[发行]百达精工:首次公开发行股票招股意向书
浙江百达精工股份有限公司 Zhejiang Baida Precision Manufacturing Corp. 台州市经中路908弄28号 图标1 首次公开发行股票招股 意向书 保荐机构（主承销商） ~T9]96Q5IB{44LZH3_`GN[0 （山东省济南市经七路86号） 二〇一七年六月 发行概况 发行数量： 本次公开发行股份数量占发行后 总股本的比例不低于 25 % ，且不超过 3 , 181 . 33 万股 发行股票类型： 人民币普通股 （ A 股） 每股面值： 1 . 00 元 预计发行日期： 2017 年 6 月 23 日 发行价格： 【】元 / 股 拟上市证券交易所： 上海证券交易所 公司拟公开发行新股数量： 不超过 3 , 181 . 33 万股 股东拟公开发售股份数量： 0 股 发行后总股本： 不超过 12 , 725 . 33 万股 保荐机构（主承销商）： 中泰 证券 股份 有限 公司 招股 意向书 签署日期： 2017 年 6 月 1 5 日 股份流 通限制 及 股东 对 所持 股份自 愿锁定 的承诺 1 、公司实际控制人及董事施小友、阮吉林、张启春和张启斌承诺：自发 行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管 理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。在担任发行人的董 事、监事或高级管理人员期间，每 年转让的股份不超过其持有发行人股份总数 的百分之二十五。在离职后半年内，不转让其持有的发行人股份。所持股票在 锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如 公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收 盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。本人 不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述延长锁定期限的承诺。 2 、公司控股股东百达控股承诺：自发行人股票在证券交易所上市交易之 日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人股份，也不 由发行人回 购该部分股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格 不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价 均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本公司持有发行人 股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。 3 、作为公司股东及监事的史建伟承诺：自发行人股票在证券交易所上市 交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份， 也不由发行人回购该部分股份。在担任公司的监事期间，每年转让的股份不超 过其持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让其持有的发 行人股份。所持 股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价； 发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价， 或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自 动延长至少 6 个月。本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述延长锁定 期限的承诺。 4 、公司股东阮卢安承诺：自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三 十六个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人 回购该部分股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发 行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 2 0 个交易日的收盘价均低于发行 价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期 限自动延长至少 6 个月。 5 、公司股东魏成刚、杨海平、邵伯明及铭峰投资承诺：自发行人股票在 证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人持有 的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股 意向书 及其摘要不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负 责人保证 招股意向书 及 其摘要中财务会计资料真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失 。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明 其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本 招股意向书 及其摘要存在任何疑 问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 本重大事项提示仅对需投资者特别关注的公司风险及其他重要事项进行提 醒。敬请投资者认真阅读 招股意向书 “ 风险因素 ” 章节的全部内容。 本公司特别提请投资者注意下列重大事项： 一、股份流通限制和自愿锁定承诺及约束措施 1、发行人实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌承诺如下：“（1） 自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人 管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。（2）在担任发行 人的董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其持有发行人股份 总数的百分之二十五。在离职后半年内，不转让其持有的发行人股份。（3）所 持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6 个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月 期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长至少6个月。 本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述延长锁定期限的承诺。（4）如 果未履行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开 说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉。如违 反上述承诺事项，所得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项，致使投资 者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。” 2、发行人控股股东百达控股承诺如下：“（1）自发行人股票在证券交易所 上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人股 份，也不由发行人回购该部分股份。（2）所持股票在锁定期满后两年内减持的， 其减持价格不低于发行价；发行人上市后6个月内如公司股票连续20个交易日 的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本公司持有 发行人股票的锁定期限自动延长至少6个月。（3）如果未履行上述承诺事项， 本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具 体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉。如违反上述承诺事项，所 得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受 损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。” 3、发行人监事会主席史建伟承诺如下：“（1）自发行人股票在证券交易所 上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股 份，也不由发行人回购该部分股份。（2）在担任公司的监事期间，每年转让的 股份不超过其持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让其持 有的发行人股份。（3）所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低 于发行价；发行人上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于 发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定 期限自动延长至少6个月。本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述延长 锁定期限的承诺。（4）如果未履行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及 中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东 和社会公众投资者道歉。如违反上述承诺事项，所得收益归发行人所有。如果未 履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资 者损失。” 4、发行人股东阮卢安承诺如下：“自发行人股票在证券交易所上市交易之 日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发 行人回购该部分股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于 发行价；发行人上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发 行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期 限自动延长至少6个月。” 5、发行人股东魏成刚、杨海平、邵伯明、台州市铭峰投资合伙企业（有限 合伙）承诺如下：“自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股 份。” 二、关于稳定股价的预案、承诺及约束措施 （一）关于上市后三年内稳定公司股价的预案 为维护公众投资者的利益，公司上市后三年内出现公司股票连续 20 个交易 日收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产时， 为 启动股价稳定措施的条件。 股价稳定措施的方式包括：控股股东增持股票；公司回购股票；董事（不含独立 董事）、高管增持股 票；其他法律、法规以及中国证监会、证券交易所规定允许 的措施。 股价稳定措施应确 保： 1 、不会导致公司股权结构不符合上市条件； 2 、不会 迫使控股股东或实际控制人履行要约收购义务； 3 、遵守相关法律、法规、规范 性文件及证券交易所的相关规定。每一个自然年度，公司需强制启动股价稳定措 施的义务仅限一次。 （二）控股股东、实际控制人及发行人关于上市后三年内稳定公司股价的 承诺 1 、发行人控股股东百达控股承诺如下： “ 本公司将在增持方案公告之日起 6 个月内实施增持计划，且合计增持数量不少于发行人股份总数的 2 % 。当触发启 动股价稳定措施 的前提条件满足之日起 5 个交易日内，如本公司未采取稳定股价 的具体措施，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采 取上述稳定股价措施的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉。当触发 启动股价稳定措施的条件满足之日起 15 个交易日内本公司尚未启动有关稳定股 价的措施，或未履行上述增持股份的承诺的，本公司不得领取股价稳定措施条件 满足之当年现金分红，分红所得归发行人所有。 ” 2 、发行人实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌承诺如下： “ 本人将 在增持方案公告之日起 6 个月内实施增持计划，且合计增持数量不少于 公司股份 总数的 1 % 。当触发启动股价稳定措施的前提条件满足之日起 5 个交易日内，如 本人未采取稳定股价的具体措施，本人将在公司股东大会及中国证监会指定报刊 上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资 者道歉。当触发启动股价稳定措施的条件满足之日起 15 个交易日内本人尚未启 动有关稳定股价的措施，或未履行上述增持股份的承诺的，本人不得领取股价稳 定措施条件满足之当年现金分红，分红所得归发行人所有。 ” 3 、 发行人 股东阮卢安 承诺如下： “ 本人将在增持方案公告之日起 6 个月内实 施增持计划，且合计增持数量不少于 公司股份总数的 1 % 。当触发启动股价稳定 措施的前提条件满足之日起 5 个交易日内，如本人未采取稳定股价的具体措施， 本人将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价 措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。当触发启动股价稳定措施 的条件满足之日起 15 个交易日内本人尚未启动有关稳定股价的措施，或未履行 上述增持股份的承诺的，本人不得领取股价稳定措施条件满足之当年现金分红， 分红所得归发行人所有。 ” 4 、发行人承诺如下： “ 当触发启动股价稳定措施的前提条件满足之日起 10 个交易日内，公司董事会未采取上述 稳定股价的具体措施，应在中国证监会指定 报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众 投资者道歉。公司上市后新聘任的董事（不含独立董事）、高管人员需遵守稳定 股价方案的相关规定，并签署相应的承诺。 ” （三）公司董事（独立董事除外）及高级管理人员关于上市后三年内稳定 公司股价的承诺 发行人董事（独立董事除外）、高级管理人员承诺如下： “ 本人将在增持方案 公告之日起 6 个月内实施增持计划，用于增持公司股份的资金不低于上一年度自 公司领取薪酬的 30 % ，并以其上年度自公司领取薪酬的 60 % 为限。当触发启动 股价 稳定措施的前提条件满足之日起 15 个交易日内，如本人未采取上述稳定股 价的具体措施，本人将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取 上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。当触发启动 股价稳定措施的条件满足之日起 20 个交易日内本人尚未启动有关稳定股价的措 施，或未履行上述增持承诺的，本人将以上一年度在发行人处领取薪酬的 50 % 作为罚款，罚款归发行人所有。 ” （四）董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的 承诺 公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施能 够 得到切实履行作出如下承诺： 1 、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其 他方式损害公司利益； 2 、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束； 3 、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动； 4 、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行 情况相挂钩； 5 、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况 相挂钩。 三、相关责任主体关于 招股意向书 真实、准确及完整的 承诺 1 、发行人承诺如下： “ 若发行人 招股意向书 有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本 公司将按照二级市场价格依法购回已转让的原限售股份，若公司股票有送股、资 本公积金转增股本等事项，回购数量将进行相应调整。如 招股意向书 有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投 资者损失。本公司将自重大信息披露违法行为由有权部门认定或法院作出相关判 决之日起 10 个交易日内依法启动回购股份程序。如本公司未能履行、确已无法 履行或无法按期履行的，将采取以下措施：（ 1 ）及时、充分披露承诺未得到执行、 无法执行或无法按 期执行的原因；（ 2 ）向发行人及其投资者提出补充或替代承诺， 以保护发行人及其投资者的权益；（ 3 ）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会 审议；（ 4 ）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；（ 5 ）有违法所得的，按相 关法律法规处理；（ 6 ）其他根据届时规定可以采取的其他措施。 ” 2 、发行人控股股东百达控股承诺如下： “ 若发行人 招股意向书 有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重 大、实质影响的，本公司将按照二级市场价格依法购回已转让的原限售股份，若 公司股票有送股、资本公积金转增股本等事项 ，回购数量将进行相应调整。如 招 股意向书 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受 损失的，将依法赔偿投资者损失。本公司将自重大信息披露违法行为由有权部门 认定或法院作出相关判决之日起 10 个交易日内依法启动回购股份程序。如本公 司未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，将采取以下措施：（ 1 ）及时、充 分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；（ 2 ）向发行人及其投 资者提出补充或替代承诺，以保护发行人及其投资者的权益；（ 3 ）将上述补充承 诺或替代承诺提交股东大会审议；（ 4 ）给投资者造成直接损失 的，依法赔偿损失； （ 5 ）有违法所得的，按相关法律法规处理；（ 6 ）其他根据届时规定可以采取的 其他措施。 ” 3 、发行人实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌承诺如下： “ 若发行 人 招股意向书 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法 律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将按照二级市场价格依法购回已 转让的原限售股份，若公司股票有送股、资本公积金转增股本等事项，回购数量 将进行相应调整。如 招股意向书 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投 资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。本人将自重 大信息披露 违法行为由有权部门认定或法院作出相关判决之日起 10 个交易日内依法启动回 购股份程序。如本人未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，将采取以下措 施：（ 1 ）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；（ 2 ） 向发行人及其投资者提出补充或替代承诺，以保护发行人及其投资者的权益；（ 3 ） 将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；（ 4 ）给投资者造成直接损失的， 依法赔偿损失；（ 5 ）有违法所得的，按相关法律法规处理；（ 6 ）其他根据届时规 定可以采取的其他措施。 ” 4 、发行人董事、监事、高级管理人员承诺如 下： “ 发行人 招股意向书 有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将 依法赔偿投资者损失。 ” 5 、 中泰证券股份 有限公司承诺如下： “ 保荐人承诺因其为发行人首次公开发 行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成 损失的，将先行赔偿投资者损失。 ”投资者 有权获得赔偿的投资者资格、投资者 损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》、《最高人 民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释 [ 2003 ] 2 号）等相关法律法规的规定执行 ，如相关法律法规相应修订，则按届时 有效的法律法规执行。本保荐机构将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔 偿金额，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效保护。 6 、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺如下：“因本所为浙江百达精 工股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。” 7、国浩律师（杭州）事务所承诺如下：“如因本所为发行人首次公开发行 股票并上市而出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证 券交易中遭受损失的，经国 家司法机关有效判决生效后，本所将依法赔偿投资者 损失。 ” 四、关于减持意向的承诺及约束措施 1 、发行人控股股东百达控股承诺如下： “ 本公司将严格遵守首次公开发行关 于股份流动限制和股份锁定的承诺，在持有公司股票的锁定期届满后拟减持公司 股票的，将通过合法方式进行减持，并通过公司在减持前 3 个交易日予以公告。 本公司持有的公司股票锁定期届满后两年内将不进行减持。如果未履行上述承诺 事项，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺 的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉。如违反上述承诺事 项，减 持股份所得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项，致使投资者在 证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。 ” 2 、发行人实际控制人施小友、阮吉林、张启春、张启斌承诺如下： “ 本人将 严格遵守首次公开发行关于股份流动限制和股份锁定的承诺，在持有公司股票的 锁定期届满后拟减持公司股票的，将通过合法方式进行减持，并通过公司在减持 前 3 个交易日予以公告。本人持有的公司股票锁定期届满后两年内合计减持不超 过本人所持公司股份总额的 50 % 且减持价格不低于公司首次公开发行价格（若公 司股票上市后出现派息、送股、资本公积转增股本 等除权、除息事项，最低减持 价格将相应调整）。如果未履行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国 证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社 会公众投资者道歉。如违反上述承诺事项，减持股份所得收益归发行人所有。如 果未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿 投资者损失。 ” 3 、发行人股东阮卢安承诺如下： “ 本人将严格遵守首次公开发行关于股份流 动限制和股份锁定的承诺，在持有公司股票的锁定期届满后拟减持公司股票的， 将通过合法方式进行减持，并通过公司在减持前 3 个交易日予 以公告。本人持有 的公司股票锁定期届满后两年内合计减持不超过本人所持公司股份总额的 50 % 且减持价格不低于公司首次公开发行价格（若公司股票上市后出现派息、送股、 资本公积转增股本等除权、除息事项，最低减持价格将相应调整）。如果未履行 上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履 行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉。如违反上述承 诺事项，减持股份所得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项，致使投资 者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。 ” 4 、公司监事会主席史 建伟承诺如下： “ 本人持有公司股票的锁定期届满后拟 减持公司股票的，将通过合法方式进行减持，本人所持公司股票在锁定期满后两 年内减持的，其减持价格不低于公司首次公开发行价格（若公司股票上市后出现 派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，最低减持价格将相应调整）。 如果未履行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公 开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉。如 违反上述承诺事项，所得收益归发行人所有。如果未履行上述承诺事项，致使投 资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿 投资者损失。 ” 五、公司股东公开发售股份的具体方案 本次发行仅为发行人公开发行新股，发行人股东不公开发售其所持股份。 六、本次发行后公司股利分配政策、现金分红比例规定 为了保证上市前后公司利润分配政策的连续性和稳定性，保护投资者利益， 公司 2015 年第三次临时股东大会审议通过了本次发行后适用的《公司章程（草 案）》以及《浙江百达精工股份有限公司未来三年分红回报规划（ 2015 ～ 2017 年）》。本次发行后公司股利分配政策遵循以下规定： （一）利润分配形式 公司可以采用现金、股票以及两者相结合的方式分配股利，并优先采 用现金 方式分配股利。 （二）利润分配期间间隔 在符合利润分配条件的情况下，公司每年度进行一次分红，公司董事会可以 根据公司的资金需求状况提议公司进行现金、股票或现金和股票相结合等方式的 中期利润分配。 （三）现金分红的条件与比例 如无重大投资计划或重大资金支出，公司每年以现金方式分配的利润不少于 当年实现的可分配利润的 20 % 。公司发放现金分红的具体条件如下： 1 、公司该年度实现的可分配利润为正值； 2 、审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告； 3 、董事会提出包含以现金方式进行利润分配方案。 同时 ，董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、 盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程 规定的程序，提出差异化的现金分红政策： 1 、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80 % ； 2 、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40 % ； 3 、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 2 0 % ； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 重大投资计划是指： 1 、交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50 % 以上，该交易 涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算依据； 2 、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一 个会计年度经审计营业收入的 50 % 以上，且绝对金额超过 5 , 000 万元人民币； 3 、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个 会计年度经审计净利润 50 % 以上，且绝对金额超过 500 万元人民币； 4 、交易的 成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 50 % 以上，且绝对金额超过 5 , 000 万元人民币； 5 、交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50 % 以上，且 绝对金额超过 500 万元人民币。 重大资金支出是指单笔或连续十二个月累计金额占公司最近一期经审计的 净资产的 50 % 以上且金额超过 5 , 000 万元的投资资金或营运资金的支出。 （四）发放股票股利的条件 在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司应当采取 现金方式分配股利；若董事会认为公司未来成长性较好、每股净资产偏高、公司 股票价格 与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益 时，可以在符合公司现金分红政策的前提下，制定股票股利分配预案。 （五）利润分配方案的决策机制和程序 1 、公司进行股利分配时，应当由公司董事会先制定分配方案后，提交公司 股东大会进行审议。 2 、董事会拟定利润分配方案相关议案过程中，应充分听取外部董事、独立 董事意见。公司董事会通过利润分配预案，需经全体董事过半数表决通过，独立 董事应当对利润分配预案发表独立意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提 出分红提案，并直接提交董事会审议。 3 、监 事会应当对董事会拟 定的利润分配方案相关议案进行审议，充分听取 监事意见。 4 、董事会及监事会审议通过利润分配预案后应提交股东大会审议批准。股 东大会对利润分配预案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中 小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关 心的问题。 5 、公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确 定当年利润分配方案的，董事会应当就具体原因进行专项说明，经独立董事发表 意见后提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2 / 3 以上通过。 公司应在年度报告中披露具体原因 以及独立董事的明确意见。在上述情况下，公 司在召开股东大会时应提供网络形式的投票平台。 （六）调整利润分配政策的决策机制和程序 1 、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经 营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，可结合股东（特别是公众投资 者）、独立董事和监事会的意见决定对利润分配政策做出适当且必要的修改，调 整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。 2 、有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的 有关规定进行专项研究论证后拟定，拟定利润分配政策 过程中，应充分听取独立 董事、外部监事和公众投资者的意见。董事会审议通过利润分配政策相关议案的， 应经董事会全体董事过半数表决通过，独立董事发表独立意见，并及时予以披露。 3 、监事会应当对董事会拟定的利润分配政策相关议案进行审议，充分听取 外部监事意见，并经监事会全体监事过半数表决通过。 4 、股东大会审议调整的利润分配政策，应提供网络投票系统进行表决，并 经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。 （七）股利分配方案的实施 公司股利分配具体方案由公司董事会提出，经股东大会批准后实施。公司股 东大会对股利分配方案作 出决议后，公司董事会必须在股东大会召开后两个月内 完成股利（或股份）的派发事项。 公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所获分配的现 金红利，以偿还其占用的资金。 七、滚存利润分配方案 经 2015 年 4 月 28 日召开的 2015 年第三次临时股东大会审议同意，本次发 行前滚存未分配利润在公司股票公开发行后由新老股东按其持股比例共享。 八、本公司特别提醒投资者注意 “风险因素” 中的下列 风险 （一）原材料价格波动导致毛利率下滑的风险 公司产品的主要原材料为 有色金属材料（铜棒、电解铜、黄铜板、铝合金棒、 铝合金锭、 锌锭、锌合金锭、电解锰等）、钢材（高速钢、圆钢、盘钢、高锰钢 （ 扁钢 ） 、不锈钢） 等 。报告期内，直接材料占主营业务成本的比重在 40 % 以上， 因此 公司所使用的有色金属材料、 钢材的价格波动对公司盈利能力有较大的影 响。报告期内， 2016 年 铜棒、电解铜、铝合金棒、铝合金锭、黄铜板、高速钢、 圆钢、盘钢、高锰钢（扁钢）、不锈钢 的平均采购价格比 2014 年分别下降了 15.26% 、 18.68 % 、 17.03 % 、 7.80% 、 17.17% 、 17.36% 、 32.56% 、 22.73% 、 7.56% 和 7.55% ； 2016 年受锌锭、锌合金等锌材料 采购价格持续上涨的影响，公司的平均采购价格 较 2014 年上涨 2.03% 和 10.05% ，但主要原材料采购价格总体有所下滑 。 报告期内， 公司综合毛利率分别为 26 . 78 % 、 27 . 98 % 和 27 . 37 % ， 总体保持稳定。如果未来年 度 有色金属材料、钢材 价格出现大幅上涨，将给公司经营带来一定影响，会降低 公司综合毛利率，从而导致公司营业利润出现下滑。 （二）客户相对集中风险 发行人主要产品为压缩机零部件、汽车零部件，相应的下游客户主要为压缩 机厂商及汽车零部件一级供应商，该等行业的寡头竞争格局造成了发行人客户的 相对集中。报告期内公 司对前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为 58.78% 、 58.52% 和 61.06% ；其中，压缩机零部件业务前五名客户的销售收入占 当期压缩机零部件营业收入的比例分别为 69.00% 、 69.44% 和 73.65% ；汽车零部 件业务前五名客户的销售收入占当期汽车零部件营业收入的比例分别为 96.60% 、 93.80% 和 91.68% 。如果发行人主要客户的生产经营情况发生不利变化，或者主 要客户的产品结构调整导致其对发行人产品的需求量减少，则可能对公司的生产 经营产生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑的风险。 （三）市场竞争风险 经过多年发展，我国压缩机零部件和汽车零部件行业集中度日趋提高，行业 内已形成一批规模化生产的领先企业，互相之间的竞争成为行业主流，随着竞争 加剧，产品价格存在一定下滑的可能。未来，行业较具规模的企业还将利用自身 优势进一步扩大产能，围绕成本控制、新产品研发、客户资源开拓、品牌进一步 塑造等方面展开激烈竞争。公司若不能紧跟行业步伐、有效调整经营战略，将面 临市场发展空间遭受挤压进而导致业绩下滑的风险。此外，宏观经济环境的变化 也会对公司业务收入造成一定影响。 （四）人力成本上升风险 随着我国经济的快速发展， 生活成本的上升，国家用工制度的不断规范和完 善，社会平均收入逐年递增，企业员工工资水平和福利性支出逐年上升。报告期 内，直接人工占主营业务成本的比例分别为 21 . 93 % 、 22 . 17 % 和 21 . 97 % 。 预计未 来几年，国内生产制造型企业的人力成本将继续上涨。公司近年来虽通过技改提 升生产线自动化水平，但仍面临因人力成本持续上升导致营业利润下滑的风险。 （五）资产负债率较高的风险 发行人自有资金不能有效满足公司业务规模不断扩大的需要，加之融资渠道 单一，故大部分资金需求主要依靠银行贷款解决。报告期各期末，发行人母公司 口径资产 负债率分别为 37 . 26 % 、 34 . 60 % 和 29 . 57 % ， 合并口径的资产负债率分别 为 60 . 03 % 、 54 . 56 % 和 50 . 28 % ， 处于较高水平。随着经营成果的不断积累，公司 资产负债率呈现逐年下降趋势，但仍存在一定的偿债风险。鉴于公司未来仍将继 续扩大生产经营规模，对资金的需求也将不断增加，如公司未能及时获得足够融 资，将会对公司的经营和发展构成较大不利影响。 九 、 财务报告审计截止日后主要经营状况 （一）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 公司 最近一期的审计 报告审计截止日为 2016 年 12 月 31 日。本公司 2017 年 1 - 3 月财务 报表 未经审计， 但 已经 天健 会计师审阅，并出具了 无保留 结论的《审 阅 报告》（天健审 [2017] 7052 号）。 2017 年 1 - 3 月，公司营业收入为 16,477.15 万元，较 2016 年同期增长 38.41 % ； 归属于母公司股东的净利润为 1,947.25 万元，较 2016 年同期增长 49.71 % ；扣除 非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 1,895.79 万元，较 2016 年同期增 长 52.68 % 。 公司已在 招股意向书 “第十一节 管理层讨论与分析”之“ 九 、财务 报告审计截止日 后 主要经营状况”中披露了财务报告审计截止日后的主 要财务信 息及经营状况。 截至 本 招股意向书 签署日， 公司经营与行业趋势基本保持一致 ， 公司 主营业 务、经营模式、主要供应商及客户的构成 、 税收政策 等均未发生重大变化， 公司 管理层和主要核心业务人员保持稳定，也 不存在 其他可能影响投资者判断的重大 事项。 （二）2017年1-6月经营业绩的预计情况 根据 公司 2017 年 1 - 3 月已实现的经营业绩以及在手订单情况，并结合行业 发展概况， 公司预计 2017 年 1 - 6 月营业收入区间为 34,013.33 万元至 34,666.70 万元， 较 2016 年同期增长 30.66 % 至 33.17 % ，归属于母公司股 东的净利润区间 为 3,483.44 万元至 3,566.33 万元， 较 2016 年同期增长 30.20% 至 33.30 % ，扣除 非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 3,396.75 万元至 3,470.96 万 元， 较 2016 年同期增长 32.28 % 至 35.17 % 。（前述 2017 年 1 - 6 月财务数据系本公 司预计，不构成盈利预测） 目 录 重大事项提示................................ ................................ ................................ ................ 4 目 录................................ ................................ ................................ ............................ 19 一、各方主体 ................................ ................................ ................................ ....... 24 二、专业术语 ................................ ................................ ................................ ....... 27 三、其 他简称 ................................ ................................ ................................ ....... 28 四、其他事项说明 ................................ ................................ ............................... 29 第二节 概览................................ ................................ ................................ ................ 30 一、发行人简介 ................................ ................................ ................................ ... 30 二、发行人控股股东、实际控制人简介 ................................ ........................... 33 三、发行人主要财务数据 ................................ ................................ ................... 34 四、本次发行情况 ................................ ................................ ............................... 35 五、本次募集资金的用途 ................................ ................................ ................... 35 第三节 本次发行概况................................ ................................ ................................ 37 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ................... 37 二、本次发行股票的有关当事人 ................................ ................................ ....... 37 三、发行人与有关中介机构的权益关系 ................................ ........................... 40 四、本次发行工作时间表 ................................ ................................ ................... 40 第四节 风险因素................................ ................................ ................................ ........ 41 一、市场风险 ................................ ................................ ................................ ....... 41 二、经营风险 ................................ ................................ ................................ ....... 42 三、技术风险 ................................ ................................ ................................ ....... 42 四、募集资金投资项目风险 ................................ ................................ ............... 43 五、财务风险 ................................ ................................ ................................ ....... 44 六、税收优惠政策风险 ................................ ................................ ....................... 45 七、实际控制人控制风险 ................................ ................................ ................... 45 八、股票价格波动风险 ................................ ................................ ....................... 46 第五节 发行人基本情况................................ ................................ ............................ 47 一、发行人概况 ................................ ................................ ................................ ... 47 二、发行人改制重组及设立情况 ................................ ................................ ....... 48 三、发行人设立以来股本形成及演变情况及资产重组情况 ........................... 50 四、发行人历次验资情况及发起 人投入资产计量属性 ................................ ... 87 五、发行人的组织结构 ................................ ................................ ....................... 88 六、发行人控股、参股子公司情况 ................................ ................................ ... 90 七、发起人、公司主要股东及实际控制人 ................................ ....................... 97 八、发行人股本情况 ................................ ................................ ......................... 110 九、发行人员工及其社会保障情况 ................................ ................................ . 114 十、持有 5% 以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监 事、高级管理人 员作出的重要承诺及其履行情况 ................................ ................................ ..... 127 第六节 业务和技术 ................................ ................................ ................................ .. 133 一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况 ................................ ......... 133 二、发行人所处行业的基本情况 ................................ ................................ ..... 134 三、发行人的行业竞争地位 ................................ ................................ ............. 172 四、发行人主营业务情况 ................................ ................................ ................. 179 五、发行人主要产品的 质量控制情况 ................................ ............................. 230 六、环境保护和安全生产情况 ................................ ................................ ......... 231 七、发行人的主要固定资产及无形资产情况 ................................ ................. 236 八、发行人拥有的经营资 质情况 ................................ ................................ ..... 243 九、发行人的技术及研发情况 ................................ ................................ ......... 244 十、境外经营情况 ................................ ................................ ............................. 254 第七节 同业竞争和关联交易 ................................ ................................ .................. 255 一、发行人的独立性 ................................ ................................ ......................... 255 二、同业竞争 ................................ ................................ ................................ ..... 256 三、关联方及关联方关系 ................................ ................................ ................. 258 四、关联交易 ................................ ................................ ................................ ..... 264 五、对关联交易决策权力和程序的制度安排 ................................ ................. 289 六、发行人股东关于避免关联交易的措施 ................................ ..................... 292 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术 人员................................ .......... 294 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 ................................ . 294 二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属直接或间接持有 发行人股份的情况 ................................ ................................ ............................. 299 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ..... 300 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取薪酬情况 ................. 301 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ..................... 302 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系情况 ................................ ................................ ................................ ............................. 303 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签署的协议及作出的 重要承诺 ................................ ................................ ................................ ............. 303 八、董事、监事及高级管理人员的任职资格 ................................ ................. 303 九、董事、监事、高级管理人员报告期的变动情况及原因 ......................... 304 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ...... 307 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健 全及规范运作情况 ................................ ................................ ............................. 307 二、公司最近 36 个月违法违规情况 ................................ ............................... 317 三、公司报告期 资金占用和对外担保情况 ................................ ..................... 317 四、管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见 ............. 317 五、注册会计师关于发行人内部控制制度完整性、合理性及有效性的鉴证意 见 ................................ ................................ ................................ ......................... 318 第十节 财务会计信息 ................................ ................................ .............................. 319 一、报告期经审计的财务会计报表 ................................ ................................ . 319 二、财务报表审计意见 ................................ ................................ ..................... 324 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ......................... 325 四、主要会计政策和会计估计................................ ................................ ......... 326 五、执行的主要税收政策、缴纳的主要税种 ................................ ................. 348 六、分部信息 ................................ ................................ ................................ ..... 349 七、最近一年的收购兼并情况 ................................ ................................ ......... 350 八、非经常性损益 ................................ ................................ ............................. 350 九、主要 资产情况 ................................ ................................ ............................. 351 十、主要债务情况 ................................ ................................ ............................. 352 十一、所有者权益情况 ................................ ................................ ..................... 352 十二、现金流量 ................................ ................................ ................................ . 353 十三、财务报表附注中的重要事项 ................................ ................................ . 353 十四、主要财务指标 ................................ ................................ ......................... 354 十五、盈利预测披露情况 ................................ ................................ ................. 355 十六、历次资产评估情况 ................................ ................................ ................. 356 十七、历次验资情况 ................................ ................................ ......................... 358 第十一节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ .................. 359 一、财务状况分析 ................................ ................................ ............................. 359 二、盈利能力分析 ................................ ................................ ............................. 423 三、现金流量分析 ................................ ................................ ............................. 473 四、资本性支 出 ................................ ................................ ................................ . 481 五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项对公司的影响 ......... 482 六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................ ..................... 482 七 、审计截止日后主要财务信息和经营状况 ................................ ................. 483 八、本次募集资金到位当年发行人每股收益相对上年度每股收益的变动趋势 及填补回报措施 ................................ ................................ ................................ . 484 九、财务报告审计截止日后主要经营状况 ................................ ..................... 490 第十二节 业务发展目标 ................................ ................................ .......................... 492 一、公司总体发展战略和经营目标 ................................ ................................ . 49 2 二、公司发行当年及未来两至三年的发展目标 ................................ ............. 492 三、拟定上述发展计划所依据的假设条件 ................................ ..................... 494 四、实施上述发展计划将面临的主要困难 ................................ ..................... 494 五、上述发展计划与现有业务的关系 ................................ ............................. 495 六、本次募集资金运用对实现上述发展目标的作用 ................................ ..... 495 第十三节 募集资金运用 ................................ ................................ .......................... 496 一、本次募集资金运用计划 ................................ ................................ ............. 496 二、募集资金投资项目简介 ................................ ................................ ............. 498 三、新增固定资产对公司未来经营成果的影响 ................................ ............. 518 四、募集资金运用对公司财务及经营状况的影响 ................................ ......... 519 第十四节 股利分配政策 ................................ ................................ .......................... 520 一、股利分配政策 ................................ ................................ ............................. 520 二、历年股利分配情况 ................................ ................................ ..................... 520 三、发行完成后的股利分配政策 ................................ ................................ ..... 522 四、未来三年具体股利分配计划 ................................ ................................ ..... 525 五、中介机构意见 ................................ ................................ ............................. 526 六、利润共享 安排 ................................ ................................ ............................. 526 第十五节 其他重要事项 ................................ ................................ .......................... 527 一、信息披露和投资者关系的负责机构及人员 ................................ ............. 527 二、重要合同事项 ................................ ................................ ............................. 527 三、对外担保 ................................ ................................ ................................ ..... 534 四、重大诉讼或仲裁事项 ................................ ................................ ................. 534 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.............................. 535 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ......... 536 二、保荐机构（主承销商）声明 ................................ ................................ ..... 537 三、发行人律师声明 ................................ ................................ ......................... 538 四、会计师事务所声明及承诺 ................................ ................................ ......... 539 五、资产评估机构声明 ................................ ................................ ..................... 541 六、验资机构声明及承诺 ................................ ................................ ................. 543 第十七节 备查文件................................ ................................ ................................ .. 544 一、附件目录 ................................ ................................ ................................ ..... 545 二、查阅时间 ................................ ................................ ................................ ..... 545 三、查询地址 ................................ ................................ ................................ ..... 545 第一节 释义 本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称和词语具有如下特定意义。 一、各方主体 发行人、百达精工 指 浙江百达精工股份有限公司 本公司、公司 指 2011 年 12 月 2 日以有限公司整体变更方式设立的百达 精工（包括其三家子公司百达热处理、百达电 器、百 达机械），有时也泛指 2000 年 8 月 7 日设立以来保持同一 主体资格但先后使用过不同名称的浙江百达精 工股份 有限公司 百达有限 指 台州市 百达 制冷有 限公司 ，系公司前身 实际控制人 指 施小友、阮吉林、张启春、张启斌 百达控股、控股股东 指 百达控股集团有限公司 ，曾用名百达实业 发起人 指 百 达精工整体变更设立时的 6 名股东，即百达控股、阮 卢安、施杨忠、张艳、张启斌、史建伟 百达投资 指 台州市百达投资有限公司 汇丰投资 指 台州汇丰投资有限公司 百达电器 指 台州市百达电器有限公司 （ 为 施小友、阮吉林、张启 春于 1995 年 12 月设立的 有限 公司，在 经过历次股权转 让后成为公司的全资子公司 ） 上海中昱 指 上海中昱投资有限公司 （ 设立于 2003 年 6 月，设立时 为 上海日立电器有限公司 员工 将合法所有的资金委托给 上海爱建信托投资有限公司，以 上海 爱建信托 投资有 限公司 的名义 持股 84 % 、上海日立电器 有限公司 工会 持股 16 % 的有限公司 ； 2011 年 6 月 前为公司股东 ， 2011 年 6 月经 股权 转让后，上海中昱不再持有公司股权 ） 百达精密 指 台州市百达精密 机械 有限公司 百达实业 指 台州市百达实业有限公司 百达热处理 指 台州市百达热处理有限公司 铭峰投资 指 台州市铭峰投资合伙企业（有限合伙） 百达机械 指 台州市百达机械有限公司 全国 人民代表大会 指 中华人民共和国全国人 民代表大会 国务院 指 中华人民共和国国务院 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 环境保护 部 指 中华人民共和国环境保护部 财政部 指 中华人民共和国财政部 证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐机构、主承销商、 中泰证券 指 中泰证券股份 有限公司 天健 会 计师 、发行人会计师 指 天健会计师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 国浩律师、发行人律师 指 国浩律师（杭州）事务所 资产评估机构、坤元评估 指 坤元资产评估有限公司 交易所 指 上海 证券交易所 嘉山精密 指 台州嘉山精密铸造有限公司 北景普利 指 临猗县北景普利金属材料加工厂 上海丰晴 指 上海丰晴新型材料科技有限公司 凌达 指 包括珠海凌达、郑州凌达、武汉凌达、重庆凌达等珠 海格力电器股份有限公司旗下的压缩机生产厂商 珠海凌达 指 珠海凌达压缩机有限公司 郑州凌达 指 郑州凌达压缩机有限公司 武汉凌达 指 武汉凌达压缩机有限公司 重庆凌达 指 重庆凌达压缩机有限公司 合肥凌达 指 合肥凌达压缩机有限公司 美的集团 指 美的集团股份有限公司 美芝 指 包括广东美芝、 安徽美芝等美的集团旗下的压缩机生 产厂商 广东美芝 指 广东美芝制冷设备有限公司、广东美芝精密铸造有限 公司 安徽美芝 指 安徽美芝精密制造有限公司、安徽美芝制冷设备有限 公司 海立 指 包括上海日立、南昌海立等上海海立（集团）股份有 限公司旗下压缩机生产厂商 上海日立 指 上海日立电器有限公司 南昌海立 指 南昌海立电器有限公司 日立汽车 指 日立汽车系统部件（上海）有限公司（曾用名：日立 海立汽车部件（上海）有限公司）、日立汽车系统制造 （上海）有限公司（曾用名：日立海立汽车系统（上 海）有限公司） 瑞智 指 包括 TCL 瑞智、瑞智精密、瑞智青岛等瑞智控股股份 有限公司旗下的压缩机生产厂商 TCL瑞智 指 TCL 瑞智（惠州）制冷设备有限公司 松下、 松下万宝 指 松下 · 万宝（广州）压缩机有限公司 格力大金 指 珠海格力大金机电设备有限公司，系珠海格力股份有 限公司控股 大金 指 大金电器机械（苏州）有限公司，系大金（中国）投 资有限公司独资 LG 指 其 控制的 乐金电子天津电器有限公司 ，是本公司压缩 机零部件的客户之一 三菱、三菱电机 指 三菱电机（广州）压缩机有限公司 三星 指 其控制的 苏州三星电子有限 公司 ，是本公司压缩机零 部件的客户之一 三洋 指 沈阳华润三洋压缩机有限公司 庆安 （未完）  |