[年报]桂东电力:2016年年度报告(修订版)
公司代码：600310 公司简称：桂东电力 广西桂东电力股份有限公司 2016年年度报告（修订版） 董事长（签字）：秦敏 2017年4月6日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人秦敏、主管会计工作负责人李均毅及会计机构负责人（会计主管人员）苏虹声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司审计机构大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计（大信审字【2017】第00065号）， 母公司2016年度实现净利润为-10,313,794.70元，加上期初留存的未分配利润332,322,539.65 元，减去2016年已分配2015年现金红利49,666,500.00元，2016年度实际可供股东分配的净利 润为272,342,244.95元。根据公司的实际情况，公司董事会建议本次分配方案为：可供股东分配 的利润272,342,244.95元以2016年期末总股本82,777.5万股为基数，向全体股东每10股派现 金0.8元（含税），合计派现66,222,000元，剩余206,120,244.95元结转下一年度。本次不送 红股，也不实施公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资 风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节 管理层讨论与分析”中 关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 46 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 61 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 60 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 61 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 74 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 81 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 85 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 195 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、桂东电力 指 广西桂东电力股份有限公司 农投集团 指 广西贺州市农业投资集团有限公司 控股股东、正润集团 指 广西正润发展集团有限公司 桂能电力 指 广西桂能电力有限责任公司 桂江电力 指 平乐桂江电力有限责任公司 桂海电力 指 昭平桂海电力有限责任公司 上程电力 指 贺州市上程电力有限公司 民丰实业 指 广西贺州市民丰实业有限责任公司 永盛公司 指 广西永盛石油化工有限公司 华彩公司 指 贺州市华彩电力设计咨询有限责任公司 桂源公司 指 贺州市桂源水利电业有限公司 桂旭能源公司 指 广西桂旭能源发展投资有限公司 天祥投资公司 指 广西天祥投资有限公司 梧州桂江电力 指 梧州桂江电力有限公司 售电公司 指 广西桂东电力售电有限公司 正昇投资 指 广西正昇投资管理有限公司 北斗星公司 指 广西北斗星云数据技术有限公司 世纪之光 指 重庆世纪之光科技实业有限公司 建筑产业公司 指 广西建筑产业集团股份有限公司 科雷斯普 指 江苏科雷斯普能源科技股份有限公司 广东桂东电力 指 广东桂东电力有限公司 闽商石业 指 广西闽商石业发展有限公司 陕西上新 指 陕西上新配售电有限公司 武夷汽车 指 福建武夷汽车制造有限公司 超超新材 指 广西超超新材股份有限公司 柳州广和小贷 指 柳州市广和小额贷款股份有限公司 国海证券 指 国海证券股份有限公司 桂林银行 指 桂林银行股份有限公司 七色珠光 指 广西七色珠光材料股份有限公司 重庆同远 指 重庆同远能源技术有限公司 凯鲍重工 指 龙岩凯鲍重工集团有限公司 报告期 指 2016年1-12月 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 董事会 指 桂东电力董事会 股东大会 指 桂东电力的年度股东大会或临时股东大会 元 指 除特别指明外，指人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 广西桂东电力股份有限公司 公司的中文简称 桂东电力 公司的外文名称 Guangxi Guidong Electric Power Co., LTD. 公司的外文名称缩写 GDEP 公司的法定代表人 秦敏 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陆培军 梁 晟 联系地址 广西贺州市平安西路12号 广西贺州市平安西路12号 电话 0774-5297796、5283977 0774-5297796 传真 0774-5285255 0774-5285255 电子信箱 600310@sina.com 600310@sina.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 广西贺州市平安西路12号 公司注册地址的邮政编码 542899 公司办公地址 广西贺州市平安西路12号 公司办公地址的邮政编码 542899 公司网址 http://www.gdep.com.cn 电子信箱 600310@gdep.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 广西贺州市平安西路12号公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 桂东电力 600310 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师 事务所（境内） 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 深圳市福田区八卦一路五十号鹏基商务时空大厦17F 签字会计师姓名 陈菁佩、肖琳 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 调整后 调整前 营业收入 5,212,623,187.30 3,590,603,839.73 45.17 2,114,534,702.93 2,114,534,702.93 归属于上市公 司股东的净利 润 209,400,229.84 375,913,541.77 -44.30 -8,106,399.99 38,325,638.63 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 44,775,901.91 -225,051,492.60 -447,428,410.65 -400,996,372.03 经营活动产生 的现金流量净 额 227,796,078.63 429,046,552.91 -46.91 -44,266,914.94 -44,266,914.94 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2014年末 调整后 调整前 归属于上市公 司股东的净资 产 2,663,104,846.19 2,677,777,564.74 -0.55 3,770,920,301.30 3,817,352,339.92 总资产 11,004,534,019.85 9,245,850,748.13 19.02 9,262,540,627.20 9,262,540,627.20 期末总股本 827,775,000.00 827,775,000.00 275,925,000.00 275,925,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年 同期增减(%) 2014年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.2530 0.4541 -44.29 -0.0098 0.1389 稀释每股收益（元／股） 0.2530 0.4541 -44.29 -0.0098 0.1389 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.0541 -0.2719 - -0.5405 -1.4533 加权平均净资产收益率（%） 7.53 11.87 减少4.34个 百分点 -0.23 1.08 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 1.61 -7.11 -12.70 -11.31 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司日常经营利润同比增长，但由于去年公司减持国海证券股票获得投资收益 5.71亿元而本期无此项收益，导致公司2016年度整体业绩较去年同比减少。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,055,133,962.67 1,190,974,793.16 1,159,229,933.65 1,807,284,497.82 归属于上市 公司股东的 净利润 17,371,649.32 95,534,275.03 -9,377,195.50 105,871,500.99 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 14,405,550.47 92,636,922.89 -10,656,825.10 -51,609,746.35 经营活动产 生的现金流 量净额 -8,765,208.53 158,376,557.44 -109,695,973.36 187,880,703.08 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如适用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 1,665,013.68 -5,135,615.23 -2,086,262.99 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除 外 806,938.96 3,469,717.82 30,236,992.07 计入当期损益的对非金融 企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业 及合营企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投 资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 30,834,565.90 公司以凯鲍重 54,475,613.88 工股权非货币 资产置换取得 的利得 3,083.46万元 委托他人投资或管理资产 的损益 因不可抗力因素，如遭受自 然灾害而计提的各项资产 减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工 的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易 产生的超过公允价值部分 的损益 同一控制下企业合并产生 的子公司期初至合并日的 当期净损益 与公司正常经营业务无关 的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相 关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易 性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取 得的投资收益 3,886,024.74 570,954,521.55 480,623,737 单独进行减值测试的应收 款项减值准备转回 62,345,000.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后 续计量的投资性房地产公 允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法 规的要求对当期损益进行 一次性调整对当期损益的 影响 受托经营取得的托管费收 入 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 7,318,832.23 8,280,991.48 11,853,428.07 其他符合非经常性损益定 义的损益项目 125,669,558.00 包括全资子公 司永盛公司出 售债权收益 12,065.54万 元以及桂源公 司接受捐赠 501.42万元。 45,524,033.81 少数股东权益影响额 -1,356,674.40 8,270,606.97 -3,634,508.38 所得税影响额 -4,199,931.18 -147,219,835.91 -77,671,375.11 合计 164,624,327.93 600,965,034.37 439,322,010.66 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 可供出售金融 资产 2,261,200,249.35 1,839,754,758.89 -421,445,490.46 17,596,889.10 交易性金融资 产 18,685.00 14,699,170.41 14,680,485.41 3,886,024.74 合计 2,261,218,934.35 1,854,453,929.30 -406,765,005.05 21,482,913.84 注：可供出售金融资产对当期利润影响金额17,596,889.10元，主要是本期收到国海证券分红款。 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式 报告期内，公司主要业务为电力生产销售和油品贸易。 1、公司是从事水力发电、供电和配电业务一体化经营的地方电力企业，同时拥有电厂和电网， 拥有完整的发、供电网络，是电力上市公司中少数拥有“厂网合一”的企业。 公司控制（全资及控股）的电源装机总容量38.2625万千瓦，包括五个主要水力发电厂：合 面狮电厂、巴江口电厂、昭平电厂、下福电厂、梧州京南水电厂，合计年平均发电量17亿千瓦时 左右。公司电力销售区域形成三省（区）联网电量互为交换互通有无的灵活格局，拥有比较稳定 的用电客户群，市场相对稳定，主要供电营业区域包括贺州市八步区、平桂管理区（营业方式为 趸售与直供），贺州市钟山县、富川县、昭平县、苍梧县旺甫镇（主要为趸售），以及梧州市部 分直供用户，约占贺州市供电份额50%。公司售电来源主要包括自产电力和外购电力两部分，公 司自产电力目前只能满足供电区域内部分供电需求，需要保持一定的外购电力，外购电力主要来 自广西电网、湖南电网以及附近区域的小水电等，由于外购电量成本较高，外购电占比大小将直 接影响公司电力营业利润。 2016年公司各水电厂流域全年来水和分布情况较好，各水电厂均超设计出力，发电量创历史 最好水平。公司控制的五个主要水电厂全年共完成发电量20.63亿千瓦时，比上年增加25.10%； 售电方面，公司加强各项管理，积极开拓电力市场，公司全年售电量也创出历史新高，达到40.36 亿千瓦时，比上年增加52.97%；发、售电量差为18.20亿千瓦时，外购电量同比大幅增加，其中 外购广西电网、湖南电网电量合计16.85亿千瓦时，同比增加 97.78%，其余为外购附近区域小水 电电量。 2、公司全资子公司永盛公司拥有成品油批发特许经营资质，为公司的油品贸易平台，以石化 能源产品为主，集石化仓储、成品油销售、煤炭销售、供应链一体。目前永盛公司与中石油、中 石化、中海油、中化、中铁、民生银行、交通银行、光大银行等国内外知名企业和金融机构建立 了紧密的合作关系，在大连、东营、天津、泉州、东莞、茂名、北海、钦州、昆明等地建立有化 工产品和成品油保障基地，在曹妃甸、鄂尔多斯等地建立有煤炭保障基地，不仅有力地保证永盛 公司成品油、化工产品、煤炭的供应，而且为广大合作伙伴提供了供应链一体化服务。永盛公司 已具备了开展大宗成品油及化工产品现货贸易的能力，成为了华南地区具有一定知名度的成品油 流通企业。 （二）行业情况说明及公司所处行业地位 1、电力行业 根据中电联统计，2016年，全国用电形势呈现增速同比提高、动力持续转换、消费结构继续 调整的特征。全社会用电量同比增长5.0%，增速同比提高4.0个百分点。截止2016年12月31 日，全国全口径发电装机容量16.5亿千瓦，同比增长8.2%，局部地区电力供应能力过剩问题进 一步加剧；非化石能源发电量持续快速增长，火电设备利用小时进一步降至4165小时，为1964 年以来年度最低。电煤供需形势从上半年的宽松转为下半年的偏紧，全国电力供需总体宽松、部 分地区相对过剩。 公司作为广西地方水电企业，是全国水利系统地电行业中厂网合一、网架覆盖面最宽最完整、 以110KV输电线路环网运行、拥有完整统一的发供电一体化体系、电网内发供电相互配套的地方 电力企业。由于公司的电力装机为水电电源，因此自发电量与公司所处流域来水情况密切相关， 很大程度上受到自然气候的制约，特别是降雨量的丰欠，公司全年特别是枯水期需要向广西电网、 湖南电网购电进行电力平衡。公司供电区域内包括南方电网和广西水利电业集团所属电网等供电 主体，与公司形成一定竞争关系，公司的供电市场占有率每年都有所波动，影响因素主要包括自 有发电厂的来水和发电量情况、用户需求、电力售价接受度以及各区县小水电发电情况等。从长 远来看，公司还将逐步向广西东部地区以外的其他地区扩大供电，这些地区的电力生产企业和电 网经营状况对公司的电力生产和销售会产生一定的影响。 2、油品贸易行业 2016年石化行业经济形势呈现经济增长分化、结构调整加快推进、产业提质增效取得进展、 价格触底回升、出口贸易结构改善、能源效率继续提高六大特点，产能结构性过剩矛盾和风险依 然存在、企业运营成本上升和投资环境亟待改善、油气开采业效益恶化、行业投资总体疲软、国 际化工市场压力增大、行业安全环保问题仍较突出等问题依然存在并困扰行业发展。永盛公司具 有国家商务部颁布的成品油批发经营资质，向上与地方炼厂建立了紧密的战略合作关系，向下逐 步拓展了自身的加油站经销网络，产供销一体化的竞争优势逐渐形成。报告期内，永盛公司实现 销售收入34.88亿元，比上年增长66.52%，经营稳步开展，成为了在华南地区具有一定影响力的 石化贸易企业。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 （一）长期股权投资变化情况 报告期内，公司长期股权投资增加 44,216.61万元，发生变化的主要原因有： 1、公司全资子公司凯鲍重工100%股权作价19,547.4万元对福建武夷汽车公司增资扩股。 2、报告期公司投资20,000万元参股设立广西闽商石业发展有限公司。 3、报告期内公司投资4,000万元设立重庆世纪之光科技实业有限公司。 （二）可供出售的金融资产变化情况 报告期内，公司可供出售的金融资产减少22,145.04 万元，主要是报告期国海证券股票公允 价值变动所致。 （三）在建工程变化情况 报告期内，公司在建工程增加102,462.95万元，主要是全资子公司广西桂旭能源发展投资有 限公司投入动力车间建设项目所致。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。 1、电力特许经营优势 公司电力主业经营拥有政府特许经营权，取得了广西工业和信息化委员会核发的《供电营业 许可证》，具有独立的供电营业区。 2、区域优势 公司多年来已形成比较稳定的用电客户群，市场相对稳定，目前电力销售区域主要包括广西 东部区域，并与邻近的广东省郁南县、罗定市等地区以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市， 形成三省（区）联网电量互为交换互通有无。 3、“厂网合一”经营模式 作为一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力企业，公司拥有完整的发、 供电网络，是电力上市公司中少数拥有“厂网合一”的企业，厂网一体化保证了对区域电力供应 的市场优势。 4、管理优势 公司决策层、管理层拥有成熟的电力管理经验，在电力建设和运行中取得了良好的业绩。 5、水电清洁能源优势 公司电厂地处桂江和贺江流域，水资源丰富，利于公司水电经营。水电为清洁能源，不受采 购原材料价格上涨因素影响，具有长期稳定经营优势。 6、作为上市公司，具有融资平台优势。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年，公司管理层主动适应经济新常态，在狠抓安全生产和经营管理的同时，积极推进电 源、电网建设，夯实主业发展基础；抢抓“电改”发展机遇，实施“走出去”布局售电业务；不 断拓宽投融资渠道，寻求新利润增长点，各项工作稳步推进并取得了新进展，为实现公司“十三 五”发展目标奠定了基础。2016年公司的生产经营、业务开展及取得的主要成绩有： 一、安全发供电和市场开拓成效显著，发电量及售电量创历史最好水平。发电方面，充分利 用来水充沛的有利条件，强化运行管理，各水电厂根据负荷及线路状况，优化机组运行方式，科 学调度，积极抢发、多发电量，自发电量创历史新高，全资及控股的五个主要水电厂全年共完成 发电量20.63亿千瓦时，比上年增加25.10%，其中下属合面狮水电厂完成发电量4.95亿千瓦时， 同比增加17.46%；控股93%的桂能电力昭平水电厂完成发电量3.89亿千瓦时，同比减少1.81%； 控股76%的桂江电力巴江口水电厂完成发电量5.47亿千瓦时，同比减少4.26%；控股85.12%的桂 海电力下福水电厂完成发电量2.60亿千瓦时，同比减少0.11%；全资的梧州桂江公司京南水电厂 完成发电量3.72亿千瓦时，同比增加0.75%。售电方面，积极顺应市场化要求，努力开拓电力市 场，强化市场分析，密切关注行业变化，为各行业电力客户制定用电计划和负荷预测，鼓励用户 多用电。提高供电保障能力和供电服务质量、降低企业用电成本，引进新的用户，开发新的用电 市场和用户群体，售电工作取得良好成效，全年实现财务售电量40.36亿千瓦时，同比增加52.97%。 二、电源、电网项目建设按计划加快推进，铝电子产业动力车间及相关配套设施建设以及其 他电网输变电工程进展顺利；积极寻找优质电力项目，对相关电源电网进行考察调研，努力夯实 主业基础。深入探索电力互联网+发展模式，加快信息化建设，推动电改涉及的购售电交易、营配 协同、运维服务、节能增效等方面应用，开展了与重庆同远能源技术有限公司等信息技术企业合 作，对智能电网、物联网、云计算、大数据等最新技术成果进行开发、利用，同时配合世纪之光 公司完成了能源互联网试点的硬件建设工作。 三、能源贸易业务稳步发展。2016年，公司全资子公司永盛公司充分发挥其拥有的成品油批 发特许经营资质，专注于油品贸易的经营，通过采取产品多元化战略和打造完整的成品油产业链 战略，有效地抵御油价下跌风险；积极拓展上游稳定供货资源，为进一步拓展销售网络提供充分 的货源保障；布局华南及西南库区，强化库存管理工作，通过积极开展市场询价及分析，灵活调 整库存组合，加快库存产品的周转速度，提高资金周转率，降低库租费用支出；大力推进加油站 网络和石化仓储项目建设工作，在广东、广西、云南地区通过收购、自建、租赁等形式建设一批 加油站，通过油品终端销售市场的开拓，提升竞争能力；目前，永盛公司与广东、广西相关企业 建立了稳定的合作关系，成为了多家油品公司的外采供应商，油品贸易业务在华南地区已初具影 响力。永盛公司2016年实现营业收入348,803.48万元，同比增加 66.52%，日常经营实现盈利。 成品油贸易业务是公司打造成品油贸易网络业务的战略发展需要，目的是充分利用永盛公司 拥有的成品油批发资质，目前网络建设初步形成。行业不景气只是波段行为，总体趋势向好。2016 年广西永盛公司推行薄利多销、快进快出政策，不断扩大市场份额，成品油贸易业务大规模大幅 增长，为下一步的发展奠定基础。同时，广西永盛从2016年下半年陆续成为中石油、中海油等行 业龙头的供货商，并与山东炼化企业形成战略合作伙伴关系，极大促进了业务的发展和销量的增 长，这也为后期形成上游对接炼厂、物流、仓储、终端销售一体化的产业链格局打好基础。 四、抓住电改机遇，“走出去”布局售电业务取得实质性进展。随着电力体制改革的推进和 相关配套政策逐步出台，公司积极践行“走出去”的发展战略，设立了广西桂东电力售电有限公 司，增资控股广东桂东电力有限公司，增资参股陕西上新配售电有限公司，设立河南桂东电力有 限公司，通过与当地企业合作，整合资源，优势互补，共同开发市场，实现合作共赢，进一步拓 展配售电市场，不断发展壮大电力主业。 五、拓宽投资渠道，不断寻求新的利润增长点。公司在全力巩固和确保电力主业稳步发展的 前提下，适当进行了对其他行业的投资，寻求新的利润增长点，通过对其他行业的投资获得收益 弥补发电业务受天气因素影响带来的业绩波动，确保公司稳定发展。报告期内，公司抓住贺州市 打造新型建筑材料千亿元产业机遇，通过收购闽商石业和出资成立广西建筑产业化集团公司，初 步形成了从原材料（闽商石业）到新型建材成品（超超新材）到装配式建筑应用（建筑产业化集 团）的新型建筑产业链，通过努力打造，有望成为公司未来新的业务和利润增长点。 目前公司持有广西闽商石业发展有限公司、广西超超新材股份有限公司、广西建筑产业化股 份有限公司股比分别为37.50%（第一大股东）、39.125%（合并持有为第一大股东）、20%（第二 大股东）。 （一）公司近年投资新型建筑产业链业务，主要是基于以下方面考虑： 1、目前，传统建筑材料（如混凝土加气块、页岩空心砖等）在国内市场广泛应用，但其综合 性能差，工序复杂，施工时间慢的缺点大大地增加了施工成本，极易造成环境污染。相比之下， 新型建筑材料综合性能优越、生产成本较低、受气候条件制约小，可达到建筑零部件工厂化生产、 信息化管理及装配化施工，并能提高整体建筑质量，实现绿色节能高效的装配式建筑。近年来， 国家非常重视装配式建筑的发展，装配式建筑材料产业迅速在全国各地发展布局。2015年12月， 中央城市工作会议明确提出“推动装配式建筑取得突破性进展”，大力发展装配式建筑及大力发 展绿色建筑材料，推进建筑产业转型升级。2016年9月,国务院总理李克强主持召开国务院常务 会议，部署加快发展装配式建筑产业。2016年，广西壮族自治区党委《关于制定国民经济和社会 发展第十三个五年规划的建议》中明确提出“积极培育建筑业支柱产业，推进建筑产业现代化”。 在国家大力发展新型装配式建筑的政策支持下，拥有丰富花岗石等石材资源优势的贺州市已列入 广西装配式建筑生产基地试点城市之一，贺州市政府提出重点扶持打造新型建筑材料千亿元产业， 依托本地丰富的石材资源，大力发展新型建筑材料产业。公司投资新型建筑产业链业务主要是从 公司未来发展战略和抓住这一历史机遇考虑，通过发展和努力打造新型建筑材料新业务，使之成 为公司又一主营业务，形成能源产业与新型建筑材料产业双主营业务共同发展格局，实现公司发 展战略，为公司创造更好经营效益，给股东带来更多回报。 2、超超新材公司成立于2015年1月，成立前就已组建了研发团队，一直致力于新型装配式 建筑材料的研发与新型建筑材料的应用与设计，目前，攻破了建筑新型材料的重要技术，取得了 多项新型建筑材料的发明专利。超超新材的主要产品有：石材发泡轻质墙体材料、保温节能板、 装饰保温一体板、新型抗老化防腐涂料、石木地板、防火保温板、新型工业厂房材料、海绵城市 透水砖、轻型混凝土、新型防腐建材等产品。与传统的建筑材料相比，超超新材公司产品具有质 轻高强、抗震抗裂、抗冻保温、防火隔热、防水抗渗、防腐耐久、隔音、施工便捷、经济、绿色 环保节能等优点。超超新材新型绿色墙体材料、装饰材料产品经国家、自治区质监部门检测合格， 部分指标还远优于国标下限，符合绿色建材要求。在国家大力倡导装配化建筑、绿色建筑、绿色 建材的背景下，超超新材具有广阔的发展前景。 超超新材公司将根据市场和效益情况，规划在未来3-5年内建设贺州、湖北、福建等三大原 料基地，在国内布局建设华南、华东、华北、华中、西南五大生产基地，不断扩大生产线规模， 满足市场需求，创造良好的经济效益。 3、闽商石业拥有两处矿区面积合计约2.132平方公里的采矿权和一处面积约58.22平方公里 的探矿权（正办理转为采矿权）。闽商石业作为超超新材的股东，以其石材资源为超超新材原料 供应提供保障，形成产业配套和协同效应。 4、建筑产业化公司以开展新型装配式建筑施工承包等为主营业务，由专业队伍广西建工集团 控股，主要依靠广西建工集团拥有的多年建筑、装配等行业基础和技术、人员等方面力量，与超 超新材新型建筑材料形成配套和协同效应，在贺州市打造新型建筑材料千亿元产业的背景下，通 过以贺州为基础，辐射广西乃至全国开展新型装配式建筑业务。目前该公司前期工作已基本完成， 相关工程建筑施工业务正逐步展开。 （二）目前公司对闽商石业、超超新材、建筑产业化公司已分别投入2亿元、2000万元、0 元。 （三）未来的投入计划： 1、按照已经披露的约定，公司后续（一年内）还需对闽商石业出资10,000万元，除此之外 不再增加投资。闽商石业公司投资主要依靠自身滚动发展和自行筹集资金。 2、按照已经披露的约定，公司后续（一年内）还需合计对超超新材投资2,540万元（收购和 增资款）。超超新材未来扩大产能和经营所需资金，除由股东增资、银行借款、自筹、引进投资 机构外，主要将通过政府支持、发行产业基金等方式解决。公司未来3-5年内将视超超新材实际 产能和市场效益情况逐步投入部分资金。 3、公司将按照投资协议约定，近期（一年内）对建筑产业化公司投入原计划投入的资本金 2,000万元，除此之外不再增加投资。建筑产业化公司投资主要依靠自身滚动发展和自行筹集资 金。 （四）公司投资上述公司发展新型建筑材料新业务，是公司对未来总体规划考虑而作出的决 策，目的是通过抓住贺州市打造新型建筑材料千亿元产业的发展机遇，发挥产业协同协同效应， 努力打造新型建筑产业链，挖掘新型建材、装配式建筑等新兴产业市场潜力，有望成为公司未来 新的又一主营业务和利润增长点。 公司投资闽商石业、超超新材、建筑产业化公司，主要依靠这些公司已有的技术力量、经营 管理团队和员工队伍进行生产和运营，公司将通过派出董事、监事加强对这些公司的决策和管控， 派出财务人员全程参与这些公司的日常经营，实施对这些公司的财务活动、资金使用进行全程有 效监督，以保障公司及公司股东的权益。 闽商石业、超超新材、建筑产业化公司相关工作正逐步开展，目前公司的投资的资金来源主 要是自筹借款，短期内会导致公司负债和财务费用负担增加，对公司当期损益有一定影响。随着 新型建筑产业链业务逐步开展，新公司的建设、经营的逐步推进，预计未来将会对公司经营效益 产生积极影响。 六、积极拓展融资工具，加强与银行等金融机构的沟通协商，通过改变传统融资方式，研究 各项金融产品，多渠道筹集资金，全年累计向金融机构借款 23.82亿元，归还金融机构借款29.16 亿元，并且完成了非公开发行公司债20亿元、非公开定向债务融资工具7.5亿元，确保了生产经 营和项目资金需求。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司主要水电厂完成发电量20.63亿千瓦时，同比增加25.10%；完成财务售电量 40.36亿千瓦时，同比增加52.97%；全年实现营业收入521,262.32万元，同比增加45.17%，其 中电力销售收入157,486.62万元，同比增加30.40%，全资子公司永盛公司营业收入348,803.48 万元，同比增加66.52%。全年合并实现营业利润14,166.31万元，同比减少70.60%；实现净利润 20,940.02万元，同比减少44.30 %；每股收益0.2530元，同比减少44.29%；全面摊薄净资产收 益率7.86%。 报告期内对公司经营业绩有较大影响的主要因素有： 1、公司充分利用来水较好的有利条件，做好安全发供电，同时积极开拓电力市场，强化各项 管理，公司自发电量及售电量创历史最好水平，主营电力业务利润同比增加。 2、公司全资子公司永盛公司贸易业务发展迅速，盈利水平同比增加，加上完成债权转让获得 营业外收入1.2亿元，为公司全年经营业绩作出重要贡献。 3、处置凯鲍重工长期股权的影响。公司以2016年7月31日为基准日将持有的全资子公司凯 鲍重工100%股权作价19,547.40万元对武夷汽车进行增资扩股，凯鲍重工处置时在合并报表层面 账面权益为16,463.94万元，换取武夷汽车50%股权取得投资收益3,083.46万元。 4、报告期内公司收到国海证券、桂林银行、广和小贷等分红款合计2,439.69万元，对公司 全年经营业绩产生积极影响。 5、上年出售国海证券股票获得较大收益，本报告期未能出售国海证券股票，无此项投资收益。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 5,212,623,187.30 3,590,603,839.73 45.17 营业成本 4,583,042,358.71 3,045,464,309.43 50.49 销售费用 50,017,648.71 39,256,928.47 27.41 管理费用 172,169,975.31 193,115,463.01 -10.85 财务费用 284,641,381.74 243,275,177.35 17.00 经营活动产生的现金流量净额 227,796,078.63 429,046,552.91 -46.91 投资活动产生的现金流量净额 -1,512,514,472.99 -705,322,451.67 筹资活动产生的现金流量净额 1,857,955,663.86 251,182,808.81 639.68 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内公司营业收入增加45.17%，营业成本增加50.49%，主要是全资子公司永盛公司贸易 规模扩大，销售收入增加，销售成本增加。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 电力供 应 1,574,866,238.75 1,317,642,043.24 16.33 30.4 33.45 减少 1.91个 百分点 电力生 产 452,142,333.87 163,848,809.22 63.76 20.20 17.14 增加 0.95个 百分点 贸易 3,488,016,208.42 3,402,511,081.89 2.45 66.51 65.90 增加 0.36个 百分点 电力设 计咨询 5,068,337.88 2,339,803.83 53.83 25.49 35.38 减少 3.38个 百分点 其他 7,384,256.88 6,173,172.68 16.40 -49.59 -41.87 减少 11.1个 百分点 减：公 司内部 抵消数 324,682,870.61 315,219,513.94 合计 5,202,794,505.19 4,577,295,396.92 12.02 45.27 50.50 减少 3.06个 百分点 主营业务分产品情况 单位:元 币种:人民币 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 售电 1,574,866,238.75 1,317,642,043.24 16.33 30.40 33.45 减少 1.91个 百分点 发电 452,142,333.87 163,848,809.22 63.76 20.20 17.14 增加 0.95个 百分点 贸易 3,488,016,208.42 3,402,511,081.89 2.45 66.51 65.90 增加 0.36个 百分点 电力设 计咨询 5,068,337.88 2,339,803.83 53.83 25.49 35.38 减少 3.38个 百分点 其他 7,384,256.88 6,173,172.68 16.40 -49.59 -41.87 减少 11.1个 百分点 减：公 司内部 抵消数 324,682,870.61 315,219,513.94 合计 5,202,794,505.19 4,577,295,396.92 12.02 45.27 50.50 减少 3.06个 百分点 售电业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 广西区 内 1,559,506,655.25 1,303,027,086.34 16.45 34.31 37.84 减少 2.14个 百分点 广西区 外 15,359,583.50 14,614,956.90 4.85 -67.05 -65.28 减少 4.85个 百分点 合计 1,574,866,238.75 1,317,642,043.24 16.33 30.40 33.45 减少 1.91个 百分点 贸易业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 分地 区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 东北 区小 371,592,876.94 362,488,851.45 2.45 7,709.80 7,681.09 增加0.36 个百分点 计 华南 区小 计 2,692,730,470.19 2,626,680,103.19 2.45 43.46 43.06 增加0.27 个百分点 华东 区小 计 154,232,617.56 150,483,659.48 2.43 -21.87 -22.90 增加1.30 个百分点 华北 区小 计 265,368,287.23 258,866,764.19 2.45 2,515.78 2,517.12 减少0.05 个百分点 西南 区小 计 4,091,956.50 3,991,703.57 2.45 100.00 100.00 增加2.45 个百分点 合计 3,488,016,208.42 3,402,511,081.89 2.45 66.51 65.90 增加0.36 个百分点 电力设计咨询业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 分 地 区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增 减（%） 广 西 区 内 5,068,337.88 2,339,803.83 53.83 25.49 35.38 减少3.38个百 分点 合 计 5,068,337.88 2,339,803.83 53.83 25.49 35.38 减少3.38个百 分点 其他业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 分 地 区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增 减（%） 广 西 区 内 7,384,256.88 6,173,172.68 16.40 -49.59 -41.87 减少11.10个百 分点 合 计 7,384,256.88 6,173,172.68 16.40 -49.59 -41.87 减少11.10个百 分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1）报告期内占公司营业收入或营业利润10%以上的为电力销售收入、石油化工产品贸易收入， 其中售电收入占公司营业收入的30.27%，贸易收入占公司营业收入的67.04%。 2）公司供电区域主要为：贺州市下辖的市、县、区和有关厂矿等，与广西电网、梧州市及下 辖的市、县和广东省的郁南县、罗定市以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市互为网间电力 电量交换。 3）贸易业务分地区情况的说明：公司贸易业务的销售区域主要为广西、广东以及山东等地。 4）其他业务指公司控股子公司桂能电力的控股子公司金德庄酒业经营的酒类销售业务及控股 子公司桂源电力下属的信都水管处的供水业务。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 发电量 20.63亿千 瓦时 25.10% 售电量 40.36亿千 瓦时 52.97% 产销量情况说明 2016年度发电量20.63亿千瓦时主要为5个主要水电厂发电量，未包括公司所属小水电发电 量。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本 构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 电力供 应 购电 成本 1,078,074,554.36 22.04 770,095,340.68 20.46 39.99 主要是 本期外 购电量 增加所 致 电力供 应 直接 人工 58,622,996.47 1.20 54,643,500.96 1.45 7.28 电力供 应 直接 材料 6,548,110.12 0.13 5,537,077.03 0.15 18.26 电力供 应 制造 费用 174,396,382.29 3.56 157,128,349.41 4.18 10.99 电力供 应 其中： 折旧 67,595,503.74 1.38 63,538,994.14 1.69 6.38 电力生 产 直接 人工 27,051,663.29 0.55 18,478,269.02 0.49 46.40 主要是 上期梧 州桂江 合并了2 个月，本 期全年 合并所 致。 电力生 产 直接 材料 19,332,083.63 0.40 17,290,676.78 0.46 11.81 电力生 产 制造 费用 90,656,347.36 1.85 76,794,992.60 2.04 18.05 电力生 其中： 66,087,756.90 1.35 55,835,336.53 1.48 18.36 产 折旧 电力生 产 其他 26,808,714.94 0.55 27,313,070.70 0.73 -1.85 贸易 直接 材料 3,402,511,081.89 69.55 2,050,981,708.62 54.50 65.90 主要是 全资子 公司永 盛贸易 规模增 加所致。 电力设 计咨询 直接 人工 1,476,147.00 0.03 1,212,737.00 0.03 21.72 电力设 计咨询 其他 863,656.83 0.02 515,537.00 0.01 67.53 其他 直接 人工 40,592.70 0.00 1,421,571.26 0.04 -97.14 其他 直接 材料 152,218.70 0.00 1,646,579.92 0.04 -90.76 其他 制造 费用 5,980,361.28 0.12 7,551,521.23 0.20 -20.81 其他 其中： 折旧 1,340,713.94 0.03 2,473,984.31 0.07 -45.81 。 分产品情况 分产品 成本 构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 售电 购电 成本 1,078,074,554.36 22.04 770,095,340.68 20.46 39.99 主要是 本期外 购电增 加所致 售电 直接 人工 58,622,996.47 1.20 54,643,500.96 1.45 7.28 售电 直接 材料 6,548,110.12 0.13 5,537,077.03 0.15 18.26 售电 制造 费用 174,396,382.29 3.56 157,128,349.41 4.18 10.99 售电 其中： 折旧 67,595,503.74 1.38 63,538,994.14 1.69 6.38 发电 直接 人工 27,051,663.29 0.55 18,478,269.02 0.49 46.40 发电 直接 材料 19,332,083.63 0.40 17,290,676.78 0.46 11.81 发电 制造 费用 90,656,347.36 1.85 76,794,992.60 2.04 18.05 发电 其中： 折旧 66,087,756.90 1.35 55,835,336.53 1.48 18.36 发电 其他 26,808,714.94 0.55 27,313,070.70 0.73 -1.85 贸易 直接 3,402,511,081.89 69.55 2,050,981,708.62 54.50 65.90 主要是 材料 全资子 公司永 盛贸易 规模增 加所致。 电力设 计咨询 直接 人工 1,476,147.00 0.03 1,212,737.00 0.03 21.72 电力设 计咨询 其他 863,656.83 0.02 515,537.00 0.01 67.53 其他 直接 人工 40,592.70 0.00 1,421,571.26 0.04 -97.14 其他 直接 材料 152,218.70 0.00 1,646,579.92 0.04 -90.76 其他 制造 费用 5,980,361.28 0.12 7,551,521.23 0.20 -20.81 其他 其中： 折旧 1,340,713.94 0.03 2,473,984.31 0.07 -45.81 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额161,483.56万元，占年度销售总额31.04%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额194,926.17万元，占年度采购总额38.22%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 公司全资子公司广西永盛公司上下游主要客户的基本信息及销售情况、应收账款回收风险说 明如下： 广西永盛2016年主要客户销售情况表 单位：万元 客户名称 企业性质 销售不含税金额 应收账款期末 余额 是否存在收回风险 中海油广东销售有限公司 国有企业 41,947.56 0.00 否 深圳市前海新裕泰石油化工有 限公司 私营企业 36,889.72 0.00 否 中油海能（大连）石油化工有 限公司 私营企业 35,243.76 0.00 否 广州市深泽化工有限公司 私营企业 24,996.79 0.00 否 广东中国石油国际事业有限公 司 国有企业 22,405.73 0.00 否 中国石油天然气股份有限公司 广东销售分公司 国有企业 22,246.05 0.00 否 广西鸿森化工有限公司 私营企业 16,266.44 420.03 否 国储能源化工（天津）有限公 司 国有企业 11,509.11 0.00 否 中海油销售深圳有限公司 国有企业 10,146.65 0.00 否 广州发展碧辟油品有限公司 中外合资 企业 8,796.10 0.00 否 合 计 230,447.91 420.03 广西永盛2016年主要供应商采购情况表 单位：万元 供应商名称 企业性质 不含税采购金额 预付账款期末 余额 是否存在收回风险 北京市中油富多鑫石油销售 有限公司 私营企业 47,589.56 0.00 否 广东中国石油国际事业有限 公司 国有企业 45,658.28 1,235.91 否 广西新鑫能源科技有限公司 私营生产企 业 37,336.74 2,822.54 否 北京中兴石石油产品销售有 限公司 私营企业 32,866.10 0.00 否 深圳市前海新裕泰石油化工 有限公司 私营企业 31,475.50 0.00 否 YUAN TAI PETROCHEMICAL PTE LTD 外商企业 31,175.23 0.00 否 中油海能（大连）石油化工 有限公司 私营企业 18,915.93 1,178.44 否 长春伊通河石油经销有限公 司 私营企业 15,173.63 0.00 否 无锡市胜利石化有限公司 私营企业 12,002.73 0.00 否 大连福佳·大化石油化工有 限公司 私营生产企 业 8,974.94 0.00 否 合 计 281,168.64 5,236.89 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 变动原因 资产减值损失 6,005,570.10 224,714,974.57 -97.33 主要原因是全资子公司永盛公 司计提坏账准备减少所致。 销售费用 50,017,648.71 39,256,928.47 27.41 主要原因是全资子公司永盛公 司增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 □适用√不适用 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 变动原因 经营活动现金 流量净额 227,796,078.63 429,046,552.91 -46.91 主要是母公司外购电费以及全 资子公司永盛支付采购款增加 致经营现金流净额同比减少。 投资活动现金 流量净额 -1,512,514,472.99 -705,322,451.67 上年同期出售部分国海证券股 票收到现金较多，本期无此项收 入、本期增加支付闽商实业投资 款、其次本期购买了中信建投基 金管理有限公司发行的鸿帆投 资6号、7号资产管理计划理财 产品及全资子公司桂旭公司加（未完）  |