[公告]17银河G1：中国银河证券股份有限公司公开发行2017年公司债券（第一期）募集说明书摘要
声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）及其他相关主管部门指定网站。投资者在做出认购决定 之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 本募集说明书摘要遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容 与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其它 现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及 其摘要中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约 定的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管 理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、 约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应 的法律责任。 凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门 对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会 议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主 体权利义务的相关约定。 本募集说明书摘要将登载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及其他 相关主管部门指定网站；《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》和债 券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。 除发行人外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明 书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书存在任 何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者 在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风 险因素。 目录 声明 ................................................................................................................................................. 2 目录 ................................................................................................................................................. 4 释义 ................................................................................................................................................. 5 第一节 发行概况 .......................................................................................................................... 9 一、核准情况及核准规模 ....................................................................................................... 9 二、本次发行的基本条款 ..................................................................................................... 12 三、本次发行时间安排 ......................................................................................................... 15 四、本期债券发行的有关机构 ............................................................................................. 15 五、认购人承诺 ..................................................................................................................... 19 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ..................................................... 19 第二节 发行人及本期债券的资信状况 ..................................................................................... 20 一、本期债券的信用评级情况及资信评估机构 ................................................................. 20 二、信用评级报告主要事项 ................................................................................................. 20 三、发行人报告期内的资信情况 ......................................................................................... 22 第三节 发行人基本情况............................................................................................................. 28 一、公司基本情况介绍 ......................................................................................................... 28 二、公司设立及股本变化情况 ............................................................................................. 29 三、控股股东和实际控制人情况 ......................................................................................... 31 四、主营业务情况 ................................................................................................................. 32 第四节 财务会计信息................................................................................................................. 36 一、最近三年及一期财务报表 ............................................................................................. 36 二、最近三年及一期主要财务指标 ..................................................................................... 47 第五节 募集资金运用................................................................................................................. 51 一、 公司债券募集资金数额 ............................................................................................... 51 二、 本期债券募集资金运用方案 ....................................................................................... 51 三、本次发行对公司财务状况和经营成果的影响 ............................................................. 51 四、前期募集资金使用情况 ................................................................................................. 52 第六节 附录和备查文件............................................................................................................. 54 一、备查文件内容 ................................................................................................................. 54 二、备查文件查阅时间及地点 ............................................................................................. 54 释义 在本募集说明书 摘要 中，除非另有说明，下列词语或简称含义如下： 发行人、本公司、公司、 中国银河证券 指 中国银河证券股份有限公司 本次公司债券、本次债券 指 发行总额不超过人民币115亿元的中国银河证券股 份有限公司公开发行2017年公司债券 本期公司债券、本期债券 指 发行总额不超过人民币50亿元的中国银河证券股 份有限公司公开发行2017年公司债券（第一期） 本次发行 指 发行“总额不超过人民币50亿元的中国银河证券股 份有限公司公开发行2017年公司债券（第一期）” 的行为 募集说明书 指 发行人为发行本次公司债券而根据有关法律法规制 作的《中国银河证券股份有限公司公开发行2017 年公司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资 者）》 募集说明书摘要 指 发行人为发行本次公司债券而根据有关法律法规制 作的《中国银河证券股份有限公司公开发行2017 年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格 投资者）》 发行公告 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《中国银河证券股份有限公司公开发行2017年公 司债券（第一期）发行公告》 发行文件 指 在本期公司债券发行过程中必需的文件、材料或其 他资料及其所有修改和补充的文件（包括但不限于 募集说明书） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北京证监局 指 中国证券监督管理委员会北京监管局 国浩、发行人律师 指 国浩律师（北京）事务所 德勤华永、 审计机构 指 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 大公国际、评级机构 指 大公国际资信评估有限公司 主承销商、簿记管理人、 债券受托管理人、兴业证 券 指 兴业证券股份有限公司 汇金公司 指 中央汇金投资有限责任公司 农业银行、监管银行 指 中国农业银行股份有限公司北京西城支行 银河金控 指 中国银河金融控股有限责任公司 银河投资、银河有限 指 中国银河投资管理有限公司及其前身中国银河证券 有限责任公司 银河期货 指 银河期货经纪有限公司及更名后的银河期货有限公 司 银河源汇 指 银河源汇投资有限公司 银河创新资本 指 银河创新资本管理有限公司 银河国际控股 指 中国银河国际金融控股有限公司 银河金汇 指 银河金汇证券资产管理有限公司 银河国际期货 指 中国银河国际期货（香港）有限公司 银河国际证券 指 中国银河国际证券（香港）有限公司 银河国际财务 指 中国银河国际财务（香港）有限公司 银河国际资产 指 中国银河国际资产管理（香港）有限公司 银河金岩 指 银河金岩投资咨询（深圳）有限公司 银河国际财富 指 中国银河国际财富管理（香港）有限公司 银河粤科 指 银河粤科基金管理有限公司 银河德睿 指 银河德睿资本管理有限公司 重庆水务 指 重庆水务集团股份有限公司及其前身重庆市水务控 股（集团）有限公司 中国建材 指 中国建材股份有限公司 中国通用 指 中国通用技术（集团）控股有限责任公司 清华科创 指 北京清华科技创业投资有限公司，其后名称变更为 北京清源德丰创业投资有限公司 《公司章程》 指 《中国银河证券股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 债券持有人会议规则 指 《中国银河证券股份有限公司公开发行2017年公 司债券债券持有人会议规则》 债券受托管理协议 指 《中国银河证券股份有限公司（作为发行人）与兴 业证券股份有限公司（作为受托管理人）签订的中 国银河证券股份有限公司公开发行2017年公司债 券债券受托管理协议》 客户资金/客户保证金 指 客户证券交易结算资金 QFII 指 合格境外机构投资者（ Qualified Foreign Institutional Investors ） 融资融券 指 证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券 供其卖出的经营活动 股指期货 指 股票价格指数期货，是以某种股票指数为基础资产 的标准化的期货合约，买卖双方交易的是一定时期 后的股票指数价格水平，在期货合约到期后，通过 现金结算差价的方式来进行交割 直接投资、直接股权投资 指 证券公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投资 项目或公司，以自有或募集资金进行股权投资，并 以获取股权收益为目的业务。在此过程中，证券公 司既可以提供中介服务并获取报酬，也可以以自有 资金参与投资 质押式报价回购 指 证券公司将符合相关规定的自有资产作为质押券， 以质押券折算后的标准券 总额为融资额度，向其指 定交易客户以证券公司报价、客户接受报价的方式 融入资金，在约定的购回日客户收回融出资金并获 得相应收益的交易 工作日 指 每周一至周五（不包括法定节假日或休息日） 法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定及政府指定节假日和 / 或休息日） 报告期、最近三年及一期 指 2014年、2015年、2016年和2017年1-3月 元 指 如无特别说明，指人民币元 本报告中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些 差异是由于四舍五入造成的。 第一节 发行概况 一、核准情况及核准规模 （一）申报阶段 2016 年 3 月 24 日，公司第三届董事会第十一次会议审议通过了《关于提请 审议 2016 年 < 董事会对总裁授权书 > 的议案》，关于债务融资，董事会授权公司 总裁根据有关法律法规的规定及监管机构的意见和建议、公司资金需求情况和市 场情况，从维护公司利益最大化的原则出发，在监管机构允许或核定以及公司内 部规定的额度内，通过发行债务融资工具或应用回购、拆借、收益权融资、资产 证券化等方式，为公司开展债务融资，并有效管理公司在负债经营过程中的流动 性安全，确保公司任一时点杠杆率不超过 5 倍。 其中，发行债务融资工具应符合相关法律法规及监管机构对发行上限的要求 （如公开发行的公司债券余额不超过公司净资产的 40% ，短期融资券余额不超过 公司净资本的 60% ，外部相关规定调整后从其规定）。在股东大会授权范围内， 董事会授权公司总裁确定发行债务融资工具的具体事项，包括但不限于： 1 、制定及调整债务融资工具发行方案，包括但不限于发行品种、发行方式、 发行规模、期限、利率、担保情况、配售安排、募集资金用途等； 2 、选择并聘请为债务融资工具发行提供服务的承销机构、资信评级机构、 受托管理人、会计师事务所、律师事务所等专业机构，办理债务融资工具发行的 一切申报事项，签署发行过程中涉及的所有相关协议和文件； 3 、办理与债务融资工具发行有关的其他相关事项。 债务融资过程可能涉 及与公司关联方股东及 / 或其他关联方的关联交易，公 司应根据关联交易决策要求及程序履行关联交易审批程序。 以上事项若有关法律法规、监管机构要求须由股东大会或董事会单独审议的， 公司仍需履行相应的审批程序。 2016 年 6 月 6 日，公司 2015 年度股东周年大会审议通过了《关于修订 < 股 东大会对董事会的授权方案 > 的议案》，对关于发行债务融资工具的授权如下： 发行的债务融资工具余额不超过净资本的 350% ，并且符合相关法律法规及 监管机构对债务融资工具发行上限的要求（如公开发行的公司债券余额不超过公 司净资产的 40% ，短期融资券余 额不超过公司净资本的 60% ，外部相关规定调 整后从其规定）。同时，授权公司董事会根据有关法律法规的规定及监管机构的 意见和建议、公司资金需求情况和发行市场情况，从维护公司利益最大化的原则 出发，在监管机构允许或核定的额度内，全权确定发行债务融资工具的全部事项， 包括但不限于： 1 、制定及调整债务融资工具发行方案，包括但不限于发行品种、发行方式、 发行规模、期限、利率、担保情况、配售安排、募集资金用途等； 2 、选择并聘请为债务融资工具发行提供服务的承销机构、资信评级机构、 受托管理人、会计师事务所、律师事务所等专业机构， 办理债务融资工具发行的 一切申报事项，签署发行过程中涉及的所有相关协议和文件； 3 、确定向公司关联方定向发行债务融资工具可能涉及关联交易的具体事项； 4 、办理与债务融资工具发行有关的其他相关事项。 以上事项若有关法律法规、监管机构要求须由股东大会单独审议的，公司还 需履行相应的股东大会的审批程序。 2016 年 9 月 21 日，公司总裁出具了《关于中国银河证券股份有限公司公开 发行 2017 年公司债券发行方案主要条款的确认函》，同意本次债券申请发行。 2017 年 4 月 11 日，中国证监会出具了《关于核准中国银河证券股份有限公 司 向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可 [2017]491 号），核准公司 向合格投资者公开发行面值总额不超过 115 亿元的公司债券。 （二）发行阶段 2017 年 3 月 30 日，公司第三届董事会第二十三次会议审议通过了《关于提 请审议 < 董事会对总裁授权书 > （建议稿）的议案》，关于债务融资，董事会授权 公司总裁根据有关法律法规的规定及监管机构的意见和建议、公司资金需求情况 和市场情况，从维护公司利益最大化的原则出发，在监管机构允许或核定以及公 司内部规定的额度内，通过发行债务融资工具或应用回购、拆借、收益权融资、 资产证券 化等方式，为公司开展债务融资，并有效管理公司在负债经营过程中的 流动性安全，确保公司任一时点资本杠杆率不低于 9.6% 。 其中，发行债务融资工具应符合相关法律法规及监管机构对发行上限的要求。 在股东大会授权范围内，董事会授权公司总裁确定发行债务融资工具的具体事项， 包括但不限于： 1 、制定及调整债务融资工具发行方案，包括但不限于发行品种、发行方式、 发行规模、期限、利率、担保情况、配售安排、募集资金用途等； 2 、选择并聘请为债务融资工具发行提供服务的承销机构、资信评级机构、 受托管理人、会计师事务所、律师事务所等专业机 构，办理债务融资工具发行的 一切申报事项，签署发行过程中涉及的所有相关协议和文件； 3 、办理与债务融资工具发行有关的其他相关事项。 债务融资过程可能涉及与公司关联方股东及 / 或其他关联方的关联交易，公 司应根据关联交易决策要求及程序履行关联交易审批程序。 以上事项若有关法律法规、监管机构要求须由股东大会或董事会单独审议的， 公司仍需履行相应的审批程序。 2017 年 6 月 22 日，公司 2016 年年度股东大会审议通过了《关于修订股东 大会对董事会的授权方案的议案》，关于 发行债务融资工具 的修订内容主要为： 发行的债务融资工具余额不超过净资本的 350% ，并且符合相关法律法规及 监管机构对债务融资工具发行上限的要求。同时，授权公司董事会根据有关法律 法规的规定及监管机构的意见和建议、公司资金需求情况和发行市场情况，从维 护公司利益最大化的原则出发，在监管机构允许或核定的额度内，全权确定发行 债务融资工具的全部事项，包括但不限于： 1 、制定及调整债务融资工具发行方案，包括但不限于发行品种、发行方式、 发行规模、期限、利率、担保情况、配售安排、募集资金用途等； 2 、选择并聘请为债务融资工具发行提供服务的承销机构、资信评级机构、 受托管理人、会计师事务所、律师事务所等专业机构，办理债务融资工具发行的 一切申报事项，签署发行过程中涉及的所有相关协议和文件； 3 、确定向公司关联方定向发行债务融资工具可能涉及关联交易的具体事项； 4 、办理与债务融资工具发行有关的其他相关事项。 2017 年 6 月 29 日 ，公司总裁出具了《关于中国银河证券股份有限公司公开 发行 2017 年公司债券（第一期）发行方案主要条款的确认函》，同意本期债券发 行。 二、本次发行的基本条款 （一）本期债券名称 中国银河证券股份有限公司公开发行2017年公司债券（第一期）。 （二）发行规模 本期债券发行总规模不超过人民币50亿元，其中基础发行规模为30亿元， 可超额配售不超过20亿元。 （三）分期安排 本次债券分期发行，本期债券为首期债券，发行规模不超过50亿元，其中 基础发行规模为30亿元，可超额配售不超过20亿元。 （四）债券形式 实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管 账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进 行债券的转让等操作。 （五）债券票面金额和发行价格 本期债券每张票面金额为100元，按面值平价发行。 （六）债券期限 本期债券期限为3年。 （七）债券利率及其确定方式 本期债券为固定利率。本期债券票面利率由发行人和主承销商按照发行时网 下询价簿记结果共同协商确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。 （八）本期债券的本息支付安排 1 、起息日： 2017 年 7 月 10 日。 2 、付息日： 2018 年至 2020 年每年的 7 月 10 日，如遇法定节假日或休息日， 则顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。 3 、计息期限：自 2017 年 7 月 10 日起至 20 20 年 7 月 9 日止。 4 、兑付日： 2020 年 7 月 10 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一 个工作日 ，顺延期间不另计息。 5 、还本付息的期限和方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年 付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 6 、本息支付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定 统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办 理。 7 、利息登记日：付息日之前的第 1 个交易日为上一个计息年度的利息登记 日。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债 券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起 支付）。 （九）担保情况 本期债券为无担保债券。 （十）募集资金用途及募集资金专项账户 本次发行公司债券的募集资金拟全部用于补充公司营运资金。本期债券发行 完成后，扣除发行费用后的净额将存放于指定的专项账户，实行专款专用。本期 债券募集资金专项账户开设于中国农业银行股份有限公司北京复兴门支行。 （十一）信用级别及资信评级机构 根据大公国际资信评估有限公司出具的《中国银河证券股份有限公司公开发 行2017年公司债券（第一期）信用评级报告》，公司的主体信用等级为AAA， 债券信用等级为AAA。在本期债券的存续期内，资信评级机构将在《评级报告》 正式出具后每年进行定期或不定期跟踪评级。 （十二）主承销商、债券受托管理人 本期债券主承销商为兴业证券股份有限公司。本期债券债券受托管理人为兴 业证券股份有限公司。 （十三）发行方式、发行对象及向公司股东配售的安排 本期债券采用公开发行的方式。本期债券具体发行方式请参见发行公告。本 期债券的发行对象为符合《管理办法》第十四条规定的合格投资者，本期债券不 向公司原股东优先配售。 （十四）承销方式 本期债券由主承销商负责组织承销团，并按照承销协议及承销团协议规定以 余额包销方式承销本期债券。 （十五）拟上市交易场所 上海证券交易所。 （十六）上市安排 本期债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的 申请。具体上市时间将另行公告。 （十七）发行费用 本期债券发行费用预计不超过募集资金总额的1.00%，主要包括承销费用、 律师费用、资信评级费用、审计费用、发行手续费用等。 （十八）税务提示 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳税款由 投资者承担。 三、本次发行时间安排 发行公告刊登的日期：2017年7月6日 发行首日：2017年7月10日 预计发行期限：2017年7月10日至2017年7月11日 网下认购日期：2017年7月10日至2017年7月11日 四、本期债券发行的有关机构 （一）发行人 名称：中国银河证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街35号2-6层 法定代表人：陈共炎 联系人：郁军 联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 联系电话：010-66568587 传真：010-66568704 （二）主承销商 名称：兴业证券股份有限公司 住所：福建省福州市湖东路268号 法定代表人：兰荣 项目主办人：李宝臣、梁秀国 项目组成员：赵端平、陈铛、宋以祯、李伦、朱宏 联系地址：北京市西城区锦什坊街35号601-603 联系电话：010-66290196、66290193 传真：010-66290220 （三）债券受托管理人 名称：兴业证券股份有限公司 住所：福建省福州市湖东路268号 法定代表人：兰荣 项目主办人：李宝臣、梁秀国 项目组成员：赵端平、陈铛、宋以祯、李伦、朱宏 联系地址：北京市西城区锦什坊街35号601-603 联系电话：010-66290196、66290193 传真：010-66290220 （四）发行人律师 名称：国浩律师（北京）事务所 住所：北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层 负责人：刘继 联系人：林清、高颖杰 联系地址：北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层 联系电话：010-65890697 传真：010-65176800 （五）审计机构 名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市黄浦区延安东路222号30楼 执行事务合伙人：曾顺福 联系人：文启斯、马强 联系地址：北京市东城区东方广场W2座2层 联系电话：010-85207331、85125104 传真：010-85207497 （六）资信评级机构 名称：大公国际资信评估有限公司 住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901 法定代表人：关建中 联系人：李晗、张建国 联系地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层 联系电话：010-51087768 传真：010-84583355 （七）募集资金专项账户监管银行及开户银行 1、监管银行：中国农业银行股份有限公司北京西城支行 住所： 北京市西城区车公庄北街新华里16号院1号楼 负责人：柴援 联系人：白梅 联系电话：010-88319629 传真： 010-88319534 2、开户银行：中国农业银行股份有限公司北京复兴门支行 住所： 北京市西城区月坛北大街2号 负责人： 刘晗 联系人： 张娜 联系电话：010-63311992 传真：010-63311992 注：中国农业银行股份有限公司北京复兴门支行为中国农业银行股份有限公司北京西城 支行的二级支行。 （八）本期债券申请上市或转让的证券交易所 名称：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路528号证券大厦 法定代表人：黄红元 电话：021-68808888 传真：021-68804868 （九）本期债券登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 负责人：聂燕 电话：021-68873878 传真：021-68870064 五、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得本期债券的人）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至 2017 年 3 月 31 日，本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人 员及经办人员与发行人之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。 第 二 节 发行人及本期债券的资信状况 一、本期债券的信用评级情况及资信评估机构 经大公国际综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，本期债券的信用等 级为AAA，评级展望为稳定。 二、信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识涵义 经大公国际综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级 为AAA，表示发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违 约风险极低。 （二）评级报告的主要内容 1、评级观点 中国银河证券股份有限公司主要从事证券经纪、证券承销与保荐、证券资产 管理、融资融券等业务。评级结果反映了证券经纪业务的持续转型为公司市场竞 争力的不断增强奠定基础，公司获得外部资金支持的能力较强，资本充足性处于 较好水平，资产负债率和净资产负债率整体下降等优势；同时也反映了公司收入 结构有待进一步优化，盈利能力稳定性有待进一步增强等不利因素。综合分析， 公司偿还债务的能力极强，本次债券到期不能偿还的风险极低。 预计未来1～2年，随着业务的不断发展和法人治理与风险管理能力的持续 提升，中国银河市场地位有望保持稳固，综合实力将得到进一步增强。大公对中 国银河的评级展望为稳定。 2、主要优势/机遇 （1）公司不断推进证券经纪业务转型，打造一站式金融服务平台，形成了 很强的市场竞争力； （2）公司拥有多元的融资渠道，获得外部资金支持的能力较强，有利于支 撑业务的持续拓展； （3）公司资本充足性处于良好水平，有利于抵御资本市场波动的影响； （4）公司资产负债率和净资产负债率整体下降，提供了一定的债务融资空 间。 3、主要风险/挑战 （1）公司营业收入波动较大，收入结构有待进一步优化； （2）公司经营指标易受市场环境影响，盈利能力稳定性有待进一步增强。 （三）跟踪评级安排 自本期债券评级报告出具之日起，大公国际将对发行人进行持续跟踪评级。 持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。跟踪评级报告应同时在评级 机构和交易所网站公告，且交易所网上公告披露时间不得晚于在其他交易场所、 媒体或者其他场合公开披露的时间。 跟踪评级期间，大公国际将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响其经 营或财务状况的重大事项以及发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报 告，动态地反映发行人的信用状况。 跟踪评级安排包括以下内容： 1、跟踪评级时间安排 定期跟踪评级：大公国际将在本期债券存续期内，在每年发行人发布年度报 告后2个月内出具一次定期跟踪评级报告。 不定期跟踪评级：大公国际将自本评级报告出具之日起，在发生影响评级报 告结论的重大事项后及时进行跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向 监管部门报告，并发布不定期跟踪评级结果。 2、跟踪评级程序安排 跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、 出具评级报告、公告等程序进行。 大公国际的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求 的披露对象进行披露。 3、如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料，大公国际将根据有关的公开 信息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失 效直至发行人提供所需评级资料。 三、发行人报告期内的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况 发行人资信状况良好，与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同业成 员建立了授信关系。截至2017年3月31日，公司已获得的授信额度为2,500亿 元，其中未使用额度约为2,100亿元。 （二）报告期内与主要客户业务往来的资信情况 报告期内发行人在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情况。 （三）报告期内发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 报告期内，公司发行的各类债券以及截至本募集说明书签署日的偿还情况如 下： 债券品 种 债券名称 金额 起息日 到期日 期限 发行利 率 担保 状态 公司债 券 中国银河证券股份有限 公司 2014 年公司债券 （第一期）品种一 15 亿 2015 年 2 月 4 日 2018 年 2 月 4 日 3 年 4.65% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司 2014 年公司债券 （第一期）品种二 10 亿 2015 年 2 月 4 日 2020 年 2 月 4 日 5 年 4.80% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司公开发行 2016 年 公司债券（ 3 年期品种） 49 亿 2016 年 6 月 1 日 2019 年 6 月 1 日 3 年 3.10% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 6 亿 2016 年 6 2021 年 6 5 年 3.35% 无担保 存续 公司公开发行 2016 年 公司债券（ 5 年期品种） 月 1 日 月 1 日 中国银河证券股份有限 公司 2014 年公司债券 （第二期）（ 3 年期品 种） 15 亿 2016 年 8 月 23 日 2019 年 8 月 23 日 3 年 2.89% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司 2014 年公司债券 （第二期）（ 5 年期品 种） 10 亿 2016 年 8 月 23 日 2021 年 8 月 23 日 5 年 3.14% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期） 35 亿 2016 年 9 月 19 日 2019 年 9 月 19 日 3 年 （ 2+1 ） 3.18% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2016 年公司债券（第二期） 40 亿 2016 年 10 月 24 日 2018 年 10 月 24 日 2 年 3.15% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2017 年公司债券（第一期） 品种一 25 亿 2017 年 2 月 27 日 2019 年 2 月 27 日 2 年 4.65% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2017 年公司债券（第一期） 品种二 25 亿 2017 年 2 月 27 日 2017 年 11 月 27 日 9 个月 4.60% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2017 年公司债券（第二期） 品种一 17.6 亿 2017 年 3 月 23 日 2019 年 3 月 23 日 2 年 4.98% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2017 年公司债券（第二期） 品种二 25 亿 2017 年 3 月 23 日 2019 年 9 月 23 日 2.5 年 4.98% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2017 年公司债券（第三期） 品种一 46.3 亿 2017 年 4 月 28 日 2019 年 4 月 28 日 2 年 4.95% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2017 年公司债券（第三期） 品种二 47.2 亿 2017 年 4 月 28 日 2020 年 4 月 28 日 3 年 4.99% 无担保 存续 次级债 券 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第一期次 级债券 5.1 亿 2014 年 1 月 13 日 2014 年 7 月 14 日 182 天 6.85% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 11 亿 2014 年 9 2015 年 9 1 年 5.60% 无担保 已兑付 公司 2014 年第二期次 级债券 月 2 日 月 2 日 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第三期次 级债券 13 亿 2014 年 9 月 2 日 2015 年 3 月 4 日 183 天 5.45% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第四期次 级债券 10 亿 2014 年 9 月 17 日 2015 年 6 月 19 日 275 天 5.55% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第五期次 级债券 17 亿 2014 年 9 月 23 日 2015 年 9 月 23 日 1 年 5.80% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第六期次 级债券 40 亿 2014 年 10 月 30 日 2017 年 10 月 30 日 3 年 （ 1+2 ） 5.30% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第七期次 级债券 15 亿 2014 年 11 月 26 日 2016 年 11 月 26 日 2 年 5.20% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第八期次 级债券 15 亿 2014 年 11 月 26 日 2017 年 11 月 26 日 3 年 （ 1+2 ） 5.10% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第九期次 级债券 15 亿 2014 年 12 月 5 日 2016 年 12 月 5 日 2 年 5.30% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第十期次 级债券 15 亿 2014 年 12 月 5 日 2017 年 12 月 5 日 3 年 （ 1+2 ） 5.10% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第十一期 次级债券 32 亿 2014 年 12 月 15 日 2016 年 12 月 15 日 2 年 6.30% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第十二期 次级债券 26 亿 2014 年 12 月 15 日 2017 年 12 月 15 日 3 年 （ 1+2 ） 6.00% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2015 年第一期次 级债券 12 亿 2015 年 1 月 30 日 2017 年 1 月 30 日 2 年 5.80% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2015 年第二期次 级债券 28 亿 2015 年 1 月 30 日 2017 年 1 月 30 日 2 年 5.90% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2015 年第三期次 级债券 43 亿 2015 年 4 月 10 日 2017 年 4 月 10 日 2 年 5.80% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2015 年第四期次 级债券 58 亿 2015 年 4 月 24 日 2018 年 4 月 24 日 3 年 5.60% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司 2015 年第五期次 级债券 110 亿 2015 年 5 月 8 日 2017 年 5 月 8 日 2 年 5.70% 无担保 已兑付 银河期货有限公司 2016 年次级债券（第一 期） 3 亿 2016 年 3 月 15 日 2021 年 3 月 15 日 5 年 （ 3+2 ） 4.30% 无担保 存续 证券公 司短期 公司债 券 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第一期短 期公司债券 60 亿 2014 年 12 月 26 日 2015 年 12 月 26 日 1 年 6.50% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第二期短 期公司债券 32 亿 2015 年 1 月 20 日 2015 年 7 月 22 日 183 天 5.00% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2014 年第三期短 期公司债券 26.3 亿 2015 年 3 月 6 日 2016 年 3 月 6 日 1 年 5.02% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2015 年第一期短 期公司债券 30 亿 2015 年 3 月 24 日 2016 年 3 月 24 日 1 年 5.40% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2015 年第二期短 期公司债券 20 亿 2015 年 4 月 29 日 2016 年 4 月 29 日 1 年 5.20% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2015 年第三期短 期公司债券 70 亿 2015 年 6 月 15 日 2016 年 5 月 10 日 330 天 4.65% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司 2015 年第四期短 期公司债券 20 亿 2015 年 6 月 29 日 2016 年 6 月 29 日 1 年 5.30% 无担保 已兑付 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2016 年证券公司短期公司债 券（第一期） 30 亿 2016 年 11 月 21 日 2017 年 8 月 20 日 0.74 年 3.50% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2017 年证券公司短期公司债 券（第一期）品种一 13.7 亿 2017 年 3 月 23 日 2017 年 9 月 23 日 6 个月 4.80% 无担保 存续 中国银河证券股份有限 公司非公开发行2017 年证券公司短期公司债 券（第一期）品种二 25 亿 2017 年 3 月 23 日 2017 年 12 月 23 日 9 个月 4.88% 无担保 存续 （四）本次发行后的累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一 期净资产的比例 本次发行后的累计公开发行公司债券余额为155亿元，占发行人最近一期净 资产的24.38%。 （五）报告期内主要偿债能力财务指标 发行人报告期内主要财务指标如下表： 财务指标 2017年3月31日 /2017年1-3月 2016年12月31 日/2016年度 2015年12月31 日/2015年度 2014年12月31 日/2014年度 资产负债率 58.41% 62.47% 68.66% 71.13% 资产负债率（母公司） 56.66% 60.94% 67.90% 70.82% 净资产负债率（母公司） 130.76% 156.04% 211.49% 242.65% 全部债务（亿元） 761.95 841.11 1,103.12 668.70 债务资本比率 54.52% 59.04% 65.83% 69.51% 流动比率 3.03 2.49 1.86 1.59 速动比率 3.03 2.49 1.86 1.59 EBITDA（亿元） 21.43 112.99 198.08 64.09 EBITDA全部债务比 2.81% 13.43% 17.96% 9.58% EBITDA利息倍数（倍） 2.56 2.50 3.05 5.26 利息偿付率 100% 100% 100% 100% 利息保障倍数（倍） 2.50 2.45 3.02 5.11 营业利润率 42.33% 49.46% 49.97% 43.68% 总资产利润率 5.59% 6.75% 14.19% 8.90% 归属于上市公司股东的 每股净资产（元/股） 6.23 6.08 5.97 3.85 营业费用率 50.12% 45.66% 43.18% 50.81% 每股经营活动产生的现 金流量（元） - 1.44 - 1.55 1.13 2.47 利润总额（万元） 125,685.14 657,663.08 1,313,397.01 500,329.85 注：上述指标计算公式如下： 1 、资产负债率 = （负债总额 - 代理买卖证券款） / （资产总额 - 代理买卖证券款） 2 、净资产负债率 = （负债总额 - 代理买卖证券款） / 期末净资产 3 、全部债务 = 期末短期借款 + 期末应付短期融资款 + 期末拆入资金 + 期末卖出回购金融资产款 + 应付债券 4 、债务资本比率 = 全部债务 / （全部债务 + 所有者权益） 5 、流动比率 = 速动比率 = （货币资金 + 结算备付 + 拆出资金 + 融出资金 + 以公允价值计量且其变 动入当期损益的金融资产 + 衍生金融资产 + 买入返售金融资产 + 应收款项 + 应收利息 + 存出保 证金 - 代理买卖证券款 - 代理兑付证券款） / （短期借款 + 应付短 期融资款 + 拆入资金 + 衍生金融 负债 + 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 + 卖出回购金融资产款 + 应付职工 薪酬 + 应交税费 + 应付款项 + 应付利息） 6 、 EBITDA= 利润总额 + 利息支出 - 客户资金利息支出 + 折旧摊销费 7 、 EBITDA 全部债务比 =EBITDA/ 全部债务 8 、 EBITDA 利息倍数 =EBITDA/ （利息支出 - 客户资金利息支出） 9 、利息偿付率 = 实际支付利息 / 应付利息 10 、利息保障倍数 = （利润总额 + 利息支出 - 客户资金利息支出） / （利息支出 - 客户资金利息 支出） 11 、营业利润率 = 营业利润 / 营业收入 12 、总资产利润率 = （利润总额 + 利息支出） / 年初和年末资产（总资产 - 代理买卖证券款）的 平均余额，其中 2017 年 1 - 3 月为年化数据。 13 、归属于上市公司股东的每股净资产（元 / 股） = 期末归属于上市公司股东的净资产 / 期末 普通股股份总数 14 、营业费用率 = 业务及管理费 / 营业收入 15 、每股经营活动产生的现金流量 = 经营活动产生的现金流量净额 / 股本 第 三 节 发行人基本情况 一、公司基本情况介绍 中文名称：中国银河证券股份有限公司 英文名称：China Galaxy Securities Co., Ltd 成立日期：2007年1月26日 注册资本：人民币10,137,258,757 元 实缴资本：人民币10,137,258,757 元 法定代表人：陈共炎 注册地址：北京市西城区金融大街35号2-6层 所属行业：资本市场服务 统一社会信用代码：91110000710934537G 信息披露事务负责人：郁军 联系电话：010-66568587 传真：010-66568704 邮编：100033 网址：www.chinastock.com.cn 经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财 务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期货公 司提供中间介绍业务；代销金融产品；证券投资基金托管业务；保险兼业代理业 务；销售贵金属制品。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经 批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业 政策禁止和限制类项目的经营活动。） 二、公司设立及股本变化情况 （一）公司的设立情况 本公司系经中国证监会于 2005 年 12 月 22 日以《关于同意中国银河证券股 份有限公司 筹建方案的批复》（证监机构字 [2005]163 号）批准，由银河金控、清 华科创、重庆水务、中国通用和中国建材以货币出资发起设立的股份有限公司。 德勤华永对本公司截至 2006 年 1 月 25 日各发起人出资情况进行了审验，并 于 2007 年 1 月 24 日出具《中国银河证券股份有限公司（筹）验资报告》（德师 京报（验）字（ 07 ）第 B001 号）。 2007 年 1 月 26 日，本公司取得国家工商总局核发的《企业法人营业执照》 （注册号为 10000000004069(4 - 1) ），注册资本 60 亿元。 2007 年 1 月 30 日，本公 司取得中国证监会颁发的 《经营证券业务许可证》（编号为 Z10111000 ）。 本公司设立时股本情况如下： 股东名称 持股数额（万股） 持股比例（%） 中国银河金融控股有限责任公司 599,300 99.89 北京清华科技创业投资有限公司 200 0.03 重庆市水务控股（集团）有限公司 200 0.03 中国通用技术（集团）控股有限责任公司 200 0.03 中国建材股份有限公司 100 0.02 合计 600,000 100.00 注： 1 、重庆市水务控股（集团）有限公司于 2007 年（未完）  |