[年报]天目药业:2016年年度报告（修订稿）
公司代码：600671 公司简称：天目药业 杭州天目山药业股份有限公司 2016年年度报告(修订稿） 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事会、 监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 四、 公司负责人祝政、主管会计工作负责人周亚敏及会计机构负责人（会计主管人员）费丽霞声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本的预案：经瑞华会计师事务所（特殊 普通合伙）审计， 2016年度归属于母公司股东的净利润为121.72万元，母公司的净利润为61.24 万元，截止2016年12月31日母公司未分配利润为-16,368.01万元。由于年初母公司未分配利润为 负数，且本年利润不足以弥补以往年度亏损，公司本年度不提取盈余公积、不分配股利。该预案 尚需提交2016年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中可能面 对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 45 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 67 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 74 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 75 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 81 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 83 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 84 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 196 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 天目药业、本公司、公 司 指 杭州天目山药业股份有限公司 长城集团 指 长城影视文化企业集团有限公司，本公司控股股东 长城影视 指 长城影视股份有限公司（股票代码：002071），长城集团 控股公司 长城动漫 指 长城国际动漫游戏股份有限公司（股票代码：000835）， 长城集团控股公司 黄山天目 指 黄山市天目药业有限公司，本公司全资子公司 天目薄荷 指 黄山天目薄荷药业有限公司，本公司直接和间接持股100% 公司 天目生物 指 浙江天目生物技术有限公司，本公司控股子公司 融锋投资 指 杭州融锋投资管理有限公司，本公司参股子公司 上海领汇、领汇创投 指 上海领汇创业投资有限公司，本公司参股公司 长影增持一号资管计 划 指 国投瑞银资管－浙商银行－国投瑞银资本长影增持一号专 项资产资管计划 宋晓明及其一致行动 人 指 宋晓明、深圳长城汇理资产管理有限公司、财通基金管理 有限公司、深圳市融通资本财富管理有限公司、中融基金 管理有限公司 FDA 指 省级食品药品监督管理局 CFDA 指 国家食品药品监督管理总局 GMP 指 Good Manufacturing Practice for Pharmaceutical Products的简称，即药品生产质量管理规范 GSP 指 Good Supply Practice for Pharmaceutical Products的 简称，即药品经营质量管理规范 药品批准文号 指 生产新药或者已有国家标准的药品，须经国务院药品监督 管理部门批准，并在批准文件上规定该药品的专有编号， 此编号称为药品批准文号。药品生产企业在取得药品批准 文号后，方可生产该药品 药品注册批件 指 国家药监局批准某药品生产企业能够生产该品种药品而颁 发的法定文件 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 报告期 指 2016年1月1日至2016年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 杭州天目山药业股份有限公司 公司的中文简称 天目药业 公司的外文名称 Hangzhou TianMuShan Pharmaceutical Enterprise Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 TMSP 公司的法定代表人 祝政 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 吴建刚 联系地址 杭州市文二西路738号西溪乐谷3号楼 电话 0571－63722229 传真 0571－63715400 电子信箱 390722295＠qq.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省临安市苕溪南路78号 公司注册地址的邮政编码 311300 公司办公地址 杭州市文二西路738号西溪乐谷3号楼 公司办公地址的邮政编码 310030 公司网址 http://www.hztmyy.com 电子信箱 tianmuyaoye@126.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 天目药业 600671 ST天目 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4 层 签字会计师姓名 邢士军、张广志 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 营业收入 123,725,458.15 94,765,832.55 30.56 148,727,338.78 归属于上市公司股东的净 利润 1,217,184.65 -21,543,685.67 不适用 2,713,428.12 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 -14,157,930.61 -21,589,223.82 不适用 2,524,535.79 经营活动产生的现金流量 净额 1,606,849.69 -1,465,965.66 不适用 653,790.50 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2014年末 归属于上市公司股东的净 资产 58,970,295.64 57,193,110.99 3.11 78,736,796.66 总资产 306,193,017.58 280,382,217.55 9.21 285,643,496.04 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年 同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.01 -0.18 不适用 0.02 稀释每股收益（元／股） 0.01 -0.18 不适用 0.02 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） -0.12 -0.18 不适用 0.02 加权平均净资产收益率（%） 2.09 -31.70 不适用 3.28 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） -24.28 -31.77 不适用 3.05 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、营业收入较上年同期上浮30.56%，主要是本报告期子公司黄山天目一期GMP认证完 成及下半年股份公司明目液恢复生产，部分产品恢复销售导致收入有所上升。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 25,040,726.07 26,167,808.41 26,483,959.63 46,032,964.04 归属于上市公司股东 的净利润 -4,944,817.86 -3,307,516.59 7,776,994.19 1,692,524.91 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 -6,472,362.04 -4,944,295.37 -977,072.80 -1,764,200.40 经营活动产生的现金 流量净额 -1,015,044.11 -3,263,310.63 1,218,896.12 4,666,308.31 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 （1）主要产品各季度销售情况如下： 单位：万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 保健品产品 281.16 35.10 141.01 177.20 妇乐颗粒 47.27 9.47 31.28 10.03 阿莫西林克拉维酸钾片 - 241.26 159.80 126.66 百合固金口服液 17.70 35.01 0.49 12.51 复方鲜竹沥液 485.52 175.34 95.62 19.99 明目滴眼液 99.21 31.43 443.54 1,451.81 薄荷脑 893.54 827.11 775.57 964.08 薄荷素油 256.50 106.55 155.62 91.59 薄荷脑粉 - 776.92 - 426.09 河车大造胶囊18S 163.39 181.04 627.34 1,019.70 合计 2,244.30 2,419.24 2,430.28 4,299.67 注：母公司明目滴眼液第四季度销售上幅较大，主要是公司滴眼剂生产线2015年对生 产车间进行技术改造，致使明目滴眼液因货短缺销售直线下降。到2016年7月明目滴眼液车 间恢复正常生产后，各地区供不应求，使得销售大幅上升。 （2）公司2016年各季度经营活动现金情况： 单位：万元 经营活动产生的现金流量： 一季度 二季度 三季度 四季度 销售商品、提供劳务收到的现金 2,026.15 1,507.69 2,708.69 2,851.15 购买商品、接受劳务支付的现金 712.52 684.38 1,311.42 1,840.16 支付给职工以及为职工支付的现 金 859.60 620.67 699.40 899.84 支付的各项税费 225.80 310.36 300.59 428.46 经营活动产生的现金流量净额 -101.50 -326.33 121.89 466.63 其中第四季度的经营活动净现金流为466.63万元，相比第三季度大幅增长，主要原因 为第四季度中天目生物收到818.47万元政府的补偿款所致。 （3）第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润为-922.69万元，变 动方向不一致主要原因是： ①2016年8月收上海领汇创业投资有限公司分红款1,071.24万元，在第三季度时未作为 非经常性损益项目扣除。 ②前三季度计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关，按照国家统一标 准定额或定量持续享受的政府补助除外)，作为非经常性损益扣除，而年报审计调整至递延 收益。具体如下： 单位：元 项目 本期金额 （7－9月） 年初至报告期末金额 （1-9月） 调 整 前 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外 1,221,889.37 4,140,391.11 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影响 调 整 后 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外 350,893.96 890,726.66 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影响 10,712,424.00 10,712,424.00 上述二个原因导致第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润变动方 向不一致；调整后第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润变动方向一 致。 调整前: 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 25,040,726.07 26,167,808.41 26,483,959.63 46,032,964.04 归属于上市公司股东 的净利润 -4,944,817.86 -3,307,516.59 7,776,994.19 1,692,524.91 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 -6,472,362.04 -4,944,295.37 6,485,686.75 -9,226,959.95 经营活动产生的现金 流量净额 -1,015,044.11 -3,263,310.63 1,218,896.12 4,666,308.31 调整后： 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 25,040,726.07 26,167,808.41 26,483,959.63 46,032,964.04 归属于上市公司股东 的净利润 -4,944,817.86 -3,307,516.59 7,776,994.19 1,692,524.91 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 -6,472,362.04 -4,944,295.37 -977,072.80 -1,764,200.40 经营活动产生的现金 流量净额 -1,015,044.11 -3,263,310.63 1,218,896.12 4,666,308.31 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注 （如适 用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 -128,139.88 -56,235.63 -10,694,397.30 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 2,065,435.12 5,901,688.76 23,016,648.29 计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业 及合营企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的 损益 因不可抗力因素，如遭受自 然灾害而计提的各项资产减 值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工 的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产 生的超过公允价值部分的损 益 同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益 与公司正常经营业务无关的 或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款 项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续 计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法 规的要求对当期损益进行一 次性调整对当期损益的影响 10,712,424.00 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 5,583,600.89 -5,784,735.60 -12,068,450.98 其他符合非经常性损益定义 的损益项目 少数股东权益影响额 -1,183,835.60 6,079.89 所得税影响额 -1,674,369.27 -15,179.38 -70,987.57 合计 15,375,115.26 45,538.15 188,892.33 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务情况说明 公司所属行业为中药制造行业，主营业务为药品及相关保健品的销售，主要产品为珍珠 明目滴眼液、复方鲜竹沥液、河车大造胶囊、六味地黄口服液、薄荷脑、薄荷素油，产品的 核心销售区域为华东、华南地区。 （二）经营模式情况说明 1、采购模式 为了加强公司各类物资的采购管理，降低生产成本、确保产品质量，公司出台了《采购 管理制度》、《招标管理制度》。公司生产用各类主要原料、辅料、包装材料采用集中招标 采购，每年组织相关合格供应商进行一次常规性的采购招标，重要原辅材料与供应商形成了 长期稳定的战略合作关系、以确保质量的稳定；各类工程及设备采购均实行招标采购。 2、生产模式 公司严格按照药品GMP管理规范组织生产、确保产品质量。公司实行以销定产管理模式， 合理控制产品库存。公司下属各生产企业每月根据销售部门的月度销售计划及产品库存情况， 制订下月生产计划、并做好原材料采购等生产准备，每月初生产管理部门根据当月产品生产 量安排集中生产，以降低能耗等生产成本。 3、销售模式 公司生产并销售药品及相关保健品。公司主要产品终端市场定价机制以政府招标定价为 主，政府指导价为辅；公司产品在各区域投标，中标后由公司业务员在各区域通过医药公司 进行医疗机构销售，按药品中标价格进行销售；对于未中标产品，通过公司业务员及代理商 进行OTC及社区终端销售，按国家定价及市场同品种价格进行销售。 （三）行业情况说明 2016年，受整个社会经济环境下行压力的影响，受公立医院改革、控药占比、以及医 保支出收紧等大背景下，两票制试点、仿制药一致性评价、中药原料监管等系列政策出台影 响下，2016年中成药增速有所放缓，行业整体形势不容乐观。但国家同时出台一系列支持 行业发展的新政策，《中华人民共和国中医药法》在2016年年末正式出台；《“健康中国 2030”规划纲要》作为今后15年推进健康中国建设的行动纲领，提出了一系列振兴中医药 发展、服务健康中国建设的任务和举措；《中医药发展战略规划纲要(2016-2030)》把中医 药发展上升为国家战略，对新时期推进中医药发展作出系统部署。此外，《中医药发展“十 三五”规划》、《中国的中医药》白皮书等一系列重磅文件先后发布，使中医药行业正在悄 悄发生变化，这些变化影响深远，可能正在奠基未来几年中医药市场的格局。 公司所处医药制造细分的主要行业为中成药行业，受中药注射液不景气和中药原料监管 等影响，2016年中成药增速有所放缓，预计为4.9%。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1.历史积淀 公司历史悠久，具有优良的传统和创新精神，是杭州市第一家上市公司，全国第一家中 药制剂上市企业。天目生物公司的天目山铁皮石斛为珍稀濒危名贵中药材，是国家二级保护 植物，曾被道家列为“九大仙草”之首，享有“植物黄金”美誉，“天斛一号”为浙江省首 个中药材认定品种，公司天目山牌铁皮石斛被国家质检总局认定为国家地理标志保护产品。 公司申报的“天目山中药文化”被列为浙江省非物质文化遗产名录。公司拥有“天目山”驰 名商标。 2.产品优势 公司产品在市场上有较高知名度和客户美誉度。黄山薄荷药业公司的国药准字号薄荷脑、 薄荷素油占领国内近一半的市场份额；黄山天目药业公司的国家级重点新产品河车大造胶囊 为中成药全国独家品种；总部临安制药的心无忧片、复方野菊感冒颗粒、4:1规格超青片均 为全国独家品种，珍珠明目滴眼液、天目山铁皮石斛系列保健品等在市场上都享有一定的声 誉、拥有一批忠实的消费者。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，国家出台一系列支持行业发展的新政策， 《中医药发展战略规划纲要 (2016-2030)》把中医药发展上升为国家战略，对新时期推进中医药发展作出系统部署，这 将奠基未来几年中医药市场的格局，有利于行业发展。但受整个社会经济环境下行压力的影 响，加上持续受公立医院改革、控药占比、以及医保支出收紧等影响下，两票制试点、仿制 药一致性评价、中药原料监管等系列政策出台影响下，行业整体形势仍不容乐观。 报告期内，公司经营管理层带领全体员工紧紧抓住行业发展的有利政策，积极处理应对 不利因素，克难攻坚，深入推行 “拓销售、降成本、求创新”等管理措施，紧紧围绕 “扭 亏为盈”的年度经营目标，使公司经营稳步得到恢复，经营业绩比去年同期得到有效改善。 报告期内，实现营业总收入12,372.55万元，较上年同期增长30.56 %，其中主营业务收入 10,440.79万元，较上年同期增长37.1%，归属母公司所有者的净利润121.72万元，与上年 同期相比实现扭亏为盈。报告期内，公司的经营管理、运行质量继续得到提升，主要工作有： 1、根据战略规划，推行重大资产重组 根据董事会的战略规划，以市场为导向，以管理为依托，聚焦资源优势，在加速推动医 药企业转型升级的同时，充分发挥资本平台的优势，进行外延式并购战略，加快产业优质资 源的有效整合，以增强公司核心竞争力。公司保持与资本市场的对接，寻找优质标的资源， 及时推进并购重组工作。2016年并购重组工作中，对标的公司洽谈、尽调，在尽调工作中 发现标的资产存在问题，及时召开董事会主动终止并购重组工作，有效的维护股东特别是中 小股东的利益。 2、推行绩效考核，实施综合配套改革 2016年完成股份公司职能部门设置调整，强化了股份公司的规则制定权、财务控制权、 审计监督权、人事管理权。调整子分公司管理体制，实行了总经理负责制，强调责权利结合， 业绩与经济收入挂钩；倡导数字说话、业绩说话；与各子分公司总经理签署《2016年度经 营目标责任书》。 3、调整销售策略，抓好产品营销工作 公司始终把销售工作作为经营中的头等大事，在政策、资金支付等多方面给予大力支 持，成立销售事业部，整合公司本部和黄山天目产品资源，探索控销模式，挖掘两厂沉睡产 品，为今后产品快速进入市场创造条件；同时根据公司产品特点和市场实际，对公司营销策 略进行了重大调整，即：将有限的资金用在推动销售上，变被动销售为主动销售，即由原来 只管供货价、市场部大包干，调整为管控终端零售价、实行终端纯销结算。珍珠明目滴眼液 销量同比增长了110.68%；阿莫西林克拉维酸钾片销量同比增长了73.21%；薄荷脑、薄荷素 油销量同比增长了18.24%，在药品级的销量上，在全国有国药准字号的企业中独占鳌头。 4、持续推进技改，抓好GMP改造工作 全力抓好公司临安天工农贸市场提升改造项目，并获得了浙江省级四星级农贸市场和浙 江省级放心农贸市场荣誉。投资2,000多万元启动公司本级整体GMP改造项目，目前已进入 设备安装调试阶段，计划2017年通过GMP认证并恢复生产。 全力推动黄山天目二期GMP 改造认证项目，并同时启动黄山薄荷公司食品生产线技术改造。 在推进GMP改造工作同时，公司重视技术进步、积极创新。完成了8个实用新型专利的 申请工作，并取得了8个实用新型专利；编制完成“安徽省重大科技项目——筋骨草胶囊新 制备工艺及质量标准提升研究与应用”的科研内容；完成了黄山市科技计划项目《丹栀逍遥 颗粒》项目的竣工验收；完成肾宝合剂、采云曲、利巴韦林滴眼液等产品的再注册，取得生 产批件。 5、加强内部管理，切实有效降低成本 成本是产品进入市场的主要核心竞争力，成立节支增效领导小组和办公室，按照 “统 一认识、统一要求、统一行动”开展具体工作，把此项工作作为全年的一项重点工作来抓： （1）成立了临时采购招标委员会，对公司及各子分公司2016年度主要生产、办公物资组织 了采购招标，通过公开招标，大部分物资采购价格均有所下降；（2）合理降低人力成本， 因事设岗、以精干高效为原则对岗位进行梳理，减员增效；（3）管理费、业务招待费、差 旅费等都有所下降；（4）成立非正常应收款清欠工作组，理出应收帐款每周公布进度，清 理历年应收款，减少消化潜亏因素。针对以前技术改造项目管理中出现的问题，通过加强事 后审计监督，规范各类审批流程，严格控制工程项目资金，大大减少项目资金支出。 6、规范操作流程，确保产品质量安全 严格按照药品、保健品GMP规范组织生产，全年无产品质量事故发生，产品生产合格 率和市场抽检合格率达到100%，全年接受各级主管部门的日常监督检查30余次，其中各级 药监部门飞行检查8次，均顺利通过了检查并获得了好评。全年无安全生产事故发生。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司经营管理层带领全体员工紧紧抓住行业发展的有利政策，积极应对不利 因素，克难攻坚，深入推行 “拓销售、降成本、求创新”等管理措施，紧紧围绕 “扭亏为 盈”的年度经营目标，使公司经营稳步得到恢复，经营业绩比去年同期得到有效改善。报告 期内，实现营业总收入12,372.55万元，较上年同期增长30.56 %，其中主营业务收入 10,440.79万元，较上年同期增长37.1%，归属母公司所有者的净利润121.72万元，与上年 同期相比实现扭亏为盈。报告期内无产品质量事故发生，产品生产合格率和市场抽检合格率 达到100%；全年无安全生产事故发生。 报告期内，公司总体经营情况有所提升，主营业务稳步增长，全年实现扭亏为盈，主要 原因：1、主导产品珍珠明目滴眼液下半年恢复生产销售，珍珠明目滴眼液销售收入同比增 长了106.92%；黄山天目公司主导产品河车大造胶囊销售收入同比增长了166.28%，阿莫西 林克拉维酸钾片销售收入同比增长了51.4%；薄荷脑销售收入同比增长了30.05%，在药品级 的销量上，在全国有国药准字号的企业中独占鳌头；保健品销售收入同比增长超过了 133.90%。2、公司收到参股公司上海领汇派发的分红款及控股子公司天目生物收到政府的铁 皮石斛基地征用补偿款。3、控股股东及董事会的大力支持，公司在资金紧缺情况下，长城 集团多次为公司及子公司提供担保，为公司顺利融到资金提供了条件；并且多次为公司在不 高于同期银行利率下借款给公司资金，为公司顺利开展经营生产提供有力保障。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 123,725,458.15 94,765,832.55 30.56 营业成本 76,071,792.37 64,992,269.21 17.05 销售费用 18,094,219.97 12,996,258.96 39.23 管理费用 30,349,571.12 30,896,269.25 -1.77 财务费用 7,415,634.85 6,666,051.39 11.24 经营活动产生的现金流量净额 1,606,849.69 -1,465,965.66 209.61 投资活动产生的现金流量净额 -14,345,888.23 -12,370,542.11 -15.97 筹资活动产生的现金流量净额 35,741,863.98 -8,397,657.92 525.62 研发支出 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2016年度公司营业收入、营业成本和销售费用分别较上年增长30.56%、17.05%、 39.23%，具体分析如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 营业成 本比上 年增减 毛利率比上年 增减（%） （%） （%） 药 品 96,200,967.05 56,035,715.21 41.75 32.43 20.89 增加5.56 个百分点 保 健 品 8,206,906.25 6,360,639.65 22.50 133.90 115.56 增加6.59 个 百分点 合计 104,407,873.30 62,396,354.86 40.24 37.10 26.55 增加4.98 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年 增减（%） 明目液眼 液 20,259,986.89 4,615,975.54 77.22 106.92 88.88 增加2.18 个 百分点 复方鲜竹 沥液 7,764,700.55 5,036,221.41 35.14 -32.69 -33.50 增加0.79 个百分点 心无忧片 163,581.49 28,193.58 82.76 -55.34 -59.85 增加1.93 个百分点 金匮肾气 丸 152,480.92 94,492.73 38.03 -62.24 -70.28 增加16.78 个百分点 竹沥合 剂 105,670.25 51,955.20 50.83 -40.17 -37.08 减少2.42 个百分点 百合固 金 657,090.40 366,826.54 44.17 -58.90 -65.30 增加10.29 个百分点 铁皮枫 斗 6,344,677.45 5,675,438.48 10.55 216.74 323.78 减少22.59 个百分点 阿莫西林 克拉维酸 钾片 5,277,223.90 3,843,707.82 27.16 51.40 20.53 增加18.66 个百分点 妇乐颗粒 980,562.28 823,597.43 16.01 -24.06 -33.05 增加11.28 个百分点 薄荷脑 34,603,038.43 25,893,149.70 25.17 30.05 40.92 减少5.77 个百分点 薄荷素油 6,102,687.88 4,054,339.60 33.56 -36.18 -34.20 减少2.01 个百分点 河车大造 胶囊 19,914,707.24 11,017,829.66 44.67 166.28 98.79 增加18.78 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东地区 57,453,322.61 33,182,001.51 42.25 43.26 32.45 增加 4.72 个 百分点 华北地区 1,341,677.12 778,997.42 41.94 -56.38 -62.99 增加 10.39 个百分点 华南地区 27,299,285.35 16,584,057.09 39.25 23.34 7.64 增加 8.86 个百分点 西北地区 1,138,019.06 723,605.66 36.42 136.60 157.39 减少 5.13 个百分点 东北地区 509,410.83 367,252.10 27.91 -43.43 -20.79 减少 20.60 个百分点 西南地区 8,910,084.35 6,450,395.19 27.61 36.34 48.44 减少 5.90 个百分点 中南地区 7,756,073.98 4,310,045.90 44.43 165.40 161.34 增加 0.86 个百分点 合计 104,407,873.30 62,396,354.86 40.24 37.10 26.55 增加 4.98 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1、报告期内公司主营业务收入上升，主要是报告期子公司黄山天目一期GMP认证完成部分 产品恢复生产销售及股份公司明目滴眼液下半年恢复生产，收入有所上升。其中主要产品明 目滴眼液、阿莫西林克拉维酸钾片、河车大造胶囊销售收入分别上升106.92%、51.4%、 166.28%。 2、其余产品（如妇乐颗粒、复方鲜竹沥、百合固金液等）下降，主要是股份公司的片剂、 颗粒剂、丸剂（水蜜丸、水丸、浓缩丸）、合剂（口服液）、糖浆剂（含中药提取）等在 2016年进行全面GMP改造认证期间。 3、保健品报告期内销售收入增长了133.9%，保健品销售政策逐步改变，由原来都是代理销 售转变为部分渠道公司自己销售，同时加大了促销和宣传力度。 （1）2015、2016年公司保健品业务的主要产品构成，及其对应的销售对象、销售模式和销 售金额，明细如下： 单位：万元 品名 客户 销售模式 2015年 2016年 金额 金额 品名 客户 销售模式 2015年 2016年 金额 金额 铁皮枫斗系列 杭州天目保健品有限公司 代理 81.92 408.54 铁皮枫斗系列 零星散户 自销 118.39 234.86 鲜石斛 零星散户 自销 131.92 110.77 铁皮枫斗系列 宁海医药药材有限公司 自销 13.51 铁皮枫斗系列 杭州君联酒业有限公司 自销 43.49 鲜石斛 宁海医药药材有限公司 自销 18.64 9.52 合 计 350.87 820.69 注：目前公司与杭州天目保健品有限公司因历史销售原因尚有货款未解决，正在履行 法律程序，但鉴于杭州天目保健品有限公司曾作为公司全资子公司及股权转让后作为重要 销售客户和销售渠道，公司继续与杭州天目保健品有限公司发生业务往来，但全部采取了 现款现货的结算方式，2016年度未新增应收账款。 主要是保健产品有代销和自销两种销售模式，①为了促进销售，公司利用节假日时期 进行降价促销，在自销方面销售有所上升②长城集团进驻控股公司后，加强了与代理商的 沟通，使得销售有大幅度上升。 （2）公司自销模式的具体经营方式，以及相关销售人员的配备和变动情况；保健产品主 要是在母公司和子公司天目生物两公司销售，①母公司为了促进销售，公司利用节假日时 期进行降价促销，同时调动员工进行产品宣传推销。②子公司天目生物2016年新招聘销售 促销人员，增强了销售力量队伍，人员从2015年的二名增加到2016年的六名。 （3）结合报告期内保健品业务的产品结构及原材料价格的变动趋势表如下： 单位：万元 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 药品 直接材料 4,364.14 69.94 3,729.66 75.65 17.01 人工工资 415.42 6.66 375.33 7.61 10.68 制造费用 489.72 7.85 311.22 6.31 57.35 动力 334.29 5.36 219.16 4.45 52.53 合计 5,603.57 89.81 4,635.38 94.02 20.89 保健品 直接材料 487.38 7.81 181.41 3.68 168.66 人工工资 50.83 0.81 38.60 0.78 31.67 制造费用 71.84 1.15 55.84 1.13 28.65 动力 26.01 0.42 19.22 0.39 35.33 合计 636.06 10.19 295.08 5.98 115.56 总计 6,239.64 100 4,930.45 100 26.55 保健品直接材料比重比去年上升主要是：①保健产品包装较去年有所上升。②药品中 如成本较低明目滴眼液销售较去年增加较多，河车大造胶囊销售较去年大幅度增加，且成 本较去年下降。因此药品成本占总的主营业务成本比重下降，保健产占各项成本占总的主 营业务成本比重相对就上升。 4、公司主要销售区域在华东、华南地区，比去年同期都有所增长。 5、（1）分产品营业收入及分产品毛利率方面： A、珍珠明目滴眼液：2016年明目滴眼液实现销售收入2,026万元，上年同期实现销售 收入979.12万元，增长106.92%，主要是因2015年滴眼济生产线技术改造，在2016年7月珍 珠明目液车间恢复正常生产后，各地区供不应求，使得销售量大幅度上涨。 单 位：瓶 名称 2016年 2015年 10ml珍珠明目液 3,413,846 1,609,242 15ml珍珠明目液 933,682 454,324 B、铁皮枫斗：2016年铁皮枫斗实现销售收入634.47万元，上年同期实现销售收入 200.31万元，收入增长216.74%，毛利率比去年同期减少22.59个百分点。其主要原因是公 司的保健产品有代销和自销两种销售模式。营业收入同比增加主要原因①为了促进销售， 公司利用节假日时期进行减价促销，在自销方面的销售有所上升；②在长城集团作为控股 股东进入公司后，加强了与代理商的沟通，使得销售有大幅度上升。而毛利率同比减少主 要原因：①为了促进销售，同时为了减少库存，保健产品进行降价销售；② 2016年的生产 量比上年有所下降，导致固定成本上升。以上四方面原因，致使2016年收入增加而毛利率 下降。销售量变动表： 名称 2016年 2015年 增加量 毛利率变动 （百分点） 铁皮枫斗会销装（盒） 1,444 331 1,113 -16.45 铁皮枫斗颗粒（礼二）（盒） 49,759 2,376 47,383 -45.68 铁皮枫斗颗粒(礼六) （盒） 823 1,668 -845 -8.36 铁皮枫斗颗粒（礼四铁盒）（盒） 3,728 5,341 -1,613 2.56 铁皮枫斗颗粒(礼四纸盒）（盒） 1,006 1,006 36.67 铁皮枫斗颗粒（条十）（条） 31,510 2,378 29,132 -43.61 铁皮石斛软胶囊(精条装) （条） 6,656 56 6,600 12.89 铁皮石斛软胶囊(礼二) （盒） 9,084 37 9,047 -3.31 铁皮石斛软胶囊(礼六) （盒） 3,948 9,515 -5,567 -7.76 铁皮石斛软胶囊(礼六铁盒) （盒） 4,146 30 4,116 37.23 铁皮石斛软胶囊(礼四) （盒） 23,748 74 23,674 -37.92 鲜石斛虫草稠膏(极) （瓶） 101 67 34 -3.87 C、河车大造胶囊：2016年度河车大造胶囊实现销售收入1,991.47万元，上年同期实现 销售收入747.87万元，增长166.28%，主要原因为：河车大造胶囊在2015年7月28日取得GMP 证书后才具备生产许可，销售期间仅4个月，与2016年12个月的销售额比较，基数低导致增 长比率高。 单位：盒 名称 2016年 2015年 河车大造胶囊 2,032,127 1,146,693 D、金匮肾气丸：2016年度金匮肾气丸毛利率同比去年增加16.78个百分点，主要是： ①除明目滴眼液外，其他产品如片剂、颗粒剂、丸剂（水蜜丸、水丸、浓缩丸）、合剂（口 服液）、糖浆剂（含中药提取）药品GMP于2015年12月31日到期，2015年公司提前加大原材 料采购及生产量；采购成本得以下降，产能得以释放，从而控制了原材料成本的上涨，同 时降低了折旧、能耗等间接生产成本；2016年改造车间所涉产品发生的生产成本主要为后 序包装和检验程序，从而使得产品生产成本同比下降14.19%。 明细如下： 单位：元/瓶 年份 单 位 生 产 单 位 直 接 材 料 单 位 直接 单 位 制 造 单 位 动 力 单位 数 量 原材料 包装物 人工 费 用 成本 2015年 瓶 59,760 2.12 0.48 0.75 1.37 1.20 5.92 2016年 瓶 39,840 2.21 0.55 0.96 0.64 0.72 5.08 ②该产品在市场上具有一定的占有率，公司给业务员的结算价低于成本，会计核算上 为了体现谨慎性原则对该产品的成本高于结算价部分计提了存货跌价准备，2015年销售量 大于2014年的库存量，大于部分的销售成本全部体现在2015年，而2016年销售的都是2015 年已计提跌价的存货，因此2015年的单位销售成本大于2016年，明细如下： 单位：元 计提跌 价年份 计提存货 跌价数量 （盒） 计提存货 跌价金额 实际销 售年份 实际销售（盒） 销售成本 单位销售 成本 2014年 41,112 55,400 2015 67,080 317,976.98 4.74 包括实现销售冲回 已计提存货跌价 55,400 2015年 53,712 69,700 2016 25,642 94,492.73 3.69 包括实现销售冲回 已计提存货跌价 41,300 E、阿莫西林克拉维酸钾片：阿莫西林克拉维酸钾片毛利率同比去年增加18.66个百分 点，主要是：①2016年增加了毛利率变动较大的阿莫西林克拉维酸钾片（8片）的产品销售。 明细如下： 销售变动表 单位：盒 名称 2016年 2015年 增加量 毛利率变动（百分点） 阿莫西林克拉维酸钾片（6片） 126,400 281,280 -154,880 12.19 阿莫西林克拉维酸钾片（8片） 1,107,840 431,300 676,540 22.79 ②青霉素车间GMP证书在2015年2月底拿到，3月份正式可生产。2015年生产量78.07 万盒 ，2016年生产量128.38万盒 ，2016年生产量比上年上涨64.44%，2016年原材料和包 装实行招标采购，价格比去年下降；同时因为产量增加劳动生产率及生产效能得以提高， 从而使得单位生产成本有所下降。成本变动表明细如下： 单位：元/盒 年 份 产品名称 单 生 产 单位直接材 料 单位 直接 人工 单位 制造 费用 单位 动力 单位 位 数 量 原材 料 包装 物 成本 2015年 阿莫西林克拉维酸 钾片（6片） 盒 312,640 1.43 0.29 0.57 0.93 0.20 3.42 阿莫西林克拉维酸 钾片（8片） 盒 468,100 2.21 0.35 0.84 1.27 0.37 5.04 2016年 阿莫西林克拉维酸 钾片（6片） 盒 189,440 1.14 0.26 0.41 0.90 0.30 3.01 阿莫西林克拉维酸 钾片（8片） 盒 1,094,400 1.51 0.28 0.30 0.75 0.26 3.10 因此，2016年阿莫西林克拉维酸钾片毛利率比去年上升。 （2）分地区营业收入方面： 华东、西北、西南、中南地区营业收入同比增加幅度超过30%，华北、东北地区营业收 入同比减少幅度超过30%。主要原因： 华东地区营业收入增加系该地区的主打销售产品为黄山薄荷公司的薄荷脑与公司明目 滴眼液及复方鲜竹沥，该两公司在华东地区的营业收入同比增加了1,597.49万元，致使华 东地区营业收入同比增加43.26%。 同样的，西北地区主销产品也为黄山薄荷公司的薄荷脑与薄荷素油及母公司的明目滴 眼液等产品，同比增加了68.34万元，同时西北地区2015年基数较小，致使西北地区营业收 入同比增加136.60%。 西南地区的主销产品为黄山薄荷公司的薄荷脑与薄荷素油，该公司在西南地区营业收 入同比增加283.09万元，致使西南地区营业收入同比增加36.34%。 中南地区主打产品为黄山天目的河车大造胶囊、黄山薄荷公司的薄荷脑与母公司明目 滴眼液，三公司在该地区营业收入同比增加分别为60.43万元、93.79万元和351.72万元， 合计同比增加505.94万元，河车大造胶囊更是实现了零的突破，从而使公司在该地区的营 业收入同比增加165.40%。 相反，华北地区营业收入同比减少超过30%，系黄山天目的河车大造胶囊同比减少 122.45万元导致的。而东北地区的营业收入同比减少超过30%，主要是黄山薄荷公司的薄荷 脑与薄荷素油同比减少23.81万元，与母公司百合固金口服液销售同比减少导致的。 （3）分地区毛利率方面： 2016年华北地区毛利率为41.94%、同比增加10.39个百分点，主要系该地区主要销售产 品为河车大造胶囊、明目滴眼液等。该地区河车大造销售数量同比减少15.92万盒，而其单 位成本同比下降0.90元/盒，使毛利率增加12个百分点；同时，公司在该地区销售的产品增 加了毛利水平较高的产品、减少了毛利水平较低的产品，如毛利率较高的 15ml明目滴眼液 同比销售数量增加3万瓶，其他毛利率水平低的如20ml百合固金口服液销售同比下降34,700 盒、10ml百合固金口服液销售同比下降4,878盒。 2016年东北地区毛利率27.91%同比下降20.60百分点，主要是由黄山薄荷的薄荷脑与薄 荷素油双双降价售价；和公司2016年在东北地区无销售，而2015年有销售导致的。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减（%） 销售量 比上年 增减 （%） 库存量 比上年 增减 （%） 薄荷脑 204,966.1（kg) 213,453.5（kg) 32,622（kg) 15.69 39.41 -21.65 薄荷素油 39,215.5(kg) 38,800.5（kg) 9,524.2（kg) -47.63 -35.57 -36.92 鲜石斛 11,343.2(kg) 11,343.2（kg) 0.00 -9.95 -9.95 10ml珍珠明目 液 4,169,880(瓶） 3,413,846（瓶） 800,116（瓶） 155.86 112.14 1,715.06 15ml珍珠明目 液 1,033,500（瓶） 933,682（瓶） 130,192（瓶） 114.64 105.51 328.63 六味地黄丸 39,840（盒） 49,079（盒） 19,451（盒） -49.92 -7.87 -32.20 河车大造胶囊 1,912,960（盒） 2,032,127（盒） 15,507（盒） 36.35 77.22 -94.05 妇乐颗粒 54,540（盒） 83,185（盒） 446（盒） -49.96 -23.10 -98.47 心无忧 27,600（盒） 11,244（盒） 21,276（盒） 1.77 -53.15 332.44 20ml百合固金 口服液 24,480（盒） 44,809（盒） 3,576（盒） -75.00 -40.84 -85.04 10ml百合固金 口服液 0.00 15,279（盒） 1,428（盒） -100.00 -78.66 -91.45 100ml复方鲜 竹沥 14,750（瓶） 129,364（瓶） 4,915（瓶） -94.74 -34.59 -95.89 10ml复方鲜竹 沥液 338,560（盒） 1,181,027（盒） 7,579（盒） -86.78 -33.74 -99.11 6片阿莫西林 克拉维酸钾片 189,440（盒） 126,400（盒） 94,400（盒） -39.41 -55.06 201.02 8片阿莫西林 克拉维酸钾片 1,094,400（盒） 1,107,840（盒） 23,360（盒） 133.80 156.86 -36.52 产销量情况说明 1、报告期内明目滴眼液下半年恢复生产，产销都有上升。 2、其余产品（如妇乐颗粒、复方鲜竹沥、百合固金液等）产销量下降，主要是股份公司的 片剂、颗粒剂、丸剂（水蜜丸、水丸、浓缩丸）、合剂（口服液）、糖浆剂（含中药提取） 等在2016年进行全面GMP改造认证期间。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分 行 业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 药 品 直接材料 43,641,380.99 69.94 37,296,633.45 75.65 17.01 人工工资 4,154,229.34 6.66 3,753,339.33 7.61 10.68 制造费用 4,897,200.34 7.85 3,112,220.00 6.31 57.35 动力 3,342,904.55 5.36 2,191,591.78 4.45 52.53 合 计 56,035,715.21 89.81 46,353,784.56 94.02 20.89 主要是 本期收 入增加 所致 保 健 品 直接材料 4,873,825.65 7.81 1,814,094.15 3.68 168.66 人工工资 508,302.50 0.81 386,044.55 0.78 31.67 制造费用 718,370.76 1.15 （未完）  |