[年报]16金工01：江苏省金陵建工集团有限公司公司债券2016年年度报告（更正）
江苏省金陵建工集团有限公司 公司债券 2016 年年度报告 2017 年 6 月 第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义 一、 重要提示 公司董事、监事 、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应法律责任。 中兴财光华会计师事务所 （特殊普通合伙）对本公司 2016 年财务报告进行 了审计，并出具了中兴财光华审会字（ 2017 ）第 304109 号的标准无保留审计意 见。 本公司发行的公司债券的投资者请 认真阅读公司债券年度报告，并进行独立 投资判断。投资者若对本公司 年度报告存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、 律师、专业会计师或其他专业顾问。 二、重大风险提示 公司现阶段所面临风险与募集说明书所提示的风险因素无明显变化。 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于公司债券可能跨越一 个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动 而发生波动，从而使公司债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 （二）流动性风险 证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易 意愿等因素的影响，公司无法保证公司债券的持有人能够随时并足额交易其所持 有的债券。因此，公司债券的投资者可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚 至出现无法成交 的情况，并面临不能以某以价格足额出售其希望出售的公司债券 所带来的流动性风险。 （三）坏账损失的风险 截至 2013 年末、 2014 年末、 2015 年末 和 2016 年末，公司的 应 收账款分别 为 199 , 973 . 24 万元、 278 , 201 . 66 万元、 303 , 806 . 61 万元和 386 , 188 , 90 万元， 占当期流动资产的比例分别为 21 . 62 % 、 27 . 36 % 、 26 . 30 % 和 30 . 05 % ，应收账款规 模和占比均保持在较 。 高水平。公司建筑施工项目的业主大都按工程进度付款， 但在项目执行过程中，可能发生由于业主拖延支付或付款能力不佳，导致进度付 款不及时或应收账款发生坏账损失的情况，存在应收账款发生坏账损失的风险。 （四）存货跌价风险 截至 2013 年末、 2014 年末、 2015 年末和 2016 年末，公司存货余额分别为 238 , 727 . 69 万元、 258 , 750 . 31 万元、 328 , 677 . 59 万元和 349 , 433 . 33 万元，占 当期流动资产的比例分别为 25 . 81 % 、 25 . 45 % 、 28 . 45 % 和 27 . 19 % ，主要由工程施 工（即公司承建、尚未完工 结算的工程项目）和原材料构成。受全球金融危机影 响，国家产业政策不断调整，发行人存货中的原材料、周转材料等价格波动明显， 存货价格波动使企业面临一定的存货跌价风险。 （五） 流动负债增加较快风险 截至 2013 年末、 2014 年末、 2015 年末和 2016 年末，公司流动负债分别为 494 , 373 . 01 万元、 563 , 096 . 96 万元、 557 , 893 . 69 万元和 538 , 154 . 09 万元，占 负债总额的比重分别为 84 . 60 % 、 100 . 00 % 、 93 . 31 % 和 85 . 49 % 。公司处于高速发展 期，业务快速发展导致营运资金需求增加，流动负债增加较快，进而导致公司短 期偿债压力较大，可能会对经营活动产生不利的影响。 （六）现金流周转风险 2013 年度、 2014 年度、 2015 年度及 2016 年 度 ，公司经营活动产生的现金 流量净额分别为 - 36 , 911 . 36 万元、 - 846 . 47 万元、 - 88 , 982 . 56 万元和 178 , 515 . 73 万元， 2013 年 - 2015 年呈净流出状态。主要系公司扩大保障房等政府类项目规模， 政府类项目回款周期相对较长所致。随着前期项目的逐步回款， 2016 年公司经 营性现金流情况有所好转，由净流出转为净流入状态，但如果发行人未来大幅扩 大政府类项目规模或政府类项目回款周期进一步拉长，将对发行人短期经营性现 金流造成较大压力。 （七）关联交易风险 发行人关联交易规模相对较大。虽然目前发行人与关联方之间的交易均参照 市场价格确定，同时制定了完善的关联交易决策程序保障关联交易的公允性、公 平性，但发行人未来仍面临关联交易偏离市场价格，并进而对发行人偿债能力造 成不利影响的风险。 （八） 其他应收款占比较高风险 截至 2013 年末、 2014 年末、 2015 年末和 2016 年末，公司其他 应 收款分别 为 156 , 938 . 40 万元、 96 , 451 . 83 万元、 98 , 878 . 10 万元和 120 , 028 . 08 万元，占 流动资产的比例分别为 16 . 97 % 、 9 . 49 % 、 8 . 56 % 和 9 . 34 % 。其他应收款主要是垫付 的配套费及规费等构成。其他应收款金额较高，可能会降低发行人流动资产的流 动性，对发行人的经营活动产生不利影响。 三、目录 第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义 ................................ .... 1 一、重要提示 ................................ ............................. 1 二、重大风险提示 ................................ ......................... 1 三、目录 ................................ ................................ . 4 四、释义 ................................ ................................ . 6 第二节 公司及相关中介机构简介 ................................ ................ 7 一、发行人 ................................ ............................... 7 二、债券受托管理人 ................................ ....................... 8 第三节 公司债券事项 ................................ .......................... 9 一、债券基本情况 ................................ ......................... 9 二、募集资金使用情况 ................................ ..................... 9 三、公司债券评级情况 ................................ .................... 10 四、增信机制、偿债计划及其他保障措施的变化及执行情况 .................... 10 五、债券持有人会议召开情况 ................................ .............. 10 六、债券受托管理人履行职责情 况 ................................ .......... 10 第四节 财务和资产情况 ................................ ....................... 13 一、会计政策、会计估计和会计差错更正情况 ................................ 13 二、最近两年主要 财务信息和财务指标 ................................ ...... 13 三、主要资产及负债项目的变动情况 ................................ ........ 14 四、资产受限及其他优先偿付负债 ................................ .......... 15 五、其他债券 / 债务融资工 具本息偿付情况 ................................ ... 16 六、对外担保情况 ................................ ........................ 16 七、银行授信情况 ................................ ........................ 16 第五节 业务和公司治理情况 ................................ ................... 18 一、公司介绍及业务情况 ................................ .................. 18 二、业务展望 ................................ ............................ 22 三、公司与主要客户往来违约情况 ................................ .......... 22 四、公司独立性说明 ................................ ...................... 23 五、公司非经营性占款或资金拆借等情况 ................................ .... 23 六、公司治理及内控情 况 ................................ .................. 23 第六节 重大事项 ................................ ............................. 24 一、重大未决诉讼或未决仲裁 ................................ .............. 24 二、其他重大事项 ................................ ........................ 24 第七节 财务报告 ................................ ............................. 26 第八节 备查文件目录 ................................ ......................... 27 四、释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司 / 公司 / 发行人 指 江苏省金陵建工集团有限公司 中信建投 证券 指 中信建投 证券股份有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《债券管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 报告期 指 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 12 月 31 日 最近两年 指 201 5 年、 201 6 年 《公司章程》 指 《江苏省金陵建工集团有限公司公司章程》 《募集说明书》 指 《江苏省金陵建工集团有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）募集说明书（面向 合格投资者）》 《受托管理协议》 指 《江苏省金陵建工集团有限公司与中信建投证 券股份有限公司关于江苏省金陵建工集团有限 公司公开发行公司债券之债券受托管理协议》 元、万元 指 如无特别说明，指人民币元、万元 第二节 公司及相关中介机构简介 一、发行人 1 、公司名称 中文名称：江苏省金陵建工集团有限公司 中文简称：金陵 建工 外文名称： Jinling Construction Group of Jiangsu Province 外文简称：无 2 、法定代表人 范广峰 3 、信息披露事务联系人 姓名：封昌青 联系地址：南京市建邺区楠溪江东街 68 号旭建大厦 2 层 电话： 025 - 68156561 传真： 025 - 58850918 电子邮箱： 373092232 @ . com 4 、公司联系方式 注册地址： 江苏省南京市建邺区楠溪江东街 68 号二楼 办公地址： 江苏省南京市建邺区楠溪江东街 68 号旭建大厦 2 层 邮政编码： 210019 公司网址： http :// www . jsjljg . com 电子信箱：无 5 、公司登载年度报告的交易场所网站的网址： www.sse.com.cn 年度报告 备置地：江苏省南京市建邺区楠溪江东街 68 号旭建大厦 2 层 6 、报告期内控股股东、实际控制人变动情况 报告期内，公司的控股股东和实际控制人未发生变化。 7 、报告期内董事、监事、高级管理人员变动情况 报告期内，公司的董事、监事、高级管理人员未发生变动。 二、 16 金工 01 债券受托管理人 名称：中信建投证券股份有限公司 办公地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中信 B 、 E 座 2 层 联系人：陈易木、李志成 电话： 010 - 85156356 三、会计师事务所 名称： 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F 4 层东座 929 室 签字注册会计师： 孙国伟、刘一锋 四、 16 金工 01 跟踪评级机构 名称：中诚信证券评估有限公司 办公地址：青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室 第三节 公司债券事项 截至 2016 年末，本公司公开发行且尚未全额兑付的公司债券相关情况如下： 一、债券基本情况 1. 债券名称： 江苏省金陵建工集团有限公司公开发行 2016 年公司债券 ( 第 一期 ) 2. 债券简称： 16 金工 01 3. 债券代码： 136883 . SH 4. 发行日： 2016 年 12 月 14 日 5. 到期日： 2021 年 12 月 15 日 6. 债券余额： 5 . 00 亿元 7. 债券期限： 5 年 ，债券存续期第 3 年末附发行人调整票面利率选择权和 投资者回售选择权。 8. 票面利率： 6 . 20 % 9. 还本付息方式：本次债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期 利息随本金的兑付一起支付。 10.上市或转让交易场所： 上海证券交易所 11.付息兑付情况： 本债券在报告期内尚不需兑付本息 12.投资者适当性安排： 本期债券面向合格公众投资者公开发行 二、募集资金使用情况 截至 2016 年末，公司募集资金专项账户余额为 20 , 202 . 03 万元，截至本报 告出具之日，公司募集资金专项账户余额为 0 。公司募集资金已全部按照募集说 明书约定用于指定用途。 发行人指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿 付，账户实行专户管理，由募集资金监管银行进行监督。 截至本报告出具日，公司就公司债券募集资金的使用与计划一致。公司募集 资金专项账户运行规范，各次资金提取前均履行了公司财务制度 、《三方监管协 议》 规定的审批程序。 三、公司债券评级情况 中诚信证评将于公司年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级， 并发布定期跟踪评级结果及报告；不定期跟踪评级自评级报告出具之日起进行， 中诚信将在发生影响评级报 告结论的重大事项后及时进行跟踪评级。跟踪评级报 告将同时在中诚信证评和上交所网站公告，且上交所网站公告披露时间不晚于在 其他场所、媒体或者场合公开披露的时间。 2017 年度公司债券跟踪评级报告预计将于 2017 年 6 月 在上海证券交易所网 站 公告，敬请投资者留意。 报告期内，资信评级机构因公司在中国境内发行其他债券、债务融资工具对 公司进行的主体评级与 16 金工 01 无差异。 四、增信机制、偿债计划及其他保障措施的变化及执行情况 1 . 增信机制 本次债券无增信措施。 2 ．偿债计划 及其他保障措施 报告期内，本公司公司债券的偿债 计划及其他保障措施与募集说明书中披露 的内容一致，未发生变更，且均得到有效执行。 五、债券持有人会议召开情况 报告期内，未召开债券持有人会议。 六、债券受托管理人履行职责情况 中信建投证券作为“ 16 金工 01 ”的受托管理人，于报告期内严格按照《公 司债券受托管理人执业行为准则》、《募集说明书》及《受托管理协议》等规定和 约定履行了债券受托管理人各项职责。 截至 2016 年 12 月 31 日，发行人与本次债券发行有关的中介机构及其负责 人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他利害关系。 根据受托管理协议第八条规定，受托管理人在履行受托管理职责时可能存在 的利益冲突情形及相关风险防范、解决机制具体内容如下： 1 、债券受托管理人不得为本次债券提供担保，且债券受托管理人承诺，其 与发行人发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有 人的合法权益。 2 、债券受托管理人在履行受托管理职责时，将通过以下措施管理可能存在 的利益冲突情形及进行相关风险防范： （ 1 ）债券受托管理人作为一家综合类证券经营机构，在其（含其关联实体） 通过自营或作为代理人按照法律、法规和规则参与各类投资银行业务活动 时， 可能存在不同业务之间的利益或职责冲突，进而导致与债券受托管理人在《受托 管理协议》项下的职责产生利益冲突。相关利益冲突的情形包括但不限于，甲乙 双方之间，一方持有对方或互相地持有对方股权或负有债务。 （ 2 ）针对上述可能产生的利益冲突，债券受托管理人将按照《证券公司信 息隔离墙制度指引》等监管规定及其内部有关信息隔离的管理要求，通过业务隔 离、人员隔离、物理隔离、信息系统隔离以及资金与账户分离等隔离手段，防范 发生与《受托管理协议》项下债券受托管理人作为受托管理人履职相冲突的情形、 披露已经存在或潜在的利益冲突，并 在必要时按照客户利益优先和公平对待客户 的原则，适当限制有关业务。 （ 3 ）截止《受托管理协议》签署之日，债券受托管理人除同时担任本次债 券的主承销商和受托管理人之外，不存在其他可能影响其尽职履责的利益冲突情 形。 （ 4 ）当债券受托管理人按照法律、法规和规则的规定以及《受托管理协议》 的约定诚实、勤勉、独立地履行《受托管理协议》项下的职责，发行人以及本次 债券的债券持有人认可债券受托管理人在为履行《受托管理协议》服务之目的而 行事，并确认债券受托管理人（含其关联实体）可以同时提供其依照监管要求合 法合规开展的其他投资银 行业务活动（包括如投资顾问、资产管理、直接投资、 研究、证券发行、交易、自营、经纪活动等），并豁免债券受托管理人因此等利 益冲突而可能产生的责任。 3 、因双方违反利益冲突防范机制对债券持有人造成直接经济损失的，由双 方按照各自过错比例，分别承担赔偿责任。 第四节 财务和资产情况 一、 会计政策、会计估计和会计差错更正情况 根据财政部关于印发《增值税会计处理规定》的通知财会（ 2016 ） 22 号有 关规定：全面试行营业税改征增值税后，“营业税金及附加”科目名称调整为“税 金及附加”科目，该科目核算企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、资 源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费：利 润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。 除以上事项外，报告期内无其他会计政策和会计估计变更以及差错更正。 二、最近两年主要财务信息和财务指标 （一）、主要财务信息 单位：万元 财务指标 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 同比变动 总资产 1 , 296 , 760 . 61 1 , 156 , 711 . 91 12 . 11 % 归属母公司股东净资产 667 , 287 . 10 558 , 818 . 22 19 . 41 % 营业收入 1 , 385 , 904 . 59 1 , 457 , 233 . 04 - 4 . 89 % 营业成本 1 , 214 , 950 . 08 1 , 255 , 246 . 81 - 3 . 21 % 营业利润 131 , 637 . 27 137 , 981 . 92 - 4 . 60 % 利润总额 131 , 649 . 60 137 , 983 . 72 - 4 . 59 % 净利润 98 , 463 . 65 103 , 162 . 34 - 4 . 55 % 归属母公司股东净利润 98 , 468 . 88 103 , 162 . 34 - 4 . 55 % 息税折摊前利润（ EBITDA ） 140 , 726 . 25 147 , 904 . 26 - 4 . 85 % 经营活动产生现金流量净额 178 , 515 . 73 - 88 , 982 . 56 300 . 62 % 投资活动产生现金流量净额 - 10 , 000 . 00 - 59 . 47 16715 . 23 % 筹资活动产生现金流量净额 - 124 , 429 . 16 68 , 031 . 97 - 282 . 90 % 期末现金及现金等价物余额 60 , 836 . 60 16 , 750 . 03 263 . 20 % 与 2015 年相比，公司 2016 年的经营活动产生现金流由净流出变为净流入， 变动复幅度达到 300 . 63 % ，主要原因系支付其他与经营活动有关的现金较 2015 年大幅减少， 使得 2 016 年经营活动产生的现金流量净额为正值。 投资活动产生 的现金净流出大幅增加，主要原因系 2016 年购置固定资产、无形资产和其他长 期资产支付现金 1 亿元。筹资活动产生的现金流量由净流入变为净流出，主要原 因系筹资活动现金流入较 2015 年下降较多。期末现金及现金等价物余额上升 263 . 20 % 主要原因系报告期内公司发行公司债券，募集资金到账使得期末现金及 现金等价物余额较 2015 年大幅提升。 （二）主要财务 指标 单位：万元 财务指标 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 同比增减 流动比率 2 . 39 2 . 07 15 . 35 % 速动比率 1 . 74 1 . 48 17 . 40 % 资产负债率 48 . 54 % 51 . 69 % - 6 . 09 % 利息保障倍数 15 . 65 15 . 11 3 . 54 % 现金 流量 利息保障倍数 19 . 86 - 9 . 10 - 318 . 24 % EBITDA 利息保障倍数 15 . 66 15 . 13 3 . 50 % 贷款偿还率 100 . 00 % 100 . 00 % 0 . 00 % 利息偿付率 100 . 00 % 100 . 00 % 0 . 00 % 注： 1 、流动比率 = 流动资产 / 流动负债； 2 、速动比率 = （流动资产 - 存货）流动负债； 3 、资产负债率 = 总负债 / 总资产 * 100 ； 4 、 息税折旧摊销前利润（ EBITDA ） = 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 + 折旧 + 无形 资产摊销 + 长期待摊费用摊销。 5 、 全部债务 = （应付票据 + 短期借款 + 交易性金融负债 + 应付短期债券 + 一年内到期的非流 动负 债 + 其他流动负债） + （长期借款 + 应付债券） 6 、 EBITDA 利息保障倍数 = EBITDA / （计入财务费用的利息支出 + 资本化利息）； 7 、贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额 * 100 ； 8 、付息偿还率 = 实际支付利息 / 应付利息 * 100 。 与 2015 年末相比，公司 2016 年末的流动比率、速动比率和资产负债率均有 较好的改善，流动比率和速动比率分别提升 15 . 35 % 和 17 . 40 % ，资产负债率下降 6 . 09 % 。 现金流量利息保障倍数大幅提升，上升 318 . 24 % ，主要原因系 公司 2016 年支付其他与经营活动相关的现金大幅下降，与经营活动有关的现金流量净额大 幅提升所致。 三、主要资产及负债项目的变动情况 （一）主要资产项目 单位：万元 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 同比变动 货币资金 100 , 540 . 87 70 , 811 . 72 41 . 98 % 应收账款 386 , 188 . 90 303 , 806 . 61 27 . 12 % 存货 349 , 433 . 33 328 , 677 . 59 6 . 31 % 固定资产净额 930 . 00 1 , 003 . 31 - 7 . 31 % 无形资产 131 . 14 147 . 86 - 11 . 30 % 与 2015 年末相比， 2016 年末货币资金金额上升 41 . 98 % ，主要是因为公司于 2016 年 12 月发行公司债券“ 16 金工 01 ”，募集资金到账使得期末货币资金余额 较期初同比上升 41 . 98 % 。 （二）主要负债项目 单位：万元 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 同比变动 短期借款 12 , 720 . 00 142 , 000 . 00 - 91 . 04 % 应付票据 69 , 600 . 00 158 , 447 . 00 - 56 . 07 % 应付账款 318 , 572 . 38 140 , 773 . 31 126 . 30 % 其他应付款 82 , 327 . 26 11 , 134 . 75 639 . 37 % 其他流动负债 - 60 , 000 . 00 - 长期借款 1 , 900 . 00 - - 应付债券 89 , 424 . 65 40 , 000 . 00 123 . 56 % 与 2015 年末相比， 2016 年末应付短期借款金额下降 91 . 04 % ，主要是因为报 告期内保证借款减少 108 , 000 万元，导致短期借款较 2015 年末大幅下降。 与 2015 年末相比， 2016 年末应付票据金额下降 56 . 07 % ，主要是因为报告期 内 公司部分应付款项尚未结算，计入应付账款所致 。 与 2015 年末相比， 2016 年末应付账款 金额上升 126 . 30 % ，主要是因为 应付 材料款尚未结算 所致。 与 2015 年末相比， 2016 年末其他应付款金额上升 639 . 37 % ，主要是因为报 告期内 1 年以内的往来款大幅上升 67 , 949 万元所致 。 与 2015 年末相比， 2016 年末应付债券上升 123 . 56 % ，主要是因为 “ 16 金工 01 ”公司债的发行，导致应付债券金额上升 49 , 424 万元。 四、资产受限及其他优先偿付负债 （一）资产受限情况 截至 2016 年 12 月 31 日，发行人受限 资产总计 39 , 704 . 26 万元，全部为汇 票及信用证保证金、质押存单。 单位：万元 项目 账面价值 受限原因 其他货币资金 39 , 704 . 26 汇票及信用证保证金、质押存单 （二）其他优先偿付负债 除上述受限资产对应的债务外，截至报告期末，本公司不存在其他优先偿付 负债。 五、其他债券 / 债务融资工具本息偿付情况 报告期内，公司发行的其他债券和债务融资工具的付息和兑付均按时完成， 不存在违约或延迟支付本息的情况。 六、对外担保情况 截至报告期末，公司共有对外担保余额 51 , 500 . 00 万元，占净资产的比例为 7 . 72 % ，具体情况如下： 单位：万元 担保方 被担保方 担保金额 （万元） 担保起始 日 担保到期日 担保是否履行完毕 江苏省金陵建工集 团有限公司 江苏金路建筑 材料有限公司 50 . 00 2016 / 6 / 7 2018 / 5 / 29 否 江苏省金陵建工集 团有限公司 江苏金路建筑 材料有限公司 4 , 950 . 00 2016 / 9 / 12 2018 / 6 / 30 否 江苏省金陵建工集 团有限公司 扬州市金拓科 贸发展有限公 司 2 , 000 . 00 2016 / 9 / 22 2017 / 9 / 22 否 江苏省金陵建工集 团有限公司 扬州市金拓科 贸发展有限公 司 1 , 500 . 00 2016 / 9 / 29 2018 / 9 / 28 否 江苏省金陵建工集 团有限公司 扬州金丰置业 发展有限公司 100 . 00 2016 / 1 / 27 2018 / 12 / 24 否 江苏省金陵建工集 团有限公司 扬州金丰置业 发展有限公司 39 , 900 . 00 2016 / 2 / 1 2018 / 12 / 24 否 合计 51 , 500 . 00 扬州金丰置业发展有限公司，注册资本 30 , 000 万元， 经营范围是 房地产开 发；房地产经营及租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经 营活动） 。 七、银行授信情况 截至 2 016 年末，公司累计获得银行授信情况如下表所示： 单位：万元 银行 授信额度 使用额度 剩余额度 建设银行 172 , 000 . 00 18 , 400 . 00 153 , 600 . 00 工商银行 55 , 000 . 00 5 , 514 . 00 49 , 486 . 00 交通银行 15 , 000 . 00 0 . 00 15 , 000 . 00 浦发银行 8 , 000 . 00 2 , 000 . 00 6 , 000 . 00 招商银行 100 , 000 . 00 0 . 00 100 , 000 . 00 中信银行 20 , 000 . 00 20 , 000 . 00 0 . 00 光大银行 40 , 000 . 00 20 , 000 . 00 20 , 000 . 00 民生银行 15 , 000 . 00 0 . 00 15 , 000 . 00 南京银行 5 , 000 . 00 0 . 00 5 , 000 . 00 华夏银行 17 , 000 . 00 0 . 00 17 , 000 . 00 平安银行 5 , 000 . 00 0 . 00 5 , 000 . 00 徽商银行 9 , 800 . 00 0 . 00 9 , 800 . 00 江苏银行 3 , 000 . 00 0 . 00 3 , 000 . 00 恒丰银行 10 , 000 . 00 10 , 000 . 00 0 . 00 上海银行 7 , 000 . 00 0 . 00 7 , 000 . 00 合 计 481 , 800 . 00 75 , 914 . 00 405 , 886 . 00 公司 拥有各大商业银行累计授信额度 48 . 18 亿元，已使用 7 . 59 亿元授信额 度，剩余 40 . 59 亿元授信额度未使用。 报告期内，公司取得的各项银行借款不存在违约或延迟支付本息的情况。 第五 节 业务和公司治理情况 一、公司介绍及业务情况 江苏省金陵建工集团有限公司，前身系江苏省建筑工程管理局直属的江苏省 江南建筑集团。 江苏省金陵建工集团有限公司成立于 1996 年 9 月 2 日，注册资 本为人民币 100 , 000 . 00 万元，实收资本为人民币 100 , 000 . 00 万元。 建筑施工业务 是公司的核心业务。建筑施工业务项目类型涵盖保障房工程、 工业生产厂房工程、一般商品房工程、办公楼工程和道路工程等多种类型。 （一）主营业务基本情况 发行人主要采取总承包的形式承接包括保障房、商品房、厂房以及道路、市 政配套工程在内的各类工程。 工程总承包，是指从事工程总承包的企业受业主 委托，按照合同约定对工程 项目的可行性研究、勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过 程或若干阶段的承包。工程总承包企业对承包工程的质量、安全、工期、造价全 面负责。 项目的承接和执行上，发行人主要通过公开招投标、谈判等形式承接项目并 签订工程总承包合同，并对所承接工程实行全流程管理，对工程质量、施工安全、 资金结算等进行统一安排。 结算模式上，发行人承接的工程总承包业务的工程款结算按照合同约定的付 款条件进行。一种是在工程施工阶段，业主按照工程实际完成量的一定比例（一 般为 50 % - 70 % ），向发行人支付工程进度款。工程竣工验收合格并办理工程结算 后，业主支付至工程审定价的 95 % - 97 % 。其余 3 % - 5 % 的余款作为工程质量保证金， 一般待工程竣工验收合格两年后付清。 利润构成上，工程总承包业务的利润主要来自预算造价与实际成本价的差异 和垫资利差。由于发行人市场声誉较高、自身实力较强，在承接项目时报价相对 于预算造价一般不下浮或者下浮 1 % 以内，承接的房屋建筑工程毛利率可达 8 % - 10 % 左右，显著高于 2 % - 3 % 的市场平均水平。此外，业主会对发行人的垫资支付一定 财务费用，发行人能够取得一定的利差收益。 其中 , 报告期内，发行人保障房业务除采用工程总承包模式运营外，部分还 采取委托代建模式运营。资金来源方面，委托代建模式运营的项目的建设资金一 般全部由发行人自筹，待项目竣工验收后，再由委托方出资将项目整体回购。合 同条款方面，与工程总承包模式相比，被委托方（即发行人）除要承担施工单位 职能外，还需要承担绝大部分业主职能，即发行人除要承担组织或委托其他企业 组织工程施工的任务外，还需要承担编制项目可行性研究报告、组织公开招标、 组织开展工程勘察、规划设计、办理项目各项合法手续、组织工程中间验收和交 工验收工作等。建设模式方面 ，采用委托代建模式运营的工程一般由发行人全额 垫资施工建设，在项目竣工验收前，委托方一般不向发行人支付工程进度款。回 购款的支付一般在项目竣工验收后进行，一般竣工验收合格后支付总价的 50 % ； 竣工满 12 个月支付项目总价的 30 % ；竣工满 24 个月支付完余款。收益分配方面， 委托代建模式的利润主要来自工程总成本的 5 % 左右的管理费、合理利润以及委 托方支付的工程建设的财务费用与发行人实际融资成本的利差。回款情况方面， 发行人承接项目时，一般要求相应政府或人大出具文件以落实项目的实施权，并 要求财政部门出具文件落实项目的还款资金来 源，因此，发行人承接的委托代建 模式运营的项目回款情况良好，未出现政府应付未付、逾期支付等未履行合同的 情形。 （二）公司所在行业状况及行业地位 从需求端看，根据 Wind 数据， 2014 年全社会固定资产投资完成额中，建筑 安装工程类投资额 341 , 412 . 13 亿元，同比增长 51 , 078 . 14 亿元，增幅 17 . 59 % 。 2010 年 - 2014 年，建筑安装工程类投资增量基本保持稳定，增速呈放缓趋势。 房地产行业投资增速也呈现同样的特点。根据 Wind 数据， 2010 年 - 2014 年， 房地产行业投资增速连年下滑，其中， 2014 年更是下 降至 11 . 01 % 。 整体来看，随着宏观经济的“换挡增速”，发行人所处建筑施工行业的需求 增速有所放缓，但仍维持在较高水平。未来随着经济的逐步企稳，建筑施工行业 的需求增速将趋于稳定。 从供给端看，建筑业作为国民经济的重要支柱产业，市场规模庞大，企业量 众多，市场化程度较高。根据 Wind 数据，截至 2014 年末，全国共有建筑企业 81 , 141 家，从业人数 4 , 960 . 58 万人。在建筑业低端市场和普通小型项目领域， 建筑供给能力已经超出了需求。另一方面，建筑业内部又呈现企业规模的“金字 塔”状分布，即极少量大型企业、少量中型企业和众多小型微型企业并存。根据 住建部统计数据，截至 2015 年 5 月，全国共有特技、一级资质的建筑企业 7187 个，其中，具有特级资质的企业 313 家。因此，在需要较高资质、资金和技术实 力的高端建筑业市场和大型或特色项目领域，建筑产能供应仍显不足，竞争程度 低，利润水平也相对较高。 因此，建筑业的供给在整体供过于求的背景下，在高端建筑业市场和大型或 特色项目领域，又呈现 供不应求的局面。 公司业务主要分布在江苏省，少量分布在江苏周边省市。江苏省范围内建筑 企业也呈现企业规模的“金字塔”状分布。根据 Wind 数据，江苏省范围内共有 建筑企业 9 , 025 家（截至 2014 年末），根据住建部统计数据，具有特技资质的企 业仅 37 家（ 2015 年 5 月 5 日）。凭借在资质、资金和技术方面的显著优势，特 级企业盈利能力大幅高于行业平均水平。根据 Wind 数据， 2014 年 1 - 9 月，江苏 省范围内建筑企业共实现营业收入 12 , 434 . 90 亿元，实现利润总额 541 . 76 亿元， 利润总额与营业收入之比仅为 4 . 35 % 。而当 年公司实现营业收入 146 . 03 亿元， 利润总额 14 . 77 亿元，利润总额与营业收入之比为 10 . 12 % ，远高于行业平均水 平。 因此，从行业地位上看，虽然发行人业务量在江苏省建筑行业总量占比不高， 但凭借其在资质、资金和技术方面积累的优势，发行人已成功切入当地高端建筑 业市场，在当地高端建筑领域占据了一席之地。 （三） 公司主营业务结构 1 、主营业务构成 2015 年及 2016 年，公司主营业务收入结构如下表所示 公司主营业务收入构成情况 单位：万元 项目 2016年 2015年 2016年同比变动 金额 占比 金额 占比 主营业务 1,384,983.45 99.93% 1,455,504.80 99.88% -4.85% 其他业务 921.14 0.07% 1,728.24 0.12% -46.70% 合计 1,385,904.59 100.00% 1,457,233.04 100.00% -4.89% 公司其他业务收入占比较低， 主营业务收入主要来自 建筑施工业务 ， 2015 年、 2016 年占整个营业收入的比重分别为 9 9.88 % 、 99.93% ，公司主营业务结构 基本保持不变。 公司其他业务收入主要是房租和代垫工程款项的利息收入， 2016 年同比下 降 46.70% ，主要是由于公司当年加强了现金流的回收工作，垫资规模有所减小， 所取得的代垫利息收入相应有所降低所致。 公司主营业务成本 构成情况 单位：万元 项目 2016年 2015年 2016年同比变动 金额 占比 金额 占比 主营业务 1,214,390.72 99.95% 1,254,450.03 99.94% -3.19% 其他业务 559.37 0.05% 796.78 0.06% -29.80% 合计 1,214,950.09 100.00% 1,255,246.81 100.00% -3.21% 2016 年公司 主营业务 成本保持稳定 。其他业务成本 2016 年同比下降 29.80% ， 主要系其他业务收入下降所致。 2 、 费用变动情况 公司期间费用明细 单位：万元 2016年 2015年 2016年同比变动 销售费用 0.00 0.00 0.00% 管理费用 3,086.36 3,013.95 2.40% 财务费用 8,908.59 9,729.41 -8.44% 合计 11,994.95 12,743.36 -5.87% 3 、 现金流变动情况 公司现金流量情况 单位：万元 2016年 2015年 2016年同比变动 经营活动产生的现金流量净额 177,326.41 -88,982.56 299.28% 投资活动产生的现金流量净额 -10,000.00 -59.47 16715.20% 筹资活动产生的现金流量净额 -123,239.85 68,031.97 -281.15% 公司 2016 年经营活动产生的现金流量净额 由负转正 ， 上升 幅度 29 9. 28 % ， 主要由于公司 延长对上游供应商结算周期 ， 应付账款 、 其他应付款规模上升所致 。 公司 2016 年投资活动产生现金流量净额为净流出，上升 16715.20% ，主要因公 司 购买 股权投资基金 所致。公司 2016 年筹资活动产生的现金流量净额为净 流出 ， 下降 281 . 1 5% ，主要原因系公司 净现金流入情况较好，相应偿还有息负债所致 。 （四）投资状况 报告期内 公司投资支付的现金为 1 亿元，全部投资于可供出售金融资产。 二、业务展望 未来几年发行人的发展目标为： 2017 年实现营业产值超过 180 亿元。 2017 年合同额相应增长，并突破 320 亿元大关。 经营战略上，发行人正探索创新业务模式，借鉴国际先进工程建设模式，进 一步提高公司盈利水平。其次，发行人强化融资管理，统一调度管理公司资源， 集中力量从事“高、大、难、新”项目。第三，加强与大型建筑集团的合作，最 大限度发挥公司品牌优势，实现优势互补，进一步增强集团的竞争力。 为实现以上经营战略，公司计划落实以下具体工作： 1 、搞好人才建设新战 略，大力引进人才和培育人才； 2 、加大科技投入，重点突破 “ 高、大、难、新 ” 项目，充分利用公司人才储备充足、科研能力强的优势，积极尝试承建高技术含 量、高附加值、高利 润项目； 3 、确保工程质量，鼓励夺奖创优，进一步健全公 司机关、分公司、项目经理部三级建筑工程质量监管体系，建立工程质量巡视检 查网络，定期对全公司范围所有在建建筑工程实行巡查和监管； 4 、严格安全管 理，严格落实一把手负责制，责任到人，确保安全无事故； 5 、强化财务管理， 规范核算流程，集中统一资金收支管理，充分利用新的信息化平台，加大企业内 部审计力度，防范财务风险。 三、公司与主要客户往来违约情况 报告期内本公司与主要客户发生业务往来时，未发生严重违约事项。 四、公司独立性说明 公司具有独立完整的业务、资产、人员、机构和财务体系，是自主经营、自 负盈亏的独立法人。不存在被控股股东占用资金、资产等情况。 五、公司非经营性占款或资金拆借等情况 报告期内，公司不存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的 情形。 六、公司治理及内控情况 报告期内，公司在公司治理、内部控制等方面不存在违反《公司法》及《公 司章程》规定的情况，也不存在未执行募集说明书相关约定或承诺的情况。 第六节 重大事项 一、重大未决诉讼或未决仲裁 截至 2016 年 12 月 31 日止，本公司应披露的重大或有事项： 1 . 赵松鹏诉江苏省金陵建工集团有限公司追索劳动报酬纠纷案，案号（ 2016 ） 黑 0702 民初 36 号，诉讼标的 15 , 000 . 00 元，该案无保全，截止 2016 年 12 月 31 日正在一审中。 2 . 张大春诉江苏省金陵建工集团有限公司追索劳动报酬纠纷案，案号（ 2016 ） 黑 0702 民初 37 号，诉讼标的 59 , 167 . 00 元，该案无保全，截止 2016 年 12（未完）  |