[公告]双杰电气:2016年度创业板配股说明书
股票简称：双杰电气 股票代码：300444 北京双杰电气股份有限公司 Beijing SOJO Electric CO.,LTD. 注册地：北京市海淀区上地三街9号D座1111 SOJO 2016年度创业板 配股说明书 保荐机构（主承销商） 东北证券LOGO(长) 签署日期：二〇一七年七月 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书不存在任何虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 配股说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本配股说 明书中有关风险因素的章节。 一、本次发行提示 本次配售的股票数量以实施本次配股方案的股权登记日收市后的股票总数为 基数确定，按每10股配售1.5股的比例向全体股东配售。若以公司2016年12月31日 的总股本283,371,200股计算，则可配售数量共计为42,505,680股。 本公司控股股东赵志宏及其一致行动人赵志兴、赵志浩承诺以现金方式按照 持股比例全额认购公司本次配股的可配售股份。 二、发行前滚存利润的共享安排 经公司2016年10月21日第三届董事会第十六次会议审议，并经2016年11月7 日召开的2016年第三次临时股东大会批准，本次发行前的滚存未分配利润由发行 后的全体股东按其持股比例共同享有。 三、发行人股利分配政策、股东分红回报规划 公司现行有效的《公司章程》及《北京双杰电气股份有限公司股东分红回报 规划》（2015年-2017年）对公司现金分红的比例以及董事会、股东大会对公司 利润分配事项的决策程序和机制等内容作出具体规定： （1）股东分红回报规划制定原则 董事会在制定股东分红回报规划时，应充分考虑和听取股东特别是中小投资 者的意愿和要求，在保证公司正常业务发展和财务稳健的前提下，以可持续发展 和维护股东权益为宗旨，坚持现金分红为主的基本原则。在满足现金分红情况 下，可根据公司实际经营情况，适当的进行股票股利分配。 （2）股东分红回报规划制定考虑的因素 公司在制定股东分红回报规划时应着眼于长远和可持续发展，结合自身实际 情况、未来发展目标、社会资金成本、外部融资环境等因素，建立对投资者持 续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配作出制度性安排，以保证利润分 配政策的连续性和稳定性。 （3）股东分红回报规划内容 坚持现金分红为主并优先进行现金分红的基本原则，年度实现盈利在依法弥 补亏损、提取公积金后有可供分配利润的，根据公司章程规定，每年以现金方式 分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。 公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是 否有重大资金支出安排等因素制定利润分配政策。公司利润分配方案的制定应当遵 循以下原则： ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%。 ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。 若当年经营活动产生的现金流量净额为负，可不进行现金分红；公司在确保 足额分配现金股利的前提下，可以根据经营情况另行增加股票股利分配和公积金 转增。 董事会结合公司具体经营情况、充分考虑公司盈利水平、现金流量状况、发 展目标及资金需求等因素，听取股东（特别是中小投资者）、独立董事的意见，制 定年度或中期分红方案，并经公司股东大会通过后实施。 公司当年完成利润分配后留存的未分配利润主要用于与主营业务相关的对外 投资、收购资产、购买设备等重大投资及现金支出，进一步扩大公司的经营规 模、优化财务结构，有计划有步骤地实现公司未来发展目标，最终实现股东利益 最大化。 （4）股东分红回报规划制定周期及审议程序 公司董事会根据利润分配政策制定回报规划。公司至少每三年重新审阅一次 股东分红回报规划，可以根据公司实际情况以及股东（特别是中小投资者）、独立 董事的意见对公司正在实施的股利分配规划作出适当的修改，调整后的股东分红 回报规划不得违反公司章程对利润分配政策的规定。 公司分红回报规划应由三分之二以上独立董事发表确认意见后提交董事会审 议，监事会应当同时进行分红回报规划的审议，提交股东大会审议通过后方可执行。 股东大会审议《股东分红回报规划》应当采用现场投票及网络投票相结合的方式并 经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。 四、发行人现金分红情况 最近三年，公司以现金方式累计分配的利润为112,229,480.00元，最近三年累 计现金分红金额占最近三年实现的年均可分配利润（合并报表中归属母公司股东 净利润）的比例为128.82%，具体如下： 单位：元 分红年度 现金分红金额（含税） 合并报表中归属于母 公司股东的净利润 现金分红占归属于母公 司股东净利润的比例 2016年度注 28,337,120.00 96,961,799.91 29.23% 2015年度 83,892,360.00 90,153,262.67 93.06% 2014年度 0.00 74,245,580.12 0.00% 合计 112,229,480.00 261,360,642.70 42.94% 最近三年平均净利润（合并报表中归属母公司股东净利润） 87,120,214.23 最近三年累计现金分红金额占最近三年平均净利润的比例 128.82% 注：2016年度分红方案经公司于2017年3月6日召开的第三届董事会第二十一次会议审议通 过，并经公司于2017年3月27日召开的2016年年度股东大会审议通过，已实施。 五、风险因素 公司提请投资者认真阅读本配股说明书“第三节风险因素”的全部内容，并 特别提醒投资者关注以下投资风险： （一）保持持续创新能力的风险 输配电及控制设备制造业产品技术要求较高，属于技术密集型行业。公司在长 期技术开发及生产实践中形成的技术储备以及研发团队是公司不断提升自主创新 能力和核心竞争力的重要基础。如果公司不能保持一定的研发投入规模并开发出市 场需要的新技术、新产品，丰富技术储备并进行产品的升级换代，或核心技术人员 流失以及因核心技术人员流失而导致公司核心技术泄露，将使公司持续创新能力受 到影响。 （二）电力行业投资规模变动风险 电力系统建设投资尤其是电网建设投资规模是公司业务发展的重要外在因素。 2015年度、2014年度、2013年度全国电网建设投资分别为4,603亿元、4,118亿元、 3,894亿元，保持了稳定的投资规模。2016年度、2015年度、2014年度公司源于电 力行业的销售收入占比分别为63.61%、61.47%、68.12%，目前产品销售领域主要 集中于电力行业。如果电力行业尤其是电网建设投资规模出现较大幅度的下降，公 司又不能在较短时间内开拓其他市场领域，则可能对公司未来的经营业绩带来不利 影响。 （三）市场竞争的风险 国内从事输配电及控制设备制造的企业数量众多，竞争激烈，以施耐德电气、 ABB、西门子等公司为代表的跨国公司通过在国内设立合资或独资企业、战略合作、 并购等多种方式争夺中国市场份额，对国内企业形成了较大的压力，加剧了行业内 的竞争。如果公司不能迅速壮大自身综合实力，则有可能在未来的市场竞争中处于 不利地位。 六、发行人本次发行对即期回报的摊薄及填补措施 （一）本次配股对公司每股收益及净资产收益率等主要财务指标的影响 1、财务指标计算主要假设和说明 （1）以公司2016年12月31日总股本283,371,200股计算，假设本次股票发 行数量为85,011,360股（最终发行数量以经中国证监会核准发行的股份数量为准）， 发行完成后公司总股本为368,382,560股； （2）假设本次发行于2017年4月底完成（该完成时间仅为公司估计，最终以 经中国证监会核准后实际发行完成时间为准）； （3）假设本次发行最终募集资金总额（含发行费用）为3.04亿元； （4）根据公司2016年年度报告，2016年归属于母公司所有者的净利润为 9,696.18万元，同比增长7.55%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利 润为9,449.43万元，同比增长9.77%； （5）根据公司第三届董事会第二十一次会议决议，公司计划进行权益分配， 每10股派1元人民币现金（含税），共计分配现金股利人民币2,833.712万元，假 定2017年4月实施完毕； （6）根据公司2016年年度报告，2016年归属于母公司所有者的净资产为 89,645.61万元； （7）假设2017年度扣非前及扣非后归属于母公司所有者的净利润较2016年 分别：上涨10%、持平、下降10%； （8）测算时未考虑募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费 用、投资收益）等的影响，也不考虑发行费用； （9）测算2017年公司加权平均净资产收益率时，未考虑除利润分配、募集资 金和净利润之外的其他因素对净资产的影响； （10）在预测2017年每股收益时，仅考虑本次发行对总股本的影响； （11）上述假设仅为测试本次配股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响， 不代表公司对2017年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据 此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。 2、本次配股对公司主要财务指标的影响 基于上述假设和说明，公司测算了本次配股对公司的每股收益和加权平均净资 产收益率等主要财务指标的影响： 项目 2016年 2017年 不考虑本次配股 本次配股后 较2016年 增长10% 与2016年 持平 较2016年 下降10% 较2016年 增长10% 与2016年 持平 较2016年 下降10% 扣除非经常性损益 前每股收益（元/股） 基本 0.35 0.38 0.34 0.31 0.31 0.29 0.26 稀释 0.35 0.38 0.34 0.31 0.31 0.29 0.26 扣除非经常性损益 后每股收益（元/股） 基本 0.34 0.37 0.33 0.30 0.31 0.28 0.25 稀释 0.34 0.37 0.33 0.30 0.31 0.28 0.25 扣除非经常性损益 加权 11.43 11.46 10.47 9.47 9.41 8.59 7.76 前净资产收益率（%） 平均 扣除非经常性损益 后净资产收益率（%） 加权 平均 11.14 11.17 10.20 9.23 9.17 8.37 7.57 注：上述主要财务指标系根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率 和每股收益的计算及披露》规定的公式计算得出。 综上，本次配股完成后公司总股本增加，募集资金到位后公司净资产规模也将 有所提高，公司即期回报将因本次发行而有所摊薄。 （二）本次发行摊薄即期回报的填补措施 1、加强募集资金的管理，防范募集资金使用风险 公司已按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则 （2014年修订）》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引（2015年修订）》 等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定制定《募集资金管理办法》，严格 管理募集资金，保证募集资金按照约定用途合理规范使用，防范募集资金使用风险。 根据《募集资金管理办法》和公司董事会决议，本次募集资金将存放于董事会指定 的募集资金专项账户中；公司建立了募集资金三方监管制度，由保荐机构、存管银 行、公司共同监管募集资金，按照承诺用途和金额使用，保荐机构定期对募集资金 使用情况进行实地检查；同时，公司定期对募集资金进行内部审计、配合存管银行 和保荐机构对募集资金使用的检查和监督。 2、积极提升公司核心竞争力，规范内部控制 公司将致力于进一步巩固和提升核心竞争优势、拓宽市场，努力实现收入水平 和盈利能力的双重提升。公司将加强企业内部控制，加强企业内部精细化管理水平， 发挥企业管控效能，推进全面预算管理，优化预算管理流程，加强成本管理，强化 预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升经营效率和盈利能力。 3、加大人才引进，为企业发展提供人才保障 公司治理结构完善，各项规章制度健全。随着公司规模的扩大，公司需要更多 的高水平技术研发人才和经验丰富的经营管理人才。公司把提高员工素质和引进高 层次人才作为企业发展的重要战略之一，将逐步建立并完善科技人才和高级管理人 才的引进机制，积极引进各类技术人才及管理人才，努力加强人才梯队建设，以良 好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。 4、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障 公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法 规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确 保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎 的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的 合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财务的监 督权和检查权，为公司发展提供制度保障。 5、进一步完善利润分配政策，保证公司股东收益回报 为进一步完善公司利润分配政策，积极有效地回报投资者，公司2011年度股东 大会、2012年第二次临时股东大会、2014年第一次临时股东大会审议通过了《北京 双杰电气股份有限公司股东分红回报规划》（2015年-2017年）及其修正案，公司 将严格执行公司分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极对股东给予回报， 降低本次发行对公司及其回报的摊薄，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保 护。 目 录 声 明 ....................................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................................ 2 一、本次发行提示 .................................................................................................... 2 二、发行前滚存利润的共享安排 ............................................................................ 2 三、发行人股利分配政策、股东分红回报规划 .................................................... 2 四、发行人现金分红情况 ........................................................................................ 4 五、风险因素 ............................................................................................................ 4 （一）保持持续创新能力的风险 .................................................................... 4 （二）电力行业投资规模变动风险 ................................................................ 5 （三）市场竞争的风险 .................................................................................... 5 六、发行人本次发行对即期回报的摊薄及填补措施 ............................................ 5 （一）本次配股对公司每股收益及净资产收益率等主要财务指标的影响 5 （二）本次发行摊薄即期回报的填补措施 .................................................... 7 第一节 释义 ............................................................................................................................ 17 第二节 本次发行概况 ............................................................................................................ 20 一、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 20 （一）公司基本情况 ...................................................................................... 20 （二）本次发行核准情况 .............................................................................. 20 （三）证券类型、发行数量、证券面值 ...................................................... 21 （四）发行价格及定价原则 .......................................................................... 21 （五）预计募集资金量（含发行费用）、募集资金专项存储的账户 ...... 22 （六）发行方式与发行对象 .......................................................................... 22 （七）控股股东公开承诺认配股份 .............................................................. 22 （八）承销方式与承销期 .............................................................................. 22 （九）发行费用 .............................................................................................. 22 （十）本次发行的时间安排 .......................................................................... 23 （十一）申请上市证券交易所及本次发行证券的上市流通 ...................... 23 二、本次发行的相关机构 ...................................................................................... 24 （一）发行人 .................................................................................................. 24 （二）保荐机构/主承销商 ............................................................................ 24 （三）律师事务所 .......................................................................................... 24 （四）会计师事务所 ...................................................................................... 24 （五）申请上市的证券交易所 ...................................................................... 25 （六）股份登记机构 ...................................................................................... 25 （七）保荐机构（主承销商）收款银行 ...................................................... 25 三、中介机构声明 .................................................................................................. 25 第三节 风险因素 .................................................................................................................... 26 一、保持持续创新能力的风险 .............................................................................. 26 二、电力行业投资规模变动风险 .......................................................................... 26 三、市场竞争的风险 .............................................................................................. 26 四、管理风险 .......................................................................................................... 26 五、产品质量风险 .................................................................................................. 27 六、人力资源风险 .................................................................................................. 27 七、应收账款余额较大的风险 .............................................................................. 27 八、经营业绩季节性波动的风险 .......................................................................... 27 九、主要原材料价格波动风险 .............................................................................. 28 十、毛利率无法持续保持较高水平的风险 .......................................................... 28 十一、对外投资的风险 .......................................................................................... 29 十二、本次配股摊薄即期回报的风险 .................................................................. 29 十三、本次募投项目综合能源关键技术研发平台建设项目租赁用地风险 ...... 29 十四、本次配股发行失败的风险 .......................................................................... 29 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................................ 31 一、发行人股本结构 .............................................................................................. 31 二、发行人前十名股东持股情况 .......................................................................... 31 三、发行人上市以来股权结构变化情况 .............................................................. 32 四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 .................................. 33 （一）发行人组织结构 .................................................................................. 33 （二）发行人的重要权益投资情况 .............................................................. 33 五、发行人控股股东和实际控制人基本情况 ...................................................... 35 （一）控股股东、实际控制人及一致行动人的基本情况 .......................... 35 （二）控股股东、实际控制人及一致行动人对其他企业的投资情况 ...... 36 （三）控股股东和实际控制人自上市以来的变化情况 .............................. 36 六、公司的主要业务及主要产品 .......................................................................... 36 （一）公司的经营范围与主营业务 .............................................................. 36 （二）公司主要产品情况 .............................................................................. 37 七、公司所处行业的基本情况 .............................................................................. 40 （一）本公司所处行业类型 .......................................................................... 40 （二）行业监管、政策及法规 ...................................................................... 40 （三）行业发展现状及趋势 .......................................................................... 42 （四）影响行业发展因素 .............................................................................. 48 （五）行业技术水平及技术特点 .................................................................. 50 （六）行业特有的经营模式 .......................................................................... 52 （七）行业的周期性、区域性和季节性特点 .............................................. 52 （八）上、下游产业链情况分析 .................................................................. 52 八、公司的行业地位及竞争优势 .......................................................................... 53 （一）公司行业竞争地位 .............................................................................. 53 （二）公司主要竞争对手 .............................................................................. 54 （三）公司的竞争优势 .................................................................................. 55 九、公司主要业务的具体情况 .............................................................................. 58 （一）公司主营业务构成 .............................................................................. 58 （二）公司主要生产工艺 .............................................................................. 59 （三）公司主要经营模式 .............................................................................. 62 （四）主要产品的生产、销售情况 .............................................................. 63 （五）公司的采购情况 .................................................................................. 66 十、安全生产、环保情况 ...................................................................................... 68 十一、发行人首发上市以来发生的重大资产重组情况 ...................................... 68 十二、公司的主要固定资产及无形资产 .............................................................. 68 （一）主要固定资产情况 .............................................................................. 68 （二）主要无形资产 ...................................................................................... 71 十三、业务资质和特许经营权 .............................................................................. 78 （一）发行人及其子公司拥有的业务资格、资质及许可 .......................... 78 （二）特许经营权 .......................................................................................... 79 十四、核心技术和研发情况 .................................................................................. 80 （一）公司主要产品的核心技术情况 .......................................................... 80 （二）核心技术产品收入占营业收入的比例 .............................................. 87 （三）研发情况 .............................................................................................. 88 （四）公司核心技术人员和研发人员情况 .................................................. 91 十五、境外经营情况 .............................................................................................. 92 十六、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况 ...................... 92 十七、重要承诺及承诺的履行情况 ...................................................................... 92 （一）发行人报告期内重要承诺及其履行情况 .......................................... 92 （二）控股股东、实际控制人及一致行动人报告期内重要承诺及其履行情 况 ...................................................................................................................... 94 （三）董事、监事、高级管理人员及相关人员报告期内重要承诺及其履行 情况 .................................................................................................................. 97 （四）本次发行涉及的限售安排和自愿锁定股份的承诺 ........................ 100 （五）其他与本次发行相关的承诺事项 .................................................... 100 十八、发行人的股利分配政策 ............................................................................ 100 （一）发行人的股利分配政策 .................................................................... 100 （二）发行人现金分红情况 ........................................................................ 102 （三）母公司及重要子公司的现金分红政策 ............................................ 102 （四）发行人股东依法享有的未分配利润 ................................................ 104 十九、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况 ........ 104 （一）发行人现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况 ........................................................................................................................ 104 （二）现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的主要工作经历 ........................................................................................................................ 105 （三）现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 .... 109 （四）发行人对管理层的激励情况 ............................................................ 111 （五）现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持股及变动情况 ........................................................................................................................ 113 第五节 同业竞争与关联交易 .............................................................................................. 115 一、同业竞争 ........................................................................................................ 115 （一）公司与控股股东及实际控制人及其控制企业的同业竞争情况 .... 115 （二）发行人上市以来未发生新的同业竞争 ............................................ 115 （三）本次募集资金投向不会产生与控股股东及实际控制人出现同业竞争 的情形 ............................................................................................................ 115 （四）首次公开发行招股说明书中及历次作出的避免同业竞争相关承诺的 履行情况 ........................................................................................................ 115 （五）独立董事意见 .................................................................................... 116 二、关联交易 ........................................................................................................ 116 （一）关联方及关联关系情况 .................................................................... 116 （二）经常性关联交易 ................................................................................ 118 （三）偶发性关联交易 ................................................................................ 118 （四）规范关联交易的相关措施 ................................................................ 119 （五）独立董事意见 .................................................................................... 120 第六节 财务与会计信息 ...................................................................................................... 121 一、公司最近三年一期的财务报表 .................................................................... 121 （一）最近三年一期合并财务报表 ............................................................ 121 （二）最近三年一期母公司财务报表 ........................................................ 135 二、合并报表范围及变化情况 ............................................................................ 148 （一）纳入发行人合并报表范围的子公司情况 ........................................ 148 （二）报告期内合并范围的变化 ................................................................ 149 三、最新三年主要财务指标及非经常性损益明细表 ........................................ 149 （一）主要财务指标 .................................................................................... 149 （二）最近三年净资产收益率及每股收益 ................................................ 150 （三）最近三年的非经常性损益明细表 .................................................... 150 第七节 管理层讨论与分析 .................................................................................................. 152 一、财务状况分析 ................................................................................................ 152 （一）主要资产分析 .................................................................................... 152 （二）主要负债分析 .................................................................................... 166 （三）偿债能力分析 .................................................................................... 171 （四）资产周转能力分析 ............................................................................ 173 二、盈利状况分析 ................................................................................................ 175 （一）营业收入分析 .................................................................................... 175 （二）营业成本分析 .................................................................................... 179 （三）毛利构成及毛利率分析 .................................................................... 181 （四）期间费用 ............................................................................................ 186 （五）营业外收入 ........................................................................................ 188 （六）非经常性损益 .................................................................................... 189 （七）公司2017年第一季度亏损的原因 .................................................... 190 三、现金流量分析 ................................................................................................ 192 （一）经营活动现金流量 ............................................................................ 192 （二）投资活动现金流量 ............................................................................ 193 （三）筹资活动现金流量 ............................................................................ 194 四、重大资本性支出分析 .................................................................................... 195 （一）报告期内重大资本性支出 ................................................................ 195 （二）未来年度可预见的重大资本性支出 ................................................ 195 五、主要会计政策和会计估计及会计差错更正情况 ........................................ 195 六、重大对外担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项对公司财务状况、盈 利能力及持续经营的影响 .................................................................................... 196 （一）重大担保事项 .................................................................................... 196 （二）重大诉讼、仲裁事项 ........................................................................ 196 七、公司经营的主要优势、困难及管理层对未来发展前景的分析 ................ 197 （一）公司主要优势 .................................................................................... 197 （二）公司主要困难 .................................................................................... 197 （三）管理层对未来发展前景的分析 ........................................................ 197 第八节 本次募集资金运用 .................................................................................................. 199 一、本次募集资金运用概况 ................................................................................ 199 （一）预计募集资金数额 ............................................................................ 199 （二）募集资金投资计划 ............................................................................ 199 二、综合能源关键技术研发平台建设项目 ........................................................ 199 （一）项目实施的背景 ................................................................................ 199 （二）项目实施的必要性 ............................................................................ 201 （三）项目实施的可行性 ............................................................................ 202 （四）项目投资预算 .................................................................................... 203 （五）研发内容及目标 ................................................................................ 203 （六）实施主体 ............................................................................................ 205 （七）项目建设期 ........................................................................................ 205 （八）投资项目选址 .................................................................................... 205 （九）项目经济效益分析 ............................................................................ 206 （十）项目备案情况 .................................................................................... 206 三、补充流动资金 ................................................................................................ 206 （一）项目基本情况 .................................................................................... 206 （二）补充流动资金的必要性 .................................................................... 206 （三）补充流动资金的合理性 .................................................................... 209 第九节 历次募集资金运用 .................................................................................................. 212 一、最近五年内募集资金的运用情况 ................................................................ 212 二、前次募集资金实际使用情况 ........................................................................ 212 三、前次募集资金投资项目承诺效益和实际效益情况 .................................... 213 四、最近五年内募集资金运用变更情况 ............................................................ 215 （一）30000回路/年智能型固体绝缘环网柜（二期）项目 .................... 215 （二）智能型中压开关设备技改项目 ........................................................ 217 五、前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明 ............ 220 六、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 .................... 221 第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ............................................. 222 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 222 保荐机构（主承销商）声明 ................................................................................ 223 发行人律师声明 .................................................................................................... 224 发行人会计师事务所声明 .................................................................................... 225 与本次发行相关的董事会声明及承诺事项 ........................................................ 226 第十一节 备查文件 .............................................................................................................. 229 一、备查文件 ........................................................................................................ 229 二、文件查阅时间、地点 .................................................................................... 229 （一）查阅时间 ............................................................................................ 229 （二）查阅地点 ............................................................................................ 229 第一节 释义 本配股说明书中除另有说明外，下列词语具有如下含义： 一般性释义 发行人、公司、本公司、双杰电 气、股份公司 指 北京双杰电气股份有限公司 双杰配电、公司 指 北京双杰配电自动化设备有限公司（公司前身） 杰远电气 指 北京杰远电气有限公司 智远电力 指 北京双杰智远电力技术有限公司 无锡变压器 指 无锡市电力变压器有限公司 益通科技 指 云南益通美尔科技股份有限公司 英利融创 指 北京英利融创工程技术有限公司 北杰新能 指 北杰新能有限公司 南杰新能 指 南杰新能有限公司 山西北杰新能 指 山西北杰新能科技有限公司 地平电力 指 昆明地平电力工程设计有限公司 天津东皋膜 指 天津东皋膜技术有限公司 苏州固丰 指 苏州固丰电力科技有限公司 二连奕普 指 二连市奕普进出口贸易有限责任公司 天祝峰瑞 指 天祝峰瑞矿业有限责任公司 众杰伟业 指 新余高新区众杰伟业投资管理有限公司，原名北京众 杰伟业投资管理有限公司 双杰电力 指 北京双杰电力设备有限公司，2009年7月注销 益力科 指 北京益力科科技有限公司，2010年5月注销 固德威 指 北京固德威仓储有限公司 保荐机构、主承销商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 发行人律师、海润律师事务所 指 北京市海润律师事务所 发行人会计师、中兴华所 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国家质检总局 指 国家质量监督检验检疫总局 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 指公司现行有效的《公司章程》 SOJO 指 双杰电气的文字商标、“双杰”的英文标识 近三年 指 2014年度、2015年度及2016年度 报告期 指 2014年度、2015年度及2016年度 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 专业性释义 kV 指 千伏，电压单位 kW 指 千瓦，功率单位 高压、低压 指 根据《国家电网公司电力安全工作规程》，电气设备的 电压等级分为高压和低压，对地电压1kV及以上为高 压，对地电压1kV以下为低压。对高压电压等级，习惯 上细分为中压（系统电压1kV-35kV）、高压（系统电压 66kV-220kV）、超高压（系统电压330kV-750kV）、特 高压（系统电压1000kV以上） 额定电压、标称电压 指 额定电压是根据规定的工作条件确定的电气设备最高 电压，标称电压是配电系统被指定的电压，一般为保 证设备正常运行，额定电压高于系统标称电压。如额 定电压12kV对应的标称电压为10kV 配网、配电网 指 在电力网中主要起分配电能作用的网络，可分为 126kV、72.5kV、40.5kV、24kV、12kV、7.2kV的高压 配电网和0.4kV的低压配电网 型式试验 指 检查产品能否满足技术规范的全部要求所进行的试 验，是新产品鉴定中必不可少的一个环节，只有通过 型式试验，产品才能正式投入生产。试验在被认可的 独立检验机构进行 CCC认证、“3C”认证 指 “中国强制认证”，英文名称为China Compulsory Certification，其英文缩写为“CCC”，故又简称“3C” 认证 京都议定书 指 《联合国气候变化框架公约的京都议定书》，1997年12 月在日本京都由联合国气候变化框架公约参加国制 定。目标是“将大气中的温室气体含量稳定在一个适 当的水平，进而防止剧烈的气候改变对人类造成伤害” 温室气体 指 能够产生“温室效应”，使地球变暖的气体。《京都议 定书》将二氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）、氧化亚氮（N2O）、 氢氟碳化物（HFCs）、全氟化碳（PFCs）、六氟化硫（SF6） 六种主要的温室气体作为减排对象 六氟化硫 指 六氟化硫（SF6），在常态下是一种无色、无臭、无毒、 不燃、无腐蚀性的气态物质，化学稳定性强，具有良 好的电气绝缘性能及优异的灭弧性能。是一种优于空 气和油的超高压绝缘介质材料，也是一种效能超强的 温室气体 环网柜 指 户外或户内安装和运行的实现环网配电功能的一组开 关设备 环网柜本体 指 环网柜的核心组成部分，与柜体、电缆附件以及客户 的个性化配置元件共同组装成为具有完整功能的环网 柜 环网柜柜体 指 与环网柜配套的外壳、内壳、护板、门板等钣金加工 件的统称 六氟化硫负荷开关 指 采用六氟化硫气体作为绝缘及灭弧介质，带负荷进行 分、合闸操作的电气设备 XGW-12、（六氟化硫）气体环 网柜、六氟化硫充气式环网柜 指 12kV六氟化硫充气式配电环网柜产品 固体绝缘环网柜 指 固体绝缘全封闭环网柜，是一种采用硅橡胶灌装、环 氧树脂浇注绝缘筒作为作为绝缘介质，不使用六氟化 硫作为绝缘介质的低碳新型环网柜 单元、面、回路 指 环网柜等配电设备的计量单位，其含义基本相同，均 指环网柜的基本功能单位 XGN15-12 指 12kV单元式六氟化硫配电环网柜产品 箱式变电站 指 亦称箱变、预装式变电站，指将原来在电杆上安装的 配电变压器、跌落熔断器、隔离开关、避雷器、无功 补偿电容器以及低压开关柜和各种电表等设备的功能 集成在箱式容器中置于地面上的产品。根据结构不同， 可以分为欧式箱变和美式箱变 全球变暖潜能值/全球变暖系数 （GWP ） 指 全球变暖潜能值，Global Warming Potential，简称GWP， 是定义温室气体相对强度的一种方法。二氧化碳的潜 能值被定义为1，温室气体的潜能值越高，对温室效应 的贡献就越大。温室气体的全球变暖潜能值与该气体 的吸收频谱和大气寿命有关，因此，潜能值显示的实 际上是某种温室气体一段时期内的平均强度，这个时 期从数十年到数百年不等 分布式电源 指 分布式电源是指功率为数千瓦至50MW小型模块式 的、与环境兼容的独立电源。这些电源由电力部门、 电力用户或第三方所有，用以满足电力系统和用户特 定的要求。如调峰、为边远用户或商业区和居民区供 电，节省输变电投资、提高供电可靠性等等。 间歇式电源 指 由风能、太阳能、潮汐能等不能连续产生电能的能源 形式。 注：本配股说明书中若出现总计数与所加总数值总和尾数不符，均为四舍五入所致。 第二节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）公司基本情况 中文名称： 北京双杰电气股份有限公司 英文名称： Beijing SOJO Electric Co., Ltd. 股票简称： 双杰电气 股票代码： 300444 住所： 北京市海淀区上地三街9号D座1111 注册资本： 28,337.12万元 实收资本： 28,337.12万元 法定代表人： 赵志宏 经营范围： 制造输配电及控制设备；普通货运；研发、销售分布式发电及控制 设备、新能源汽车充放电及智能控制设备、电能质量治理及监控设 备、电能计量系统设备；生产分布式发电及控制设备、新能源汽车 充放电及智能控制设备、电能质量治理及监控设备、电能计量系统 设备（限分支机构经营）；电力供应；合同能源管理；技术服务； 技术开发；计算机系统集成；工程勘察设计；自营和代理各类商品 和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术 除外。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批 准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从 事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） （二）本次发行核准情况 2016年10月21日，公司第三届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司符合 配股发行条件的议案》、《关于<公司2016年度配股预案>的议案》、《关于公司配 股发行方案的议案》、《关于<公司向原股东配售人民币普通股的论证分析报告> 的议案》、《关于<公司配股募集资金使用可行性分析报告>的议案》、《关于<公 司前次募集资金使用情况报告>的议案》、《关于<公司公开发行股票摊薄即期回报 及其填补措施方案>的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司配股 相关事宜的议案》等与本次发行相关的议案。 2016年11月7日，公司2016年第三次临时股东大会审议通过了上述本次发行相 关议案。 2017年5月3日，公司第三届董事会第二十四次会议审议通过了《关于确定公司 配股比例的议案》。 2017年6月29日，证监会出具了《关于核准北京双杰电气股份有限公司配股的 批复》（证监许可[2017]1089号），核准公司向原股东配售42,505,680股新股。 （三）证券类型、发行数量、证券面值 本次发行采用向原股东配售股份（配股）的方式进行，拟发行的股票种类为境 内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。 本次配股按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，最终的配售比例提 请股东大会授权公司董事会在发行前根据市场情况与主承销商协商确定。 本次配售的股票数量以实施本次配股方案的A股股权登记日收市后的A股股票 总数为基数确定。若以公司2016年9月30日的总股本283,391,200股计算，则可配售 数量共计不超过85,017,360股。配售股份不足1股的，按中国证券登记结算有限责任 公司深圳分公司的有关规定处理。配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因引 起总股本变动，配股数量按照总股本变动的比例相应调整。 根据2017年5月3日公司召开第三届董事会第二十四次会议审议通过的《关于确 定公司配股比例的议案》，本次配股以公司现有总股本283,371,200股为基数，按每 10股配售1.5股的比例向全体股东配售，共计可配售股份数量为42,505,680股。配售 股份不足1股的，按中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。 本次配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因引起总股本变动，配股数量按照 变动后的总股本作相应调整。 （四）发行价格及定价原则 1、配股价格：以刊登配股发行公告前20个交易日公司股票交易均价为基数， 采用市价折扣法确定配股价格；最终的配股价格由公司董事会根据股东大会的授权 在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。 2、定价原则为： （1）采用市价折扣法进行定价； （2）不低于发行前最近一期经审计的每股净资产值； （3）综合考虑公司的发展前景、发行时公司股票在二级市场上的价格、市盈 率、市净率状况及公司的实际情况等因素； （4）考虑募集资金投资项目的资金需求量及项目资金使用安排； （5）由公司董事会和保荐机构（主承销商）协商确定。 本次配股价格为7.15元/股。 （五）预计募集资金量（含发行费用）、募集资金专项存储的账户 本次发行预计募集资金量（含发行费用）为3.04亿元，扣除发行费用后，其中： 0.69亿元用于综合能源关键技术研发平台建设；2.35亿元用于补充流动资金。 募集资金将存放于公司董事会指定的专项存储账户。 （六）发行方式与发行对象 本次发行采用向原股东配售股份的方式进行。 本次配股的发行对象为股权登记日（R日，2017年7月21日）收市后在中国证券 登记结算有限公司深圳分公司登记在册的全体股东。 （七）控股股东公开承诺认配股份 公司控股股东赵志宏及其一致行动人赵志兴、赵志浩承诺以现金方式按照持 股比例全额认购公司本次配股的可配售股份。 （八）承销方式与承销期 本次配股采用代销方式，承销期为本配股说明书刊登日至发行结果公告日。 （九）发行费用 项目 金额（万元） 保荐承销费用 【】 律师费用 【】 审计费用 【】 发行手续费等其他费用 【】 上述费用为预计费用，可能根据本次发行的实际情况有所调整。 （十）本次发行的时间安排 交易日 日期 发行安排 股票停牌安排 R-2日 2017年7月19日 刊登《配股说明书》、《网上路 演公告》、《配股发行公告》等 正常交易 R-1日 2017年7月20日 网上路演 正常交易 R日 2017年7月21日 股权登记日 正常交易 R+1日-R+5日 2017年7月24日 -2017年7月28日 配股缴款起止日期，配股提示性公 告（5次） 全天停牌 R+6日 2017年7月31日 配股款清算、验资 全天停牌 R+7日 2017年8月1日 刊登配股发行结果公告；发行成 功的除权基准日或发行失败的恢 复交易日及退款日 正常交易 注：以上时间均为交易日。如遇重大突发事件影响本次配股，公司将及时公告，修改本次发行日 程。 （十一）申请上市证券交易所及本次发行证券的上市流通 本次发行完成后，公司将尽快向深交所申请本次发行股份上市的有关手续。具 体上市时间将另行公告。 二、本次发行的相关机构 （一）发行人 名称： 北京双杰电气股份有限公司 住所： 北京市海淀区上地三街9号D座1111 法定代表人： 赵志宏 董事会秘书： 李涛 电话： 010-62979948 传真： 010-62988464 （二）保荐机构/主承销商 保荐机构（主承销商）： 东北证券股份有限公司 法定代表人： 李福春 住所： 吉林省长春市自由大路1138号 联系地址： 北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座 邮编： 100033 电话： 010-68573828 传真： 010-68573837 保荐代表人： 赵铁成、吕晓斌 项目协办人： 孙萍 项目经办人： 周丹露、张魁信、王斌 （三）律师事务所 发行人律师事务所： 北京市海润律师事务所 负责人： 朱玉栓 住所： 北京市海淀区高梁桥斜街59号院1号楼15层 邮编： 100044 电话： 010-62159696 传真： 010-88381869 经办律师： 穆曼怡、李伟 （四）会计师事务所 审计、验资机构： 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 李尊农 住所： 北京市西城区阜外大街1号四川大厦东座15层 邮编： 100037 电话： 010-68340031 传真： 010-68348138 经办注册会计师： 赵恒勤、李俊霞、曹普扬、周振 （五）申请上市的证券交易所 申请上市证券交易所： 深圳证券交易所 住所： 深圳市福田区深南大道2012号 邮编： 518038 电话： 0755-88668888 传真： 0755-82083947 （六）股份登记机构 股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所： 广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场 22-28楼 邮编： 518038 电话： 0755-21899999 传真： 0755-21899000 （七）保荐机构（主承销商）收款银行 开户行： 建行长春西安大路支行 户名： 东北证券股份有限公司 账号： 22001450100059111777 三、中介机构声明 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人 员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。 第三节 风险因素 一、保持持续创新能力的风险 输配电及控制设备制造业产品技术要求较高，属于技术密集型行业。公司在 长期技术开发及生产实践中形成的技术储备以及研发团队是公司不断提升自主 创新能力和核心竞争力的重要基础。如果公司不能保持一定的研发投入规模并开 发出市场需要的新技术、新产品，丰富技术储备并进行产品的升级换代，或核心 技术人员流失以及因核心技术人员流失而导致公司核心技术泄露，将使公司持续 创新能力受到影响。 二、电力行业投资规模变动风险 电力系统建设投资尤其是电网建设投资规模是公司业务发展的重要外在因 素。2015年度、2014年度、2013年度全国电网建设投资分别为4,603亿元、4,118 亿元、3,894亿元，保持了稳定的投资规模。2016年度、2015年度、2014年度公 司源于电力行业的销售收入占比分别为63.61%、61.47%、68.12%，目前产品销 售领域主要集中于电力系统。如果电力行业尤其是电网建设投资规模出现较大幅 度的下降，公司又不能在较短时间内开拓其他市场领域，则可能对公司未来的经 营业绩带来不利影响。 三、市场竞争的风险 国内从事输配电及控制设备制造的企业数量众多，竞争激烈，以施耐德电气、 ABB、西门子等公司为代表的跨国公司通过在国内设立合资或独资企业、战略合 作、并购等多种方式争夺中国市场份额，对国内企业形成了较大的压力，加剧了 行业内的竞争。如果公司不能迅速壮大自身综合实力，则有可能在未来的市场竞 争中处于不利地位。 四、管理风险 随着公司的发展，公司资产规模和业务规模都将进一步扩大，这将对公司管 理层经营管理能力提出更高的要求。若公司的生产管理、项目管理、销售管理、 采购管理、子（分）公司管理等能力不能有效提高，组织模式和管理制度不能进 一步健全和完善，可能将会引发相应的管理风险，并可能对公司的盈利能力造成 不利影响。 五、产品质量风险 输配电及控制设备产品质量关系电力系统的安全运行。产品质量问题可能造 成电力系统的严重事故，甚至对电网造成损害。电力系统客户对产品质量有着极 高的要求。公司如果出现产品质量问题，不仅会给客户带来损失，也会对公司的 市场开拓工作带来不利影响。 六、人力资源风险 高素质的人才对公司未来发展起着举足轻重的作用。公司在行业内保持竞争 优势需要一批核心技术人才以及具有丰富经验的管理、销售人才；随着公司经营 规模的快速增长，也需要不断补充技术、管理和销售人才。因此要求企业不断加 强企业文化建设，完善人才激励机制，吸引和留住人才，否则将影响相关人员的 积极性以及公司后续人才的补充。 七、应收账款余额较大的风险 公司报告期各期末应收账款随着营业收入的增加而逐期增加，2016年、2015 年及2014年，公司应收账款净额分别为75,359.71万元、46,525.00万元及32,549.52 万元，分别占当期末总资产的44.73%、38.40%及46.24%，虽然公司的应收账款 债务方主要为资信良好、实力雄厚的电力公司及规模较大的企业，应收账款有较 好的回收保障，形成坏账损失的风险较小，但较高的应收账款仍会给公司带来一 定的运营资金压力，在外部资金环境紧张时，可能对公司的生产经营产生不利影 响。 八、经营业绩季节性波动的风险 公司2014年至2016年各季度主营业务收入占全年主营业务收入的比例情况 如下表所示： 单位：万元 季度 2016年度 2015年度 2014年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 第一季度 10,854.35 10.91% 5,709.01 8.65% 2,507.88 4.63% 第二季度 19,128.94 19.23% 15,313.99 23.20% 15,528.72 28.69% 第三季度 26,469.21 26.60% 14,260.48 21.61% 11,311.07 20.90% 第四季度 43,046.27 43.26% 30,718.72 46.54% 24,777.62 45.78% 合计 99,498.77 100.00% 66,002.21 100.00% 54,125.29 100.00% 公司的收入存在较为明显的季节性波动。报告期内，第一、二季度实现的收 入较少，第三、四季度实现的收入较高，占全年收入的60%以上。公司的产品销 售和经营业绩存在季节性波动的主要原因系由于公司客户以电力系统为主，由于 电力系统客户各年资本支出、技术改造和设备大修多集中在下半年，通常在每年 第一季度制定投资计划，然后经历方案审查、立项批复、请购批复、招投标、合 同签订等程序。受客户经营行为影响，公司生产、销售存在季节性波动，造成公 司各季度的经营业绩不均衡，净利润、现金流量存在波动，因此季节性特征可能 对公司的生产组织、资金调配和运营成本带来一定的影响。 九、主要原材料价格波动风险 2016年、2015年及2014年原材料成本占公司生产成本的比例分别为86.16%、 86.08%及84.36%。其中，各类壳体及机加件、变压器、高压开关、绝缘件、控 制装置及仪器仪表、电缆附件、低压开关、互感器等是公司生产所需的主要原材 料，上述原材料的价格在一定程度上受铜材、钢材的价格变动影响，原材料的价 格变化将直接造成公司采购成本的波动。因此，如果未来原材料价格发生大幅波 动，将引起本公司产品成本的波动，对公司经营业绩的增长造成不利影响。 十、毛利率无法持续保持较高水平的风险 2016年、2015年及2014年公司主营业务综合毛利率分别为30.39%、38.11%、 及39.94%。其中环网柜产品对公司毛利的贡献最高，2016年、2015年、2014年环 网柜产品的毛利贡献率分别为65.89%、76.76%、81.05%。由于环网柜产品技术 含量较高，不但要求企业能够进行标准配置产品的生产，而且要求企业具有解决 客户个性化需求的综合服务能力，通过系统方案设计、箱体结构设计、功能性能 设计及相应的工艺处理后对标准配置产品进行改进以满足客户需求。但随着市场 竞争的加剧和产品供给的增加将导致产品售价的相应调整，未来公司主营业务综 合毛利率存在下降的风险。 十一、对外投资的风险 基于电力行业未来的发展方向，为抓住当前电力市场改革的契机，公司投资 设立了北杰新能、南杰新能；为完善公司产业链、实现公司地域布局，公司收购 了无锡变压器、益通科技；同时，公司在做大做强输配电及控制设备制造的同时， 积极向新能源领域拓展，收购了英利融创，参股投资了天津东皋膜。公司在做出 上述投资决策时，进行了充分的论证分析，并履行了相应的决策程序。但如果所 投资企业未来市场或技术环境发生较大变化，或者公司的管理能力和整合能力未 达预期，公司的对外投资存在业绩未达预期或者商誉减值的风险。 十二、本次配股摊薄即期回报的风险 本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产规模将会增加，但募集资金产 生经济效益需要一定的时间。本次募集资金到位后的短期内，公司的每股收益和 加权平均净资产收益率等指标存在下降的风险。 十三、本次募投项目综合能源关键技术研发平台建设项目租赁用 地风险 本次募投项目综合能源关键技术研发平台建设项目研发用地系租赁取得，租 赁面积为3,212.00平方米，租期自2017年1月1日至2018年3月31日。根据《场地 租赁协议》，公司子公司智远电力具有优先续租权，且租赁方已出具说明：将切 实履行与智远电力之间签订的场地租赁合同，不提前收回租赁场地，且没有将该 宗场地转让或出租给第三方的计划。但若上述租赁用地出现到期无法续租或租赁 合同中途终止而公司未能及时重新选择租赁用地的情形，可能会影响本次综合能 源关键技术研发平台建设项目的实施进度。 十四、本次配股发行失败的风险 2016年10月21日，公司控股股东赵志宏及一致行动人赵志兴、赵志浩出 具了《关于全额认购北京双杰电气股份有限公司配股股票的承诺函》，承诺根据 在双杰电气本次配股股权登记日的持股数量，按照双杰电气与主承销商确定的配 股比例和配股价格，以现金方式全额认购可配股票。根据《创业板上市公司证券 发行管理暂行办法》的规定，如果控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期 限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十，则本次配股发行 失败，发行人将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购的股 东。因此，本次配股存在因原股东认配数量不足而导致发行失败的风险。 第四节 发行人基本情况 （未完）  |