[发行]泰康沪港深价值优选混合：更新招募说明书摘要（2017年第1次）
管理有限 责任 公司 泰康沪港深价值优选 灵活配置混合型 证券投资 基金 更新 招募说明书 摘要 （ 2017 年第 1 次更新 ） 基金管理人： 泰康资产管理有限责任公司 基金托管人： 中国农业银行 股份有限公司 重要提示 本基金募集申请已于 2016 年 10 月 9 日获中国证监会证监许可『 2016 』 2304 号文准予募集注册 ，基金合同 已 于 2016 年 12 月 29 日生效。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中 国证监会 注册 ，但中国证监会对本基金募集的 注册 ， 并不表明其对本基金的 投资 价值 、市场前景 和收益作出实质性判断或保证， 也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读 基金合同和 本招 募说明书 等信息披露文件 ，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投 资者自身的风险承受能力，并对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资 行为作出独立决策 ，自主判断基金的投资价值 ，自主做出投资决策，自行承担投 资风险 。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负担。 投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险，个别证 券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险，基金投资过程中产 生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用 风险，基金投资对象与投资策 略引致的特有风险，等等。 本基金可投资国债期货，国债期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具 有杠杆性，当相应期限国债收益率出现不利变动时，可能会导致投资人权益遭受 较大损失。国债期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保 证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。 本基金为混合型基金， 属于中高风险收益的投资品种，其预期风险和预期收 益水平 高于债券型基金与货币市场基金 ，低于股票型基金 。 本 基金名称仅表明基金可以通过港股通机制投资港股，基金资产对港股标的 投资比例会根据市场情况、投资策略等发生较大的调整，存在不对港股进行投资 的可能。 本 基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、 市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风 险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表 现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益 造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市 的情形下，港股通不能正常交易 ，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风 险）等。 本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基 金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益。 本基金初始面值 1.00 元。在市场波动因素影响下，本基金净值可能低于初 始面值，本基金投资者有可能出现亏损。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 本更新招募说明书已经本基金托管人 中国农业银行 股份有限公司 复核。 一 、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：泰康资产管理有限责任公司 成立日期： 2006 年 2 月 21 日 住所：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828 - 838 号 26F07 、 F08 室 办公地址： 北京市西城区武定侯街 2 号泰康国际大厦 5 层 批准设立机关及批准设立文号：中国保监会保监发改 [2006]69 号 基金管理资格批准机关及批准文号：中国证监会证监许可 [2015]218 号 法定代表人： 段国圣 组织形式：有限责任公司（国内合资） 注册资本： 10 亿元人民币 联系电话： 010 - 57691999 联系人：何纬 股权结构： 泰康保险集团股份有限公司 占公司注册资本的 99.41% ；中诚信 托有限责任公司占公司注册资本的 0.59% 。 （二）基金管理人主要人员情况 1 、董事会成员 陈东升先生：董事长、董事会提名薪酬委员会委员，经济学博士，现任泰康 保险集团股份有限公司董事长兼首席执行官，中国保险行业协会副会长，中国精 算师协会理事会会长，是中国嘉德国际拍卖有限公司和泰康人寿保险股份有限公 司的创始人。陈东升先生曾任对外贸易合作部国际贸易研究所助理研究员，国务 院发展研究中心《管理世界》杂志社常务副总编，开创了中国 500 强企业评比的 先河，被《财富》（中文版）评选为“ 2004 年度中国商人”。 任道德先生：副董事长，统计学学士，现任 泰康保险集团股份有限公司 董事、 弘泰恒业投资有限责任公司董事长，是泰康人寿保险股份有限公司的早期创始人 之一。任道德先生曾任职于中国人民银行和交通银行，曾任泰康人寿保险股份有 限公司执行副总裁兼首席财务官、执行副总裁兼首席投资官，中国人保资产管理 公司总裁等职务。 陶修明先生：独立董事、董事会提名薪酬委员会主席，法学博士，现任北京 市君泽君律师事务所创始合伙人、管理委员会主任，并兼任中国国际经济贸易仲 裁委员会仲裁员（兼专家咨询委员会委员）以及北京仲裁委员会、香港国际仲裁 中心等仲裁机构仲裁员，中国银行间市场交易商协会下属金融衍生品专业委员会 委 员、认证专家委员会委员和法律专业委员会委员及其他金融法律协会委员及主 任委员，中国社会科学院法学研究所特聘研究员。陶修明先生曾任职于中国法律 咨询中心暨天平律师事务所、中国社会科学院法学研究所。 徐华先生：独立董事、董事会审计与风险管理委员会主席，会计学硕士，具 有中国注册会计师、高级会计师资格，现任致同会计师事务所（特殊普通合伙） 主任会计师、首席合伙人。徐华先生曾任北京注册会计师协会常务副秘书长、北 京市财政局处长等职务。 宋敏先生：独立董事，经济学博士，现任北京大学经济学院教授、金融系主 任、金融创新与发展研究中 心主任，香港大学经济与工商管理学院教授，中国金 融研究中心创始主任。宋敏先生曾兼任上交所及深交所博士后导师，香港政府中 央政策组 (CPU) 顾问，香港政府金融人力资源发展委员会成员，深圳前海试验区 咨询委员，中国投资公司 (CIC) 咨询顾问，国家开发银行国开智库专家委员，国 际金融论坛学术执行委员等职务。 刘经纶先生：董事、董事会审计与风险管理委员会委员，经济学博士，现任 泰康保险集团股份有限公司总裁。刘经纶先生曾任中国人民保险公司江西分公司 人身险处处长，中国平安保险公司总公司人身险总经理助理，中国平安保险公司 北京分公司 总经理，泰康人寿保险股份有限公司常务副总裁、总裁兼首席运营官 等职务。 周国端先生：董事、董事会审计与风险管理委员会委员，保险及财务博士， 现任泰康保险集团股份有限公司执行副总裁。周国端先生曾任职于旅行家集团、 摩根斯坦利公司，曾任国立台湾大学财务金融所教授，瑞士信贷金融集团台湾咨 询顾问，苏黎世金融集团大中华区寿险首席顾问，台湾财团法人保险犯罪防治中 心董事长，台湾财团法人保险事业发展中心董事长，台湾宏泰人寿保险股份有限 公司董事长兼 CEO ，泰康人寿保险股份有限公司独立董事、执行副总裁兼首席 财务官（财务负责人）等职务 。 段国圣先生：董事，理学硕士、工学博士、经济学博士后、研究员。现任泰 康保险集团股份有限公司执行副总裁、泰康资产管理有限责任公司首席执行官 （总经理），带领泰康投资团队连续取得了优秀的投资业绩，是中国保险业偿付 能力监管标准委员会第一、二届委员。曾获得泰康人寿十周年授勋金质勋章、泰 康人寿十五周年授勋钻石勋章。段国圣先生曾在江汉石油学院从事数学研究与授 课，后任职平安保险（集团）公司，历任执行委员会委员、助理首席投资执行官、 平安博士后工作站指导专家等职。 苗力女士：董事、董事会提名薪酬委员会委员，工商管理硕士，现任 泰康保 险集团股份有限公司助理总裁。苗力女士曾任郑州大学讲师，交通银行郑州分行 支行行长，太平洋保险公司郑州分公司常务副总经理、总公司办公室副主任，泰 康人寿保险股份有限公司办公室主任、人力资源部总经理、银保部总经理、北京 分公司总经理、 CEO 办公室主任兼办公室主任，泰康养老保险股份有限公司副 总经理、总经理等职务。 2 、监事会成员 李华安先生：监事会主席，工商管理硕士，现任 泰康保险集团股份有限公司 稽核监察部总经理、职工代表监事。李华安先生曾任湖北省武汉市东西湖区财政 局党组成员、办公室主任、监察科科长，泰康人寿保险股 份有限公司湖北分公司 副总经理、云南分公司副总经理、广西分公司总经理等职务。 朱延明先生：监事，财务金融硕士，美国注册金融分析师，现任 泰康保险集 团股份有限公司 风险管理部副总经理。朱延明先生曾任台湾保险事业发展中心董 事长办公室主任，台湾宏泰人寿股份有限公司财务企划处、资本风险管理处协理， 泰康人寿保险股份有限公司财务精算企划部数据管理处经理等职务。 任建畅先生：职工代表监事，国际金融硕士，现任泰康资产管理有限责任公 司金融工程部负责人。任建畅先生曾任国家计委财政金融司主任科员，中国投资 咨询公司投资顾问部助理总经理， 麦肯锡中国公司北京办公室高级研究专员，泰 康人寿保险股份有限公司资产管理部总经理等职务。 霍焱先生：职工代表监事，工商管理硕士，现任泰康资产管理有限责任公司 投后管理部负责人。霍焱先生曾任广东北电通信设备有限公司财务经理，摩托罗 拉中国有限公司财务经理，工银瑞信基金管理有限公司财务总监，泰康资产管理 有限责任公司财务部总经理、财务负责人等职务。 3 、总经理及其他高级管理人员 段国圣先生 ，首席执行官 （ 总经理 ） ，简历同上。 金志刚先生 ， 泰康资产管理有限责任公司副总经理， 公募事业部负责人，统 计学硕士，现任泰康资产管理有限 责任公司公募事业部负责人。金志刚先生曾任 中国航天工业总公司 CAD/CAM 软件开发 与培训中心 应用软件工程师，泰康人 寿保险股份有限公司资产管理中心研究员，泰康资产管理有限责任公司固定收益 投资 部助理总经理兼高级研究员、副总经理、总经理、固定收益投资总监等职务 。 周峰女士 ，公募合规负责人，国际法学硕士，现任泰康资产管理有限责任公 司合规法律部负责人。 周峰女士 曾任国家环境保护总局中日中心英语翻译，怡文 律师事务所非诉业务组律师，德恒律师事务所金融证券部主办律师， 中国国际金 融有限公司资产管理部风控组负责人、法律事务部律师等职务 。 4 、本基金基金经理 彭一博先生，北京大学经济学硕士 。 2015 年 7 月加入泰康资产， 现任泰康 资产管理有限责任公司公募事业部 股票投资总监， 泰康新回报灵活配置混合型证 券投资基金 、 泰康安泰回报混合型证券投资基金 、 泰康丰盈债券型证券投资基金 、 泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金 、 泰康沪港深精选灵活配置混合型证 券投资基金 、 泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金 、泰康 金泰回报 3 个月定期开放混合型证券投资基金 、 泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金 基金经理。曾 任华夏基金管理有限公司 行业研究员、基金经理助理、兴和证券投 资基金基金经理，华夏兴和混合型证券投资基金基金经理 。 刘伟 先生， 概率论与数理统计 硕士。 2011 年 6 月加入泰康资产，历任风险 控制部风险管理研究员、高级经理 ， 公募事业部投资部金融工程研究员、基金经 理助理 。现任 公募事业部投资部 量化投资总监， 泰康沪港深价值优选灵活配置混 合型证券投资基金 基金经理、 2017 年 5 月 4 日至今担任 泰康沪港深精选灵活配 置混合型证券投资基金 基金经理 。 曾任 中国人民健康保险公司 产品开发部 / 精算 部 精算 岗 。 5 、投资决策委员会成员名单 金志刚先生，简历同上。 桂跃强先生，财政金融学硕士。公募事业部股票投资执行总监，公募事业部 权益投资负责人，泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金、泰康宏泰回报混合 型证券投资基金、泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金、泰康恒泰回报灵 活配置混合型证券投资基金、泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金基金经理。 曾任新华基金管理有限公司基金管理部副总监、基金经理。 蒋利娟女士，经济学硕士。公募事业部固定收益投资总监，现任泰康薪意保 货币市场基金、泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金、泰康稳健增利债券型 证券投资基金、泰康宏泰回报混合型证券投资基金、泰康金泰回报3个月定期开 放混合型证券投资基金、泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金基金经理。 2008年7月加入泰康资产，历任泰康资产管理有限责任公司集中交易室交易员， 固定收益投资部流动性投资经理、固定收益投资高级经理，固定收益投资中心固 定收益投资经理等职务。 庞水珍女士，公募投资决策委员会成员，泰康资产管理有限责任公司公募事 业部集中交易室固定收益交易高级经理。 6 、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二 、基金托管人 （一） 基本情况 名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行） 住所：北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 法定代表人：周慕冰 成立日期： 2009 年 1 月 15 日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复 [2009]13 号 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字 [1998]23 号 注册资本： 32,479,411.7 万元人民币 存续期间：持续经营 联系电话： 010 - 66060069 传真： 010 - 68121816 联系人：林葛 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分 , 总行设在北京。 经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009 年 1 月 15 日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资 产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内 网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐全的 大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好 的信誉，每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、 功能齐备的大型国有 商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念， 坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策 略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化 网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共 创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务 优质，业绩突出， 2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。 2007 年中国农业银行通过了美国 SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70 审计报 告。自 2010 年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准（ ISAE3402 ） 认证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内 部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设，品牌声誉进 一步提升，在 2010 年首届“‘金牌理财’ TOP10 颁奖盛典”中成绩突出，获“最 佳托管银行”奖。 2010 年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管 奖”。 2012 年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号； 2013 年至 2016 年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记 结算有 限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号； 2015 年、 2016 年荣获中国银行业 协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号。 中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民 银行批准成立， 2014 年更名为托管业务部 / 养老金管理中心，内设综合管理处、 证券投资基金托管处、委托资产托管处、境外资产托管处、保险资产托管处、风 险管理处、技术保障处、营运中心、市场营销处、内控监管处、账户管理处，拥 有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。 （二）主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工近 140 名，其 中具有高级职称的专家 30 余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有 20 年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。 （三）基金托管业务经营情况 截止到 2017 年 3 月 31 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放 式证券投资基金共 361 只。 三 、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1 、直销机构 （ 1 ）直销中心柜台 名称：泰康资产管理有限责任公司 注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828 - 838 号 26F07 、 F08 室 办公地址： 北京市西城区武定侯街 2 号泰康国际大厦 5 层 法定代表人：段国圣 全国统一客户服务电话： 4001895522 传真： 010 - 57697399 联系人： 曲晨 电话： 010 - 57697547 网站： www.tkfunds.com.cn （ 2 ）投资者亦可通过基金管理人直销电子交易系统（ 包括网上交易系统、 电话交易系统、泰康保手机客户端、“泰康资产微基金”微信公众号以及基金管 理人另行公告的其他电子交易系统等 ）办理本基金的开户及认购等业务。 网上交易请登录： https://trade.tkfunds.com.cn/ 电话交易请拨打： 4001895522 APP ：泰康保手机客户端 微信公众号：泰康资产微基金 2 、 其他销 售 机构（详见本基金基金份额发售公告） 基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和本基金基金合同 等的规定，选择其他符合要求的销售机构销售本基金，并及时履行公告义务。 （二） 登记 机构 名称：泰康资产管理有限责任公司 注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828 - 838 号 26F07 、 F08 室 办公地址： 北京市西城区武定侯街 2 号泰康国际大厦 5 层 法定代表人： 段 国 圣 全国统一客户服务电话： 4001 8 95522 传真： 010 - 56814888 联系人： 陈进 （三） 出具法律意见书的 律师事务所 名称：上海 市 通力律师事务所 注册地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址： 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人： 俞卫锋 电话： 021 - 31358666 传真： 021 - 31358600 经办律师： 安冬 、 陆奇 联系人：陆奇 （四） 审计基金财产的 会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙） 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址：上海市湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人：李丹 经办注册会计师： 周星、李姗 联系电话： 010 - 65337327 传真： 010 - 65338800 联系人： 李姗 四 、 基金的名称 泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金 五、基金的类型 契约性开放式 六 、基金的投资 目标 本基金在内地与香港证券市场中优选具备估值优势或成长潜力的公司进行 投资，在严控组合风险的基础上力争获取超越业绩比较基准的最大化投资收益。 七 、基金的投资 方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票 ( 包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票 ) 、 内地与香港股 票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票 ( 以下简称“港股通标的股票” ) 、 债券 ( 包括国内依法发行和上市交易的国债、央 行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交 易可转债、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券 等 ) 、资产支持 证券、债券回购 、 银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存 款） 、同业存单、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关规定 ) 。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0% - 95% （其中投资于国内 依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0 - 95% ，投资于港股通投资标的股票的 比例占基金资产的 0 - 95% ）；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ； 每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应 当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ；权证、 股指期货、国债期货及其他金融 工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定 执行。 法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行 适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例 。 八 、基金的投资 策略 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，自上而下灵活配置大类 资产，自下而上精选投资标的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投 资管理，同时进行高效的流动性管理，力争利用主动式组合管理获得超过业绩比 较基准的收益。 1 、大类资产配置策略 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析方法进行股票资产与债券资 产配置。分析因素包括宏观经济运行状况、宏观经济政策、证券市场资金供求及 流动性状况、股票市场与债券市场及其它替代资产市场的相对投资价值、市场交 易与投资者情绪及行为等，同时考虑各类资产的风险水平，在股票与债券 等资产 类别之间进行动态资产配置。本基金将根据 A 股、 H 股溢价率的变化，并综合 考虑市场投资者结构、流动性和成长空间等因素，适当调整 A 股与港股的配置 比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状况下基金资 产的整体收益水平。 2 、股票市场投资策略 本基金主要采取价值型选股策略，以公司行业研究团队的基本分析为基础， 同时结合量化选股方法，优选价值被低估的投资品种。重点关注的价值型股票主 要包括： （ 1 ）以市盈率（ PE ）、市净率（ PB ）、企业价值倍数（ EV/EBITDA ）、市销 率（ PS ）等为代表的估值低于同类 或者业务接近的上市公司水平，或者低于市场 平均水平； （ 2 ）企业基本面发生了积极变化，且其潜在价值未被市场充分认识； （ 3 ）公司所处行业符合中国经济结构转型的改革方向，具有良好的创新能 力，在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的个股。 本基金经过对股票的系统化、程序化筛选、排序，在一级、二级市场全面遴 选优质估值水平相对合理的国内 A 股及 内地与香港股票市场交易互联互通机制 下的港股投资标的股票进行重点投资。 3 、港股通标的股票投资策略 本基金重点投资于基本面良好、相对 A 股市场估值合理，具备优质成长性 及注重现金分红 的股票进行长期投资。本基金所投资香港市场股票标的除适用上 述 股票市场 投资策略外，本基金投资香港市场股票标的还需关注： （ 1 ）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响， 比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、 估值与盈利回报等方面； （ 2 ）港股通每日额度应用情况； （ 3 ）人民币与港币间的汇兑比率变化。 4 、债券市场投资策略 本基金在分析各类债券资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整后的收 益率水平或盈利能力的基础上，通过比较或合理预期各类资产的风险与收益率变 化， 确定并动态地调整优先配置的资产类别和配置比例。 （ 1 ）利率品种投资策略 本基金在对国内外宏观经济形势研究基础上，对利率期限结构和债券市场变 化趋势进行深入分析和预测，确定并动态调整利率品种的期限配置策略。 （ 2 ）信用品种投资策略 根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景，发行人业 务发展状况，企业市场地位，财务状况，管理水平，债务水平等因素，评价债券 发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债 券的信用风险利差与投资价值。 （ 3 ）可转换债券投资 可转换债券兼具权益类证券与 固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、 分享股票价格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公 司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资， 并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。 （ 4 ）资产支持证券投资策略 本基金将投资包括资产抵押贷款支持证券（ ABS ）、住房抵押贷款支持证券 （ MBS ）等在内的资产支持证券。本基金通过考量宏观经济走势、支持资产所在 行业景气情况、资产池结构、提前偿还率、违约率、市场利率等因素，预判资产 池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平 均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响， 在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险 调整后收益较高的品种进行投资。 （ 5 ）流动性管理策略 本基金将综合平衡基金资产在流动性资产和收益性资产之间的配置比例，通 过现金留存、正回购、持有高流动性资产、银行定期存款提前支取、降低组合久 期等方式提高基金资产整体的流动性，以满足日常的基金资产变现需求。 5 、其他金融工具的投资策略 （ 1 ）股指期货投资策略 在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前 提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股 指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约， 通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其 进行合理估值，谨慎利 用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风 险、提高组合的运作效率。 （ 2 ）国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风 险水平。管理人通过构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流 动性、隐含波动率水平、套期保值的稳定性等指标进行跟踪监控，在最大限度保 证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 （ 3 ）权证投资策略 本基金还将在法规允许的范围内，基于谨慎原则利用权证以及其它金融工具 进行套利交易或风险管理 ，为基金收益提供增加价值。本基金进行权证投资时， 将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数， 运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易 组合。 如法律法规或监管机构以后允许本类基金投资于其他衍生金融工具，基金管 理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资 主要以对提高组合整体收益为主要目的。本基金将在有效风险管理的前提下，通 过对标的品种的研究，谨慎投资 。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 恒生指数收益率 *75%+ 沪深 3 00 指数收益率 *5%+ 中债综合全价指数收益率 *20% 。 业绩比较基准选择理由： 本基金采用“恒生指数收益率”、 “ 沪深 300 指数收益率 ”、“ 中债综合全价指 数收益率 ” 分别作为 香港与内地 股票资产投资 、内地债券市场投资 管理的比较基 准，并将代表 H 股股票指数的恒生指数权重确定为 75 % ，突出本基金以港股投 资为主的特色 。 恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制，以香港股票市场中的 50 家上市 股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价 幅趋势最有影响的一种股价指数。 沪深 300 指数是由中证指数公司编制发布、表征 A 股市场走势的权威指数。 该指数是由上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股作为样本编制而成的成份股 指数。其样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。本基金 选择该指数来衡量 A 股投资部分的绩效。 中债综合全价指数由中央国债登记结算公司编制，隶属于中债总指数族分类， 该指数成份券包含除资产支持证券、美元债券、可转债以外剩余的所有公开发行 的债券，是一个反映境内人民币债券市场价格走势情况的宽基指数，涵盖上市地 点包括银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所、柜台，是中债指 数 应用最广泛指数之一。 鉴于上述指数的权威性、代表性，以及本基金的投资目标和投资范围，选用 该业绩比较基准能够真实、客观的反映本基金的风险收益特征。 如果今后法律法规发生变化，或者证券市场中有其他代表性更强、更科学客 观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可依据维护基金份额持有人合 法权益的原则，在与基金托管人协商一致，并按照监管部门要求履行适当程序后 对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准须报中国证监会备案并及时公 告，而无须基金份额持有人大会审议 。 十、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高 风险收益的投资品种，其预期风险和预期收 益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金为跨境证券投资 的基金，主要投资于中国大陆 A 股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定 范围内的港股市场。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一 般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、流动性风险、香港市场风险等港股投 资所面临的特别投资风险。 十一 、基金费用与税收 （ 一 ） 基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费 、 诉讼费 和仲裁费 ； 5 、基金份额持有人大会费用； 6 、基金的证券、期货交易费用； 7 、基金的银行汇划费用； 8 、基金的相关账户的开户及维护费用； 9 、因投资相关规定范围内的香港联合交易所上市的股票而产生的各项合理 费用； 10 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 （二） 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50% 年费率计提。管理费的计算 方法如下： H ＝ E × 1.50% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基 金托管人双方核对无误后，基金托管人于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次 性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0. 20 % 的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H ＝ E × 0. 20 % ÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金 管理人与基 金托管人双方核对无误后，基金托管人于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次 性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类中第 3 － 10 项费用”，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三） 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （ 四 ） 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 十二 、 对招募说明书更新部分的说明 （一） “重要提示”部分增加了基金合同生效日及投资港股通标的股票的 风险揭示。 （二）“三、基金管理人”部分对本基金基金经理和投资决策委员会成员情 况进行了更新。 （三）“六、基金的募集”部分，更新了本基金的募集结果，并删去了认购 相关信息。 （四）“七、基金合同的生效”部分，删去基金备案条件相关信息，新增基 金合同生效日。 （五）“十六、风险揭示”部分，补充了投资港股通标的股票的风险揭示。 泰康资产管理有限责任公司 二〇一 七 年 七 月 十一 日 中财网
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