[公告]17信投G2：中信建投证券股份有限公司2017年公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要
全称横排logo （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼） 201 7 年公开发行公司债券 （第二 期） 募集说明书摘要 （面向合格投资者） 联席主承销商 标志1 （住所：福州市湖东路268号）（住所：上海市静安区新闸路1508号） 签署时间： 年 月 日 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 除 非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读 募集说明书中 “ 风险因素 ” 等有关 章节。 一、中信建投证券股份有限公司（以下简称 “ 发行人 ” 、 “ 公司 ” ） 本期 债券评 级为 AAA ；公司主体长期信用评级为 AAA 。截至 2016 年 末 ，公司股东权益合 计为 412.63 亿元，其中归属于母公司股东权益合计为 410.63 亿元，合并口径资 产负债率为 66.80% ，母公司口径资产负债率为 63.06% （资产合计、负债合计均 扣除代理买卖证券款和代理承销证券款）；债券上市 前，本公司最近三个会计年 度实现的年均可分配利润为 57.68 亿元（ 2014 年度、 2015 年度及 2016 年度合并 报表归属于母公司净利润），预计不少于 本期 债券一年利息的 1.5 倍。本期债券 发行及 上市安排请参见发行公告。 二、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济运行状况、货币 政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于 本期 公 司债券采用固定利率且期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场 利率的波动而发生变动，从而使 本期 债券投资者持有的债券价值具有一定的不 确定性。 三、证券公司经营状况对 证券市场的长期发展及其短期运行趋势都有较强 的依赖性。如果证券市场行情走弱， 证券公司投资银行、 财富管理、交易及机 构客户服务及投资管理等 业务的经营难度将会增大，盈利水平可能受到较大影 响。证券市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况以及投 资者心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券市场 波动而导致收入和利润不稳定的风险。 四、公司 2014 年度、 2015 年 度 及 2016 年度 合并现金流量表中经营活动现 金流量净额分别为 190.36 亿元、 164.84 亿元和 48.30 亿元。 2014 年 和 201 5 年， 公司 经营性现金流大幅提升的原因在于证券市场行情持续火爆，客户交易结算 资金大幅增加以及公司大力发展创新业务，公司回购业务资金增加所致。在 本 期 债券存续期间，证券行业受市场需求等因素的影响，发行人未来经营业绩可 能发生较大幅度波动，经营性现金流可能为负，从而对 本期 债券的偿付带来一 定的负面影响。 五 、公司 2014 年、 2015 年及 2016 年的 EBITDA 利息倍数分别为 3.52 、 5.00 和 3.77 ，利息保障倍数分别为 3.44 、 4.94 和 3.69 。虽然公司利息保障倍数出现下 降，但 对利息的保障能力依然充足。随着未来公司业 务的发展，债务规模有可 能继续增加，从而对 本期 债券的偿付带来不利影响。 六 、 本期 债券为无担保债券。尽管发行时，公司已根据实际情况安排了偿 债保障措施来控制和保障 本期 债券按时还本付息，但是在 本期 债券存续期内， 可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障 措施不完全或无法履行，进而对 本期 债券持有人的利益产生不利影响。 七 、经中诚信证券评估有限公司（以下简称 “ 中诚信证评 ” ）综合评定，本公 司的主体信用等级为 AAA ， 本期 发行债券的信用等级为 AAA ，说明 本期 债券发 行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利 经济环境的影响，违约风险极低。 考虑到信用评级机构对公司和 本期 债券的评级是一个动态评估的过程，如果未 来信用评级机构调低对公司主体或者 本期 债券的信用评级， 本期 债券的市场价 格将可能随之发生波动从而给持有 本期 债券的投资者造成损失。 八 、中诚信证评将在 本期 债券信用等级有效期内或者 本期 债券存续期内， 持续关注 本期 债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及 本期 债 券偿债保障情况等因素，以对 本期 债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包 括定期和不定期跟踪评级。在跟踪评级期间，将于 本期 债券发行主体年度报告 公布后 两个月 内完成该 年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报 告。此外，自评级报告出具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体以及 本 期 债券有关的信息，如发生可能影响 本期 债券信用级别的重大事件，发行主体 应及时通知中诚信证评并提供相关资料，中诚信证评将在认为必要时及时启动 不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。中诚 信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将同时通过中诚信证评网站 （ www.ccxr.com.cn ）及上海证券交易所网站（ www.sse.com.cn ）予以公告，且上 海证券交易所网站公告披露时间 不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合 公开披露的时间。 九 、债券发行后拟在上海证券交易所上市交易。由于 本期 债券具体交易流 通的审批事宜需要在 本期 债券发行结束后方能进行，公司无法保证 本期 债券能 够按照预期上市交易，也无法保证 本期 债券能够在二级市场有活跃的交易，可 能会出现公司债券在二级市场交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可 能会面临债券流动性风险。 十、 遵照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规的规定以及 募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和 募集说明书约定的权 利，公司已制定《债券持有人 会议规则》，债券持有人认购、交易或其他合法方 式取得 本期 公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。持有人 会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括 所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相 关决议通过后受让 本期 债券的持有人）均有同等的效力和约束力。在 本期 债券存 续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包 含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。 十 一 、为明确约定发行人、债券 持有人及债券受托管理人之 间的权利、义 务及违约责任，公司聘任了 兴业 证券担任 本次 公司债券的债券受托管理人，并 订立了《债券受托管理协议》，投资者通过认购、交易或者其他合法方式取得 本 期 债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。 十 二 、投资者认购或持有 本期 公司债券视作同意债券受托管理协议、债券 持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托 管理人等主体权利义务的相关约定。债券持有人会议按照《管理办法》的规定及 会议规则的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。 十 三 、公司于 2016 年 12 月 9 日首次公开发行境外上市 外资股（ H 股），上 述 H 股于香港联合证券交易所挂牌上市。 十 四 、因分期发行，本次发行公告文件《募集说明书》、《募集说明书摘 要》、《评级报告》及《发行公告》中将本期债券名称更新为“中信建投证券股 份有限公司 2017 年公开发行公司债券（第二 期）”。本期债券更名不影响本次 债券相关申报文件效力 。 目 录 声 明 ................................ ................................ ................................ ........................... 2 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ............... 3 目 录 ................................ ................................ ................................ ........................... 3 释义 ................................ ................................ ................................ ............................... 8 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ....... 10 一、本次债券的发行授权及核准情况 ................................ .............................. 10 二、 本期 债券的基本情况和主要条款 ................................ .............................. 10 三、 本期 债券发行及上市安排 ................................ ................................ .......... 12 四、 本期 债券发行的有关机构 ................................ ................................ .......... 12 五、发行人与本次发行的中介机构、人员的利害关系 ................................ .. 15 第二节 发行人及 本期 债券的资信状况 ................................ ................................ ... 16 一、 本期 债券信用评级情况 ................................ ................................ ............... 16 二、公司债券信用评级报告主要事项 ................................ ............................... 16 三、发行人资信情况 ................................ ................................ ........................... 18 第三节 发行人基本情况 ................................ ................................ ........................... 23 一、发行人概况 ................................ ................................ ................................ ... 23 二、发行人历史沿革 ................................ ................................ ........................... 23 三、发行人组织结构 ................................ ................................ ........................... 25 四、发行人子公司、重要权益投资及分支机构 ................................ ............... 26 五、发行人股东基本情况 ................................ ................................ ................... 29 六、发行 人董事、监事及高级管理人员情况 ................................ ................... 31 七、发行人业务情况 ................................ ................................ ........................... 33 八、关联交易及决策程序 ................................ ................................ ................... 57 九、公司治理 ................................ ................................ ................................ ....... 61 十、发行人风险控制和内部控制 ................................ ................................ ....... 62 十一、发行人信息披露事务及投资者关系管理 ................................ ............... 66 十二、发行人报告期内违法违规及受处罚情况 ................................ ............... 67 十三、发行人的独立性 ................................ ................................ ....................... 68 十四、发行人报告期内资金被违规占用及担保情况 ................................ ....... 69 第四节 财务会计分析 ................................ ................................ ............................... 70 一、最近三年 财务报表 ................................ ................................ ....................... 70 二、合并报表范围变化情况 ................................ ................................ ............... 72 三、最近三年 主要财务指标 ................................ ................................ ............... 79 第五节 本次募集资金运用 ................................ ................................ ....................... 85 一、 本期 募集资金用途及使用计划 ................................ ................................ ... 85 二、本次募集资金使用的管理制度 ................................ ................................ ... 85 三、本次债券募集资金对公司财务状况的影响 ................................ ............... 87 四、前次发行公司债券的募集资金使用情况 ................................ ................... 88 第六节 备查文件 ................................ ................................ ................................ ....... 91 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ....... 91 二、查阅时间 ................................ ................................ ................................ ....... 91 三、查阅地点 ................................ ................................ ................................ ....... 91 释义 本募集说明书 摘要 中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义： 发行人、本公司、公司、中信 建 投证券、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 中信建投期货 指 中信建投期货有限公司 中信建投资本 指 中信建投资本管理有限公司 中信建投国际 指 中信建投（国际）金融控股有限公司 华夏研究所 指 北京华夏证券研究所有限公司 中信建投基金 指 中信建投基金管理有限公司 本次债券 指 总额为不超过 70 亿元（含 70 亿元）的中信 建投证券股份有限公司 2017 年公司债券 本期 债券 指 中信 建投证券股份有限公司 2017 年 公开 发行公司 债券 （ 第二期 ） 本次发行 指 本期 债券的发行 募集说明书 指 中信建 投证券股份有限公司根据有关法 律法规为发行 本期 债券而制作的《中信建 投证券股份有限公司 2017 年公开发行公 司债券 （第二期） 募集说明书（面向合格 投资者）》 募集说明书摘要 指 中信建投证券股份有限公司根据有关法 律法规为发行 本期 债券而制作的《中信建 投证券股份有限公司 201 7 年公开发行公 司债券 （第二期） 募集说明书摘要（面向 合格投资者）》 主承销商、联席主承销商 指 兴业证券股份有限公司 、光大证券股份有 限公司 债券受托管理人、受托管理人 指 兴业证券股份有限公司 发行人律师、律师 指 北京 安新 律师事务所 中诚 信证评、评级机构 指 中诚信证券评估有限公司 股东大会 指 中信建投证券股东大会 董事会 指 中信建投证券董事会 高级管理人员 指 中信建投证券的高级管理人员 最近三年 / 报告期 指 2014 年、 2015 年及 2016 年 《公司章程》 指 《中信建投证券股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国证券登记公司、 债券登记 托管机构 指 中国证券登记结算有限责任公司 中国证券登记公司上海分公 司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司 上交所 指 上海证券交易所 客户资金 指 客户证券交易结算资金 评级展望稳定 指 评级展望是评估发债人的主体信用评级 在中长期的评级趋向，稳定表示评级大致 不会改变 三方存管、第三方存管 指 证券公司将客户交易结算资金独立于自 有资金，交由独立于证券公司的第三方存 管机构存管 《债券受托管理协议》 指 发行人与债券受托管理人签署的《中信建 投证券股份有限公司 2017 年公开发行公 司债券之债券受托管理协议》 《债券持有人会议规则》 指 《中信建投证券股份有限公司 2017 年公 开发行公司债券债券持有人会议规则》 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日） 交易日 指 上海证券交易所的营业日 法定节假日、休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假 日或者休息日（不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾地区的法定节假 日和 / 或休息日） 元 、万元、亿元 指 人民币元 、人民币万元、人民币亿元 募集说明书及 本 摘要中，由于四舍五入原因，可能出现表格中合计数和各 分项之和不一致之处。 第一节 发行概况 一、本次债券的发行授权及核准情况 公司于 201 6 年 11 月 23 日召开了第一届董事会第 五十八 次会议，并于同日 召开了 2016 年第 五 次临时股东大会，审议通过了《关于申请授权 继续 发行中长 期债务融资工具的议案》，同意 公司一次或多次或多期发行中长期债务融资工 具 ，同时股东大会授权董事会，并由董事会转授权公司经营管理层办理发行中 长期债务融资工具相关具体事宜。在上述转授权下，经公司执行委员会 2016 年 第 20 期会议讨论，决定公开发行不超过 70 亿元 的公司债券，并通过了本次债券 的发行方案。 20 1 7 年 1 月 1 0 日，经中国证 监会 （证监许可 [ 2017 ]47 号文） 文核准，公司 获准 向合格投资者 公开发行不超过 70 亿元（含 70 亿元）的公司债券 。 二、 本期 债券的基本情况和主要条款 1 、债券名称：中信建投证券股份有限公司 2017 年公开发行公司债券 （第二 期） 。 2 、发行规模及发行方式： 基础发行规模为 10 亿元，可超额配售不超过 20 亿元（含 20 亿元） ；发行方式为采用面向合格投资者公开发行的方式 。 3 、票面金额及发行价格：票面金额为 100 元，按面值平价发行。 4 、债券期限： 3 年期。 5 、债券利率及确定方式： 采用固定利率形式，债券票面利率 通过市场化定 价方式 确定。 6 、超额配售选择权： 发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行 使超额配售选择权，即在基础发行规模 10 亿元的基础上，由主承销商在本期债 券基础发行规模上追加不超过 20 亿元（含 20 亿元）的发行额度 。 7 、还本付息方式： 本期 债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一 次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期 债券本息支付 的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。 8 、发行对象及向公司股东配售的安排：符合中国证监会相关规定的合格投 资者；不向公司股东优先配售。 9 、起息日： 20 17 年 5 月 1 8 日。 10 、付息日： 20 18 年至 20 20 年间每年的 5 月 18 日为上一计息年度的付息 日 （如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日） 。 1 1 、兑付日： 本期 债券的兑付日为 20 20 年 5 月 18 日 （如遇法定节假日或休 息日，则顺延至其后的第 1 个交易日） 。 12 、利息登记日： 本期 债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利 息登记日当日收市后登记在册的 本期 债券持有人，均有权就所持 本期 债券获得 该利息登记日所在计息年度的利息。 13 、支付金额： 本期 债券于每年付息日向投资者支付的利息金额为投资者 截至利息登记日收市时所持有 的 本期 债券票面总额与对应的票面利率的乘积； 于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有 的 本期 债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 14 、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的 本期 债券在债券登 记机构开立的托管账户登记托管。 本期 债券发行结束后，债券持有人可按照有 关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 15 、 联席 主承销商： 兴业 证券股份有限公司 、光大证券股份有限公司 16 、 债券受托管理人 ：兴业 证券股份有限公司 1 7 、担保人及担保方式： 本期 发行的公司债券无担保。 1 8 、资 信评级机构：中诚信证券评估有限公司。 1 9 、信用级别：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司的主体信用级 别为 AAA ， 本期 债券信用级别为 AAA 。 20 、承销方式： 本期债券的发行由主承销商 兴业 证券股份有限公司 、光大 证券股份有限公司 组织承销团，采取 代销 的方式承销。 21 、拟上市地：上海证券交易所。 2 2 、登记、托管机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。 2 3 、募集资金用途： 补充公司营运资金，支持证券金融业务（融资融券及股 票质押回购等）、 FICC 业务（固定收益、外汇及大宗商品）及金融衍生品投资 交易业务的发展 。 2 4 、募集资金专项账户： 户名：中信建投证券股份有限公司；开户行：招 商银行北京万通中心支行；账号： 955103870000020 。 2 5 、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资 本期 债 券所应缴纳的税款由投资者自行承担。 2 6 、发行费用概算： 本期 债券发行总计费用（包括承销费用、受托管理费 用、律师费、资信评级费用、发行与托管手续费等）预计不超过募集资金总额的 1% 。 三、 本期 债券发行及上市安排 （一） 本期 债券发行时间安排 发行公告刊登日期： 20 17 年 5 月 15 日 发行首日： 20 17 年 5 月 17 日 预计 发行期限： 20 17 年 5 月 17 日至 2 0 17 年 5 月 18 日 网下发行期限： 20 17 年 5 月 17 日至 20 17 年 5 月 18 日 （二） 本期 债券上市安排 本次 发行结束后， 公司将尽快向上交所提出关于 本期 债券上市交易的申 请。具体上市时间将另行公告。 本期 债券通过上海证券交易所上市流通交易，流通交易须遵守上海证券交 易所和中国证券登记公司上海分公司的相关业务规范。 四、 本期 债券发行的有关机构 （一）发行人：中信建投证券股份有限公司 法定代表人：王常青 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 联系地址：北京市东城区朝阳门内大街 188 号 联系人：刘伟、王曙亮 联系电话： 010 - 85130691 、 010 - 85159384 传真： 010 - 85130646 邮政编码： 100010 （二）主承销商、债券受托管理人：兴业证券股份有限公司 法定代表人：兰荣 注册地址：福州市湖东路 268 号 联系地址： 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 20 楼 项目负责人： 杨铃珊 联系电话： 021 - 20370733 传真： 021 - 39565900 邮政编码： 200135 联席主承销商：光大证券股份有限公司 法定代表人： 薛峰 注册地址： 上海市静安区新闸路 1 508 号 联系地址： 上海市静安区新闸路 1508 号 项目负责人： 黄亮、邢一唯 联系电话： 021 - 22169877 、 021 - 22169842 传真： 021 - 22169844 邮政编码： 200040 （三）律师事务所：北京 安新律师事务所 负责人： 林丹蓉 注册地址： 北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 17 层 联系地址： 北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 B 座 17 层 经办律师： 陈竹莎、姬玉洁 联系电话： 010 - 66021488 传真： 010 - 66021488 邮政编码： 100032 （四）会计师事务所：安 永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：毛鞍宁 注册地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01 - 12 室 联系地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 经办会计师：黄悦栋、宋雪强 联系电话： 010 - 58154056 传真： 010 - 85188298 邮政编码： 100738 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：李丹 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展大厦 6 楼 联系地址：北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心写字楼 A 座 26 层 经办会计师：姜昆、高 晴 联系电话： 010 - 65337098 传真： 010 - 65338800 邮政编码： 100020 （五）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 法定代表人：关敬如 注册地址：上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室 联系地址：上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 21 楼 联系人： 张和 联系电话： 021 - 80102408 传真： 021 - 51019030 邮政编码： 200011 （六）募集资金专项账户开户银行： 账户名称：中信建投证券股份有限公司 开户银行：招商银行北京万通中心支行 银行账户： 9551038700000 20 （七）申请上市的证券交易所：上海证券交易所 法定代表人：黄红元 住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦 联系电话： 021 - 98809228 传真： 021 - 98807177 邮政编码： 200120 （八）债券登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司 法定代表人：高斌 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼 联系电话： 021 - 38874800 传真： 021 - 58754185 邮政编码： 200120 五、发行人与本次发行的中介机构、人员的利害关系 截至 2016 年 1 2 月 3 1 日 ，发行人自营持有主承销商兴业证券 57 股。 除上述 外， 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员 之间不存在任何直接或间接的重大股权关系或其他重大利害关系。 第二节 发行人及本期债券的资信状况 一、 本期 债券信用评级情况 公司聘请中诚信证评对本次发行的公司债券的资信情况进行了信用评级。根 据中诚信证评综合评定，本公司的主体信用等级为 AAA ， 本期 公司债券的信用 等级为 AAA 。 二、公司债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人主体信用 等级为 AAA ，该级 别反映了发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风 险极低。 本期 债券信用级别为 AAA ，该级别反映了 本期 债券的信用质量极高，信用 风险极低。 本期 债券评级展望为稳定，表示评级大致不会改变。 （二）评级报告的主要内容 中诚信证评肯定了公司突出的行业地位、网点布局优势明显、投资银行业务 竞争力极强、业务结构持续优化及雄 厚的资本实力等有利因素对公司业务运营及 信用质量的支持；同时，中诚信证评 也关注到行业竞争日趋激烈、宏观经济下行 压力较大以及自身业务转型对其业务运营的潜在影响等因素对公 司信用水平的 影响。 1 、正面 （ 1 ） 突出的行业地位。在 2015 年证券公司经营业绩排名中，公司营业收入 和净利润排名第十，总资产、净资产和净资本行业排名 分别为第十一、第十四和 第十二，多项经营指标连续多年位居行业前列。 （ 2 ） 网点布局优势明显。截至 2016 年末，公司在全国 30 个省、市、自治 区设有 17 家分公司、 225 家证券营业部和 20 家期货营业部，营业部数量位居行 业前列。凭借全国性的网点布局和较强的品牌知名度，公司经纪业务市场份额保 持行业领先，代理买卖证券净收入居行业前列。 （ 3 ） 投资银行业务竞争力极强。公司投资银 行业务已确立了在金融、文化 传媒、医药和建筑施工等行业的优势地位，在业内具有极强的竞争力，多项指标 保持行业领先。 （ 4 ） 业务结构持续优化。近年来公司投资银行业务和投资管理业务实现快 速发展，业务收入结构不断优化。 （ 5 ） 雄厚的资本实力。公司净资本和净资产规模居行业前列， 2016 年公司 成功实现在香港联合交易所上市，资本实力进一步增强，截至 2016 年末，公司 （母公司口径）净资本和净资产分别增至 361.98 亿元和 400.68 亿元。 2 、关注 （ 1 ） 行业竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营 的限制以及 越来越多的券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，公司面临 来自境内外券商、商业银行、保险公司等金融机构的激烈竞争。 （ 2 ） 宏观经济下行压力较大，市场信心不足。目前我国宏观经济增速放缓， 继而传递至证券市场， 2015 年我国股票市场遭遇了巨幅震荡，导致市场信心不 足，证券公司经纪业务影响较大，上半年度和下半年度收益分化明显， 2016 年 以来股票市场处于低位震荡，经纪业务收入同比下滑；此外，市场的剧烈波动对 证券公司自营业务亦产生较大影响。 （ 3 ） 创新业务和国际业务的拓展使公司面临新的风险。创新业务的陆续推 出，对公司的 风险控制能力提出了新的挑战。此外，公司国际业务在拓展过程中 所蕴含的潜在风险亦值得关注。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规 定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将 在 本期 债券信用级别有效期内或者 本期 债券存续期内，持续关注 本期 债券发行人 外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及 本期 债券偿债保障情况等因素，以 对 本期 债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将于 本期 债 券发行主体及担保 主体（如有） 年度报告公布后 两 个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自 本期 评级报告出 具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及 本期 债券 有关的信息，如发生可能影响 本期 债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通 知中诚信证评并提供相关资料，中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪 评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信证评网站 （ www.ccxr.com.cn ）和上海证券交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露 时间不得晚于在其 他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评 将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别 暂时失效。 三、发行人资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 公司拥有全国银行间同业拆借资格，且与各主要商业银行保持着良好的业务 合作关系。截至 2016 年 12 月 3 1 日，公司已获得各国有及股份制大型商业银行 等 2,3 25 亿元的授信 额度 ，其中，已使用授信额度为 556 亿元，未使用授信额度 为 1,769 亿元。 （二）最近三年与主要客 户业务往来的违约情况 最近三年，公司与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生重大 违约情况。 （三）最近三年境内发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 1 、发行和偿还债券的情况 截至 募集说明书签署日，公司已在银行间市场公开发行了 29 期证券公司短 期融资券， 并在上海证券交易所分别公开发行了 1 期证券公司债和 4 期公司债， 非公开发行了 5 期次级债券、 2 期永续次级债券、 4 期证券公司短期公司债和 1 期公司债 。 2014 年 1 月 1 日 至 募集说明书签署日， 公司发行的债券 具体情况如下表所 示： 单位：亿元 债券简称 债券类别 发 行规模 发行日期 到期日期 偿付状态 债券评级 14 中信建投 短期融资券 19 2014 - 2 - 11 2014 - 5 - 13 已还本付息 主体 AAA 债券简称 债券类别 发 行规模 发行日期 到期日期 偿付状态 债券评级 CP001 债项 A - 1 14 中信建投 CP002 短期融资券 19 2014 - 4 - 11 2014 - 7 - 13 已还本付息 同上 14 中信建投 CP003 短期融资券 19 2014 - 5 - 20 2014 - 8 - 19 已还本付息 同上 14 中信建投 CP004 短期融资券 17 2014 - 7 - 14 2014 - 10 - 13 已还本付息 同上 14 中信建投 CP005 短期融资券 19 2014 - 8 - 4 2014 - 11 - 3 已还本付息 同上 14 中信建投 CP006 短期融资券 19 2014 - 8 - 25 2014 - 11 - 24 已还本付息 同上 14 中信建投 CP007 短期融资券 17 2014 - 10 - 17 2015 - 1 - 18 已还本付息 同上 14 中信建投 CP008 短期融资券 19 2014 - 11 - 14 2015 - 2 - 15 已还本付息 同上 14 中信建投 CP009 短期融资券 19 2014 - 12 - 5 2015 - 3 - 8 已还本付息 同上 15 中信建投 CP001 短期融资券 19 2015 - 4 - 13 2015 - 7 - 13 已还本付息 同上 15 中信建投 CP002 短期融资券 18 2015 - 5 - 8 2015 - 8 - 9 已还本付息 同上 15 中信建投 CP003 短期融资券 18 2015 - 6 - 8 2015 - 9 - 7 已还本付息 同上 15 中信建投 CP004 短期融资券 19 2015 - 7 - 21 2015 - 10 - 20 已还本付息 同上 15 中信建投 CP005 短期融资券 18 2015 - 8 - 18 2015 - 11 - 17 已还本付息 同上 15 中信建投 CP006 短期融资券 18 2015 - 9 - 15 2015 - 12 - 15 已还本付息 同上 15 中信建投 CP007 短期融资券 30 2015 - 11 - 25 2016 - 2 - 24 已还本付息 同上 15 中信建投 CP008 短期融资券 25 2015 - 12 - 21 2016 - 3 - 18 已还本付息 同上 16 中信建投 CP001 短期融资券 30 2016 - 3 - 7 2016 - 6 - 3 已还本付息 同上 14 中信建 次级债券 30 2014 - 3 - 11 2015 - 9 - 12 已 还本付息 未评级 14 中信投 次级债券 20 2014 - 8 - 22 20 17 - 8 - 25 已全额行使 赎回选择 权，并按时 足额还本付 息 未评级 债券简称 债券类别 发 行规模 发行日期 到期日期 偿付状态 债券评级 14 中建投 次级债券 20 2014 - 10 - 21 2017 - 10 - 22 已全额行使 赎回选择 权，并按时 足额还本付 息 未评级 14 信建投 次级债券 10 2014 - 10 - 27 2017 - 10 - 28 已全额行使 赎回选择 权，并按时 足额还本付 息 未评级 15 中建投 次级债券 60 2015 - 4 - 24 2018 - 4 - 27 已全额行使 赎回选择 权，并按时 足额还本付 息 未评级 15 中信建 永续次级债 券 20 2015 - 1 - 16 - 已按时足额 支付 前两 个 计息年度利 息 未评级 15 中信投 永续次级债 券 30 2015 - 3 - 18 - 已按时足额 支付 前两 个 计息年度利 息 未评级 15 信建投 公司债（非 公开发行） 60 2015 - 6 - 16 2020 - 6 - 17 已按时足额 支付首个计 息年度利息 未评级 15 信投 01 公司债 18 2015 - 8 - 12 2025 - 8 - 13 已按时足额 支付首个计 息年度利息 主体 AAA 债项 AAA 16 信投 G1 公司债 30 2016 - 5 - 18 2021 - 5 - 20 未到付息日 主体 AAA 债项 AAA 16 信投 D1 短期公司债 30 2 016 - 6 - 13 2017 - 3 - 12 已还本付息 未评级 16 信投 G2 公司债 15 2016 - 8 - 5 2021 - 8 - 9 未到付息日 主体 AAA 债项 AAA 17 信投 D1 短期公司债 30 2017 - 1 - 13 2017 - 7 - 19 未到 兑付 日 未评级 17 信投 D2 短期公司债 30 2017 - 2 - 23 2017 - 8 - 25 未到兑付日 未评级 17 信投 D 3 短期公司债 30 2017 - 3 - 20 2018 - 3 - 22 未到兑付日 未评级 17 信投 G1 公司债 40 2017 - 4 - 18 2020 - 4 - 20 未到付息日 主体 AAA 债项 AAA 注：中信建投证券股份有限公司 2015 年公司债券（债券简称 “15 信投 01” ）发行后，中 诚信证评对发行人的主体及该期债券信用状况进行了跟踪分析， 2016 年的跟踪评级维持主 体信用等级 AAA 、债券信用等级 AAA 的结论不变，评级展望为稳定。 公司过往发行债券到期之时均已按约定还本付息。 2 、同业资金拆借及归还的情况 截至 募集说明书签署日，公司所发生各笔同业拆借资金均按期偿付。 （四）本次发行后累计公司债券余额及占发行人最近一期净资产的比例 若公司 本期债券发行完毕 ， 累计公开发行公司 债券余额为 133 亿元，占公司 2016 年 12 月 31 日合并报表净资产（含少数股东权益）的比例为 32.23% ，未超 过公司净资产的 40% 。 （五）最近三年发行人有关偿债能力的财务指标（合并报表） 报告期内，公司的主要财务指标如下（合并报表）： 财务指标 2016 年 度 / 12 月 31 日 2015 年度 / 12 月 31 日 2014 年度 / 12 月 31 日 资产负债率 66.80% 72.81% 79.05% 流动比率 1.57 1.74 1.40 速动比率 1.57 1.74 1.40 EBITDA （万元） 988, 406.74 1,453,847.94 655,175.78 EBITDA 全部债务比 14.82% 21.59% 11.66% EBITDA 利息倍数 3.77 5.00 3.52 利息保障倍数 3.69 4.94 3.44 营业利润率 52.70% 60.10% 52.45% 总资产报酬率 4.52% 9.07% 5.35% 净资产收益率 12.88% 28.66% 20.31% 到期贷款偿还率 100% 100% 100% 利息偿付率 100% 100% 100% 注： （ 1 ）资产负 债率 = （负债总额 - 代理买卖证券款 - 代理承销证券款） / （资产总额 - 代理买卖证券款 - 代理 承销证券款） （ 2 ）流动比率 = （货币资金 + 结算备付金 + 交易性金融资产 + 衍生金融资产 + 买入返售金融资产 + 应收利 息 - 代理买卖证券款 - 代理承销证券款 + 应收款项 + 融出资金 + 其他应收款） / （短期借款 + 拆入资金 + 金融负债 + 衍生金融负债 + 卖出回购金融资产款 + 应付职工薪酬 + 应交税费 + 应付利息 + 预计负债 + 应付款项 + 短期融资 券） （ 3 ）速动比率 = （货币资金 + 结算备付金 + 交易性金融资产 + 衍生金融资产 + 买入返售金融资产 + 应收利 息 - 代理买卖证券款 - 代 理承销证券款 + 应收款项 + 融出资金 + 其他应收款） / （短期借款 + 拆入资金 + 金融负债 + 衍生金融负债 + 卖出回购金融资产款 + 应付职工薪酬 + 应交税费 + 应付利息 + 预计负债 + 应付款项 + 短期融资 券） （ 4 ）全部债务 = 短期借款 + 拆入资金 + 金融负债 + 衍生金融负债 + 卖出回购金融资产款 + 短期融资券 + 长期 借款 + 应付债券 （ 5 ） EBITDA= 利润总额 + 利息支出 - 客户资金利息支出 + 固定资产折旧 + 无形资产摊销 + 长期待摊费用摊 销 （ 6 ） EBITDA 全部债务比 =EBITDA/ 全部债务 （ 7 ） EBITDA 利息倍数 =EBITDA/ （利息支出 - 客 户资金利息支出） （ 8 ）利息保障倍数 = （利润总额 + 利息支出 - 客户资金利息支出） / （利息支出 - 客户资金利息支出） （ 9 ）营业利润率 = 营业利润 / 营业收入 （ 10 ）总资产报酬率 = 净利润 /[ （期初总资产 + 期末总资产） /2]×100% 其中：总资产 = 资产总额 - 代理买 卖证券款 - 代理承销证券款 （ 11 ）净资产收益率 = 净利润 / 所有者权益 （ 12 ）到期贷款偿还率 = 实际贷款偿还率 / 应偿还贷款额 （ 13 ）利息偿付率 = 实际支付利息 / 应计利息 从各偿债指标来看， 公司 偿债指标受经营环境的影响，随着盈利能力的波 动 而变化。但整体而言，公司 较强的盈利能力对债务偿还提供了可靠的基础性保障。 此外，截至 2016 年 12 月 31 日，公司没有对外担保。未决诉讼方面，截至 2016 年 12 月 31 日，公司因未决诉讼而形成的预计负债余额为 988.64 万元，主 要由融资融券交易纠纷导致，不会对公司日常经营产生重大财务影响。 总体来看，公司 目前资产质量较好，资产安全性较高，能够有效保障本期 债 券的按时还本付息。 第三节 发行人基本情况 一、发行人概况 中文名称：中信建投证券股份有限公司 英文名称： China Securities Co., Ltd. 注册资本： 7,246 ,385,238 元 1 1 截至募集说明书签署日，公司营业执照 处于办理过程中。 股票上市地 ： 香港联合交易所有限公司 股票简称：中信建投证券 股票代码： 6066 法定代表人：王常青 成立日期： 2005 年 11 月 2 日 住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 邮政编码： 100 101 公司网址： http://www.csc108.com 社会统一信用代码：（未完）  |