[公告]16康缘01：2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）受托管理事务报告（2016年度）
C:\Users\Administrator\Desktop\QQ截图20150929232222.jpg 债券代码：112439.SZ 债券简称：16康缘01 江苏康缘集团有限责任公司2016年面向合 格投资者公开发行公司债券（第一期） 受托管理事务报告 （2016年度） 受托管理人：中泰证券股份有限公司 2017年6月 重要声明 中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”）编制本报告的内容及信息均 来源于江苏康缘集团有限责任公司（以下简称 “发行人”或“公司”）对外披露的 《江苏康缘集团有限责任公司2016年年度报告》等相关公开信息披露文件、第 三方中介机构出具的专业意见以及发行人向中泰证券出具的说明文件。中泰证券 对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等内容和信息 的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中泰证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，未经中泰证券书面许可，不得用作其他任何用途，投资 者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中泰证券不承担任何责任。 目 录 第一章 本期债券发行概况.......................................................................................... 1 一、发行人基本情况............................................................................................. 1 二、本期债券发行核准情况................................................................................. 1 三、本期债券的主要条款..................................................................................... 2 第二章 受托管理人履行职责情况.............................................................................. 5 第三章 发行人2016年度经营与财务情况................................................................ 7 一、发行人2016年度经营情况........................................................................... 7 二、发行人2016年度财务情况........................................................................... 9 第四章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况................................................ 11 一、本期债券募集资金使用情况....................................................................... 11 二、专项账户运作情况....................................................................................... 11 第五章 本期债券偿债保障措施的执行情况............................................................ 12 一、本期债券内外部增信机制、偿债保障措施的重大变化情况................... 12 二、发行人偿债保障措施的执行情况............................................................... 12 第六章 本期债券的本息偿付情况............................................................................ 14 第七章 本期债券跟踪评级情况................................................................................ 15 第八章 债券持有人会议召开的情况........................................................................ 16 第九章 其他重大事项................................................................................................ 17 第一章 本期债券发行概况 一、发行人基本情况 公司名称 江苏康缘集团有限责任公司 法定代表人 萧伟 成立日期 1999年5月14日 注册资本 人民币15,000.00万元 实缴资本 人民币15,000.00万元 注册地址 连云港市新浦区海昌北路1号 邮政编码 222001 信息披露事务负责人及其联系方式 李军；0518-85521998 所属行业 医药制造业 经营范围 实业投资、投资管理；财务顾问及相关咨询服务； 自营和代理各类商品和技术的进出口业务，但国 家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除 外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动） 企业法人营业执照注册号 320700000029477 网址 http://wmdw.jswmw.com 二、本期债券发行核准情况 2015年11月12日，发行人召开2015年董事会第6次会议，审议通过了《关 于公司公开发行公司债券的议案》等的相关议案，并将该等议案提请股东审议。 2015年11月28日，发行人2015年第6次股东会审议并通过了本次债券发 行的相关议案。 2015年12月9日，发行人董事长签署《关于江苏康缘集团有限责任公司分 期发行公司债券的决定》，决定本次公司债券采取分期发行方式，首期发行规模 不超过5亿元（含5亿元）。 本次发行总规模不超过人民币10亿元（含10亿元）、期限不超过5年期（含 5年期）的公司债券，采用分期发行方式，有关事宜由董事会及其转授权人士根 据市场情况确定。 经中国证监会于2016年2月23日印发的“证监许可[2016]317号”文核准， 公司获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过10亿元人民币的公司债券， 其中首期发行自核准发行之日起12个月内完成，其余各期债券发行自核准发行 之日起24个月完成。 三、本期债券的主要条款 发行主体：江苏康缘集团有限责任公司。 债券名称：江苏康缘集团有限责任公司2016年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期）。 发行规模：本次债券总发行规模不超过10亿元（含10亿元），分期发行。 本期债券基础发行规模5亿元。 债券品种及期限：本期债券为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择 权及投资者回售选择权。本期债券为固定利率债券。 票面金额和发行价格：本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立 的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的 规定进行债券的转让、质押等操作。 债券利率及其确定方式：本期债券票面利率由发行人与主承销商通过面向网 下合格投资者询价协商确定。本期债券票面利率在存续期内前 3 年固定不变； 在存续期的第 3 年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的债 券票面利率为存续期内前3年票面利率加调整基点，在债券存续期后 2 年固定 不变。 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续期的第3年末调整本期 债券后2年的票面利率。发行人将于第3个计息年度付息日前的第20个交易日， 在中国证监会指定的信息披露媒体刊登关于是否调整票面利率以及调整幅度的 公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则后续期限票面利率仍维持原有票 面利率不变。 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度 的公告后，投资者有权选择在本期债券的第3个计息年度付息日将持有的本期债 券按票面金额全部或部分回售给发行人。第3个计息年度的付息日即为回售支付 日，发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。 回售登记日：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公 告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有 人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报 期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是 否上调本期债券票面利率及调整幅度的决定。 计息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。 起息日：本期债券的起息日为2016年8月30日。 付息日：本期债券存续期间，本期债券的付息日为2017年至2021年每年的 8月30日。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2017年至 2019年每年的8月30日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后 的第1个交易日；每次付息款项不另计利息。 到期日：本期债券的到期日为2021年8月30日。如投资者行使回售选择权， 则其回售部分债券的兑付日为2019年8月30日。如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。 兑付日：本期债券的兑付日为2021年8月30日。如投资者行使回售选择权， 则其回售部分债券的兑付日为2019年8月30日日。如遇法定及政府指定节假日 或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。 计息期限：本期债券的计息期限为2016年8月30日至2021年8月29日。 若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为2016年8月30日至 2019年8月29日。 利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记 日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登 记日所在计息年度的利息。 还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。在本期债券的计息 期限内，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。 利息支付金额：发行人每年付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利 息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积。 付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债 券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办 理。 担保情况：本期债券无担保。 信用级别及资信评级机构：经中诚信证评综合评定，发行人的主体信用等级 为AA，本期债券的信用等级为AA。 主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中泰证券股份有限公司。 质押式回购：发行人主体信用级别为AA，本期债券信用级别为AA，符合 进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规 定执行。 募集资金用途：公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还银行贷 款和直接债务融资工具，调整债务结构。 募集资金专户银行及专项偿债账户银行：本期发行公司债券募集资金将以专 户存储，公司将于发行前开立专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、 划转与本息偿付。 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应 缴纳的税款由投资者承担。 第二章 受托管理人履行职责情况 公司聘请中泰证券股份有限公司担任16康缘01的受托管理人。报告期内， 中泰证券股份有限公司严格按照《债券受托管理协议》约定履行受托管理人职责， 为保护本期债券投资者的利益发挥了积极作用。 中泰证券股份有限公司作为本次公司债券的受托管理人，履行募集说明书及 受托管理协议约定的义务，在报告期内对发行人进行持续跟踪和监督。中泰证券 股份有限公司会持续关注和调查了解发行人的经营状况、财务状况、资信状况、 募集资金使用情况以及可能影响债券持有人权益的重大事项。 一、募集资金使用的跟踪核查 我公司根据证监会《公司债券日常监管问答》、证券业协会《公司债券受托 管理人执业行为准则》等法律法规和部门规章，对发行人本期债券是否按照募集 说明书所披露的用途使用募集资金、募集资金划转是否严格遵守账户及资金监管 协议的约定程序、募集资金专项账户管理和使用情况是否符合规定和约定等事项 进行了持续跟踪和专项核查。 经核查，发行人募集资金使用、划转及专项债户的管理使用合法合规，募集 资金用途与募集说明书披露一致。 二、信息披露义务督导函 根据证监会、沪深交易所、中国证券业协会等相关规定，在债券存续期内， 受托管理人应当持续关注发行人的资信状况，监测发行人是否出现重大事项，对 于发行人发生的重大事项应当督促其履行信息披露的义务，并披露临时受托管理 事务报告。为了督促发行人及时履行信息披露的义务，我公司于每月初3个交易 日内向债券发行人邮件发送《信息披露义务督导函》，并收取回函。 经核查，发行人资信状况未发生重大变化，未出现影响发行人偿债能力的重 大事项。 三、临时受托管理报告 报告期内，对于发行人2016年9月30日借款余额与2015年末借款余额差 额超过公司2015年末经审计的净资产的20%的事项，我公司及时披露了临时受 托管理报告。 第三章 发行人2016年度经营与财务情况 一、发行人2016年度经营情况 公司主营业务分为医药工业、医药商业、农业及大健康产业四大板块。 最近两年，公司的主营业务收入、主营业务成本、毛利情况如下所示： 单位：亿元 项目 2016年月 2015年 金额 占比 金额 占比 营业收入 55.46 100.00% 49.60 100% 医药工业 28.55 51.47% 26.29 53.00% 医药商业 23.12 41.68% 19.84 40.00% 农业 1.91 3.44% 1.98 3.99% 大健康产业 1.89 3.41% 1.49 3.00% 营业成本 29.22 100.00% 25.48 100% 医药工业 6.55 22.42% 6.37 25.00% 医药商业 20.52 70.20% 17.07 66.99% 农业 1.74 5.95% 1.78 6.99% 大健康产业 0.42 1.43% 0.26 1.02% 毛利润 26.24 100.00% 24.12 100% 医药工业 21.99 83.82% 20.26 84.00% 医药商业 2.60 9.92% 2.17 9.00% 农业 0.17 0.64% 0.24 1.00% 大健康产业 1.47 5.62% 1.45 6.01% 毛利率 47.31% 48.63% 医药工业 77.04% 77.06% 医药商业 11.26% 10.94% 农业 8.77% 12.12% 大健康产业 77.92% 97.32% 1）医药工业板块 康缘集团医药工业板块主要运营主体为康缘药业，产品主要包括妇科系列、 抗感染系列、骨科系列、抗肿瘤系列、心脑血管系列及其他类六大系列产品，其 中妇科系列的桂枝茯苓胶囊和抗感染系列的热毒宁注射液是公司医药工业板块 的主导产品。截至2016年12月31日，公司医药工业板块实现收入28.55亿元， 占公司全部收入的51.47%，相比2015年度增长8.6%。2016年度，医药工业板 块继续深入推动营销体制改革。创新组织管理模式，成立营销总公司，全面实施 事业部制改革。 2）医药商业板块 康缘集团医药商业板块主营业务包括药品批发、零售、直销以及新药代理业 务，经营实体主要为子公司连云港康缘医药商业有限公司。公司医药商业板块中 零售业务量占比约为12%，批发业务占比约为88%。截至2016年12月31日， 公司医药商业板块实现收入23.12亿元，占公司全部收入的41.68%，相比2015 年度增长16.53%。2016年度，医药商业板块在深耕现有药品批发业务的基础上， 主动抢占骨科耗材及器械高地，寻求规模发展和效益提升的新空间。医院便民药 房连锁全面铺开，第三终端市场主推民营医院托管，连续三年保持20%以上增幅， 全年实现销售2.8亿元。康济连锁精心布局眼镜、母婴用品旗舰店，积极培育新 的业务领域。 3）农业板块 公司农业板块主要为药材种植业务，由江苏康缘生态农业发展有限公司负 责。康缘生态以南京农业大学为技术依托，采取“大型制药企业+基地公司+科研 +农户”的生产模式进行运营，建立了自有GAP药材种植基地。截至2016年12 月31日，公司农业板块实现收入1.91亿元，占公司全部收入的3.44%，相比2015 年度增长-3.40%。 4）大健康板块 大健康产业板块为近年新开辟板块，主要包括推进健康产品及养老项目的建 设。2016年度，公司大健康板块实现收入1.89亿元，占公司全部收入的3.41%， 相比2015年度增长13.17%。2016年度，大健康直销平台搭建稳步推进，团队组建、 产品开发、直销牌照申报等前期工作有序开展。依托康缘资源优势，为康缘集团 大健康事业初展宏图，蓄势起航。 二、发行人2016年度财务情况 发行人2016年度的财务报告已经大华会计师事务所审计，并出具了2016 年度标准无保留意见的审计报告。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均引 自发行人审计报告。发行人2016年度主要财务数据及指标如下： 单位：人民币元 项目 2016年 2015年 本年比上年增减(%) 总资产 995,683.35 847,667.26 17.46% 归属于母公司股东的净资 产 71,912.89 68,854.48 4.44% 营业收入 554,646.67 496,053.12 11.81% 归属于母公司股东的净利 润 4,305.62 -1,889.54 327.87% 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） 71,489.56 62,631.42 14.14% 经营活动产生的现金流量 净额 40,009.27 55,104.83 -27.39% 投资活动产生的现金流量 净额 -79,798.82 -70,024.44 13.96% 筹资活动产生的现金流量 净额 62,913.49 -12,719.86 594.61% 期末现金及现金等价物余 额 74,701.76 28,376.43 163.25% 流动比率 1.20 0.97 23.71% 速动比率 0.96 0.82 17.07% 资产负债率（%） 67.58% 65.24% 3.59% EBITDA全部债务比 0.15 0.18 -16.67% 息保障倍数 3.33 2.93 13.37% 现金利息保障倍数 3.93 4.61 -14.71% EBITDA利息保障倍数 4.33 3.47 24.78% 贷款偿还率 1.00 100% - 利息偿付率 1.00 100% - 注：1、流动比率=流动资产/流动负债； 2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债； 3、资产负债率=总负债/总资产； 4、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务； 5、息保障倍数=息税前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）； 6、现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出； 7、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/ （计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）； 8、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额； 9、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。 （一）归属于母公司股东的净利润 2016年末，公司归属于母公司股东的净利润较2015年增长327.87%，主要 原因系2015年权属公司间分红收益抵消及净利润增加所致。 （二）筹资活动产生的现金流量净额 2016年末，公司筹资活动产生的现金流量净额较2015年增长594.61%，主 要原因系债券融资增加所致。 （三）期末现金及现金等价物余额 2016年，公司期末现金及现金等价物余额较2015年增长163.25%，主要原 因系年末增加短期借款资金尚未转出。 第四章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况 一、本期债券募集资金使用情况 公司于2016年8月30日发行了江苏康缘集团有限责任公司2016年面向合 格投资者公开发行公司债券（第一期）（16康缘01），发行规模5亿元。 公司于本期债券发行前于渤海银行南京分行开立了募集资金专户，专户账户 为2000361438000179。本期债券募集资金扣除发行费用后与2016年9月1日全 部到账。 截至2016年12月31日，本期债券募集资金全部用于偿还银行贷款。具体 偿还贷款明细如下： 支付日期 支付金额 收款人名称 资金用途 2016年9月8日 245,499,000.00 招商银行 偿还贷款 2016年9月6日 100,000,000.00 民生银行 偿还贷款 2016年9月7日 150,000,000.00 中信银行 偿还贷款 报告期内，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致。 二、专项账户运作情况 本期债券扣除发行费用之后的净募集资金汇入在渤海银行股份有限公司南 京分行开立的募集资金专项账户。公司严格按照募集说明书承诺的用途安排使用 募集资金，实行专款专用。截至本报告出具日，公司募集资金已使用完毕，募集 资金使用符合募集说明书约定。 第五章 本期债券偿债保障措施的执行情况 一、本期债券内外部增信机制、偿债保障措施的重大变化情况 本期债券无增信措施。本期债券增信机制未产生重大变化。 二、发行人偿债保障措施的执行情况 报告期内，本期债券偿债保障措施与本期债券募集说明书中的约定相比，未 发生变更。具体执行情况如下： 1、偿债计划执行情况 截至本年报出具日，本期债券尚未到首次利息支付日，无需兑付兑息。 公司募集资金专项账户亦为本期债券的偿债专项账户，在后续的兑付兑息 中，公司将严格按照本期债券募集说明书中的约定，通过该账户按期足额支付本 期债券的利息和本金。 2、偿债保障计划执行情况 （1）公司已指定公司财务部牵头负责协调本期债券的偿付工作，并协调公 司其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本 息的如期偿付，保证债券持有人的利益； （2）公司已为本期债券制定了《债券持有人会议规则》； （3）公司已根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管 理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期应付情况制定 年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用 于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。 （4）公司已与中泰证券股份有限公司订立了《债券受托管理协议》，从制 度上保障本期债券本金和利息的按时、足额偿付； （5）公司严格遵循真实、准确、完整的信息披露原则披露公司信息，使公 司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监 督，防范偿债风险。公司按相关要求披露了《江苏康缘集团有限责任公司关于 2016年1至9月累计新增借款的公告》，对2016年9月30日借款余额超过公 司2015年末经审计的净资产的20%事项进行了披露。 （6）发行人严格遵守在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期 偿付债券本息时的相关承诺； （7）公司已设立偿债募集资金专户用于公司债券募集资金的接收、存储、 划转与本息偿付。目前尚未到付息日。 第六章 本期债券的本息偿付情况 本期债券于2016年8月30日正式起息。本期债券存续期间，本期债券的付息 日为2017年至2021年每年的8月30日。如投资者行使回售选择权，则其回售部分 债券的付息日为2017年至2019年每年的8月30日。如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第1个交易日；每次付息款项不另计利息。 截至本报告披露日，尚未到第一个付息日。 第七章 本期债券跟踪评级情况 公司发行的江苏康缘集团有限责任公司2016年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期）聘请了中诚信证券评估有限公司进行跟踪评级。 截至本报告披露日，中诚信证评未出具跟踪评级报告。根据评级报告相关约 定，在跟踪评级期限内，公司将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报 告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，评级结果披露地点为深圳证券交 易所网站，请投资者关注查阅。 截至本报告披露日，评级机构未出具不定期跟踪评级报告，评级未发生变化。 第八章 债券持有人会议召开的情况 公司2016年度未发生募集说明书约定的应该召开债券持有人会议的情形，公 司未召开过债券持有人会议。 第九章 其他重大事项 2016年9月30日借款余额与2015年末借款余额差额为81,097.07万元，超过公 司2015年末经审计的净资产294,654.53万元的20%。上述事项已于2016年10月13 日，于深交所网站www.szse.cn进行披露，投资者可于上述网站进行查阅。 截至2016年12月31日，公司借款余额与借款余额与2015年末借款余额差额为 86,384.63万元，占公司2015年末经审计的净资产294,654.53万元的29.32%，占比 未超过40%。上述新增借款属于公司正常经营活动范围，公司各项业务经营情况 稳定，对公司偿债能力无重大影响 。 除上述事项外，无其他对债券持有人权益有重大影响的事项。 中财网
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