[年报]15黔南投：黔南州投资有限公司公司债券2016年年度报告（以此为准）
黔南州投资 有限公司 公司债券 2016 年年度报告 2017 年 5 月 第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义 一、重要提示 本 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 购买本公司所发行的公司债券的投资者，请认真阅读本年度报告，并进行独 立投资判断。投资者若对本公司年度报告存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪 人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 本公 司 2016 年年度报告经大信会计师事务所（特殊普 通合伙）审计，并出 具了 大信审字 ﹝ 2017 ﹞第 20 - 0038 号 标准无 保留意见的审计报告。 二、重大风险提示 就 本公司所知，目前没有迹象表明已发行公司债券未来按期兑付兑息存在风 险。投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑下述各项可能对 公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因 素，并仔细阅读《募集说明书》中的 “ 风险因素 ” 等有关章节。 与《募集说明书》中披露的 “ 风险因素 ” 相比，本公司现有风险的变化之处如 下： 1 、 由于发行人盈利能力逐年增强，且债务结构发生较大变化，目前主要以 长 期融资为主，偿债能力有所增强，故该内容不 在 风险因素中提及； 2 、由于发行人近年来通过发行债券取得大量融资，直接融资规模超过银行 借款规模（截至 2016 年末，银行借款规模为 86.30 亿元，发行债券融资规模为 93.58 亿元），因此“ 银行借款规模较大、融资渠道单一的风 险”不在风险因素中 提及； 3 、由于发行人利润情况呈增加趋势，因此将“ 政府补贴和利润总额波动风 险 ”修改为“对财政补贴依赖较大的风险”； 4 、增加利息保障倍数持续下降风险 、 受限资产金额较大的风险 、 对外担保 金额较大的风险； 5 、更新财务数据、跟踪评级情况等 内容； 除以上内容更新外，本公司的风险与《募集说明书》中披露的 “ 风险因素 ” 无重大变化。本公司现有风险具体如下： （一）公司债券的投资风险 1 、利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影 响，市场利率存在波动的可能性。由于本公司发行的公司债券期限较长，债券的 投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使债券投资者 持有的债券价值具有一定的不确定性。 2 、流动性风险 本公司无法保证所发行公司债券会在债券二级市场有活跃的交易，从而可能 影响债券的流动性，导致投资者在债券转 让和临时性变现时 遇到 困难。 3 、偿付风险 在债券存续期内，如果本公司的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受 市场环境等不可控因素影响，公司不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影 响债券本息的按期足额偿付。 4 、资信风险 本公司目前资信状况良好，近三年不存在银行贷款延期偿付的状况，在与主 要客户发生重要业务往来时，未曾发生严重违约行为，严格执行经济合同，履行 相关的合同义务。但是，鉴于宏观经济的周期性波动和橡胶轮胎行业的运行特点， 在债券存续期内，如果市场环境发生重大不利变化，则本公司可能无法按期偿还 贷款或无法履行 与客户订立的业务合同，从而导致其资信状况变差，进而影响存 续期债券本息的偿付。 5 、公司债券特有风险 本公司已发行且尚在存续期内的公司债券均为无担保债券。尽管在债券发行 时，本公司已根据现时情况安排了偿债专项账户等保障措施来控制和保障债券按 时还本付息。但是在债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变 化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全充分履行，进而影响债券持有人 的利益。 6 、信用评级变化的风险 根据 鹏元资信评估有限公司 2016 年 5 月 27 日公布的跟踪评级报告，评定本 公司主体信用等级为 AA ，评级展望 稳定。虽然本公司目前资信状况良好，但在 上述债券存续期内，本公司无法保证主体信用评级和债券的信用评级不会发生负 面变化。若资信评级机构调低本公司的主体信用评级或债券的信用评级，则可能 对债券持有人的利益造成不利影响。 （二）本公司的相关风险 1 、财务风险 （ 1 ） 资本支出规模较大的风险 近年来，公司营业收入呈逐年增加趋势，业务规模和投资规模不断扩大。 201 4 年、 201 5 年和 201 6 年，公司各期投资活动产生的现金流量净额均呈现净流出的 状态，净流出额分别为 - 30,08.52 万元、 - 235,652.02 万元和 - 758, 272.24 万元。因 此，公司未来将面临一定的资本支出压力，资本支出的增加将直接影响公司的现 金流状况，可能对公司的偿债能力造成一定的影响。 （ 2 ）应收账款与其他应收款坏账风险 201 4 - 2016 年末，公司应收账款余额分别为 19,95.85 万元、 17,707.395 万元 和 140,47.36 万元，公司其他应收款余额分别为 44,631.94 万元、 904,958.67 万 元和 1,827,367.07 万元，两者合计占总资产比例为 32.14% 、 27.83% 和 29.53% ， 规模较大。 近几年公司严格控制工程欠款，关注工 程业主方资金状况和资金给付能力， 加大应收账款工程款的清收工作。尽管如此，由于基础设施建设行业拖欠施工款 项较为普遍，若客户不能按时付款或保证金款项不能及时退还，将降低资产流动 性，并致公司应收账款及其他应收款的坏账准备金额增加，从而对公司盈利 能力 产生一定影响。 （ 3 ） 存货跌价的风险 2014 - 2016 年 末，公司的存货分别为 67,31.91 万元 、 1,42,079.80 万元 和 2,78,47.39 万元 ，公司尚未对存货计提存货跌价准备。公司对存货按照成本与 可变现净值孰低计量，随着施工材料成本及人力成本的波动， 可能会增加公司存 货的跌价风险，进而对公司的盈利和资产规模造成一定影响。 （ 4 ） 经营性活动产生的净现金流量波动较大引起的风险 2014 - 2016 年末 ，公司经营性活动产生的净现金流量分别为别为 7,76.19 万 元、 - 282,520.2 万元和 - 1,016,48.35 万元，经营性活动产生的净现金流量波动明 显。如果在本期公司债券兑付时，公司现金流入、流出不均衡且得不到及时有效 控制，将会增加本期公司债券及时偿还的风险。 （ 5 ）对政府补贴依赖较大的风险 201 4 - 201 6 年，公司分别实现利润总额 10,380.49 万元 、 25,972.20 万元 和 43,635.45 万元， 逐年增加 ，主要系公司收到的政府补贴波动影响所致。 2014 - 2016 年 ，公司分别收到政府补贴 156.76 万元 、 8,025.76 万元和 15,93.17 万元，各年 财政补贴占利润总额的比重分别为 41.38% 、 30.90% 和 36.51% ，占比较高 。公司 未来收到政府补贴规模的不确定，将导致公司存在利润总额波动风险。 （ 6 ） 利息保障倍数持续下降风险 201 4 - 201 6 年，公司的利息保障倍数分别为 6.08 、 2.87 和 1.80 ，呈大幅下降 趋势，主要系公司 近两年来融资规模不断 增加，导致债务规模上升， 公司财务费 用增加所致。若未来公司的利润总额持续下降，财务费用持续上升，公司将面临 利息保障倍数和偿债能力持续下降风险。 （ 7 ）受限资产金额较大的风险 公司受限资产主要包括抵质押的房屋及建筑物、土地使用权和 保函保证金 等。截至 2016 年末，公司受限资产账面价值总额为 97.8 6 亿 元， 较 2015 年末增 加 3 2 . 41 亿元， 占本公司 2016 年末净资产的比例为 11.17% 。虽然本公司历年来 资信状况良好，未出现逾期偿还借款本息的情况，但整体上本公司受限资产金额 仍较大，对公司债券偿付存在一定的不利影响。 （ 8 ）对外担保金额较大的风险 截至 2016 年末，本公司累计对外担保金额为 757,031.53 万元 ， 累计担保余 额占公司 2016 年末的净资产的比例为 26.09 % 。虽然截至本年报出具日上述对外 担保所对应的债务并未发生逾期等不利情况，但本公司对外担保金额较大，对债 券偿付仍存在一定的不利影响。 2 、经营风险 （ 1 ） 经济周期风险 城市基础设施的投资规模及运营收益水平、公用事业行业的经营收益水平与 经济周期存在明显的相关性。发行人所从事业务的投资规模及收益水平受经济发 展状况和经济周期的影响较大，本期债券期限较长，如果在本期 债券存续期内， 经济增长放缓，政府对基础设施投资力度下降，将可能造成发行人业务规模萎缩， 经营效益下降，现金流量减少，从而影响本期债券本息的兑付。 （ 2 ） 营业区域集中风险 公司营业区域集中在黔南州，受区域经济发展的影响较大，一旦该区域经济 出现大幅波动，将对公司经营业绩产生重大影响。此外，从中长期来看，本公司 的市场需求由于本地区的经济总量有限而受到一定程度的限制，地域性限制对本 公司的成长性有一定影响。 （ 3 ）持续融资风险 发行人目前在建工程以及拟建工程较多，同时发行人所从事业务的资金需求 量大、投资回收期较长，发行 人存在较大的资金压力。截至目前，公司外部融资 以银行贷款为主，若银行贷款的融资成本和融资条件发生不利于发行人的较大变 化，将影响发行人的资金供给和盈利能力。 （ 4 ） 涉及业务模式较多风险 公司核心业务板块包括城市基础设施建设、建筑安装、汽车运营及相关服务 等三大领域。不同业务板块和产品类型的行业概况、业务模式、市场竞争状况、 受宏观经济环境的影响等方面均有较大差异，使得市场环境出现各类变化，均有 可能对公司的业务拓展和盈利力产生不影响。 3 、公司治理及管风险 （ 1 ）内部管理的风险 虽然发行人目前已建立了相对规范的管理 体系，生产经营运作状况良好，但 随着经营规模和管理链条的进一步扩大和延伸，发行人在经营决策、运作管理和 风险控制等方面的难度也将增加。因此，如果发行人不能在经营规模扩大的同时 相应提高管理能力，将对公司的持续发展产生一定的负面影响。 （ 2 ） 安全施工的风险 发行人目前承建筑安装、房地产项目、基础设施建设项目较多、金额较大， 其中部分工程规模较大并存在一定的施工难度和技术挑战性，需要协调大量的人 力和物资源。对于公司的在建项目来说，在保证工程进度和质量的同时确保安 全生产至关重要，若一旦出现生产事故将直接影响公司的正常 生产经营，并造成 较严重的负面影响。 （ 3 ） 子公司较多的风险 截至 201 6 年 末，公司 纳入合并报表范围的 子公司有 29 家，组织结构和管理 体系较为复杂，对公司的管理能力要求较高。目前，公司面临着企业内部控制和 财务管理等多方面的管理压力。如果公司内部管理制度不完善，管理体系不能正 常运作、效率低下，或者下属子公司自身管理水平不高，均可能对公司开展业务 和提高经营业绩产生不利影响。 （ 4 ） 项目管理风险 基础设施建设项目建设周期相对较长，并且容易受到各种不确定因素影响， 包括材料质量不过关、工程进度款不到位、恶劣天气等，进而对 工程进度以及施 工质量带来压力，并由此可能导致项目延迟交付、施工质量不高、降低资源使用 效率等风险，对发行人的营运能力产生不良影响。另一方面，随着业务量不断增 加，人力和设备资源的分散将会加大发行人对基础设施建设项目的管理难度，导 致管理风险。 4 、政策风险 （ 1 ） 行业监管政策变化导致的风险 目前国家宏观经济政策强调保持政策连续性和稳定性，继续实施积极的财政 政策和稳健的货币政策，同时扩大居民消费需求，保持适度的财政赤字和国债规 模，并将根据新形势、新情况提高宏观经济政策的针对性和灵活性。国家采取的 土地开发、基础设施投 资、财政策、信贷政策等政策措施，均对本公司的经营 产生重大影响。如果未来国家宏观经济政策发生变化，而本公司未能及时调整经 营策略和方向，则宏观经济政策对本公司经营业务的促进作用将可能受到影响； 同时，若国家宏观经济政策目标等发生变化，在投资规模、金融信贷政策等方面 加强控制，可能对本公司的业务经营产生负面影响。 （ 2 ） 政府定价风险 公司主营业务中售水、电力业务的价格由政府审定和监管。政府在充分考虑 资源的合理配置和保证社会公共利益的前提下，遵循市场经济规律，根据行业平 均成本并兼顾企业合理利润的原则来确定市政公用产品 或服务的价格（收费）标 准。如果出现成本上涨而政府相关部门没有及时相应调整价格，将会对本公司盈 利能力产生不利影响。 3 、土地政策变动风险 近年来，我国对于土地相关业务监管日趋严谨，有关主管部门相继颁布《土 地储备管理办法》（国土资发〔 207 〕 27 号）、《关于加强土地储备与融资管理 的通知》（国土资发〔 2012 〕 162 号）、《关于制止地方政府违法违规融资行为的 通知》（财预〔 2012 〕 463 号）等文件，对土地开发及其相关业务进行规范。上 述政策的出台，体现了政府主管部门对土地开发相关业务的监管思路的调整。如 果未来政 府进一步加强监管，可能会对发行人的主营业务带来不确定性。 三、目录 第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义 ................................................... 2 第二节 公司及相关中介机构简介 ........................................................................ 11 第三节 公司债券事项 ........................................................................................... 17 第四节 财务和资产情况 ....................................................................................... 50 第五节 公司业务和公司治理情况 ........................................................................ 65 第六节 公司重大事项 ........................................................................................... 74 第七节 公司 2016 年年度财务报告 ...................................................................... 76 第八节 备查文件目录 ........................................................................................... 77 四、释义 在本年度报告中，除非文中另有所指，下列简称具有如下含义： 本公司/公司/黔南投资 黔南州投资有限公司 控股股东/剑江集团 贵州剑江控股集团有限公司 实际控制人/黔南州人民政府 黔南布依族苗族自治州人民政府 董事会 黔南州投资有限公司董事会 《公司法》 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 《公司债券发行与交易管理办法》 国家发改委/发改委 中华人民共和国家发展和改革委员会 中国证监会/证监会 中国证券监督管理委员会 证券业协会 中国证券业协会 上交所 上海证券交易所 深交所 深圳证券交易所 报价系统 机构间私募产品报价与服务系统 报告期 2016 年度 工作日 指中国商业银行的对公营业日（ 不含中国法定节假日 或休息日） 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日或休息日） 元 指人民币元 注：本年报中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于 四舍五入造成。 第二节 公司及相关中介机构简介 一、 公司简介 （一） 公司名称：黔南州投资有限公司 公司简称 ： 黔南 投资 外文名称 ： Qian n an I nvestment co. LTD 外文缩写： QNI （二）公司法定代表人： 杨元江 （三）公司信息披露事务负责人： 余国丹 联系地址：都匀市庆云宫 22 栋 电话： 0854 - 8193948 传真： 0854 - 8193948 电子信箱： 823895652@q.com （四）公司注册地址：都匀市庆云宫 22 栋 公司办公地址：都匀市庆云宫 22 栋 邮政编码： 5580 电子信箱： 823895652@q.com （五）公司登载年度报告的交易场所网站的网址，年度报告备置地 公司登载年度报告的交易场所网站网址： ww.se. com.cn 年度报告备置地：都匀市庆云宫 22 栋 （六）报告期内公司控股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的 变更情况 1 、报告期内公司控股东、实际控制人变更情况 报告期内公司控股东、实际控制人未发生变更，控股东为贵州剑江控 股集团有限公司，实际控制人为黔南州人民政府 。 2 、报告期内公司董事、监事、高级管理人员的变更情况 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员情况未发生变更。 二、相关中介机构情况 债券一： 2015 年黔南州投资有限公司公司债券 主承销商 名称 国泰君安证券股份有限公司 办 公地址 上海市东园路 18 号中国金融信息中心 5 楼 联系人 赵青、董书辉 联系电话 021 - 3867259 债权代理人 名称 中国银行股份有限公司都匀分行 办公地址 都匀市剑江中路 240 号 联系人 旷远皓 联系电话 0854 - 82942 资信评级机构 名称 鹏元资信评估有限公司 办公地址 上海市浦东新区东方路 818 号众城大厦 13 楼 联系人 毕柳、刘书芸 联系电话 021 - 51035670 募集资金监管银行 名称 中国银行股份有限公司都匀分行 办公地址 都匀市剑江 中路 240 号 联系人 旷远皓 联系电话 0854 - 82942 会计师事务所 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 联系人 蔡瑜、赵守勇、黎昌达 联系电话 010 - 823058 债券二：黔南州投资有限公司 2015 年非公开发行公司债券 ( 第一期 ) 主承销商 / 债券受托 管理人 名称 中银国际证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东银城中路 20 号中银大厦 39 层 联系人 高童 联系电话 010 - 662 9 174 募集资 金监管银行 名称 中国农业银行股份有限公司黔南分行 办公地址 贵州省都匀市剑江中路 56 号 联系人 叶馨语 联系电话 0854 - 8230428 资信评级机构 无 会计师事务所 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 联系人 蔡瑜、赵守勇、黎昌达 联系电话 010 - 823058 债券三：黔南州投资有限公司 2016 年非公开发行公司债券 ( 第一期 ) 主承销商 / 债券受托 管理人 名称 中银国际证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东银 城中路 20 号中银大厦 39 层 联系人 高童 联系电话 010 - 662 9 174 募集资金监管银行 名称 中国农业银行股份有限公司黔南分行 办公地址 贵州省都匀市剑江中路 56 号 联系人 叶馨语 联系电话 0854 - 8230428 资信评级机构 无 会计师事务所 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 联系人 蔡瑜、赵守勇、黎昌达 联系电话 010 - 823058 债券四：黔南州投资有限公司 2016 年非公开发行公司债券 ( 第二期 ) 主承销商 / 债券受托 管理人 名称 湘财证券股份有限公司 办公地址 长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中 心 A 栋 11 楼 联系人 张路通 联系电话 185167262 募集资金监管银行 名称 兴业银行股份有限公司贵阳分行 办公地址 贵阳市中华南路 45 号华坤发展大厦 联系人 刘阳 联系电话 0851 - 8859579 资信评级机构 无 会计师事务所 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 联系人 蔡瑜、赵守勇 、黎昌达 联系电话 010 - 823058 债券五：黔南州投资有限公司 2016 年非公开发行公司债券 ( 第三期 ) 主承销商 / 债券受托 管理人 名称 湘财证券股份有限公司 办公地址 长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中 心 A 栋 11 楼 联系人 张路通 联系电话 185167262 募集资金监管银行 名称 兴业银行股份有限公司贵阳分行 办公地址 贵阳市中华南路 45 号华坤发展大厦 联系人 刘阳 联系电话 0851 - 8859579 资信评级机构 无 会计师事务所 名称 大信会计 师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 联系人 蔡瑜、赵守勇、黎昌达 联系电话 010 - 823058 债券 六 ：黔南州投资有限公司非公开发行 2016 年公司债券 ( 第 一 期 ) 主承销商 / 受托管理 人 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市东园路 18 号中国金融信息中心 5 楼 联系人 赵青、董书辉 联系电话 021 - 3867259 募集资金监管银行 名称 中国建设银行股份有限公司都匀城中支行 办公地址 贵州省黔南州都匀市剑江中路 76 号 联系人 杨涛 联系电话 18685060245 资信评级机构 无 会计师事务所 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 联系人 蔡瑜、赵守勇、黎昌达 联系电话 010 - 823058 债券 七 ： 龙里县供排水总公司 2015 年非公开发行公司债券 主承销商 / 受托管理 名称 东莞证券股份有限公司 人 办公地址 东莞市莞城区可园南路一号 联系人 何海军 、张雨、陶然、林志行 联系电话 021 - 5015812 募集资金监管银行 名称 中国农业发展银行龙里县支行 办公地址 贵州省黔南州龙里县金东路 3 号 联系人 吴延松 联系电话 0854 - 562096 资信评级机构 名称 大公国际 资信评估有限公司 办公地址 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 联系人 陈星屹、李晓然、玉剑龙 联系电话 010 - 5108768 会计师事务所 名称 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 天津市和平区解放北路 18 号信达广场 35 层 联系人 刘峰、张利 联系电话 02 - 2319386 债券 八 ： 贵 州长顺久安产业发展有限公司 2015 年非公开发行公司债券 主承销商 / 受托管理 人 名称 东莞证券股份有限公司 办公地址 东莞市莞城区可园南路一号 联系人 甘松林 、张杰 联系电话 021 - 5015812 募集资金监管银行 名称 中国农业发展银行长顺县支行 办公地址 住所：长顺县长兴西路 联系人 罗仁博 联系电话 0854 - 682046 资信评级机构 名称 大公国际 资信评估有限公司 办公地址 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 联系人 李旭敏、闫铮、齐剑初 联系电话 010 - 5108768 会计师事务所 名称 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市车公庄大街 9 号院 B 座 2 单元 301 室 联系人 陈浩、徐华燕 联系电话 010 - 8838696 、 88312356 、 88312360 （二）中介机构变动情况 报告期内，以上债券的中介机构未发生变动。 第三节 公司债券事项 一、已发行公司债券基本情况 截至本报告 出具之日 ，公司在交易所、中小企业股份转让系统上市或转让且 尚未到期的公司债券情况如下： 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余 额 利率 投资 者适 当性 还本付息方式 上市交易场 所 2015 年黔南州 投资有限公司 公司债券 15 黔南 投 1271.SH 2015 - 03 - 09 202 - 03 - 09 18.0 亿元 6.43% 公众 投资 者和 合格 投资 者 按年付息，后 5 年分别偿还 本金的 20% 银行间市场 / 上海证券交 易所 黔南州投资有 限公司 2015 年非公开发行 公司债券 ( 第 一期 ) 15 黔南 01 135041.SH 2015 - 12 - 30 2020 - 12 - 30 10.0 亿元 7.80% 合格 投资 者 按年付息，附 第 3 年末上调 票面利率选择 权 上海证券交 易所 黔南州投资有 限公司 2016 年 非 公开发行 公司债券 ( 第 一期 ) 16 黔南 01 135098.SH 2016 - 01 - 26 2021 - 01 - 26 10.0 亿元 7.50% 合格 投资 者 按年付息，附 第 3 年末上调 票面利率选择 权 上海证券交 易所 黔南州投资有 限公司 2016 年非公开发行 公司债券 ( 第 一 期 ) 16 黔投 01 135451.SH 2016 - 04 - 28 2021 - 04 - 29 6.0 亿 元 7.0% 合格 投资 者 按年付息，附 第 3 年末上调 票面利率选择 权 上海证券交 易所 黔南州投资有 限公司 2016 年 非公开发行 公司债券 ( 第 二 期 ) 16 黔投 02 13514.SH 2016 - 05 - 30 2021 - 05 - 30 9.0 亿 元 6.9% 合格 投资 者 按年付息，附 第 3 年末上调 票面利率选择 权 上海证券交 易所 黔南州投资有 限公司 非 公开 发行 2016 年 公司债券 ( 第 一期 ) 16 黔债 01 SP2493 2016 - 08 - 16 2019 - 08 - 16 20.0 亿元 6.9% 合格 投资 者 按年付息， 到 期一次性还本 报价系统 龙里县供排水 总公司 2015 15 龙里 债 118352.SZ 2015 - 09 - 17 2018 - 09 - 17 3 .0 亿 元 9 . 3 0% 合格 投资 按年付息 ，附 第 2 年末发行 深圳 证券交 易所 年非公开发行 公司债券 者 人上调票面利 率选择权及投 资者回售选择 权 贵州长顺久安 产业发展有限 公司 2015 年 非公开发行公 司债券 15 长顺 债 125695.SH 2015 - 12 - 14 2018 - 12 - 13 1.20 亿 元 9.50% 合格 投资 者 按年付息 ，附 第 2 年末发行 人上调票面利 率选择权及投 资者回售选择 权 上海证券交 易所 债券一： 15 黔南投 1271.SH （上海证券交易所） 1、债券名称：2015年黔南州投资有限公司公司债券； 2、债券简称：15黔南投； 3、债券代码：1271.SH ； 4、发行规模：18.00亿元； 5、债券期限：7年； 6、债券提前偿还条款：在本期债券存续期的第3至第7个计息年度末分别偿 还债券本金的20%，到期利息随本金一起支付，年度付息款项自付息日起不另计 利息，本金自兑付日起不另计利息； 7、特殊条款执行情况：报告期内，本期债券尚未进入提前偿还期； 8、发行首日：2015年3月9日； 9、到期日：2022年3月9日； 10、债券余额：18亿元； 11、票面利率（当期）：6.43%； 12、信用等级：经鹏元资信评估有限公司综合评定，公司主体信用等级为 AA，本期债券信用等级AA； 13、还本付息方式：每年付息一次 ，后 5 年分别偿还本金的 20%； 14、上市交易所：上海证券交易所； 15、主承销商：国泰君安证券股份有限公司； 16、债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司； 17、投资者适当性：公众投资者和合格投资者。 债券二： 15 黔南 0135041.SH （上海证券交易所） 1 、债券名称：黔南州投资有限公司 2015 年非公开发行公司债券（第一期）； 2 、债券简称： 15 黔南 01 ； 3 、债券代码： 135041. SH （上海）； 4 、发行规模： 10 亿元； 5 、债券期限： 5 （ 3+2 ）年 ， 附第 3 年末本公司调整票面利率选择权及投资 者回售选择权 ； 6 、 调整票面利率选择权： 公司 有权决定在本期债券存续期的第 3 年末调整 本期债券后 2 年的票面利率 ， 调整幅度为 - 30 至 30 个基点 ( 含本数 ) ， 其中 1 个 基点为 0.01%. 公司 将于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 20 个工作日刊登 关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告 ； 7 、 回售选择权： 公司 刊登关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公 告后 , 投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记 ， 将持有的本期债券按面 值全部或部分回售给 公司 , 或选择继续持有本期债券 ， 投资者选择将持有的本期 债券全部或部分回售给 公司 的 ， 须于 公司 调整票面利率公告日期起 5 个工作日内 进行登记 , 若投资者未做登记 ， 则视为继续持有债券并接受上述调整 ； 8 、 报告期内特殊条款执行情况 ： 报告期内，本期债券发行人尚未进入行权 期； 9 、发行首日： 2015 年 12 月 30 日； 10 、到期日： 2020 年 12 月 30 日； 11 、债券余额： 10 亿元； 12 、票面利率（当期）： 7.80% ； 1 3 、信用等级：本期债券未进行评级； 1 4 、还本付息方式：每年付息一 次，到期利息随本金一起支付；附第 3 年末 上调票面利率选择权； 1 5 、上市交易所：上海证券交易所； 1 6 、主承销商：中银国际证券有限责任公司； 1 7 、债券受托管理人：中银国际证券有限责任公司； 1 8 、投资者适当性：合格投资者。 债券三： 16 黔南 0135098.SH （上海证券交易所） 1 、债券名称：黔南州投资有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第一期）； 2 、债券简称： 16 黔南 01 ； 3 、债券代码： 135098.SH （上海）； 4 、发行规模： 10 亿元； 5 、债券期限： 5 （ 3+2 ）年 ， 附第 3 年末本公司调整票 面利率选择权及投资 者回售选择权 ； 6 、 调整票面利率选择权： 公司 有权决定在本期债券存续期的第 3 年末调整 本期债券后 2 年的票面利率 , 调整幅度为 - 30 至 30 个基点 ( 含本数 ), 其中 1 个基 点为 0.01% ，公司 将于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 20 个工作日刊登 关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告 ， 本期债券为固定利率债 券 ， 本期债券存续期内前 3 年票面利率为 7.50% ， 票面利率将以非公开方式向具 备相应风险识别和承担能力的合格投资者进行询价 ， 并由 公司 和承销商协商确 定 ， 在债券存续期内前 3 年保持不变 ， 在本期债券存续 期的第 3 年末 ， 如 公司 行 使调整票面利率选择权 ， 未被回售部分债券在存续期第 4 和第 5 年的票面利率为 本期债券前 3 年票面利率加上调整基点 , 在债券存续期第 4 年和第 5 年固定不变 ； 7 、 回售选择权： 本期债券为 5 年期品种 , 附第 3 年末 公司 调整票面利率选择 权和投资者回售选择权 ，公司 刊登关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的 公告后 ， 投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记 , 将持有的本期债券按 面值全部或部分回售给 公司， 或选择继续持有本期债券 . 投资者选择将持有的本 期债券全部或部分回售给 公司 的 ， 须于 公司 调整票面利率公告日期起 3 个工作 日 内进行登记 ， 若投资者未做登记 ， 则视为继续持有债券并接受上述调整 ； 8 、 报告期内特殊条款执行情况 ： 报告期内，本期债券公司尚未进入行权期； 9 、发行首日： 2016 年 1 月 26 日； 10 、到期日： 2021 年 1 月 26 日； 11 、债券余额： 10 亿元； 12 、票面利率（当期）： 7.50% ； 1 3 、信用等级：本期债券未进行评级； 1 4 、还本付息方式：每年付息一次，到期利息随本金一起支付；附第 3 年末 上调票面利率选择权； 1 5 、上市交易所：上海证券交易所； 1 6 、主承销商：中银国际证券有限责任公司； 1 7 、债券受托管理人： 中银国际证券有限责任公司； 1 8 、投资者适当性：合格投资者。 债券四： 16 黔投 0135451.SH （上海证券交易所） 1 、债券名称：黔南州投资有限公司 2016 年非公开发行公司债券 ( 第二期 ) ； 2 、债券简称： 16 黔投 01 ； 3 、债券代码： 135451.SH （上海）； 4 、发行规模： 6 亿元； 5 、债券期限： 5 （ 3+2 ）年 ， 附第 3 年末本公司调整票面利率选择权及投资 者回售选择权 ； 6 、 调整票面利率选择权： 公司 有权决定在本期债券存续期内是否上调本期 债券票面利率 ，公司 将于本期债券的第 3 个计息年度付息日前的第 30 个 工作日 向投资者披露关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度 ； 7 、 回售选择权： 本期债券期限为 5 年 ， 附第 3 年末 公司 上调票面利率选择 权和投资者回售选择权 ，公司 向投资者披露关于是否上调本期债券票面利率及上 调幅度后 ， 投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记期内进行登记 ， 将持有 的本期债券按面值全部或部分回售给 公司 , 或选择继续持有本期债券 ； 8 、 报告期内特殊条款执行情况 ： 报告期内，本期债券公司尚未进入行权期； 9 、发行首日： 2016 年 4 月 29 日； 10 、到期日： 2021 年 4 月 29 日； 11 、债券余额： 6 亿元； 12 、 票面利率（当期）： 7.0% ； 1 3 、信用等级：本期债券未进行评级； 1 4 、还本付息方式：每年付息一次，到期利息随本金一起支付；附第 3 年末 上调票面利率选择权； 1 5 、上市交易所：上海证券交易所； 1 6 、主承销商：湘财证券股份有限公司； 1 7 、债券受托管理人：湘财证券股份有限公司； 1 8 、投资者适当性：合格投资者。 债券五： 16 黔投 02 13514.SH （上海证券交易所） 1 、债券名称：黔南州投资有限公司 2016 年非公开发行公司债券 ( 第三期 ) ； 2 、债券简称： 16 黔投 02 ； 3 、债券代码： 13514.S H （上海）； 4 、发行规模： 9 亿元； 5 、债券期限： 5 （ 3+2 ）年 ， 附第 3 年末本公司调整票面利率选择权及投资 者回售选择权 ； 6 、 调整票面利率选择权： 公司 将于本期债券的第 3 个计息年度付息日前的 第 30 个工作日向投资者披露关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度 . 公司 有权决定在本期债券存续期内是否上调本期债券票面利率 ； 7 、 回售选择权： 公司 向投资者披露关于是否上调本期债券票面利率及上调 幅度后 ， 投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记期内进行登记 ， 将持有的 本期债券按面值全部或部分回售给 公司， 或选择继续持有本期债券 ， 投资者选择 将持有的本期债券全部或部分回售给 公司 的 ， 须于 公司 向投资者披露上调票面利 率日期起 10 个工作日内进行登记 ; 投资者未作登记 , 则视为继续持有本期债券并 接受上述调整 ； 8 、 报告期内特殊条款执行情况 ： 报告期内，本期债券发行人尚未进入行权 期； 9 、发行首日： 2016 年 5 月 30 日； 10 、到期日： 2021 年 5 月 30 日； 11 、债券余额： 9 亿元； 12 、票面利率（当期）： 6.9% ； 1 3 、信用等级：本期债券未进行评级； 1 4 、还本付息方式：每年付息一次，到期利息随本金一起支付；附第 3 年末 上调票面利率选择权； 1 5 、上市交易所：上海证券交易所； 1 6 、主承销商：湘财证券股份有限公司； 1 7 、债券受托管理人：湘财证券股份有限公司； 1 8 、投资者适当性：合格投资者。 债券 六 ： 16 黔 债 01 SP2493 （ 报价系统 ） 1 、债券名称：黔南州投资有限公司非公开发行 2016 年公司债券 ( 第 一 期 ) ； 2 、债券简称： 16 黔 债 01 ； 3 、债券代码： SP2493 （ 报价系统 ）； 4 、发行规模： 20 亿元； 5 、债券期限： 3 年； 6 、发行首日： 2016 年 8 月 16 日； 7 、到期日： 20 19 年 8 月 16 日； 8 、债券余额： 20 亿元； 9 、票面利率（当 期）： 6.9% ； 10 、信用等级：本期债券未进行评级； 11 、还本付息方式：每年付息一次，到期利息随本金一起支付； 12 、上市交易所： 报价系统 ； 13 、主承销商： 国泰君安证券股份有限公司 ； 14 、债券受托管理人： 国泰君安证券股份有限公司 ； 15 、投资者适当性：合格投资者。 债券 七 ： 15 龙里债 118352.SZ （ 深圳 证券交易所） 1、债券名称：龙里县供排水总公司 2015 年非公开发行公司债券； 2、债券简称：15龙里债； 3、债券代码：118352.SZ； 4、发行规模：3.00亿元； 5、债券期限：3（2+1）年，附第2年末本公司调整票面利率选择权及投资者 回售选择权； 6 、 调整票面利率选择权： 公司有权决定是否在本次债券存续期的第 2 年末 上调本次债券后 1 年的票面利率 ， 发行人将于本次债券第 2 个计息年度付息日前 的第 30 个交易日向投资者披露关于是否上调本次债券票面利率以及上调幅度 ； 7 、 回售选择权： 发行人向投资者披露是否上调本次债券票面利率及上调幅 度后 ， 本次债券持有人有权在债券存续期第 2 年的付息日将其持有的全部或部分 本次债券按票面金额回售给发行人 ， 发行人将按照深交所和证券登记机构相关业 务规则完成回售支付工作 ， 自本 次债券第 2 年末的付息日前的第 15 个交易日起 , 在当日及其后的 2 个交易日内 ， 债券持有人可通过深交所和证券登记机构相关业 务规则进行回售申报 . 回售登记期不进行申报及回售日当日放弃回售操作的 , 则视 为放弃回售选择权 ， 继续持有本次债券并接受上述发行人关于是否上调本次债券 票面利率及上调幅度的决定 ； 8、发行首日：2015年9月17日； 9、到期日：2018年9月17日； 10、债券余额：3亿元； 11、票面利率（当期）：9.30%； 12、信用等级：经大公估计资信评估有限公司综合评定，公司主体信用等级 为BB，本期债券信用等级AA； 13、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付； 14、上市交易所：深圳证券交易所； 15、主承销商：东莞证券股份有限公司； 16、债券受托管理人：东莞证券股份有限公司； 17、投资者适当性：合格投资者； 18、增信方式：由黔南州国有资本营运有限责任公司提供全额无条件不可撤 销的连带责任保证担。 债券 八 ： 15 长顺债 125695 .S H （ 上海 证券交易所） 1、债券名称：贵州长顺久安产业发展有限公司2015年非公开发行公司债券； 2、债券简称：15长顺债； 3、债券代码：125695.SH； 4、发行规模：1.20亿元； 5、债券期限：3（2+1）年，附第2年末本公司调整票面利率选择权及投资者 回售选择权； 6 、 调整票面利率选择权： 公司有权决定是否在本次债券存续期的第 2 年末 上调本次债券后 1 年的票面利率 ，公司 将于本次债券第 2 个计息年度付息日前的 第 30 个交易日向投资者披露关于是否上调本次债券票面利率以及上调幅度 ； 7 、 回售选择权： 公司 向投资者披露是否上调本次债券票面利率及上调幅度 后 , 本次债券持有人有权在债券存续期第 2 年的付息日将其持有的全部或部分本 次债券按票面金额回售给 公司，公 司 将按照深交所和证券登记机构相关业务规则 完成回售支付工作 ， 自本次债券第 2 年末的付息日前的第 15 个交易日起 , 在当日 及其后的 2 个交易日内 , 债券持有人可通过深交所和证券登记机构相关业务规则 进行回售申报 . 回售登记期不进行申报及回售日当日放弃回售操作的 ， 则视为放 弃回售选择权 , 继续持有本次债券并接受上述 公司 关于是否上调本次债券票面利 率及上调幅度的决定 ； 8 、 报告期内特殊条款执行情况 ： 报告期内，本期债券发行人尚未进入行权 期； 9、发行首日：2015年12月14日； 10、到期日：2018年12月14日； 11、债券余额：1.2亿元； 12、票面利率（当期）：9.30%； 13、信用等级：经大公估计资信评估有限公司综合评定，公司主体信用等级 为BBB+，本期债券信用等级AA； 14、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本； 15、上市交易所：上海证券交易所； 16、主承销商：东莞证券股份有限公司； 17、债券受托管理人：东莞证券股份有限公司； 18、投资者适当性：合格投资者； 19、增信方式：由黔南州国有资本营运有限责任公司提供全额无条件不可撤 销的连带责任保证担。 二、公司债券兑付兑息情况 （一） 债券一： 15 黔南投 12 71.SH （上海证券交易所） 本公司在 2015 年 3 月公开发行公司债券 “15 黔南投 ” ，发行规模为 18 亿元， 截 至 2016 年末，公司已按时足额支付本期债券第一期利息。 （二） 债券二： 15 黔南 0135041.SH （上海证券交易所） 本公司在 2015 年 12 月非公开发行公司债券 “15 黔南 01” ，发行规模为 10 亿元，截 至 2016 年末，公司已按时足额支付本期债券第一期利息。 （三） 债券三： 16 黔南 0135098.SH （上海证券交易所） 本公司在 2016 年 1 月非公开发行公司债券 “16 黔南 01” ，发行规模为 10 亿 元，截 至 2016 年末，该债券尚未到第一期付息日。 （四） 债券四： 16 黔投 0135451.SH （上海证券交易所） 本公司在 2016 年 4 月非公开发行公司债券 “16 黔投 01” ，发行规模为 6 亿元， 截 至 2016 年末，该债券尚未到第一期付息日。 （五） 债券五： 16 黔投 02 13514.SH （上海证券交易所） 本公司在 2016 年 5 月非公开发行公司债券 “16 黔投 02” ，发行规模为 9 亿元， 截 至 2016 年末，该债券尚未到第一期付息日。 （六） 债券 六 ： 16 黔 债 01 SP2493 （ 报价系统 ） 本公司在 2016 年 8 月非公开发行公司债券 “ 16 黔债 01 ” ，发行规模为 20 亿 元，截 至 2016 年末，该债券尚未到第一期付息日。 （七） 债券 七 ： 1 5 龙里债 118352.SZ （ 深圳 证券交易所） 本公司在 201 5 年 7 月非公开发行公司债券 “ 15 龙里债 ” ，发行规模为 3 亿元， 截 至 2016 年末，公司已按时足额支付本期债券第一期利息。 （八） 债券 八 ： 15 长顺债 125695 .S H （ 上海 证券交易所） 本公司在 201 5 年 12 月非公开发行公司债券 “ 15 长顺债 ” ，发行规模为 1.2 亿 元，截 至 2016 年末，公司已按时足额支付本期债券第一期利息。 三、公司 债券募集资金情况 （一） 债券一： 15 黔南投 1271.SH （上海证券交易所） 1 、募集资金专户运作情况 本公司与中国银行股份有限公司都匀分行签署了《黔南州投资有限公司企业 债券资金账户监管协议》，设立了 募集、 偿债资金专户，该账户专项用于本次公 司债券的接受、存储、划转及本息偿付。 2 、募集资金使用情况 本期债券募集资金 18 亿元，扣除发行费用后，全部用于黔南州棚户区改造 项目建设，其中 9 亿元用于都匀市七星棚户区改造工程， 3 亿元用于平塘县 “ 玉 水新城 ” 旧城棚户区改造安置房工程， 3 亿元用于罗甸县城西棚户区改造工程， 3 亿元用于贵定县委片区棚户区改造安置房工程。 截至本报告出具之日，本期债券募集资金使用情况如下： 已按 本期 募集说明书的约定， 9 亿元用于都匀市七星棚户区改造工程， 3 亿 元用于平塘县 “ 玉水新城 ” 旧城棚户区改造安置房工程， 3 亿元用于罗甸县城西棚 户区改造工程， 3 亿元用于贵定县委片区棚户区改造安置房工程。 上述资金均按照本期债券募集说明书约定的用途进行使用，资金已全部使用 完毕。公司募集资金的使用流程严格履行了公司内部审批程序，募集资金实际使 用情况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。 （二） 债券二： 15 黔 南 0135041.SH （上海证券交易所） 1 、募集资金专户运作情况 本公司与中国农业银行股份有限公司黔南分行、中银国际证券有限责任公司 签署了《黔南州投资有限公司 2015 年非公开发行公司债券之债券募集资金账户 监管协议》，设立了 募集、（未完）  |