[年报]16金茂01：山东金茂纺织化工集团有限公司公司债券2016年年度报告（更正）
债券简称： 16 金茂 01 债券代码： 136231.SH 债券简称 ： 15 金茂 债 债券 代码： 122482.SH 山东金茂纺织化工集团有限公司 公司债券 2016 年年度报告 （更正） 公司： 山东金茂纺织化工集团有限公司 住所： 东营市东营区莒 州路 56 号 2017 年 7 月 5 日 重要事项提示 （一）公司董事、监事及高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 （二）公司 负责人徐朋明 、主管会计工作负责人许敏及会计机构负责人（会 计主管人员）燕淑华 声明 ：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 （三）本公司 2016 年度财务报告已经中天运会计师事务所（特殊普通合伙 ）审计，并出具了 “ 中天运【 2017】审字第 90035 号 ” 标准无保留意见的审计 报告。 （四）前瞻性陈述的风险声明 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计 划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 （五）重大风险提示 2016 年度 ， 除下列因素外 ， 公司面临的风险因素与募集说明书第二节 “风 险因素 ”相比没有重大变化 ， 投资者可在 “ 15 金茂债 ” 、 “16 金茂 01”存续期内 访问上海证券交易所网站（ www.sse.com.cn）查阅募集说明书。 1、 其他已发行债券评级调整的风险 发行人于 2014 年发行 “山东金茂纺织化工集团有限公司 2014 年度第一期 中期票据 ”（ 14 鲁金茂 MTN001）， 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 （ 新 世纪）对公司主体和债项信用等级进行评级，评级结果均为 AA，展望稳定。新 世纪于 2016 年 7 月 27 日对 “14 鲁金茂 MTN001”出具跟踪评级报告 ， 并将公 司主体信用等级和债项信用等级均调整为 AA-，展望稳定，进行上述评级主要 是考虑到公司铝粉业务收入下滑的 风险、氯碱行业和无氧铜杆波动的风险、铜 铝贸易业务和线路板业务资金压力、应收账款和预付款项快速上升的风险、或 有损失的风险、刚性债务扩张的风险、管理风险及债券集中偿付风险。 截至本公告出具之日， 15 金茂债和 16 金茂 01 的评级机构大公国际资信 评估有限公司均已出具 2016 年度跟踪评级报告，评级结果为公司主体和债项信 用等级均为 AA，展望稳定。因 15 金茂债和 16 金茂 01 评级并未发生变化， 债券持有人质押式回购业务不受影响，具体质押式回购的折扣系数不变。 目 录 释义 .. .. .. .. 1 第一章 公司及相关中介机构简介 .. .. .. 3 一、公司简介.. .. .. .. 3 二、相关中介机构简介.. .. .. 4 第二章 公司债券事项 .. .. .. . 6 一、16 金茂 01.. .. .. .. 6 二、 15 金茂债 .. .. .. .. 11 第三章 财务和资产情况 .. .. .. 17 一、主要会计数据和财务指标.. .. .. 17 二、非标准审计报告的情况说明.. .. .. 18 三、主要资产和负债的变动情况.. .. .. 18 四、资产抵质押情况.. .. .. 20 五、其他债券、债务融资工具的付息兑付情况.. .. 20 六、对外担保情况.. .. .. 21 七、银行授信情况.. .. .. 22 八、是否存在会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正情况.. 22 第四章 业务和公司治理情况 .. .. .. 24 一、公司业务介绍.. .. .. 24 二、主营营业收入、成本、利润分析.. .. 29 三、利润构成.. .. .. .. 32 四、新增重要投资.. .. .. 32 五、主要业务所属行业格局和趋势.. .. .. 33 六、未来发展战略及规划.. .. .. 38 七、公司可能面临的风险.. .. .. 39 八、是否存在严重违约事项.. .. .. 43 九、公司独立性说明.. .. .. 44 十、是否存在非经营性往来占款或资金拆借的情形、违规为控股股东、实际 控制人及其关联方提供担保的情形.. .. .. 44 十一、公司治理、内部控制是否有违反《公司法》、《公司章程》规定的情 况.. .. .. .. 45 十二、公司执行募集说明书相关约定或承诺的情况.. .. 45 第五章 重大事项 .. .. .. .. 46 一、是否存在重大诉讼、仲裁或重大行政处罚.. .. 46 二、是否存在破产重整事项.. .. .. 46 三、公司债券是否存在面临暂停上市或者终止上市的风险.. 46 四、公司及其控股股东、实际控制人是否涉嫌犯罪被司法机关立案调查.. 46 五、其他重大事项.. .. .. 46 第六章 财务报告 .. .. .. .. 48 一、公司财务报告.. .. .. 48 二、担保人财务报告.. .. .. 48 第七章 备查文件目录 .. .. .. 49 释义 在本年度报告中，除非文意另有所指，下列词汇具有以下含义： 一、常用词语释义 公司、本公司、发行 人 指 山东金茂纺织化工集团有限公司 16金茂01 指 公司公开发行的“山东金茂纺织化工集团有限公司公开发行2016 年公司债券（第一期）” 15金茂债 指 公司公开发行的“山东金茂纺织化工集团有限公司2015年公司债 券” 中山证券 指 中山证券有限责任公司 财通证券 指 财通证券股份有限公司 评级机构 指 大公国际资信评估有限公司 上交所 指 上海证券交易所 债券持有人 指 根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有“16金茂01” 或“15金茂债”的投资者 公司章程 指 《山东金茂纺织化工集团有限公司章程》 董事会 指 山东金茂纺织化工集团有限公司董事会 报告期 指 2016年 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 元 指 如无特别说明，指人民币元 二、专有名词 铝锭 指 日常工业上的原料，按国家标准（GB/T1196-2008）应叫“重熔用铝锭”， 但惯于称之为“铝锭”。它是用氧化铝-冰晶石通过电解法生产出来的。进 入工业应用之后有两大类：铸造铝合金和变形铝合金 铝粉 指 银色的金属颜料，以纯铝箔加入少量润滑剂，经捣击压碎为鳞状粉末， 再经抛光而成 高 级 铝 粉颜料 指 经过特殊加工工艺和表面处理，使得铝片表面光洁平整、边缘整齐、形 状规则、粒径分布集中，与涂料体系匹配性优良而形成的一种颜料 硅粉 指 工业电炉在高温熔炼工业硅及硅铁的过程中，随废气逸出的烟尘经特殊 的捕集装置收集处理而成。也叫微硅粉，学名“硅灰”，又叫硅灰 原盐 指 盐田晒制的海盐及在天然盐湖或盐矿开采出的未经人工处理的湖盐或岩 盐等的统称。主要组分是氯化钠，夹杂有不溶性泥沙和可溶性的钙、镁 盐类 烧碱 指 氢氧化钠(NaOH)，常温下是一种白色晶体，具有强腐蚀性 氯气 指 氯气常温常压下为黄绿色气体,经压缩可液化为金黄色液态氯，是氯碱工 业的主要产品之一 三 氯 氢 硅 指 三氯氢硅在常温常压下为具有刺激性恶臭、易流动、易挥发的无色透明 液体 苯胺 指 苯分子中的一个氢原子为氨基取代而生成的化合物。稍溶于水，易溶于 乙醇、乙醚等有机溶剂 纯苯 指 煤热解生成的粗煤气中的产物之一,经脱氨后的焦炉煤气中含有苯系化合 物，其中以苯含量为主，物理形态为淡黄色透明液体 棉纱 指 棉纤维经纺纱工艺加工而成的纱 坯布 指 织成后还没有经过印染加工的布 太 阳 能 电 池 浆 料 指 为丝网印刷硅太阳能电池背面电极而研制开发的高性能导电浆料，主要 有银浆、银铝浆、铝浆等。铝浆有着良好的印刷性、导电性、耐候性和 耐化学性能。可与正面电极浆料共烧结，烧结后硅片附着力好，硅片变 形小，铝膜致密性好，无微裂纹，不起熔珠，可获得极佳的光电转化效 率，是理想的背面电极用浆料 无 氧 铜 杆 指 不含氧也不含任何脱氧剂残留物的纯铜。由于生产铜杆的工艺不同，所 生产的铜杆中的含氧量及外观就不同。上引生产的铜杆，工艺得当氧含 量在 20ppm 以下，叫无氧铜杆 本报告中，部分合计数与各加数直接相加之和因四舍五入在尾数上略有差异， 并非计算错误。 第一章 公司及相关中介机构简介 一、公司简介 （一）公司基本情况 1、中文名称：山东金茂纺织化工集团有限公司 2、中文简称：金茂集团 3、外文名称：SHANDONGJINMAO EXTILE CHEMICALS GROUP COMPANY LIMITED 4、外文缩写：JMFZ 5、法定代表人：徐朋明 6、公司注册地址：东营市东营区莒州路56号 8、公司办公地址：山东省东营经济开发区东七路与北一路交叉路口路东 9、邮政编码：257091 10、公司网址：http://www.jinmao-group.com/ 11、电子信箱：jmjt6005@163.com 12、公司登载年度报告的交易场所网站的网址：www.sse.com.cn 13、年度报告备置地：东营市东营区莒州路56号 （二）信息披露事务负责人基本情况 1、姓名：陈亮、崔奎书 2、联系地址：山东省东营经济开发区东七路与北一路交叉路口路东 3、电话：0546-8056005 4、传真：0546-8056107 5、电子信箱：jmjt6005@163.com （三）公司控股股东、实际控制人的变更情况 1、控股股东、实际控制人变更情况 报告期内，公司的控股股东和实际控制人均未发生变化，与募集说明书的披 露内容一致。 2、董事、监事、高级管理人员变更情况 按照山东金茂纺织化工集团有限公司股东会决议通知，选举许敏为公司董事， 免去朱汉亭董事职务、副总经理职位，选举宋丽娜为公司监事，免去汤龙世监事 职务。 截至本年度报告出具之日，公司董事、监事、高级管理人员如下： 表2-1 截至本年度报告出具之日公司董事、监事、高级管理人员基本情况 类别 姓名 职务 性别 任期 起止 日期 任职状态 董事 徐 明明 董事长 男 2014.07.15-2019.07.15 在任 许 敏 董事 男 2016.08.17-2019.07.15 在任 高延林 董事 女 2014.07.15-2019.07.15 在任 监事 宋丽娜 监事 女 2016.08.17-2019.07.15 在任 高级管 理人员 徐朋明 总经理 男 2014.07.15-2019.07.15 在任 高延林 副总经理 男 2014.07.15-2019.07.15 在任 许敏 副总经理 女 2016.08.17-2019.07.15 在任 陈亮 财务总监 男 2014.07.15-2019.07.15 在任 已离任 朱 汉亭 董事、副 总经理 男 2014.07.15-2016.08.17 离任 汤 世 龙 监事 男 2014.07.15-2016.08.17 离任 二、相关中介机构简介 报告期内，公司聘请的 会计师事务所、 债券受托管理人、资信评级机构未 发生变更。 具体如下所示： （一）16金茂01 1、会计师事务所 名称：中天运会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市西城区车公庄大街9号 签字会计师姓名：杨锡刚、张友富 2、债券受托管理人 名称：中山证券有限责任公司 办公地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层 联系人：徐晓辰 联系电话：021-50801138 3、资信评级机构 名称：大公国际资信评估有限公司 办公地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901 （二）15金茂债 1、会计师事务所 名称：中天运会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市西城区车公庄大街9号 签字会计师姓名：杨锡刚、张友富 2、债券受托管理人 名称：财通证券股份有限公司 办公地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201，501，502，1103， 1601-1615，1701-1716室 联系人：许翔飞、谷艳峰 联系电话：010-68538168 3、资信评级机构 名称：大公国际资信评估有限公司 办公地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901 第二章 公司债券事项 截至本年度报告出具之日，公司所有公开发行并在证券交易所、全国中小企 业股份转让系统上市或转让，且在年度报告批准报出日未到期的公司债券情况如 下： 表2-1 截至本年度报告出具之日公司公开发行公司债券情况表 单位：亿元 序 号 债券简称 债券代码 发行 额 期限 起息日期 到期日期 票面利率 受托管理人 上市场所 1 16 金茂 01 136231.SH 5.00 5 年 （3+2） 2016.4.1 2021.4.1 6.97% 中山证券有 限责任公司 上海证券 交易所 2 15 金茂 债 122482.SH 10.00 5 年 （3+2） 2015.9.25 2020.9.25 6.50% 财通证券股 份有限公司 上海证券 交易所 一、16金茂01 （一）债券基本信息 1、债券全称：山东金茂纺织化工集团有限公司公开发行 2016 年公司债券 （第一期） 2、简称：16 金茂 01 3、代码：136231.SH 4、发行总额：人民币 50,000.00 万元 5、发行利率：6.97% 6、发行期限：5 年（3+2） 7、是否含权：是，附第 3 年末公司上调票面利率选择权和债券持有人回售 选择权。 8、起息日：2016 年 4 月 1 日 9、到期日：2021 年 4 月 1 日 10、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 11、截至年度报告发布之日债券余额：人民币 50,000.00 万元 12、公司债券上市的交易场所：上海证券交易所 13、投资者适当性安排：本期债券发行对象为符合《管理办法》规定条件的 可以参与债券认购和转让的合格投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。 14、本期债券是否有担保：无 （二）付息兑付情况 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最 后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券起息日为2016年4月1日，第一个付 息日为2017年4月1日，到期日为2021年4月1日。 本期债券已于2017年4月5日完成“16金茂01”第一次兑息工作（由于节假日 兑息顺延）。 （三）特殊条款的执行 本期债券为5年期，附第3年末（即2019年4月1日）公司上调票面利率选择权 和投资者回售选择权。 截至本年度报告出具之日，本期债券尚未执行特殊条款。 （四）募集资金使用情况 1、募集资金基本情况 本期债券发行总额为50,000.00万元，扣除承销费用937.00万元，募集资金净 额为49,063.00万元，已由主承销商中山证券有限责任公司于2016年4月6日汇入本 公司募集资金监管账户，该事项已经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审核 验证，并出具了编号为【中兴华验字[2016]第JS0003号】验资报告。 2、募集资金专户情况 开户银行：中国农业银行东营东城支行营业部 银行账号：15331001040023481 账户名称：山东金茂纺织化工集团有限公司 3、本期募集资金的实际使用情况 （1）募集资金使用情况对照表 截至本年度报告出具之日，本期债券的募集资金使用情况对照表如下： 表2-2 截至本年度报告出具之日募集资金使用情况对照表 单位：万元 序号 承诺情况 实际情况 对比 承诺资金用途 承诺使用金额 实际资金用途 实际使用金 额 实际使用金额 与承诺使用金 额的差额 1 补充营运资金 30,000.00 补充营运资金 30,000.00 - 2 偿还各类借款 19,063.00 偿还各类借款 19,063.00 - 合计 - 49,063.00 - 49,063.00 - 截至本年度报告出具之日，发行人不存在募集资金实际使用项目变更情况， 不存在募集资金使用项目对外转让或置换情况。 发行人严格按照监管约定使用募集资金，具体如下：发行人在使用募集资金 前以书面形式向债券受托管理人及监管银行提交用款申请，并附相关的用款凭证。 债券受托管理人在审核用款凭证后以书面形式向公司及监管银行发送划款通知 书，监管银行在收到债券受托管理人的确认募集资金用途符合约定的划款通知书 并经表面性审查一致后，办理募集资金划转。募集资金使用情况与募集说明书承 诺的用途、使用计划及其他约定一致。 发行人于“16金茂01”第一次兑息日前5个工作日将应付利息全额存入偿债 保障金监管专户，并于第一次兑息日前2个工作日将应付利息划入中证登专户。 （2）闲置募集资金情况说明 截至本年度报告出具之日，募集资金已全部使用完毕。 （五）跟踪评级情况 根据大公国际资信评估有限公司出具的编号为“大公报 SD【2016】244 号” 《山东金茂纺织化工集团有限公司主体与相关债项 2016 年度跟踪评级报告》， 公司主体长期信用等级维持为 AA，本期债券的信用等级维持 AA，评级展望维 持稳定。 预计本期债券的最新跟踪评级报告披露时间为 2017 年 6 月 30 日前，提醒投 资者关注。跟踪评级报告将同时在评级机构和交易所网站公告，且交易所网站公 告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或其他场合公开披露的时间。 不定期跟踪评级安排：大公国际资信评估有限公司将在发生影响评级报告结 论的重大事项后及时进行跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管 部门报告，并发布评级结果。 （六）评级差异情况 发行人于 2014 年 2 月 19 日发行“山东金茂纺织化工集团有限公司 2014 年 度第一期中期票据”（“14 鲁金茂 MTN001”），上海新世纪资信评估投资服务 有限公司受发行人委托在 2013 年 9 月 18 日出具了主体和债项评级报告。根据评 级报告，公司主体和债项信用等级均为 AA，评级展望为稳定。新世纪于 2016 年 7 月 27 日对“14 鲁金茂 MTN001”出具了编号为“新世纪跟踪【2016】100674” 的跟踪评级报告，将公司主体信用等级和债项信用等级均调整为 AA-，展望稳定。 （七）增信机制、偿债计划及其他保障措施 1、增信机制的执行情况 本期债券无增信机制，报告期内未发生变化。 2、偿债计划的执行情况 本期债券的偿债计划如下： （1）利息的支付 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最 后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为2017年至2021年每年的 4月1日，若投资者在3年末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2017 年至2019年每年的4月1日（如遇节假日和休息日，付息日顺延）。本期债券已于 2017年4月5日第一次付息。 （2）本金的支付 本期债券到期一次还本。2021年4月1日为本期债券本金及最后一期利息的兑 付日（如遇节假日和休息日，付息日顺延）。若投资者在第3年末行使回售选择 权，则2019年4月1日为本期债券回售部分的兑付日。 截至本年度报告出具之日，尚未到兑付日，公司尚未进行本金的支付。 3、其他偿债保障措施的执行情况 截至本年度报告出具之日，本期债券的偿债计划及其他偿债保障措施与募集 说明书中披露的内容一致，未发生变更，且均得到有效执行 。 发行人根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户，用于本次公司债券 募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。专项账户相关信息如下： 开户银行 银行账号 中国农业银行东营东城支行营业部 15331001040023481 发行人、监管行、 受托管理人 就募集资金监管在《资金三方监管协议》中进 行了约定，公司用款需要履行的流程如下： 发行人在使用募集资金前 7 个 工作日将加盖公章的书面通知以传真或邮件 的形式向债券受托管理人及监管银行提交用款申请，并附相关的用款凭证。债券 受托管理人在审核用款凭证后以书面和电子邮件形式向公司及监管银行发送划 款通知书，监管银行在收到债券受托管理人的确认募集资金用途符合约定的划款 通知书并经表面性审查一致后，办理募集资金划转。 本次债券付 息 时，发行人于 债券 付息日 前 5个 工作日将应付 利息 全额存入托 管专户。 发行人 在债券利息支付日前 5个 工作日向 监管 银行发出《 划款 指令》 ，监 管 银行在收到发行人的《 划款 指令》 和 受托管理人的《 划款 通知》 后 ，经 表面性 审查一致后 ，由监管银行负责办理资金划拨结算工作，在本次债券还本付息日前 的第 3个 交易日内，监管银行应当根据发行人的划款指令，从监管专户中将应付 利息 华转入 登记结算机构指定的账户。 （八）债券持有人会议的召开情况 报告期内，公司未召开债券持有人会议。 （九）债券受托管理人履行职责的情况 1、受托管理人已根据法律、法规和规则的规定及《受托管理协议》的约定 制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序。 2、受托管理人持续关注公司的资信状况及偿债保障措施的实施情况。 3、 受托管理人对公司专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进 行监督。 4、受托管理人在债券存续期内持续督促公司履行信息披露义务。受托管理 人关注公司的信息披露情况，收集、保存与本期债券偿付相关的所有信息资料， 根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照《受托管理协议》的约定 报告债券持有人。 5、受托管理人依法保守所知悉的公司商业秘密等非公开信息，未利用提前 获知的可能对公司债券持有人权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。 6、受托管理人妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料。 7、受托管理人预计于 2017 年 6 月 30 日前在上海证券交易所网站披露 2016 年受托管理事务报告。 8、受托管理人于 2016 年 8 月 3 日在上海证券交易所网站披露《山东金茂纺 织化工集团有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）临时受托管理事务报 告》，就 董事、监事人员变更情况进行公告。 9、受托管理人于 2016 年 9 月 5 日在上海证券交易所网站披露《山东金茂纺 织化工集团有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）临时受托管理事务报 告》，提醒投资者注意上海新世纪资信评估投资服务有限公司对“14 鲁金茂 MTN001”跟踪评级报告中披露的相关风险。 10、受托管理人于 2016 年 11 月 15 日在上海证券交易所网站披露《山东金 茂纺织化工集团有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）临时受托管理事 务报告》，就评级报告中披露的评级等级差异、相关风险及公司优势，提醒债券 持有人保持关注。 11、受托管理人于 2016 年 12 月 16 日在上海证券交易所网站披露《山东金 茂纺织化工集团有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）临时受托管理事 务报告》。发行人与华融西部开发投资股份有限公司（以下简称“华融西部”）签 署《特定财产收益权转让暨回购合同》，债权人为华融西部，债务人为发行人， 债权金额为 5 亿元。发行人以其持有的子公司东营金茂铝业高科技有限公司（以 下简称“金茂铝业”）71.54%的股权及其派生的权益，对应出资额 17,119.47 万元， 提供质押担保，质押期限 2 年。2016 年 11 月 30 日，双方已在东营经济技术开 发区市场监督管理局完成股权出质登记手续。受托管理人就上述事项进行披露， 并就该事项对本期债券的影响进行提示。 二、 15 金茂债 （一）债券基本信息 1、债券全称：山东金茂纺织化工集团有限公司2015年公司债券 2、债券简称：15金茂债 3、债券代码：122482.SH 4、发行总额：10亿元 5、发行利率：6.50% 6、发行期限：5年（附第3年末发行人上调票面利率选择权和债券持有人回 售选择权） 7、起息日：2015年9月25日 8、到期日：2020年9月25日，若债券持有人行使投资者回售选择权，则到 期日为2018年9月25日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易 日）。 9、是否含权：附第3年末发行人上调票面利率选择权和债券持有人回售选 择权 10、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一 次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 11、截至本年度报告出具之日债券余额：10亿元 12、公司债券上市的交易场所：上海证券交易所 13、投资者适当性安排：本期债券面向合格投资者公开发行 （二）付息兑付情况 本期债券采用单利按年计息，不计复利。本期债券起息日为 2015 年 9 月 25 日，第一个付息日为 2016 年 9 月 25 日，到期日为 2020 年 9 月 25 日（ 如遇法定 节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日） 。截至本年度报告出具之日， 发行人 已完成 “15 金茂 债 ”第一次 兑息 ， 尚未至本期债券兑付日 。 （三）特殊条款的执行 本期债券为 5 年期，附第 3 年末（即 2018 年 9 月 25 日）公司 上调票 面利率 选择权和投资者回售选择权。 截至本年度报告出具之日，本期债券尚未执行特殊条款。 （四）募集资金使用情况 1、募集资金使用基本情况 本期债券发行总额为 100,000 万元，扣除承销费用 800 万元后的募集资金为 99,200 万元，已由主承销商财通证券股份有限公司于 2015 年 9 月 29 日汇入本公 司募集资金监管账户。 截至本年度报告出具之日，公司按照本次债券募集说明书承诺的用途使用募 集资金，不存在募集资金实际使用项目变更情况，亦不 存在募集资金使用项目对 外转让或置换情况。 表2-3截至本年度报告出具之日募集资金使用情况对照表 单位：万元 序号 承诺情况 实际情况 对比 承诺资金用途 承诺使用金额 实际资金用途 实际使用金额 实际使用金额 与承诺使用金 额的差额 1 补充营运资金 30,000 补充营运资金 30,000 0 2 偿还各类借款 69,200 偿还各类借款 69,200 0 合计 - 99,200 - 99,200 0 2、募集资金使用的履行程序 本次公司债券的发行已经公司股东决定、董事会决审批通过。 股东会授权 董 事会按照募集资金的管理规定决定募集资金的使用。本期债券募集资金支出严格 按照公司资金管理制度 、募集资金使用管理制度 履行资金使用审批手续，每一笔 募集资金的支出，均由有关部门提出资金使用计划报财务部，逐级按照公司制度 规定由相关负责人签字后予以付款。 3、募集资金专项账户运作情况 公司按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，设立了本次公司债 券募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 专项账户具体信息如下： 开户银行：中国农业银行东营东城支行营业部 银行账号：15331001040023226 账户名称：山东金茂纺织化工集团有限公司 4、偿债资金专项账户运作情况 公司严格按照“15 金茂债”募集说明书的相关承诺，于 2015 年 11 月 20 日 在中国农业银行东营东城支行开立了“15 金茂债”债券专项偿债账户，专项偿债 账户内资金专门用于本期公司债券本息的兑付，除此之外不得用于其他支出。专 项账户情况具体信息如下： 开户银行：中国农业银行东营东城支行 银行账号：15331001040023325 账户名称：山东金茂纺织化工集团有限公司 公司指定财务部门负责专项偿债账户及其资金的归集、管理工作，负责协调 本期公司债券本息的偿付工作。公司在本期债券存续期内每个付息日的前 1 个 月，开始归集偿付利息所需资金，确保付息日之前专项偿债账户的资金余额不少 于当期应偿还的本期债券利息金额；公司于 2016 年 9 月 14 日向‘15 金茂债’ 债券专项偿债账户转入 2016 年度偿付利息所需资金 6,500 万元及手续费，并于 2016 年 9 月 19 日，将上述资金划转至上海证券交易所所指定的账户，用于本期 债券的利息支付，与募集说明书的相关承诺保持一致。 （五）跟踪评级情况 根据大公国际资信评估有限公司出具的编号为“大公报 D[2015]590 号”的《山 东金茂纺织化工集团有限公司 2015 年公司债券信用评级报告》，公司主体长期 信用等级为 AA 级，本期债券的信用等级为 AA 级，评级展望为稳定。上述信用 等级表明公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 根据大公国际资信评估有限公司出具的编号为“大公报 SD【2016】244 号”《山东 金茂纺织化工集团有限公司主体与相关债项 2016 年度跟踪评级报告》，公司主 体长期信用等级维持为 AA，本期债券的信用等级维持 AA，评级展望维持稳定。 预计本期债券的最新跟踪评级报告披露时间为 2017 年 6 月 30 日前，提醒投 资者关注。跟踪评级报告将同时在评级机构和交易所网站公告，且交易所网站公 告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或其他场合公开披露的时间。 （六）评级差异情况 发行人于 2014 年 2 月 19 日发行“山东金茂纺织化工集团有限公司 2014 年 度第一期中期票据”（“14 鲁金茂 MTN001”），上海新世纪资信评估投资服务 有限公司受发行人委托在 2013 年 9 月 18 日出具了主体和债项评级报告。根据评 级报告，公司主体和债项信用等级均为 AA，评级展望为稳定。新世纪于 2016 年 7 月 27 日对“14 鲁金茂 MTN001”出具了编号为“新世纪跟踪【2016】100674” 的跟踪评级报告，将公司主体信用等级和债项信用等级均调整为 AA-，展望稳定。 （七）增信机制、偿债计划及其他保障措施 1、 增信机制的执行情况 本期债券无增信机制。 2、 偿债计划的执行情况 （1）利息的支付 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本， 最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为2016年至2020年每 年的9月25日（ 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日） ，若 投资者在3年末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2016年至2018年 每年的9月25日（ 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日） 。 本期债券已于 2016年 9月 26日 完成“ 15金茂债” 第一次 兑息 工作 （ 2016年 9 月 25日为休息日， 顺延至其后的第 1个交易日 2016年 9月 26日完成第一次兑息工 作） 。 （2）本金的支付 本期债券到期一次还本。2020年9月25日为本期债券本金及最后一期利息的 兑付日（ 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日） 。若投资者 在第3年末行使回售选择权，则2018年9月25日为本期债券回售部分的兑付日 （ 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日） 。截至本年度报告 出具之日， 公司 已完成本期债券第一次兑息工作，尚未至本金兑付日。 3、 偿债保障措施的执行情况 截至本年度报告出具之日，本期债券的偿债计划及其他偿债保障措施与募集 说明书中披露的内容一致，未发生变更，且均得到有效执行。 （八）债券持有人会议的召开情况 截至本年度报告出具之日 ，公司未召开过债券持有人会议。 （九）债券受托管理人履行职责的情况 1、受托管理人已根据法律、法规和规则的规定及《受托管理协议》的约定 制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理 事务的方式和程序。 2、受托管理人持续关注公司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措施 的实施情况。 3、 受托管理人对公司专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进 行监督。 4、受托管理人在债券存续期内持续督促公司履行信息披露义务。受托管理 人关注公司的信息披露情况，收集、保存与本次债券偿付相关的所有信息资料， 根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照《受托管理协议》的约定 报告债券持有人。 5、 受托管理人依法保守所知悉的公司商业秘密等非公开信息，未利用提前 获知的可能对公司债券持有人权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。 6、受托管理人妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料。 7、受托管理人预计于2017年6月30日前在上海证券交易所网站披露本期债 券2016年度受托管理事务报告，提请投资者及时关注。 8、财通证券股份有限公司作为“15金茂债”的债券受托管理人，分别于 2016年9月19日、2016年9月28日、2016年12月16日、2017年3月10日在上交所网 站披露《山东金茂纺织化工集团有限公司公开发行2015年公司债券受托管理事 务临时报告》，对本期债券概况、重大事项分别出具受托管理事务临时报告并 披露。 第三章 财务和资产情况 一、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 表3-1 公司2016年及2015年主要会计数据 单位：万元、% 项目 2016年末 2015年末 年末比年初变化 总资产 1,711,286.82 1,566,558.08 9.24 归属于母公司股东的净资产 675,827.04 571,563.57 18.24 期末现金及现金等价物余额 565,949.88 522,147.00 8.39 项目 2016年度 2015年度 本期比上年同期变化 营业收入 1,722,868.99 1,581,494.47 8.94 归属于母公司股东的净利润 104,217.83 97,521.44 6.87 EBITDA 252,441.01 238,725.24 5.75 经营活动产生的现金流量净额 81,605.79 80,677.82 1.15 投资活动产生的现金流量净额 -42,518.34 -36,918.98 15.17 筹资活动产生的现金流量净额 4,802.17 45,628.37 -89.48 注：1、-代表减少，+代表增加。2、投资活动产生的现金流量净额为负数表示投资规模增加。 2016年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额为4,802.17万元，较上年度 下降89.48%，主要原因为随着公司业务发展的平稳，新增融资需求逐步降低。 （二）主要财务指标 表3-2 公司2016年及2015年主要财务指标 项目 2016年末 2015年末 年末比年初变化（%） 流动比率 3.23 2.61 23.75 速动比率 2.63 2.16 21.76 资产负债率（%） 46.05 50.32 -8.48 项目 2016年度 2015年度 本年比上年变化（%） EBITDA全部债务比（%） 34.18 33.49 2.06 利息保障倍数 6.50 6.38 1.97 现金利息保障倍数 4.97 4.60 8.23 EBITDA利息保障倍数 7.16 7.07 1.38 贷款偿还率（%） 100.00 100.00 - 利息偿付率（%） 100.00 100.00 - 注：-代表减少，+代表增加。 二、非标准审计报告的情况说明 无。 三、主要资产和负债的变动情况 （一）主要资产情况 表3-3 公司2016年末及2015年末资产主要构成项目 单位：万元、% 项目 2016年末 2015年末 年末比年初变化 流动资产： 货币资金 565,949.88 522,147.00 8.39 应收票据 24,916.51 39,340.17 -36.66 应收账款 236,412.94 215,172.19 9.87 预付款项 335,879.47 289,634.65 15.97 其他应收款 11,235.56 11,836.24 -5.07 存货 266,557.91 227,964.76 16.93 其他流动资产 91.00 10,820.70 -99.16 流动资产合计 1,441,043.26 1,316,915.70 9.43 非流动资产： 可供出售金融资产 1,246.00 1,246.00 - 长期股权投资 55.11 52.38 5.22 固定资产 252,931.29 221,928.43 13.97 在建工程 10.73 10,742.41 -99.90 工程物资 0.58 - - 无形资产 15,191.37 15,673.17 -3.07 递延所得税资产 808.47 - - 非流动资产合计 270,243.56 249,642.38 8.25 资产总计 1,711,286.82 1,566,558.08 9.24 2016年末，发行人应收票据账面价值为24,916.51万元，较上年末下降36.66%， 主要原因为发行人增强销售款催收力度，增加现汇结算的比例，故应收票据金额 出现一定程度下降。 2016年末，发行人其他流动资产账面价值为91.00万元，较上年末大幅下降， 主要原因为发行人于2015年购买的天津银行增值计划理财专户、CC4608定期理 财产品、南洋商业银行理财产品和兴业银行理财产品6M001等理财产品于2016年 到期，且发行人2016年末存续理财产品金额较小所致。 2016年末，发行人在建工程账面价值10.73万元，较上年末大幅下降，主要原 因为在建工程经竣工结算结转至固定资产所致。 （二）主要负债情况 表3-4 公司2016年末及2015年末负债主要构成项目 单位：万元、% 项目 2016年末 2015年末 年末比年初变化 流动负债： 短期借款 126,882.70 87,598.00 44.85 应付票据 236,003.00 314,146.64 -24.87 应付账款 4,478.93 4,211.56 6.35 预收款项 2,470.85 2,449.90 0.86 应付职工薪酬 1,520.98 1,181.19 28.77 应交税费 16,111.34 17,246.23 -6.58 应付利息 13,048.47 10,436.05 25.03 其他应付款 424.42 24,578.35 -98.27 一年内到期的非流动负债 45,765.61 2,686.73 1,603.39 其他流动负债 - 40,725.77 -100.00 流动负债合计 446,706.31 505,260.43 -11.59 非流动负债： 长期借款 50,000.00 38,461.54 30.00 应付债券 280,000.00 230,000.00 21.74 长期应付款 8,131.81 11,368.58 -28.47 其他非流动负债 3,219.30 3,197.53 0.68 非流动负债合计 341,351.11 283,027.64 20.61 负债合计 788,057.42 788,288.07 -0.03 2016年末，发行人短期借款账面价值为126,882.70万元，较上年末增长44.85%， 主要原因为发行人调整有息负债的品种结构，增加流动资金贷款的融资方式所致。 2016年末，发行人其他应付款账面价值为424.42万元，较上年末下降98.27%， 主要原因为发行人年内结清往来款项所致。 2016年末，发行人一年内到期的非流动负债账面价值为45,765.61万元，较上 年末大幅增长，主要原因为发行人2017年内到期的长期借款金额较大所致。 2016年末，发行人其他流动负债账面价值为0，较上年末下降100.00%，主要 原因系2016年发行人短期融资券“15鲁金茂CP001”到期一次还本付息。 2016年末，发行人长期借款账面价值50,000.00万元，较上年末增长30.00%， 主要原因为发行人2016年内新增与华融西部开发投资股份有限公司的质押借款 两笔合计40,000.00万元。 四、资产抵质押情况 截至2016年末，公司受限资产账面价值合计为415,902.56万元，占公司总资 产的24.30%，具体明细如下所示： 表3-5 截至2016年末公司资产受限情况 单位：万元 受限资产名称 受限资产账面价值 东（开）国用（2006）第 249 号、东房权证莒州路字第 004011 号 9,789.20 东营方圆有色金属有限公司、山东天圆铜业有限公司、东（开）国 用（2010）第 019 号、东（开）国用（2010）第 020 号 4,486.00 东（开）国用（2006）第 267 号、东（开）国用（2006）第 009 号、设备抵押 4,724.33 金茂纺织设备抵押 4,394.19 东（开）国用（2010）第 013 号 3,773.78 东（开）国用（2010）第 023 号 4,829.13 金茂集团持有金茂科技 71.54%股权质押 - 受限货币资金 383,905.93 合计 415,902.56 除上述抵质押资产之外，公司不存在资产被查封、冻结、必须具备一定条件 才能变现、无法变现、无法用以抵偿债务的情况和其他权利受限制的情况和安排， 不存在其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。 五、其他债券、债务融资工具的付息兑付情况 截至本年度报告出具之日，公司已发行且尚在存续期内的其他债券、债务 融资工具具体情况如下： 表3-6 公司已发行其他债券、债务融资工具情况表 单位：亿元 、 % 序号 债券简称或代码 起息日期 到期日 票面利率 发行金额 债券余额 1 15 金茂 01 2015.08.05 2018.08.05 7.50 3.00 3.00 2 14 鲁金茂 MTN001 2014.02.21 2019.02.21 9.00 10.00 10.00 合计 13.00 13.00 截至本年度报告出具之日，公司已发行的其他债券及债务融资工具均按时 兑付相应本息，不存在违约情况。 六、对外担保情况 截至2016年末，公司对外担保总额为138,090.00万元，占2016年末净资产的 比例为14.96%。截至2015年末，公司对外担保总额为158,190.00万元，截至2016 年末公司对外担保总额较2015年末减少20,100万元，减幅为12.71%。 表3-7 截至2016年末公司对外担保情况 单位：万元 担保人 被担保人 签订日期 担保期间 担保金额 山东金茂纺织化工 集团有限公司 东营方圆有色金 属有限公司 2016.03.01 2016.03.01- 2017.03.01 2,600.00 山东金茂纺织化工 集团有限公司 东营鲁方金属材 料有限公司 2016.03.19 2016.03.19- 2017.03.19 2,900.00 山东金茂纺织化工 集团有限公司 山东大海集团有 限公司 2016.06.18 2016.06.18- 2017.06.18 5,000.00 山东金茂纺织化工 集团有限公司 山东天圆铜业有 限公司 2016.04.11 2016.04.11- 2017.04.11 9,700.00 山东金茂纺织化工 集团有限公司 山东方华龙工 贸集团有限公司 2016.08.22 2016.08.22- 2017.08.22 12,000.00 山东金茂纺织化工 集团有限公司 东营博奥奇新材 料有限公司 2016.08.15 2016.08.15- 2017.08.15 3,000.00 山东金茂纺织化工 集团有限公司 东营天虹合成纤 维有限公司 2016.07.15 2016.07.15- 2017.07.15 7,000.00 东营金茂铝业高科 技有限公司 山东大海集团有 限公司 2016.06.18 2016.06.18- 2017.06.18 9,000.00 东营金茂铝业高科 技有限公司 山东金信新材料 有限公司 2016.04.10 2016.04.10- 2017.04.10 5,000.00 东营金茂铝业高科 技有限公司 东辰控股集团有 限公司 2016.07.16 2016.07.16- 2017.07.16 38,700.00 东营金茂铝业高科 技有限公司 东营方圆有色金 属有限公司 2016.04.01 2016.04.01- 2017.04.01 15,190.00 担保人 被担保人 签订日期 担保期间 担保金额 东营金茂铝业高科 技有限公司 山东海科化工集 团有限公司 2016.01.12 2016.01.12- 2017.01.12 20,000.00 东营金茂铝业高科 技有限公司 山东方华龙工 贸集团有限公司 2016.08.22 2016.08.22- 2017.08.22 8,000.00 合计 138,090.00 七、银行授信情况 截至2016年末，公司及子公司共取得银行授信557,440.50万元，其中已使用 授信436,983.00万元，尚未使用授信额度为120,457.50万元。截至本年度报告出 具之日，公司均按时偿还银行贷款，不存在违约、展期、减免的情况。 表3-8 截至2016年末公司授信额度使用情况 授信银行 授信额度 已使用额度 未使用额度 农业银行东城支行 120,477.50 100,784.00 19,693.50 建设银行东城支行 83,000.00 61,000.00 22,000.00 工商银行东城支行 73,563.00 61,733.00 11,830.00 中国银行东营分行 55,000.00 34,409.00 20,591.00 南洋商业银行 14,500.00 9,145.00 5,355.00 招商银行东营分行 5,000.00 5,000.00 0.00 北京银行 12,000.00 5,000.00 7,000.00 东营中信 23,000.00 13,943.00 9,057.00 浙商银行 8,000.00 7,725.00 275.00 东营银行 13,000.00 9,656.00 3,344.00 青岛华夏 15,000.00 12,038.00 2,962.00 渤海银行 9,400.00 9,307.00 93.00 浦发银行 28,000.00 23,997.00 4,003.00 青岛银行东营分行 5,000.00 5,000.00 0.00 民生银行东营分行 18,000.00 15,984.00 2,016.00 威海商行 6,000.00 6,000.00 0.00 东营恒丰银行 8,000.00 7,988.00 12.00 济南光大银行 7,500.00 5,000.00 2,500.00 兴业银行 20,000.00 16,000.00 4,000.00 天津银行 10,000.00 9,993.00 7.00 平安银行 6,000.00 5,981.00 19.00 广发银行 10,800.00 5,100.00 5,700.00 东营农村商业银行 6,200.00 6,200.00 0.00 合计 557,440.50 436,983.00 120,457.50 八、是否存在会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正情况 报告期内，发行人按照财会【2016】22号关于印发《增值税会计处理规 定》的通知规定，自2016年5月1日起“营业税金及附加”科目名称调整为“税金 及附加”科目，该科目核算企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、资源 税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费；利 润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。 适用于2016年5月1日起发生的相关交易，公司执行该规定的主要影响如 下： 会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额 将合并利润表及母公司利润表/利润表的 “营业税金及附加”项目调整为“税金及 附加”项目 税金及附加 将自2016年5月1日起公司经营活动产生的 房产税、土地使用税、印花税从“管理项 目”项目重分类至“税金及附加”项目， 将2016年5月1日之前发生的税费不予调 整，比较数据不予调整。 调整合并利润表税金及附加本年金额 11,497,655.92元，调减合并利润表管理费 用本年金额 1,1497,655.92元，调整母公司 利润表税金及附加本年金额 1,587,522.61 元，调减合并利润表管理费用本年金额 1,587,522.61元。 报告期内，无重大会计差错更正、会计估计变更事项。 第四章 业务和公司治理情况 一、公司业务介绍 （一）公司主营业务介绍 公司是山东省化工行业重点骨干企业，目前主营业务主要分为六个板块：铝 粉、氯碱、纺织、无氧铜杆、线路板以及贸易。公司主要生产及销售微细球型铝 粉、高级铝粉颜料及离子膜烧碱、液氯等产品，微细球型铝粉现有 产能 45,000 吨 /年、高级铝粉颜料 3,000 吨 /年、离子膜烧碱 24 万吨 /年、液氯 20 万吨 /年、三氯 氢硅 6 万吨 /年、苯胺 6 万吨 /年、甲烷氯化物 12 万吨 /年、精梳棉纱 1.8 万吨 /年、 坯布 2,000 万米 /年、无氧铜杆 6 万吨 /年 。 （二）主要产品及用途 表4-1 公司主要产品情况及用途 业务分类 具体产品 用途 铝粉 微细球型铝粉 应用于汽车金属漆涂料、防腐、防爆、太阳能电池浆料等产品 领域 高级铝粉颜料 汽车金属漆 氯碱 苯胺 主要用于 MDI、橡胶助剂、染颜料及其中间体等行业 三氯氢硅 主要用作制造硅烷偶联剂和其他有机硅产品的重要中间体 离子膜烧碱 广泛应用于轻工、化工、纺织、冶金、医药、水处理等工业部 门以及人们的日常生活中 液氯 可作为多种化工产品、农药合成的原料，同氢气可以合成盐 酸，同乙烯单体或者乙炔单体经过加热合成反应生成 PVC 甲烷氯化物 一 氯甲烷可用作低温聚合生产丁基橡胶的低温溶剂；二氯甲 烷常用作涂料、电影胶片、醋酸纤维、碳酸酯等生产中的溶剂， 也用于金属脱脂；三氯甲烷则是青霉素、维生素、油脂及生物 碱等的萃取剂；四氯化碳主要用于灭火剂、有机物氯化剂、香 料浸出剂、干洗去污剂、金属切削润滑剂等 纺织 棉纱、坯布 用于各种纺织物以及服装行业 铜杆 无氧铜杆 被广泛地用于电缆、电真空领域，亦是电真空器材中阳极、收 集极和腔体部件的重要材料 线路板 柔性印刷线路板 具有配线密度高、超薄、超轻、可折叠、组装灵活度高等优点， 广泛应用于手机、汽车、液晶面板、电子产品等领域 贸易 铝、铜等销售 主要应用于电解铜和铝锭等金属材料的贸易 （三）经营模式及行业地位等 1、铝粉业务 铝粉板块是公司的主要板块，主要产品为微细球型铝粉与高级铝粉颜料，产 能分别为年生产微细球型铝粉 45,000 吨，高级铝粉颜料 3,000 吨。该板块由子公 司东营金茂铝业高科技有限公司实施经营。公司铝粉产品有着科技含量高、附加 值高等特点。 2016 年，公司铝粉业务正常经营，产能产量均基本保持稳定，行业继续保持 垄断地位，主要经营模式基本保持稳定。 （1）经营模式 ① 微细球形铝粉经营模式 公司的微细球型铝粉生产线是在惰性气体保护下将雾化制粉、粉体冷却、粒 度分级、气力输送、气体制备为一体，形成封闭系统的新工艺，主要原材料为铝 锭，供应商主要来自于山东和河南地区，原料结算方式以往以现汇为主，近年来 逐渐转用承兑方式结算，结算周期一般为 1 个月以内。 公司微细球形铝粉全部采取直销方式，其中内销为主。产品主要销往湖南、 上海、深圳、江苏、广东等 8 个省市区。公司结算方式为 现汇 与承兑，其中承兑 占比 40-50%，汇票占比 50-60%，大客户结算期为 2-3 个月，小客户结算期为 1 个月。 ② 高级铝粉颜料经营模式 公司高级铝粉颜料的生产原料为公司生产的粗粉，主要工艺即为在粗粉的基 础上进一步研磨浓缩，产出平均粒度更小的铝粉。公司铝粉产品生产过程实现了 全流程洁净生产，符合环保要求和现代化工业发展的方向。 公司生产的高级铝粉颜料产品全部在国内销售，销售区域主要分布在山东地 区。结算方式为 现汇 与承兑，结算周期一般为一个月。 （ 2）行业发展阶段 铝粉作为基础性原材料，具有广泛的应用，并随着新兴产业的兴起，发挥更 广大的作用。其中微细球型铝粉在粉末冶金表面处理、金属涂料等方面均有广泛 应用，目前更是成为汽车面漆的主流选择，随着下游汽车行业的持续发展，金属 漆铝粉的市场需求逐渐扩大。铝粉也可用于制作太阳能电池用电子铝浆，未来太 阳能电池产业的发展将为铝粉业务带来新的盈利空间。 （ 3）行业地位 目前，公司铝粉的生产工艺代表了国内铝粉行业的最高技术水平，处于技术 垄断地位，公司具有自主定价权。公司的微细球型铝粉生产线采用中国科学院研 制的雾化微细铝粉生产工艺技术。2001 年，公司与中科院签订了雾化微细铝粉 生产工艺技术的独家转让协议，期限为 30 年。在此后的十多年内，公司持续投 入人力物力改进完善此项技术，并取得了多项相关专利。 2、氯碱业务 公司的氯碱化工业务包括离子膜烧碱、液氯、三氯氢硅、苯胺四大类产 品。公司产品产能分别为离子膜烧碱24万吨、液氯20万吨、三氯氢硅6万吨、苯 胺6万吨、甲烷氯化物12万吨。 2016年，公司烧碱业务继续在山东省份保持领先，生产的烧碱在浓度、纯 度上高于其他厂商，具备质量优势，下游客户对氯碱产品依赖性强，客户基础 较为稳定。 （1）经营模式 公司氯碱板块生产的原材料主要有原盐、硅粉、纯苯等，主要采购自国 内，以现汇和部分承兑进行结算，结算周期为1-2个月。其中烧碱的主要原料为 水电、原盐和其他。公司自备发电厂，因此可低价用电，公司所在地区东营原 盐丰富，可近距离低价采购原盐成本，因此公司氯碱业务在成本方面具有一定 优势。 （2）行业发展阶段 氯碱行业为国民经济基础原料行业，与宏观经济密切相关；目前，行业集 中度偏低，中小企业额较多，存在产能过剩、开工率低的问题；但由于化工产 品运输不便，存在明显的区域壁垒。未来行业整合度将不断提高，氯碱行业产 业政策和新环保标准的实施将推动行业优胜劣汰，资源型、规模型、集约型、 环境友好型的大型企业将在竞争中占据优势。 （3）行业地位 公司烧碱业务在山东产能规模排名第5位，生产的烧碱在浓度、纯度上高于 其他厂商，具备质量优势，下游客户对氯碱产品依赖性强，客户基础较为稳 定。 3、纺织业务 （1）业务概况及模式介绍 公司纺织业务具备年生产1.8万吨精梳棉纱、2,000万米高档服装面料的生产 能力。该板块生产经营由公司本部从事开展。 纺织业务主要生产棉纱及坯布，主要原材料为长绒棉，大部分采购于新疆， 结算方式为现汇或承兑，结算周期为 1-2 个月。 所生产产品主要销往华东、华南、东北市场，并与如“雅戈尔”、“广东溢达” 等众多的国内知名纺织、服装厂商有长期稳定的业务合作。销售方式主要是内销， 结算方式主要是现汇或承兑，结算周期一般在 2-3 个月左右。 （2）行业发展阶段 纺织业务是传统支柱产业和重要的民生产业、也是国际竞争优势明显的产 业。目前，由于行业存在着产能规模盲目扩张、能耗高、污染严重等问题， 2011年以来国家积极推进纺织工业产业结构调整，预计未来行业集中度会进一 步加强，从规模扩张走上价值扩张的道路。 （3）行业地位 公司生产的各种规格棉纱、坯布质量稳定优良，畅销华东、华南、东北市 场，并与“雅戈尔”、“广东溢达”等名企保持长期稳定的业务合作，具有一定的 市场知名度。 4、贸易业务 （1）业务概况 公司贸易类业务主要是销售进口铝锭及电解铜，从事企业为子公司东营金 茂铝业高科技有限公司。公司进口的贸易铝锭主要是国外高纯度铝锭，纯度在 99.99%以上，主要用于航天工业及铝箔生产，售价较一般铝锭高，故公司贸易 项下铝锭产品价格高于国内铝锭的平均售价。 （2）经营模式 公司贸易模式主要分为转手贸易和一般贸易。转手贸易是货物从境外购 买，不进入境内直接销售给境外第三方，货物不进出中国国境。一般贸易是货 （未完）  |