[公告]16西经发：西安经发集团有限责任公司公开发行2016年公司债券受托管理事务报告（2016年度）
债券简称：16西经发 债券代码：136591 西安经发集团有限责任公司 Xi’an Kingfar Group Co.,Ltd 西安市未央路 132号经发大厦 28层 西安经发集团有限责任公司公开发行2016年公司债券 受托管理事务报告 （2016年度） 受托管理人 1 （住所：上海市广东路689号） 二〇一七年六月 重要声明 海通证券股份有限公司 （ 以下简称 “海通证券 ”） 编制本报告的内容及信息均 来源于西安经发集团有限责任公司公司 （ 以下简称 “发行人 ”、 “公司 ”或 “西经发 ”） 对外公布的《 西安经发集团有限责任 公司 2016年年度报告》等相关公开信息披 露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，海通证 券不承担任何责任 。 目 录 第一章 本期债券概况 ................................ ................................ .............. 4 第二章 发行人2016年度经营和财务状况 ................................ ............ 6 第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况 ............................ 15 第四章 发行人偿债保障措施的执行情况 ................................ ............ 18 第五章 本期债券利息的偿付情况 ................................ ........................ 19 第六章 债券持有人会议召开情况 ................................ ........................ 20 第七章 本期债券跟踪评级情况 ................................ ............................ 21 第八章 负责处理与本期债券相关事务专人的变动情况 .................... 22 第九章 受托管理人履行职责情况 ................................ ........................ 23 第十章 其他情况 ................................ ................................ .................... 24 第一章 本期债券概况 一、核准文件和核准规模 2016年7月5日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]1522号文核准， 西安经发集团有限责任公司获准发行不超过人民币7.5亿元西安经发集团有限责 任公司公开发行2016年公司债券。 二、发行主体名称 中文名称：西安经发集团有限责任公司 英文名称：Xi’an Kingfar Group Co.,Ltd 三、本期债券的主要条款 1、 债券名称 ： 西安经发集团有限责任公司公开发行 2016年公司债券 （ 简称 “本期债券 ”）。 2、 债券简称及代码 ： 简称为 “16西经发 ”， 债券代码为 “136591”。 3、发行规模：人民币7.5亿元。 4、票面金额及发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。 5、债券品种的期限及规模：本次债券为5年期固定利率债券，附第3个计息 年度末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。 6、债券利率：本期债券票面利率为3.77%。 7、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起 不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。具体本息兑付工作按照主管部门的相 关规定办理。 8、付息日：本次债券存续期内每年的8月1日为上一个计息年度的付息日（如 遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不 另计利息）。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2017年至 2019年每年的8月1日（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易 日；顺延期间兑付款项不另计利息）。 9、兑付日：本次债券的兑付日为2021年8月1日（如遇法定节假日和/或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。如投资者 行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2019年8月1日（如遇法定节假日 和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。 10、担保方式：本次发行的公司债券无担保。 11、发行时信用级别：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体 信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA。 12、最新跟踪信用级别及评级机构：在本期公司债券的存续期内，中诚信证 券评估有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。2017年6月19日， 中诚信证券评估有限公司出具了最新一期跟踪评级报告《西安经发集团有限责任 公司公开发行2016年公司债券跟踪评级报告（2017）》信评委函字[2017]跟踪329 号，维持发行人主体信用等级AA，本次债券信用等级AA，评级展望稳定。 13、债券受托管理人：海通证券股份有限公司。 14、登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。 第二章 发行人2016年度经营和财务状况 一、发行人基本情况 发行人名称 ： 西安经发集团有限责任公司 英文名称 ： Xi’an Kingfar Group Co.,Ltd 注册资本 ： 人民币壹拾肆亿圆整 注册地址 ： 西安市未央路 132号经发大厦 28层 法定代表人 ： 钱虎威 成立日期 ： 2001年 9月 5日 联系电话 ： 029- 86529992 传真 ： 029- 86526717 互联网址 ： http://www.kingfar.com 电子邮箱 ： kingfar@kingfar.com 经营范围 ： 一般经营项目，基础设施建设投资、高科技产品开发及 项目投资、教育文化艺术项目投资（不含期货、证券、 金融业务）；房地产开发及经营；装饰装修工程施工； 园林绿化及环境清洁服务；机电产品（不含小汽车）的 销售；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限 定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。（上述经 营范围中涉及许可项目的，凭许可证明文件、证件在有 效期内经营；未经许可不得经营） 截至 本报告 出具日，发行人注册资本 与本期债券募集说明书披露时相比未发 生变化 ，西安经济技术开发区管理委员会持股 100%。公司实际控制人为西安经 济技术开发区管理委员会，报告期内实际控制人未发生变化 。 二、发行人 2016年度经营情况 1、公司业务情况 公司是西安市经开区管委会出资设立的国有企业，核心业务涉及房地产开发、 商贸物流、公共服务等，在经开区房地产、公共服务领域处于行业主导地位。房 地产方面，公司全资子公司西安经发地产公司拥有房地产企业一级开发资质，先 后开发白桦林居、经发大厦、白桦林间等一系列标杆产品，具有较高的客户忠诚 度和良好的品牌形象，在西安的房地产市场占有一席之地。2012年，经发地产 白桦林间项目在西安房地产销售排名中位列第十位，在经开区的房地产企业中占 据绝对的龙头地位。工业地产方面，公司的全资子公司西安出口加工区投资建设 有限公司具有房地产开发企业二级资质，曾获陕西省装备制造产业园孵化基地、 陕西省全省首批诚信建设示范单位等称号。商贸方面，公司作为国有企业，具有 较高的信誉度，与客户和供应商之间逐步建立了良好的长期合作关系。 （一）主要经营情况 公司营业收入构成及变动情况 单位：万元 产品名称 2016年1-12月 2015年1-12月 变动比率 营业收入 收入占比 营业收入 收入占比 房地产销售收入 219,473.12 62.52% 131,096.80 51.45% 67.41% 工程收入 17,244.66 4.91% 32,229.20 12.65% -46.49% 商贸收入 56,332.11 16.05% 43,641.53 17.13% 29.08% 公共服务行业收入 11,555.99 3.29% 10,044.33 3.94% 15.05% 学费住宿费收入 12,779.46 3.64% 13,160.41 5.17% -2.89% 租赁收入 6,255.83 1.78% 7,017.42 2.75% -10.85% 服务收入 25,341.08 7.22% 15,503.32 6.08% 63.46% 其他业务 2,054.60 0.59% 2,095.76 0.82% -1.96% 合 计 351,036.86 100.00% 254,788.76 100.00% 37.78% 营业成本构成及变动情况 单位：万元 营业成本 2016年1-12月 2015年1-12月 变动比率 房地产销售成本 148,055.71 86,774.31 70.62% 工程成本 13,141.62 25,305.38 -48.07% 商贸成本 55,849.31 43,131.80 29.49% 公共服务行业成 本 11,050.00 9,916.68 11.43% 学费住宿费成本 5,797.02 5,316.90 9.03% 租赁成本 3,274.94 2,984.23 9.74% 服务成本 21,983.89 10,336.94 112.67% 其他业务成本 - - - 合 计 259,152.48 183,766.25 41.02% 公司费用构成情况表 项目 2016年1-12月 2015年1-12月 变动比率 销售费用 11,232.98 13,554.71 -17.13% 管理费用 16,249.52 16,879.85 -3.73% 财务费用 12,592.31 15,008.80 -16.10% 合计 40,074.82 45,443.36 -11.81% 单位：万元 1. 变动数据分析： 房地产销售收入变动的原因：公司2016年房地产销售收入为219,473.12 万元，比上年同期增长了67.41%, 主要是由于下属子公司西安经发置业有限公司 成立以来首次交房，集中确认收入95,638.90万元。 房地产销售成本变动的原因：公司2016年房地产销售成本148,055.71万元， 同比上涨70.62%，主要由于下属子公司集中确认收入的同时确认相应成本。 工程收入与工程成本变动的原因：报告期内，公司工程收入为17,244.66万 元，同比减少46.49%，工程成本同比减少48.07%，主要是因为2016年子公司 承接的集团内部工程的项目占比较大，合并抵销所致。 服务收入与服务成本变动的原因：公司服务收入25,341.08，同比增长63.46%， 同时，服务成本同比上涨112.67%，主要原由为受营改增影响，物业管理代收的 水、电、暖的收入与成本确认增加。 公司营业总收入与营业总成本变动的原因：报告期内， 公司营业收入为 351,036.86万元，比上年增长37.78%，主要源于房地产销售收入、商贸收入与服 务收入的增长所致。公司营业成本为259,152.48万元，同比上涨41.02%，主要 是由于房地产销售、商贸与服务成本增加所致。 2. 利润表构成 项 目 2016年1-12月 2015年1-12月 变动比率 一、营业总收入 351,036.86 254,788.76 37.78% 其中：营业收入 351,036.86 254,788.76 37.78% 二、营业总成本 341,699.68 247,393.04 38.12% 其中：营业成本 259,152.48 183,766.25 41.02% 提取未到期责任准备金 -40.16 -71.63 -43.94% 提取担保赔偿准备金 -205.95 549.00 -137.51% 税金及附加 41,322.00 14,477.42 185.42% 销售费用 11,232.98 13,554.71 -17.13% 管理费用 16,249.52 16,879.85 -3.73% 财务费用 12,592.31 15,008.80 -16.10% 资产减值损失 1,396.49 3,228.64 -56.75% 加：公允价值变动收益 21.62 -4,115.92 100.53% 投资收益 737.00 7,857.54 -90.62% 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 532.66 171.75 210.13% 三、营业利润 10,095.80 11,137.34 -9.35% 加：营业外收入 1,426.24 2,501.30 -42.98% 其中：非流动资产处置利得 22.13 2.41 817.85% 减：营业外支出 1,298.85 92.43 1305.20% 其中：非流动资产处置损失 929.14 56.03 1558.22% 四、利润总额 10,223.20 13,546.20 -24.53% 减：所得税费用 6,686.02 5,634.71 18.66% 五、净利润 3,537.18 7,911.50 -55.29% 归属于母公司股东的净利润 4,829.31 7,487.86 -35.50% 少数股东损益 -1,292.14 423.64 -405.01% 公司2016年净利润为3,537.18万元，比上年减少55.29%；归属于母公司股 东的净利润为4,829.31万元，比上年减少35.50%。公司净利润减少主要来自于 投资收益的减少与营业外收入的减少。 1. 投资收益减少的原因：主要是由于2015年，下属子公司西安经发经贸实 业有限责任公司减持博通股份股票，导致投资收益大幅度增加。2015年公司投 资收益为7,857.54万，2016年投资收益为737.00万元，减少90.62%。 2. 营业外收入减少的原因：主要由于公司2016年接受捐赠与政府补助的金 额相比2015年总共减少了1,418.20万元。 3. 少数股东损益同比减少405.01%，原因主要由于子公司的亏损导致：子 公司西安博通资讯股份有限公司由于连续重大资产重组和各项营业收入减少，公 司陷入亏损，2016年净利润为-739.91万元；子公司西安经发新能源有限公司由 于供汽价格受政府限制，报告期内煤价上涨，导致政策性亏损增加，2016年净 利润为-3,168.54万。 4. 投资状况： 公司于2016年3月，通过上海证券交易所集中竞价交易系统，直接增持西安 博通资讯股份有限公司股份共计127,830股，合计增持金额为500.80万，新增投 资未超过净资产的20%。 被投资公司基本情况及报告期主要财务数据 公司基本情况 摘要及金额 公司名称： 西安博通资讯股份有限公司 注册资本： 6,245.80万元 注册地： 西安市经济技术开发区未央路130号凯鑫大厦 主营业务： 计算机信息及高等教育 总资产： 67,620.88万元 总负债： 50,092.52万元 所有者权益： 17,528.36万元 营业总收入： 16,170万元 净利润： -739.91万元 三、发行人 2016年度财务状况 （一）公司主要财务数据和财务指标 单位：万元 主要会计数据和财务指标 2016年12月31日 /2016年 2015年12月31日 /2015年 变动比率 总资产 1,397,153.29 1,407,641.21 -0.75% 归属于母公司股东的净资产 202,069.81 197,063.33 2.54% 营业收入 351,036.86 254,788.76 37.78% 归属于母公司股东的净利润 4,829.31 7,487.86 -35.50% 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） 41,837.78 45,229.96 -7.50% 经营活动产生的现金流净额 -21,627.75 -29,212.72 25.96% 投资活动产生的现金流净额 13,069.50 -6,972.86 287.43% 筹资活动产生的现金流净额 82,536.18 5,408.72 1425.98% 期末现金及现金等价物余额 226,484.86 152,506.94 48.51% 流动比率 1.23 1.23 0.32% 速动比率 0.52 0.44 18.68% 资产负债率 83.43% 83.79% -0.42% EBITDA全部债务比 7.46% 8.35% -10.59% 利息保障倍数 0.32 0.62 -48.57% 现金利息保障倍数 0.70 0.36 95.85% EBITDA利息保障倍数 0.42 0.76 -44.54% 贷款偿还率 100% 100% 0.00% 利息偿付率 100% 100% 0.00% 注：流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债 资产负债率=总负债/总资产×100% EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销 EBITDA利息倍数= EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出） EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务 利息保障倍数=息税前利润/(计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出) 现金利息保障倍数=（经营活动现金流净额+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额×100% 利息偿付率=实际支付利息/应付利息×100% 营业收入变动原因： 报告期内，营业收入比上年同比增加37.78%，主要原 因为房地产销售的收入增加，下属子公司西安经发置业有限公司成立以来首次交 房，集中确认收入95,638.90万元。 归属于母公司股东净利润变动原因：报告期内，归属于母公司股东净利润同 比减少35.50%，主要原因为2015年，下属子公司西安经发经贸实业有限责任公 司减持博通股份股票，导致投资收益大幅度增加。2015年公司投资收益为 7,857.54万，2016年投资收益为737.00万元，减少90.62%。 投资活动产生的现金流净额变动原因：报告期内，投资活动产生的现金流净 额增加287.43%，主要由于大额存单（非现金等价物）到期31,637.00万元。 筹资活动产生的现金流净额变动原因：报告期内，筹资活动产生的现金流净 额增加1425.98%, 主要由于16西经发公司债券的发行。 期末现金及现金等价物余额变动原因：报告期内，期末现金及现金等价物余 额增加48.51%，主要由于筹资活动产生的现金流净额的增加。 利息保障倍数变动原因：利息保障倍数，同比下降48.57%，主要由于息税 前利润减少，资本化利息增加导致。 现金利息保障倍数变动原因：现金利息保障倍数同比增加95.85%，主要由 于经营活动产生的现金流净额、所得税付现增加，现金利息支出减少导致。 EBITDA利息保障倍数变动原因：EBITDA利息保障倍数减少44.54%，主 要是由于EBITDA减少，资本化利息增加导致。 （二）、报告期末主要资产和负债变动情况 单位：万元 项目名称 2016年12月31日 2015年12月31日 变动率 金额 占比 金额 占比 货币资金 245,484.86 17.57% 184,143.94 13.08% 33.31% 其他应收款 111,747.03 8.00% 118,045.93 8.39% -5.34% 存货 588,248.80 42.10% 680,984.29 48.38% -13.62% 可供出售金融资产 114,074.75 8.16% 114,174.75 8.11% -0.09% 投资性房地产 111,295.91 7.97% 96,917.80 6.89% 14.84% 固定资产 93,246.84 6.67% 86,456.91 6.14% 7.85% 资产总计 1,397,153.29 100.00% 1,407,641.21 100.00% -0.75% 短期借款 141,214.00 10.11% 129,013.00 9.17% 9.46% 应付账款 100,207.41 7.17% 118,273.30 8.40% -15.27% 预收款项 181,837.39 13.01% 280,489.92 19.93% -35.17% 其他应付款 298,175.48 21.34% 225,101.95 15.99% 32.46% 一年内到期的非流动负 债 86,578.75 6.20% 97,160.00 6.90% -10.89% 长期借款 252,019.62 18.04% 298,577.00 21.21% -15.59% 应付债券 79,346.97 5.68% 5,000.00 0.36% 1486.94% 货币资金变动的原因：截止2016年12月31日，货币资金相比年初增加 33.31%，主要由于银行借款的增加。 预收款项变动的原因：截止2016年12月31日，预收款项相比年初减少 35.17%，主要由于子公司西安经发置业有限公司成立以来首次交房，集中确认收 入。 其他应付款变动原因：截止2016年12月31日，其他应付款相比年初增加 32.46%，主要由于地方政府发行债券定向置换债务66,250万元。 应付债券变动原因：截止2016年12月31日，应付债券相比年初增加 1486.94%，主要由于16西经发公司债券发行。 第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况 一、本期债券募集资金情况 2016年7月5日，中国证券监督管理委员会签发的《关于核准西安经发集 团有限责任公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》，核准公司向合格投 资者公开发行面值总额不超过7.50亿元的公司债券。2016年8月1日，公司面 向合格投资者公开发行了西安经发集团有限责任公司公开发行2016年公司债券 （以下简称“16西经发”），发行规模7.50亿元，发行期限5年，附第3个计息 年度末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。“16西经发”募集资 金扣除承销佣金后的净额74,250万元于2016年8月2日到账。 根据《西安经发集团有限责任公司公开发行 2016年公司债券募集说明书》 约定： “ 发行人拟将本次债券募集资金扣除发行费用后用于偿还将于 2017年 3 月 31日前到期的 75,000.00万元有息债务 。 ” 因本次债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本次债券发行完毕、 募集资金到账后，发行人将根据本次债券募集资金的实际到位时间和公司债务结 构调整及资金使用需要，本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费 用的原则 ，灵活安排偿还有息债务的具体事宜，同时偿还的有息债务不局限于 募 集说明书中 列明的债务。本次债券募集资金到位之前，发行人将根据债务的实际 情况以其他自筹资金先行偿还，并在募集资金到位之后予以置换。发行人将通过 股东借款或银行委托贷款的形式将募集资金在下属子公司间进行有效调配，下属 子公司将在本次债券到期前偿还 股东 借款或委托贷款。如果本次债券募集资金不 能满足公司偿还 列明 债务的资金需要，公司将利用自筹资金解决不足部分。 二、本期债券募集资金实际使用情况及专项账户运作情况 2016年8月2日募集资金到位后，发行人9月至11月使用10,000万元偿 还核准用途的借款；使用47,250万元用于置换前期以自有资金偿还的核准用途 的借款本息，并使用募集资金及置换后的部分资金偿还了其他借款17,031.32万 元。 截至2016年末，募集资金专户余额为7.73万元，仍有一笔募集说明书里约 定的2017年3月29日到期的借款18,000.00万元（原拟使用募集资金偿还 17,750.00万元）尚未到期偿还。经我公司提示整改，发行人已于2017年3月2 日将自有资金17,750.00万元打入募集资金专户，并按照募集说明书中的约定， 于2017年3月20日提前偿还了2017年3月29日到期的中国银行借款。 截至本报告出具之日，募集资金专户余额为10.85万元，全部为募集资金结 余利息。 第四章 发行人偿债保障措施的执行情况 截至2016年12月31日，公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未 发生变更，按时兑付兑息。公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施在 报告期内按照募集说明书相关约定执行正常。 第五章 本期债券利息的偿付情况 截止2016年12月31日，本期债券尚无付息兑付情况，未出现延迟兑付利息及 本金的情况。 第六章 债券持有人会议召开情况 本报告期内，本期债券发行人未出现触发持有人会议的事项。 第七章 本期债券跟踪评级情况 发行人已委托中诚信证券评估有限公司担任西安经发集团有限责任公司公 开发行2016年公司债券跟踪评级机构，2017年6月19日，中诚信证券评估有 限公司出具了最新一期跟踪评级报告《西安经发集团有限责任公司公开发行 2016年公司债券跟踪评级报告（2017）》信评委函字[2017]跟踪329号，维持 发行人主体信用等级AA，本次债券信用等级AA，评级展望稳定。 本报告期内，中诚信证券评估有限公司未启动不定期跟踪评级。 第八章 负责处理与本期债券相关事务专人的变动情况 截止2016年12月31日，发行人负责处理与本期债券相关事务专人未发生变动。 第九章 受托管理人职责履行情况 报告期内，海通证券根据《公司债券受托管理人执业行为准则》等有关规定 和本期债券《受托管理协议》等约定，对企业有关情况进行了跟进和督导，履行 了受托管理工作职责。 第十章 其他情况 一、重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 报告期内，公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来 前景等可能产生较大影响的未决诉讼、仲裁事项及行政处罚案件。 二、破产重整事项 报告期内，公司不存在破产重整事项。 三、公司债券暂停上市或终止上市的风险 报告期内，公司债券不存在面临暂停或终止上市风险的情况。 四、管理层涉嫌违法犯罪的事项 报告期内，公司及其控股股东、实际控制人并无涉嫌犯罪被司法机关立案调 查，或公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施等事项。 报告期内公司并未发生 《公司债券发行与交易管理办法》 第四十五条列示 的重大事项以及公司董事会或有权机构判断为重大的事项。 五、报告期内其他重大事项 报告期内，除《公司债券发行与管理办法》第四十五条规定的“发行人当年 累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十”外，公司未发生 其他重大事项。 公司截止2016年8月末，累计新增借款（含发行债券）超过2015年末净 资产人民币22.82亿元的百分之二十。根据《上海证券交易所公司债券上市规则 （2015年修订）》的规定，公司已于2016年9月12日对该事项在交易所网站 进行披露。 中财网
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