[公告]17福投01：福建省投资开发集团有限责任公司公开发行2017年公司债券（第一期）募集说明书摘要
声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 发行人全体董事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约 定的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。 受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照 相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的， 将承担相应的法律责任。 凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门 对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，发行人经营 与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会 议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主 体权利义务的相关约定。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说 明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其 他专业顾问。投资者在评价和购买 本次债券 时，应特别审慎地考虑本募集说明书 第二节所述的各项风险因素。 重大事项提示 一、本期债券评级为AAA；本期债券上市前，本公司最近一期末的净资产 为483.40亿元（截至2017年3月31日合并报表中所有者权益合计），合并报表口 径的资产负债率为57.96%（母公司口径资产负债率为45.65%）；本次债券上市 前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为16.59亿元（2014年、2015 年、2016年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本 次债券一年利息的1.5倍。本次债券发行及上市安排请参见发行公告。 二、本期债券面向合格投资者发行，认购本期债券的投资者需要符合《管理 办法》规定的合格投资者条件。本期债券附发行人赎回选择权，发行人将于本期 债券第5个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒 体上发布关于是否行使赎回选择权的公告，若决定行使赎回权利，本期债券将被 视为第5年全部到期，发行人将以票面面值加最后一期利息向投资者赎回全部公 司债券。若不行使赎回权，则本期债券将继续在第6年、第7年、第8年存续。 同时，本期债券附设发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。若发 行人在本期债券第5个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的 信息披露媒体上发布关于放弃行使赎回权的公告，将同时发布关于是否上调本期 债券票面利率以及上调幅度的公告。发行人有权决定是否在本期债券存续期的第 5年末上调本期债券后3年的票面利率。若发行人未行使利率上调选择权，则本期 债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。发行人发出关于是否上调本期 债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第5个计息年度 付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。自发行人发出关于 是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起3个交易日内，债券持有人 可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相 应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售申报日不进行申报的，则视为放弃回 售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调 幅度的决定。 三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长， 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期 债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 四 、截至 201 7 年 3 月 3 1 日，发行人持有的可供出售金融资产中股票市值约 12 7 . 60 亿元，主要包括华能国际、兴业证券、兴业银行、光大银行、 厦门钨业 等 股票（不包括在 “ 可供出售金融资产（其他权益性投资） ” 科目中核算的中 国电 信股权）， 资本市场的震荡，可能会造成发行人持有的金融资产公允价值产生较 大波动，给发行人的资产价值及公允价值带来一定的不确定影响。 五、2009年5月，国务院《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干 意见》发布，在给海西经济和发行人带来前所未有的发展际遇的同时，也给发行 人造成较大的投资压力。根据公司“十三五”计划，公司所投资的电力、水务、 燃气等主业板块项目持续推进建设，公司在未来3年内可能面临一定的资金压力。 六 、 201 4 - 201 6 年 及 201 7 年 1 - 3 月 ，发行人经营活动净现金流分别为 1.68 亿元 、 - 5 . 82 亿元 、 3 . 22 亿元 和 9 . 79 亿元 ，其中： 2014 年度 与 2015 年 度 ， 由于新并入的福 建南平南纸有限责任公司经营亏损 及新增福建省闽投资产管理有限公司开展金 融机构不良资产收购与处置业务等 ，公司经营活动净现金流出现大幅下降， 近三 年受同期主营业务经营情况波动的影响，发行人销售商品、提供劳务收到的现金 呈现大幅波动的态势。经营活动净现金流的波动可能对发行人的资金状况带来不 利影响。 七、 201 4 - 201 6 年 及 201 7 年 3 月末 ，发行人的其他应收款分别为 399,092.65 万 元 、 271 , 325 . 3 4 万元 、 319 ,5 56 .4 1 万元 和 3 23 , 69 8. 25 万元 ，占同期流动资产比重分 别为 25.73% 、 1 3 . 64 % 、 16 . 69 % 和 1 5 . 45 % 。 若发行人其他应收款的相关付款方因 政策变动或资金结算方式出现变动，可能存在发行人无法及时收回其他应收款的 风险，影响发行人的资金使用效率和资产的流动性指标。 八 、发行人 作为投资型集团公司，涉足业务领域众多，旗下投资行业包括电 力、燃气、水务、金融等多个板块，各产业板块之间的相关度较低。发行人全资 及控股企业层级较多，参股企业占比较高，发行人本部管理幅度较大。虽然发行 人在长期发展过程中积累了丰富的企业管理 经验，形成一套行之有效的管理模 式，也在不断调整和完善内控体系，但由于子公司较多，经营跨度广，随着发行 人业务规模快速扩大，其对下属企业的控制能力和监督力度有待进一步加强，可 能会因管理不到位等因素导致对下属公司控制不力的风险。 九、本期债券发行结束后，公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上市 流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有 关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海 证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易 市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的 影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足 额交易其所持有的债券。 十、本期债券评级机构中诚信证券评估有限公司评定本公司的主体信用等级 为AAA，评定本期债券的信用等级为AAA，说明本期债券安全性极强，基本不 受不利经济环境的影响，违约风险极低。在本期公司债券存续期内，中诚信证券 评估有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事 项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体信用级别或债券信 用级别的事项，导致发行人主体信用级别或本期公司债券信用级别降低，将会增 大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。 十一、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于 所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债 券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。 在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效 力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并 接受本公司为本次债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》 等对本期债券各项权利义务的规定。 十二、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行 持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评 级期间，资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营 或财务状况的重大事件、本公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告， 以动态地反映本公司的信用状况。资信评级机构将及时在评级机构网站公布跟踪 评级结果与跟踪评级报告，同时报送发行人及相关监管部门，并由发行人在上海 证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及指定媒体予以公告。 十三、因本次债券申报、审核和发行阶段涉及财务数据有效期届满事项，原 封卷稿募集说明书及其他公告文件所涉及的报告期为 201 3 年度、 201 4 年度、 201 5 年度及 201 6 年 1 - 9 月。本期债券发行财务数据已进行更新，本募集说明书所涉及 的报告期为 2014 年度、 2015 年度、 2016 度及 2017 年 1 - 3 月。本次更新后，发行人 仍符合公司债券公开发行 条件。 十 四 、《 募集说明书 》 （封卷稿） 中本次债券名称为 “ 福建省投资开发集团有 限责任公司公开发行 2017 年公司债券 ” ， 本期债券为本次债券的第一次发行，公 告募集说明书中明确债券名称为 “ 福建省投资开发集团有限责任公司公开发行 2017 年公司债券（第一期） ” 。 本次债券名称变更不改变原签订的与本次债券发 行相关的法律文件效力，原签订的相关法律文件对更名后的本期债券继续具有法 律效力。前述法律文件包括但不限于：发行人与兴业证券签订的《 福建省投资开 发集团有限责任公司2017 年公司债券受托管理协议》和《 福建省投资开发集团有 限责任公司2017 年公司债券持有人会议规则》。 十 五 、封卷募集说明书中约定 “ 本 次债券的发行总额不超过 3 0 亿元（含 3 0 亿 元）。本次债券拟分期发行，首期发行金额不超过 2 0 亿元 。 ” 公告募集说明书 中明确 “ 本期债券发行规模为10亿元” 。 十 六 、封卷募集说明书中约定债券期限为 “ 本次债券的期限为不超过8年（含 8年），附发行人赎回选择权、上调票面利率选择权和投资者回售选择权” ，在 此范围内公告募集说明书中对本期债券期限进行了明确， “ 8 年期，附第 5 年末发 行人赎回选择权、 上调 票面利率选择权和投资者回售选择权 。 ” 目 录 释 义 ................................ ............................. 8 第一节 发行概况 ................................ .................. 12 一、本次发行的批准情况 ................................ ................................ ................................ ................ 12 二、本次债券的基本条款 ................................ ................................ ................................ ................ 12 三、本次债券发行及上市安排 ................................ ................................ ................................ ........ 15 四、本次债券发行的有关 机构 ................................ ................................ ................................ ........ 16 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................ ................................ 19 六、认购人承诺 ................................ ................................ ................................ ................................ 19 第二节 发行人及本次债券的资信状况 ................................ 19 一、资信评级机构及信用评级情况 ................................ ................................ ................................ 19 二、公司债券信用评级报告主要事项 ................................ ................................ ............................ 19 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 ............................. 19 （二）评级报告的内容摘要 ................................ ......... 20 三、发行人的资信情况 ................................ ................................ ................................ .................... 21 第三节 发行人基本情况 ................................ ............ 26 一、发行人基本信息 ................................ ................................ ................................ ........................ 26 二、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ................................ ................................ ................ 28 三、发行人主营业务情况 ................................ ................................ ................................ ................ 34 第四节 财务会计信息 ................................ .............. 35 一、主要财务数据 ................................ ................................ ................................ ............................ 35 二、最近三年及一期主要财务指标 ................................ ................................ ................................ 36 第五节 募集资金运用 ................................ ............. 37 一、本次债券募集资金数额 ................................ ................................ ................................ ............ 37 二、本次发行公司 债券募集资金的使用计划 ................................ ................................ ................ 37 第六节 备查文件 ................................ ................. 38 释 义 在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词语具有以下含义： 发行人、本公司、公司、 福投 指 福建省投资开发集团有限责任公司 省国资委、出资人、公司 股东 指 福建省人民政府国有资产监督管理委员会 省政府 指 福建省人民政府 中闽能源股份 指 中闽能源股份有限公司 中闽能源公司 指 福建中闽能源投资有限责任公司 福投新能源股份公司 指 福建省福投新能源投资股份公司 福投新能源有限公司 指 福建省福投新能源投资有限公司 中闽水务公司 指 福建中闽水务投资集团有限公司 大同创投公司 指 福建省大同创业投资有限公司 再担保公司 指 福建省中小企业信用再担保有限责任公司 华兴集团 指 福建省华兴集团有限责任公司 省铁投公司 指 福建省铁路投资有限责任公司 华兴创投公司 指 福建华兴创业投资有限公司 贵信公司 指 贵信有限公司 闽信集团 指 闽信集团有限公司 闽投资管公司 指 福建省闽投资产管理有限公司 福清风电公司 指 中闽（福清）风电有限公司 中福天然气公司 指 中海福建天然气有限责任公司 中福新能源公司 指 中海石油福建新能源有限公司 罗源水务公司 指 中闽（罗源）水务有限公司 福清水务公司 指 福建投资集团（福清）水务有限公司 融资担保公司 指 福建省融资担保有限责任公司 海峡租赁公司 指 福建海峡融资租赁有限责任公司 华科创投公司 指 福建省华科创业投资有限公司 海上风电公司 指 福建中闽海上风电有限公司 福建南纸 指 福建省南纸股份有限公司 南平南纸 指 福建省南平南纸有限责任公司 水口发电公司 指 福建水口发电集团有限公司 棉花滩发电公司 指 福建棉花滩水电开发有限公司 华夏电力公司 指 厦门华夏国际电力发展有限公司 中海发电公司 指 中海福建燃气发电有限公司 福清核电公司 指 福建福清核电有限公司 三明核电公司 指 福建三明核电公司 厦门国际银行 指 厦门国际银行股份有限公司 华福证券 指 华福证券有限责任公司 永诚财险公司 指 永诚财产保险股份有限公司 省炼化公司 指 福建炼油化工有限公司 平潭投发公司 指 平潭综合实验区投资发展有限责任公司 华源环保公司 指 福建省华源城建环保股份有限公司 LNG 指 液化天然气 装机容量 指 发电设备的额定功率之和 本次债券 指 根据发行人股东2016年12月15日审议同意， 经中国证监会核准向合格投资者公开发行的不 超过30亿元（含30亿元）的公司债券 本期债券 指 福建省投资开发集团有限责任公司公开发行 2017年公司债券（第一期） 本次发行 指 本期债券的发行 募集说明书 指 本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制 作的《福建省投资开发集团有限责任公司公开发 行2017年公司债券（第一期）募集说明书（面 向合格投资者）》 募集说明书摘要 指 本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制 作的《福建省投资开发集团有限责任公司公开发 行2017年公司债券（第一期）募集说明书摘要 （面向合格投资者）》 发行公告 指 本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制 作的《福建省投资开发集团有限责任公司公开发 行2017年公司债券（第一期）发行公告》 信用评级报告、评级报告 指 《福建省投资开发集团有限责任公司公开发行 2017年公司债券（第一期）信用评级报告》 法律意见书 指 《关于福建省投资开发集团有限责任公司公开 发行2017年公司债券的法律意见书》 主承销商、簿记管理人、 债券受托管理人、兴业证 券 指 兴业证券股份有限公司 承销团 指 由主承销商为承销本次发行而组织的承销机构 的总称 簿记建档 指 由发行人与簿记管理人确定本次债券的票面利 率簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出 申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终 根据申购情况确定本次债券的最终发行利率的 过程。 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 登记结算机构、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 交易所、上交所 指 上海证券交易所 发行人律师、律师事务所 指 福建国富律师事务所 财务审计机构、会计师事 务所 指 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 资信评级机构、评级机 构、中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司 公司董事会 指 福建省投资开发集团有限责任公司董事会 董事、公司董事 指 福建省投资开发集团有限责任公司董事会成员 债券持有人 指 通过认购或购买或其他合法方式取得本次公司 债券之投资者 公司章程 指 福建省投资开发集团有限责任公司公司章程 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《债券持有人会议规则》 指 为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法 律法规制定的《 福建省投资开发集团有限责任公 司公开发行201 7 年 公司债券 债券 持有人会议规 则》 《债券受托管理协议》 指 本公司与债券受托管理人签署的《 福建省投资开 发集团有限责任公司公开发行201 7 年公司债券 受托管理协议》 及其变更和补充 《管理办法》 指 中国证券监督管理委员会于2015年1月15日颁 布实施的《公司债券发行与交易管理办法》 最近三年一期 指 2014年、2015年、2016年和2017年1-3月 最近三年、报告期 指 2014年、2015年、2016年 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括 法定节假日） 交易日 指 上海证券交易所的正常营业日 法定节假日、休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休 息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区 和台湾省的法定节假日和/或休息日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有 差异，这些差异是由于四舍五入造成的。 第一节 发行概况 一、本次发行的批准情况 （一）公司债券发行批准情况 2016年11月28日，本公司董事会会议审议通过了《关于公司符合发行公司债 券条件的议案》及《关于本次发行公司债券的议案》。2016年12月15日，本公司 控股股东福建省国资委作出股东决定，审议通过了上述议案，并出具了《福建省 人民政府国有资产监督管理委员会关于福建省投资开发集团有限责任公司发行 30亿元公司债券的函》（闽国资函产权〔2016〕505号）。 本次债券计划发行总规模不超过人民币30亿元（含30亿元），分期发行：自 中国证监会核准发行之日起十二个月内完成首期发行，首期发行规模不超过人民 币20亿元（含20亿元）；剩余额度自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发 行完毕。 （二）核准情况及核准规模 2017年4月12日，经中国证监会〔2017〕495号文核准，公司获准公开发行不 超过人民币30亿元（含30亿元）的公司债券。公司将综合市场等各方面情况确定 债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。 二、 本次债券 的基本条款 1、债券名称：福建省投资开发集团有限责任公司公开发行2017年公司债券 （第一期）。 2、发行总额：本期债券发行规模为10亿元。 3、票面金额和发行价格：本次债券面值100元，按面值平价发行。 4、债券期限：本期债券的期限为8年，附第5年末发行人赎回选择权、上调 票面利率选择权和投资者回售选择权。 5、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记 机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 6、债券利率或其确定方式：本 期 公司债券票面利率通过簿记建档方式确定。 本 期 公司债券票面利率在债券存续期的前 5 年保持不变；如发行人行使上调票面 利率选择权，未被回售部分债券在存续期限后 3 年票面年利率为债券存续期限前 5 年票面年利率加上调基点，在债券存续期限后 3 年固定不变。 7 、发行人赎回选择权：发行人将于 本期债券 第 5 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信 息披露媒体上发布关于是否行使赎回选择 权的公告，若决定行使赎回权利， 本期债券 将被视为第 5 年全部到期，发行人将 以票面面值加最后一期利息向投资者赎回全部公司债券。赎回的支付方式与 本期 债券 到期本息支付相同，将按照 本期债券 登记机构的有关规定统计债券持有人名 单，按照债券登记机构的相关规定办理。若不行使赎回 权 ，则 本期债券 将继续在 第 6 年、第 7 年、第 8 年存续。 8、上调票面利率选择权：若发行人在 本期债券 第 5 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于放弃行使赎回权的公 告，将同时发布关于是否上调 本期债券 票面利率以及上调幅度的公告 。发行人有 权决定是否在 本期债券 存续期的第 5 年末上调 本期债券 后 3 年的票面利率。 若发行 人未行使利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不 变。 9、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调 幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第5个计息年度付息日将其持有的本 期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第5个计息年度付息日即为回 售支付日，发行人将按照上海证券交易所和中国证券登记公司相关业务规则完成 回售支付工作。 10、回售申报：自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的 公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持 有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回 售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述 关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。 11 、 还本付息方式及支付金额：本次债券采用单利按年计息，不计复利。每 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本次债券于 每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所 持有的本次债券票面总额分别与债券对应的票面年利率的乘积之和；于兑付日向 投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时各自所持有的本次 债券到期最后一期利息及等于债券票面总额的本金。 12、利息登记日：本次债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就其所持本次债券 获得该利息登记日所在计息年度的利息。 13、起息日：2017年【】月【】日。 14、付息日：20 18年至 20 25年 每年的 【】月 【】日（如遇法定节假日或休息 日延至其后的第 1 个交易日；每次付息款项不另 计利息）。若发行人行使赎回选择 权，则 本期债券 的付息日为自 2 0 18年至 20 22年每年的 【】月 【】日（如遇法定节 假日或休息日延至其后的第 1 个交易日）。若投资者行使回售选择权，则回售部分 债券的付息日为自 2 0 18年至 20 22年每年的 【】月 【】日（如遇法定节假日或休息 日延至其后的第 1 个交易日）。 15、兑付登记日：按照上交所和中国证券登记公司的相关规定办理。在兑付 登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权获得所持本次债券的本金 及最后一期利息。 16、本金兑付日：2025年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日延至其后 的第1个交易日）；若发行人行使赎回选择权，则 本期债券 的本金支付日为 2022 年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个交易日）。若投资者 行使回售选择权，则回售部分债券的本金支付日为 2022年【】月【】日（如遇法 定节假日或休息日延至其后的第 1 个交易日）。 1 7 、 本息支 付方式： 本次债券 本息支付将按照 本次债券 登记机构的有关规定 统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规 定办理。 1 8 、发行方式：具体定价与配售方案参见发行公告。 19 、发行对象及配售安排：面向合格投资者公开发 行，具体参见发行公告。 20 、担保情况： 本次债券 为无担保债券。 21 、募集资金及偿债专户 监管 银行： 兴业银行股份有限公司福州分行 。 22、信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，本次 债券的信用等级为AAA，发行人的主体信用等级为AAA。 23、承销方式：本次发行由主承销商兴业证券负责组建承销团，以余额包销 的方式承销。 24、主承销商：兴业证券股份有限公司。 25、债券受托管理人：兴业证券股份有限公司。 26、募集资金用途：本次发行公司债券的募集资金拟全部用于偿还公司债务。 27、拟上市交易场所：上海证券交易所。 28、新质押式回购：公司主体信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA， 符合进行新质押式回购交易的基本条件，本次债券新质押式回购相关申请尚需有 关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。 29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 三、 本次 债券 发行及上市安排 （一） 本次 债券 发行时间安排 发行公告刊登日期：20【 】年【 】月【 】日。 发行首日：20【 】年【 】月【 】日。 网下发行期限：20【 】年【 】月【 】日至20【 】年【 】月【 】日。 （二） 本次 债券 上市安排 本次公司债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本次公司债券上 市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。 四、 本次债券 发行的有关机构 （一）发行人 名 称： 福建省投资开发集团有限责任公司 法定代表人：彭锦光 住 所：福州市湖东路 169 号天骜大厦 14 层 电 话：0591 - 87542540 、 87542014 传 真： 0591 - 8754 2014 联 系 人：林鸿珍、周天行、叶震 （二） 主承销商、簿记管理人 名 称：兴业证券股份有限公司 法定代表人：兰荣 住 所：福建省福州市湖东路268号 电 话：021-38565881 传 真：021-68583076 项目负责人：蔡虎、龙杨华 项目组人员：林超逸、林颖达、陈高威 （三）律师事务所 名 称：福建国富律师事务所 负 责 人：张本钟 住 所：福建省福州市鼓楼区西洪路33号八闽大厦三层 电 话：0591-87501018 传 真：0591-87506818 联 系 人：尤虹、张禄兴 （四）会计师事务所 名 称：福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 负 责 人：林宝明 住 所：福建省福州市鼓楼区湖东路152号中山大厦B座7-9楼 电 话：0591-87858259 传 真：0591-87842345 经办会计师：童益恭、肖军 （五）资信评级机构 名 称：中诚信证券评估有限公司 法定代表人：关敬如 住 所：上海市青浦区新业路599号1幢968室 电 话：021-51019090 传 真：021-51019030 评级分析师：周飞、徐晓东 （六） 本次债券受托管理人 名 称：兴业证券股份有限公司 法定代表人：兰荣 住 所：福建省福州市湖东路268号 电 话：021-38565881 传 真：021-38565905 联 系 人：蔡虎 (七) 募集资金及偿债专户监管银行 名 称：兴业银行股份有限公司福州分行 负 责 人： 苏军良 住 所：福州市五一路32号元洪大厦 电 话： 0591-87383270 传 真： 0591-87383269 联 系 人：周建平 （八）申请上市的证券交易所 名 称：上海证券交易所 法定代表人：黄红元 住 所：上海市浦东南路528号上海证券大厦 电 话： 021-68808888 传 真： 021-68804868 （九）公司债券登记机构 名 称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 总 经 理：聂燕 住 所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路166号 电 话：021-38874800 传 真：021-58754185 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至 201 7 年 3 月 3 1 日，除下列事项外，发行人与本次发行有关的中介机构 及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他 利害关系。 截至 201 7 年 3 月 3 1 日 ，发行人及子公司持有兴业证券股份有限公司 661,994,318 股，占兴业证券股份有限公司股本总额的 9.88 % 。 六、认购人承诺 购买 本次 债券 的投资者（包括 本次 债券 的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得 本次 债券 的人，下同）被视为做出以 下承诺： （一）接受本募集说明书对 本次 债券 项下权利义务的所有规定并受其约束； （二） 本次 债券 的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三） 本次 债券 发行结束后，发行人将申请 本次 债券 在上交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 第二节 发行人及本次债券的资信状况 一、资信评级机构及信用评级情况 公司聘请了中诚信证券评估有限公司对本期公司债券发行的资信情况进行 评级。根据中诚信证评出具的《福建省投资开发集团有限责任公司公开发行2017 年公司债券（第一期）信用评级报告》，公司的主体信用等级为AAA，本期债 券的信用等级为AAA。 二、 公司债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信证券评估有限公司 评定 “ 福建省投资开发集团有限责任公司 公开发 行 2017 年公司债券（第一期） ” 信用级别为 AAA ，该级别反映了本次 债券信用 质量 极高 ，信用风险 极低 。 中诚信证评评定福建投资主体信用级别为 AAA ，评 级展望为稳定。该级别反映了福建投资偿还债务的能力极强，基本不受不利经济 环境的影响，违约风险极低。 中诚信证评肯定了 福建省良好的区 位优势和雄厚的 经济、财政实力给公司创造的有利外部环境、公司重要的战略地位以及拥有大量 优质资产等因素对公司信用实力的支撑；同时，中诚信证评也关注到公司投资项 目管理跨度较大、资本支出存在一定的压力和经营性现金流持续下降等因素对公 司整体信用状况的影响。 （二） 评级报告的内容摘要 1 、正面 （ 1 ） 良好的区位优势和政策环境。福建省区位优势显著，区域经济发达， 地方财政实力雄厚 。 2016 年，福建省全年实现地区生产总值 28,519.15 亿元，同比 增长 8.4% ；地方一般公共预算收入实现 2,654.78 亿元，同比增长 7% ，较高 的经济、 财政收入水平可持续为福建省的投资、建设提供资金支持和保障。 （ 2 ）重要的战略地位。公司作为福建省最大的综合性投资主体，承担省内 国有资产投资及运营管理职能，业务板块涉及电力、燃气、水务、铁路、金融等 关系国计民生的领域，战略地位十分重要，同时，福建省政府在政策上给予公司 多方面支持。 （ 3 ）公司资产质量优良。 公司拥有水口发电公司、中福天然气等大量省内 优质企业的股权，还持有兴业证券、华能国际、兴业银行等优质上市公司股份， 能为公司带来稳定增长的投资收益， 2014~2016 年及 2017 年 1~3 月，公司分别实现 投 资收益 23.99 亿元、 35.15 亿元、 36.00 亿元和 4.98 亿元。 2、关注 （ 1 ） 资本支出需求较大、债务规模增长较快。公司投资领域包括基础产业 和重大基础设施，投资项目众多，资本支出需求较大，债务规模增长较快， 2016 末公司总债务为 406.00 亿元，同比增长 27.86% ，且后期仍有较大规模的资本支出 需求，债务将面临进一步上升压力。 （ 2 ） 投资项目管理跨度较大。公司投资的行业较广，对参股企业控制力不 强，给公司对投资项目的管理带来一定挑战 。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定，自 首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本次 债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部经 营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次 债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将于发行主体及担保主体（如有）年度报告 公布后二个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告； 在此期限内，如发行主体、担保主体（如有）发生可能影响本次债券信用等级的 重大事件，应及时通知中诚信证评，并提供相关资料，中诚信证评将就该事项进 行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评 将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用等级或公告信用等级 暂时失效。 中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信证评网 站（www.ccxr.com.cn）予以公告，并由发行人在上海证券交易所网站公告，且 交易所网站公告披露时问不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露 的时间。 三、发行人的资信情况 （一）发行 人获得主要贷款银行的授信情况 发行人与兴业银行等金融机构均保持良好的业务合作关系，间接融资渠道畅 通。截至 201 7 年 3 月 3 1 日 ， 发行人本部共获得各银行授信额度共计人民币 337.5776 亿元，已使用数额为 53.8676 亿元，尚未使用 283.71 亿元。 总 体而言， 发行人具备较强的融资能力，为确保项目建设资金来源、促进业务发展创造了有 利条件。 发行人截至2017年3月31日银行授信及使用情况 单位：亿元 授信银行 授信总额 已使用额度 未使用额度 授信性质（流动 / 长期） 兴业银行 47 0 47 流动 / 长期 建设银行 19.2 7 12.2 流动 / 长期 国家开发银行 35.7776 12.7776 23 流动 / 长期 农业银行 40 11.6 28.4 流动 / 长期 交通银行 20 6.5 13.5 流动 / 长期 招商银行 8 8 0 流动 / 长期 邮政储蓄银行 16 4 12 流动 / 长期 中信银行 15 1.99 13.01 流动 / 长期 工商银行 44 0 44 流动 / 长期 中国银行 50 0 50 流动 / 长期 浦发银行 20 1 19 流动 / 长期 民生银行 19.6 1 18.6 流动 / 长期 汇丰银行 3 0 3 流动 / 长期 合 计 337.5776 53.8676 283.71 （二）最近三年与主要客户发生业务往来的信用情况 最近三年，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，没有出现 过严重违约现象。 （三）最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 1 、最 近三年 发行人发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况： 债券名称 发行日期 发行规模 期限 偿还情况 福建省投资开发集团有限责任公司 2013 年度第一期中期票据 2013.2.22 13 亿元 5 年 已按时付息 尚未到期 2013 年 福建省投资开发集团有限责 任公司 公司债券 2013.4.9 15 亿元 8 年 已按时付息 尚未到期 福建省投资开发集团有限责任公司 2013.5. 30 13 亿元 1 年 已按时偿还 2013 年度第一期短期融资券 福建省投资开发集团有限责任公司 2014 年度第一期短期融资券 2014.4.2 5 17 亿元 1 年 已按时偿还 福建省投资开发集团有限责任公司 2014 年度第一期中期票据 2014.6 .1 8 12 亿元 5 年 已按时付息 尚未到期 福建省投资开发集团有限责任公司 2014 年度第二期短期融资券 2014.9.22 13 亿元 1 年 已按时偿还 2014 年 福建省投资开发集团有限责 任公司 公司债券 2014.10.16 15 亿元 7 年 已按时付息 尚未到期 福建省投资开发集团有限责任公司 2015 年度第一期中期票据 2015.3.24 10 亿元 5 年 已按时付息 尚未到期 福建省投资开发集团有限责任公司 2015 年度第一期超短期融资券 2015.6.12 10 亿元 0.49 年 已按时偿还 福建省投资开 发集团有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券 2015.8.7 15 亿元 0.74 年 已按时偿还 福建省投资开发集团有限责任公司 2015 年度第三期超短期融资券 2015.8.21 10 亿元 0.74 年 已按时偿还 福建省投资开发集团有限责任公司 2015 年度第 二 期中期票据 2015 .8.28 30 亿元 5 年 已按时付息 尚未到期 福建省投资开发集团有限责任公司 2015 年公司债券 2015 .11.2 30 亿元 8 年 已按时付息 尚未到期 福建省投资开发集团有限责任公司 2015 年度第一期短期融资券 201 5 .11.27 20 亿元 1 年 已按时偿还 2015 年福建省投资开发集团有限责 任公司停车场专项债券 2015 .12.11 8 亿元 10 年 已按时付息 尚未到期 福建省投资开发集团有限责任公司 2015 年度第四期超短期融资券 2015.12.17 10 亿元 0.74 年 已按时偿还 2016 年第一期福建省投资开发集团 有限责任公司公司债券 2016 .1.15 15 亿元 8 年 已按时付息 尚未到期 2016 年第 二 期福建省投资开发集团 有限责任公司公司债券 2016.3.1 10 亿元 8 年 已按时付息 、 尚 未 到期 福 建省投资开发集团有限责任公司 201 6 年公司债券 （第一期） 2016.4.25 10 亿元 8 年 已按时付息 、 尚 未 到期 福建省投资开发集团有限责任公司 201 6 年度第 一 期超短期融资券 2016.5.16 10 亿元 0.74 年 已按时偿还 福建省投资开发集团有限责任公司 201 6 年度第 二 期超短期融资券 2016.5.23 10 亿元 0.74 年 已按时偿还 福建省投资开发集团有限责任公司 2016 年公司债券（第二期） 2016.7.22 20 亿元 8 年 尚未开始付 息、 未 到期 福建省投资开发集团有限责任公司 2016 年度第三期超短期融资券 2016.9.9 10 亿元 0.74 年 尚未开始付 息、 未 到期 福建省投资开发集团有限责任公司 2016 年度第四期超短期融资券 2016.12.16 10 亿元 0.74 年 尚未开始付 息、 未 到期 2、最近三年，发行人子公司未发行过任何形式的债券及债务融资工具。 （四）已发行公司债券募集资金使用情况 1、福建省投资开发集团有限责任公司2015年公司债券 经中国证监会〔2015〕2298号文核准，发行人于2015年11月2日发行了 30亿元的公司债券，募集资金拟用于偿还到期债务。根据募集资金到位时间及 到期债务情况，本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则， 该次公司债券募集资金已全部用于偿还如下公司债务： 单位：万元 借款主体 贷款主体 偿还金 额 合同编号 偿还日期 发行人 中国工商银行股份有 限公司福州闽都支行 50,000 2015 年（闽都）字 0024 号 2015 - 11 - 4 招商银行股份有限公 司福州东街口支行 80,000 2015 年流字第 50 - 0044 号 2015 - 11 - 4 交银施罗德资产管理 有限公司 30,000 JYSLDYTDCL02 - WD001 6 - WD00 1 2015 - 11 - 6 中国农业银行股份有 限公司福州湖东支行 20,000 35010120150002873 2015 - 11 - 4 中国农业银行股份有 限公司福州湖东支行 20,000 35010120150002978 2015 - 11 - 4 中国农业银行股份有 限公司福州湖东支行 10,000 35010120150002984 2015 - 11 - 4 中国农业银行股份有 限公司福州湖东支行 20,000 35010120150003287 2015 - 11 - 4 中国农业银行股份有 限公司福州湖东支行 20,000 35010120150003288 2015 - 11 - 4 中国农业银行股份有 限公司福州湖东支行 10,000 35010120150003282 2015 - 11 - 4 中国农业银行股份有 限公司福州湖东支行 10,000 35010120150003402 2015 - 11 - 4 中国农业银行股份有 限公司福州湖东支行 20,000 35010120150007960 2015 - 11 - 4 中国农业银行股份有 限公司福州湖东支行 10,000 35010120150007936 2015 - 1 1 - 4 合计 300,000 2、福建省投资开发集团有限责任公司2016年公司债券（第一期） 经中国证监会〔2016〕580号文核准，发行人于2016年4月25日发行了10 亿元的公司债券，募集资金拟用于偿还到期债务。根据募集资金到位时间及到期 债务情况，本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则，该 次公司债券募集资金已全部用于偿还15闽投SCP002。 3、福建省投资开发集团有限责任公司2016年公司债券（第二期） 经中国证监会〔2016〕580号文核准，发行人于2016年4月25日发行了20 亿元的公司债券，募集资金拟用于偿还到期债务。根据募集资金到位时间及到期 债务情况，本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则，该 次公司债券募集资金已用于偿还以下公司债务： 单位：万元 借款主体 贷款主体 偿还金额 合同编号 偿还日期 发行人 交通银行股份有限公 司福建省分行 20,000 21605LN15640056 2016 - 07 - 25 招商银行股份有限公 司福州东街口支行 40,000 2016 年流字第 A01 - 0004 号 2016 - 07 - 25 中国邮政储蓄银行股 份有限公司福州 市分 行 40,000 PSBC3501 - YY72016061501 2016 - 07 - 25 国家开发银行股份有 限公司 80,000 3510201501100000838 2016 - 07 - 25 中信银行股份有限公 司福州分行 20,000 （ 2016 ）信银榕贷字第 811138010315 2016 - 07 - 25 合计 200,000 （ 五 ）累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，本公司的累计公司债券余额 为153亿元，占公司2016年12月31日经审计的合并报表净资产的比例为32.01%， 占公司2017年3月31日合并报表净资产的比例为31.65%，不超过发行人最近一期 末净资产的40%，符合相关法规规定。 （ 六 ）主要财务指标 项目 2017年3月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动比率 1.59 1.41 1.75 1.63 速动比率 1.56 1.38 1.71 1.59 资产负债率（%） 57.96 57.48 53.28 51.42 贷款偿还率（%） 100 100 100 100 利息保障倍数 2.13 2.40 2.73 2.73 利息偿付率（%） 100 100 100 100 注： （ 1 ）流动比率 = 流动资产 / 流动负债 （ 2 ）速动比率 = （流动资产 - 存货） / 流动负债 （ 3 ）资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 （ 4 ）贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额 （ 5 ）利息保障倍数 = （利润总额 + 财务费用的利息支出） / （财务费用的利息支出 + 资本 化利息支出） （ 6 ）利息偿付率 = 实际支付利息 / 应付利息 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本信息 中文名称 福建省投资开发集团有限责任公司 英文名 称 FUJIAN INVESTMENT& DEVELOPMENT GROUP CO.,LTD 法定代表人 严正 注册资本 1,000,000 万元 实缴资本 1,000,000 万元 成立日期 2009 年 4 月 27 日 注册地址 福州市湖东路 169 号天骜大厦 14 层 办公地址 福州市湖东路 268 号证券大厦 11 层 邮政编码 350003 信息披露事务经办人 曹舒芳 公司电话 0591 - 87 810407 公司传真 0591 - 8754 2014 所属行业 D45燃气生产和供应业（该分类为参照《上市公司行业分类 指引》，公司实际为综合投资类企业） 经营范围 对电力、燃气、水的生产和供应、铁路运输等行业或项目 的投资、开发；对银行、证券、信托、担保、创业投资以 及省政府确定的省内重点产业等行业的投资；对农业、林 业、酒店业、采矿业的投资；房地产开发；资产管理。 统一社会信用代码 9135000068753848X3 （一）发行人的设立及最近三年实际控制人变化情况 1 、发行人的设立 发行人成立于 2009 年 4 月 27 日，是由四家国有独资企业 — 福建投资开发总 公司、福建投资企业集团公司、福建能源投资有限责任公司、福建省国有资产投 资控股有限责任公司根据《福建省人民政府关于部分省属企业整合重组方案的批 复》（闽政文〔 2008 〕 328 号）、《福建省人民政府国有资产监督管理委员会关于 部分省属企业整合重组的通知》 （闽国资企改 〔 2008 〕 149 号）以及《福建省人 民政府国有资产监督管理委员会关于福建省投资开发集团有限责任公司出资与 注册资本问题的批复》（闽国资企改 〔 2009 〕 59 号）合并重组成立。 公司于 2009 年 4 月 27 日取得了福建省工商行政管理局核发的注册号为 350000100028716 的 营业执照 ，注册资本为人民币 59.5808 亿元 。 经福建省人民政府国有资产监督管理委员会批准同意， 2011 年 11 月，发行 人将资本公积中的 404,192 万元转增为注册资本，注册资本由原来的 595,808 万 元变更为 1,000,000 万元。 2 、最近三年内实际控制人的变化 发行人实际控制人为福建省人民政府国有资产监督管理委员会，最近三年内 实际控制人未发生变化。 （二）发行人的近三年重大资产重组情况 发行人近三年无重大资产重组情况 。 （三）发行人前十大股东情况 截至 2 01 7 年 3 月 31 日，发行人股东为福建省人民政府国有资产监督管理委 员会。 100% 福建省投资开发集团有限责任公司 福建省人民政府国有资产监督管理委员会 二、发行人对其他企业的重要权益投资情况 截 至 201 7 年 3 月 3 1 日，发行人直接和间接控股的公司共 121 家，其中一级 公司 31 家，二级公司 65 家，三级公司 2 3 家，四级公司 2 家，业务范围主要涵 盖电力、燃气、水务等产业；参股公司 98 家 ， 业务范围 主要分布在电力、燃气、 水务、铁路建设、金融与金融服务等行业。 发行人截至2017年3月31日下属公司情况表 单位：万元 序号 企业名称 持股比例 注册资本 与本公司关系 业务范围 一级公司 1 福建省福投新能源投资股份公司 80.00% 17,000 一级公司 燃气行业投资 2 福建中闽水务投资集团有限公司 100.00% 23,500 一级公司 对水务行业的投资与资产管理 3 福建省大同创业投资有限公司 100.00% 60,000 一级公司 创业投资业务 4 福建省中小企业信用再担保有限 责任公司 100.00% 170,000 一级公司 担保、再担保业务 5 福建省华兴集团有限责任公司 100.00% 173,000 一级公司 投资、股权管理和营运 （未完）  |