[发行]华安新瑞利灵活配置混合：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
华安 新瑞利 灵活配置混合型 证券投资基金 更新的 招募说明书 （摘要） （ 2017 年第 1 号） 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人： 中信银行 股份有限公司 二 〇 一 七 年 七 月 重要提示 华安 新瑞利 灵活配置混合型 证券投资基金 （以下简称 “ 本基金 ” ）由华安基金 管理有限公司（以下简称 “ 基金管理人 ” ）依照有关法律法规及约定发起，并经中 国证券监督管理委员会 20 16 年 11 月 09 日证监许可 [ 20 16 ] 2607 号文 准予注册 。本基 金的基金合同和招募说明书已通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 和基金管理人的互联网网站（ www.huaan.com.cn ）进行了公开披露。 本基金的基 金合同自 2 016 年 12 月 1 日 正式生效 。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会 注册 ，但中国证监会对本基金募集 申请 的 注册 ，并不表明其对本基金的 投 资 价值和 市场前景 作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 证券投资基金（以下简称 “ 基金 ” ）是一种 长期投资工具，其主要功能是分散 投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够 提供固定收益预期的金融工具，投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金 投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。 本基金在投资运作过程中可能面临各种风险，包括但不限于市场风险、管理 风险、流动性风险、技术风险、道德风险、合规风险、不可抗力风险等等。 本基金可投资于中小企业私募债券，其与一般信用债券相比，存在更大的信 用风险和流动性风险。更大的信用风险在于该类债券发行主体的资产规模较小、 经营的波动性较大，信息披露不透明，也大大提高了分析并跟踪发债主体信用基 本面的难度；更大的流动性风险在于该类债券采取非公开方式发行和交易，外部 评级机构一般不对这类债券进行外部评级，可能会降低市场对该类债券的认可度， 从而影响该类债券的市场流动性。这些特点使得中小企业私募债券可能出现因信 用水平波动而引起的价格较大幅度波动，从而影响基金总体投资收益；同时，流 动性差导致的变现困难，也 会给基金总体投资组合带来流动性冲击。 本基金 可 投资资产支持证券，资产支持证券存在一定的信用风险、利率风险、 流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险。 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基 金、低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解基金的风 险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等 自主 判 断基金是否和投资者的风险承受能力相适应 ，并自主做出投资决策， 自行承担投 资风险 。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产， 但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低 并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金 业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的 “ 买者自负 ” 原则，在作出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。 投资者应当通过基金管理人或具有基金 销售 业务资格的其他机构 认 / 申 购 和 赎回基金，基金 销售 机构名单详见本招募说明书以及相关公告。 本招募说明书 摘要 中涉及与基金托管人相关的基金信息已经与基金托管人 复核。除特别说明外，本招募说明书所载内容截止日为 201 7 年 6 月 1 日，有关财务 数据 截止 日期为 2017 年 3 月 31 日， 净值表现的截止日为 2016 年 12 月 3 1 日。 目录 一、基金名称 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 2 二、基金的类型 ................................ ................................ ................................ .............................. 2 三、基金管理人 ................................ ................................ ................................ .............................. 2 四、基金托管人 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 五、相关服务机构 ................................ ................................ ................................ .......................... 9 六、基金的投资目标 ................................ ................................ ................................ .................... 12 七、基金投资方向 ................................ ................................ ................................ ........................ 12 八、基金的投资策略 ................................ ................................ ................................ .................... 12 九、基金的业绩比较基准 ................................ ................................ ................................ ............. 15 十、风险收益特征 ................................ ................................ ................................ ........................ 15 十一、基金投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ............. 16 十二、基金的业绩 ................................ ................................ ................................ ........................ 21 十三、费用概览 ................................ ................................ ................................ ............................ 22 十四、 对招募说明书更新部分的说明 ................................ ................................ ....................... 27 一、基金名称 本基金的名称： 华安 新瑞利 灵活配置混合型 证券投资基金 。 二、基金的类型 本基金为混合 型证券投资基金 。运作方式契约型开放式。存续期限不定期。 三、基金管理人 （一）基金管理人概况 1 、名称：华安基金管理有限公司 2 、住所： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号 国金中心 二期 31 - 32 层 3 、办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号 国金中心 二期 31 - 32 层 4 、法定代表人： 朱学华 5 、设立日期： 1998 年 6 月 4 日 6 、批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字 [1998]20 号 7 、联系电话：（ 021 ） 38969999 8 、联系人： 王艳 9 、客户服务中心电话： 40088 - 50099 10 、网址： www.huaan.com.cn （二）注册资本和股权结构 1 、注册资本： 1.5 亿元人民币 2 、股权结构 持股单位 持股占总股本比例 上海国际信托有限公司 20% 上海电气（集团）总公司 20% 上海锦江国际投资管理有限公司 20% 上海工业投资（集团）有限公司 20% 国泰君安投资管理股份有限公司 20% （三）主要人员情况 1 、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员 （ 1 ）董事会 朱学华先生， 大专学历。历任武警上海警卫局首长处副团职参谋，上海财政 证券有限公司党总支副书记，上海证券有限责任公司党委书记、副董事长、副总 经理、工会主席，兼任海际大和证券有限责任公司董事长。现任华安基金管理有 限公司党总支书记、董事长、法定代表人。 童威先生，博士研究生学历 。 历 任上海证券有限责任公司研究发展中心总经 理，上海国际集团有限公司研究发展总部副总经理（主持工作），上投摩根基金 管理有限责任公司副总经理，上海国际集团有限公司战略发展总部总经理 兼董事 会办公室主任 ， 华安基金管理有限公司副总经理。现任华安基金管理有限公司总 经 理。 邱平先生，本科学历，高级政工师职称。历任上海红星轴承总厂党委书记， 上海东风机械（集团）公司总裁助理、副总裁，上海全光网络科技股份公司总经 理，上海赛事商务有限公司总经理，上海东浩工艺品股份有限公司董事长，上海 国盛集团科教投资有限公司党委副书记、总裁、董事，上海建筑材料（集团）总 公司党委书记、董事长（法定代表人）、总裁。现任上海工业投资（集团）有限 公司党委副书记、执行董事（法定代表人）、总裁。 马名驹先生，工商管理硕士，高级会计师。历任凤凰股份有限公司副董事长、 总经理，上海东方上市企业博览中心副总经理。现 任锦江国际（集团）有限公司 副总裁兼计划财务部经理及金融事业部总经理、上海锦江国际投资管理有限公司 董事长兼总经理、锦江麦德龙现购自运有限公司董事、华安基金管理有限公司董 事、长江养老保险股份有限公司董事、上海景域文化传播有限公司董事、 Crystal Bright Development s Limited 董事、史带财产保险股份有限公司监事、上海上 国投资产管理有限公司监事。 董鑑华先生，大学学历，高级经济师。历任上海市审计局基建处科员、副主 任科员、处长助理、副处长，固定资产投资审计处副处长（主持工作）、处长， 上海市 审计局财政审计处处长，上海电气（集团）总公司财务总监。现任上海电 气（集团）总公司副总裁、财务总监。 聂小刚先生，经济学博士。历任国泰君安证券股份有限公司投资银行三部助 理业务董事、企业融资总部助理业务董事、总裁办公室主管、总裁办公室副经理、 营销管理总部副经理、董事会秘书处主任助理、董事会秘书处副主任、董事会秘 书处主任、上市办公室主任、国泰君安创新投资有限公司总裁等职务。现任国泰 君安证券股份有限公司战略管理部总经理。 独立董事： 吴伯庆先生，大学学历，一级律师，曾被评为上海市优秀律师与上海市十佳 法律顾问。历任上海市城市建设局秘书科长、上海市第一律师事务所副主任、上 海市金茂律师事务所主任、上海市律师协会副会长。现任上海市金茂律师事务所 高级合伙人。 夏大慰先生，研究生学历，教授。现任上海国家会计学院学术委员会主任、 教授、博士生导师，中国工业经济学会副会长，财政部会计准则委员会咨询专家， 财政部企业内部控制标准委员会委员，香港中文大学名誉教授，复旦大学管理学 院兼职教授，上海证券交易所上市委员会委员。享受国务院政府津贴。 （ 2 ）监事会 张志红 女士，经济学博士。历任中国证监会上海监管局 ( 原上海证管办 ) 机构 处副处长、机构监管处副处长、机构监管处处长、机构监管一处处长、上市公司 监管一处处长等职务，长城证券有限责任公司党委委员、纪委书记、预算管理委 员会委员、合规总监、副总经理、投资决策委员会委员，中小企业融资部总经理， 国泰君安证券股份有限公司总裁助理、投行业务委员会副总裁等职务。现任国泰 君安证券股份有限公司业务总监兼投行业务委员会副总裁，华安基金管理有限公 司监事长。 许诺先生，研究生学历。曾任怡安翰威特咨询业务总监，麦理根（ McLagan ） 公司中国区负 责人。现任华安基金管理有限公司人力资源部高级总监，华安资产 管理（香港）有限公司董事。 诸慧女士，研究生学历，经济师。历任华安基金管理有限公司监察稽核部高 级监察员，集中交易部总监助理。现任华安基金管理有限公司集中交易部总监。 （ 3 ）高级管理人员 朱学华先生，大专学历， 18 年证券、基金从业经验。历任武警上海警卫局首 长处副团职参谋，上海财政证券有限公司党总支副书记，上海证券有限责任公司 党委书记、副董事长、副总经理、工会主席，兼任海际大和证券有限责任公司董 事长。现任华安基金管理有限公司党总支书记、董事长、法定代表人。 童威先生，博士研究生学历， 15 年 证券、基金从业经验。 历 任上海证券有限 责任公司研究发展中心总经理，上海国际集团有限公司研究发展总部副总经理 （主持工作），上投摩根基金管理有限责任公司副总经理，上海国际集团有限公 司战略发展总部总经理 兼董事会办公室 主任 ， 华安基金管理有限公司副总经理。 现任华安基金管理有限公司总经理。 章国富先生，博士研究生学历， 29 年经济、金融从业经验。曾任上海财经大 学副教授、硕士生导师，上海大华会计师事务所会计师、中国诚信证券评估有限 公司上海分公司副总经理、上海华虹（集团）有限公司财务部副部长（主持工作）、 上海信虹投资管理有限公司副总经理兼上海新鑫投资有限公司财务总监、华安基 金管理有限公司督察长。现任华安基金管理有限公司副总经理。 薛珍女士，研究生学历， 16 年证券、基金从业经验。曾任华东政法大学副 教授，中国证监会上海证管办机构处副处 长，中国证监会上海监管局法制工作处 处长。现任华安基金管理有限公司督察长 。 2 、本基金基金经理 石雨欣女士， 硕士研究生， 10 年相关行业从业经验，曾任联合资信评估有 限公司高级分析师。 2008 年 1 月加入华安基金管理有限公司，任固定收益部信 用分析师。 2015 年 7 月起担任华安稳固收益债券型证券投资基金及华安信用四 季红债券型证券投资基金的基金经理。 2016 年 2 月起担任华安安康保本混合型 证券投资基金的基金经理。 2016 年 8 月起同时担任华安聚利 18 个月定期开放债 券型证券投资基金的基金经理。 2016 年 12 月起，同时担任华安新 恒利灵活配置 混合型证券投资基金、本基金的基金经理。 2017 年 1 月起，同时担任华安新安 平灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 3 、 基金管理人 采取集体投资决策制度，公司 投资 决策委员会成员的姓名和 职务如下： 童 威先生，总经理 翁启森先生，总经理助理 杨 明先生，投资研究部高级总监 许之彦先生，指数与量化投资事业总部高级总监 贺 涛先生，固定收益部总监 苏圻涵先生，全球投资部助理总监 万建军先生，投资研究部联席总监 上述人员之间不存在近亲属关系。 4 、业务人员的准备情况： 截至 2017 年 3 月 31 日，公司目前共有员工 348 人（不含香港公司），其中 57.2 % 具有硕士及以上学位， 85.9 % 以上具有三年证券业或五年金融业从业经历， 具有丰富的实际操作经验。所有上述人员在最近三年内均未受到所在单位及有关 管理部门的处罚。公司业务由投资与研究、营销、后台支持等三个业务板块组成。 四、基金托管人 （一）基金托管人基本情况 名称： 中信银行股份有限公司（简称 “ 中信银行 ” ） 住所： 北京市东城区朝阳门北大街 9 号 办公地址： 北京市东城区朝阳门北大街 9 号 法定代表人：李庆萍 成立时间： 1987 年 4 月 7 日 组织形式：股份有限公司 注册资本： 489.35 亿元人民币 存续期间：持续经营 批准设立文号：中华人民共和国国务院办公厅国办函 [1987]14 号 基金托管业务批准文号： 中国证监会证监基字 [2004]125 号 联系人：中信银行资产托管部 联系电话： 4006800000 传真： 010 - 85230024 客服电话： 95558 网址： bank.ecitic.com 经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算； 办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买 卖政府债券、金融债 券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务； 提供信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；结汇、售汇业务；代 理开放式基金业务；办理黄金业务；黄金进出口；开展证券投资基金、企业年金 基金、保险资金、合格境外机构投资者托管业务；经国务院银行业监督管理机构 批准的其他业务；保险兼业代理业务（有效期至 2017 年 09 月 08 日）。（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。） 中信银行（ 601998.SH 、 0998.HK ）成立于 1987 年，原名中信实业银行，是 中国改革开放中最早成立的新兴 商业银行之一，是中国最早参与国内外金融市场 融资的商业银行，并以屡创中国现代金融史上多个第一而蜚声海内外。伴随中国 经济的快速发展，中信实业银行在中国金融市场改革的大潮中逐渐成长壮大，于 2005 年 8 月，正式更名“中信银行”。 2006 年 12 月，以中国中信集团和中信国 际金融控股有限公司为股东，正式成立中信银行股份有限公司。同年，成功引进 战略投资者，与欧洲领先的西班牙对外银行（ BBVA ）建立了优势互补的战略合 作关系。 2007 年 4 月 27 日，中信银行在上海交易所和香港联合交易所成功同步 上市。 2009 年，中信银行成功收购中信国际金融控股有限公司（简称：中信国 金） 70.32% 股权。经过近三十年的发展，中信银行已成为国内资本实力最雄厚的 商业银行之一，是一家快速增长并具有强大综合竞争力的全国性商业银行。 2009 年，中信银行通过了美国 SAS70 内部控制审订并获得无保留意见的 SAS70 审订报告，表明了独立公正第三方对中信银行托管服务运作流程的风险管 理和内部控制的健全有效性全面认可。 （二）主要人员情况 孙德顺先生，中信银行执行董事、行长。孙先生自 2016 年 7 月 20 日起任本 行行长。孙先生同时担任中信银行（国际）董事长。此前，孙先生于 2014 年 5 月至 2016 年 7 月任本行常务副行长； 2014 年 3 月起任本行执行董事； 2011 年 12 月至 2014 年 5 月任本行副行长， 2011 年 10 月起任本行党委副书记； 2010 年 1 月至 2011 年 10 月任交通银行北京管理部副总裁兼交通银行北京市分行党委书 记、行长； 2005 年 12 月至 2009 年 12 月任交通银行北京市分行党委书记、行长； 1984 年 5 月至 2005 年 11 月在中国工商银行海淀区办事处、海淀区支行、北京 分行、数据中心（北京）等单位工作，期间， 1 995 年 12 月至 2005 年 11 月任中 国工商银行北京分行行长助理、副行长， 1999 年 1 月至 2004 年 4 月曾兼任中国 工商银行数据中心（北京）总经理； 1981 年 4 月至 1984 年 5 月就职于中国人民 银行。孙先生拥有三十多年的中国银行业从业经验。孙先生毕业于东北财经大学， 获经济学硕士学位。 张强先生，中信银行副行长，分管托管业务。张先生自 2010 年 3 月起任本 行副行长。此前，张先生于 2006 年 4 月至 2010 年 3 月任本行行长助理、党委委 员，期间， 2006 年 4 月至 2007 年 3 月曾兼任总行公司银行部总经理。张先生 2000 年 1 月至 2006 年 4 月任本行总行营业部副总经理、常务副总经理和总经理； 1990 年 9 月至 2000 年 1 月先后在本行信贷部、济南分行和青岛分行工作，曾任总行 信贷部副总经理、总经理、分行副行长和行长。自 1990 年 9 月至今，张先生一 直为本行服务，在中国银行业拥有近三十年从业经历。张先生为高级经济师，先 后于中南财经大学（现中南财经政法大学）、辽宁大学获得经济学学士学位、金 融学硕士学位。 杨洪先生，现任中信银行资产托管部总经理，硕士研究生学历，高级经济师， 教授级注册咨询师。先后毕业于四川大学和北京大学工商管理学院。曾供职于中 国人民银行四川省分行、中国工商银行四川省分行。 1997 年加入中信银行，相 继任中信银行成都分行信贷部总经理、支行行长，总行零售银行部总经理助理兼 市场营销部总经理、贵宾理财部总经理、中信银行贵阳分行党委书记、行长，总 行行政管理部总经理。 （三）基金托管业务经营情况 2004 年 8 月 18 日，中信银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监 督管理委员会批准，取得基金托管人资格。中信银行本着“诚实信用、勤勉尽责” 的原则，切实履行托管人职责。 截至 2016 年末，中信银行已托管 119 只公开募集证券投资基金，以及 证券 公司资产管理产品、信托产品、企业年金、股权基金、 QDII 等其他托管资产， 托管总规模达到 6.57 万亿元人民币。 五、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1 、直销机构 （ 1 ）华安基金管理有限公司上海业务部 地址： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号国金中心二期 31 － 32 层 电话：（ 021 ） 38969960 传真：（ 021 ） 58406138 联系人：姚佳岑 （ 2 ）华安基金管理有限公司北京分公司 地址：北京市西城区金融街 7 号英蓝国际金融中心 522 室 电话：（ 010 ） 57635999 传真：（ 010 ） 66214061 联系人： 刘雯 （ 3 ）华安基金管理有限公司广州分公司 地址： 广州市天河区珠江西路 8 号高德置地夏广场 D 座 504 单元 电话：（ 020 ） 38082891 传真：（ 020 ） 38082079 联系人： 林承壮 （ 4 ）华安基金管理有限公司西安分公司 地址：陕西省西安市高新区唐延路 35 号旺座现代城 H 座 2503 电话：（ 029 ） 8765181 2 传真：（ 029 ） 87651820 联系人： 翟均 （ 5 ）华安基金管理有限公司成都分公司 地址：成都市人民南路四段 19 号威斯顿联邦大厦 12 层 1211K - 1212L 电话：（ 028 ） 85268583 传真：（ 028 ） 85268827 联系人： 张晓帆 （ 6 ）华安基金管理有限公司沈阳分公司 地址：沈阳市沈河区北站路 59 号财富中心 E 座 2103 室 电话：（ 024 ） 22522733 传真：（ 024 ） 22521633 联系人： 杨贺 （ 7 ）华安基金管理有限公司电子交易平台 华安电子交易网站： www.huaan.com.cn 智能手机 APP 平台： iPhone 交易客户端、 Android 交易客户端 华安电子交易热线： 40088 - 50099 传真电话：（ 021 ） 33626962 联系人：谢伯恩 2 、代销机构 （ 1 ） 中信银行 股份有限公司 名称：中信银行股份有限公司（简称“中信银行”） 住所：北京市东城区朝阳门北大街 9 号 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 9 号 法定代表人： 李庆萍 电话： 4006800000 传真： 010 - 85230056 客服电话： 95558 网址： bank.ecitic.com （ 2 ） 其他基金 代销 机构 详 见基金 份额发售公告。 基金 管理人 可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告 。 （二）登记机构 名称：华安基金管理有限公司 住所： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号 国金中心 二期 31 - 32 层 法定代表人： 朱学华 电话：（ 021 ） 38969999 传真：（ 021 ） 33627962 联系人：赵良 客户服务中心电话： 40088 - 50099 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海源泰律师事务所 住所：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 办公地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 负责人：廖海 电话：（ 021 ） 51150298 传真：（ 021 ） 51150398 联系人：刘佳 经办律师：刘佳 、 姜亚萍 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼（东三办公 楼） 16 层 办公地址：上海市世纪大道 100 号环球金融中心 50 楼 执行事务合伙人：毛鞍宁 电话：（ 021 ） 22288888 传真：（ 021 ） 22280000 联系人： 蒋燕华 经办会计师：蒋燕华，丁鹏飞 六、基金的投资目标 本基金在严格控制风险的前提下， 通过大类资产的优化配置和高安全边际的 证券精选， 追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。 七、基金投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、 债券 （包括 国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券 （含分离交易可转债）、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募 债 等 ） 、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单 、 权证、股指期货 以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关 规定 ) 。 本基金将根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允 许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票占基金资产的比例为 0 - 95% ；每个交易日日终 在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ；权证、股指期货及其他金融工具的投 资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 八、基金的投资策略 （一） 资产配置策略 本基金采取相对灵活的资产配置策略，通过将基金资产在权益类、固定收益 类工具之间灵活配置，并适当借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长期稳健 增值。在具体 大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研究方法 对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行 研究和预测，结合使用公司自主研发的多因子动态资产配置模型、基于投资时钟 理论的资产配置模型等经济模型，分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具 的风险收益特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。 （二） 股票投资策略 本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将积极主动的投资风格与严谨规 范的选股方法相结合，综合运用“自上而下”和“自下而上”的投资方法进行行 业配置和个股选择；在对宏观经 济运行、行业景气变化以及上市公司成长潜力进 行定量评估、定性分析和实地调研的基础上，优选重点行业中基本面状况健康、 具有估值优势、成长性良好、定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。 （三） 债券 投资策略 （ 1 ） 资产配置策略 本基金将通过对宏观经济 运行情况 、国家 货币及财政 政策 、资本市场资金环 境 等重要因素的研究和预测，结合投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模 型等数量工具， 优化 基金资产在利率债、信用债以及货币市场工具 等各类固定收 益类金融工具 之间的配置比例。 （ 2 ） 利率类品种投资策略 本基金对国债等利率品种的投资，是在对 国内外宏观经济运行状况及政策环 境等 进行分析和预测基础上， 研究 利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变 化 趋势 ，深入分析利率品种的收益和风险，预测调整债券组合的平均久期 ，并通 过 运用统计和数量分析技术，选择合适的期限结构的配置策略 。 在合理控制风险 的前提下，综合考虑组合的流动性，决定投资品种。 （ 3 ） 信用债投资策略 本基金 将在深入的 宏观研究 基础上 ，综合分析 各类信用债 发行 主体 所处行业 环境 、发行人所处的市场地位、财务状况、管理水平等因素后，结合具体发行契 约，对债券进行信用评级 。 在此基 础上，建立信用类债券池 ， 积极发掘信用利差 具有相对投资机会的个券进行投资。 （ 4 ）可转债投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、 分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换公司债券条款和发行债券公司 基本面进行深入分析研究的基础上，综合考虑可转换债券的债性和股性，利用可 转换公司债券定价模型进行估值分析，并最终选择合适的投资品种。 （ 5 ） 中小企业私募债投资策略 除普通信用债外，本基金还将适时参与中小企业私募债券的投资。中小企业 私募债具有票息收益高、信用风险高、流动性差、规模小等 特点。短期内，此类 券种对本基金的贡献有限，但本基金将在市场条件允许的情况下进行择优投资。 由于中小企业私募债的发行主体多为非上市民营企业，个体异质性强、信息少且 透明度低，因此在投资研究方面主要采用逐案分析的方法（ Case - by - case ），通过 尽职调查进行独立评估，信用分析以经营风险、财务风险和回收率（ Recovery rate ） 等指标为重点。此外，针对中小企业私募债的投资，基金管理人将根据审慎原则， 制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并 经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险 等各种风险。 （四） 资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把 握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用 研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得 长期稳定收益。 （五） 权证投资策略 本基金管理人将以价值分析为基础，在采用权证定价模型分析其合理定价的 基础上，充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征，通过资产配 置、品种与类属选择，力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。 （六） 股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性 好、交易活跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组 合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期 保值），并根据权益类资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期 货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股 指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对 冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。 九、基金的业绩比较基准 本基金 业绩比较基准 ： 中证 800 指数收益率 × 50% ＋ 中债综合全价指数收益 率 × 50% 。 中证 800 指数 是由中证指数有限公司编制， 该指数编制合理、透明，市场覆 盖率 较广 ，不易被操纵，并且有较高的知名度和市场影响力，适合作为本基金股 票投资的业绩比较基准。 中债综合全价指数收益率 是由中央国债登记结算有限责 任公司编制，样本债券涵盖的范围更加全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要 交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期 限（长期、中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动 趋势，适合 作为本基金债券投资的业绩比较基准。 本基金是混合型基金，在综合考虑了上述指数的权威性和代表性、指数的编 制方法和本基金的投资范围和投资理念， 选用上述业绩比较基准 能够使本基金投 资人理性判断本基金产品的风险收益特征，合理地衡量比较本基金的业绩表现。 如果今后法律法规发生变化， 或 上述业绩比较基准指数停止编制或更改名称， 或者有更权威的、更能为市场普遍接受的 业绩比较基准 推出，或者是市场上出现 更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，基金管理人可以根据本基金的投资范 围和投资策略，确定变更基金的比较基准或其权重构成。业绩比较基准的变更 需 经基金管理人与基金托管人协商一致报中国证监会备案后及时公告，并在更新的 招募说明书中列示 ，无需召开基金份额持有人大会 。 十、风险收益特征 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基 金、低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2017 年 3 月 31 日。 1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 63,522,946.88 10.44 其中：股票 63,522,946.88 10.44 2 固定收益投资 347,932,000.00 57.19 其中：债券 347,932,000.00 57.19 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 50,000,395.00 8.22 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 143,206,366.54 23.54 7 其他各项资产 3,714,360.39 0.61 8 合计 608,376,068.81 100.00 2 报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,011,911.00 0.66 C 制造业 7,140,303.77 1.17 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 8,866,875.00 1.46 E 建筑业 - - F 批发和零售业 74,088.00 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 13,013,801.81 2.14 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 27,770,245.00 4.57 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,645,722.30 0.44 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 63,522,946.88 10.45 2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 ( ％ ) 1 601888 中国国旅 46,670 2,645,722.30 0.44 2 600987 航民股份 176,400 2,365,524.00 0.39 3 600033 福建高速 604,300 2,326,555.00 0.38 4 600886 国投电力 308,700 2,324,511.00 0.38 5 600009 上海机场 77,300 2,317,454.00 0.38 6 601006 大秦铁路 302,100 2,286,897.00 0.38 7 601398 工商银行 467,300 2,261,732.00 0.37 8 601288 农业银行 670,200 2,238,468.00 0.37 9 601939 建设银行 376,300 2,235,222.00 0.37 10 601988 中国银行 600,700 2,222,590.00 0.37 4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 ( ％ ) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,066,000.00 4.95 其中：政策性金融债 30,066,000.00 4.95 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 49,918,000.00 8.21 6 中期票据 - - 7 可转债 （可交换债） 3,450,000.00 0.57 8 同业存单 264,498,000.00 43.52 9 其他 - - 10 合计 347,932,000.00 57.24 5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 111710108 17 兴业银行 CD108 500,000 49,435,000 .00 8.13 2 111707017 17 招商银行 CD017 500,000 48,985,000 .00 8.06 3 150201 15 国开 01 300,000 30,066,000 .00 4.95 4 111717046 17 光大银行 CD046 300,000 29,661,000 .00 4.88 5 111612228 16 北京银行 CD228 300,000 29,403,000 .00 4.84 6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险 特征，通过资产 配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法 规的规定执行。 10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 11投资组合报告附注 11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 31,852.05 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,682,508.34 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,714,360.39 11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 （一）基金净值表现 历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 （截止时间 2016 年 12 月 31 日）、 1 、新瑞利 A 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净值 增长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ① － ③ ② － ④ 自基金合同生 效（ 2016 年 12 月 1 日）起至 2016 年 12 月 31 日 0.24% 0.01% - 3.66% 0.45% 3.90% - 0.44% 2 、 新瑞利 C 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净值 增长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ① － ③ ② － ④ 自基金合同生 效（ 2016 年 12 月 1 日）起至 2016 年 12 月 31 日 0.23% 0.01% - 3.66% 0.45% 3.89% - 0.44% 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 十三、费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6 % 年费率计提。管理费的计算 方法如下： H ＝ E× 0.6 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计 提 ，按月支付， 于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中 一次性支付给基金管理人 。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支 付的， 支付日期顺延。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1 % 的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H ＝ E× 0.1 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计 提 ，按月支付， 于次月首日起 5 个 工作日内从基金财产中 一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支 付的， 支付日期顺延。 3 、证券账户开户费用：证券账户开户费经基金管理人与基金托管人核对无 误后，自本基金成立一个月内由基金托管人从基金财产中划付，如基金财产余额 不足支付该开户费用，由基金管理人于本基金成立一个月后的 5 个工作日内进行 垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。 （二）与基金销售有关的费用 1 、申购费用 本基金 A 类基金份额在投资者申购时收取申购费， C 类基金份额不收取申 购费。 本基金对通过直销机构申购 A 类基金份额的养老金客户与除此之外的其他 投资人实施差别化的申购费率。 养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老 计划筹集的资金及其投资运 营收益形成的补充养老基金，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会 保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认 可的新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其 纳入养老金客户范围，并按规定向中国证监会备案。非养老金客户指除养老金客 户外的其他投资人。 通过直销机构申购本基金 A 类基金份额的养老金客户申购费率为每笔 500 元。 其它投资者申购本基金 A 类基金份额的申购费率随申购金额的增加而递减。 投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别 计算。具体费率如下表 所示： 份额类型 申购费率 （单笔申购金额 M ） A 类基金份额 M<100 万 1.5% 100 万 ≤M<300 万 1.2% 300 万 ≤M<500 万 0.8% M≥500 万 每笔 1000 元 C 类基金份额 0 申购费用由申购本基金 A 类基金份额的投资人承担，不列入基金财产，主 要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。 2 、赎回费用 本基金 A 类及 C 类基金份额 的赎回费率随 赎回 份额 持续 持有时间的增加而 递减，具体费率如下表所示： 累计 持有期间 （ Y ） 赎回费率 A 类基金份额 Y ＜ 7 天 1.50% 7 天 ≤Y ＜ 30 天 0.75% 30 天 ≤Y ＜ 1 年 0.50% 1 年 ≤Y ＜ 2 年 0.25% Y≥2 年 0 C 类基金份额 Y ＜ 30 天 0. 5 % Y≥ 30 天 0 注： 1 年指 365 天， 2 年为 730 天 赎回费用由赎回 本基金 基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人 赎回基金份额时收取 。 对持续持有期少于 30 日的投资人收取的赎回费全额计入 基金财产；对持续持有期少于 3 个月的投资人收取的赎回费中不低于总额的 75% 计入基金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取的赎回费中 不低于总额的 50% 计入基金财产 ； 对持续持有期长于 6 个月的投资人收取的赎回 费中不低于总额的 25% 计入基金财产 。 未计入基金财产的部分 用于支付登记费和 其他必要的手续费。 （前述 1 个月以 30 日计）。 3 、基金的销售服务费 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费按前 一日 C 类基金份额资产净值的 0. 1 % 年费率计提。 销售服务费的计算方法如下： H ＝ E × 0. 1 % ÷当年天数 H 为本基金 C 类 基金 份额每日应计提的销售服务费 E 为本基金 C 类 基金 份额前一日基金资产净值 销售服务费 每日计 提 ，按月支付， 经 基金 管理人与 基金 托管人双方核对无误 后， 由 基金托管人于次月 首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性划出 ，由登记 机构代收，登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。 若遇法定节 假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的， 支付日期顺延 。 上述 “（ 一 ） 基金费用的种类 ” 中第 4 － 10 项费用，根据有关法规及相应协 议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 4 、 基金转换份额的计算 基金转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费。 转出基金赎回费＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×转出基金赎回 费率 转出金额 = 转出份额×转出基金当日基金份额净值 - 转出基金赎回费 基金转换申购补差费按转入与转出基金之间申购费的差额计算收取，具体计 算公式如下： 基金转换申购补差费＝ max[ （转入基金的申购费－转出基金的申购费）， 0 ] ， 即转入基金申购费减去转出基金申购费，如为负数则取 0 转入金额 = 转出金额 — 基金转换申购补差费 转入份额 = 转入金额÷转入基金当日基金份额净值 转入份额的计算结果四舍五入保留到小数点后两位。 其中： 转入基金的申购费＝ [ 转出金额 - 转出金额÷（ 1 ＋转入基金的申购费率） ] 或转入基金固定收费金额 转出基金的申购费＝ [ 转出金额 - 转出金额÷（ 1 ＋转出基金的申购费率） ] 或转出基金固定收费金额 注 1 ：转入份额的计算结果四舍五入，保留到小数点后两位，由此产生的误 差计入基金资产。 注 2 ：本基金暂未开通后端收费模式的基金转换业务。 注 3 ：关于转换费用的其他相关条款请详见公司网站的有关临时公告。 5 、基金管理人可以在《基金合同》约定的范围内调整费率或收费方式，并 最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定 媒介 上公告。 6 、基金管理人可以在不违反法律法规规定及《基金合同》约定 且不对基金 份额持有人权益产生实质性不利影响 的情形下根据市场情况制定基金促销计划， 定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求 履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。 （ 三 ） 其他费用 1 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 2 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费 、 仲裁费和诉讼费； 3 、基金份额持有人大会费用； 4 、基金的证券（未完）  |