% 其他应收款 1,311,384.43 12.34% 904,235.45 9.83% 45.03% 存货 1,377,763.42 12.96% 890,076.12 9.68% 54.79% 可 供 出 售 金 融 资产 3,140,796.90 29.55% 2,908,402.08 31.62% 7.99% 在建工程 1,501,350.27 14.13% 1,342,087.13 14.59% 11.87% （其他） 0 0 短期借款 388,859.34 3.66% 342,565.10 3.72% 13.51% 应付票据 203,009.52 1.91% 468,508.58 5.09% -56.67% 其他流动负债 95,995.13 0.90% 299,719.30 3.26% -67.97% 长期借款 2,387,746.60 22.47% 2,660,410.73 28.92% -10.25% 应付债券 1,553,850.61 14.62% 1,075,656.37 11.69% 44.46% （其他） （二）主要资产和负债变动原因说明 1、预付账款 2016 年末，公司预付账款较去年同期下降了 36.13%，主要原因是子公司根据业 务的实际执行情况，将部分预付帐款调整至其他应收款科目。 2、其他应收款 2016 年末，公司其他应收款较去年同期上升了 45.03%，主要原因是子公司根据 业务的实际执行情况，将部分预付帐款调整至其他应收款科目。 3、存货 2016 年末，公司存货较去年同期上升了 54.79%，主要原因一是子公司采购商品 库存增加；二是房地产开发的土地和工程成本增加。 4、应付票据 2016 年末，公司应付票据较去年同期下降了 56.67%，主要原因是子公司 2016 年使用票据结算的额度较 2015 年下降。 5、其他流动负债 2016 年末，公司其他流动负债较去年同期下降了 67.97%，主要原因是公司 2016 年度到期兑付了三期超短期融资券共计 30 亿元。 6、应付债券 2016 年末，公司应付债券较去年同期上升了 44.46%，主要原因是公司融资结构 调整。 四、资产受限情况 截至报告期末，公司受限资产情况主要如下： 1、委托代建协议项下权益和收益抵押 截至报告期末，公司共有 1,154,211.50 万元银行贷款采用质押担保，均为长期借 款，以委托代建协议项下应收账款作质押，质押期限为 15-25 年。 2、土地使用权抵押 截至报告期末，公司以账面价值 11,253.35 万元土地使用权抵押贷款，债务余额 为 5,448 万元。 3、货币资金权利受限 截至报告期末，公司持有的受限货币资余额为 12,349.47 万元，受限原因为开立 短期票据保证金等。 （二）其他优先偿付负债 除上述受限资产对应的债务外，截至报告末，本公司不存在其他优先偿付负债。 五、其他债券和债务融资工具报告期内付息兑付情况 报告期内，公司其他正在存续的债券和债务融资工具。 债券/债务融资工 具名称 起息日 发行规模 上市地点 报告期内付息兑 付情况 到期日 16 桂铁投 MTN3 2016-11-25 11.0000 银行间 正常 2023-11-25 16 桂铁投 MTN2 2016-9-1 5.0000 银行间 正常 2023-9-1 16 桂铁投 MTN1 2016-9-1 10.0000 银行间 正常 2021-9-1 16 桂铁投 SCP001 2016-7-29 9.0000 银行间 正常 2017-4-25 15 桂铁投 SCP003 2015-11-26 10.0000 银行间 正常 2016-08-26 15 桂铁投 SCP002 2015-08-06 10.0000 银行间 正常 2016-05-03 15 桂铁投 SCP001 2015-07-09 10.0000 银行间 正常 2016-04-05 15 桂铁投 PPN001 2015-05-20 10.0000 银行间 正常 2020-05-20 15 桂铁投 MTN001 2015-05-11 8.0000 银行间 正常 2022-05-11 14 桂铁投 MTN002 2014-08-18 10.0000 银行间 正常 2021-08-18 14 桂铁投 MTN001 2014-03-14 12.0000 银行间 正常 2019-03-14 14 桂铁投 PPN001 2014-01-17 10.0000 银行间 正常 2019-01-17 13 桂铁投 PPN001 2013-11-14 10.0000 银行间 正常 2018-11-14 12 桂铁投债 2012-03-29 10.0000 银行间 正常 2022-03-29 12 桂铁投 MTN1 2012-02-07 8.0000 银行间 正常 2017-02-07 其中，报告期内需要付息或兑付的债券有： 12 桂铁投 MTN1、12 桂铁投债、 13 桂铁投 PPN001、14 桂铁投 PPN001、14 桂铁投 MTN001、14 桂铁投 MTN002、 15 桂铁投 MTN001、15 桂铁投 PPN001、15 桂铁投 SCP001、15 桂铁投 SCP002、15 桂铁投 SCP003。截至 2016 年 12 月 31 日，上述债券余额 113 亿元。 六、对外担保情况 截至 2016 年末，公司对内担保余额约为 82 亿元，公司对外担保余额为 45 亿元。 公司对外担保余额占 2016 年末净资产的 11.01%，与 2015 年末对外担保余额持平。 公司对外担保风险可控，对公司偿债能力无重大不利影响。 经自治区国资委核准，2010 年 10 月 29 日为广西民族经济发展资金管理局的工 商银行 45 亿元贷款提供最高额保证。保证担保期限为 2009 年 7 月 22 日至 2019 年 7 月 30 日。保证担保范围：包括主债权本金、利息、复利、罚息、违约金、损害赔偿 金、汇率损失以及实现债权的费用。截至 2016 年 12 月 31 日，担保额度人民币 45 亿元（民族资金局已偿还该笔贷款 18 亿元，贷款余额 27 亿元）。目前，民族资金 局相关业务已经移交广西自治区财政厅地方政府债务办公室，民族资金局债务也已 被认定为地方政府债务。 七、公司授信情况 公司经营稳定，发展趋势良好，具有较好的收益前景，在获取外部银行融资支 持方面具有较大优势。公司与金融机构均保持良好的业务合作关系，间接融资渠道 通畅。截至 2016 年末，公司共获得银行授信额度 617.80 亿元，已使用授信额度 302.48 亿元，未使用授信额度 315.32 亿元。报告期内，公司银行贷款等有息债务均按时偿 还，不存在有息债务违约、展期或减免情形。 第五节 业务和公司治理情况 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营范围、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 本公司是广西区政府授权经营国有资产的企业之一，是广西铁路投资的责任主 体，履行中国铁路总公司（原铁道部）和广西铁路合作项目中广西方产权代表的职 能，参与新建铁路项目的建设和竣工项目的经营管理。作为广西区唯一从事铁路投 资、建设和管理的专业性投资公司，业务垄断优势突出。为了增强公司的实力，2014 年广西地产（集团）有限公司并入、2015 年广西大锰有限责任公司并入、2016 年广 西机械工业研究院并入，目前公司主要开展锰矿、白糖、石化产品、煤炭、钢材等 大宗贸易业务、地产开发业务、锰矿生产和锰产品深加工业务、新技术机械产品研 发与生产业务等。2014 年 10 月，自治区国资委通过桂国资发〔2014〕405 号文件将 公司主业明确为：（1）铁路建设及相关投资与资产管理；（2）大宗贸易及物流服 务；（3）土地与房地产开发与经营；（4）广西铁路发展投资基金投资与管理。目 前正在根据广西大锰有限责任公司和广西机械工业研究院并入后重新确定公司主 业。 （二）公司经营范围 公司的经营范围为：负责自治区人民政府授权对广西铁路建设的投融资及自治 区人民政府在广西境内的地方铁路和合资铁路的投资、规划、评估、咨询、勘测、 设计、工程建设、施工监理、铁路客货运输及延伸服务；铁路、城际及其他轨道交 通设备的维修，轨道交通器材、设备的研制、生产、安装、修理；与铁路、轨道交 通建设、运输相关的建材生产、仓储，国内广告设计、制作、发布；土地综合开发、 房地产经营、酒店管理、物业管理、房屋租赁、进出口贸易、国内贸易；对广西铁 路发展投资基金、创业投资业务、文化产业、旅游业、物流业以及非银行金融业的 投资与管理；天然放电锰粉、化工锰粉、锰系列深加工产品以及动力电池制造的生 产。 （三）公司主要业务经营模式 1、铁路投资业务 根据原铁道部与自治区政府达成的区部合作协议，广西境内新建铁路项目由原 铁道部与广西方共同出资建设，其中广西方主要负责铁路项目的征地拆迁部分和部 分工程建设出资。自治区政府指定发行人作为广西方出资代表，依法履行合资铁路 项目广西方产权代表职责，负责筹集、使用和管理铁路建设地方配套资金。项目建 成通车后，铁路项目由合资铁路公司全面负责项目的运营管理，自主经营，自负盈 亏。公司不直接参与项目的运营管理工作，作为项目股东之一，按持股比例享受项 目盈利分红。参照已开通运营的京津城际、武广高铁等项目，铁路项目通常需要运 营几年后才能达到盈亏平衡点。但长远来看，公司所投资的铁路项目将为公司带来 稳定的投资收益。 2、大宗货物贸易业务 公司抓住广西临海的区位优势和糖业、有色金属产业发达的资源优势，开展白 糖、石化产品、水泥等大宗贸易业务。公司依靠大型国有企业良好的信誉度，贸易 业务收入实现平稳增长。 3、土地开发业务 公司在铁路投资建设项目资本金筹集中，部分项目由自治区政府以作价出资的 形式，将土地使用权折抵现金出资。为获得更多资金以支持铁路项目投资建设，经 广西国资委批复同意，公司与广西保利置业集团有限公司子公司广西保利前城投资 有限公司合作，将政府作价出资注入土地以协议转让大岭投资公司股权方式进行变 现，变现总额预计达到 74 亿元。截至 2016 年底，累计已变现到位约 54.46 亿元。总 体来看，公司通过土地协议转让获取的大额资金为未来铁路项目的投资建设提供了 有力保障。 4、房地产开发业务 公司主要通过下属子公司桂林冠信公司、桂泰地和武宣公司、吉丽嘉益等子公 司开展的房地产开发业务。 最近几年，公司 房地产开发业务收入 占营业收入不超过 2% 。 5、广西铁路发展投资基金投资与管理 根据国家深化铁路投融资体制改革、筹措和落实铁路建设资金的相关政策，以 及《广西壮族自治区人民政府关于设立广西铁路发展投资基金的批复》（桂政函 [2014]34 号）文件，公司设立了广西铁路发展投资基金。基金计划总规模 200 亿元， 分期进行发行，存续期十年，到期后由公司回购或资本市场退出作为基金内社会募 集资本的退出方式。截至 2016 年 12 月底，已募集资金近 100 亿元。 铁路发展基金作为广西铁路项目建设的资金筹资渠道之一，在一定程度上弥补 了广西铁路投资建设资金短缺的情况，缓解了公司的融资压力；此外，通过相关多 元化投资，铁路基金也实现了保值增值和自身的平衡发展。 （四）主要行业情况说明 1、铁路投资业务 铁路在国民经济和社会发展中具有重要战略地位，属于国家重点扶持和发展的 产业。铁路项目建设一般具有投资规模大、建设和投资回报周期长等特点。近年来， 我国铁路基础建设投资规模持续加大，增速逐步提升。 我国铁路建设取得了长足进步，但与经济社会发展要求还存在一定差距。我国 铁路的快速发展尚未从根本上缓解铁路运输能力与客运货运需求之间的压力。相比 于国际水平，我国铁路运输还存在着一定的差距，在深化改革开放、加快转变经济 发展方式的攻坚时期，铁路建设和发展仍需保持平稳较快的速度。 2014 年 7 月，广西自治区人民政府出台了《全面深化改革推动广西铁路大发展 实现市市通高铁工作方案》，提出“四个形成”的目标任务，即形成便捷对接中南、 西南重点城市的快速通道；形成北部湾经济区快速客运网；形成便捷、大能力出海 客货通道；形成“西江经济带”由江及海的水铁联运通道、开辟进入广东的快速新 通道。方案要求 2020 年前建成“一轴四纵四横”的路网主骨架、“成环配套”城际 网,并实现以南宁为中心，1 小时通达南宁周边城市，2 小时通达区内其他设区市,3 小 时通达周边省会城市，10 小时左右通达国内主要中心城市的“12310”高铁经济圈， 实现全区设区市“市市通高铁”。 广西壮族自治区人民政府在 2017 年政府工作报告中指出，铁路方面要加快建设 贵阳至南宁高铁、合浦至湛江铁路,竣工南昆铁路南宁至百色段增建二线、黎湛铁路 电气化改造(广西段)等项目，加快南宁至崇左、北海至玉林至梧州至贺州城际铁路前 期工作并力争开工建设，开工防城至东兴高铁、焦柳铁路怀化至柳州段电气化改造 等项目。同时，广西境内的部分城际铁路项目正在规划论证中。 总体看，受益于铁路行业发展要求及政府支持等系列因素影响，近几年广西自 治区内铁路发展迅速，且未来仍有较大发展空间。 2、贸易行业 从国内看，中国经济长期向好的基本面没有改变。工业化、信息化、城镇化、 农业现代化深入推进，将创造新的消费和投资需求，对经济增长形成有力支撑。产 业结构、区域结构、收入分配结构进一步改善，提升了经济增长潜力。全面深化改 革稳步推进，“改革红利”逐步释放，将激发广大经济主体的创新动力和经济发展 活力。特别是中国积极推进新一轮扩大开放，上海自由贸易试验区取得的改革开放 经验将推广到其他地区甚至全国，丝绸之路经济带和海上丝绸之路战略进入实施阶 段，将为中国经济特别是对外经济贸易创造新的增长空间。国务院出台的支持外贸 稳定增长、加强进口等政策措施深入落实，有利于保持外贸持续稳定增长。 3、房地产业 房地产业是我国国民经济的重要支柱产业，我国目前正处于工业化和快速发展 阶段。国民经济持续稳定增长，人均收入水平稳步提高，快速城市化带来的城市新 增人口的住房需求，以及人民生活水平不断提高代理的住房改善性需求，构成了我 国房地产市场快速发展的原动力。 公司所在地南宁市是广西壮族自治区首府，北部湾经济区中心城市，我国西南 地区连接出海通道的综合交通枢纽。2009 年 7 月召开的中共南宁市委十届七次全会 通过决定：建设区域性国际城市和广西“首善之区”，实施多项措施助推和融入中 国-东盟自贸区建设。加上与国内兄弟省市比，广西的城镇化水平还不高，所以南宁 市甚至广西未来的房地产业仍有较大的发展空间。 二、报告期内主要经营情况 （一）主要业务经营情况 1、收入和成本变动分析 金额单位：万元 业务板块分类 营业收入 比上年 增减 同比 变动 超过 30% 的 原因 营业成本 比上年 增减 同比变动超过 30% 的原因 商品购销 748,859.94 - 39.70% 调整优化业务 结构，贸易业务 量有所下降 。 （未完）  |