[公告]17特变01：新疆特变电工集团有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
新疆特变电工集团有限公司 （住所：新疆乌鲁木齐高新技术产业开发区（新市区）高新街 230号） 2017年公开发行公司债券（第一期） 募集说明书摘要 牵头主承销商、簿记管理人、受托管理人 （住所：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼） 联席主承销商 （住所：广东省深圳市福田区中心三路 8（住所：中国（上海）自由贸易试验区世 号卓越时代广场（二期）北座）纪大道 1600号 1幢 32楼） 签署日期： 2017年 6月 14日 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书 全文，并以其作为投资决定的依据。 凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披 露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府 部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、 诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 1 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 重大事项提示 一、本期债券发行与上市 发行人本期债券评级为 AA+；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资 产为 2,943,239.46万元（截至 2017年 3月 31日公司未经审计的合并报表所有者 权益合计），本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润 为 27,608.37万元（ 2014-2016年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净 利润平均值）。 本期债券发行及上市安排请参见发行公告。 二、宏观经济与国家调控政策的影响 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境 变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券 的投资价值在其存续期内可能随市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投 资者持有的实际投资收益具有一定的不确定性。 三、上市后的交易流通 本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流 通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关 主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海 证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。 此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资 者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券 的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 四、本期债券仅面向合格投资者发行 本期债券仅面向合格投资者发行，合格投资者应当具备相应的风险识别和承 担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资 质条件请参照《公司债券发行与交易管理办法》。 五、发行主体与本期债券评级及评级跟踪 经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AA+，本期债 券信用等级为 AA+，本期债券受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境 的影响不大，违约风险很低。但在本期债券存续期内，若因市场环境发生变化等 2 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 不可控制的因素，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会 影响本期债券的本息按期兑付。 联合评级在每年发行人年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在 本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 联合评级将密切关注发行人的相关状况，如发现发行人或本期债券相关要素 出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件 时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或 调整本期债券的信用等级。 联合评级的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求 的披露对象进行披露。 六、债券持有人会议决议的效力与约束力 债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有本 期债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券 持有人、持有无表决权的本期债券之债券持有人，以及在相关决议通过后受让本 期债券的债券持有人，下同）均有同等效力和约束力。 债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券，均视为同意 并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》及与债券受托管理人签订 的《受托管理协议》。 七、本期债券为无担保债券 本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业 及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资 金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债 券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。 八、存货占比较大的风险 近三年及一期，发行人存货分别为 1,108,573.49万元、1,295,052.10万元、 1,385,266.95万元和 1,255,737.99万元，占流动资产的比例分别为 27.95%、 26.81%、29.44%和 25.03%。近三年存货规模逐年增加，主要原因是发行人及其 下属子公司业务规模扩大，带来原材料、库存商品规模扩大以及输变电成套工程 施工、光伏电站施工增加所致。 2017年一季度存货规模有所回落。发行人按照 单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。较高的存货余额可能导 3 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 致公司资金周转不畅，从而对公司资金使用效率造成一定的负面影响。 九、光伏市场波动的风险 发行人孙公司新特能源股份有限公司的主要产品是太阳能级多晶硅材料，截 至 2017年 3月末，多晶硅产能为 15,000吨/年。多晶硅材料是太阳能硅片、太阳 能电池及太阳能光伏组件的主要原材料，多晶硅材料的市场主要取决于太阳能光 伏产业的发展及市场需求状况。多晶硅项目属于高耗能项目，受国家相关政策影 响较大，存在一定的政策风险，并且能源价格波动对多晶硅生产成本影响较大。 2011年以来，受欧债危机影响，德国、意大利等欧州国家补贴政策出台及 欧洲各国需求减少，全球光伏市场急转而下，下游产品一路暴跌，导致多晶硅价 格飞速下降，最大跌幅超过 60%。2014年，全球光伏行业逐步回暖，光伏成本 进一步下降。2015-2016年，光伏行业持续回暖。但光伏市场相关产品的价格波 动依旧可能会对发行人光伏板块生产经营存在一定影响。 十、汇兑风险 根据国家“走出去”的战略，发行人积极发展外向型经济，走国际化发展之 路，先后参与了非洲、东盟、上合组织、海湾多个国家与地区的电力建设成套项 目，通过 EPC总承包，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作。 公司以先进的技术、可靠的产品及优质的服务赢得了市场和荣誉，国际业务收入 逐年增长。发行人海外业务需要使用美元等其他货币进行交易，当外汇市场存在 不利于发行人的变动时，将面临一定的汇兑风险。 十一、受限资产金额较大的风险 截至 2017年 3月末，公司所有权或使用权受限的资产账面价值为 1,613,031.72万元，占总资产的 18.96%。本期债券持有人对发行人抵质押资产的 求偿权劣后于资产抵押权人或质权人，发行人受限资产占比较大，一旦本期债券 偿付出现问题，债券持有人将会因资产求偿权劣后导致利益得不到保障。 十二、对特变电工股份有限公司持股比例较低的风险 特变电工股份有限公司是发行人的核心子公司，截至 2016年末，特变电工 股份有限公司总资产 7,499,311.03万元，净资产 2,741,655,46万元， 2016年实现 收入 4,011,749.22万元，实现净利润 250,619.10万元。截至 2016年末，特变电 工股份有限公司的总资产、营业收入、净利润分别占发行人合并口径的 92.15%、 94.43%和 99.00%。截至 2017年 3月末，发行人持有特变电工股份有限公司 11.66% 4 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 的股份，系该公司第一大股东；发行人关联方新疆宏联创业投资有限公司持有特 变电工股份有限公司 6.79%的股份，系该公司第二大股东。发行人对特变电工股 份有限公司拥有实际控制权，所以将该公司纳入合并范围，但发行人对特变电工 股份有限公司的持股比例较低，如果丧失对特变股份的控制权，将导致发行人财 务情况出现重大不利变化，存在一定丧失实际控制权的风险。 十三、政府补助及递延收益摊销可持续性的不确定性 近年来发行人所获得的政府补助及递延收益摊销主要来自于各分、子公司所 在地地方政府，包括昌吉、乌鲁木齐、沈阳、衡阳、西安等。发行人对国家及各 地方政府政策保持高度关注，并积极申请与发行人有关的优惠政策及补贴。作为 中国重大装备制造业核心骨干企业，世界电力成套项目总承包企业，国家级高新 技术企业，中国最大的变压器产品研制基地和重要的电线电缆、太阳能光伏产品 及系统的研发、制造和出口基地，发行人申请的政府补助多为科研补助、工业企 业补助、对外投资补助等，并于近年来多次获得上述政府补助。未来，发行人将 继续关注国家及地方政府政策并积极申请相关补助，但政府是否仍然对发行人相 关行业提供优惠依赖于经济周期及行业发展阶段，发行人政府补助及递延收益摊 销是否可持续存在一定的不确定性。 十四、评级差异的说明 2012年 8月 30日，上海新世纪对发行人进行首次评级，评定发行人主体信 用等级为 AA。此后上海新世纪对发行人评级保持稳定， 2016年 9月 9日，上海 新世纪对发行人进行最新一次评级，评定发行人主体信用等级 AA。 2017年 2月 16日，联合评级对发行人进行首次评级，评定发行人主体评级 为 AA+，本期债券信用等级为 AA+。2017年 6月 13日，联合评级对发行人进 行最新一次评级，评定发行人主体信用等级为 AA+，本期债券信用等级为 AA+。 2017年 3月 30日，联合资信对发行人进行首次评级，评定发行人主体评级 为 AA+。 上海新世纪、联合评级、联合资信给予发行人的评级存在差异，具体原因详 见“第二节四、评级差异的说明 ”。 5 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 目录 第一节发行概况 .......................................................................................................12 一、发行人的基本情况 .........................................................................................................12 二、本期债券发行的核准情况 .............................................................................................12 三、本期债券发行的主要条款 .............................................................................................13 四、本期债券发行的有关机构 .............................................................................................16 五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 .....................................................19 第二节发行人及本期债券的资信状况 ...................................................................20 一、公司债券信用评级情况及资信评级机构 .....................................................................20 二、公司债券信用评级报告主要事项 .................................................................................20 三、发行人的历史信用评级情况 .........................................................................................21 四、评级差异的说明 .............................................................................................................21 五、发行人的资信情况 .........................................................................................................24 第三节发行人基本情况 ...........................................................................................28 一、公司基本信息 .................................................................................................................28 二、发行人历史沿革 .............................................................................................................28 三、近三年及一期重大资产重组情况 .................................................................................30 四、发行人股权结构 .............................................................................................................30 五、发行人独立经营情况 .....................................................................................................32 六、发行人主要参、控股公司情况 .....................................................................................33 七、发行人组织结构和公司治理 .........................................................................................38 八、公司董事、监事、高级管理人员情况 .........................................................................43 九、发行人主营业务情况 .....................................................................................................46 十、关联方及关联交易 .......................................................................................................111 十一、发行人执行国务院房地产调控政策规定的情况 ...................................................115 十二、发行人信息披露及投资者关系管理的相关制度安排 ...........................................117 第四节财务会计信息 ............................................................................................. 119 一、最近三年的财务报表 ...................................................................................................119 二、最近三年合并报表范围变化情况 ...............................................................................128 三、期末有息债务情况 .......................................................................................................129 四、本期债券发行后公司资产负债结构的变化 ...............................................................132 五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...................................................133 六、资产权利限制情况 .......................................................................................................137 第五节本期募集资金运用 .....................................................................................140 一、本期债券募集资金数额 ...............................................................................................140 二、募集资金运用计划 .......................................................................................................140 三、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ...................................................................141 四、募集资金专项账户管理 ...............................................................................................141 五、发行人关于本期公司债券募集资金用途的承诺 .......................................................142 第六节备查文件 .....................................................................................................143 一、备查文件 .......................................................................................................................143 二、查阅地点 .......................................................................................................................143 6 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 释义 本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义： 公司、本公司、发行人、 特变电工集团 指新疆特变电工集团有限公司 董事会指新疆特变电工集团有限公司董事会 监事会指新疆特变电工集团有限公司监事会 公司章程指《新疆特变电工集团有限公司章程》 本期债券指 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一 期），发行规模不超过 10亿元 本期发行指本期债券的发行 债券持有人指新疆特变电工集团有限公司公司债券的投资者 《受托管理协议》指 《新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券之债 券受托管理协议》 《债券持有人会议规则》指 《新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券债券 持有人会议规则》 《募集说明书摘要》指 《新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券募集 说明书摘要（第一期）（面向合格投资者）》 证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会 上交所指上海证券交易所 中证协指中国证券业协会 监管银行指中信银行股份有限公司乌鲁木齐分行 牵头主承销商\债券受托 管理人\中信建投证券 指中信建投证券股份有限公司 联席主承销商指爱建证券有限责任公司、中信证券股份有限公司 7 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 联席簿记管理人指 中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、爱建证 券有限责任公司 律师、元正律师事务所指新疆元正律师事务所 会计师、审计机构指信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构、联合评级指联合信用评级有限公司 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》 合格投资者指根据《管理办法》、证券转让交易场所规定的合格投资者 交易日指按照证券转让交易场所规定、惯例执行的可交易的日期 工作日指 中华人民共和国境内商业银行的对公营业日（不包括法定假日 或休息日） 报告期、近三年及一期指 2014年度、 2015年度、 2016年度及 2017年 1-3月 元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元 特变电工股份指特变电工股份有限公司 特变国际指特变电工国际工程有限公司 保定天威指保定天威保变电气股份有限公司 中国西电指中国西电电气股份有限公司 新疆中疆仓储指新疆中疆仓储有限公司 特变国际招标指新疆特变电工国际招标咨询有限公司 特变房地产指新疆特变电工房地产开发有限公司 特变电工集团物流指新疆特变电工集团物流有限公司 8 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 特变集团水电指新疆特变集团水电有限公司 特变电工国际成套指新疆特变电工国际成套工程承包有限公司 特变电工自控指新疆特变电工自控设备有限公司 中疆物流指中疆物流有限责任公司 特变机电设备指新疆特变机电设备制造有限公司 昌特配件指新疆昌特输变电配件有限公司 沈阳特变指沈阳特变电工电气工程有限公司 特变农业指新疆特变（集团）现代农业科技有限公司 特变矿业指新疆特变集团矿业有限公司 远卓咨询指新疆远卓企业管理咨询有限公司 衡阳电气指特变电工集团衡阳电气工程修试有限公司 特变新能源指特变电工新疆新能源股份有限公司 陕西特变新能源指陕西特变电工新能源有限公司 西安普瑞指西安普瑞新特能源有限公司 特变电工西安电气指特变电工西安电气科技有限公司 特变电工新利钢指特变电工新利钢（沈阳）金属制品有限公司 四方特变指四方特变电工智能电气有限公司 诚信建筑指新疆诚信建筑装饰工程有限责任公司 吉木乃新特指吉木乃新特风电有限公司 新疆众和指新疆众和股份有限公司 青岛汉缆指青岛汉缆股份有限公司 9 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 沈阳古河指沈阳古河电缆有限公司 宝胜普睿司曼指宝胜普睿司曼电缆有限公司 杭州华新指杭州华新电力线缆有限公司 上海藤仓指上海藤仓橡塑电缆有限公司 ABB公司指艾波比集团公司 西门子指西门子股份公司 耐克森指法国耐克森公司 普睿司曼指意大利普睿司曼电缆系统公司 住友指住友电气工业株式会社 古河指古河电气工业株式会社 GE指美国通用电气公司 中国机械工程指中国机械设备工程股份有限公司 中工国际指中工国际工程股份有限公司 思源电气指思源电气股份有限公司 保利协鑫指保利协鑫能源控股有限公司 大全新能源指大全新能源有限公司 中电投指中国电力投资集团公司 中节能指中国节能环保集团公司 中广核指中国广核集团有限公司 华能指中国华能集团公司 大唐集团指中国大唐集团公司 10 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 新疆线缆厂指特变电工股份有限公司新疆线缆厂 kVA指千伏安 kV指千伏 kW指千瓦 kW·h指千瓦时 W指瓦 MW指兆瓦 本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有 差异，这些差异是由于四舍五入造成的。 11 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 第一节发行概况 一、发行人的基本情况 1、公司中文名称：新疆特变电工集团有限公司 2、注册资本：7,500万元 3、注册地址：新疆乌鲁木齐高新技术产业开发区（新市区）高新街 230号 4、办公地点：新疆昌吉市北京南路 189号 5、邮政编码：831100 6、联系电话：0994-6553312 7、法定代表人：胡述军 8、成立日期： 2003年 01月 27日 9、经营范围：货物与技术的进出口业务；经济信息咨询服务；投资业务； 金属材料、机械设备及配件、建材的销售；变压器配件；金属铸件、橡胶制品、 塑料制品、机电产品、五金交电、化工产品的生产、销售；电镀加工；再生物资 回收；变压器维修；金属制品加工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动） 二、本期债券发行的核准情况 （一）董事会决议 发行人董事会于 2016年 11月 9日召开董事会会议，同意发行人公开发行不 超过 40亿元（含 40亿元）公司债券，期限为不超过 5年，向合格投资者公开发 行，募集资金可用于补充营运资金、偿还债务或固定资产投资项目，向上海证券 交易所申请上市交易。 （二）股东会决议 发行人股东会于 2016年 11月 22日批准公司公开发行不超过 40亿元（含 40亿元）的公司债券。 （三）中国证监会核准情况 经中国证监会证监许可【 2017】541号文核准，发行人获准在中国境内向合 格投资者公开发行不超过人民币 40亿元的公司债券。 12 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 三、本期债券发行的主要条款 1、发行主体：新疆特变电工集团有限公司。 2、债券名称：新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一 期）。 3、发行规模：本期债券基础发行规模 2亿元，可超额配售不超过 8亿元（含 8亿元）。 4、票面金额：人民币 100元。 5、发行价格：按面值平价发行。 6、债券期限：本期债券发行期限不超过 5年（含 5年）。本期债券分为两 个品种，品种一为 3年期固定利率债券，附第 2年末发行人调整票面利率选择权 及投资者回售选择权；品种二为 5年期固定利率债券，附第 3年末发行人调整票 面利率选择权及投资者回售选择权。两个品种间双向回拨。 7、品种间回拨选择权：发行人和主承销商将根据申购情况，决定是否行使 品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发行规 模增加相同金额，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的 100%（含 超额配售部分）。 8、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记 机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让等操作。 9、债券利率及确定方式：本期债券为固定利率债券，票面利率将以公开方 式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者进行询价后，由发行人和簿记管 理人根据利率询价确定利率区间后，通过簿记建档方式确定。 本期债券品种一票面利率在存续期内前 2年固定不变，在存续期的第 2年末， 发行人可选择调整票面利率，存续期后 1年票面利率为本期债券存续前 2年票面 利率加发行人上调的基点（或减发行人下调的基点），在存续期后 1年固定不变。 本期债券品种二票面利率在存续期内前 3年固定不变，在存续期的第 3年末， 发行人可选择调整票面利率，存续期后 2年票面利率为本期债券存续前 3年票面 利率加发行人上调的基点（或减发行人下调的基点），在存续期后 2年固定不变。 13 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 10、发行人调整票面利率选择权：对于本期债券品种一，发行人有权在本期 债券存续期第 2年末调整本期债券后 1年的票面利率。发行人将于本期债券第 2 个计息年度付息日前的 20个交易日披露关于是否调整本期债券票面利率以及调 整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面 利率仍维持原有票面利率不变。对于本期债券品种二，发行人有权在本期债券存 续期第 3年末调整本期债券后 2年的票面利率。发行人将于本期债券第 3个计息 年度付息日前的 20个交易日披露关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度 的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍 维持原有票面利率不变。 11、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整 幅度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将 持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视 为继续持有本期债券并接受上述调整。 12、回售登记期：投资者选择将持有的本期债券全部或部分按面值回售给发 行人的，须于发行人发出关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告之 日起 5个交易日内进行登记。 13、还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年 支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机 构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的 相关规定办理。 14、起息日：2017年 6月 21日。 15、付息日：本期债券品种一的付息日为 2018年至 2020年间每年的 6月 21日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日）。如投资者在债券存续期第 2年末行使回售选择权，则其回售部分债 券的付息日为 2018年和 2019年每年的 6月 21日（如遇非交易日，则顺延至其 后的第 1个交易日）。本期债券品种二的付息日为 2018年至 2022年间每年的 6 月 21日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日）。如投资者 行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018年至 2020年每年的 6月 21日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1个交易日）。 14 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 16、兑付日：本期债券品种一的兑付日为 2020年 6月 21日（如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日）。如投资者在第 2年末行使回售选 择权，则其回售部分债券的兑付日为 2019年 6月 21日（如遇非交易日，则顺延 至其后的第 1个交易日）。本期债券品种二的兑付日为 2022年 6月 21日（如遇 法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日）。如投资者行使回售选择 权，则其回售部分债券的兑付日为 2020年 6月 21日（如遇非交易日，则顺延至 其后的第 1个交易日）。 17、利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息 登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利 息登记日所在计息年度的利息。 18、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者 截止利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积； 于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截止兑付债权登记日收市时所持有 的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 19、信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人 的主体长期信用等级为AA+，本期债券的信用等级为 AA+。 20、牵头主承销商、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。 21、联席主承销商：爱建证券有限责任公司、中信证券股份有限公司。 22、发行对象及向公司股东配售的安排：本次公司债券拟向符合法律法规规 定的合格投资者发行，投资者以现金认购。本次发行的公司债券不向公司股东优 先配售。 23、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承 销。 24、募集资金专项账户：发行人将在中信银行乌鲁木齐分行开设本期债券募 集资金专项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。 25、本期债券上市安排：本期债券发行后将在上海证券交易所申请上市。 26、募集资金用途：本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于补 充营运资金、偿还债务。 27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 15 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 四、本期债券发行的有关机构 （一）发行人 名称：新疆特变电工集团有限公司 法定代表人：胡述军 公司注册地：乌鲁木齐市高新技术产业开发区（新市区）高新街 230号 联系人：张爱琴 联系地址：新疆昌吉市北京南路 189号 联系电话：0994-6553312 传真：0994-6580010 邮政编码： 831100 （二）牵头主承销商 名称：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街 2号凯恒中心 B、E座 2层 法定代表人：王常青 联系人：刘楚妤、钟毅 电话：010-65608309、010-86451090 传真：010-65608445 邮政编码：100010 （三）联席主承销商 1、中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦 22层 法定代表人：张佑君 联系人：姜琪、赵宇驰、马凯、余朝锋、王翔驹、朱冰玉、王川 电话：010-60833113 传真：010-60833504 邮政编码：100026 2、爱建证券有限责任公司 16 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 住所：上海市浦东新区世纪大道 1600号 1幢 32楼 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1600号 1幢 32楼 法定代表人：钱华 联系人：文炜、刘玥 电话：021-68728957 传真：021-68728956 邮政编码：200122 （四）律师事务所 名称：新疆元正律师事务所 住所：新疆乌鲁木齐市北京南路 442号新发大厦 26层 法定代表人：关勇 联系人：刘忠卫、段文文 电话：0991-3687210、0991-6290278 传真：0991-6290280 邮政编码：830011 （五）会计师事务所 名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 9层 执行事务合伙人：叶韶勋 联系人：崔艳秋、张梦宇 电话：010-65542288 传真：010-65547190 邮政编码：100027 （六）资信评级机构 名称：联合信用评级有限公司 住所：天津市南开区水上公园北道 38号爱俪园公寓 508 法定代表人：李信宏 联系人：王越、岳俊 电话：010-85172818 17 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 传真：010-85171273 邮政编码：100022 （七）债券受托管理人 名称：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街 2号凯恒中心 B、E座 2层 法定代表人：王常青 联系人：刘楚妤、钟毅 电话：010-65608309、010-86451090 传真： 010-65608445 邮政编码：100010 （八）监管银行 名称：中信银行股份有限公司乌鲁木齐分行 住所：新疆乌鲁木齐市新华北路 165号中信银行大厦 负责人：王立 联系人：王天雄 电话：0991-2365983 传真：0991-2365888 邮政编码： 830002 （九）本期债券拟申请上市的证券交易场所 名称：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路 528号证券大厦 总经理：黄红元 联系地址：上海市浦东南路 528号证券大厦 电话：021-68804232 传真：021-68802819 邮政编码：200120 （十）本期债券登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 18 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 住所：上海市陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3楼 负责人：聂燕 联系人：王博 联系地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3楼 电话：021-38874800 传真：021-58754185 邮政编码：200120 五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 截至 2017年 3月 31日，发行人与本期发行有关的中介机构及其负责人、高 级管理人员及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他利害关系。 19 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 第二节发行人及本期债券的资信状况 一、公司债券信用评级情况及资信评级机构 本公司聘请的联合信用评级有限公司对本次发行的公司债券的资信情况进 行评级。根据联合信用评级有限公司出具的《新疆特变电工集团有限公司 2017 年公开发行公司债券信用评级报告》，本公司的主体信用等级为 AA+，本次公 司债券的信用等级为 AA+，评级展望为稳定。 二、公司债券信用评级报告主要事项 （一）评级报告的主要内容 通过对新疆特变电工集团有限公司及其发行的本期债券主要信用风险要素 的分析，联合评级给予公司 AA+主体信用等级，评级展望为稳定；认为本期债 券还本付息安全性很高，并给予本期债券 AA+信用等级。 1、联合评级关于发行人及本期债券信用评级所考虑的优势 （1）在国内“西电东输”、配电电网改造等工程以及海外“一带一路”政 策的推动下，我国输变电行业面临较好的发展机遇。 （2）公司作为变压器生产龙头企业，在输变电领域品牌优势明显，公司行 业地位突出，行业竞争力强。 （3）公司输变电工程建设布局海外多个国家和地区，新能源工程建设服务 于多家大型电力公司及其他企业，工程建设规模逐年提高，成为公司重要的收入 与利润增长点。 （4）公司资产规模较大，货币资金充足，业务经营规模优势明显，近年来 随着输变电成套工程、新能源产业及配套工程收入的增长，公司收入及利润呈增 长态势。 2、联合评级关于发行人及本期债券信用评级提请投资者关注的因素 （1）公司主要竞争对手包括中国西电、保变电气等国内知名变压器设备生 产商以及 ABB、西门子等跨国企业，市场竞争加剧。 （2）公司产品价格受到国内外行业竞争、原材料价格波动以及市场需求变 化等因素的影响，海外市场区域性及政策性风险可能对公司输变电工程业务产生 不利影响。 20 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 （3）公司业务布局较广，光伏电站建设前期垫资较多，应收账款规模较大， 部分应收账款账龄较长，存在一定回收风险。此外，近年来公司存货和固定资产 均存在减值迹象，对公司盈利造成不利影响。 （4）公司利润总额对营业外收入有一定程度的依赖；公司归属于母公司的 所有者权益和净利润较低。公司债务结构有待调整，短期偿债压力较大。 （三）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存 续期内，在每年发行人年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期 债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 发行人应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他 相关资料。发行人如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大 事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。 联合评级将密切关注发行人的相关状况，如发现发行人或本期债券相关要素 出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件 时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或 调整本期债券的信用等级。 如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况 进行分析并调整信用等级，必要时，可宣布信用等级暂时失效，直至发行人提供 相关资料。 联合评级对本期债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，且在 交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公 开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送发行人、监管部门等。 三、发行人的历史信用评级情况 表 2-1：发行人历史评级情况 评级标准发布日期 信用 评级 评级 展望 变动 方向 评级机构评级类型评级方式 主体评级 2017-06-13 AA+稳定维持联合信用 长期信用 评级 发行人委托 主体评级 2017-03-30 AA+稳定首次联合资信 长期信用 评级 发行人委托 主体评级 2017-02-16 AA+稳定首次联合信用 长期信用 评级 发行人委托 21 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 评级标准发布日期 信用 评级 评级 展望 变动 方向 评级机构评级类型评级方式 主体评级 2016-09-09 AA稳定维持上海新世纪 长期信用 评级 发行人委托 主体评级 2016-07-28 AA稳定维持上海新世纪 长期信用 评级 发行人委托 主体评级 2016-04-21 AA稳定维持上海新世纪 长期信用 评级 发行人委托 主体评级 2016-03-08 AA稳定维持上海新世纪 长期信用 评级 发行人委托 主体评级 2015-07-30 AA稳定维持上海新世纪 长期信用 评级 发行人委托 主体评级 2014-07-29 AA稳定维持上海新世纪 长期信用 评级 发行人委托 主体评级 2013-07-26 AA稳定维持上海新世纪 长期信用 评级 发行人委托 主体评级 2012-08-30 AA稳定首次上海新世纪 长期信用 评级 发行人委托 四、评级差异的说明 2012年 8月 30日，上海新世纪对发行人进行首次评级，评定发行人主体信 用等级为 AA。此后上海新世纪对发行人评级保持稳定， 2016年 9月 9日，上海 新世纪对发行人进行最新一次评级，评定发行人主体信用等级 AA。 2017年 2月 16日，联合评级对发行人进行首次评级，评定发行人主体评级 为 AA+，本期债券信用等级为 AA+。2017年 6月 13日，联合评级对发行人进 行最新一次评级，评定发行人主体信用等级为 AA+，本期债券信用等级为 AA+。 2017年 3月 30日，联合资信对发行人进行首次评级，评定发行人主体信用 等级为 AA+。 联合评级给予特变电工集团 “AA+”主体评级的评级意见是联合评级综合考 虑特变电工集团作为变压器生产龙头企业和光伏行业知名企业，在行业地位、品 牌优势、技术水平、资产规模、业务布局等多方面因素做出的判断。 联合评级对特变电工集团主体信用等级的评定主要考虑了以下因素： 1、在国内“西电东输”、配电电网改造等工程以及海外“一带一路”政策的有 力推动下，我国输变电行业发展迅速。 “十三五”期间，我国将合理布局能源富集 地区外送，建设特高压输电和常规输电技术的 “西电东送”输电通道，新增规模 1.3 亿千瓦，达到2.7亿千瓦左右；优化电网结构，提高系统安全水平。电源方面， 截至2015年底，全国全口径发电装机容量15.06亿千瓦，同比增长10.74%，增速 同比提高6.30个百分点。受益于电源及电网建设带动影响，电气设备制造业整体 22 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 上存在较好的发展空间。 2、公司作为变压器生产龙头企业，在输变电领域品牌优势明显，公司行业 地位突出，行业竞争力强。公司在全球变压器行业排名领先，也是新疆本土最大 的地方国家级高新技术工业制造企业，位居 2016年中国机械 500强第 40位。 3、公司变压器产品种类及规格型号丰富，包括换流变压器（ ±1,100kV以下）、 交流变压器（ 1,000kV及以下，电网用、火电用、水电用、核电用等）、配电变压 器（干式和油浸式）、牵引变压器（高铁、城市轨道交通）、特种变压器（电解整 流、电炉变压）、电抗器（干式 800kV及以下和油浸式1,000kV及以下）以及开关 设备等各类相关产品。其中，公司特高压变压器技术水平与市场份额行业领先。 4、公司建有国家唯一的特高压变压器工程技术研究中心，拥有国家级工程 实验室、企业技术中心、博士后科研工作站、院士工作站等，形成了产学研用相 结合的开放式创新平台，为公司技术研发提供了较为有力的支撑。 2013~2015年， 公司科研资金投入规模分别为11.62亿元、15.17亿元和12.94亿元，占营业收入比 重约3%~4%。截至目前，公司已累计荣获国家科学技术进步特等奖 1项，一等奖 4项，二等奖1项；中国机械工业科技进步奖10项；各类其他重要奖项 200余项。 5、公司输变电工程建设布局海外多个国家和地区，新能源工程建设服务于 多家大型电力公司及其他企业，工程建设规模逐年提高，成为公司重要的收入与 利润增长点。公司先后参与了非洲、东盟、上合组织、海湾十余个国家与地区的 电力建设成套项目，通过 EPC总承包，承担工程项目的设计、采购、施工、试 运行服务等工作。同时，公司已成为集风电、光电 EPC项目总承包、设计、运 行、调试和维护为一体的太阳能系统集成商，近年来，公司累计建设完成 5,000 余座光伏离网、并网电站，业务规模行业领先。 6、近年来，公司资产规模大幅增长，收入与利润增长较快；与同业企业比 较，公司各项财务指标均处于行业中上水平。同业企业中，许继集团（ 16许继 SCP001）、正泰集团（ 16正泰 SCP006）主体信用等级均为 AA+，下表为联合评 级根据公开资料整理的与特变电工集团具有相同主体级别的类似行业企业相关 财务指标对比，数据均采用 2015年度数据。 表 2-2：特变电工集团与国内主体信用等级 AA+的类似行业企业相关财务指标对比 项目特变电工集团许继集团正泰集团 数据时点 2015年 2015年 2015年 23 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 项目特变电工集团许继集团正泰集团 主体信用等级 /评级机构 AA+/联合评级 AA+/中诚信国际 AA+/联合资信 资产总额（亿元） 766.93 174.01 420.93 所有者权益（亿元） 248.74 69.06 128.26 营业收入（亿元） 393.14 92.02 220.67 净利润（亿元） 20.25 8.74 16.48 经营性净现金流（亿元） 20.38 9.03 36.93 总资产周转次数（次） 0.56 0.56 0.60 营业利润 /营业总收入 （%） 4.91 9.46 8.89 资产负债率（ %） 67.57 60.31 69.53 流动比率（倍） 1.24 1.56 1.00 速动比率（倍） 0.91 1.23 0.81 数据来源： Wind资讯 综合以上因素，联合评级认为特变电工集团整体违约风险很低，因此给予特 变电工集团AA+的主体信用等级。 联合评级作为独立的第三方评级机构，在对特变电工集团公司债的信用评级 过程中，依据自身的信用评级政策和评级方法开展评级工作。联合评级看到特变 电工集团作为变压器生产龙头企业和光伏行业知名企业，在行业地位、品牌优势、 技术水平、资产规模、业务布局、收入及利润增长以及规范经营等方面具有的优 势。经联合评级信用评级委员会审定，给予新疆特变电工集团有限公司主体信用 和债券信用均为 AA+的等级。该信用等级的给出，保持了联合评级信用评级政 策和评级方法的一致性与连续性。 五、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 发行人财务状况和资信情况良好。截至 2017年 3月末，发行人本部及下属 子公司共获得各银行授信额度共计人民币 1,060.76亿元，其中尚未使用额度 645.66亿元。 表 2-3：截至 2017年 3月末发行人授信情况 单位：万元 授信单位授信银行授信额度已使用额度未使用额度 新疆特变电 工集团有限 公司（本部） 中国银行 9,500.00 9,196.07 303.93 农业银行 90,000.00 70,000.00 20,000.00 工商银行 58,000.00 19,824.01 38,175.99 建设银行 46,600.00 17,200.00 29,400.00 24 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 授信单位授信银行授信额度已使用额度未使用额度 交通银行 56,000.00 -56,000.00 兴业银行 118,000.00 53,919.46 64,080.54 中信银行 80,000.00 6,431.57 73,568.43 浦发银行 10,000.00 -10,000.00 招行银行 20,000.00 20,000.00 - 华夏银行 30,000.00 -30,000.00 乌鲁木齐银行 33,500.00 26,640.76 6,859.24 昆仑银行 10,000.00 10,000.00 - 民生银行 50,000.00 -50,000.00 光大银行 10,000.00 5,000.00 5,000.00 昌吉农商行 20,000.00 10,000.00 10,000.00 北京银行 20,000.00 14,643.88 5,356.12 小计 661,600.00 262,855.75 398,744.25 国家开发银行 1,109,900.00 633,298.98 476,601.02 进出口银行 2,006,000.00 990,600.00 1,015,400.00 工商银行 1,123,900.00 464,442.68 659,457.32 农业银行 510,000.00 137,319.30 372,680.70 中国银行 1,538,361.50 526,047.48 1,012,314.02 建设银行 483,900.00 346,390.95 137,509.05 交通银行 287,000.00 122,266.06 164,733.94 浦发银行 281,000.00 47,112.52 233,887.48 兴业银行 675,000.00 212,730.45 462,269.55 特变电工股招商银行 273,000.00 55,354.60 217,645.40 份有限公司光大银行 286,041.72 37,633.40 248,408.32 广发银行 170,000.00 1,957.70 168,042.30 中信银行 233,000.00 0 233,000.00 华夏银行 65,000.00 21,693.45 43,306.55 民生银行 460,000.00 10,000.00 450,000.00 邮储银行 260,000.00 154,052.78 105,947.22 其他商业银行 141,000.00 102,600.98 38,399.02 汇丰（中国） 22,920.00 18,208.99 4,711.01 澳新银行（中国） 20,000.00 6,408.55 13,591.45 小计 9,946,023.22 3,888,118.87 6,057,904.35 合计 10,607,623.22 4,150,974.62 6,456,648.60 （二）最近三年及一期与主要客户业务往来的违约情况 近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未 发生严重违约情况。 （三）最近三年及一期发行的债券以及偿还情况 截至募集说明书摘要签署日，发行人及下属企业已发行各类债务融资工具 123亿元，其中中期票据 58亿元、短期融资券 50亿元、超短期融资券 15亿元。 此外，发行人子公司特变电工股份已获取 30亿元公募公司债批文，目前尚未发 25 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 行。 截至募集说明书摘要签署日，发行人及下属企业债务融资工具发行及偿还情 况如下： 表 2-4：发行人及下属企业债务融资工具发行及偿还情况 新疆特变电工集团有限公司 证券简称 发行 期限 是否 存续 票面 利率 （%） 发行日期 发行 规模 （亿 元） 证券类别偿还情况 13特变集 MTN1 5是 5.94 2013-01-29 12.00 中期票据未到期 15特变集 CP001 1否 3.76 2015-10-21 5.00短期融资券到期正常兑付本息 16特变 MTN001 3（3+N）是 5.30 2016-01-22 5.00中期票据未到期 16特变 MTN002 3（3+N）是 5.50 2016-09-19 5.00中期票据未到期 合计 27.00 特变电工股份有限公司 07特变 CP01 1否 4.00 2007-01-15 3.00短期融资券到期正常兑付本息 07特变 CP02 1否 4.88 2007-08-30 3.00短期融资券到期正常兑付本息 09特变 CP01 1否 3.15 2009-10-15 4.00 短期融资券到期正常兑付本息 10特变 CP01 1否 2.92 2010-04-08 8.00 短期融资券到期正常兑付本息 11特变 CP01 1否 4.58 2011-03-21 4.00短期融资券到期正常兑付本息 11特变 CP02 1否 5.89 2011-08-23 8.00 短期融资券到期正常兑付本息 11特变 MTN1 5否 5.71 2011-04-28 10.00 中期票据到期正常兑付本息 11特变 MTN2 3否 5.29 2011-05-27 9.00 中期票据到期正常兑付本息 11特变 MTN3 3否 5.98 2011-11-09 5.00中期票据到期正常兑付本息 12特变 CP001 1否 4.82 2012-11-13 5.00短期融资券到期正常兑付本息 12特变 MTN1 5否 5.37 2012-05-15 7.00中期票据到期正常兑付本息 14特变 CP001 1否 5.10 2014-09-09 5.00 短期融资券到期正常兑付本息 15特变 CP001 1否 3.62 2015-07-31 5.00 短期融资券到期正常兑付本息 15特变 SCP001 0.7377否 3.84 2015-07-21 5.00 超短期融资券到期正常兑付本息 16特变股份 MTN001 5（5+N）是 5.80 2016-03-11 5.00 中期票据未到期 16特变股份 SCP001 0.7397否 2.88 2016-03-11 5.00 超短期融资券到期正常兑付本息 16特变股份 SCP002 0.7397是 2.92 2016-10-19 5.00超短期融资券未到期 合计 96.00 （四）本期债券发行后的累计公司债券余额及占发行人最近 一期净资产的比例 如发行人本期 10亿元公司债券全部发行完毕后，公司累计公司债券余额不 26 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 超过 40亿元（含 40亿元，考虑到子公司特变电工股份有限公司已获取批文尚未 发行的 30亿元公募公司债），占公司 2017年 3月 31日合并报表口径净资产（含 少数股东权益）的比例为 13.59%，未超过 40%。 （五）最近三年及一期主要偿债指标 1、主要财务指标 表 2-5:发行人近三年及一期主要财务指标情况 项目 2017年 3月 31日 /1-3月 2016年 12月 31 日/2016年度 2015年 12月 31 日/2015年度 2014年 12月 31 日/2014年度 流动比率（倍） 1.28 1.23 1.24 1.27 速动比率（倍） 0.96 0.87 0.91 0.91 资产负债率（%） 65.40 64.81 67.62 67.40 EBITDA利息保 障倍数（倍） -5.27 4.08 4.31 应收账款周转率 （次） 0.89 4.82 4.57 4.73 存货周转率（次） 0.53 2.59 2.67 2.88 贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 注：以上财务指标均以合并报表口径计算。 2017年 3月 31日/2017年 1-3月数据为非 年化数据。 2、主要财务指标计算方法 流动比率=流动资产/流动负债； 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货） /流动负债； 资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%； EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出 +资本化利息支 出）； 应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额； 存货周转率=营业成本/存货平均余额； 贷款偿还率=实际贷款偿还额 /应偿还贷款额×100%； 利息偿付率=实际支付利息/应付利息×100%。 27 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 第三节发行人基本情况 一、公司基本信息 公司名称新疆特变电工集团有限公司 成立时间 2003年 1月 27日 法定代表人胡述军 注册资本 7,500万元 实缴资本 7,500万元 注册地址新疆乌鲁木齐高新技术产业开发区（新市区） 高新街 230号 办公地址昌吉市北京南路 189号 信息披露事务负责人张爱琴 电话 0994-6553312 传真 0994-6580010 邮政编码 831100 所属行业电气机械及器材制造业 经营范围货物与技术的进出口业务；经济信息咨询服务； 投资业务；金属材料、机械设备及配件、建材 的销售；变压器配件；金属铸件、橡胶制品、 塑料制品、机电产品、五金交电、化工产品的 生产、销售；电镀加工；再生物资回收；变压 器维修；金属制品加工。（依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动） 统一社会信用代码 916501002292123357 二、发行人历史沿革 新疆特变电工集团有限公司前身昌吉市特种变压器厂，系集体所有制企业。 28 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 1987年 10月 16日，经昌吉市经济贸易委员会（下称昌吉市经委）同意并经昌 吉市工商行政管理局（下称昌吉市工商局）核准，企业名称由昌吉市变压器厂变 更为昌吉市特种变压器厂。 2003年 1月 18日，昌吉特种变压器厂职工代表大会审议通过了《关于改 制并设立新疆天山投资有限责任公司》的决议， 2003年 1月 23日，经昌吉市人 民政府昌市政发[2003]6号文批准，昌吉市特种变压器厂整体改制为新疆天山投 资有限公司。注册资本为 8,888.80万元，其中自然人张新、陈伟林、叶军、王秀 芝、肖永康、吕新福和孟庆荣出资比例分别为 33.82%、28.36%、8.21%、8.10%、 7.74%、7.64%和 6.13%。 2004年 2月 13日，新疆自治区人民政府以新政 [2004]13号文《关于对特 变电工股份有限公司第一大股东昌吉市特种变压器厂明晰产权并整体改制为新 疆天山投资有限公司予以确认的函》对昌吉市特种变压器厂的整体改制进行了确 认。 2004年 12月 2日，新疆天山投资有限责任公司更名为新疆天山电气有限 公司，并由昌吉市工商行政管理局重新换发了企业法人营业执照。 2007年 5月 20日，新疆天山电气有限公司更名为新疆特变（集团）有限 公司，同时住所变更为乌鲁木齐市高新街 230号，注册号变更为 6500002311774， 并由新疆维吾尔自治区工商行政管理局重新换发了企业法人营业执照。 2007年 9月 5日，根据国家工商行政管理总局关于《工商行政管理市场主 题注册号编制规则》的规定，企业注册号由 13位升至 15位，新疆特变（集团） 有限公司企业法人营业执照注册号变更为 650000059001770。 2009年 3月，公司回购股东肖永康所持股权，回购王秀芝部分出资额，王 秀芝把所持有的剩余股权转让给孟庆荣，新疆特变（集团）有限公司注册资本减 少至 7,500万元，其中张新、陈伟林、叶军、吕新福和孟庆荣持股比例分别为 40.08%、33.61%、9.73%、9.06%和 7.52%。 2010年 10月 27日，经新疆维吾尔自治区工商行政管理局乌鲁木齐高新技 术产业开发区分局核发的《准予变更登记通知书》（高新）登记内变字 [2010]第 19号，公司名称由新疆特变（集团）有限公司更名为新疆特变电工集团有限公 司。 截至 2017年 3月末，发行人注册资本 7,500万元，其中张新、陈伟林、叶 29 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 军、吕新福和孟庆荣持股比例分别为 40.08%、33.61%、9.73%、9.06%和 7.52%。 三、近三年及一期重大资产重组情况 发行人报告期内未发生导致发行人主营业务发生实质变更的重大资产购买、 出售和置换的情况。 四、发行人股权结构 （一）发行人的股权结构 截至 2017年 3月末，发行人注册资本总额 7,500.00万元，实收资本 7,500.00 万元。出资人为张新、陈伟林、叶军、吕新福及孟庆荣，具体见下表： 表 3-1:公司截至 2017年 3月末股权结构 单位：万元 投资人实缴注册资本额占比 张新 3,006.21 40.08% 陈伟林 2,520.63 33.61% 叶军 729.92 9.73% 吕新福 679.37 9.06% 孟庆荣 563.88 7.52% 合计 7,500.00 100.00% 图 3-1：发行人股权结构图 （二）发行人股东及实际控制人情况 1、实际控制人 张新是发行人的实际控制人，持股比例为 40.08%，截至 2017年 3月 31日， 实际控制人持有的所有股权不存在被质押的情况。 张新，男，汉族，现年 54岁，大专学历，中共党员，教授级高级工程师， 享受国务院特殊津贴专家，新疆党校客座教授。曾任昌吉市特种变压器厂厂长， 特变电工股份有限公司董事长兼总经理。曾荣获全国优秀青年企业家、中国机械 工业第四届优秀企业家称号，被全国总工会授予五一劳动奖章和全国劳动模范称 30 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 号，被新疆维吾尔自治区授予有突出贡献的优秀专家奖、青年科技成就奖，被全 国机械工程协会和全国企业家协会分别授予全国机械工程协会优秀企业家、中国 第二届创业企业家光荣称号。 发行人的实际控制人张新还投资有新疆宏联创业投资有限公司，持股比例 为 8.00%。新疆宏联创业投资有限公司为特变电工股份有限公司的第二大股 东，法定代表人为郑江涛，成立日期为 2001年 9月 7日，注册地址新疆乌鲁木 齐经济技术开发区口岸路 34号 507室，主营业务为实业投资，投资管理咨询； 日用百货，五金交电，金属材料，机电设备，家用电器，办公家具，仪器仪 表，建筑材料的销售；货物与技术的进出口业务；商务咨询。（依法须经批准的 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 张新除投资发行人及新疆宏联创业投资有限公司以外，无其他投资情况。 表 3-2:实际控制人股权投资情况汇总表 公司名称 注册资本/已发行 股本 主营业务 新疆宏联创业投资有限公司 7,000万人民币 实业投资，投资管理咨询；日用百 货，五金交电，金属材料，机电设 备，家用电器，办公家具，仪器仪 表，建筑材料的销售；货物与技术 的进出口业务；商务咨询。（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动） 2. 其他重要股东介绍 陈伟林，男，汉族，现年 57岁，中共党员，研究生学历，高级经济师职称。 现任新疆特变电工集团有限公司董事兼党委书记，曾任昌吉市灭菌设备有限责任 公司总经理、新疆特变贝斯仪器设备有限公司副总经理兼总经理、昌吉市特种变 压器厂总经理、新疆特变电工集团有限公司董事长兼总经理。 叶军，男，汉族，现年 51岁，大专学历，中共党员，高级经济师，现任特 变电工股份有限公司总经理，特变电工沈阳变压器集团有限公司董事长。曾任特 变电工沈阳变压器集团有限公司总经理、特变电工衡阳变压器有限公司董事长。 吕新福，男，汉族，现年 65岁，中共党员，大专学历，高级经济师。现已 退休。曾任昌吉市特种变压器厂副厂长、新疆特变电工集团有限公司衡阳电气分 公司总经理。 31 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 孟庆荣，女，现年 63岁，中共党员，大学本科学历。现已退休。曾任特变 电工股份有限公司财务部部长、特变电工股份有限公司财务副总、新疆特变电工 集团有限公司副总经理。 发行人股东之间无关联关系，均为独立的自然人。 （三）股权质押及其他争议情况说明 截至 2017年 3月末，发行人股东持有的发行人股权不存在被质押的情况。 五、发行人独立经营情况 发行人具有独立完整的业务、资产、人员、机构和财务体系，是自主经营、 自负盈亏的独立法人。发行人与股东之间保持相互独立，拥有独立完整的机构、 人员、业务、财务和资产，自主经营、独立核算、自负盈亏。 （一）机构独立 发行人设立相关的综合管理和业务经营部门，拥有独立的经营部门，业务 独立，发行人董事会、监事会及内部职能部门独立运作，依法行使各自职权。 （二）人员独立 发行人建立了独立的劳动、人事、社会保障和薪酬管理体系。按照《公司 章程》，发行人设立董事会和监事会，董事会下设经营管理层，管理公司。发行 人人员设置上独立。 （三）业务独立 发行人业务独立。发行人与子公司均具有法人地位，在各自经营范围内实 行自主经营、独立核算、自负盈亏，并依法独立承担民事责任。 （四）财务独立 发行人设有独立的财务管理部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理 制度，并在银行独立开户，不存在与控股股东及下属子公司、控股公司共用银行 账户的情况；发行人执行的税率均严格按照国家有关税收法律、法规的规定，自 成立以来一直依法纳税。 （五）资产独立 控股股东投入发行人的资产独立完整，产权清晰。发行人对所有资产有完 全的控制支配权，不存在股东及关联方占有公司资产的情况。发行人与各全资、 32 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 控股、参股子公司之间资产权属界定明确，发行人与各全资、控股、参股子公司 之间无违法违规占用资金、资产等情况。 六、发行人主要参、控股公司情况 （一）全资及控股子公司情况 表 3-3:截至 2017年 3月末发行人主要下属子公司情况 序号子公司名称业务性质持股比例 1特变电工股份有限公司生产销售 11.66% 2新疆特变机电设备制造有限公司生产销售 100.00% 3新疆昌特输变电配件有限公司生产销售 100.00% 4新疆特变电工房地产开发有限责任公司房产开发销售 100.00% 5新疆特变电工国际成套工程承包有限公司工程施工 100.00% 6新疆特变电工自控设备有限公司生产销售 100.00% 7中疆物流有限责任公司贸易物流 82.64% 8新疆特变电工集团物流有限公司贸易物流 100.00% 9新疆特变集团水电有限公司资源开发 100.00% 10新疆特变（集团）现代农业科技有限公司苗木销售 100.00% 11新疆特变集团矿业有限公司资源开发 100.00% 12沈阳特变电工电气工程有限公司生产销售 100.00% 13新疆远卓企业管理咨询有限公司管理咨询 55.00% 14特变电工集团衡阳电气工程修试有限公司生产销售 100.00% 15新疆中疆仓储有限公司物流仓储 100.00% 16新疆特变电工国际招标咨询有限公司咨询服务 100.00% 17新特能源股份有限公司生产销售 12.53% 1、特变电工股份有限公司 特变电工股份有限公司是于 1993年 2月 26日经新疆维吾尔自治区股份制试 点联审小组批准（新体改[1993]095号），由昌吉市特种变压器厂、新疆维吾尔 自治区技术改造投资公司、新疆维吾尔自治区投资公司、昌吉电力实业总公司共 同发起成立的股份制企业。1997年 6月经中国证券监督管理委员会批准（证监 发[1997]286号），在上海证券交易所发行上市，上市公司代码 600089。 截至 2017年 3月 31日，发行人持股比例为 11.66%。 特变电工股份主营变压器、电线电缆的研发、制造和销售。经过近年来的快 速发展，已经发展成为中国重大装备制造业的核心骨干企业，拥有对外经济技术 33 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 合作经营权和国家外援项目建设资质，是中国重大装备制造业首家获得 “中国驰 名商标”和“中国名牌产品 ”的企业。在新疆、四川、湖南、天津、山东、辽宁等 地均建有现代化的生产基地，变压器年生产能力达到 2.26亿 kVA，居全国第一 位、世界第三位。 截至 2016年末，特变电工股份总资产 7,499,331.03万元，总负债 4,757,675.57 万元，所有者权益 2,741,655.46万元； 2016年全年实现营业收入 4,011,749.22万 元，净利润 250,619.10万元。 2、新疆特变电工房地产开发有限责任公司 新疆特变电工房地产开发有限公司成立于 1999年 11月，注册资金 50,000 万元。该公司主要从事房地产开发、商品房销售、出租及委托代建等业务。 截至 2016年末，特变电工房产总资产 297,964.93万元，总负债 205,601.69 万元，所有者权益 92,363.24万元；2016年全年实现营业收入 168,494.74万元， 净利润 10,822.32万元。 3、新疆特变电工集团物流有限公司 新疆特变电工集团物流有限公司成立于 2011年 1月，注册资本 13,000万元。 该公司主要从事运输服务、农产品批发以及化学制品批发等业务。 截至 2016年末，特变电工集团物流总资产 68,256.49万元，总负债 9,581.82 万元，所有者权益 58,674.67万元；2016年全年实现营业收入 21,086.04万元， 净利润-3,445.30万元。 该公司亏损的原因是公司处于新型物流服务商产业培育期，战略方向调整 期，销售额较小。管理人员工资、资产摊销相对较高导致亏损。 4、新疆特变集团水电有限公司 新疆特变集团水电有限公司成立于 2010年 8月，注册资本 10,000万元。该 公司主要从事水电产品销售及相关行业投资等业务。 截至 2016年末，特变集团水电总资产 9,519.01万元，总负债 39.97万元， 所有者权益 9,479.04万元； 2016年全年实现营业收入 0.00万元，净利润 -30.39 万元。 该公司营业收入为 0，主要原因系业务未开展。 5、新疆特变电工国际成套工程承包有限公司 新疆特变电工国际成套工程承包有限公司成立于 2004年 1月 30日，注册资 34 新疆特变电工集团有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 本 20,000万元。该公司主要从事电力设施的安装、维修、调试、试验及运行、 维护等业务。 截至 2016年末，特变电工国际成套总资产 47,278.24万元，总负债 20,407.32 万元，所有者权益 26,870.92万元；2016年全年实现营业收入 27,095.41万元， 净利润 1,764.28万元。 6、新疆特变电工自控设备有限公司 新疆特变电工自控设备有限公司成立于 2005年 3月，注册资本 19,600万元。 该公司主要从事配电开关控制设备的制造、销售等业务。 截至 2016年末，特变电工自控总资产 67,809.28万元，总负债 55,137.78万 元，所有者权益 12,671.50万元； 2016年全年实现营业收入 32,252.23万元，净 利润 115.18万元。 7、中疆物流有限责任公司 中疆物流有限责任公司成立于 2011年 5月，注册资本 28,700万元。该公司 主要从事货物运输等业务。 截至 2016年末，中疆物流总资产 62,818.33万元，总负债 42,752.74万元， 所有者权益 20,065.59万元；2016年全年实现营业收入 38,859.90万元，净利润 991.61万元。 8、新疆特变机电设备制造有限公司 新疆特变机电设备制造有限公司成立于 1995年 8月，注册资本 1,200万元。 该公司主要从事变压器配件、辅助件生产等业务。 截至 2016年末，特变机电设备总资产 2,792.97万元，总负债 744.06万元， 所有者权益 2,048.91万元； 2016年全年实现营业收入 0.00万元，净利润 -115.00 万元。 9、新疆昌特输变电配件有限公司 新疆昌特输变电配件有限公司成立于 2004年 1月，注册资本 1,100万元。 （未完）  |