[股东会]雅戈尔:2016年年度股东大会会议资料
雅戈尔集团股份有限公司 2016年年度股东大会 会议资料 二〇一七年五月十九日 雅戈尔集团股份有限公司 2016年年度股东大会会议议程 一、主持人宣布现场会议开始 二、听取并审议各项报告和议案 1、2016年度独立董事述职报告 2、公司2016年度董事会工作报告 3、公司2016年度财务报告 4、公司2016年度监事会工作报告 5、公司2016年度利润分配的议案 6、公司2016年年度报告及摘要 7、关于续聘2017年度财务报告审计机构及内部控制审计机构的议案 8、关于预计2017年度在关联银行开展存贷款及理财业务额度的议案 9、关于授权经营管理层对金融资产进行结构调整及购买理财产品的议 案 10、关于授权经营管理层对我公司单独或联合参加竞拍土地事项行使 决策权的议案 11、关于授权公司董事长办理银行授信申请的议案 12、关于董事会换届及非独立董事津贴的议案 13、关于独立董事候选人提名及独立董事津贴的议案 14、关于监事会换届及监事津贴的议案 15、关于修订《公司章程》的议案 16、关于修订《董事会议事规则》的议案 三、出席现场会议股东对议案投票表决 四、公司董事及管理层解答股东提问，等待网络投票结果 五、宣布现场及网络投票汇总表决结果 六、宣读股东大会决议 七、律师宣读法律意见书 八、宣布股东大会结束 雅戈尔集团股份有限公司 2016年年度股东大会 会议文件目录 文件一 2016年度独立董事述职报告 ...................................................................................4 文件二 2016年度董事会工作报告 ..................................................................................... 16 文件三 2016年度财务报告 .................................................................................................. 33 文件四 2016年度监事会工作报告 ..................................................................................... 53 文件五 关于2016年度利润分配的议案 .......................................................................... 58 文件六 关于2016年度报告及摘要的议案 ...................................................................... 59 文件七 关于续聘2017年度财务报告审计机构及内部控制审计机构的议案 ...... 60 文件八 关于预计2017年度在关联银行开展存贷款及理财业务额度的议案 ...... 61 文件九 关于授权经营管理层对金融资产进行结构调整及购买理财产品的议案 64 文件十 关于授权经营管理层对我公司单独或联合参加竞拍土地事项行使决策权 的议案 ........................................................................................................................................... 66 文件十一 关于授权公司董事长办理银行授信申请的议案 ........................................ 67 文件十二 关于董事会换届及非独立董事津贴的议案 ................................................. 68 文件十三 关于独立董事候选人提名及独立董事津贴的议案 ................................... 71 文件十四 关于监事会换届及监事津贴的议案 .............................................................. 73 文件十五 关于修订《公司章程》的议案........................................................................ 75 文件十六 关于修订《董事会议事规则》的议案 .......................................................... 78 文件一 雅戈尔集团股份有限公司 2016年度独立董事述职报告 各位股东： 我们作为雅戈尔集团股份有限公司（以下简称“公司”）的独立董 事，报告期内严格依照《公司法》以及《关于在上市公司建立独立董 事制度的指导意见》、《上市公司治理准则》、《上市公司独立董事履职 指引》等规范性文件的规定，恪尽职守，积极勤勉地履行了独立董事 的职责，维护了公司和全体股东尤其是中小股东的利益。 现就2016年度工作情况向股东大会作如下报告： 一、独立董事基本情况 （一）个人工作履历、专业背景及兼职情况 包季鸣：男，1952年出生，管理科学博士，经济学博士后，教授。 曾任上海助剂厂技校校长，复旦发展研究院秘书长，上海市教委副处 长，上海实业（集团）有限公司办公室副总经理、办公室总经理、海 外事业部总经理、企业管理部总经理、集团助理总裁、集团副总裁兼 海外公司总裁、集团执行董事兼海外公司董事长。现任复旦大学管理 学院企业管理系教授，EMBA学术主任，上海市管理科学学会副理事 长，万向钱潮股份有限公司、美尚生态景观股份有限公司、安通控股 股份有限公司独立董事，任公司独立董事、董事会第三届薪酬与提名 委员会主任委员、战略发展委员会委员。 李柯玲：女，1952年出生，高级经济师。曾任东华大学服装学院 院长，上海服装集团高级经济师，上海服装研究所所长，国家服装质 量检测中心主任，现任上海视觉艺术学院时尚学院院长、书记，上海 装苑文化艺术设计学院院长，任公司独立董事、董事会第三届战略发 展委员会委员、审计委员会委员。 邱 妘：女，1963年出生，硕士研究生，会计学教授，硕士生导 师。曾任宁波大学商学院会计系主任、宁波大学国际交流学院副院长、 院长，中国石化镇海炼油化工股份有限公司、宁波港股份有限公司独 立董事，现任宁波大学会计国际发展研究中心主任，宁波市会计学会 副会长，中国会计学会理事，荣安地产股份有限公司、宁波博威合金 材料股份有限公司独立董事，任公司独立董事、董事会第三届审计委 员会主任委员、薪酬与提名委员会委员。 （二）是否存在影响独立性的情况说明 我们及直系亲属、主要社会关系均不在公司或其附属企业任职， 我们及直系亲属均不持有公司股份，未在公司股东单位任职；我们没 有在公司实际控制人的附属企业任职，没有为公司或其附属企业提供 财务、法律、咨询等服务，没有在与公司及其控股股东或者其各自的 附属企业具有重大业务往来的单位或其控股股东单位担任董事、监事 或者高级管理人员，不存在影响独立性的情况。 二、独立董事年度履职情况 （一）出席董事会及其专门委员会会议的情况 2016年度，公司共召开了9次董事会会议、1次战略发展委员会 会议、3次薪酬与提名委员会会议、9次审计委员会会议，我们均按时 出席了会议或委托其他独立董事代为表决。 对于提交董事会或专门委员会审议的事项，我们都预先对公司提 供的会议资料进行了认真的审核，并对募集资金使用、关联交易、对 全资子公司增资等重大事项发表了事先认可或独立意见。2016年度， 我们未对公司董事会议案或其他事项提出异议。 出席董事会及专门委员会会议的具体情况如下： 董事会会议出席情况 专门委员会会议出席情况 是否连续 2次未亲 自出席 姓名 应出席 亲自 出席 委托 出席 通讯方 式出席 战略 薪酬与 提名 审计 包季鸣 9 8 1 6 1 3 - 否 李柯玲 9 9 0 6 1 - 9 否 邱 妘 9 9 0 6 - 3 9 否 （二）出席股东大会的情况 2016年度，公司召开了1次年度股东大会。邱妘女士作为代表出 席了2015年度股东大会并作独立董事述职报告。 （三）现场考察和公司配合独立董事工作情况 2016年度，我们密切关注公司经营环境的变化，利用参加董事会、 股东大会和现场考察等机会，深入了解公司的生产经营情况和财务状 况。 公司董事长、董事会秘书和财务负责人通过电话、邮件等方式与 我们保持定期沟通，保证了我们享有与其他董事同等的知情权。同时， 召开董事会及相关会议前，公司均能够按照法定的时间提前通知我们， 并送达会议资料，为我们做出独立判断提供了必要的工作条件。 （四）年报编制履职情况 在2016年度报告编制和审计过程中，我们主要履职情况如下： 1、在年审会计师事务所进场审计前，会同审计委员会与年审注册 会计师沟通审计工作安排，主要涉及审计范围、审计计划、预审中发 现的问题以及审计工作小组的人员构成等事项；听取公司财务负责人 对公司本年度财务状况和经营成果的回报；与注册会计师及公司财务 负责人就公司可能存在的风险节点进行沟通； 2、在召开董事会审议年报前，与年审注册会计师见面沟通初审意 见； 3、审查董事会召开的程序、必备文件以及能够做出合理准确判断 的资料信息的充分性，未发现与召开董事会相关规定不符或判断依据 不足的情形。 三、独立董事年度履职重点关注事项的情况 （一）关联交易情况 我们对第八届董事会第二十四次会议审议的《关于预计2016年度 日常关联交易的议案》发表独立意见如下：本次关联交易预计的议案 审议程序合法，关联董事回避表决，符合有关法律法规的规定；交易 价格客观公允，交易条件公平、合理，有利于满足公司服装生产的需 要，未损害公司及其他股东、特别是中小股东的利益；同意公司2016 年度与盛泰色织、盛泰针织签署日常性关联交易合同。 我们对第八届董事会第二十四次会议审议的《关于预计2016年度 在关联银行开展存贷款及理财业务额度的议案》发表独立意见如下： 本次关联交易预计的议案审议程序合法，关联董事回避表决，符合有 关法律法规的规定；公司与宁波银行、中信银行以不次于非关联方同 类交易的条件进行存贷款及保本型理财产品业务，系在银行业金融机 构正常的资金存放与借贷行为，存贷款及购买保本型理财产品的利率 均按商业原则，关联交易定价公允，未损害公司及其他股东、特别是 中小股东的利益；同意公司2016年度与关联银行在预计额度内开展存 贷款及理财业务。 （二）对外担保及资金占用情况 我们根据证监发[2003]56号《关于规范上市公司与关联方资金往来 及上市公司对外担保若干问题的通知》，对公司的对外担保情况进行了 认真的检查和落实，现就有关问题说明如下： 经我们认真核查，公司严格遵守《公司章程》和《董事会议事规 则》的有关规定，严格控制对外担保风险，没有为公司控股股东和除 合并范围内的控股子公司以外的其他关联方提供担保。截止2016年12 月31日，公司不存在违规担保。 （三）募集资金的使用情况 我们对第八届董事会第二十三次会议审议的《关于用募集资金臵 换预先投入的自筹资金的议案》发表独立意见如下：该事项的内容和 决策程序符合上海证券交易所《上市公司募集资金管理办法（2013年 修订）》以及公司《募集资金管理办法（2015年修订）》的相关规定， 没有与募集资金投资项目的实施计划相抵触，不影响募集资金投资项 目的正常进行，也不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情 形；公司本次使用非公开发行募集资金臵换预先已投入募集资金投资 项目的自筹资金，有利于降低公司财务费用，提高资金使用效率，符 合公司及全体股东的利益；同意公司本次使用非公开发行募集资金人 民币165,569.51万元臵换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。 我们对第八届董事会第二十三次会议审议的《关于使用闲臵募集 资金购买理财产品的议案》发表独立意见如下：该事项的内容和决策 程序符合上海证券交易所《上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》 以及公司《募集资金管理办法（2015年修订）》的相关规定，不影响 募集资金投资项目的正常进行，也不存在变相改变募集资金用途和损 害股东利益的情形；同意公司使用最高额度不超过人民币100,000.00 万元闲臵募集资金购买理财产品，期限自第八届董事会第二十三次会 议审议通过之日起一年内有效，资金可在上述额度内滚动使用，并授 权公司经营管理层在额度范围内行使决策权。 我们对第八届董事会第二十三次会议审议的《关于使用闲臵募集 资金临时补充流动资金的议案》发表独立意见如下：该事项的内容和 决策程序符合上海证券交易所《上市公司募集资金管理办法（2013年 修订）》以及公司《募集资金管理办法（2015年修订）》的相关规定， 没有与募集资金投资项目的实施计划相抵触，不影响募集资金投资项 目的正常进行，也不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情 形；公司本次使用闲臵募集资金临时补充流动资金，有利于降低公司 财务费用，提高资金使用效率，符合公司及全体股东的利益；同意公 司本次不超过人民币50,000.00万元的闲臵募集资金暂时补充流动资 金，期限自第八届董事会第二十三次会议审议通过之日起不超过12 个月。 我们对第八届董事会第三十次会议审议的《关于使用闲臵募集资 金临时补充流动资金的议案》发表独立意见如下：该事项的内容和决 策程序符合上海证券交易所《上市公司募集资金管理办法（2013年修 订）》以及公司《募集资金管理办法（2015年修订）》的相关规定，没 有与募集资金投资项目的实施计划相抵触，不影响募集资金投资项目 的正常进行，也不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形； 公司本次使用闲臵募集资金临时补充流动资金，有利于降低公司财务 费用，提高资金使用效率，符合公司及全体股东的利益；同意公司本 次不超过人民币50,000.00万元的闲臵募集资金暂时补充流动资金，期 限自第八届董事会第三十次会议审议通过之日起不超过12个月。 （四）高级管理人员提名以及薪酬情况 我们对第八届董事会第二十六次会议审议的《关于聘任公司总经 理兼的议案》发表独立意见如下：公司本次聘任的总经理任职资格符 合《公司法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规及《公司章程》 的规定，且具备履行职责所需的专业知识和工作能力；本次聘任程序 符合相关法律、法规的要求；同意李寒穷女士担任公司总经理。 我们对公司2016年度董事、高级管理人员薪酬发表了独立意见， 认为董事及高级管理人员的薪酬符合公司薪酬管理制度的有关规定， 薪酬发放与年报披露情况一致。 （五）业绩预告及业绩快报情况 2016年度，公司发布了《2015年度业绩快报》、《2016年第一季度 业绩预增公告》，且未发生业绩预告更正的情形。我们认为公司主动、 及时地履行了信息披露义务，有效防止了内幕交易的发生，有利于公 司中小股东合法权益的保护。 （六）聘任或者更换会计师事务所情况 我们对第八届董事会第二十四次会议审议的《关于续聘2016年度 财务报告审计机构及内部控制审计机构的议案》发表独立意见如下： 立信会计师事务所历年来坚持以公允、客观的态度进行全面审计，表 现出良好的职业操守和业务素质，能按时完成公司年度报告审计工作， 并有效协助公司按业务板块、分阶段、差异化地推进内控规范体系建 设。同意公司续聘立信会计师事务所作为2016年度财务报告审计机构 及内部控制审计机构。 （七）现金分红及其他投资者回报情况 我们对第八届董事会第二十四次会议审议的《关于2015年度利润 分配的议案》发表独立意见如下：董事会做出的利润分配预案符合公 司的客观情况，符合有关法律、法规以及《公司章程》的规定，不存 在损害投资者利益尤其是中小股东利益的情况。 我们对第八届董事会第二十四次会议修订的《未来三年 （2015-2017年）股东回报规划》发表独立意见如下：公司本次修订的 未来三年（2015-2017年）股东回报规划符合中国证监会《关于修改上 市公司现金分红若干规定的决定》、《关于进一步落实上市公司现金分 红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分 红》等规范性文件的要求，表决程序合法；公司本次修订的《未来三 年（2015-2017年）股东回报规划》有利于提高公司利润分配方案的灵 活性，在保证公司持续稳健发展的同时兼顾了对投资者的合理投资回 报，建立了对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，有利于保 护全体股东特别是中小股东的合法权益。 （八）公司及股东承诺履行情况 2016年度，公司及股东严格履行各项承诺，未发生违反承诺事项 的情况。 （九）信息披露的执行情况 报告期内，公司共发布定期报告4次，临时公告69次。我们认为， 公司能够严格按照上海证券交易所《股票上市规则》以及《公司章程》、 《信息披露事务管理制度》等规范性文件的规定，真实、准确、完整 地做好信息披露工作。 （十）内部控制的执行情况 我们对第八届董事会第二十四次会议审议的《2015年度内部控制 评价报告》发表独立意见如下：公司已基本建立起规范、健全的内部 控制体系，并聘请外部审计机构对内部控制进行审计，能够保证内部 控制制度的完整性、合理性及实施的有效性，以提高公司经营的效果 与效率，增强公司信息披露的可靠性，确保公司行为合法合规；2016 年度，公司内部控制制度基本健全、执行基本有效，未发生违反《企 业内部控制基本规范》、《上海证券交易所上市公司内部控制指引》以 及公司相关内部控制制度的情形。公司《2016年度内部控制评价报告》 能够真实、客观地反映公司内部控制制度的建设及运行情况。 （十一）董事会以及下属专门委员会的运作情况 公司董事会下设战略发展委员会、薪酬与提名委员会和审计委员 会。2016年度，公司董事会以及下属专门委员会能够按照《公司章程》、 董事会及专业委员会议事规则的要求规范运作，并对提交董事会讨论 的事项提出了专业意见和合理建议，发挥了科学决策的作用。 （十二）修订《公司章程》的情况 我们对第八届董事会第二十四次会议审议的《关于修订<公司章 程>的议案》发表独立意见如下：公司本次修订《公司章程》是根据 公司注册资本变更、公司董事调整以及中国证监会分红政策调整做出 的，符合中国证监会《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》 等规范性文件的要求，表决程序合法，不存在损害公司及其他股东、 特别是中小股东利益的情况。 （十三）对联创电子会计核算方法变更的情况 我们对第八届董事会第二十二次会议审议的《关于变更对联创电 子科技股份有限公司会计核算方法的议案》发表独立意见如下：1、公 司由联创电子的控股股东变为第二大股东，董事席位也仅占1/9，对 其经营决策的影响力明显降低，且公司的投资目的已发生变化；2、公 司根据《企业会计准则》的相关规定，自2016年3月17日起，对联 创电子的会计核算方法由长期股权投资变更为可供出售金融资产是合 理和适当的；3、本次变更会计核算方法事项经公司第八届董事会第二 十二次会议审议通过，会议程序符合《公司法》、《证券法》等法律法 规以及《公司章程》的规定。 （十三）对全资子公司增资的情况 我们对公司第八届董事会第二十九次会议审议的《关于对全资子 公司雅戈尔服装控股有限公司增资的议案》发表独立意见如下：该事 项的内容和决策程序符合上海证券交易所 《上市公司募集资金管理办 法（2013年修订）》以及公司《募集资金管理办法（2015年修订）》的 相关规定，没有与募集资金投资项目的实施计划相抵触，不影响募集 资金投资项目的正常进行，也不存在变相改变募集资金投向和损害股 东利益的情形；公司本次使用募集资金向全资子公司雅戈尔服装控股 有限公司增资，一方面有利于公司做大做强品牌服装主业，另一方面 有利于理顺募集资金的使用以及板块之间的资产关系，符合公司及全 体股东的利益；同意公司本次投入390,000.00万元增加雅戈尔服装控 股有限公司注册资本，其中141,745.19万元来源于“O2O营销平台项 目”和“雅戈尔珲春服装生产基地项目”募集资金专用账户，204,042.62 万元来源于公司自有资金，用于臵换已投入的募集资金。 四、总体评价和建议 报告期内，我们本着客观、公正、独立的原则，运用专业知识， 对公司生产经营、财务管理、关联往来等情况进行了认真审核，积极 有效地履行独立董事职责，切实维护了公司及广大股东特别是中小股 东的合法权益。 2017年度，我们将继续秉承对公司和全体股东负责的精神，进一 步加强与公司董事、监事及管理层的沟通，努力提高自身专业水平， 有效履行独立董事的职责和义务，促进公司稳健经营、科学决策，为 客观公正地保护公司及全体股东的合法权益发挥积极作用。 独立董事：包季鸣、李柯玲、邱妘 二〇一七年五月十九日 文件二 雅戈尔集团股份有限公司 2016年度董事会工作报告 各位股东： 我受董事长委托，作2016年度董事会工作报告，请各位股东予 以审议，并提出宝贵意见。 一、报告期内主要经营情况 2016年，面对国际国内错综复杂的经济形势和激烈的市场竞争， 雅戈尔砥砺前行，锐意进取，服装、地产和投资三大产业积极推进转 型升级，夯实内功基础，探索创新发展，保持平稳运行。 （一）优势互补，实业稳健 报告期内，雅戈尔完成营业收入1,489,499.94万元，较上年同期 增长2.53%；实现归属于上市公司股东的净利润368,474.73万元，较 上年同期降低15.71%；其中： 服装板块实现营业收入446,292.86万元，较上年同期增长0.05%； 实现净利润54,736.85万元，较上年同期降低15.97%； 地产板块实现营业收入1,026,517.80万元，较上年同期增长 4.68%；实现净利润150,801.39万元，较上年同期增长48.19%； 服装、地产板块合计实现营业收入1,472,810.66万元，较上年同 期增长3.23%；实现净利润205,538.24万元，较上年同期增长32.22%； 投资业务实现营业收入2.94万元，实现净利润165,683.95万元， 较上年同期降低39.24%； 纺织、电力板块等实现营业收入16,686.34万元，亏损2,747.46万 元。 （二）资产质量进一步提升 截至报告期末，雅戈尔总资产为6,391,183.15万元，较年初降低 3.57%；资产负债率64.18%，较年初减少5.09个百分点；归属于上市 公司股东的净资产为2,271,050.75万元，较年初增长12.70%；存货 1,171,332.67万元，较年初减少231,698.05万元，降低16.51%。 二、经营情况讨论与分析 （一）品牌服装 报告期内，雅戈尔品牌服装紧密围绕“4个1000”发展规划（即 培育1,000万名年消费额在1,000元以上的活跃会员、建设1,000家年 销售额在1,000万元以上的营销平台），扎实推进体制创新、产品提档 和服务升级，积极确保“转型、转移”战略目标的全面落地，较好地 完成了年初制定的经营计划： 1、财务指标保持稳健 报告期内，雅戈尔品牌服装实现营业收入427,436.62万元，由于 报告期内关闭店铺344家，新购臵、租赁及重装店铺处于装修期或培 育期尚不能立即释放规模效应，因此仅较上年同期增长0.97%。 从品牌看，主品牌YOUNGOR实现营业收入379,067.25万元， 较上年同期略有降低；子品牌MAYOR、Hart Schaffner Marx等合计实 现营业收入48,369.37万元，较上年同期增长21.48%。 从渠道看，直营店实现营业收入361,625.82万元，较上年同期增 长1.43%，销售占比达84.60%；加盟、团购分别实现营业收入19,708.83 万元、33,239.16万元，较上年同期降低8.07%、14.11%，销售占比进 一步降低；线上销售保持较快增长，实现营业收入12,862.81万元， 较上年同期增长93.74%。 报告期内，雅戈尔品牌服装完成毛利273,284.61万元，毛利率 63.94%，较上年同期减少0.94个百分点，基本保持在稳定水平。品牌 服装及代工业务合计实现净利润54,736.85万元，由于平台建设的当 期投入尚不能立即产生效益、店铺购臵导致折旧增加，且生产基地的 搬迁转移又产生了一次性的离职补偿费用，因此较上年同期降低 15.97%。 报告期内，公司一方面“以销定产”，实施商品企划推进产品结 构调整和供给侧改革；另一方面，公司积极“促销量、去库存”，在 确保毛利率保持稳定水平的前提下，存货去化率提升2.86个百分点至 12.52%，其中库存商品金额较年初减少24,139.47万元,库龄结构持续 优化，库龄1年以内的占比提升7.20个百分点至55.73%，库龄1-2年 的占比降低9.24个百分点至26.33%。 2、发展基础得以夯实 (1)优化组织架构，再造运行流程 报告期内，雅戈尔重组了服装板块的组织结构，合并设立了市场 部、设计中心、生产部、保障部和装修管理部，形成了年轻化专业化 的管理团队和大部制管理架构，使总部管理更加扁平高效，后台运行 与大区衔接更加顺畅。 报告期内，雅戈尔启动SPA项目，一方面改造内部流程，提升 管理水平；另一方面改造门店，努力提高坪效。浙江区域已先行试点 SPA商品企划，并在标准店铺导入拉式补货智能补货系统，提高周转 效率。 (2)创新面料研发，提升产品优势 报告期内，雅戈尔各品牌工作室联合设计中心强化了新面料、新 工艺的开发，利用日本旭化成宾霸纤维新材料的光泽与垂性，与棉、 毛、汉麻材料混纺创造出新的手感与品相，为铜氨系列产品的开发打 下了坚实的技术基础。此外，雅戈尔集中产业链优势，与盛泰加大合 作力度，在2017春夏产品中采用了水柔棉、呼吸棉以及SUPER CARE 易打理工艺；并不断挖掘DP技术和汉麻纤维的附加值，开发了DP+ 弹力系列、DP棉羊毛、DP棉羊绒等新品。 3、转型战略系统落地 (1)品牌战略：以MAYOR为雅戈尔高端品牌 报告期内，雅戈尔与意大利ALBINI、ERMENEGILDO ZEGNA、 LORO PIANA、CERRUTI 1881以及瑞士ALUMO五家国际一流品牌 企业达成战略合作，致力于挖掘新材料、新面料、新功能的开发潜力， 建立有机的产业生态链，共同打造高端成衣和定制品牌MAYOR。 以此为契机，雅戈尔重点强化MAYOR主打西服的品牌意识，以 “优质版型+合理价格+新颖面料+时尚同步”的高性价比组合，全线 提升产品品质，从而提升雅戈尔整体品牌定位。 报告期内，MAYOR品牌事业部加强了与市场的联动，充分发挥 产业链优势完成直线配送，积极利用供应链资源、异业联盟进行联合 推广，携手工商银行、汇聚培训、雅戈尔臵业等客群平台，吸纳目标 消费群，共同举行了游学、圣诞派对等活动，有效提升了品牌的知名 度及美誉度。 (2)平台战略：“开大店、设大厅”，渠道结构向好 报告期内，雅戈尔持续推进“大店战略”，对直营网点进行了结 构性调整，并顺应消费习惯调整渠道布局，以租赁经营的方式开设 64家购物中心网点，大幅增加了进驻力度。 截至报告期末，雅戈尔营销网点合计2,554家，较年初减少91 家；营业面积381,545平方米，较年初增加32,222平方米；其中： 自营网点692家（含103家购物中心网点），较年初增加43个； 营业面积183,926平方米，较年初增加30,722平方米；其中新开112 家，新开单店平均营业面积从上年同期的199平方米增加至299平方 米； 商场网点1,504家，较年初减少38家；营业面积160,419平方米， 较年初减少10,161平方米；报告期内新开单店123家，且平均营业面 积达134平方米，并对171家商场网点进行了扩厅装修，因此单店平 均营业面积保持在100平方米以上； 特许网点358家，较年初减少96家；营业面积37,200平方米， 较年初减少8,662平方米。 (3)会员战略：升级会员平台，开展跨界合作 报告期内，雅戈尔加强信息化建设，实现CRM（会员管理系统） 项目全国上线，升级微信公众号（雅戈尔体验馆）及超级导购平台， 提升终端会员运营效率；并策划组织了全国性婚礼季活动、第二届雅 戈尔先生海选暨年中感恩回馈、“爱，在路上”亲子公益湖南行、“为 爱远行，健康生长”大凉山体育器材捐赠、为“会飞的盒子”募捐等 多样化的会员活动，携手会员襄助公益、走进民俗，传播雅戈尔企业 文化，进一步提升了会员向心力。 截至2016年12月31日，雅戈尔全品牌龙马〃汇会员达到285.83 万人，较年初增加75.94万人；会员消费金额289,966.75万元，较上 年同期增加26.13%；会员消费占比达58.85%，较上年同期增加12.53 个百分点。 与此同时，雅戈尔与中国田协开展跨界合作，成为其正装唯一供 应商；与良仓工作室合作推出两期《YOUNGOR Magazine》杂志；积 极促成Hart Schaffner Marx品牌成为第三届中国壁球公开赛指定用服 装等，传播效果超过预期。 （二）地产开发 报告期内，雅戈尔立足住宅开发业务，挖掘现有项目潜力，加快 转型探索，全面贯彻了“稳中求变”的总体思路。 1、立足当前，开发业务有序展开 (1)加快开发进度，保证交付节奏 报告期内，雅戈尔新开工项目5个，新开工面积50.44万平方米 （合作项目按权益比例折算，以下同），较上年同期增加32.33万平方 米；竣工项目7个，竣工面积83.86万平方米；期末在建项目9个， 在建面积79.62万平方米。 报告期内，雅戈尔顺利完成宁波都市南山、新东城、明洲一期以 及苏州太阳城四期、南超高层等项目的集中交付，结转面积70.72万 平方米，交付效果较为理想。 (2)收缩战略半径，清盘合作项目 2016年初，雅戈尔结存可售面积51.58万平方米，年内新推/加 推宁波都市阳光、雅明花苑及苏州太阳城北超高层等项目，新增可售 面积20.02万平方米。报告期内，雅戈尔完成预售面积39.45万平方 米（订单口径），去化率为55.10%，较上年同期增加7.31个百分点； 实现预售金额584,381.37万元，较上年同期降低17.59%。 截至报告期末，雅戈尔杭州区域项目已实现全部清盘；上海长风 8号项目结存住宅2套、会所1套、车位241个；合作项目进入尾声， 除水岸枫情二期(30%)剩余少量尾房、九唐华府三四期(35%)进行前期 工作外，其余基本实现住宅清盘。 (3)增加土地储备，增强发展后劲 报告期内，雅戈尔以116,026万元竞得苏地2016-WG-34地块，土 地面积3.15万平方米，拟开发计容积率建筑面积10.11万平方米。 截至报告期末，雅戈尔土地储备共4个，土地面积40.94万平方 米，拟开发计容积率建筑面积66.19万平方米。 2、着眼未来，全面探索转型业务 报告期内，雅戈尔同步发展旅游业务，密切关注养生养老、旅游 度假、文化娱乐等现代生活服务业与房产开发的交叉领域和细分市 场，投资改造达蓬山景区的亲子乐园，新建南区温泉酒店，收购位于 杭州湾新区的4A级旅游区宁波大桥生态农庄，丰富了雅戈尔旅游品 牌的产品线，为雅戈尔地产业务转型做好了前期准备。 （三）投资业务 报告期内，雅戈尔调整投资结构，实现投资收益322,538.60万元， 较上年同期降低6.18%；其中： 1、以权益法核算宁波银行、浙商财险等长期股权投资资产，产 生投资收益72,312.17万元，较上年同期减少6,723.64万元； 2、变更联创电子的会计核算方法、出售长丰热电50%股权，产 生投资收益136,852.79万元，较上年同期增加136,852.79万元； 3、处臵浦发银行、联创电子、中信证券、广博股份、金正大、 中国平安、银联商务等金融资产，产生投资收益58,044.63万元，较 上年同期减少175,487.34万元； 4、持有金融资产获得分红及购买理财产品等获得收益55,329.01 万元，较上年同期增加24,099.87万元； 合计实现净利润165,683.95万元，由于上年同期纺织城土地收储 确认营业外收入而本年无此项收入，净利润的降幅高于投资收益，较 上年同期降低39.24%。 截至报告期末，雅戈尔累计投资3,130,413.32万元，主要项目如 下表所示： 单位：万元/万股 序号 股票代码 股票简称 股数/比 例 投资成本 期末账面值 期末市值 可供出售金融资产（已上市） 1 00267.HK 中信股份 145,451.30 1,821,627.74 1,444,178.69 1,444,178.69 2 600000 浦发银行 19,158.15 262,122.71 310,553.64 310,553.64 3 002470 金正大 15,140.00 41,862.10 119,606.00 119,606.00 4 300451 创业软件 2,404.29 3,206.42 88,718.15 88,718.15 5 002036 联创电子 2,910.53 65,457.77 55,765.71 55,765.71 6 002103 广博股份 1,444.50 290.02 25,033.19 25,033.19 可供出售金融资产（已上市）小计 2,194,566.76 2,043,855.36 2,043,855.36 可供出售金融资产（未上市） 7 中石油管道责任有限公司 1.32% 300,000.00 300,000.00 300,000.00 8 绵阳科技城产业投资基金 2.22% 20,280.84 20,280.84 20,280.84 9 宁波金田铜业（集团）股份 有限公司 3.05% 13,320.00 13,320.00 13,320.00 10 银联商务有限公司 1.50% 11,683.33 11,683.33 11,683.33 11 中信夹层（上海）投资中心 （有限合伙） 1.96% 10,000.00 10,000.00 10,000.00 12 江西联创硅谷天堂集成电路 产业基金合伙企业（有限合 伙） 10.00% 3,400.00 3,400.00 3,400.00 13 深圳中欧创业投资合伙企业 （有限合伙） 15.00% 495.00 495.00 495.00 14 其他项目 4,392.35 4,392.35 4,392.35 可供出售金融资产（未上市）小计 363,571.52 363,571.52 363,571.52 可供出售金融资产小计 2,558,138.27 2,407,426.88 2,407,426.88 长期股权投资 15 002142 宁波银行 11.64% 549,728.56 549,728.56 754,611.46 16 浙商财产保险股份有限公司 21.00% 14,152.52 14,152.52 14,152.52 17 无锡领峰创业投资 41.07% 4,049.68 4,049.68 4,049.68 18 其他项目 4,344.29 4,344.29 4,344.29 长期股权投资小计 572,275.04 572,275.04 777,157.95 合计 3,130,413.32 2,979,701.93 3,184,584.83 三、关于公司未来发展的讨论与分析 （一）行业竞争格局和发展趋势 1、服装行业 国内服装行业正处于经济转型和消费变革的大背景下，行业总体 增速与消费指数保持一致，自2011年起逐年放缓。根据国家统计局 的数据，2016年限额以上企业商品零售额中，服装、鞋帽、针纺织品 类增长7.0%，增速较上年同期降低2.8个百分点。 市场消费数量缓慢增长的背后，一方面体现出渠道的差异化和分 化：根据中华全国商业信息中心对全国百家重点大型企业的统计数 据，2016年服装类零售额同比下降0.5%，而国家统计局数据显示全 年穿类商品网上零售额增长18.1%。但同时也可以看出，网上销售的 增速也在减慢，曾经看似对立的线下、线上两个渠道正以融合的姿态 交汇出“新零售”的商业模式。 图一：2012-2016年零售额增速 而另一方面，则蕴藏着巨大的个性化、时尚化和性价比需求的总 体提升，这为整个产业的设计研发、文化创意、技术革新提供了广阔 的发展空间，也对行业发展进入全新的发展期提供了有力支撑。 未来，服装行业的机遇、红利、挑战与压力并存。但受益于庞大 的人口和家庭规模、人均收入的持续提升、城镇化建设扩容市场空间、 产业政策支持等积极因素，服装行业具有明确的长期增长趋势；并且， 将在技术进步的推动下全面走向升级，创造力、创新力和价值创造能 力都会得到全面提升，品牌建设、文化建设、时尚话语权也会不断增 强，整个产业将从大向强迈进；优质企业在消费升级的推动下，将更 加注重产品品质、增值服务、消费体验和商业模式的转型提升。 2、地产行业 2012-2016零售额增速.png 2016年，尽管经历了政策由宽松到热点城市持续收紧，但由于各 类需求的持续释放，房地产市场全年高位运行，成交规模创历史新高， 据国家统计局统计，2016年全国商品房销售面积157,349万平方米， 销售额117,627亿元，分别较上年同期增长22.5%、34.8%，增速同比 增加16.0个百分点、20.4个百分点；其中商品住宅销售面积、销售额 分别较上年同期增长22.4%、36.1%。 去库存也取得了积极效果，2016年末全国商品住宅待售面积 40,257万平方米，比上年末减少4,991万平方米，自2007年来首次出 现下滑，但依然处于高位，存货去化率为11.03%。 图二：2012-2016年全国住宅销售库存情况 从公司地产开发业务所覆盖的区域来看： 2016年宁波市六区商品住宅成交面积700.85万平方米，较上年 同期增长42%，成交均价14,363元/平方米，较上年增长7%；年末住 宅库存面积约270万平方米，按2014、2015、2016年年均去化量520 万平方米计算，预计去化周期为6个月； 2012-2016全国住宅销售库存情况.png 2016年苏州市区商品住宅成交面积823.60万平方米，较上年同 期降低26.92%，成交均价18,293元/平方米，较上年同期增长45.09%； 年末住宅库存面积约512万平方米，按2014、2015、2016年年均去化 量903万平方米计算，预计去化周期为7个月。 房地产行业作为国民经济的支柱产业，政策层面在强化房屋回归 居住属性的同时，将通过因城施策、精准调控和中长期的长效机制来 推进住房体制建设，预期房地产市场将整体进入量价调整阶段：一线 城市步入存量房时代，新房供应紧缺，二手房将占据更大的市场话语 权，宅地供应有所增加；二线过热城市房价空间被透支，“量价回调” 成大概率事件，但具备产业和人口支撑的城市，将成为下一个发展的 新风口；三、四线城市去库存压力仍存在，土地供应预计维持低位， 但位于大城市周边的或自身产业优势显著的，仍具备房地产市场发展 潜力。从企业层面来看，房地产行业的集中度正在快速提高，根据中 国指数研究院发布的数据，百亿房企已扩容至131家，市场份额升至 五成，行业整合加速；中小型房企的战略转型成为可持续发展的关键。 （二）公司发展战略 1、品牌服装：围绕“4个1000”战略目标和O2O战略落地，全 面加强营销体系、运营体系和供应链体系建设，培育1,000万名年消 费额在1,000元以上的活跃会员、建设1,000家年销售额在1,000万元 以上的营销平台。 2、地产开发：在巩固提升现有开发业务核心竞争力的同时，全 面开展对文化、旅游、养生、养老等新兴关联产业的转型探索，保持 地产业务的平稳过渡和健康发展。 3、投资业务：推动公司投资业务向专业化发展，形成战略投资 和财务投资相结合的战略性稳健型投资体系。 （三）经营计划 2017年，公司预计品牌服装业务实现国内销售收入较上年同期增 长10%-15%，地产开发业务实现预售金额70亿元（以上经营目标存 在不确定性，公司将根据宏观环境、市场趋势等进行必要调整，不构 成公司对未来业绩的实质承诺）。 为确保完成上述经营目标，公司将一方面全面深化薪资制度、人 事制度、运行机制改革，激发企业创新活力；另一方面通过加大投入、 内部挖潜和转型提升，努力推进三大产业的业务发展。 1、品牌服装 公司计划在第五个五年规划（2015-2020年）之内投入100亿元， 强化新材料、新面料、新工艺、新品牌、新服务及信息系统建设，提 升雅戈尔的民族品牌形象及综合竞争力，其中80亿元投入实施“平 台战略”；20亿元投入实施“会员战略”、“多品牌战略”、“供应链战 略”及信息系统建设。2017年度，公司品牌服装重点工作主要包括： (1)继续强化营销平台建设：计划2017年投入20-30亿元（其中部 分来源于非公开发行募集资金），坚决推进大店战略，加快进入高客 流量的购物中心等新兴业态，通过资源的优化配臵、体验环境的整体 提升，打造VIP服务中心、O2O体验中心和时尚文化传播中心。 (2)启动高端智能制造项目：计划累计投入8亿元，利用大数据分 析、AR和智能制造等技术，在宁波生产基地建设大规模量体定制工 厂，在全渠道大规模定制方面形成自有核心技术，满足消费者个性化 的功能和体验需求，推动传统生产向C2B/C2M模式转型。 (3)深入实施SPA店铺运营项目：以浙江区域为范围，扩大SPA 试点的广度和深度，探索实施内部管理、绩效考核等方面的综合改革， 合力推动店铺形象、体验环境、增值服务以及盈利能力的提升，助力 雅戈尔品牌的转型升级。 (4)加强新产品、新材料的开发投入：引入试销制度，加快新品开 发试销和投放市场的速度与力度；实施绩效考核，提高自行开发、自 行生产的比例，充分利用供应链优势，针对性开发适合不同地域的产 品，并做大做强优势品类。 (5)继续拓展会员招募、加强粘性和活跃度：优化升级CRM系统， 联合超级导购、微信平台采集更多的会员信息，深入分析挖掘会员购 买偏好、行为特征、潜在需求等，为会员提供精准营销和个性化增值 服务，并逆向推动产品设计、服务体验的创新。 2、地产开发 (1)稳抓新盘销售：截至2016年末，公司结存可售面积31.25万平 方米；2017年计划新增可售面积29.28万平方米。公司将全力推进销 售工作，加快销售回款，有效去化库存。 (2)保障顺利交付：做好项目交付前准备工作，确保宁波明洲二期、 三期以及苏州紫玉花园的集中交付工作，计划实现交付率不低于 90%。 (3)推进大桥生态农庄的方案深化，持续深入探索养生、旅游、健 康小镇等方向的转型工作。 (4)把握机会，适时适当增加土地储备。 3、投资业务 2017年，雅戈尔将审慎决策，稳健配臵金融资产，把握资本市场 的机会调整资产结构，积极推进专业化能力提升。 （四）可能面对的风险 1、宏观经济波动及政策风险 中国经济已步入新常态，2017年GDP的增长目标6.5%，较2016 年继续向下微调0.2个百分点。经济增速的放缓将在一定程度上影响 消费能力，进而对公司的盈利能力产生不利影响。 房地产行业受国家宏观政策的影响较大。若未来宏观调控政策趋 紧，有可能对公司的房地产业务造成不利影响。 为此，公司将密切关注宏观经济走势和国家政策走向，顺应市场 形势变化和调控政策导向，主动调整发展思路和经营计划，提高企业 抗风险能力和竞争能力。 2、行业经营风险 服装行业和地产行业均面临刚性成本费用上升和库存高企的压 力，激烈的市场竞争可能会影响公司的定价策略，从而影响公司的财 务状况和经营业绩。房地产业务的周期性波动和资本市场的短期波 动，也会对盈利能力的稳定性产生影响。 为此，公司将秉承“专注为本、极致为魂”的经营理念，以制度 创新为根、以产品创新为本、以产业创新为先导，重铸综合竞争优势， 提升品牌影响力。 品牌服装业务将通过全渠道运营贯通产业链、穿透至最终消费 者，以产品驱动、品牌提升、渠道联动、供应链重构、服务创新等推 动产业转型升级。 地产业务将从传统开发业务中寻求细分市场的突破点，打造生态 宜居的高附加值、改善型住宅产品，积极探索转型方向。 投资业务将坚持“开拓与稳健并举”的发展思路，密切关注宏观 经济，合理配臵及调整金融资产结构，把握周期性市场机会，探索培 育新兴产业投资方向。 以上报告，请公司股东大会审议！ 雅戈尔集团股份有限公司 董 事 会 二〇一七年五月十九日 文件三 雅戈尔集团股份有限公司 2016年度财务报告 各位股东： 现在我把公司2016年度的财务经营状况简要报告如下： 一、公司总体经营情况 公司本年营业收入148.95亿元，比上年145.27亿元增长2.53%； 利润总额45.68亿元，比上年53.64亿元下降14.84%，本年利润下降 主要原因是投资板块的拆迁补偿收益及投资收益减少；归属于母公司 净利润36.85亿元，比上年43.71亿元下降15.71%；每股收益1.51元， 比上年1.96元减少0.45元；加权平均净资产收益率16.68%，比上年 23.96%下降7.28个百分点；年末归属于母公司净资产227.11亿元，比 年初201.52亿元增长12.7%。 以下是各板块营业收入、利润总额及归属于母公司净利润指标的 构成情况表： 单位：亿元 二、公司主要业务板块经营情况 （一）服装板块 1、服装板块概况 服装板块本年营业收入44.63亿元，与上年44.61亿元基本持平， 其中品牌服装营业收入42.74亿元，比上年42.33亿元增长0.97%。按 品牌分析，YOUNGOR品牌继续保持主导地位，营业收入37.91亿元， 占服装总收入的84.94%，比上年38.35亿元下降1.15%；新兴品牌仍 呈现快速增长态势,Hart Schaffner Marx品牌营业收入2.44亿元，比上 年1.96亿元增长24.57%，MAYOR品牌营业收入0.48亿元，比上年 0.28亿元增长68.11%。 服装纺织板块间 服装纺织 小计 房产电力投资合计 本年44.631.90-0.7545.77102.650.530.00148.95 上年44.611.65-0.3945.8698.071.340.00145.27 增长（%）0.0514.92-0.204.68-60.71-81.202.53 占比（%）29.961.27-0.5130.7368.920.350.00100.00 本年6.960.00-0.276.6919.310.0119.6845.68 上年8.33-0.320.128.1312.95-0.0932.6553.64 增长（%）-16.51101.23-17.7149.06108.07-39.74-14.84 占比（%）15.230.01-0.6014.6542.260.0243.07100.00 本年5.470.00-0.275.2015.080.0016.5736.85 上年6.51-0.320.126.3110.18-0.0427.2743.71 增长（%）-15.97100.31-17.5448.1990.40-39.24-15.71 占比（%）14.850.00-0.7414.1240.93-0.0144.96100.00 归 属 母 公 司 净 利 项目 营 业 收 入 利 润 总 额 服装板块本年利润总额6.96亿元，比上年8.33亿元减少1.37亿 元，下降16.51%，下降主要原因是服装生产基地转移，支付员工分 流安臵费1.35亿元。归属于母公司净利润5.47亿元，比上年6.51亿 元减少1.04亿元，下降15.97%。 2、服装板块具体经营情况 单位：亿元 项目 本年 上年 增长（%） 营业收入 品牌服装 42.74 42.33 0.97 代工及其他 1.89 2.28 -17.10 服装合计 44.63 44.61 0.05 营业毛利 品牌服装 27.33 27.46 -0.49 代工及其他 0.39 0.43 -7.15 服装合计 27.72 27.89 -0.59 经营费用 21.74 19.15 13.48 营业外净收支 1.81 0.17 940.22 利润总额 6.96 8.33 -16.51 净利润 5.47 6.51 -15.97 （1）营业收入和毛利 品牌服装营业收入42.74亿元，比上年42.33亿元增长0.97%；毛 利27.33亿元，比上年27.46亿元下降0.49%;毛利率63.94%，比上年 64.88%下降0.94个百分点。 以下是品牌服装收入和毛利的具体情况。 各品牌情况： 单位：万元 品牌 YOUNGOR HSM GY HANP MAYOR 合计 收入 本年 379,067 24,438 15,279 3,896 4,756 427,437 上年 383,496 19,617 14,166 3,205 2,829 423,313 增长（%） -1.15 24.57 7.85 21.58 68.11 0.97 毛利 本年 243,924 16,349 8,045 2,154 2,813 273,285 上年 249,938 14,160 7,327 2,023 1,184 274,632 增长（%） -2.41 15.46 9.8 6.43 137.65 -0.49 毛利 率（%） 本年 64.35 66.9 52.65 55.29 59.14 63.94 上年 65.17 72.18 51.72 63.15 41.83 64.88 提高 -0.82 -5.28 0.93 -7.87 17.3 -0.94 各类产品情况： 单位：万元 类别 衬衫 西服 裤子 上衣 其他 合计 收入 本年 140,935 86,033 62,767 129,146 8,555 427,437 上年 139,298 86,789 60,324 127,245 9,658 423,313 增长（%） 1.18 -0.87 4.05 1.49 -11.42 0.97 毛利 本年 96,842 51,123 41,640 78,610 5,069 273,285 上年 96,958 49,980 40,833 81,323 5,537 274,632 增长（%） -0.12 2.29 1.98 -3.34 -8.45 -0.49 毛利 率（%） 本年 68.71 59.42 66.34 60.87 59.25 63.94 上年 69.60 57.59 67.69 63.91 57.33 64.88 提高 -0.89 1.83 -1.35 -3.04 1.92 -0.94 （2）经营费用 经营费用支出21.74亿元，比上年19.15亿元增加2.58亿元。 以下是经营费用支出明细： 单位：万元 项目 本年 上年 增加 销售、管 理费用 工资及返利、佣金 80,186 76,169 4,017 员工分流安置费 13,537 13,537 租赁、装修费用 48,133 46,780 1,353 折旧、摊销费用 24,324 21,875 2,449 商场费用 11,164 12,027 -863 广告宣传费 6,386 4,966 1,420 税费 2,993 5,663 -2,670 研发费 540 2,419 -1,879 差旅费 1,469 1,337 132 仓储运输费 4,855 3,784 1,071 其他费用 19,289 13,828 5,461 销售、管理费用小计 212,876 188,848 24,028 财务费用 4,491 2,700 1,791 经营费用合计 217,366 191,548 25,819 （3）营业外净收支 营业外净收支1.81亿元，比上年0.17亿元增加1.64亿元。主要 是折价收购汉麻生物30%股权，产生收入1.35亿元；珲春公司收到政 府补助0.28亿元。 （二）房产板块 1、房产板块概况 房产板块本年营业收入102.65亿元，比上年98.07亿元增长 4.68%；实现利润总额19.31亿元，比上年12.95亿元增加6.36亿元， 增长49.06%，利润增长的主要原因是是本年交付的项目整体毛利率 比上年提高5个百分点。归属于母公司净利润15.08亿元，比上年10.18 亿元增加4.9亿元，增长48.19%。 本年预售情况（合作项目按照权益比例折算）：预售面积39.45 万平米，比上年50.90万平米下降22.48%；预售金额58.44亿元，比 上年70.91亿元下降17.59%；货款回收64.92亿元，比上年86.22亿元 下降24.71%。预售及资金回收减少的主要原因是本期可供销售的房 产量减少,销售以去库存为主。 年初公司结存可售项目面积为51.58万平米，本年新推/加推宁波 都市阳光、雅明花苑、苏州太阳城北超高层等项目，新增可售面积 20.02万平米，本年完成预售面积39.45万平米，年末结存可售面积 32.15万平米。 2、房产板块具体经营情况 单位：亿元 项目 本年 上年 增长（%） 营业收入 房产开发 98.82 94.83 4.21 旅游及其他 3.83 3.24 18.28 房产合计 102.65 98.07 4.68 营业毛利 房产开发 32.99 26.26 25.66 旅游及其他 1.27 0.44 282.53 房产合计 34.26 26.70 28.29 营业税金及附加 11.56 10.02 15.39 经营费用 3.24 3.78 -14.36 利润总额 19.31 12.95 49.06 净利润 15.10 10.25 47.27 归母净利 15.08 10.18 48.19 （1）收入和毛利 房产开发营业收入98.82亿元，比上年94.83亿元增长4.21%；营 业毛利32.99亿元，比上年26.26亿元增长25.66%。 以下是本年和上年结算的主要房产项目情况表： 单位：亿元 区域 项目名称 本年 上年 收入 毛利 毛利率 （%） 收入 毛利 毛利率（%） 宁波 明州 19.24 2.02 10.51 东海府 12.49 1.96 15.67 15.60 2.40 15.41 长岛花园 11.07 5.21 47.13 1.38 0.34 24.32 都市南山 6.08 0.96 15.76 香湖湾二期 5.84 0.83 14.21 香湖丹堤二期 2.54 1.24 49.00 6.10 2.31 37.78 宁波其他 6.97 2.31 33.14 8.19 2.45 29.91 宁波区域小计 64.23 14.53 22.62 31.27 7.50 23.97 苏州 太阳城三期 0.38 0.18 51.62 19.15 10.75 56.10 太阳城四期 24.91 15.05 60.42 苏州其他 3.89 1.75 44.98 0.46 0.18 39.13 苏州区域小计 29.18 16.98 58.20 19.61 10.93 55.75 上海 长风8号 5.36 1.45 27.02 41.48 7.34 17.70 杭州 御西湖等 0.05 0.04 71.43 2.47 0.49 19.72 房产销售小计 98.82 32.99 33.39 94.83 26.26 28.39 注：上年度销售以毛利率较低的上海区域为主，导致上年度房产销售整体毛利率偏低。 （2）营业税金及附加 营业税金及附加11.56亿元，比上年10.02亿元增加1.54亿元， 是因为本年计提的土地增值税比上年增加1.95亿元。 （3）经营费用 经营费用支出3.24亿元，比上年3.78亿元减少0.54亿元。主要 是工资费用减少。 以下是经营费用支出明细： 单位：万元 项目 本年 上年 增加 销售、管 理费用 广告宣传费 2,119 2,721 -602 工资、返利和佣金 15,369 18,264 -2,895 折旧和摊销 2,126 1,892 234 税费 1,363 2,220 -857 业务招待费 727 896 -169 修理费 359 1,304 -945 办公费 651 650 1 酒店经营等其他费用 6,444 6,444 1,045 销售、管理费用小计 30,203 34,391 -4,188 财务费用 2,168 3,408 -1,240 经营费用合计 32,371 37,799 -5,428 （4）资产减值损失 资产减值损失2.39亿元，比上年1.37亿元增加1.02亿元。本年 主要是对合作开发项目九唐华府的项目开发垫付款计提减值2.55亿 元；上年对都市南山和新东城存货项目计提减值1.00亿元。 （5）投资收益 合作开发项目产生投资收益2.6亿元，比上年0.94亿元增加1.66 亿元。 （三）投资板块 1、投资板块概况 （1）经营情况 投资板块本年利润总额19.68亿元，比上年32.65亿元减少12.97 亿元，下降39.74%，利润减少的主要原因是：①上年纺织城土地收 储确认营业外收入7.69亿元；②投资收益比上年减少2.13亿元；③ 利息支出比上年增加3.15亿元。归属于母公司净利润16.57亿元，比 上年27.27亿元减少10.7亿元，下降39.24%。 （2）投资规模及浮盈情况 投资板块年初总投资成本295.97亿元，市值367.19亿元，浮盈 71.22亿元；本年增加投资成本50.68亿元；本年收回投资减少投资成 本33.61亿元，结转浮盈20.98亿元；年末总投资成本313.04亿元， 市值318.46亿元，年末浮盈5.42亿元。本年浮盈实际减少44.82亿元。 单位：亿元 投资项目大类 已上市金融资产 PE及私募基金 产业投资 投资合计 年初 成本 195.42 38.65 61.9 295.97 市值 226.98 38.65 101.56 367.19 浮盈 31.56 0 39.66 71.22 本年增加 成本 48.38 0.77 1.54 50.68 浮盈 -42.01 3.95 -6.76 -44.82 本年减少 成本 24.34 3.06 6.21 33.61 实现浮盈 4.62 3.95 12.41 20.98 年末 成本 219.46 36.36 57.23 313.04 市值 204.38 36.36 77.72 318.46 浮盈 -15.07 0 20.49 5.42 各个投资项目的具体情况请见后附的投资板块项目情况一览表 2、投资板块具体经营情况 单位：亿元 项目 本年 上年 增长（%） 投资收益 32.25 34.38 -6.18 经营费用 12.61 9.47 33.10 营业外净收支 0.06 7.75 -99.17 利润总额 19.68 32.65 -39.74 净利润 16.57 27.27 -39.24 （1）投资收益 投资收益32.25亿元，比上年34.38亿元减少2.13亿元。主要是 本年处臵投资收益比上年减少。 以下是投资板块本年及上年账面反映投资收益情况： 单位：万元 （2）经营费用 经营费用支出12.61亿元，比上年9.47亿元增加3.14亿元，主要 是由于对中信股份项目的投入，利息费用增加。 以下是经营费用支出明细： 项目差额 浙商财险等-18,567盛泰、宜科等6,077 宁波银行90,879宁波银行72,959 权益法收益小计72,312权益法收益小计79,036 联创改变核算124,078 处置长丰热电12,775 股权处置小计136,853股权处置小计0 处置浦发银行等18,545处置浦发银行等230,586 上市金融资产处置 小计 18,545 上市金融资产处置 小计 230,586 处置银联商务等39,500处置银联商务2,946 处置金融资产合计58,045处置金融资产合计233,532 分红中信股份等48,073浦发银行等29,86218,211 理财收益理财产品等收益7,256理财产品等收益1,3675,889 年度合计2016年度合计322,5392015年度合计343,797-21,258 权益法收 益 处置股权 收益 处置可供 出售金融 资产收益 本年上年 -6,724136,853-175,487 单位：万元 项目 本年 上年 增加 销售、管 理费用 工资及附加 9,079 8,066 1,013 折旧和摊销 1,376 2,082 -706 业务招待费 870 687 183 租赁、修理费 442 1,363 -921 税费 337 537 -200 咨询费 433 468 -35 办公费 207 139 68 差旅费等其他费用 1,346 858 488 管理费用小计 14,090 14,200 -110 财务费用 111,977 80,516 31,461 经营费用合计 126,067 94,716 31,351 （3）营业外收支净额 营业外收支净额0.06亿元，比上年7.75亿元减少7.69亿元，主 要是上年确认了纺织城土地补偿收入7.69亿元。 三、公司现金流量情况 （一）经营活动现金流量 本年销售商品、提供劳务收到现金107.21亿元，比上年130.35 亿元减少23.14亿元,主要是房产板块销售收现减少21.41亿元。 经营活动现金净流入3.28亿元，比上年19.64亿元减少16.36亿 元。其中服装板块净流入9.89亿元，比上年10.77亿元减少0.88亿元； 房产板块净流入-4.13亿元，比上年12.86亿元减少16.99亿元，主要 是因为房产货款回收减少。 以下是经营性现金流量变动情况表： 单位：亿元 板块 销售收现 购买付现 支付税费 支付工薪 费用/保 证金等 流入净额 服 装 板 块 本年 53.55 14.59 7.25 11.99 9.83 9.89 上年 54.46 15.17 8.83 10.68 9.01 10.77 增长（%） -1.67 -3.81 -17.93 12.31 9.08 -8.18 房 产 板 块 本年 51.67 44.47 10.73 1.48 -0.88 -4.13 上年 73.08 42.78 14.27 1.62 1.55 12.86 增长（%） -29.29 3.95 -24.84 -8.74 -156.46 -132.09 纺 织 等 其 他 本年 1.99 1.87 1.40 1.35 -0.14 -2.48 上年 2.81 2.54 2.82 1.25 0.19 -3.99 增长（%） -29.26 -26.45 -50.42 7.77 -175.07 -37.77 合 计 本年 107.21 60.93 19.37 14.82 8.81 3.28 上年 130.35 60.49 25.92 13.55 10.75 19.64 增长（%） -17.75 0.73 -25.27 9.37 -18.05 -83.30 （二）投资活动现金流量情况 本年投资活动现金流入50.69亿元，现金流出34.28亿元，净流 入16.41亿元。具体见下表： 单位：亿元 现金净流入项目 现金净流出项目 联创电子 12.43 浦发银行 4.26 金正大等股票 1.61 江西联创 0.34 银联商务 6.51 新疆雅戈尔 0.25 绵阳科技 （未完）  |