[公告]17远东Y1：远东国际租赁有限公司公开发行2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要
远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 声明 募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、法规的规定， 并结合发行人的实际情况编制。 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，募集说明书及其摘要不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财 务会计资料真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺募集 说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中 遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；募集说 明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息 的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。 债券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及《债 券受托管理协议》等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约 情形或违约风险的，债券受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券 持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信 机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破 产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。在受托管理期间因拒不履行、迟延履 行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理声明履行职责的行为，给债券持有人造成 损失的，将承担相应的法律责任。 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进行 独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作 的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投 1 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则 及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的 相关约定。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益 的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 除本公司和主承销商外，本公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说 明书中列明的信息和对募集说明书作任何说明。投资者若对募集说明书及其摘要存在任 何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价 和购买本期债券时，应审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素。 2 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 重大事项提示 一、本期债券为可续期公司债券，发行人存在续期选择权和递延支付利息权。本次 发行的可续期公司债券基础期限不超过 3年，在约定的基础期限末及每个续期的周期末， 公司有权行使续期选择权，于公司行使续期选择权时延长一个周期（即延长 3年），在 公司不行使续期选择权全额兑付时到期。 本期债券附设发行人延期支付利息权，除非发生强制付息事件（包括向股东分红和 减少注册资本），本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条 款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息 次数的限制；前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。 若发行人选择行使相关权利，导致本期债券本息支付时间不确定性或者提前赎回债 券，可能对债券持有人的利益造成不利影响。 二、本期债券信用等级为 AAA级；本期债券上市前，本公司最近一年末的净资产 为 251.63亿元（截至 2016年 12月 31日经审计合并报表所有者权益合计）；本期债券 上市前，公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 19.26亿元（2014年、2015 年及 2016年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一 年的利息。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。 三、本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。 由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的 审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易市场交易 流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受 到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债 券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 四、本期债券仅面向合格投资者发行，合格投资者应当具备相应的风险识别和承担 能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资质条件请 参照《公司债券发行与交易管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理 办法》。 3 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 五、远东国际租赁有限公司于 2016年 7月 1日与远东宏信达成协议，使公司在实 质上形成对天津租赁的控制，构成同一控制下企业合并。由于本年度发生同一控制下企 业合并事项，2016年度经审计的财务报表中的 2015年若干比较数据已经过重分类并重 述。除募集说明书“第五节发行人基本情况”中的“十五、关联交易”中披露的 2015 年关联交易外，其他所引用的 2015年财务报表数据均已经过重述。 六、随着宏观经济下行压力加大，发行人租赁资产质量有所下降。截至 2014年末、 2015年末和 2016年末，发行人租赁资产不良余额分别为 7.87亿元、10.39亿元和 10.54 亿元，租赁资产不良率分别为 0.91%、0.96%和 0.92%，不良率较为平稳。同时，截至 2014年末、2015年末和 2016年末，发行人关注类租赁资产的余额分别为 105.89亿元、 126.22亿元和 103.85亿元，对租赁资产的不良率构成一定的压力。公司租赁资产质量 的下降可能导致资产减值准备计提和实际坏账损失的增加，进而影响公司的盈利能力和 资本水平。 七、截至 2014年末、2015年末和 2016年末，公司其他应收款分别为 523,799.54 万元、78,556.54万元和 149,790.57万元，在流动资产中所占比例分别为 11.45%、1.45% 和 2.35%。截至 2014年末，双方已签订了协议并完成资产交割，而天津租赁尚未支付 对价所致。截至 2015年末，其他应收款金额较 2014年末减少了 445,243.00万元，主要 系其他应收款余额主要部分为对天津租赁的应收往来款， 2016年末将天津租赁纳入合 并报表，对 2015年财务报表进行重述，天津租赁的往来拆借款抵消， 2016年末，公司 其他应收款较 2015年末增加了 71,234.03万元，增幅为 90.68%，增幅较大，主要系集 团内医疗子公司产业扩张，远东租赁对医疗板块加大资金支持。 八、2014年、2015年和 2016年末发行人实际发生的坏账损失金额略有上升，分别 为 1.42亿元、4.48亿元和 6.17亿元。其中产生坏账损失较高的主要为建设、交通、包 装行业，上述行业的不良资产客户多为民营客户，受宏观经济增长乏力的影响，租金偿 付能力有所下降；随着发行人业务规模、覆盖的租赁行业和领域的不断扩大，未来发行 人面对承租人无法按时、足额偿付租金的情况可能会有所增加，进而影响发行人的资产 质量和盈利能力。 九、报告期内，发行人开展融资融资租赁业务的行业涉及医疗、教育、建设、包装、 工业装备、交通、电子信息、综合发展、城市公用等九大板块，截至 2014年末、2015 4 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 年末和 2016年末，发行人在医疗行业应收融资租赁款净额分别为 218.24亿元、220.05 亿元和 275.30亿元，分别占当期末应收融资租赁款净额的 25.23%、20.42%和 23.98%， 占比最大，其次是教育、建设和包装行业。截至 2014年末、2015年末和 2016年末， 发行人在上述四个行业领域的合计应收融资租赁款净额占当期末总应收融资租赁款净 额的比例分别为 68.75%、56.38%和 67.90%，存在一定的行业集中度。最近三年发行人 融资租赁资产在前四大行业领域的占比较高，存在一定的行业集中度，若未来该等行业 整体发展情况不景气，则可能影响发行人的业务拓展能力和盈利水平。 十、截至 2014年末、2015年末和 2016年末，发行人资产负债率分别为 85.66%、 83.55%和 84.16%，资产负债率保持较高水平，未来，如发行人持续大额举债，资产负 债率进一步上升，可能对发行人偿债能力造成负面影响。 十一、2014年度、2015年度、和 2016年度，发行人经营活动产生的现金流入分别 为 5,475,308.07万元、8,485,956.04万元和 12,641,702.98万元，经营活动产生的现金流 出分别为 6,795,783.23万元、9,749,063.18万元和 14,601,681.51万元，经营活动产生的 现金流量净额分别为-1,320,475.16万元、-1,263,107.14万元和-1,959,978.53万元，最近 三年，发行人经营性现金流量净额持续为负，对发行人偿债能力可能造成负面影响。 十二、截至 2014年末、2015年末及 2016年末，发行人应收融资租赁款合计分别 为 865.11亿元、1,077.37亿元和 1,148.11亿元，其中租赁资产不良余额分别为 7.87亿 元、10.39亿元和 10.54亿元，租赁资产不良率分别为 0.91%、0.96%和 0.92%。截至 2016 年末，发行人 1年以内及 1年至 2年的应收融资租赁款净额为 950.94亿元，占应收融 资租赁款净额的 82.83%，账龄较短，回收风险较低，应收融资租赁款质量较高。但如 果未来受宏观政策、行业政策等影响造成发行人融资租赁业务重点布局的行业不景气， 发行人的融资租赁资产可能存在恶化风险。 十三、截至 2016年 12月 31日，发行人受限货币资金 244,642.18万元，主要为发 行人由于作为贷款及应收款项资产证券化业务下的服务机构代收尚未支付款项金额。 十四、截至 2014年末、2015年末及 2016年末，发行人短期借款分别为 84.52亿元、 88.56亿元及 138.42亿元，流动比率分别为 1.36倍、1.18倍和 1.18倍，发行人短期偿 债能力保持较高水平，未来，如果发行人短期借款规模增加过快，将对发行人短期偿债 能力产生负面影响。 5 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 十五、2016年，发行人已发行尚未兑付的债务融资工具余额为 235亿元。其中公 开发行债务融资工具 90亿元，包括公司债券 50亿元，短期债务融资工具 40亿元；非 公开发行债务融资工具 145亿元，包括公司债券 80亿元，60亿元定向债务融资工具， 5亿元债权融资计划。 十六、2016年，发行人于 2016年 1月 12日公开发行 10亿元公司债券（16远东一）， 于 2016年 1月 26日非公开发行 20亿元公司债券（16远东二），于 2016年 3月 17日 公开发行 20亿元短期融资券（16远东租赁 CP001），于 2016年 3月 21日公开发行 20 亿元公司债券（16远东三），于 2016年 3月 23日非公开发行 20亿元公司债券（16远 东四）,于 2016年 4月 11日公开发行 20亿元短期融资券（16远东租赁 SCP001），于 2016年 6月 3日非公开发行 20亿元定向债务融资工具（16远东租赁 PPN001），于 2016 年 7月 5日公开发行 20亿元公司债券（16远东五），于 2016年 8月 26日非公开发行 40亿元公司债券（16远东六），于 2016年 8月 30日非公开发行 5亿元债权融资计划（债 权融资计划），于 2016年 9月 18日非公开发行 20亿元定向债务融资工具（16远东租 赁 PPN002），于 2016年 11月 2日非公开发行 20亿元定向债务融资工具（ 16远东租赁 PPN003）。上述债券募集资金已全部用于偿还公司借款、补充流动资金，资金使用符合 募集说明书约定用途。 十七、经中诚信证评综合评定，本公司的主体信用等级为 AAA级，本期债券的信 用等级为 AAA级，AAA等级表示债券信用质量极高，信用风险极低。但在本期债券存 续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生重大变化等，本公司不能如期从预期的还 款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。 十八、中诚信证评将在本期债券存续期内，在每年本公司年报公告后 2个月内出具 一次正式的定期跟踪评级报告，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评 级。跟踪评级结果将同时在上交所网站（http://www.sse.com.cn）和中诚信证评网站 （http://www.ccxr.com.cn/）公布，且上交所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、 媒体或者其他场合公开披露的时间。投资者可在上述网站查询跟踪评级结果。 十九、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债 券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权、无表决权的债券 持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。债券持 6 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受本公司为本期债券制 定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利义务的规 定。 二十、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境 变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资 价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的 债券价值具有一定的不确定性。 7 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 目录 释义 .................................................................................................................................... 10 第一节发行概况 ................................................................................................................... 15 一、本期债券的核准情况 ................................................................................................................... 15 二、本期债券的基本条款 ................................................................................................................... 15 三、本期债券发行及上市安排 ........................................................................................................... 20 四、本期债券发行的有关机构 ........................................................................................................... 21 五、认购人承诺 ................................................................................................................................. 24 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................................................... 24 第二节发行人及本期债券的资信状况 ............................................................................... 25 一、本期债券的信用评级情况 ........................................................................................................... 25 二、信用评级报告的主要事项 ........................................................................................................... 25 三、发行人资信情况 .......................................................................................................................... 27 第三节增信机制、偿债计划及其他保障措施 ................................................................... 31 一、偿债计划 ..................................................................................................................................... 31 二、偿债保障措施 .............................................................................................................................. 32 三、违约责任及解决措施 ................................................................................................................... 33 第四节发行人基本情况 ................................................................................................... 35 一、公司基本情况 .............................................................................................................................. 35 二、公司历史沿革情况....................................................................................................................... 36 三、发行人报告期内重大资产重组情况 ........................................................................................... 39 四、股东情况介绍 .............................................................................................................................. 39 五、公司组织结构和重要权益投资情况 ........................................................................................... 39 六、公司控股股东和实际控制人基本情况 ....................................................................................... 49 七、公司现任董事、监事、高级管理人员的基本情况 ................................................................... 50 八、公司主营业务情况....................................................................................................................... 54 第五节财务会计信息 ........................................................................................................... 65 一、合并报表范围变化情况............................................................................................................... 65 二、发行人财务报表 .......................................................................................................................... 68 三、发行人主要财务指标（合并报表） ........................................................................................... 76 四、本次公司债券发行后公司资产负债结构的变化 ....................................................................... 78 第六节募集资金运用 ........................................................................................................... 80 一、本次发行公司债券募集资金数额 ............................................................................................... 80 二、募集资金专项账户管理安排 ....................................................................................................... 80 三、本次债券募集资金使用计划 ....................................................................................................... 80 四、前次债券募集资金使用情况 ....................................................................................................... 81 8 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 五、本次债券募集资金运用对财务状况的影响 ............................................................................... 89 第七节备查文件 ................................................................................................................... 91 一、备查文件 ..................................................................................................................................... 91 二、查阅地点 ..................................................................................................................................... 91 9 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 释义 在募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 中国、我国指 中华人民共和国（为募集说明书之目的，不包括香 港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区） 发行人、发行主体、公司、 远东租赁 指远东国际租赁有限公司 本次债券指 远东国际租赁有限公司公开发行2017年可续期公司 债券 本期债券指 远东国际租赁有限公司公开发行2017年可续期公司 债券（第一期） 本次发行指本期债券的发行 募集说明书指 发行人为本期债券的发行而制作的《远东国际租赁 有限公司公开发行2017年可续期公司债券（第一期） 募集说明书》 募集说明书摘要指 发行人为本期债券的发行而制作的《远东国际租赁 有限公司公开发行2017年可续期公司债券（第一期） 募集说明书摘要》 债券持有人指根据债券登示在其名下登记拥有本期债券的投资者 《债券持有人会议规则》指 《远东国际租赁有限公司公开发行2017年可续期公 司债券债券持有人会议规则》及其变更和补充 《债券受托管理协议》指 《远东国际租赁有限公司公开发行2017年可续期公 司债券之债券受托管理协议》 远东宏信指 Far East Horizon Limited（远东宏信有限公司），发 行人唯一股东 10 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 天津租赁指远东宏信（天津）融资租赁有限公司 宏信设备指上海宏信设备工程有限公司 德朋实业指上海德朋实业有限公司 德明工程指上海德明医用设备工程有限公司 宏信祥瑞指远东宏信祥瑞航运经纪（上海）有限公司 中化集团指中国中化集团公司 中化香港指 Sinochem Hong Kong（Group）Company Limited（中 化香港（集团）有限公司） 宏信设备租赁指天津宏信设备租赁有限公司 上海医疗投资指上海宏信医疗投资控股有限公司 宏明发展指宏明发展有限公司 宏金设备指上海宏金设备工程有限公司 德明设备指沈阳德明医用设备安装工程有限公司 华康医院指惠州华康骨伤医院有限公司 宏信建设指上海宏信建设发展有限公司 海大医院指威海海大医院有限公司 四平肿瘤指四平肿瘤医院有限公司 滨海新仁慈指滨海新仁慈医院有限公司 天津仁聚指天津仁聚投资控股有限公司 广州康大指广州康大工业科技产业有限公司 长春英利指长春英利汽车工业有限公司 上海宏信医院管理指上海宏信医院管理有限公司 11 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 中国金茂指中国金茂（集团）有限公司 凯晨置业指北京凯晨置业有限公司 航运控股指远东宏信航运控股有限公司 泗阳中医院指泗阳县中医院有限公司 舟山定海广华医院指舟山市定海广华医院有限责任公司 黄石宏康妇产医院指黄石宏康妇产医院有限公司 AME系统指 Asset Management Expert，发行人自行研发的应收融 资租赁款资产组合管理系统 HSE指 Health, Safety and Environment Management System（健康、安全与环境管理体系） PPN 指银行间非公开定向发行债务融资工具 牵头主承销商、债券受托 管理人、簿记管理人、中 金公司 指中国国际金融股份有限公司 联席主承销商、瑞银证券指瑞银证券有限责任公司 安永华明、审计机构指安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构、中诚信证评指中诚信证券评估有限公司 债券登记机构指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 簿记建档指 由簿记管理人记录投资者认购数量和债券价格的意 愿的程序 承销协议指 发行人与主承销商为本期债券发行而签订的《远东 国际租赁有限公司面向合格投资者公开发行2017年 可续期公司债券之承销协议》 12 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 商务部指中华人民共和国商务部 证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会 银监会、中国银监会指中国银行业监督管理委员会 上交所指上海证券交易所 香港联交所指香港联合交易所有限公司 工作日指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法 定节假日） 交易日指上海证券交易所的营业日 交割日指本期债券发行期限届满后完成交割的日期 投资者、持有人、认购人指 就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠与、继 承等合法途径取得并持有本期债券的主体，三者具 有同一涵义 法定节假日或休息日指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 地区的法定节假日和/或休息日） 本息指本期债券的本金和/或利息 元、万元、亿元指如无特别说明，指人民币元、万元、亿元 最近三年、报告期指 2014年度、2015年度及2016年度 最近两年指 2015年度、2016年度 最近一年指 2016年度 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第 113 13 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 号） 《公司章程》指《远东国际租赁有限公司章程》 募集说明书中所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财 务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。 募集说明书中，如部分财务数据与审计报告取万位数存在尾数差异，则该差异是由 于四舍五入造成。 14 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 第一节发行概况 一、本期债券的核准情况 2016年 12月 22日，发行人执行董事批准公司本次公开发行可续期公司债券。 2016 年 12月 22日，发行人唯一股东远东宏信作出股东决定，同意公司本公开发行可续期公 司债券的议案及相关事务安排，决议的有效期为决议通过日起二十四个月。 2017年 5月 25日，经中国证监会“证监许可[2017]788号”核准，公司将在中国 境内向合格投资者公开发行不超过 50亿元的公司债券，其中首期将自中国证监会核准 本次债券发行之日起十二个月内发行完毕，剩余数量将按照《管理办法》的相关规定， 根据公司的发展状况和资金需求，自中国证监会核准本次债券发行之日起二十四个月内 发行完毕。 二、本期债券的基本条款 （一）债券名称：远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一 期）。 （二）发行规模：本次债券规模不超过人民币 50亿元（含人民币 50亿元），采用 分期发行方式，本期债券的基础发行规模为不超过人民币 10亿元（含 10亿元），附超 额配售选择权。 （三）超额配售选择权：发行人将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择 权，即在基础发行规模 10亿元的基础上，由公司在本期债券基础发行规模上追加不超 过 40亿元（含 40亿元）的发行额度。 （四）票面金额：本期债券面值人民币 100元。 （五）债券期限：本次发行的可续期公司债券基础期限 3年，在约定的基础期限末 及每个续期的周期末，公司有权行使续期选择权，于公司行使续期选择权时延长一个周 期（即延长 3年），在公司不行使续期选择权全额兑付时到期。 15 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 （六）发行人续期选择权：本期债券以每 3 个计息年度为 1 个周期，在每个周期 末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个周期（即延长 3 年），或选择在该周期末 到期全额兑付本期债券。发行人应至少于续期选择权行权年度付息日前 30 个工作日， 在相关媒体上刊登续期选择权行使公告。 （七）发行人赎回选择权： （1）发行人因税务政策变更进行赎回 发行人由于法律法规的改变或修正，相关法律法规司法解释的改变或修正而不得不 为本期债券的存续支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然不能避免该税 款缴纳或补缴责任的时候，发行人有权对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： ①由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人不可避免的 税款缴纳或补缴条例； ②由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳或补缴 税款的独立意见书，并说明变更开始的日期。 发行人有权在法律法规，相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使赎回权。 发行人如果进行赎回，必须在该可以赎回之日（即法律法规、相关法律法规司法解释变 更后的首个付息日）前 20个工作日公告（法律法规、相关法律法规司法解释变更日距 付息日少于 20个工作日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎回方案一旦公告不 可撤销。 （2）发行人因会计准则变更进行赎回 根据《企业会计准则第 37号——金融工具列报》（财会【2014】23号）和《关于 印发<金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定>的通知》（财会【 2014】13号）， 发行人将本期债券计入权益。若未来因企业会计准则变更或其他法律法规改变或修正， 影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权益时，发行人有权对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： ①由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明发行人符合提前赎回条 16 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 件； ②由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情况说明， 并说明变更开始的日期。 发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。发行人如果进行赎 回，必须在该可以赎回之日前 20个工作日公告（会计政策变更正式实施日距年度末少 于 20个工作日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎回方案一旦公告不可撤销。 发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（如有）向投资者赎回 全部本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相同，将按照本期债券登记机 构的有关规定统计债券持有人名单，按照债券登记机构的相关规定办理。若发行人不行 使赎回选择权，则本期债券将继续存续。 除了以上两种情况以外，发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。 （八）递延支付利息选择权：除非发生强制付息事件，本期债券的每个付息日，发 行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一 个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。前述利息递延不属于发行人未 能按照约定足额支付利息的行为。如发行人决定递延支付利息的，应在该付息日前 5 个工作日在上交所网站或以上交所认可的其他方式向合格投资者披露递延支付利息公 告。递延支付的金额将按照当期执行的利率计算复息。在下个利息支付日，若发行人继 续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的复息将加入已经递延的所有利息及其孳 息中继续计算利息。 （九）强制付息及递延支付利息的限制： 本期债券的强制付息事件：付息日前 12个月内，发生以下事件的，公司不得递延 当期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：（1）向股东分红；（2）减少注册 资本。 本期债券利息递延下的限制事项：若公司选择行使延期支付利息权，则在延期支付 利息及其孳息未偿付完毕之前，公司不得有下列行为：（1）向股东分红；（2）减少注册 资本。 （十）债券利率及其确定方式：本期债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计 17 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 复利, 在公司不行使利息递延支付权的情况下，每年付息一次。如有递延，则每笔递延 利息在递延期间按当期票面利率累计计息。 基础期限的票面利率将由公司与主承销商根据网下向合格投资者的簿记建档结果 在预设区间范围内协商确定，在基础期限内固定不变，其后每个周期重置一次。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调整为当 期基准利率加上初始利差再加 300个基点。初始利差为首个周期的票面利率减去初始基 准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重置日不 可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。 基准利率的确定方式：初始基准利率为簿记建档日前 250个工作日中国债券信息网 （www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布 的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 3年的国债收益率算术平均值（四 舍五入计算到 0.01%）；后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前 250个工作日中 国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其 他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 3年的国债收益率算 术平均值（四舍五入计算到 0.01%）。 （十一）发行对象及向公司股东配售安排：本期债券面向符合《管理办法》及其他 相关管理办法规定的合格投资者公开发行，不向公司股东优先配售。 （十二）清偿顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。 （十三）会计处理：本期债券设置递延支付利息权，根据《企业会计准则第 37号 ——金融工具列报》（财会[2014]23号）和《关于印发 <金融负债与权益工具的区分及相 关会计处理规定>的通知》（财会[2014]13号），发行人将本期债券分类为权益工具。 （十四）发行价格：本期债券按面值平价发行。 （十五）债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开 立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定 进行债券的转让、质押等操作。 （十六）起息日：本期债券的起息日为 2017年 7月 6日。 18 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 （十七）付息债权登记日：本期债券的付息债权登记日将按照上交所和中国证券登 记公司的相关规定办理。 （十八）付息日：本期债券的付息日为每年的 7月 6日。如遇法定节假日或休息日， 则顺延至其后的第 1个工作日，顺延期间付息款项不另计利息。若发行人行使递延支付 利息选择权，则付息日期推迟至下一年的 7月 6日。 （十九）兑付债权登记日：本期债券的兑付债权登记日将按照上交所和中国证券登 记公司的相关规定办理。 （二十）兑付日：若在本期债券的某一续期选择权行权年度，发行人选择全额兑付 本期债券，则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日（如遇法定节假日或休息日， 则顺延至其后的第 1个工作日）。 （二十一）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统 计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。 （二十二）担保情况：本期债券无担保。 （二十三）信用级别及资信评级机构：经中诚信证评综合评定，发行人的主体信用 等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。中诚信证评将在本期债券有效存续期间对 发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 （二十四）主承销商：牵头主承销商为中金公司，联席主承销商为瑞银证券。 （二十五）簿记管理人：发行人聘请中金公司担任本期债券簿记管理人。 （二十六）债券受托管理人：发行人聘请中金公司担任本期债券受托管理人。 （二十七）发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，网 下申购由本公司与簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。 （二十八）网下配售原则：簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售， 投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。公司将按照投资者的 申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对申购金额进行累计，当累计 金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率。申购利率 在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者原则上按照价格优先的原则配售；在价格 19 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 相同的情况下，按照等比例原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。 （二十九）承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以承销团余额包销的 方式承销。 （三十）拟上市地：上海证券交易所。 （三十一）募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司借款、 补充公司流动资金。具体用途及金额比例由公司股东授权执行董事根据公司实际需求情 况确定。 （三十二）募集资金专项账户： 账户名称：远东国际租赁有限公司 开户银行：中国建设银行上海金茂支行 银行账户：31050161369900000377 （三十三）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 三、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2017年 7月 3日。 发行首日：2017年 7月 5日。 预计发行/网下认购期限：2017年 7月 5日至 2017年 7月 6日。 （二）本期债券上市安排 本次发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申 请。具体上市时间将另行公告。 20 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 四、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：远东国际租赁有限公司 法定代表人：孔繁星 住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 88号金茂大厦 35楼 02-04 室 联系电话： 021-5049 0099 传真： 021-5049 0066 联系人：荣刘蕊 （二）主承销商：中国国际金融股份有限公司 法定代表人（代）：毕明建 住所：北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层 联系电话： 010-6505 1166 传真： 010-6505 1156 项目负责人：黄捷宁 项目经办人：黄青蓝、许丹、刘浏、高鹏飞 （三）联席主承销商：瑞银证券有限责任公司 法定代表人：程宜荪 住所：北京市西城区金融大街 7号英蓝国际金融中心 12、15层 联系电话： 010-58328888 传真： 010-58328964 项目负责人：刘广福、杨矛 项目经办人：向萌朦、蔡志伟 21 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 （四）发行人律师：北京安新律师事务所 负责人：林丹蓉 住所：北京市西城区丰盛胡同 28号太平洋保险大厦 17层 联系电话： 010-5776 3770 传真： 010-5776 3770 经办律师：陈竹莎、姬玉洁 （五）会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 首席合伙人：毛鞍宁 住所：北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 16层 联系电话： 010-5815 3000 传真： 010-8518 8298 注册会计师：郭杭翔、王丽珺 （六）债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司 法定代表人（代）：毕明建 住所：北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层 联系电话： 010-6505 1166 传真： 010-6505 1156 项目负责人：黄捷宁 项目经办人：黄青蓝、许丹、刘浏、高鹏飞 （七）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 法定代表人：关敬如 住所：上海市青浦区新业路 599号 1幢 968室 22 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 联系电话： 021-5101 9090 传真： 021-5101 9030 经办人：刘洁、胡辉丽、侯一甲 （八）监管银行 名称：中国建设银行股份有限公司上海浦东分行 负责人：齐红 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 900号 联系电话： 021-5888 0000 传真： 021-5888 0000 联系人：吴陶 （九）簿记管理人收款银行 账户名称：中国国际金融股份有限公司 开户银行：中国建设银行北京市分行国贸支行 银行账户： 1100 1085 1000 5600 0400 人行支付系统号： 105100010123 （十）申请上市交易所：上海证券交易所 总经理：黄红元 住所：上海市浦东南路 528号 联系电话： 021-6880 8888 传真： 021-6880 4868 （十一）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 总经理：聂燕 23 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166号中国保险大厦 联系电话： 021-3887 4800 传真： 021-5875 4185 五、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人、二级市场的购买人和以其他 方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同意由 中金公司担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托管理人签署的 《远东国际租赁有限公司 2017年可续期公司债券之债券受托管理协议》项下的相关规 定； （三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接 受发行人与债券受托管理人共同制定的《远东国际租赁有限公司 2017年可续期公司债 券之债券持有人会议规则》并受之约束； （四）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部 门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承 销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间 不存在直接或间接的股权关系及其他重大利害关系。 24 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 第二节发行人及本期债券的资信状况 一、本期债券的信用评级情况 根据中诚信证评出具的《远东国际租赁有限公司 2017年可续期公司债券（第一期） 信用评级报告》（信评委函字[2017]G182-1号），公司的主体长期信用等级为 AAA，本 期债券的信用等级为 AAA。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信证评评定发行人的主体长期信用等级为 AAA，该级别反映了远东租赁偿还 债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 中诚信证评评本期公司债券的信用等级为 AAA，该级别反映了本期债券信用质量 极高，信用风险极低。 （二）信用评级报告的主要内容 1、优势 雄厚的间接持股股东实力。公司为中国中化集团公司（以下简称“中化集团”）旗 下公司。中化集团是国内大型石油公司之一，也是我国最大的农业投入品一体化企业， 旗下拥有 300多家经营机构，并控股“中化国际”（600500）、“中化化肥”（00297）、“方 兴地产”（00817）、“远东宏信”（03360）等多家上市公司，资本实力雄厚，能在资金、 管理等方面为公司带来较大的支持。 很强的资本实力。2016年末，远东租赁总资产达 1,588.81亿元，在国内非金融类 融资租赁公司中排名首位，在国内全部租赁公司中排名前列，具有很强的资本实力和显 著的市场地位。 多样化的融资体系。公司目前融资渠道包括银行授信、租赁保证金存款、发行债券 25 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 和结构化工具以及关联方借款等，畅通、多样化的融资渠道为业务发展提供及时有效的 资金保障。 业务风险可控。凭借有效的风险管理体系，截至 2016年末，公司应收融资租赁款 不良率为 0.92%，不良应收融资租赁款拨备覆盖率为 221.25%，前十大客户租赁资产比 例为 4.23%，上述关键指标均处于良好水平，整体风险可控。 2、关注 宏观经济环境对公司业务发展的影响。受国内宏观经济增速放缓以及部分地区和行 业的信用风险上升影响，需关注目前宏观经济环境对公司的业务发展及盈利能力带来的 潜在不利影响。 应收融资租赁款不良率有所上升。2014~2016年末公司不良应收融资租赁款分别为 7.87亿元、10.39亿元和 10.54亿元，保持上升趋势。 风险管理和人才压力。近年来公司发展速度较快，租赁资产、业务规模快速增长， 对其风险管理、专业人力资源提出了更高要求。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定，自首次评 级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，本公司将在本期债券信用级别有效 期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务 状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。 跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 本评级机构将根据监管要求或约定关注发行人可续期公司债券的特殊发行事项，包 括但不限于发行人是否行使续期选择权，发行人是否触发强制付息事件，并及时在跟踪 信用评级报告中进行披露。 在跟踪评级期限内，本公司将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公 布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。此外，自 本次评级报告出具之日起，本公司将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期 债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知 本公司并提供相关资料，本公司将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进 26 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 本公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在本公司网站 （www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在 其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，本公司将根据有关 情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。 三、发行人资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况 发行人资信情况良好，与银行等金融机构长期保持合作伙伴关系。截至 2016年 12 月 31日，发行人获得国家开发银行、交通银行、中国银行、工商银行、中国建设银行、 中国农业银行、中国进出口银行等主要贷款银行的授信额度共计为 897.84亿元，其中 已使用授信额度为 454.67亿元，尚有 443.17亿元授信额度未使用。 （二）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 报告期内，发行人与主要客户发生业务往来时，未曾发生严重违约情况。 （三）债务融资工具以及偿还情况 表 2-3-1截至报告期末发行人尚在存续期的债务融资工具情况 发行时间债券简称 债务融资工具 名称 发行总额期限偿还情况 2014年9月10日 14远东租赁MTN001 中期票据 15亿元 5年 尚未到期且已 按时付息 2015年5月20日 15远东租赁MTN001 中期票据 15亿元 3年 尚未到期且已 按时付息 2015年8月17日 15远东租赁PPN001定向工具 20亿元 2年 尚未到期且已 按时付息 2015年11月10日 15远东一公司债 20亿元 5年（3+2） 尚未到期且已 按时付息 2015年11月18日 15远东租赁PPN002定向工具 20亿元 3年 尚未到期且已 按时付息 2016年1月12日 16远东一公司债 10亿元 5年（3+2）尚未到期 2016年1月26日 16远东二公司债 20亿元 5年（3+2）尚未到期 27 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 发行时间债券简称 债务融资工具 名称 发行总额期限偿还情况 2016年3月17日 16远东租赁CP001短期融资券 20亿元 1年尚未到期 2016年3月21日 16远东三公司债 20亿元 5年（3+2）尚未到期 2016年3月23日 16远东四公司债 20亿元 5年（3+2）尚未到期 2016年4月11日 16远东租赁SCP001短期融资券 20亿元 0.74年尚未到期 2016年6月3日 16远东租赁PPN001定向工具 20亿元 3年尚未到期 2016年7月5日 16远东五公司债 20亿元 5年（3+2）尚未到期 2016年8月26日 16远东六公司债 40亿元 5年（3+2）尚未到期 2016年8月30日债权融资计划债权融资计划 5亿元 3年尚未到期 2016年9月18日 16远东租赁PPN002定向工具 20亿元 3年尚未到期 2016年11月2日 16远东租赁PPN003定向工具 20亿元 3年尚未到期 表 2-3-2截至报告期末发行人已到期的债务融资工具情况 发行时间债券简称 债务融资工 具名称 发行总额期限偿还情况 2015年10月12日 15远东租赁 CP001短期融资券 20亿元 1年 已到期且已按时兑 付 表 2-3-3截至报告期末发行人已经发行的资产证券化产品情况 项目名称发行日到期日 发行规 模（亿 元） 优先级/劣 后级规模 （亿元） 是否 出表 自持劣后 级金额 自持劣后 级比例 远东首期租赁 资产支持收益 专项资产管理 计划 2006/5/10 2008/1/24 4.77 4.77/0.00是 0.00 100% 远东二期专项 资产管理计划 2011/8/5 2013/6/27 12.79 10.89/1.90是 1.90 100% 远东三期专项 资产管理计划 2014/7/23 2018/11/29 24.19 20.40/3.79是 3.79 100% 南方骐元-远东 宏信（天津）1 号资产支持专 项计划 2015/2/27 2017/11/25 6.29 5.98/0.31是 0.31 100% 远东2015年第 二期租赁资产 支持专项计划 2015/5/8 2019/3/15 9.61 9.06/0.55是 0.55 100% 远东宏信（天 津）三期专项计 划 2015/6/18 2019/2/13 34.11 32.17/1.94是 1.94 100% 远东四期专项 2015/9/15 2020/8/26 19.66 18.57/1.09是 1.09 100% 28 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 项目名称发行日到期日 发行规 模（亿 元） 优先级/劣 后级规模 （亿元） 是否 出表 自持劣后 级金额 自持劣后 级比例 资产管理计划 远东五期专项 资产管理计划 2015/11/27 2020/11/26 38.51 36.38/2.13是 2.13 100% 2016远东一期 资产支持专项 计划 2016/2/26 2021/3/26 18.02 17.02/1.00是 1.00 100% 远东一期委贷 资产支持专项 计划 2016/5/6 2020/2/23 8.10 7.49/0.61是 0.61 100% 2016远东二期 资产支持专项 计划 2016/5/13 2021/5/26 35.06 33.03/2.03是 2.03 100% 2016远东三期 资产支持专项 计划 2016/6/15 2021/6/25 34.80 32.82/1.98是 1.98 100% 2016远东四期 资产支持专项 计划 2016/9/14 2021/2/26 30.81 29.10/1.71是 1.71 100% 民生通惠首单 保监会ABS 2016/9/14 2021/2/26 23.49 22.13/1.36是 1.36 100% 2016远东五期 资产支持专项 计划 2016/11/3 2021/9/26 35.16 33.17/1.99是 1.99 100% 2016远东六期 资产支持专项 计划 2016/12/27 2021/12/26 39.2 36.91/2.29是 2.29 100% 发行人已发行资产支持专项计划全部出表，不会对发行人未来现金流入及未来偿债 能力产生影响。 （四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人上年末净资产的比例 本期债券为可续期公司债券，经中国证监会核准并全部发行完毕后计入发行人所有 者权益核算，不计入发行人累计发行的债券余额。截至募集说明书签署之日，公司累计 公开发行公司债券余额为 70亿元，发行人的累计公开发行公司债券余额未超过发行人 上年末净资产的 40%。 （五）最近三年的主要财务指标 发行人最近三年合并口径的主要财务指标如下： 29 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 表 2-3-3最近三年的主要财务指标 项目 2016年末 /2016年 2015年末 /2015年 2014年末 /2014年 流动比率（倍） 1.18 1.18 1.36 速动比率（倍） 1.18 1.18 1.36 资产负债率（%） 84.16 83.55 85.66 利息保障倍数 30.19 30.58 367.90 贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 经营活动现金净流量（万元） -1,959,978.53 -1,263,107.14 -1,320,475.16 注：（1）流动比率 =流动资产/流动负债 （2）速动比率 =（流动资产-存货）/流动负债 （3）资产负债率 =负债总额/资产总额 （4）利息保障倍数 =（利润总额 +列入财务费用的利息支出）/（列入财务费用的利息支出+资本化利 息支出） （5）贷款偿还率 =实际贷款偿还额/应偿还贷款额 （6）利息偿付率 =实际支付利息/应付利息 30 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 第三节增信机制、偿债计划及其他保障措施 本期债券为无担保债券。本期债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公 司的资产负债管理、流动性管理和募集资金使用管理，按计划及时、足额地准备资金用 于每年的利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。 一、偿债计划 （一）偿债资金来源 1、稳定的盈利能力 2014年、2015年及 2016年，发行人营业收入分别为 92.94亿元、114.66亿元及 131.67 亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为 21.94亿元、15.56亿元及 20.28亿元。发行 人的营业收入和净利润基本保持稳定，显示出发行人稳健的盈利能力。随着公司业务规 模的不断扩大及内部资源整合的不断完善，发行人的收入和利润有望继续增长，从而为 本期债券本息的偿付提供保障。截至 2016年末，公司流动比率和速动比率分别为 1.18 倍和 1.18倍，具备稳定的短期流动性，能为本期债券的本息偿付提供有力保证。 2、充足的银行授信额度 截至 2016年 12月 31日，发行人获得多家银行授信额度共计 897.84亿元，其中 443.17亿元尚未使用。充足的银行授信额度为本期债券本息的偿付提供了较好的流动性 支持。 3、股东的充分支持 发行人股东远东宏信是香港联交所上市公司，拥有境外股权及债权融资平台，可以 通过增发股票、发行不同币种债券融资工具（例如，滚动中票计划、永续债等）以及各 类境外金融机构借款补充资本。发行人作为远东宏信境内最主要的运营平台，能够通过 得到远东宏信的流动性支持，为本期债券本息的偿付提供有力保障。 4、其他资金来源 31 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 截至 2016年 12月 31日，中化集团财务有限责任公司为发行人提供随借随还授信 额度共计 40亿元，目前尚未使用。该等授信额度亦将为本期债券本息的偿付提供补充 流动性支持。 （二）偿债应急保障方案 发行人长期以来保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性良好。截 至 2016年末，发行人合并报表口径流动资产余额为 6,364,775.40万元，其中货币资金 余额为 406,859.56万元（其中受限部分为 244,642.18万元）、应收账款余额为 107,638.79 万元、其他应收款余额为 149,790.57万元、应收保理款余额为 217,365.14万元、一年内 到期的非流动资产为 4,865,052.52万元。若发行人出现现金不能按期足额偿付本期债券 本息时，可以通过抵押部分或处置部分流动资产来获得必要的偿债资金。 二、偿债保障措施 为了充分、有效地维护本期债券持有人的合法权益，发行人为本期债券的按时、足 额偿付制定了一系列工作计划，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。 （一）设立专门的偿付工作小组 发行人指定公司资金部牵头负责协调本期债券的偿付工作，并协调公司其他相关部 门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障 债券持有人的利益。 （二）设立专项账户并严格执行资金管理计划 发行人指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并 进行专项管理。专项账户资金来源将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。公司本 期债券发行后，发行人将根据债务结构情况进一步优化公司的资产负债管理、加强公司 的流动性管理和募集资金使用等资金管理，并将根据债券本息未来到期应付情况制定年 度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的 利息支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。 32 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 （三）制定债券持有人会议规则 发行人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定与债券受托管理人为本期债 券制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范 围、程序和其他重要事项，为保障本期公司债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安 排。 有关债券持有人会议规则的具体内容，详见募集说明书第八节“债券持有人会议”。 （四）充分发挥债券受托管理人的作用 发行人按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求，聘请中金公司担任本期债券 的债券受托管理人，并与中金公司订立了《债券受托管理协议》。在本期债券存续期限 内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。 有关债券受托管理人的权利和义务，详见募集说明书第九节“债券受托管理人”。 （五）严格的信息披露 发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《管理办法》、《债券受托管理 协议》及中国证监会、中证协及上交所的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债 能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债 风险。 三、违约责任及解决措施 发行人保证按照募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息 并兑付本期债券本金。若发行人未按时支付本期债券的利息和 /或本金，或发生其他违 约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人进行 追索，包括采取可行的救济措施。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行 其职责，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索，并追究债券受托管理人的违约责 任。 发行人承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息并兑付 债券本金，如果发行人不能按时支付利息或在本期债券到期时未按时兑付本金，对于逾 33 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 期未付的利息或本金，发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利 息。逾期未付的利息金额自该年度付息日起，按每日万分之二支付违约金；偿还本金发 生逾期的，逾期未付的本金金额自兑付日期起，按每日万分之二支付违约金。 《债券受托管理协议》项下所产生的或与本议有关的任何争议，首先应在争议各方 之间协商解决。如果协商解决不成，双方同意，经任何一方要求，争议将交由中国国际 经济贸易仲裁委员会（“贸仲”）按照申请仲裁时贸仲有效的仲裁规则在北京进行仲裁。 双方同意适用仲裁普通程序，仲裁庭由三人组成。仲裁裁决是终局的，对发行人、受托 管理人双方均有约束力。 34 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 第四节发行人基本情况 一、公司基本情况 法定名称：远东国际租赁有限公司 英文名称： International Far Eastern Leasing Co.,Ltd 住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 88号金茂大 厦 35楼 02-04室 法定代表人：孔繁星 成立时间： 1991年 9月 13日 组织机构代码： 60462460-7 统一社会信用代码： 91310000604624607C 注册资本： 181,671.0922万美元 实收资本： 181,671.0922万美元 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 88号金茂大 厦 35楼 02-04室 信息披露事务负责人孙晟 电话： 021-50490099 传真： 021-50490066 公司网址： http://www.fehorizon.com 电子信箱： sunsheng@fehorizon.com 所属行业：融资租赁 经营范围：（一）国内外各种先进或适用的生产设备、通讯设备、 35 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 医疗设备、印刷设备、教育 /科研设备、检验检测设备、 机械、电器、电气、仪器、仪表（以上包括单机及技 术成套设备）、交通运输工具（包括飞机、汽车、船 舶等）等机械设备及其附带软件、技术（有相关国家 规定的，按照国家规定执行），以及房地产的直接租 赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁、委托租赁、联合租 赁等不同形式的本外币融资性租赁业务；（二）从国 内外购买租赁业务所需的货物及附带软件、技术；租 赁财产处置业务；（三）经营性租赁业务，包括：经 营国内外各种先进适用的机械、电子仪器、通讯设备、 交通运输工具、医疗设备、印刷设备等租赁业务；租 赁财产买卖。（四）租赁交易、融资、投资、管理等 各类管理咨询服务。（五）商业保理业务及相关咨询 服务。（六）经商务部批准的其他业务。（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、公司历史沿革情况 （一）公司设立情况 发行人系由原对外经济贸易部（现为商务部）批准，由中国建设银行股份有限公司 （以下简称“建设银行”，当时名为“中国人民建设银行”）、中国中化集团公司（以下 简称“中化集团”，当时名为“中国化工进出口总公司”）、株式会社日本债券信用银行 （以下简称“日债银行”）、皇冠租赁株式会社（以下简称“皇冠租赁”）、南朝鲜产业租 赁株式会社（以下简称“产银 Capital”）投资的中外合资企业，注册资本 1,000万美元， 于 1991年成立。 （二）公司的股本及演变 2000年 5月根据原对外经济贸易部“ [2000]外经贸一函字第 392号”批复，同意中 方投资者建设银行将其持有的发行人全部股权转让给中化集团，外方投资者日债银行、 皇冠租赁、产银 Capital将其持有的发行人全部股权转让给中化香港，取得“企合辽沈 36 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 总字第 02997号”法人营业执照。 2001年 7月发行人住所由沈阳市皇姑区黄河北大街 1号迁址到上海浦东世纪大道 88号金茂大厦，取得“企合沪浦总字第 314217号（浦东）”法人营业执照。2002年 2 月根据原对外贸易经济合作部“外经贸资一函[2002]115号”文批复，中方投资者中化 集团对发行人增加投资注册资本 500万美元。增资后发行人注册资本为 1,500万美元， 各股东认缴注册资本额和出资比例为：中化集团为 1,000万美元，占 66.67%，中化香港 为 500万美元，占 33.33%。2002年 11月，上海市工商行政管理局浦东新区分局向发行 人核发了“企合沪浦总字第 314217号（浦东）”企业法人营业执照。 2004年 1月根据商务部“商资一批[2004]17号”文批复，中方投资者中化集团对 发行人增加投资注册资本为相当于 3,530万美元的人民币资金 29,000万元，外方投资者 中化香港对发行人增加投资注册资本 1,017万美元。增资后发行人注册资本为 6,047万 美元，各股东认缴注册资本额和出资比例为：中化集团为 4,530万美元，占 74.91%，中 化香港为 1,517万美元，占 25.09%。2004年 7月，上海市工商行政管理局浦东新区分 局向公司核发了最新的企业法人营业执照。 2007年 12月根据中华人民共和国商务部“商资批 [2007]2223号”文批复，外方投 资者中化香港对发行人增加投资注册资本 2,756万美元，新增股东中化欧洲资本有限公 司（以下简称“中化欧洲”）对发行人认缴 3,900万美元。增资后发行人注册资本为 12,703 万美元，各股东认缴注册资本额和出资比例为：中化集团为 4,530万美元，占 35.66%， 中化香港为 4,273万美元，占 33.64%，中化欧洲出资 3,900万美元，占 30.70%。2008 年 7月，上海市工商行政管理局浦东新区分局向发行人核发了注册号为 310115400080939（浦东）的企业法人营业执照。 2008年 10月根据国务院国有资产管理委员会“国资产权 [2008]1082号”文和商务 部“商资批[2008]1296号”批复，中方投资者中化集团将其持有发行人 35.66%的股权 作为注资转让给中化香港。股权变更后发行人注册资本为 12,703万美元，各股东认缴 注册资本额和出资比例为：中化香港为 8,803万美元，占 69.30%，中化欧洲出资 3,900 万美元，占 30.70%。经商务部“商资批[2009]108号”文批准，于 2009年 3月发行人 原投资方中化香港及中化欧洲将其分别持有的 69.30%和 30.70%的股权全部转让给远东 宏信，并于 2009年 3月 11日取得股权转让后的营业执照，营业执照注册号为 37 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 310115400080939（浦东）。股权转让后，发行人投资总额和注册资本仍为 12,703.0922 万美元，全部由远东宏信出资，占发行人注册资本 100%。 2009年 9月 23日，根据“商资批[2009]185号”文，远东宏信对发行人增加投资 15,000万美元，增资后发行人注册资本为 27,703万美元。2009年 9月 25日，利安达会 计师事务所就该增资事项出具验资报告；2009年 11月，上海市工商行政管理局浦东新 区分局向发行人核发了最新的企业法人营业执照。 2010年 6月 10日，根据“商资批 [2010]1586号”文，远东宏信对发行人增加投资 5,568万美元，增资后发行人注册资本为 33,271万美元。2010年 6月 11日，利安达会 计师事务所有限责任公司就该增资事项出具验资报告；同月，上海市工商行政管理局浦 东新区分局向发行人核发了最新的企业法人营业执照。 2011年 4月 15日及 2011年 8月 4日，根据“商资批[2011]386号”文及“商资批 [2011]774号”文，远东宏信分别对发行人增加投资 20,000万美元及 48,000万美元，经 前述两次增资后发行人注册资本为 101,271万美元。2011年 4月 18日及 2011年 8月 5 日，利安达会计师事务所有限责任公司就该两次增资事项分别出具验资报告； 2011年 5 月及 8月，上海市工商行政管理局浦东新区分局分别向发行人核发了最新的企业法人营 业执照。 2012年 6月 13日，根据“商资批[2012]732号”文，远东宏信对发行人增加投资 33,000万美元，增资后发行人注册资本为 134,271万美元。2012年 6月 14日，利安达 会计师事务所有限责任公司就该增资事项出具验资报告；2012年 6月，上海市工商行 政管理局浦东新区分局向发行人核发了最新的企业法人营业执照。 2015年 7月 22日，根据中国（上海）自由贸易试验区管理委员会出具的中国（上 海）自由贸易试验区台港澳侨投资企业备案证明（备案号 No.LJZ000631），远东宏信对 发行人增加投资 25,000万美元，增资后发行人注册资本为 159,271万美元。发行人住所 变更为“中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 88号金茂大厦 35楼 02-04室”。2015 年 8月 6日，上海市工商行政管理局自由贸易试验区分局向发行人核发了最新的企业法 人营业执照。 2015年 8月 24日，根据中国（上海）自由贸易试验区管理委员会出具的中国（上 海）自由贸易试验区台港澳侨投资企业备案证明（备案号 No.BSQ014811），远东宏信 38 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 对发行人增加投资 22,400万美元，增资后发行人注册资本为 181,671万美元。2015年 10月 12日，上海市工商行政管理局自由贸易试验区分局向发行人核发了最新的营业执 照。2016年 3月 4日，上海华博资信会计师事务所出具《验资报告》，审验发行人实收 资本为 181,671万美元。 三、发行人报告期内重大资产重组情况 报告期内，发行人不存在《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 行为。 四、股东情况介绍 截至 2016年 12月 31日，发行人股东为远东宏信，远东宏信持有发行人出资额的 比例为 100%。 五、公司组织结构和重要权益投资情况 （一）公司内部组织结构 截至 2016年 12月 31日，发行人的组织结构如下图所示： 39 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 发行人共设置医疗健康集团、教育集团、建设集团、交通系统事业部、包装系统事 业部、工业装备事业部、综合发展事业部、电子信息事业部、城市公用事业部、业务发 展部等 10个业务部门，以及董事会办公室、战略发展与管理部、财务部、资金部、业 务运营中心、资产管理部、信息与流程管理部、人力资源部、审计稽核部、总经理办公 室、远东宏信广场筹建办公室等 11个职能部门，并设立风险管理委员会、预算及绩效 管理委员会、HSE委员会 3个委员会及信息化建设领导小组。 各事业部、战略管理部、业务运营中心及资金部均为公司的主要部门。事业部作为 核心战略部门，扎根九大产业，致力于为产业客户提供包括金融、贸易、咨询、投资等 一体化产业运营服务。战略管理部主要负责为公司发展战略、关键经营举措及系统化运 营和管理等重大事项提供决策支持。业务运营中心主要负责建立并完善公司风险控制战 略、政策和体系，推动开展公司全面风险管理，持续优化业务运营体系，有效控制信用 风险、法律风险、操作风险和 HSE风险。资金部主要负责获取充足优质的资金支持、 优化金融资源配置结构、提升金融资源运用效率、创新并丰富金融工具、有效管控流动 性风险、利率风险和汇率风险，是公司资源全球化战略的价值创造部门。 （二）本公司主要下属公司/实体基本情况 截至 2016年 12月 31日，本公司主要下属公司/实体情况如下所示： 40 远东国际租赁有限公司公开发行 2017年可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要 1、本公司控股子公司/实体情况 表 4-5-1发行人控股子公司 /实体情况 序号 公司名称注册地 持股/权益 比例（%） 注册资本 1（万元） 经营范围 1 直接间接 1 上海东泓实 业发展有限 公司 上海市 自贸区 100 -70,000 自营和代理商品及技术的进出口业务，机电设 备及零配件、医疗器械及零配件（经营范围见 许可证）、纸、纸板及其制品的批发，咨询服 务（涉及配额许可证管理、专项规定管理的商 品按照国家有关规定办理）；其他印刷，打印， 复印。 2 远东宏信明 瑞（上海）船 舶租赁有限 公司 上海市 自贸区 100 -50 船舶的融资租赁业务和租赁业务，向国内外购 买租赁财产及租赁财产的进出口业务，租赁财 产的残值处理及维修，租赁交易的咨询及担 保，国内船舶管理业务，国际海运辅助业务， 船舶及配件的销售，商务信息咨询，企业管理 咨询，市场信息咨询（不得从事社会调研、社 会调查、民意调查、民意测验）。 3 上海周济同 悦资产管理 有限公司 上海自 贸区 73.64 --2,911.12企业管理咨询，财务信息咨询，资产管理。 4 上海德朋实 业有限公司 上海市 自贸区 -100 1,000 从事货物与技术的进出口业务，纸、纸板及其 制品、包装材料及制品、机电设备及零配件、 电子产品、金属材料、纺织原材料（除棉花收 购）、钢材、建筑材料的销售及上述业务相关 的咨询服务，实业投资，会展服务，商务咨询（未完）  |